中國上市公司會計信息披露違規(guī)問題的治理對策

【摘要】:會計信息披露不真實、不充分、不及時、不規(guī)范是我國上市公司信息披露中存在的主要問題。利益驅(qū)動、低廉的違規(guī)成本和相關(guān)制度的不完善是這些問題存在的主要原因。為了解決存在的這些問題，該文提出了完善上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)、加強(qiáng)內(nèi)部、社會和政府監(jiān)管、改革和完善現(xiàn)行的會計制度、證券監(jiān)管法規(guī)、注冊會計師制度等方面的建議真實、及時、充分、規(guī)范的會計信息披露，是維護(hù)證券市場公開、公平、公正的根本保證。雖然我國上市公司在不斷地發(fā)展，制度日益完善，但其信息披露仍然存在不少問題，信息披露的不真實、不充分、不及時、不規(guī)范直接導(dǎo)致了會計信息的失真，影響了我國股市的健康發(fā)展，更有害于國有企業(yè)的改革和社會經(jīng)濟(jì)的良好運(yùn)行。因此，如何有效地解決會計信息失真問題，規(guī)范上市公司信息披露，具有重要的理論意義和現(xiàn)實意義?！娟P(guān)鍵詞】：會計信息披露公司治理結(jié)構(gòu)會計監(jiān)督體系一、上市公司會計信息披露的基本理念（一）會計信息披露的概念會計信息又稱會計系統(tǒng)信息反饋，是指通過會計憑證，把生產(chǎn)經(jīng)營活動的各種信息，系統(tǒng)、全面、準(zhǔn)確、及時地匯集起來，再通過賬務(wù)，進(jìn)行加工處理，揭示出反映經(jīng)濟(jì)活動真實情況的各種信息。‘

信息披露制度，也稱公示制度、公開披露制度，是上市公司為保障投資者利益、接受社會公眾的監(jiān)督而依照法律規(guī)定必須將其自身的財務(wù)變化、經(jīng)營狀況等信息和資料向證券管理部門和證券交易所報告，并向社會公開或公告，以便使投資者充分了解情況的制度。它既包括發(fā)行前的披露，也包括上市后的持續(xù)信息公開，它主要由招股說明書制度、定期報告制度和臨時報告制度組成。5上市公司會計信息披露，是指上市公司從維護(hù)投資者權(quán)益和資本市場運(yùn)行秩序出發(fā)，按照法定要求將自身財務(wù)狀況、經(jīng)營成果等會計信息向證券監(jiān)督管理部門報告，并且向社會公眾投資者公告的過程“。投資者可以通過這些財務(wù)會計信息，做出有利于自己的投資決策。所有上市公司對影響股東、債權(quán)人或潛在投資者等信息使用者決策行為的信息，都必須嚴(yán)格按照有關(guān)的法律法規(guī)及規(guī)范的標(biāo)準(zhǔn)公開披露，所披露的會計信息應(yīng)盡力保證具有真實性、完整性、相關(guān)性和及時性。我國上市公司依法披露的會計信息載體，包括招股說明書、上市公告、中期報告、年中報告和其他臨時公告等資料。（二）我國上市公司會計信息披露的范圍上市公司會計信息披露的主要載體是財務(wù)報告，披露的范圍包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表以及財務(wù)情況說明書、財務(wù)報表附注等。財務(wù)報告既具有私有產(chǎn)品的性質(zhì)又具有公共產(chǎn)品的性質(zhì)。在財務(wù)報告信息披露之前，財務(wù)報告是企業(yè)的私有信息，披露之后，財務(wù)報告就成了公共信息產(chǎn)品。證監(jiān)會公布的一般規(guī)定要求是，凡在我國境內(nèi)首次公開發(fā)行股票和已經(jīng)公開發(fā)行股票并在證券交易所上市的股份有限公司，都應(yīng)按照要求編制財務(wù)報表附注。凡對投資者做出投資決策有重大影響的財務(wù)會計信息，公司均應(yīng)予以充分披露。要求披露的都是公開信息，而下列的信息可以免于披露：一是法律、法規(guī)予以保護(hù)并允許不予披露的商業(yè)秘密；二是證券監(jiān)管機(jī)關(guān)在調(diào)查違法行為過程中獲得的非公開信息；三是根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定可以不予披露的其他信息和文件了。

二、會計信息披露存在問題

1.披露信息虛假。一些上市公司由于存在利益驅(qū)動，為了高價發(fā)行股票、配股以及獲取信貸資金和商業(yè)信用以及減少納稅等而進(jìn)行會計造假，蓄意歪曲或不愿披露真實的會計信息，使會計信息披露的真實性與投資者對會計信息披露質(zhì)量的期望偏離較為嚴(yán)重，給投資者的預(yù)測與決策帶來不利影響。

2.披露缺乏主動性。有些上市公司往往把會計信息的披露看成是額外的負(fù)擔(dān)，而不是應(yīng)該主動承擔(dān)的義務(wù)和股東應(yīng)獲得的權(quán)利，因而不積極主動地去披露相關(guān)信息。這種認(rèn)識上的偏差造成了信息披露的非主動性，包括臨時報告披露的隨意性和定期報告披露的滯后性，嚴(yán)重影響了上市公司會計信息披露的質(zhì)量。

3.披露內(nèi)容不充分。會計信息披露不充分主要是指對影響公司盈利或發(fā)展的有關(guān)信息陳述不充分，甚至斷章取義，隱瞞事實，避重就輕，報喜不報憂，誤導(dǎo)投資者。某些上市公司披露出來的會計信息沒有實質(zhì)性的內(nèi)容，具體表現(xiàn)在一是強(qiáng)制性會計信息披露供給不足，上市公司對于重要事項尤其是負(fù)面事項往往采取消極逃避的辦法，不公布或者是雖然進(jìn)行披露卻如蜻蜓點水；二是自愿性會計信息披露供給不足，上市公司對于以企業(yè)核心競爭力為代表的未來信息與非財務(wù)信息，如資金投向、盈利預(yù)測等披露不足。

4.披露不及時。會計信息披露制度中雖然明確規(guī)定了定期報告公布的日期，但仍然存在很多采取拖延辦法，延期披露的現(xiàn)象。有的公司已經(jīng)發(fā)生了收購、兼并、重大債務(wù)糾紛、為他人提供巨額擔(dān)保以及股權(quán)轉(zhuǎn)讓等重要財務(wù)活動，相關(guān)的會計信息不予及時公布；有的公司招股說明書中的預(yù)測盈利或募集資金投向己發(fā)生改變，或投資項目己不按原投資進(jìn)度進(jìn)行的重大事件，也不及時編制重大事件公告書向社會披露，即使披露也輕描淡寫。

三、原因分析

1.法制不健全。目前，我國已經(jīng)形成了以《公司法》、《證券法》、《股票發(fā)行與交易暫行條例》為主體，以《公開發(fā)行股票公司信息披露實施細(xì)則》和證監(jiān)會發(fā)布的有關(guān)信息披露內(nèi)容和格式準(zhǔn)則為具體規(guī)范，以首次披露、定期報告和臨時報告為披露內(nèi)容的信息披露的基本框架，初步規(guī)范了上市公司的會計信息披露。但是到現(xiàn)在為止，會計信息披露制度還存在不少問題。政出多門導(dǎo)致了部門間相互協(xié)調(diào)困難，權(quán)責(zé)界定不清，許多上市公司在會計信息披露內(nèi)容、深度、時機(jī)等的選擇上十分隨意；主要報告部分的財務(wù)報表及財務(wù)報表信息的生成則是根據(jù)財政部會計制度制定的，由于證監(jiān)會與財政部職責(zé)不明又缺乏協(xié)調(diào)和溝通，信息披露的要求缺乏一致性，造成執(zhí)行中的混亂狀況，給披露虛假信息創(chuàng)造了可乘之機(jī)；目前我國上市公司的會計準(zhǔn)則、會計制度同時兼有一定的靈活性，有時對同一會計事項可有多種會計處理方法，這也為企業(yè)進(jìn)行會計操縱、會計造假提供了方便之門；在我國現(xiàn)行的法規(guī)中，缺乏對會計信息具體認(rèn)定的法律規(guī)定，如何確認(rèn)虛假會計信息以及對制造虛假會計信息的人員法律責(zé)任如何承擔(dān)、如何處罰，尚不明確，且多已行政手段為主。這樣不公正的會計制度，為不公正的會計信息的披露提供了機(jī)會。

2.利益驅(qū)動。一是上市是企業(yè)融資的靈丹妙藥，在銀行業(yè)被大量的呆賬、壞賬牢牢困住時，證券市場的建立為處于嚴(yán)重“缺血”狀態(tài)下的企業(yè)提供了更廣闊的融資空間和渠道。在眾多信息披露違規(guī)的上市公司中，有多家公司基于IPO上市的目的，或者利用各種手段虛增利潤，或者制造虛假證明文件，或者進(jìn)行虛假陳述，發(fā)布誤導(dǎo)性信息；二是由配股而產(chǎn)生的巨大利益，上市公司對貨幣資金的需要是持續(xù)的，為了獲得配股以達(dá)到規(guī)模擴(kuò)張的目的，往往不惜包裝會計數(shù)據(jù)，披露虛假信息；三是要遠(yuǎn)離摘牌的威脅，我國對上市公司的退出機(jī)制做了明確的規(guī)定，為了保住“圈錢”機(jī)器，有些公司大搞財務(wù)包裝，玩弄文字游戲，披露虛假信息；四是私欲的膨脹，公司有些高層管理人員為了某種政治目的用公司的金錢行賄官員，或利用職務(wù)之便貪污、挪用公司的財產(chǎn)或揮霍、隱匿賬外資金而損害公司的行為。

3.監(jiān)管力度不足。目前除了證監(jiān)會對上市公司的會計信息披露進(jìn)行直接監(jiān)管外，其他部門沒有任何法律上的義務(wù)進(jìn)行協(xié)同監(jiān)管，對上市公司會計信息披露不承擔(dān)任何責(zé)任。因此形成了僅證監(jiān)會獨立監(jiān)督的局面，各職能部門沒有形成合力。就證監(jiān)會來說，其力量相對薄弱，權(quán)威性不足，其管理方法也傾向于使用行政手段解決經(jīng)濟(jì)問題，不按證券市場的規(guī)律辦事；受證監(jiān)會影響，投資者行為也在一定程度上影響了會計信息不能全面、及時地傳遞。就會計信息披露的直接審計機(jī)構(gòu)來說，其中的某些注冊會計師為了維持與上市公司的良好關(guān)系和眼前利益，在實際工作中容易被客戶所左右；更有甚者甚至為虎作倀，對虛假的會計信息不但不披露，還出具無保留意見的審計報告，成為共犯，這種做法也為上市公司會計信息披露作假打開方便之門。

4.違規(guī)成本低廉。上市公司會計信息披露行為時理性、權(quán)衡利弊的結(jié)果，是經(jīng)過成本效益比較的。若信息披露違規(guī)帶給上市公司的收益大于其由此所致的成本，上市公司就會選擇違規(guī)行為；反之，若違規(guī)披露的風(fēng)險太大，上市公司則會依法披露真實信息。但現(xiàn)實的情況是，每年逢上市公司次阿烏信息高峰時，每天有大量的信息披露出來，虛假信息被發(fā)現(xiàn)和揭發(fā)的概率很小，即使被揭露出來，處罰的力度往往也不夠大，使違法的機(jī)會成本很小。我國現(xiàn)行的相關(guān)法律法規(guī)，對造假的行為處罰過輕，其罰款與上市公司及其管理機(jī)構(gòu)所獲得的非法利益比起來，簡直微不足道；另外，現(xiàn)行的法律用詞多模糊，缺乏具體的判定標(biāo)準(zhǔn)，具體執(zhí)行起來不具有可操作性；而且一些法律條文只羅列了“不得”有的行為，卻沒有處理的后文，相當(dāng)于明示了造假的成本上限，造假者藉此有博弈的理由和沖動。四、上市公司會計信息披露問題的對策（一）進(jìn)一步完善上市公司治理結(jié)構(gòu)從總體上講，我國上市公司的治理結(jié)構(gòu)屬于控制型治理結(jié)構(gòu)，帶有明顯的中國特色。我國的1170多家上市公司，多數(shù)是由國企改制而來的。由于改制不徹底，上市公司治理方面存在著諸多問題。如:國有股和國有法人股“一股獨大”，股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理;“授權(quán)投資人”與上市公司在人員、資產(chǎn)、財務(wù)上未能實行“五分開”，妨礙著上市公司新體制的完善;“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象嚴(yán)重，容易產(chǎn)生“道德風(fēng)險”和“敗德行為”;董事會、監(jiān)事會的運(yùn)作存在缺陷，董事會缺乏必要的機(jī)制來保障全體董事嚴(yán)格履行維護(hù)股東利益的義務(wù)，獨立的非執(zhí)行董事缺乏保護(hù)中小股東權(quán)益的能力與動力，監(jiān)事會形同虛設(shè)，對大股東的行為缺乏有效的監(jiān)督約束機(jī)制。實踐證明，公司治理中的缺陷是導(dǎo)致上市公司失信的主要原因。因此，完善上市公司治理，是加強(qiáng)上市公司誠信建設(shè)和規(guī)范上市公司信息披露的重要措施。從現(xiàn)實情況看，我們需要努力做好以下幾個方面如下：(1)解決“一股獨大”的股權(quán)結(jié)構(gòu)問題，發(fā)揮多元持股制的優(yōu)越性，以調(diào)整持股結(jié)構(gòu)來分散大股東的股權(quán);嚴(yán)格按照《上市公司治理準(zhǔn)則》規(guī)范控股股東的行為。(2)健全董事會，充分發(fā)揮法人治理結(jié)構(gòu)約束機(jī)制產(chǎn)生的效益和作用。在董事會中完善獨立董事的職能，并負(fù)責(zé)對董事提名、高級管理層的聘用與報酬、審計以及重大關(guān)聯(lián)方交易等事項表示意見。(3)建立審計委員會或充分發(fā)揮監(jiān)事會的作用。審計委員會這一機(jī)構(gòu)主要由公司的非執(zhí)行董事和監(jiān)事組成，負(fù)責(zé)對公司經(jīng)營和財務(wù)活動進(jìn)行審計監(jiān)督.并擁有聘用注冊會計師的決定權(quán)等;或者，將這一權(quán)力賦予監(jiān)事會，這將強(qiáng)化董事會、監(jiān)事會監(jiān)控工作的客觀性，使其更能代表中小股東的利益。建立股東對經(jīng)營管理者的強(qiáng)力約束、建立董事會與經(jīng)理層之間基于合約的委托代理關(guān)系等措施。(4)建立經(jīng)營管理者的努力和經(jīng)營成就的評價機(jī)制，加強(qiáng)激勵措施?？刹捎脟H上通行的延期支付獎金及超額利潤分成，以認(rèn)股權(quán)證和贈股等方式來代替現(xiàn)金支付，以防止代理人以損害企業(yè)長期利益和整體利益為代價追求短期利益和個體利益。（二）、強(qiáng)化政府對財務(wù)報告的監(jiān)管,加強(qiáng)公司高級管理人員責(zé)任追究在防范上市公司會計信息披露違規(guī)問題上,政府有關(guān)部門不僅應(yīng)該扮演國有上市公司大股東的角色,還應(yīng)作為政權(quán)市場的監(jiān)督者,本著一種社會責(zé)任,加強(qiáng)對這一問題的監(jiān)督。政府監(jiān)管包括:審計機(jī)關(guān)的綜合審計監(jiān)督,財政部門、工商管理機(jī)關(guān)、稅務(wù)機(jī)關(guān)、證券監(jiān)管部門等機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。在加強(qiáng)對信息披露違規(guī)公司監(jiān)管的同時,還應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化公司高級管理人員中的法律責(zé)任?！叭魏畏啥疾荒軟]有牙齒,制度只有以責(zé)任為后盾,才具有法律上之力?！毙畔⑴吨贫纫脖仨氁苑韶?zé)任為依托和后盾,如果沒有法律責(zé)任,一切規(guī)范皆是蒼白無力的。我國現(xiàn)行的證券法對高級管理人員尤其寬容,證監(jiān)會推行的獨立董事制度也未能在一定程度上制約高級管理人員的違法行為,未能發(fā)揮實質(zhì)性的治理作用。在此我們可以借鑒和吸取美國的經(jīng)驗和教訓(xùn),嚴(yán)格規(guī)范高級管理人員的責(zé)任,提高其違法成本。（三）、加大對注冊會計師審計違規(guī)懲處的力度注冊會計師作為一個理性人,他在對上市公司年報身機(jī)的時候是造假還是不造假,取決于他對這兩種行為所獲得收益的大小和舞弊被發(fā)現(xiàn)的可能性。如果對注冊會計師熱中于舞弊的動因進(jìn)行分析,原因不外乎以下幾點:(1)造假有不被發(fā)現(xiàn)的可能,或者發(fā)現(xiàn)后不會受到懲罰的可能。在現(xiàn)實中這種造假無事的概率似乎還很大,而注冊會計師造假獲得的回報卻足夠豐厚,造假者的風(fēng)險和收益不對稱。(2)如果注冊會計師在公司需要時不肯造假,會計師事務(wù)所可能被炒魷魚,而上士公司內(nèi)部控制的事實會讓注冊會計師申訴無門。(3)即使造假受到了嚴(yán)厲懲罰,也不會減少造假者的未來利益。目前我們的社會對被“貶責(zé)”的注冊會計師好象并不“恨之入骨”,相反,這些人因禍得福,一些單位趨之若騖,有的甚至專門五色這類“人才”,高薪聘請。(4)注冊會計師造假風(fēng)險和收益不對稱又反過來刺激了論文格式造假之風(fēng)越演越烈。要抑制注冊會計師舞弊,減少注本冊會計師的收益不僅取決于證監(jiān)會對注冊會計師和會計師事務(wù)所的查處力度,它也決定于中國證監(jiān)會對上市公司造假的打擊力度和懲處力度。證監(jiān)會和中注協(xié)如果能雙管齊下,既提高發(fā)現(xiàn)注冊會計師審計舞弊的概率,又加重發(fā)現(xiàn)舞弊后對上市公司內(nèi)部人和注冊會計師的處罰,就可以減少注冊會計師的期望收益。減少注冊會計師舞弊的短期收益是指加重發(fā)現(xiàn)后罰款的金額,以往的幾千幾萬的罰款是不具有震懾力的。如果我國在立法上能借鑒西方的民間索賠制度,讓違規(guī)的注冊會計師承擔(dān)無限賠償責(zé)任,在一定程度上能遏止注冊會計師“撈一把就撤”的思維。減少注冊會計師舞弊的長期期望收益是指,在其舞弊被查處之后,應(yīng)增加其在相關(guān)行業(yè)就業(yè)的難度,讓其對舞弊被查處后收益預(yù)期的不確定性加大。（四）、建立完善的會計信息披露監(jiān)督體系(一)建立以注冊會計師公正審計為核心的會計信息披露監(jiān)督體系公正審計制度是上市公司會計信息披露規(guī)范化的必要保證。首先,為使其公正,這種審計制度應(yīng)建立在完全獨立的民間審計基礎(chǔ)上。我國的會計師事務(wù)所應(yīng)與主管部門徹底脫鉤,嚴(yán)格推行合伙制,強(qiáng)化審計責(zé)任,走注冊會計師協(xié)會自律化管理的道路,加強(qiáng)內(nèi)部管理,提高審計執(zhí)業(yè)質(zhì)量。作為中介機(jī)構(gòu)的主管部門要真正擔(dān)負(fù)起約束中介機(jī)構(gòu)行為的責(zé)任;一旦中介機(jī)構(gòu)出現(xiàn)有違職業(yè)道德或失職行為,作為管理部門絕不能姑息遷就,應(yīng)加大處罰力度。其次,加速注冊會計師的選拔與培訓(xùn)。我國上市公司審計業(yè)務(wù)量大,而從業(yè)人員過少,加速選拔與培訓(xùn)從事證券業(yè)務(wù)的注冊會計師已刻不容緩。為此,應(yīng)在政策上對注冊會計師待遇有一定的優(yōu)惠傾斜,切實吸引一批高水平的會計師加入到注冊會計師這支隊伍中來。同時,還應(yīng)加強(qiáng)對從業(yè)人員的后續(xù)教育,提高注冊會計師的職業(yè)道德意識、法制水平及業(yè)務(wù)能力,以便嚴(yán)格執(zhí)業(yè)。(二)建立以證監(jiān)會抽查復(fù)審為核心的會計信息披露再監(jiān)督體系在上市公司會計信息披露總體情況不理想、注冊會計師協(xié)會自律化管理尚不能有效運(yùn)作的情況下,加大證券監(jiān)管部門對注冊會計師的監(jiān)督力度就顯得十分必要。為此,中國證監(jiān)會應(yīng)成立專門委員會,由其對上市公司年報進(jìn)行抽查復(fù)審,每年抽查面應(yīng)不少于三分之一。這樣三年即可覆蓋所有上市公司。對抽查中發(fā)現(xiàn)的違法違規(guī)問題,應(yīng)區(qū)分會計責(zé)任和審計責(zé)任,分別對上市公司有關(guān)人員和注冊會計師進(jìn)行嚴(yán)厲懲罰,側(cè)重民事賠償并加大賠償力度,必要時要進(jìn)行嚴(yán)厲的刑事處分。這樣,可從根本上促使注冊會計師提高執(zhí)業(yè)水平,增強(qiáng)審計責(zé)任意識。(三)建立以社會輿論為輔助