電子支付與網(wǎng)絡(luò)金融 第七講 電子支付系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)防范與金融體系穩(wěn)定

電子支付與網(wǎng)絡(luò)銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)院電子商務(wù)系楊琦峰教授

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電話章學(xué)時(shí)數(shù):2學(xué)時(shí)本章重點(diǎn)內(nèi)容:

電子支付對(duì)貨幣政策和理論的影響； 電子支付對(duì)貨幣理論的影響； 對(duì)銀行管理和運(yùn)作的影響。本章難點(diǎn)與關(guān)鍵: (1)電子支付對(duì)貨幣政策的影響; (2)電子支付對(duì)現(xiàn)代金融體系的影響； (3)對(duì)銀行監(jiān)管和金融穩(wěn)定的影響。第七講電子支付系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)防范與金融體系穩(wěn)定一支付系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)防范金融風(fēng)險(xiǎn)通常具有以下特征，即不確定性、普遍性、擴(kuò)散性、隱蔽性和突發(fā)性。支付系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)通常包括系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，指支付過(guò)程中一方無(wú)法履行債務(wù)合同而造成其他各方陷入無(wú)法履約的困境，從而造成政策風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)、貨幣風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)。非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)包括信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等。非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)一樣，由于其造成的損失難以控制，嚴(yán)重時(shí)會(huì)使得整個(gè)支付體系處于不穩(wěn)定狀態(tài)，使人們喪失信心，它同樣也會(huì)造成利率和匯率的波動(dòng)，從而使整個(gè)金融體系產(chǎn)生動(dòng)蕩。中央銀行對(duì)支付系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制可集中在以下幾個(gè)方面：（1）對(duì)大額支付系統(tǒng)透支進(jìn)行限制和發(fā)展RTGS支付系統(tǒng)以減少信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；（2）對(duì)銀行結(jié)算支付活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督；（3）加強(qiáng)支付清算領(lǐng)域的法律建設(shè)。信用風(fēng)險(xiǎn)防范信用風(fēng)險(xiǎn)指支付過(guò)程中因一方無(wú)法履行債務(wù)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。如果有一方無(wú)法履行債務(wù)所帶來(lái)的損失要由參與支付的其他各方承擔(dān)。一般，信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生源于支付過(guò)程的一方陷入清償危機(jī)，資不抵債。實(shí)時(shí)全額支付系統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)較小，而差額支付系統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)較大。因?yàn)橐话悴铑~結(jié)算是在某個(gè)交易時(shí)段結(jié)束后進(jìn)行的，所以會(huì)在結(jié)算時(shí)才發(fā)現(xiàn)過(guò)度透支而無(wú)法償還的風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因是交易雙方經(jīng)濟(jì)合同的達(dá)成或商品與勞務(wù)的轉(zhuǎn)移與資金的轉(zhuǎn)移不是同時(shí)進(jìn)行的。在支付指令發(fā)出后與資金轉(zhuǎn)移實(shí)際發(fā)生的時(shí)間間隔中，一方可能因種種原因陷入清償危機(jī)，導(dǎo)致在資金交割時(shí)無(wú)法履約。支付指令的傳送與資金實(shí)際交割的間隔越長(zhǎng)，潛在的信用風(fēng)險(xiǎn)也就越大。電子資金轉(zhuǎn)移系統(tǒng)的存在，使得支付指令的發(fā)送與實(shí)際資金的交割在當(dāng)天便可以完成，大大減少了支付過(guò)程中存在的信用風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是在支付過(guò)程中一方無(wú)法如期履行合同的風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別在于違約方不一定清償力發(fā)生危機(jī)，而僅僅是在合同規(guī)定的時(shí)間無(wú)法如期、如數(shù)履行債務(wù)。但如果給予足夠時(shí)間，該方可以通過(guò)變賣(mài)資產(chǎn)籌措相應(yīng)資金滿足清算的要求。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)往往是信用風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)兆。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)往往是威脅金融機(jī)構(gòu)生存的最主要和最直接風(fēng)險(xiǎn)。因此，各金融機(jī)構(gòu)都將保持流動(dòng)性放在首位，把在保持流動(dòng)性的前提下追求最大盈利作為經(jīng)營(yíng)原則。操作風(fēng)險(xiǎn)防范操作風(fēng)險(xiǎn)，指由于系統(tǒng)本身的原因而造成的風(fēng)險(xiǎn)，由于技術(shù)問(wèn)題，如計(jì)算機(jī)失靈、管理及控制系統(tǒng)缺陷等引致的風(fēng)險(xiǎn)。最重大的操作風(fēng)險(xiǎn)在于內(nèi)部控制及治理機(jī)制的失敗。伴隨現(xiàn)代化支付系統(tǒng)和電子金融的發(fā)展，操作風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越引起國(guó)際金融機(jī)構(gòu)和業(yè)界的重視。法律風(fēng)險(xiǎn)防范&欺詐風(fēng)險(xiǎn)防范法律風(fēng)險(xiǎn)防范法律風(fēng)險(xiǎn)指由于缺乏法律支持、法律不完善或有缺陷而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，由于支付各方的權(quán)利和義務(wù)的不確定性，從而妨礙支付系統(tǒng)功能的正常發(fā)揮。欺詐風(fēng)險(xiǎn)防范欺詐風(fēng)險(xiǎn)指犯罪分子通過(guò)欺詐行為而帶來(lái)的損失。由金融機(jī)構(gòu)參與欺詐造成的風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)危及整個(gè)系統(tǒng)。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)防范系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)指一家機(jī)構(gòu)或幾家機(jī)構(gòu)出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)或流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)后，對(duì)其它機(jī)構(gòu)引起的類(lèi)似風(fēng)險(xiǎn)，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是中央銀行最關(guān)心的金融風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的防范可以通過(guò)支付系統(tǒng)的運(yùn)作規(guī)則和相關(guān)法律加以防范，而中央銀行的有效監(jiān)管也是防范系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的有效舉措。1、金融風(fēng)險(xiǎn)新特點(diǎn)：操作風(fēng)險(xiǎn)突出2、數(shù)字化時(shí)代的金融風(fēng)險(xiǎn)防范風(fēng)險(xiǎn)管理程序包括風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)控制和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控三個(gè)基本要素。二、數(shù)字化時(shí)代金融風(fēng)險(xiǎn)防范電子支付相關(guān)法律支付系統(tǒng)法典的制定至少應(yīng)包括以下內(nèi)容：一是總則，包括參與支付的各方當(dāng)事人、資金劃撥、支付命令、履行、結(jié)算等內(nèi)容；二是權(quán)利義務(wù)；三是責(zé)任承擔(dān)。對(duì)于大額電子支付法，可以借鑒聯(lián)合國(guó)《國(guó)際貸記劃撥示范法》和美國(guó)《統(tǒng)一商法典》第4A編。對(duì)于小額電子支付法，可參照美國(guó)1978年《電子資金轉(zhuǎn)移法》和聯(lián)邦儲(chǔ)備系統(tǒng)理事會(huì)頒布的E條例、D條例、Z條例等。對(duì)于大額支付，美國(guó)主要參照《統(tǒng)一商法》第4A編款。按照《統(tǒng)一商法》的4A款，大額電子支付法應(yīng)至少包含五條規(guī)定，即（1）范圍規(guī)定，也就是說(shuō)法律的適用范圍是什么，區(qū)分法律包含與未包含交易方和支付命令。（2）觸發(fā)事件，說(shuō)明某一交易方對(duì)資金轉(zhuǎn)帳的權(quán)利和義務(wù)在何時(shí)變得明確。（3）收款方最終性規(guī)則，以確定對(duì)某一帳戶的貸記命令成為不可撤銷(xiāo)的。（4）退款保證，適用于資金轉(zhuǎn)帳未能完成的情況；以及解除規(guī)則，適用于轉(zhuǎn)帳完成的情況。（5）反欺詐規(guī)定，用于分?jǐn)傄蚱墼p性支付命令而產(chǎn)生的責(zé)任。小額電子支付法應(yīng)包含以下幾點(diǎn)基本內(nèi)容：（1）電子支付系統(tǒng)的各參與方及各主體間的法律關(guān)系（2）技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)調(diào)，防范系統(tǒng)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)（3）對(duì)商業(yè)銀行網(wǎng)絡(luò)服務(wù)行為的監(jiān)管，防范電子支付系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)（4）電子貨幣發(fā)行、運(yùn)行的監(jiān)管伴隨金融創(chuàng)新的不斷出現(xiàn)，銀行監(jiān)管也在不斷變化發(fā)展。中央銀行壟斷貨幣發(fā)行在某種意義上是銀行監(jiān)管的最早表現(xiàn)，此后對(duì)銀行的各種行政管理不斷強(qiáng)化，比如對(duì)銀行準(zhǔn)入的限制?？v觀銀行監(jiān)管的理論與實(shí)踐，現(xiàn)在的金融監(jiān)管主要圍繞風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行。風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的核心內(nèi)容是通過(guò)設(shè)定資產(chǎn)負(fù)債比例，來(lái)制約金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)度，以達(dá)到資產(chǎn)的安全性、流動(dòng)性、盈利性的統(tǒng)一。風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的內(nèi)容主要有資本充足率監(jiān)管、資產(chǎn)流動(dòng)性監(jiān)管與貸款集中度監(jiān)管三個(gè)方面。四

、數(shù)字化時(shí)代的金融監(jiān)管法制性與監(jiān)管的持續(xù)性、有效性和全面性原則。有法可依，依法辦事是金融監(jiān)管的首要原則。審慎性原則鼓勵(lì)支持原則專(zhuān)業(yè)化原則1、數(shù)字化時(shí)代金融監(jiān)管原則2、銀行監(jiān)管的內(nèi)容銀行監(jiān)督和管理主要體現(xiàn)為三個(gè)方面的內(nèi)容，即預(yù)防性管理、保護(hù)性管理和合規(guī)性管理。（1）預(yù)防性管理①市場(chǎng)準(zhǔn)入管理②資本充足率監(jiān)管③資產(chǎn)