1、國(guó)美股份有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析

1、國(guó)美股份有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析題目：國(guó)美電器有限公司財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)組員姓名：李曉然、陸佳、許露、周強(qiáng)章

所在院系、專業(yè)：經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院會(huì)計(jì)與審計(jì)

班級(jí)：經(jīng)外接本一班指導(dǎo)老師：張建芳

日期：2024年1月1日

名目

一、引言------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------4

1、寫作背景-------------------------------------------------------------------------------------------------------------4

2、目的與意義----------------------------------------------------------------------------------------------------------4

3、公司基本狀況分析------------------------------------------------------------------------------------------------4

三、公司三大報(bào)表分析-----------------------------------------------------------------------------------------------------5

1、資產(chǎn)負(fù)債表----------------------------------------------------------------------------------------------------------5

（1）、資產(chǎn)項(xiàng)目重大變動(dòng)--------------------------------------------------------------------------------------6（2）、負(fù)債項(xiàng)目重大變動(dòng)-----------------------------------------------------------錯(cuò)誤！未定義書簽。

（3）、全部者權(quán)益變動(dòng)--------------------------------------------------------------錯(cuò)誤！未定義書簽。

2、利潤(rùn)表----------------------------------------------------------------------------------------------------------------6

（1）、營(yíng)業(yè)收入變動(dòng)--------------------------------------------------------------------------------------------8（2）、費(fèi)用變動(dòng)--------------------------------------------------------------------------------------------------8（3）、所得稅變動(dòng)-----------------------------------------------------------------------------------------------8

3、現(xiàn)金流量表----------------------------------------------------------------------------------------------------------8

（1）、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~----------------------------------------------------------------------9（2）、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~----------------------------------------------------------------------9（3）、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~----------------------------------------------------------------------9

四、公司財(cái)務(wù)指標(biāo)分析-----------------------------------------------------------------------------------------------------9

1、償債力量分析-------------------------------------------------------------------------------------------------------9

2、長(zhǎng)期償債力量-----------------------------------------------------------------------------------------------------10

3、營(yíng)運(yùn)力量分析------------------------------------------------------------------------------------------------------11

4、盈利力量分析-----------------------------------------------------------------------------------------------------12

五、總結(jié)----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------14

一、引言

1、寫作背景

本學(xué)期我們學(xué)習(xí)了公司金融這門課，這門專業(yè)課對(duì)我今后從事工作和進(jìn)行個(gè)人投資起著至關(guān)重要的作用，其中對(duì)上市公司財(cái)務(wù)分析的課程更是重中之重，由于在現(xiàn)實(shí)生活中許多人由于股票賠錢而賠上了身家性命，2024年3月中旬，深圳一家公司的女職員還有遼寧高校的一名老師皆因炒股虧損而跳樓身亡，更有甚者走上了違法犯罪的道路，這就告知我們進(jìn)入股市需要謹(jǐn)慎，做好充分的預(yù)備，其中對(duì)上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)分析就是一項(xiàng)重要的工作，做好這份預(yù)備，運(yùn)用這一必要的工具，才能更好的愛護(hù)我們自己應(yīng)對(duì)股市的風(fēng)險(xiǎn)。

2、目的與意義

與此同時(shí)，我在進(jìn)行此次對(duì)國(guó)美電器上市公司的財(cái)務(wù)分析時(shí)，對(duì)我本身來說，有利于提高自己的專業(yè)素養(yǎng)，不斷完善、充實(shí)自己；對(duì)于股民與該文章的閱讀者來說，有利于他們充分了解國(guó)美電器有限公司，在進(jìn)行投資是不盲目，避開不必要的損失，削減風(fēng)險(xiǎn)，也為在對(duì)其他公司進(jìn)行分析時(shí)供應(yīng)一些建議；對(duì)于該公司來說，財(cái)務(wù)分析可以使該公司準(zhǔn)時(shí)了解自身狀況，轉(zhuǎn)變戰(zhàn)略，有利于公司的可持續(xù)進(jìn)展。

本文針對(duì)國(guó)美電器有限公司，對(duì)其財(cái)務(wù)報(bào)表和財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析評(píng)價(jià)，并且得出結(jié)論，針對(duì)其存在的問題提出建議。

3、公司基本狀況分析

國(guó)美電器成立于1987年元月一日，是中國(guó)最大的以家電及消費(fèi)電子產(chǎn)品零售為主的全國(guó)性連鎖企業(yè)。

國(guó)美電器在中國(guó)大中型城市擁有直營(yíng)門店1700多家，年銷售力量千億元以上。

2024年國(guó)美電器在香港開業(yè)，邁出中國(guó)家電連鎖零售企業(yè)國(guó)際化第一步；2024年國(guó)美電器在香港勝利上市。2024年，國(guó)美完成了新的五年戰(zhàn)略規(guī)劃并開頭了全方位的實(shí)施與推動(dòng)。國(guó)美電器持續(xù)的以滿意消費(fèi)者需求為導(dǎo)向，進(jìn)一步以網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化和提升單店盈利力量為核心，進(jìn)一步擴(kuò)展網(wǎng)絡(luò)掩蓋保持有效規(guī)模增長(zhǎng)，并注意精細(xì)化管理，領(lǐng)導(dǎo)中國(guó)家電零售市場(chǎng)。作為具有卓越競(jìng)爭(zhēng)力的民族連鎖零售企業(yè)，國(guó)美電器堅(jiān)持“薄利多銷，服務(wù)當(dāng)先”的經(jīng)營(yíng)理念，依靠精確?????的市場(chǎng)定位和不斷創(chuàng)新的經(jīng)營(yíng)策略，引領(lǐng)家電消費(fèi)潮流，為消費(fèi)者供應(yīng)共性化、多樣化的服務(wù)，國(guó)美品牌得到中國(guó)廣闊消費(fèi)者的青睞。本著“商者無域、相融共生”的企業(yè)進(jìn)展理念，國(guó)美電器與全球知名家電制造企業(yè)保持緊密、友好、互惠的戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，成為眾多知名家電廠家在中國(guó)的最大的經(jīng)銷商。2024年4月，國(guó)美電子商務(wù)網(wǎng)站全新上線。國(guó)美領(lǐng)先創(chuàng)新出“B2C+實(shí)體店”融合的電子商務(wù)運(yùn)營(yíng)模式。

該公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)為:家用電器、手機(jī)、相機(jī)、收音機(jī)、還有各種數(shù)碼小配件。

三、公司三大報(bào)表分析

1、資產(chǎn)負(fù)債表(注：?jiǎn)挝?百萬元)

（1）、資產(chǎn)項(xiàng)目重大變動(dòng)

從國(guó)美電器的資產(chǎn)負(fù)債表我們可以看到好多的公司基本的運(yùn)營(yíng)狀況，使用比較分析法來揭示公司財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量。從2024年到2024年度的總資產(chǎn)來看公司增長(zhǎng)了86.61%可以說是較大幅度的增加公司實(shí)力。2024年底流淌資產(chǎn)29653.876百萬元，而流淌負(fù)債為25913.848百萬元，可以得出流淌比率為1.144，一般認(rèn)為公司的流淌比率為2:1,流淌比率過低說明白國(guó)美電器資金短缺，就會(huì)消失償債困難。而綜上的來看速動(dòng)比率是0.77，而一般認(rèn)為1：1是正常的速動(dòng)比率，雖然

說不同的行業(yè)有不同的差別，公司速動(dòng)比率低于1則說明白短期的償債力量過低。由此說明白國(guó)美電器的變現(xiàn)力量較差，短期的償債力量較差；由長(zhǎng)期債項(xiàng)/股東權(quán)益來看年底為12.31%，2024年總債項(xiàng)/股東權(quán)益為13.24%從以上數(shù)據(jù)來看公司在短期的償債力量較弱。從2024年到2024公司的存貨從68.52億元增加到97.85億元說明白公司在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)隨著資本的增加不斷

的進(jìn)貨，但是也伴隨著抵押過多，存貨周轉(zhuǎn)率2024年底達(dá)到了5.56周轉(zhuǎn)率的凹凸直接影響著公司的償債力量，過低的周轉(zhuǎn)率也足以說明白近年來公司資金償債力量和變現(xiàn)力量較弱。

2、利潤(rùn)表

（1）、營(yíng)業(yè)收入變動(dòng)

營(yíng)業(yè)收入逐年增長(zhǎng)，其主要緣由是公司通過提升產(chǎn)品研發(fā)和整合營(yíng)銷資源，不斷探究和開發(fā)銷售渠道新模式，營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)同時(shí)帶來凈利潤(rùn)及經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量的增長(zhǎng)。

（2）、費(fèi)用變動(dòng)

銷售費(fèi)用增長(zhǎng)主要緣由是銷售人員工資水平提高和銷售人員數(shù)增加，導(dǎo)致工資性費(fèi)用大幅增加；為進(jìn)一步開拓市場(chǎng)，公司加大了宣揚(yáng)促銷力度，導(dǎo)致本年廣告費(fèi)及業(yè)務(wù)宣揚(yáng)費(fèi)大幅增加，此外，本年直營(yíng)業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大尤其是外地直營(yíng)市場(chǎng)增加，導(dǎo)致相關(guān)的運(yùn)輸費(fèi)、裝修費(fèi)、租賃費(fèi)等相應(yīng)增加。

管理費(fèi)用增長(zhǎng)的主要緣由是公司年度產(chǎn)銷規(guī)模擴(kuò)大，管理人員增加以及公司為提高管理人員的樂觀性，本年提高管理人員工資水平導(dǎo)致工資性費(fèi)用增加；同時(shí)，隨著產(chǎn)銷規(guī)模擴(kuò)大，修理費(fèi)、研發(fā)費(fèi)、差旅費(fèi)、租賃費(fèi)等相應(yīng)有所增加。年度管理費(fèi)用率同比有所下降。

（3）、所得稅變動(dòng)

所得稅費(fèi)用呈現(xiàn)上升又下降的趨勢(shì)，2024年達(dá)到最大。

3、現(xiàn)金流量表

（1）、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~呈現(xiàn)逐年增長(zhǎng)的趨勢(shì)，國(guó)美電器的凈利潤(rùn)中包含較多非收現(xiàn)和不屬于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的收益，比如2024至2024年凈利潤(rùn)中每年都包含利息收入2000萬以上。

（2）、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~

2024年投資活動(dòng)現(xiàn)金流入同比增長(zhǎng)1,134.53%，主要是報(bào)告期收到募集

資金利息1,778.18萬元,而同期收到募集資金利息較少。2024年投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出及流入與上年同期相比大幅上升，主要緣由是報(bào)告期內(nèi)公司使用了部分自有閑置資金以購買銀行理財(cái)產(chǎn)品等方式進(jìn)行理財(cái)投資

（3）、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~

2024年籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)同比增長(zhǎng)301.17%，主要是由于報(bào)告期內(nèi)安排股利支付的現(xiàn)金較同期增長(zhǎng)較大;2024年籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出與上年同期相比下降30%，主要緣由是本報(bào)告期實(shí)施現(xiàn)金股利分紅相對(duì)于去年同期金額較少。

四、公司財(cái)務(wù)指標(biāo)分析

1、償債力量分析

一般流淌資產(chǎn)與流淌負(fù)債為2:1是抱負(fù)的，國(guó)美電器的流淌比率都大于1，說明其償債力量比較高，償債水平比較高，2024-2024年國(guó)美電器的流淌比率比較平穩(wěn)，但2024年-2024年，其流淌比率突然下降。

2024-2024年速動(dòng)比率比較平穩(wěn)，與2024年相比有一個(gè)大幅度的削減，說明其存貨比率的削減。流淌比率和速動(dòng)比率均呈現(xiàn)先下降后上漲的趨勢(shì)，說明公司短期現(xiàn)金用于償還負(fù)債的力量先減弱后增加。目前，比較平穩(wěn)。

2、長(zhǎng)期償債力量

2024-2024年其資產(chǎn)負(fù)債率比較平穩(wěn)，與2024年有一個(gè)大的增長(zhǎng)，主要呈上升趨勢(shì)，說明企業(yè)進(jìn)展良好，公司在2024-2024年負(fù)債比都偏低，成熟企業(yè)權(quán)益占比在50%左右，說明公司的融資政策相對(duì)保守，并且通過調(diào)整，債權(quán)比趨于合理。其資產(chǎn)負(fù)債領(lǐng)先上升后下降，說明其長(zhǎng)期償債力量也有所下降后上升，2024-2024年公司所面臨的風(fēng)險(xiǎn)較大，2024年有效地掌握了風(fēng)險(xiǎn)，而后比較平穩(wěn)。

速動(dòng)比率0123456202420242024202420242024速動(dòng)比率

3、營(yíng)運(yùn)力量分析

2024-2024年，國(guó)美電器的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率呈下降趨勢(shì)，說明企業(yè)應(yīng)收賬款的回收力量很強(qiáng)，企業(yè)對(duì)壞賬的提取也比較準(zhǔn)時(shí)；2024年公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率下降1.20次。主要緣由是直營(yíng)和超市等增加，公司應(yīng)收賬款同比增長(zhǎng)49.68%；由于上半年一般為家紡行業(yè)的銷售淡季，以此為基準(zhǔn)計(jì)算全年的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)會(huì)偏高。但毫無疑問，羅萊的存貨周轉(zhuǎn)在其行業(yè)內(nèi)是最快的。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)維持在18天左右，公司營(yíng)運(yùn)力量穩(wěn)定，但近些年公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)逐年上升，應(yīng)加強(qiáng)資金管理。

2024年存貨占總資產(chǎn)的比例為24.43%，肯定額增加19,810.07萬元，同比增長(zhǎng)76.06%，存貨增加的緣由主要是報(bào)告期內(nèi)公司的產(chǎn)銷量增長(zhǎng)導(dǎo)致相應(yīng)的存貨增加,同時(shí)直營(yíng)市場(chǎng)的規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大,也相應(yīng)增加存貨。掌握存貨增長(zhǎng)始終是公司經(jīng)營(yíng)管理的重點(diǎn)任務(wù)，存貨積壓始終掌握在2%以內(nèi)。2024-2024年存貨周轉(zhuǎn)率基本持平，雖然數(shù)值不是很大但說明公司在對(duì)存貨周轉(zhuǎn)運(yùn)營(yíng)上