電子行業(yè)市場分析

電子行業(yè)市場分析1新的供給創(chuàng)造新的需求伴隨著OpenAI推出的AIGC產(chǎn)品功能逐漸強大，由此而帶來了新的供給。同時伴隨著AIGC產(chǎn)品的應(yīng)用場景也逐漸豐富，無論是toB端還是toC端，都創(chuàng)造出了新的需求。1.1ChatGPT提供新供給AIGC（ArtificialIntelligenceGeneratedContent），即采用人工智能技術(shù)來生成內(nèi)容。2022年下半年起，文生圖模型StableDiffusion的開源與2023年ChatGPT的發(fā)布使得AIGC關(guān)注度明顯提升。ChatGPT(ChatGenerativePre-trainedTransformer，聊天生成預(yù)訓(xùn)練器)是OpenAI開發(fā)的聊天機器人，于2022年11月推出，它建立在OpenAI開發(fā)的GPT-3.5大型語言模型之上，并使用監(jiān)督學(xué)習(xí)和強化學(xué)習(xí)(人類監(jiān)督)技術(shù)進行微調(diào)。ChatGPT是多功能的，它可以編寫和調(diào)試計算機程序，創(chuàng)作詩歌、音樂、視頻、童話故事，甚至撰寫論文；回答測試問題；模擬Linux系統(tǒng)；模擬整個聊天室等。ChatGPT背后的公司為OpenAI，成立于2015年，由特斯拉CEO埃隆·馬斯克、PayPal聯(lián)合創(chuàng)始人彼得·蒂爾、Linkedin創(chuàng)始人里德·霍夫曼、創(chuàng)業(yè)孵化器YCombinator總裁阿爾特曼(SamAltman)等人出資10億美元創(chuàng)立。OpenAl的誕生旨在開發(fā)通用人工智能(AGI)并造福人類。2018年6月，OpenAI發(fā)布GPT-1，2019年2月發(fā)布了GPT-2，2020年5月發(fā)布了GPT-3。北京時間2023年3月15日凌晨，OpenAI宣布正式推出GPT-4。GPT-4支持圖像+文本輸入，文本形式輸出，相比前兩代GPT-3和GPT3.5分別用于創(chuàng)造Dall-E和ChatGPT，GPT-4提升了強大的識圖能力：文字輸入限制提升至2.5萬字；回答準確性顯著提高；能夠生成歌詞、創(chuàng)意文本，實現(xiàn)風格變化。截至2022年12月4日，OpenAI預(yù)計ChatGPT用戶已經(jīng)超過100萬;2023年1月，ChatGPT用戶超過1億，成為迄今增長最快的消費應(yīng)用程序。2023年2月，OpenAl開始接受美國客戶注冊一項名為ChatGPTPlus的高級服務(wù)，每月收費20美元；此外，OpenAl正計劃推出一個每月42美元的ChatGPT專業(yè)計劃，當需求較低時可以免費使用。1.2AIGC創(chuàng)造新需求1.2.1toB端的需求（1）北京時間3月14日晚間，谷歌宣布將進一步在其產(chǎn)品中引入人工智能（AI）技術(shù)，這一次將把它整合到Gmail電子郵件和GoogleDocs文檔等辦公應(yīng)用中。當前，谷歌正在測試其AI產(chǎn)品，允許一部分GoogleWorkspace用戶訪問。GoogleWorkspace是谷歌的一整套辦公組件，包括Gmail和GoogleDocs等。GoogleWorkspace可以幫助用戶創(chuàng)建定制的工作說明，也可以為用戶生成主題性文件。（2）北京時間3月16日下午，百度召開發(fā)布會，主題圍繞新一代大語言模型、生成式AI產(chǎn)品“文心一言”。李彥宏展示了“文心一言”在五個使用場景的表現(xiàn)，包括文學(xué)創(chuàng)作、商業(yè)文案創(chuàng)作、數(shù)理推算、中文理解和多模態(tài)生成。（3）北京時間3月16日晚間，微軟正式舉辦名為“TheFutureofWorkwithAI”的發(fā)布會，重磅發(fā)布AI辦公助手——Microsoft365Copilot。簡單而言，Copilot是一個搭載了GPT-4大模型能力的AI助手，將接入微軟全家桶產(chǎn)品中，而GPT-4，正是數(shù)日前由OpenAI發(fā)布的，目前功能最強大的AI大模型。短短一周之內(nèi)谷歌、百度、微軟三大廠商分別針對AI領(lǐng)域的應(yīng)用和投入做出較大行動，行業(yè)大發(fā)展趨勢在國內(nèi)外形成共鳴。在此之前，2022年11月30日，由OpenAl推出的新型人工智能聊天機器人程序ChatGPT橫空出世，通過運用大量語料庫來訓(xùn)練模型，做到與真正像人類一樣進行交流。2023年1月24日微軟公司在其官方博客宣布，微軟將向OpenAl進行價值數(shù)十億美元的投資加速其在人工智能領(lǐng)域的技術(shù)突破。此外Buzzfeed和亞馬遜亦在探索ChatGPT應(yīng)用場景，正在逐步落地。2023年2月2日，OpenAl推出ChatGPT付費訂閱版ChatGPTPlus，每月收費20美元，開啟產(chǎn)品走向商業(yè)化變現(xiàn)道路，VIP用戶可在ChatGPT高峰時段繼續(xù)使用，并提前獲得ChatGPT的新版本，服務(wù)響應(yīng)時間縮短。未來隨著智能客服、教育、醫(yī)療、搜索引擎等應(yīng)用領(lǐng)域不斷落地，ChatGPT將與各行業(yè)應(yīng)用不斷結(jié)合，更多付費商業(yè)模式即將落地。伴隨著國內(nèi)外廠商紛紛加碼AI模型的投入與研發(fā)，人工智能產(chǎn)業(yè)落地方向與盈利模式逐漸清晰。1.2.2toC端的需求AIGC率先在傳媒、電商、影視、娛樂等行業(yè)應(yīng)用程度較高，并正加速與各行各業(yè)的融合。AIGC作為內(nèi)容創(chuàng)作的智能升級，在數(shù)字內(nèi)容愈發(fā)繁榮、數(shù)實融合大勢所趨的背景下，正在發(fā)展成與各類行業(yè)深度融合的橫向結(jié)合體，其相關(guān)應(yīng)用正加速滲透到經(jīng)濟社會的方方面面。AIGC+不斷涌現(xiàn)：1）AIGC+傳媒：寫稿機器人、采訪助手、視頻字幕生成、語音播報、視頻錦集、人工智能合成主播；2）AIGC+電商：商品3D模型、虛擬主播、虛擬貨場；3）AIGC+影視：AI劇本創(chuàng)作、AI合成人臉和聲音、AI創(chuàng)作角色和場景、AI自動生成影視預(yù)告片；4）AIGC+娛樂：AI換臉應(yīng)用（如FaceAPP、ZAO）、AI作曲（如初音未來虛擬歌姬）、AI合成音視頻動畫；5）AIGC+教育：AI合成虛擬教師、AI根據(jù)課本制作歷史人物形象、AI將2D課本轉(zhuǎn)換為3D；6）AIGC+金融：通過AIGC實現(xiàn)金融資訊、產(chǎn)品介紹視頻內(nèi)容的自動化生產(chǎn)，通過AIGC塑造虛擬數(shù)字人客服；7）AIGC+醫(yī)療：AIGC為失聲者合成語言音頻、為殘疾人合成肢體投影、為心理疾病患者合成醫(yī)護陪伴；8）AIGC+工業(yè)：通過AIGC完成工程設(shè)計中重復(fù)的低層次任務(wù)，通過AIGC生成衍生設(shè)計，為工程師提供靈感；2Aigc的商業(yè)模式已跑通2.1成熟付費模式已跑通OpenAI已逐漸跑通成熟的商業(yè)模式，其中GPT-3主要采用不同的按量收費方式。作為底層平臺接入其他產(chǎn)品對外開放，按照數(shù)據(jù)請求量和實際計算量計算：GPT-3對外提供API接口，采用的四種模型分別采用不同的按量收費方式。1）按產(chǎn)出內(nèi)容量收費：包括DALL·E、DeepDreamGenerator等AI圖像生成平臺大多按照圖像張數(shù)收費。2）直接對外提供軟件：例如個性化營銷文本寫作工具AXSemantics則以約1900人民幣/月的價格對外出售，并以約4800歐元/月的價格提供支持定制的電子商務(wù)版本。大部分C端AIGC工具則以約80人民幣/月的價格對外出售。3）模型訓(xùn)練費用：適用于NPC訓(xùn)練等個性化定制需求較強的領(lǐng)域。4）根據(jù)具體屬性收費：例如版權(quán)授予（支持短期使用權(quán)、長期使用權(quán)、排他性使用權(quán)和所有權(quán)多種合作模式，擁有設(shè)計圖案的版權(quán)）、是否支持商業(yè)用途（個人用途、企業(yè)使用、品牌使用等）、透明框架和分辨率等。未來模型的收費模式與價格更加具有靈活性。2023年3月2日，OpenAl正式推出GPT-3.5-turbo并開放API接口，第三方開發(fā)人員可以通過其API(應(yīng)用程序編程接口)將ChatGPT直接集成到其應(yīng)用程序和服務(wù)中，極大簡化了開發(fā)流程，此外ChatGPTAPI價格為0.002美元/ktokens(約2.7美元/百萬單詞)，僅為GPT-3.5模型價格的十分之一。未來隨著智能客服、教育、醫(yī)療、搜索引擎等應(yīng)用領(lǐng)域不斷落地，ChatGPT將與各行業(yè)應(yīng)用結(jié)合后，更多付費商業(yè)模式即將落地。2.2國外新模式不斷涌現(xiàn)OpenAI發(fā)布ChatGPTPlugins，AI時代的“操作系統(tǒng)”初見雛形。3月24日，OpenAI正式發(fā)布插件功能ChatGPTPlugins，該插件專門為語言模型而設(shè)計，以安全為核心原則，幫助客戶訪問最新信息、運行計算或使用第三方服務(wù)。ChatGPT支持插件為其帶來時效性與功能完整性的巨大提升，公司首批推出的插件中包括2款自研插件與11款第三方插件，首批11款第三方插件涵蓋了在線旅游、線上購物、本地生活、教育辦公、日程管理等領(lǐng)域：1、在線旅游Expedia：預(yù)訂酒店、機票和活動等，涵蓋從規(guī)劃到預(yù)訂等各個環(huán)節(jié)。KAYAK：預(yù)定酒店、機票，租車，提供旅程規(guī)劃。2、線上購物Klarnashopping：提供支付與購物服務(wù)，用戶可搜索和比較不同商店的價格。Shop：網(wǎng)上購物平臺，提供來自全球的數(shù)百萬種產(chǎn)品。3、本地生活I(lǐng)nstacart：在線超市，用戶選擇超市在線下單后由專人購物并配送。OpenTable：網(wǎng)上訂餐平臺，提供餐廳推薦和預(yù)訂服務(wù)。4、教育辦公Wolfram：學(xué)習(xí)、辦公軟件,擁有強大的計算能力，支持精選知識和實時數(shù)據(jù)訪問。FiscalNote：提供市場數(shù)據(jù)以及法律、政治、監(jiān)管信息。Zapier：自動化工具，提供無代碼集成平臺，支持與超過5000應(yīng)用程序進行交互。Speak：AI語言導(dǎo)師，通過口語對話的方式學(xué)習(xí)外語。5、日程管理MiloFamilyai：家庭人工智能助手，接收不同格式信息進行整理并提醒日程。Plugins將大大拓展ChatGPT的服務(wù)邊界。具體而言，ChatGPTPlugins是進一步生態(tài)變革的開端，基于ChatGPT的改進包括：能夠訪問互聯(lián)網(wǎng)實時數(shù)據(jù)、創(chuàng)建并編譯代碼、調(diào)用和創(chuàng)建第三方程序。ChatGPTPlugins有望成為AI時代的核心入口，從大模型技術(shù)賦能者轉(zhuǎn)向平臺經(jīng)濟重要生態(tài)入口卡位，一方面可以接入應(yīng)用、賦能應(yīng)用，另一方面可以調(diào)用應(yīng)用、操作應(yīng)用，以大模型兼具“操作系統(tǒng)”角色，加速海外生態(tài)中與其他應(yīng)用層的精細化分工。OpenAI自研的兩款插件分別為Web瀏覽器和代碼解釋器：Browsing：Web瀏覽器：允許模型從互聯(lián)網(wǎng)上讀取信息，該插件利用新必應(yīng)API在互聯(lián)網(wǎng)上檢索問題的相關(guān)信息并給出具體答案，按需會給出相應(yīng)來源的鏈接。同時，出于安全角度的考量，該插件僅支持GET請求用于檢索信息，不支持表單提交等“事務(wù)性”操作。Codeinterpreter：提供了在沙盒、防火墻執(zhí)行環(huán)境中提供工作的Python解釋器，以及一些臨時磁盤空間。代碼會在用戶會話過程中保持以供隨時調(diào)用，其應(yīng)用包括解決定量和定性的數(shù)學(xué)問題、進行數(shù)據(jù)分析和可視化、轉(zhuǎn)換文件格式等。2.3國內(nèi)應(yīng)用逐漸起步百度在大模型領(lǐng)域擁有較強的技術(shù)實力和平臺積累，其文心大模型總體位于行業(yè)前列。2019年3月，百度首次發(fā)布預(yù)訓(xùn)練模型ERNIE1.0，之后針對大模型的技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)應(yīng)用持續(xù)發(fā)力，目前已經(jīng)陸續(xù)實現(xiàn)了一些突破：2021年，百度發(fā)布最新版大模型ERNIE3.0；2022年，百度發(fā)布鵬城-百度文心大模型，其參數(shù)規(guī)模達到2600億，較GPT-3參數(shù)量高50%；2023年3月16日下午，百度召開發(fā)布會，主題圍繞新一代大語言模型、生成式AI產(chǎn)品“文心一言”，合作伙伴不斷增多。3AIGC需要大算力3.1AIGC需要大算力OpenAI在2018年推出第一代GPT時，所采用的參數(shù)量為1.17億個，此后GPT模型快速迭代，與之相對應(yīng)的參數(shù)量也呈現(xiàn)指數(shù)增長，到GPT3，參數(shù)量達1750億，相比于初代GPT增長了近1500倍，預(yù)訓(xùn)練數(shù)據(jù)量更是從5GB提升到了45TB，數(shù)據(jù)量增長了9216倍。OpenAI于2023年3月推出多模態(tài)大模型GPT-4，參數(shù)量甚至預(yù)測達到100萬億。伴隨著參數(shù)量和預(yù)訓(xùn)練數(shù)據(jù)量的提升，模型的性能實現(xiàn)了飛躍式提升。ChatGPT應(yīng)用場景的增加將持續(xù)拉動對算力方面的需求。訓(xùn)練算力端，根據(jù)Lambda官網(wǎng)數(shù)據(jù)，完成一次完整的ChatGPT訓(xùn)練總算力消耗約為3640PF-days（即以每秒一千萬億次計算，需運行3640個整日），英偉達A100單卡算力相當于0.6PetaFLOP/s，理想情況下總共需要約6000張，在考慮互聯(lián)損失的情況下，需要1萬張A100作為算力基礎(chǔ)，在A100芯片每張10萬人民幣的情況下，訓(xùn)練算力的硬件投資規(guī)模達到10億人民幣。推理算力端同樣以ChatGPT為例，目前主流的一臺DGXA100高算服務(wù)器(內(nèi)含8片A100系列80GGPU)的峰值算力性能為5PetaFLOP/s，假設(shè)其實際算力性能效率為80%即4PetaFLOP/s，根據(jù)我們測算，ChatGPT日活用戶穩(wěn)定在1300萬人的情況下，如果24小時平均分配任務(wù)，每天需要4800臺高算服務(wù)器支持ChatGPT的日常運營；假設(shè)未來ChatGPT日活用戶穩(wěn)定在1億人的情況下，每天約需要37000臺高算服務(wù)器支持ChatGPT的日常運營，也就是需要29.6萬片A100芯片，則推理算力的硬件投資規(guī)模達296億人民幣。國內(nèi)BAT也已經(jīng)布局類ChatGPT產(chǎn)品，包括百度的“文心一言”、阿里的“通義千問”，這類項目無論在早期訓(xùn)練和后續(xù)日常運營均需要消耗大量的算力，未來對算力芯片的需求或?qū)⒁灾笖?shù)級速度提升。據(jù)統(tǒng)計，2021年全球計算設(shè)備算力總規(guī)模為615EFlops，增速為44%；預(yù)計到2030年，全球算力總規(guī)模將實現(xiàn)56ZFlops，平均年增速將達到65%。3.2AI芯片的分類Al芯片定義:從廣義上講，能運行AI算法的芯片都可以稱為AI芯片，目前通用的CPU、GPU、FPGA、MLU、TPU等都能運行AI算法，只是運行效率差異較大;狹義上一般將AI芯片定義為“專門針對AI算法做了特殊加速設(shè)計的芯片”，例如谷歌TPU、寒武紀MLU等。根據(jù)承擔的任務(wù)不同，Al芯片可以分為:用于構(gòu)建神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型的訓(xùn)練芯片，利用神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型進行推理預(yù)測的推理芯片。訓(xùn)練，是指通過大數(shù)據(jù)訓(xùn)練出一個復(fù)雜的神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型，即用大量標記過的數(shù)據(jù)來“訓(xùn)練”相應(yīng)的系統(tǒng)，使之可以適應(yīng)特定的功能。訓(xùn)練需要極高的計算性能，需要較高的精度，訓(xùn)練芯片需較大算力，一般在云端部署。在Al計算訓(xùn)練端(主要用在云計算數(shù)據(jù)中心里)，以英偉達為代表的GPU是目前的第一選擇，但以谷歌TPU、寒武紀MLU為代表的通用AI芯片也如雨后春筍，逐漸替代GPU的應(yīng)用場景。推理，是指利用訓(xùn)練好的模型，使用新數(shù)據(jù)推理出各種結(jié)論。即借助現(xiàn)有神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型進行運算，利用新的輸入數(shù)據(jù)來一次性獲得正確結(jié)論的過程，在云端和終端均有部署。Al計算推理端，以谷歌TPU、寒武紀370為代表的通用AI芯片，針對特定算法深度優(yōu)化和加速，將在確定性執(zhí)行模型的應(yīng)用需求中發(fā)揮作用:次優(yōu)的GPU產(chǎn)品也可以應(yīng)用于推理端，F(xiàn)PGA依靠靈活多變的通用性，再加上可編程性，適用于開發(fā)周期較短的AI產(chǎn)品、傳感器數(shù)據(jù)預(yù)處理工作以及小型開發(fā)試錯升級迭代階段等。3.3美日荷等國禁令逐漸趨嚴，國產(chǎn)替代隨之而來2022年8月31日，美國政府要求英偉達的A100、H100系列和AMD的MI250系列及未來的高端GPU產(chǎn)品，是否可以售賣給中國客戶，需要獲得美國政府的許可。這幾款芯片均為用于通用計算的高端GPGPU，通常應(yīng)用在人工智能計算的云端訓(xùn)練和推理場景和超級計算機中，在中國的客戶多為云計算廠商及高校和科研院所。2022年10月7日，美國商務(wù)部工業(yè)與安全局(BIS)公布了對于中國出口管制新規(guī)聲明，進一步加強了對中國出口相關(guān)產(chǎn)品的管制措施，聲明中包括更全面的與先進計算和半導(dǎo)體制造相關(guān)的限制措施，涉及高算力芯片、先進邏輯芯片和高端存儲芯片制造。2023年1月28日，《金融時報》援引知情人士稱，日本、荷蘭兩國與美國國家安全官員進行高層會議后達成了協(xié)議，同意與美國一道，禁止向中國出口部分半導(dǎo)體制造設(shè)備。2023年3月8日，荷蘭政府以“國家安全”為由，宣布將對包括“最先進”的深紫外光刻機(DUV)在內(nèi)的特定半導(dǎo)體制造設(shè)備實施新的出口管制。這意味著，荷蘭方面已將光刻機出口管制的范圍，由最先進的極紫外光刻機(EUV)擴大到了DUV。2023年3月31日，日本政府表示將限制23種半導(dǎo)體制造設(shè)備出口。日本經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)省計劃于5月發(fā)布修訂后的省令，并于7月實施。短期來看，國內(nèi)可以選擇英偉達和AMD的還尚未被禁售的次優(yōu)GPU芯片。對于云端計算，算力既可以通過產(chǎn)品升級得以提升，也可以通過增加計算卡的數(shù)量進行提升，因此短期內(nèi)可以通過使用多個CPU、GPU和通用AI芯片來實現(xiàn)高端AI芯片的處理能力，基本可以滿足云端訓(xùn)練和高性能計算的要求。中長期來看，AI芯片國產(chǎn)替代是必經(jīng)之路。短期內(nèi)可能會因為無法兼容在人工智能領(lǐng)域廣泛使用的CUDA架構(gòu)而遭遇替換困難，但是中長期來看，預(yù)計隨著國內(nèi)云廠商、芯片廠商、軟件開發(fā)者的密切配合，國產(chǎn)生態(tài)的實力會得到快速提升。因此，國產(chǎn)CPU、GPU、FPGA、通用AI芯片將獲得前所未有的發(fā)展機會，通過軟硬件技術(shù)提升，逐步實現(xiàn)高端AI芯片的國產(chǎn)化替代，其中在軟硬件及自主生態(tài)布局較為領(lǐng)先的AI芯片企業(yè)預(yù)計將核心受益。目前國內(nèi)廠商的產(chǎn)品在計算性能和軟件生態(tài)上雖然與國際廠商還存在差距，但是差距已經(jīng)在逐漸縮小。此外，伴隨著國內(nèi)政策扶持及國內(nèi)廠商奮起直追，未來CPU、GPU、FPGA、AI芯片國產(chǎn)化程度將逐漸加深。目前國內(nèi)CPU芯片主要廠商包括海光信息、龍芯等，國內(nèi)GPU芯片主要廠商包括景嘉微、海光信息、天數(shù)智芯、壁仞等，國內(nèi)FPGA芯片廠商包括紫光國微、復(fù)旦微電、安路科技等，國內(nèi)AI芯片主要廠商包括華為、寒武紀、國芯科技、遂原等。4重點關(guān)注公司4.1景嘉微景嘉微是國內(nèi)首家成功研制國產(chǎn)GPU芯片并實現(xiàn)大規(guī)模應(yīng)用的企業(yè)。在GPU體系結(jié)構(gòu)、圖形繪制高效處理算法、高速浮點運算器設(shè)計、可復(fù)用模塊設(shè)計、快速大容量存儲器接口設(shè)計、低功耗設(shè)計等方面有著深厚技術(shù)積累。公司GPU產(chǎn)品不斷升級迭代，產(chǎn)品線日益豐富。2014年公司推出JM5400系列，核心頻率550MHZ；2018年推出JM7200，核心頻率1300MHZ；2021年推出JM9系列，核心頻率1.5GHZ。據(jù)公司半年報，2022年5月JM9系列第二款GPU芯片研發(fā)成功，可以滿足地理信息系統(tǒng)、媒體處理、CAD輔助設(shè)計、游戲、虛擬化等高性能顯示需求和人工智能計算需求，可廣泛應(yīng)用于臺式機、筆記本、一體機、服務(wù)器、工控機、自助終端等設(shè)備。2021年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入及歸母凈利潤分別為10.93億元和2.93億元，同比增長達67.21%和40.99%。公司業(yè)績的快速增長主要得益于公司的圖形處理芯片在通用市場得到了廣泛應(yīng)用。4.2寒武紀寒武紀是國內(nèi)AI芯片龍頭，專注于人工智能芯片產(chǎn)品的研發(fā)與技術(shù)創(chuàng)新。公司的主營業(yè)務(wù)是各類云服務(wù)器、邊緣計算設(shè)備、終端設(shè)備中人工智能核心芯片的研發(fā)、設(shè)計和銷售，主要產(chǎn)品為云端智能芯片及加速卡、訓(xùn)練整機、邊緣智能芯片及加速卡、終端智能處理器IP以及上述產(chǎn)品的配套軟件開發(fā)平臺。目前，公司的主要產(chǎn)品線包括云端產(chǎn)品線（云端智能芯片、加速卡及訓(xùn)練整機）、邊緣產(chǎn)品線（在終端和云端之間的設(shè)備上配備適度的計算能力）、IP授權(quán)及軟件（IP授權(quán)和基礎(chǔ)系統(tǒng)軟件平臺）。公司營收逐年穩(wěn)健增長。根據(jù)公司2022年業(yè)績快報，2022年公司有望實現(xiàn)營業(yè)收入7.29億元（預(yù)披露數(shù)據(jù)，未完成審計），同比增長1.11%。2021年營收7.21億元，其中云端智能芯片0.8億元、邊緣端芯片1.75億元，智能計算集群系統(tǒng)4.56億元，其他約0.1億元。公司近年盈利端承壓，伴隨平臺化進度推進有望實現(xiàn)見底回升。根據(jù)公司2022業(yè)績快報，2022年公司歸母凈利潤約為-11.66億元。4.3紫光國微紫光國微成立于2001年，通過多次并購?fù)卣箻I(yè)務(wù)范圍，最終聚焦集成電路領(lǐng)域，是國內(nèi)領(lǐng)先的集成電路芯片產(chǎn)品和解決方案提供商。公司主要業(yè)務(wù)包括集成電路芯片和石英晶體元器件方向，產(chǎn)品涵蓋智能安全芯片、半導(dǎo)體功率器件及超穩(wěn)晶體頻率器件等方面，廣泛應(yīng)用于移動通信、金融、政務(wù)、汽車、工業(yè)、物聯(lián)網(wǎng)等多個領(lǐng)域。公司已與全球領(lǐng)先的智能卡商、電信運營商、金融機構(gòu)、科研院所、社保、交通、衛(wèi)生等各大行業(yè)客戶形成緊密合作，用戶遍及各相關(guān)領(lǐng)域，產(chǎn)品遍布全球市場。公司2022年實現(xiàn)營收71.20億元，同比+33.28%；歸母凈利潤26.32億元，同比+34.71%；扣非歸母凈利潤24.62億元，同比+37.09%；毛利率63.80%，同比+4.32pcts。2022Q4單季度實現(xiàn)營收21.84億元，同比+40.65%，環(huán)比+7.49%；歸母凈利潤5.91億元，同比+19.08%，環(huán)比-29.87%；扣非歸母凈利潤5.07億元，同比+15.95%，環(huán)比-36.76%；毛利率59.43%，同比+0.91pcts，環(huán)比-6.25pcts。4.4復(fù)旦微電國內(nèi)領(lǐng)先的IC設(shè)計廠商，深耕行業(yè)二十余載打造多元產(chǎn)品線。公司深耕行業(yè)二十余載，其RFID芯片、智能卡芯片、EEPROM、智能電表MCU等多類產(chǎn)品的市場占有率位居行業(yè)前列，且產(chǎn)品受到三星、LG、VIVO等國內(nèi)外知名廠商的認可。公司聚焦FPGA高端產(chǎn)品，國產(chǎn)替代未來可期。FPGA在5G通信、人工智能和特種集成電路等多領(lǐng)域潛力大。公司在國內(nèi)FPGA芯片設(shè)計領(lǐng)域處于領(lǐng)先地位，是國內(nèi)最早推出億門級FPGA產(chǎn)品的廠商。截至22年中報，公司已累計向超過500家客戶銷售相關(guān)FPGA產(chǎn)品，10億門級產(chǎn)品研發(fā)開展中，未來有望引領(lǐng)高端FPGA國產(chǎn)替代。公司2022年實現(xiàn)營業(yè)收入35.39億元，同比+37.31%；毛利率64.67%，同比+5.76pct；歸母凈利潤10.77億元，同比+109.31%；扣非后歸母凈利潤10.19億元，同比+129.49%；2022Q4：公司實現(xiàn)營業(yè)收入8.35億元，同比/環(huán)比+11.96%/-16.69%；毛利率63.52%，同比/環(huán)比+2.76pct/-1.56pct；歸母凈利潤2.18億元，同比/環(huán)比+72.43%/-33.77%；扣非后歸母凈利潤1.84億元，同比/環(huán)比+69.96%/-41.82%。4.5安路科技安路科技為國內(nèi)FPGA重要參與者之一，先發(fā)優(yōu)勢明顯。根據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，以出貨量口徑統(tǒng)計，2019年公司FPGA芯片在中國市場排名第四，在國產(chǎn)品牌中排名第一。安路科技中低端FPGA產(chǎn)品已可對標海外龍頭廠商，并在高端產(chǎn)品領(lǐng)域不斷追趕，公司完善的產(chǎn)品矩陣獲得客戶認可，且擁有國內(nèi)少數(shù)全流程自主開發(fā)的FPGA專用軟件。安路科技在國內(nèi)廠商中先發(fā)優(yōu)勢明顯，由于FPGA軟硬件生態(tài)體系建立的極高的行業(yè)壁壘和用戶粘性，未來有望在國內(nèi)廠商中繼續(xù)保持優(yōu)勢。安路科技不斷拓展產(chǎn)品品類、規(guī)格及下游應(yīng)用領(lǐng)域，國產(chǎn)替代勢如破竹。公司的產(chǎn)品品類從早期的EAGLE、ELF系列拓展PHOENIX、FPSoC系列，目前形成四大產(chǎn)品系列，各產(chǎn)品系列不斷研發(fā)新規(guī)格并持續(xù)迭代升級；公司在網(wǎng)絡(luò)通信、消費電子、工業(yè)控制和數(shù)據(jù)中心等領(lǐng)域均能保持穩(wěn)健的成長，并不斷拓展無人機、自動駕駛、智慧城市等新興領(lǐng)域，為公司未來的持續(xù)高速成長提供重要動力。目前國際貿(mào)易沖突加劇，F(xiàn)PGA國產(chǎn)替代需求迫切，安路科技作為國內(nèi)具有先發(fā)優(yōu)勢的FPGA領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)，國產(chǎn)替代勢如破竹。根據(jù)公司2022年業(yè)績快報，公司實現(xiàn)營業(yè)收入10.42億元，同比增長53.57%；實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤6,010.24萬元，同比實現(xiàn)扭虧為盈；歸屬于母公司所有者的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤759.10萬元，同比實現(xiàn)扭虧為盈。2022年國內(nèi)通信、工控等領(lǐng)域國產(chǎn)FPGA需求旺盛，產(chǎn)能逐步釋放。公司不斷豐富產(chǎn)品矩陣，補全大容量產(chǎn)品空缺，并加速客戶推廣及導(dǎo)入，規(guī)模效應(yīng)將陸續(xù)顯現(xiàn)。4.6海光信息國產(chǎn)高端服務(wù)器領(lǐng)軍者，CPU/DCU雙輪驅(qū)動。公司成立于2014年，2022年8月在科創(chuàng)板上市，是國內(nèi)高端處理器領(lǐng)軍提供商，目前已研發(fā)出多款性能達到國際同類型主流高端處理器水平的CPU和DCU產(chǎn)品。公司聚集中科院體系、地方國資、知名產(chǎn)業(yè)等各方優(yōu)勢，管理層在芯片領(lǐng)域的技術(shù)與行業(yè)背景豐富。自2019年起，伴隨著國產(chǎn)處理器的需求增加以及新一代高性能產(chǎn)品的快速落地，公司實現(xiàn)CPU、DCU的規(guī)模化銷售，營收規(guī)模呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢。2018-2021年，公司分別實現(xiàn)營收0.48億元、3.79億元、10.22億元、23.10億元，CAGR達262.98%，2022年度，公司實現(xiàn)營收51.25億元，同比增長121.83%。由于前期投入了較多的研發(fā)資金，以及對員工進行多次股權(quán)激勵計劃并確認了相應(yīng)的股份支付，2021年前公司均處于虧損狀態(tài)，但虧損幅度持續(xù)收窄，201