2022年 新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈行業(yè)：地方補(bǔ)貼陸續(xù)出臺(tái)政策刺激力度加大

有關(guān)分析師的申明，見(jiàn)本報(bào)告最后部分。其他重要信息披露見(jiàn)分析師申明之后部分，或請(qǐng)與您的投資代表聯(lián)系。并請(qǐng)閱讀本證券研究報(bào)告最后一頁(yè)的免責(zé)申明。大業(yè)大看好看好(維持)業(yè)告發(fā)布日期源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈行業(yè)核核心觀點(diǎn)地日鑫日鑫inorientseccomcn?鈷產(chǎn)品：電解鈷(56.10萬(wàn)元/噸，-0.27%)；四氧化三鈷(43.6萬(wàn)元/噸，-1.58%)；硫酸鈷(11.7萬(wàn)元/噸，-1.68%)；?鋰產(chǎn)品：金屬鋰(316.1萬(wàn)元/噸，0.35%)；碳酸鋰(49.5萬(wàn)元/噸，-1.59%)，氫氧化鋰(49.2萬(wàn)元/噸，0.00%)；?鎳產(chǎn)品：電解鎳(22.7萬(wàn)元/噸，1.79%)，硫酸鎳(5.0萬(wàn)元/噸，2.04%)；/噸，0.00%)；負(fù)極(人造石墨(310-320mAh/g)3.6萬(wàn)元/噸，0%；人造石墨(330-340mAh/g)5.6萬(wàn)元/噸，0.00%；人造石墨(340-360mAh/g)7.3萬(wàn)元/噸，0.00%)；隔膜(7+2μm涂覆2.6元/平，0.00%；9+3μm涂覆2.2元/平，元/噸，-2.00%；三元型9.8萬(wàn)元/噸，-7.55%；六強(qiáng)高臣gqiangorientseccomcn88*6119ugaochenorientseccomcnuorientseccomcn投資建議與投資標(biāo)的投資建議與投資標(biāo)的生產(chǎn)將迎來(lái)較大改善，而標(biāo)桿企業(yè)特斯拉上周日產(chǎn)1000輛，近期有望恢復(fù)至周產(chǎn)1.6萬(wàn)輛(日產(chǎn)超2000輛)，甚至在提升國(guó)內(nèi)交付量的同時(shí)，還實(shí)現(xiàn)了近9000輛的汽車(chē)出口，信號(hào)意義明顯。據(jù)此我們判斷新能源車(chē)行業(yè)UV快速反轉(zhuǎn)周期(補(bǔ)償消費(fèi))。?油車(chē)置換市場(chǎng)存量巨大，政策刺激打開(kāi)新能源需求空間！前期市場(chǎng)對(duì)新能源車(chē)需求及滲透判斷僅立足于汽車(chē)年新增銷量，而忽略了真實(shí)需求與銷量之間的差異(真實(shí)需求≈新增銷量+二手車(chē)交易量)，而我國(guó)21年二手車(chē)交易量達(dá)1758萬(wàn)輛，接近新車(chē)銷量的70%，未來(lái)將成為不可忽視的市場(chǎng)(存量替換)。而近期廣東、上海、浙江等地均出臺(tái)了新能源車(chē)置換(以舊換新)補(bǔ)貼政策，刺激對(duì)象與新車(chē)消費(fèi)者不完量替換巨大空間。(603799，買(mǎi)入)、恩捷股份(002812，未評(píng)級(jí))。原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。疫情逐步緩和，5月中下旬汽車(chē)產(chǎn)業(yè)復(fù)產(chǎn)明顯提速短期需求受疫情擾動(dòng)，中長(zhǎng)期需求無(wú)虞產(chǎn)業(yè)發(fā)展的本源力量推進(jìn)，鋰電池產(chǎn)業(yè)穩(wěn)健成長(zhǎng)：后疫情時(shí)代的投資邏輯之新能源汽車(chē)行業(yè)2022-05-232022-05-162022-05-122告網(wǎng)度加大 4產(chǎn)業(yè)鏈重要新聞及解讀 442.1.2GGII：4月出口車(chē)型動(dòng)力電池配套裝機(jī)約0.37GWh52.1.3項(xiàng)目密集擴(kuò)產(chǎn)，負(fù)極材料賽道競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈6LFP電池項(xiàng)目6 3.重要公告梳理 114.動(dòng)力電池相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格跟蹤 135.風(fēng)險(xiǎn)提示 14有關(guān)分析師的申明，見(jiàn)本報(bào)告最后部分。其他重要信息披露見(jiàn)分析師申明之后部分，或請(qǐng)與您的投資代表聯(lián)系。并請(qǐng)閱讀本證券研究報(bào)告最后一頁(yè)的免責(zé)申明。3告網(wǎng)度加大 圖2：2022年4月度新能源乘用車(chē)出口前十企業(yè)出口量(臺(tái))及動(dòng)力電池裝機(jī)量(KWh) 6EV 10 圖5：一汽大眾ID.4CROZZ純享限量版正式上市 10圖6：比亞迪秦PLUSDM-i行政版正式上市 10圖7：2022款改款奔馳EQS上市 118：2022款改款奔馳EQC上市 11 圖10：梅賽德斯-AMGEQS534MATIC+正式上市 11表1：2022年4月度新能源乘用車(chē)出口前十企業(yè)出口量(臺(tái))及動(dòng)力電池裝機(jī)量(KWh) 5 有關(guān)分析師的申明，見(jiàn)本報(bào)告最后部分。其他重要信息披露見(jiàn)分析師申明之后部分，或請(qǐng)與您的投資代表聯(lián)系。并請(qǐng)閱讀本證券研究報(bào)告最后一頁(yè)的免責(zé)申明。4告網(wǎng)度加大1.本周觀點(diǎn)●產(chǎn)業(yè)鏈度過(guò)“U”型底，進(jìn)入“V”型環(huán)比改善周期。上海宣布6月1日起取消企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)產(chǎn)1.6萬(wàn)輛(日產(chǎn)超2000輛)，甚至在提升國(guó)內(nèi)交付量的同時(shí)，還實(shí)現(xiàn)了近9000輛的汽車(chē)出口，信號(hào)意義明顯。據(jù)此我們判斷新能源車(chē)行業(yè)4、5兩月的U型低已經(jīng)過(guò)去，行業(yè)整體將進(jìn)入環(huán)比持續(xù)改善階段，不排除迎來(lái)V型快速反轉(zhuǎn)周期(補(bǔ)償消費(fèi))。對(duì)新能源車(chē)需求及滲透判斷僅立足于汽車(chē)年新增銷量，而忽略了真實(shí)需求與銷量之間的差異(真實(shí)需求≈新增銷量+二手車(chē)交易量)，而我國(guó)21年二手車(chē)交易量達(dá)1758萬(wàn)輛，接近新車(chē)銷量的70%，未來(lái)將成為不可忽視的市場(chǎng)(存量替換)。而近期廣東、上海、浙江等地均出臺(tái)了新能源車(chē)置換(以舊換新)補(bǔ)貼政完全一致，有望打開(kāi)新能源車(chē)存量替換巨大空間?！癞a(chǎn)業(yè)鏈估值仍處于底部，短中長(zhǎng)期邏輯順暢！新能源車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈近半年的調(diào)整基本上反應(yīng)了市場(chǎng)對(duì)高產(chǎn)品價(jià)格、高周期盈利和高估值的擔(dān)憂，而隨著疫情改善，最后一個(gè)利空因素也即將收尾，目前產(chǎn)業(yè)鏈估值相對(duì)今年“銷量至少+30%增長(zhǎng)(450萬(wàn)輛)、利潤(rùn)增速更高”也已經(jīng)合理，無(wú)論是看短期的銷量修復(fù)反彈，還是半年維度的環(huán)比持續(xù)改善，抑或長(zhǎng)周期超預(yù)期的“新增+置換”●建議關(guān)注：(1)首推長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力公司：推薦寧德時(shí)代(300750，買(mǎi)入)、華友鈷業(yè)(603799，買(mǎi)鎢新能(688778，未評(píng)級(jí))、當(dāng)升科技(300073，買(mǎi)入)、星源材質(zhì)(300568，未評(píng)級(jí))、石大勝華入)；(3)存在提估值空間：新宙邦(300037，未評(píng)級(jí))、嘉元科技(688388，未評(píng)8，買(mǎi)入)、博力威(688345，未評(píng)級(jí))等。2.1產(chǎn)業(yè)鏈重要新聞及解讀根據(jù)新能源汽車(chē)交強(qiáng)險(xiǎn)口徑數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2022年1-4月新能源汽車(chē)換電車(chē)型共計(jì)銷售約4.2萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)54%。其中，新能源乘用車(chē)換電車(chē)型銷售約3.9萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)45%，銷量表現(xiàn)比較強(qiáng)的是蔚來(lái)ES6、EC6、ES8，該三款車(chē)型合計(jì)銷量約3萬(wàn)輛，占整個(gè)乘用車(chē)換電車(chē)型科供應(yīng)電池，份額占比分別為94%和4%，當(dāng)前寧德時(shí)代已配套大部分換電車(chē)型。銷量有關(guān)分析師的申明，見(jiàn)本報(bào)告最后部分。其他重要信息披露見(jiàn)分析師申明之后部分，或請(qǐng)與您的投資代表聯(lián)系。并請(qǐng)閱讀本證券研究報(bào)告最后一頁(yè)的免責(zé)申明。5告網(wǎng)度加大00020212022同比增速2月3月4月0%數(shù)據(jù)來(lái)源：GGII，東方證券研究所GGII37GWh據(jù)高工產(chǎn)業(yè)研究院(GGII)統(tǒng)計(jì)最新發(fā)布的《中國(guó)汽車(chē)進(jìn)出口月度數(shù)據(jù)庫(kù)》顯示，2022年，4月我國(guó)新能源乘用車(chē)出口約1萬(wàn)輛，同比下降56%，環(huán)比下降36%。相應(yīng)車(chē)型電池配套裝機(jī)量約0.37GWh，同比下降65%，環(huán)比下降37%。從市場(chǎng)環(huán)境角度來(lái)看，出現(xiàn)下滑的主要原因是產(chǎn)受到影響。表1：2022年4月度新能源乘用車(chē)出口前十企業(yè)出口量(臺(tái))及動(dòng)力電池裝機(jī)量(KWh)企業(yè)電池供應(yīng)商出口量(臺(tái))裝機(jī)量(KWh)3,43392,004上海汽車(chē)寧德時(shí)代&微宏動(dòng)力1,30050,257華晨寶馬寧德時(shí)代1,20496,320沃爾沃衡遠(yuǎn)新能源8688,787神龍汽車(chē)萬(wàn)向&寧德時(shí)代80522,860比亞迪比亞迪70537,076吉利汽車(chē)寧德時(shí)代52027,404江淮汽車(chē)國(guó)軒高科3855,775上汽大通盟固利&寧德時(shí)代18611,340愛(ài)馳汽車(chē)寧德時(shí)代16810,920數(shù)據(jù)來(lái)源：GGII，東方證券研究所從電池供應(yīng)商的角度來(lái)看，出口車(chē)型動(dòng)力電池裝機(jī)量排名前三的企業(yè)分別是寧德時(shí)代、欣旺達(dá)以及比亞迪，其中寧德時(shí)代占據(jù)了前十企業(yè)中約57%的份額。此外，結(jié)合整車(chē)企業(yè)以及其電池供應(yīng)中配套動(dòng)力電池完全來(lái)自于自主供應(yīng)。有關(guān)分析師的申明，見(jiàn)本報(bào)告最后部分。其他重要信息披露見(jiàn)分析師申明之后部分，或請(qǐng)與您的投資代表聯(lián)系。并請(qǐng)閱讀本證券研究報(bào)告最后一頁(yè)的免責(zé)申明。6告網(wǎng)度加大圖2：2022年4月度新能源乘用車(chē)出口前十企業(yè)出口量(臺(tái))及動(dòng)力電池裝機(jī)量(KWh)數(shù)據(jù)來(lái)源：GGII，東方證券研究所負(fù)極材料投擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目已達(dá)29個(gè)，涉及規(guī)模400.6萬(wàn)噸，總金額達(dá)885.12億元。這其中有多數(shù)跨界投資者進(jìn)入該賽道。此外，據(jù)GGII(高工產(chǎn)業(yè)研究院)數(shù)據(jù)顯示，2021年國(guó)內(nèi)負(fù)極材料出貨量約域產(chǎn)能已達(dá)到400.6萬(wàn)噸，可滿足約4000GWh電池產(chǎn)能需求，加上去年國(guó)內(nèi)企業(yè)在該領(lǐng)域的產(chǎn)能布局，該數(shù)字將遠(yuǎn)超2025年國(guó)內(nèi)145.6萬(wàn)噸負(fù)極材料需求量。(來(lái)源:高工鋰電)近日，四川斯諾威鋰礦控制權(quán)拍賣(mài)吸引了21家企業(yè)先后出價(jià)3448次。最終以20億元的價(jià)格成交，約為起拍價(jià)的597倍。此次拍賣(mài)可以視為鋰資源激烈競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的縮影。隨著全球新能源行業(yè)的蓬勃發(fā)展，全球的鋰資源開(kāi)發(fā)的進(jìn)度未能滿足目前市場(chǎng)的需求，這造成了鋰資源的供需嚴(yán)重失略重要性，未來(lái)的行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)必將更加激烈。據(jù)高工鋰電發(fā)布，依據(jù)現(xiàn)有在建的鋰礦生產(chǎn)項(xiàng)目，預(yù)計(jì)在2030年全球?qū)⒊霈F(xiàn)近50%的需求缺口。然而，這一現(xiàn)象在全球疫情蔓延的背景下愈演愈烈。因此中國(guó)電池企業(yè)紛紛開(kāi)始布局國(guó)內(nèi)鋰資源市場(chǎng)，助力國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)化。電池企業(yè)的入局有效緩形成了多元化的供應(yīng)渠道，緩解了國(guó)內(nèi)鋰鹽供不應(yīng)求的市場(chǎng)GGII門(mén)對(duì)于囤貨抬價(jià)現(xiàn)象的有關(guān)分析師的申明，見(jiàn)本報(bào)告最后部分。其他重要信息披露見(jiàn)分析師申明之后部分，或請(qǐng)與您的投資代表聯(lián)系。并請(qǐng)閱讀本證券研究報(bào)告最后一頁(yè)的免責(zé)申明。7告網(wǎng)度加大GWh億元。據(jù)悉，耀寧科技于2020年12月成立，前身為吉利汽車(chē)集團(tuán)零部件事業(yè)中心。此次并非耀寧科技在岳陽(yáng)經(jīng)開(kāi)區(qū)簽約投資建設(shè)磷酸鐵鋰電池寧科技與鷹潭高新區(qū)簽約投資建設(shè)年產(chǎn)20GWh磷酸鐵鋰電池項(xiàng)目。在全球動(dòng)力和儲(chǔ)能電池市場(chǎng)快速增長(zhǎng)的帶動(dòng)之下，耀寧科技在磷酸鐵鋰電池領(lǐng)域的多次布局彰顯出吉利集團(tuán)布局動(dòng)力及儲(chǔ)能電池市場(chǎng)的決心。更重要的是，在全球疫情蔓延的時(shí)代背景下，穩(wěn)定的電池供應(yīng)需要高度可靠的供應(yīng)鏈，而自造電池?zé)o疑穩(wěn)固了車(chē)企的供應(yīng)鏈穩(wěn)定性。(來(lái)源:高工鋰電)2.2產(chǎn)業(yè)鏈新聞一周匯總1)中比能源宣布，公司收到了一家全球領(lǐng)先的歐洲制冷供熱系統(tǒng)制造商價(jià)值約2820萬(wàn)歐元 (約合1.99億人民幣)的訂單。根據(jù)訂單內(nèi)容，中比能源將向該客戶供應(yīng)約1390萬(wàn)顆電芯。會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景3)由吉利科技集團(tuán)有限公司、孚能科技(贛州)股份有限公司共同投建的重慶涪陵12GWh動(dòng)4)鋰電產(chǎn)業(yè)深圳市豪鵬科技股份有限公司(首發(fā))獲通過(guò)，保薦機(jī)構(gòu)是安信證券股份有限公司。5)恒翼能再次獲得歐洲電池制造商AutomotiveCellsCompany(ACC)鋰電設(shè)備訂單，將為6)格林美與匈牙利駐上?？傤I(lǐng)事館簽署《新能源汽車(chē)用高鎳前驅(qū)體生產(chǎn)及報(bào)廢動(dòng)力電池循環(huán)回收項(xiàng)目合作備忘錄》，雙方擬共同在匈牙利打造歐洲領(lǐng)先、世界標(biāo)準(zhǔn)的新能源循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)7)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)“虹吸效應(yīng)”已經(jīng)形成。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年國(guó)家與地方出臺(tái)儲(chǔ)能相關(guān)政策多達(dá)300多項(xiàng)，新型儲(chǔ)能企業(yè)在技術(shù)層面已獲得巨大突破。從產(chǎn)業(yè)布局來(lái)看，在2021年，寧德時(shí)代、域獲得可觀的營(yíng)收。8)日前，國(guó)軒高科控股孫公司宜春國(guó)軒礦業(yè)有限責(zé)任公司以4.6億元整的報(bào)價(jià)在江西宜豐縣割石里礦區(qū)水南礦段瓷土(含鋰)礦普查探礦權(quán)。探礦權(quán)面積0.26平方公里，瓷石礦資源量9)日前中國(guó)科學(xué)技術(shù)大學(xué)俞書(shū)宏院士團(tuán)隊(duì)與姚宏斌、倪勇教授團(tuán)隊(duì)合作，提出并制備出一種新充電60%。10)據(jù)界面新聞報(bào)道，寧德時(shí)代與中創(chuàng)新航(原名中航鋰電)之間的鋰電池專利紛爭(zhēng)再次升級(jí)。寧德時(shí)代已向法院申請(qǐng)?zhí)嵘r償金額，要求中創(chuàng)新航賠償超過(guò)5.1億元，此前寧德時(shí)代要求項(xiàng)目正式簽約落戶鹽城建湖縣。該項(xiàng)目計(jì)劃總投資102.3億元，由浙江耀寧科技有限公司投有關(guān)分析師的申明，見(jiàn)本報(bào)告最后部分。其他重要信息披露見(jiàn)分析師申明之后部分，或請(qǐng)與您的投資代表聯(lián)系。并請(qǐng)閱讀本證券研究報(bào)告最后一頁(yè)的免責(zé)申明。8告網(wǎng)度加大資，項(xiàng)目投產(chǎn)后年產(chǎn)能將達(dá)到12GWh。據(jù)了解耀寧科技成立于2020年12月，脫胎于吉利2)小米在投資贛鋒鋰電、蜂巢能源、中創(chuàng)新航、珠海冠宇、衛(wèi)藍(lán)新能源等5家電池企業(yè)之后，再次布局投資鋰電企業(yè)。日前，法恩萊特新能源科技有限公司發(fā)生工商變更，新增北京小米智造股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)、湖北小米長(zhǎng)江產(chǎn)業(yè)基金合伙企業(yè)(有限合伙)為津巴布韋Bikita鋰礦200萬(wàn)噸/年建設(shè)工程項(xiàng)目、津巴布韋Bikita鋰礦120萬(wàn)噸/年改擴(kuò)建工14)成都興能將其持有的雅江縣斯諾威礦業(yè)發(fā)展有限公司54.2857%股權(quán)破產(chǎn)清算股權(quán)拍賣(mài)，起價(jià)格成交。據(jù)悉，本次拍賣(mài)的斯諾威礦業(yè)擁有特大型鋰礦-德扯弄巴鋰礦的探礦權(quán)。該礦位于四川甘孜州雅江縣東北部的甲基卡鋰輝石礦區(qū)，保有資源儲(chǔ)量2492萬(wàn)噸，其中氧化鋰資源量為29.32萬(wàn)噸(約合72.51萬(wàn)噸LCE)。15)據(jù)高工產(chǎn)業(yè)研究院(GGII)數(shù)據(jù)顯示，隨著國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)市場(chǎng)蓬勃發(fā)展，鋰電池原材料供不應(yīng)求。在2021年，電芯以及電池系統(tǒng)的理論成本漲幅已增長(zhǎng)超30%。并且GGII指出，動(dòng)電池成本環(huán)比上漲已經(jīng)超過(guò)10%。16)天勁新能源與安徽潛山市簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，此次簽約標(biāo)志著天勁新能源20GWh動(dòng)力電池項(xiàng)目正式落地安徽潛山。該項(xiàng)目計(jì)劃總投資100億元，其中一期投資為50億元，規(guī)劃建設(shè)研發(fā)項(xiàng)目。該項(xiàng)目主涵蓋了從事鋰離子電芯和電池包研發(fā)的31個(gè)研發(fā)實(shí)驗(yàn)室，以及1條鋰1條電池包pack線，項(xiàng)目擬投資2.185億元，預(yù)計(jì)在2022年8月至1018)據(jù)奔馳工程師宣布，奔馳EQG車(chē)型將提供硅陽(yáng)極固態(tài)電池，其能量密度將高達(dá)800Wh/L，遠(yuǎn)超傳統(tǒng)動(dòng)力電池。此項(xiàng)技術(shù)主要通過(guò)改變電池負(fù)極的材質(zhì)，增大能量?jī)?chǔ)備層的密度和占比，進(jìn)而提升能量密度。然而由于不菲的價(jià)格，該類電池僅作為選裝配備于奔馳高端或最新目在豐城高新區(qū)開(kāi)工。公司擬向美的集團(tuán)非公開(kāi)發(fā)行股票募資不超過(guò)13.86億元?？脐戨娮邮悄壳熬哂凶匝屑夹g(shù)、項(xiàng)21)中國(guó)科學(xué)院深圳先進(jìn)技術(shù)研究院碳中和(籌)研究所唐永炳研究員團(tuán)隊(duì)的一項(xiàng)新型鋰離子電工作溫度達(dá)80℃，而且低溫與高溫性能可以同時(shí)兼顧。該電池于2022年5月24日完成了車(chē)動(dòng)力電池原材料閉環(huán)回收。有關(guān)分析師的申明，見(jiàn)本報(bào)告最后部分。其他重要信息披露見(jiàn)分析師申明之后部分，或請(qǐng)與您的投資代表聯(lián)系。并請(qǐng)閱讀本證券研究報(bào)告最后一頁(yè)的免責(zé)申明。9告網(wǎng)度加大23)LG能源解決方案公司計(jì)劃從2023年10月開(kāi)始生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)尺寸的LFP(磷酸鐵鋰)電池單元。在龐大的市場(chǎng)需求下，重慶成為了鋰電項(xiàng)目投資落地的熱土。重慶方面計(jì)劃，到2023年，將至少集聚國(guó)內(nèi)外知名新能源動(dòng)力電池企業(yè)5家、動(dòng)力電池年生產(chǎn)能力將達(dá)80億瓦時(shí)。隨，這個(gè)目標(biāo)有望提前實(shí)現(xiàn)。25)Stellantis集團(tuán)和三星SDI已簽署具有約束力的最終協(xié)議，共同在美國(guó)印第安納州科科莫建能增加到33GWh。26)山東瑞福鋰業(yè)有限公司二期投資30億元的鋰電新材料項(xiàng)目下個(gè)月就能投入運(yùn)行，屆時(shí)鋰鹽時(shí)代與歐洲電動(dòng)客車(chē)企業(yè)Solaris公司達(dá)成合作。寧德時(shí)代將為Solaris的巴士產(chǎn)品提供采用CTP(高效成組)技術(shù)的磷酸鐵鋰電池，推動(dòng)巴士電動(dòng)化。28)天勁新能源20GWh動(dòng)力電池及配套產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目合作框架協(xié)議簽約儀式在潛山舉行。該項(xiàng)目總投資100億元，總用地600畝，其中一期投資50億元，規(guī)劃建設(shè)10GWh動(dòng)力電池制造項(xiàng)斯諾威礦業(yè)54.2857%股權(quán)，成交價(jià)超20億元。2.3本周新車(chē)上市增車(chē)型正式上市。(來(lái)源:汽車(chē)之家)3)5月24日一汽大眾ID.4CROZZ純享限量版正式上市。(來(lái)源:汽車(chē)之家)PLUSDMi(來(lái)源:汽車(chē)之家)6)5月25日2022款改款奔馳EQC上市。(來(lái)源:汽車(chē)之家)EV之家)8)5月28日梅賽德斯-AMGEQS534MATIC+正式上市。(來(lái)源:汽車(chē)之家)有關(guān)分析師的申明，見(jiàn)本報(bào)告最后部分。其他重要信息披露見(jiàn)分析師申明之后部分，或請(qǐng)與您的投資代表聯(lián)系。并請(qǐng)閱讀本證券研究報(bào)告最后一頁(yè)的免責(zé)申明。告網(wǎng)度加大：江鈴集團(tuán)旗下易至EV3小雷達(dá)車(chē)型上市數(shù)據(jù)來(lái)源：汽車(chē)之家，東方證券研究所數(shù)據(jù)來(lái)源：汽車(chē)之家，東方證券研究所圖5：一汽大眾ID.4CROZZ純享限量版正式上市數(shù)據(jù)來(lái)源：汽車(chē)之家，東方證券研究所圖6：比亞迪秦PLUSDM-i行政版正式上市數(shù)據(jù)來(lái)源：汽車(chē)之家，東方證券研究所有關(guān)分析師的申明，見(jiàn)本報(bào)告最后部分。其他重要信息披露見(jiàn)分析師申明之后部分，或請(qǐng)與您的投資代表聯(lián)系。并請(qǐng)閱讀本證券研究報(bào)告最后一頁(yè)的免責(zé)申明。告網(wǎng)度加大圖7：2022款改款奔馳EQS上市數(shù)據(jù)來(lái)源：汽車(chē)之家，東方證券研究所圖8：2022款改款奔馳EQC上市數(shù)據(jù)來(lái)源：汽車(chē)之家，東方證券研究所數(shù)據(jù)來(lái)源：汽車(chē)之家，東方證券研究所圖10：梅賽德斯-AMGEQS534MATIC+正式上市數(shù)據(jù)來(lái)源：汽車(chē)之家，東方證券研究所3.重要公告梳理要內(nèi)容2022年5月23日德青島特銳德電氣股份有限公司擬中標(biāo)中國(guó)華能集團(tuán)有限公司2022年度新能源箱式變壓器框架協(xié)議采購(gòu)項(xiàng)目，本次公司預(yù)計(jì)中標(biāo)金額約24,321.4000萬(wàn)元。2022年5月23日SociedadQuímicayMineradeChileS.A(以下簡(jiǎn)稱“SQM”)2022年第一季度業(yè)績(jī)報(bào)告載明SQM實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)7.961億美元。天齊鋰業(yè)股份有限公司合計(jì)持有SQM23.02%股份。由于SQM披露的2022年第一季度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)超過(guò)天齊鋰業(yè)《2022年第一季度報(bào)告》中采用Bloomberg預(yù)測(cè)的SQM第一季度經(jīng)營(yíng)損益數(shù)據(jù)，天齊鋰業(yè)有關(guān)分析師的申明，見(jiàn)本報(bào)告最后部分。其他重要信息披露見(jiàn)分析師申明之后部分，或請(qǐng)與您的投資代表聯(lián)系。并請(qǐng)閱讀本證券研究報(bào)告最后一頁(yè)的免責(zé)申明。告網(wǎng)度加大2022年半年度凈利潤(rùn)和歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)將因此增加約6.20億元人民2022年5月23日德青島特銳德電氣股份有限公司和全資公司川開(kāi)電氣有限公司擬中標(biāo)國(guó)家電網(wǎng)有限公司2022年第十四批采購(gòu)、第十七批采購(gòu)項(xiàng)目。預(yù)計(jì)中標(biāo)總金額約8,847,6087萬(wàn)元。2022年5月25日廣東芳源新材料集團(tuán)股份有限公司發(fā)布2021年年度報(bào)告(修訂版)。據(jù)年報(bào)主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)披露，芳源股份2021年實(shí)現(xiàn)公司營(yíng)業(yè)收入20.70億元，較2020年同期增長(zhǎng)108.49%。另外，公司總資產(chǎn)較2020年增幅為98.25%，約為28.7億元。2022年5月25日深圳市翔豐華科技股份有限公司發(fā)布向子公司福建翔豐華新能源材料有限公司增資公告。據(jù)公告稱，深圳翔豐華擬向子公司增資50,000萬(wàn)元。增資完成后，子公司相應(yīng)的注冊(cè)資本將變更為60,000萬(wàn)元人民幣。此外，公司發(fā)布向特定對(duì)象發(fā)行股票預(yù)案公告。據(jù)公司公告稱，本次發(fā)行擬募集資金總額為人民幣219,999,966.06元，不超過(guò)三億人民幣且不超過(guò)最近一年末凈資產(chǎn)百分之二十。在扣除發(fā)行費(fèi)用后，募集資金凈額將全部用于公司的30,000噸高端石墨負(fù)極材料生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目，以及研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目。據(jù)悉，這2個(gè)項(xiàng)目總投資額為68,288.35萬(wàn)元；擬投入募集資金金額為22,000.00萬(wàn)元。2022年5月26日江西贛鋒鋰業(yè)股份有限公司于2022年5月25日召開(kāi)第五屆董事會(huì)第四十二次會(huì)議，會(huì)議審議通過(guò)了《關(guān)于投資建設(shè)年產(chǎn)5萬(wàn)噸鋰電新能源材料項(xiàng)目的議案》，同意以自有資金不超過(guò)20億元人民幣投資建設(shè)年產(chǎn)5萬(wàn)噸鋰電新能源材料項(xiàng)目。該項(xiàng)目位于豐城市，分為兩期，一期主要建設(shè)年產(chǎn)2.5萬(wàn)噸氫氧化鋰項(xiàng)目。2022年5月26日萬(wàn)向錢(qián)潮股份公司2021年度利潤(rùn)分配方案為以總股本33.03億股為基數(shù)，向全體股東每2022年5月27日青海鹽湖工業(yè)股份有限公司擬投資建設(shè)4萬(wàn)噸/年基礎(chǔ)鋰鹽一體化項(xiàng)目，項(xiàng)目總投資約708157.40萬(wàn)元。具體方案為年產(chǎn)2萬(wàn)噸電池及碳酸鋰+年產(chǎn)2萬(wàn)噸氯化鋰，建設(shè)地點(diǎn)為鋰工業(yè)園區(qū)內(nèi)。2022年5月27日億元、1.64億元，主要為鋰離子電池業(yè)務(wù)，占比為95.63%、95.99%，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損1.71億元、1.33億元，綜合毛利率為-24.29%、-20.90%。2022年5月27日滄州明珠塑料股份有限公司子公司青島明珠捷高股權(quán)投資中心國(guó)科新能(合肥)智能電動(dòng)汽車(chē)創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)轉(zhuǎn)讓其所持有的西安捷高電子科技有限公司21.86%的股權(quán)，向高紅梅轉(zhuǎn)讓其所持有的西安捷高14.57%的股權(quán)，向田建紅轉(zhuǎn)讓其所持有的西安捷高14.57%的股權(quán)。本次交易的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格合計(jì)為人民幣0.7億元。本次交易實(shí)施后，青島不再將其納入合并報(bào)表范圍。2022年5月27日浙江三花智能控制股份有限公司對(duì)不符合激勵(lì)資格的激勵(lì)對(duì)象所持有的已獲授但尚未解鎖的限制性股票268,450股進(jìn)行回購(gòu)注銷?？偣煞輰⒂稍瓉?lái)的35.910億股減少至35.907億股。注冊(cè)資本由35.910億元減少至35.907億元。2022年5月27日元的閑置募集資金進(jìn)行現(xiàn)金管理，與國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行深圳市分行辦理了7天通知存款。全資子公司浙江鋰威能源科技有限公司與構(gòu)性存款。2022年5月28日深圳市星源材質(zhì)科技股份有限公司全資子公司星源材質(zhì)(歐洲)有限責(zé)任公司擬與布魯克納機(jī)械有限公司簽訂《供貨合同》，向布魯克納機(jī)械有限公司購(gòu)買(mǎi)2條雙向拉伸微孔電池隔膜生產(chǎn)線設(shè)備的設(shè)計(jì)、制造、供應(yīng)、安裝指導(dǎo)、執(zhí)行調(diào)試和開(kāi)機(jī)試車(chē)等服務(wù)，合同金額為0.33億歐元。全資子公司星源材質(zhì)(南通)新材料科技有限公司向布魯克納機(jī)械有限公制造、供應(yīng)、安裝指導(dǎo)、執(zhí)行調(diào)試和開(kāi)機(jī)試車(chē)等服務(wù)，合同總金額為2.00億歐元。2022年5月28日寧波拓普集團(tuán)股份有限公司擬變更原募投項(xiàng)目“汽車(chē)智能剎車(chē)系統(tǒng)項(xiàng)目”變更后募集資金投資項(xiàng)目為“輕合金副車(chē)架項(xiàng)目”。新募投項(xiàng)目總投資為人民幣8.86億元，擬投入募集資，其余部分由公司自有資金或自籌資金投入。汽車(chē)智能剎車(chē)系統(tǒng)項(xiàng)目、有關(guān)分析師的申明，見(jiàn)本報(bào)告最后部分。其他重要信息披露見(jiàn)分析師申明之后部分，或請(qǐng)與您的投資代表聯(lián)系。并請(qǐng)閱讀本證券研究報(bào)告最后一頁(yè)的免責(zé)申明。告網(wǎng)度加大數(shù)據(jù)來(lái)源：WIND，東方證券研究所4.動(dòng)力電池相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格跟蹤2022年初價(jià)格2022年初至300.0300.5-0.17%133.5124.72%36400361000.83%17350109.80%鋰0%27.567.82%46.846.80.00%22.25110.11%47.5050.10-5.19%48.7-2.46%30.230.6-1.31%25.717.51%9.410.0-6.02%10.1-7.23%36.037.5-4.00%38.4-6.18%21.022.3-5.72%15.4336.26%4.84.9-2.04%3.826.32%35.735.70.00%27.4529.87%元材料5系:動(dòng)力型34.334.30.00%25.6533.72%元材料5系:單晶型35.535.50.00%26.2535.05%三元材料5系:鎳55型0%24.634.96%三元材料6系:常規(guī)622型37.037.00.00%2642.31%三元材料6系:單晶622型38.538.50.00%26.5545.01%39.839.80.00%28.2540.71%鋰正極15.515.50.00%10.547.62%正極49.551.0-2.94%40.3522.68%天然石墨:低端產(chǎn)品0%2.435.42%天然石墨:中端產(chǎn)品0%3.8532.47%天然石墨:高端產(chǎn)品0%5.559.91%人造石墨(容量310-320mAh/g)0%3.60.00%人造石墨(容量330-340mAh/g)0%5.550.00%人造石墨(容量340-360mAh/g)0%7.250.00%干法基膜(16μm):國(guó)產(chǎn)中端1.01.00.00%0.950.00%濕法基膜(9um):國(guó)產(chǎn)中端0%1.359.63%濕法基膜(7um):國(guó)產(chǎn)中端2.02.00.00%20.00%7μm+2μm涂覆隔膜0%2.60.00%9μm+3μm涂覆隔膜0%2.151.40%28.530.5-6.56%56.5-49.56%電解液-鐵鋰0%-20.67%電解液-三元圓柱0%-18.00%溶劑:碳酸二乙酯(DEC)0%2.7-50.00%溶劑:碳酸二甲酯(DMC)0%1.3-44.81%溶劑:碳酸乙烯酯(EC)0%1.95-61.54%有關(guān)分析師的申明，見(jiàn)本報(bào)告最后部分。其他重要信息披露見(jiàn)分析師申明之后部分，或請(qǐng)與您的投資代表聯(lián)系。并請(qǐng)閱讀本證券研究報(bào)告最后一頁(yè)的免責(zé)申明。告網(wǎng)度加大溶劑:碳酸甲乙酯(EMC)0%2.9-51.72%溶劑:碳酸丙烯酯(PC)0.00%1.475-23.73%數(shù)據(jù)來(lái)源：同花順金融，東方證券研究所5.風(fēng)險(xiǎn)提示補(bǔ)貼退坡，新能源汽車(chē)銷售不及預(yù)期。從長(zhǎng)期看新能源車(chē)補(bǔ)貼呈現(xiàn)下滑趨勢(shì)，行業(yè)也將由補(bǔ)貼主導(dǎo)逐步轉(zhuǎn)向自由競(jìng)爭(zhēng)，如果補(bǔ)貼退坡過(guò)快或超出預(yù)期，將影響產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈最終取決于下游新能源車(chē)銷售，如果銷量不及預(yù)期將影響整條產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)需求。雖然新能源汽車(chē)具有環(huán)保、補(bǔ)貼等諸多優(yōu)勢(shì)，但與傳統(tǒng)燃油車(chē)比在續(xù)航里程、充電便利性上仍有不足，未來(lái)仍有銷供應(yīng)端具有不確定性，受各種因素影響，材。有關(guān)分析師的申明，見(jiàn)本報(bào)告最后部分。其他重要信息披露見(jiàn)分析師申明之后部分，或請(qǐng)與您的投資代表聯(lián)系。并請(qǐng)閱讀本證券研究報(bào)告最后一頁(yè)的免責(zé)申明。告網(wǎng)度加大每位負(fù)責(zé)撰寫(xiě)本研究報(bào)告全部或部分內(nèi)容的研究分析師在此作以下聲明：分析師在本