專題五：金融監(jiān)管

金融監(jiān)管分析

一、金融監(jiān)管的理論依據(jù)

現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)在某種意義上是一種法制經(jīng)濟(jì)，因?yàn)樵谧杂山灰椎氖袌?chǎng)上，面對(duì)眾多分散而又自主經(jīng)營的市場(chǎng)參與者，只有用統(tǒng)一嚴(yán)格、公平公開并具有相對(duì)確定性的法律才能協(xié)調(diào)各種市場(chǎng)關(guān)系，規(guī)范參與者的行為，建立并維持有序的良性運(yùn)作。由于金融業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中居于龍頭產(chǎn)業(yè)的地位，其經(jīng)營行動(dòng)相對(duì)于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)而言具有很高的獨(dú)立自主性和高風(fēng)險(xiǎn)性，因此，依法對(duì)金融業(yè)實(shí)施有力和有效的監(jiān)管，既是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在要求，又是由金融業(yè)本身的特殊性所決定的。（一）市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在要求（二）金融業(yè)的特殊性

從金融業(yè)本身的特殊性看，金融監(jiān)管的理論依據(jù)主要在于以下三點(diǎn)：1．金融業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中特殊重要的地位和作用。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，金融業(yè)是貨幣流通中心，資金融通中心，社會(huì)支付結(jié)算中心，被稱作“國民經(jīng)濟(jì)的血液循環(huán)系統(tǒng)”，特別是在當(dāng)代純粹的信用貨幣制度下，金融已不再扮演簡(jiǎn)單的“中介”角色，而是積極地發(fā)揮著創(chuàng)造貨幣和信用流通工具的功能，從而使其對(duì)經(jīng)濟(jì)的作用也從最初適應(yīng)性的便利、促進(jìn)發(fā)展到現(xiàn)在主動(dòng)性的推動(dòng)和先導(dǎo)，成為一國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵因素，因此，金融業(yè)的穩(wěn)定與效率直接影響國民經(jīng)濟(jì)的運(yùn)作與發(fā)展，甚或社會(huì)的安定，由此亦決定了當(dāng)局必須對(duì)金融業(yè)嚴(yán)加管理，保證金融體系安全、有效運(yùn)行。2．金融業(yè)內(nèi)在的風(fēng)險(xiǎn)性。與其他行業(yè)相比，金融業(yè)是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)性行業(yè)。其風(fēng)險(xiǎn)性首先在于行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。金融業(yè)具有很高的負(fù)債比率（一般銀行均在90％以上），自有資金少，營運(yùn)依靠外部資金來源，銀行采用部分準(zhǔn)備金制，從事短借長(zhǎng)貸的期限變換及證券投資等高風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營，另一方面則必須隨時(shí)足額滿足客戶提款或支付的需要，這使銀行的經(jīng)營具有內(nèi)在的不穩(wěn)定性，其生存嚴(yán)重依賴于公眾的信任。其次在金融機(jī)構(gòu)的營運(yùn)過程中也面臨著各種風(fēng)險(xiǎn)，例如銀行的經(jīng)營必然受到利率、存款結(jié)構(gòu)和規(guī)模、借款人的信譽(yù)和償債能力、匯率等因素變化的影響，這些未知因素給銀行經(jīng)營帶來了利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)等。此外，金融業(yè)還存在著系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，例如因金融業(yè)內(nèi)部與其他部門、國內(nèi)外市場(chǎng)存在著盤根錯(cuò)節(jié)的相互依賴性而易受外部牽累的伙伴風(fēng)險(xiǎn)；因金融電子化而產(chǎn)生的電子轉(zhuǎn)帳和信息系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)；因金融國際化而生的國際風(fēng)險(xiǎn)等，這些風(fēng)險(xiǎn)的存在直接威脅著金融業(yè)的安全。但由于金融機(jī)構(gòu)管理人員因涉及自身的利益或能力所限，往往不能充分評(píng)估和處理自身存在的問題和風(fēng)險(xiǎn)，因此需要金融當(dāng)局從外部對(duì)其進(jìn)行以風(fēng)險(xiǎn)管理為重點(diǎn)的檢查督導(dǎo)，確保金融機(jī)構(gòu)的安全和穩(wěn)健。3．金融業(yè)務(wù)的公共性。這種公共性與金融業(yè)“中介”的性質(zhì)息息相關(guān)。一方面，作為借者的集中，銀行從廣大公眾那里吸收存款作為資金來源時(shí)，銀行成為債務(wù)人向廣大公眾負(fù)債；另一方面，作為貸者的集中，銀行向眾多企業(yè)和公眾發(fā)放貸款運(yùn)用資金時(shí)，銀行變成了債權(quán)人，貸款戶向銀行負(fù)債。在這兩方面關(guān)系中銀行所面對(duì)的都是社會(huì)公眾，銀行的經(jīng)營活動(dòng)及其成果都對(duì)社會(huì)公眾產(chǎn)生影響，故而具有鮮明的“公共性”。但由于金融業(yè)具有相對(duì)壟斷性，即不是任何人都能參與自由競(jìng)爭(zhēng)的行業(yè)，因而在金融業(yè)經(jīng)營過程中，有可能作出不利于存款戶或貸款戶的債權(quán)債務(wù)安排，或向客戶提供不公平的歧視性服務(wù)；3．金融業(yè)務(wù)的公共性。同時(shí)由于金融業(yè)務(wù)的特點(diǎn)，其信息披露或受到自身安全和競(jìng)爭(zhēng)的制約，或出于替客戶保密等需要，使金融業(yè)財(cái)務(wù)信息的公開程度不高，公眾因無法獲得充足準(zhǔn)確的信息而難以對(duì)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)和業(yè)績(jī)作出正確判斷，并影響其對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行選擇，同時(shí)也無法對(duì)金融機(jī)構(gòu)行為進(jìn)行有效約束。因此，需要由金融當(dāng)局從外部對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行強(qiáng)有力的監(jiān)管，減輕相對(duì)壟斷性可能帶的不公平和信息不對(duì)稱造成的評(píng)價(jià)、選擇及其約束困難，以保護(hù)公眾利益，增強(qiáng)公眾對(duì)金融機(jī)構(gòu)的信任。從上述理論分析中我們可以得出一條結(jié)論：金融監(jiān)管是適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)內(nèi)在要求的必然產(chǎn)物，是市場(chǎng)金融體制和市場(chǎng)金融運(yùn)作不可或缺的有機(jī)組成部分。二、金融監(jiān)管的目標(biāo)和基本原則金融監(jiān)管的總體目標(biāo)就是通過對(duì)金融業(yè)的監(jiān)管維持一個(gè)穩(wěn)定、健全、高效的金融制度，這是由金融業(yè)在社會(huì)經(jīng)濟(jì)中舉足輕重的地位和作用決定的。具體來講，金融監(jiān)管目標(biāo)可以分四個(gè)層次理解：一是保證金融機(jī)構(gòu)的正常經(jīng)營活動(dòng)、保護(hù)存款人的利益和金融體系的安全；二是創(chuàng)造公平競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境，鼓勵(lì)金融業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)的基礎(chǔ)上提高效率；三是確保金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營活動(dòng)與中央銀行的貨幣政策目標(biāo)保持一致。四是增強(qiáng)本國金融業(yè)在國際市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力。金融監(jiān)管的原則主要是：（1）依法監(jiān)管的原則，即銀行機(jī)構(gòu)必須受國家金融管理當(dāng)局的監(jiān)督；金融監(jiān)督必須依法而行，必須保持管理的權(quán)威性、嚴(yán)肅性、強(qiáng)制性和一貫性，從而達(dá)到有效性。（2）適度競(jìng)爭(zhēng)原則，即金融監(jiān)管的重心應(yīng)放在創(chuàng)造適度的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境上；放在形成和保持適度競(jìng)爭(zhēng)的格局和程度監(jiān)測(cè)上；放在避免造成金融機(jī)構(gòu)高度壟斷，失去競(jìng)爭(zhēng)的活力和生機(jī)上；放在防止出現(xiàn)過度競(jìng)爭(zhēng)、破壞性競(jìng)爭(zhēng)從而危及金融業(yè)安全穩(wěn)定上。要求管而不死，活而不亂，限制競(jìng)爭(zhēng)又不消滅競(jìng)爭(zhēng)，使金融機(jī)構(gòu)企求利潤但又不能瘋狂冒險(xiǎn)，有風(fēng)險(xiǎn)但又要保障安全。金融監(jiān)管的原則主要是：（3）自我約束的原則，即將內(nèi)部的自我約束和外部強(qiáng)制管理相結(jié)合。（4）綜合性管理原則，即銀行監(jiān)督應(yīng)具有綜合配套的系統(tǒng)化和最優(yōu)化的要求，應(yīng)將行政、經(jīng)濟(jì)、法律等管理手段配套使用。（5）社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益原則，即在實(shí)施監(jiān)管的過程中，應(yīng)充分考慮到：金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立及其業(yè)務(wù)活動(dòng)是否符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，是否有利于提高社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益；金融市場(chǎng)的運(yùn)行狀況及各個(gè)主體的行為是否有利于促進(jìn)整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定運(yùn)行和發(fā)展。在次經(jīng)濟(jì)上來確定監(jiān)管重點(diǎn)和選擇相應(yīng)的管理手段。（6）管理機(jī)構(gòu)的一致性原則，即金融監(jiān)管各級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)該按同一標(biāo)準(zhǔn)要求進(jìn)行監(jiān)管。金融監(jiān)管的國際化80年代以來的趨勢(shì)，使得跨國銀行和國際資本的規(guī)模及活動(dòng)日益擴(kuò)大，呈現(xiàn)縱橫交錯(cuò)、無所不及的格局。隨之而來，銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的國際擴(kuò)散威脅著各國的金融穩(wěn)定。然而，對(duì)跨國銀行的國際業(yè)務(wù)，單單依靠母國管理當(dāng)局的監(jiān)管實(shí)難完全奏效。對(duì)此，大力推動(dòng)金融監(jiān)管的國際合作，制定國際統(tǒng)一的銀行監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理，成為迫切需要。金融監(jiān)管的國際化1987年12月國際清算銀行召開中央銀行行長(zhǎng)會(huì)議通過“巴塞爾提議”。在“提議”的基礎(chǔ)上，于1988年7月由巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)通過的（巴塞爾協(xié)議》（全稱是：《關(guān)于統(tǒng)一國際銀行的資本計(jì)算和資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議》），就是國際銀行監(jiān)管方面的代表性文件。其目的在于：（l）通過制定銀行的資本與其資產(chǎn)間的比例，訂出計(jì)算方法和標(biāo)準(zhǔn)，以加強(qiáng)國際銀行體系的健康發(fā)展；（2）制定統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，以消除在國際金融市場(chǎng)上各國銀行之間的不平等競(jìng)爭(zhēng)。該協(xié)議的主要內(nèi)容有：第一，關(guān)于資本的組成。把銀行資本劃分為核心資本和附屬資本兩檔：第一檔核心資本包括股本和公開準(zhǔn)備金，這部分至少占全部資本的50％；第二檔附屬資本包括未公開的準(zhǔn)備金、資產(chǎn)重估準(zhǔn)備金、普通準(zhǔn)備金或呆賬準(zhǔn)備金。第二，關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)的計(jì)算。協(xié)議訂出對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表上各種資產(chǎn)和各項(xiàng)表外科目的風(fēng)險(xiǎn)度量標(biāo)準(zhǔn)，并將資本與加權(quán)計(jì)算出的風(fēng)險(xiǎn)掛鉤，以評(píng)估銀行資本所應(yīng)具有的適當(dāng)規(guī)模。該協(xié)議的主要內(nèi)容有：第三，關(guān)于標(biāo)準(zhǔn)比率的目標(biāo)。協(xié)議要求銀行經(jīng)過5年過渡期逐步建立和調(diào)整所需的資本基礎(chǔ)。到1992年底，銀行的資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)化資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)比率目標(biāo)為8％，其中核心資本至少為4％。這個(gè)協(xié)議的影響廣泛而深遠(yuǎn)，面世幾年來，不僅跨國銀行的資本金監(jiān)管須視協(xié)議規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行，就是各國國內(nèi)，其貨幣當(dāng)局也要求銀行要遵循這一準(zhǔn)則，甚至以立法形式明確下來。中國即如此