2022年初級(jí)銀行從業(yè)《法律法規(guī)》高頻考點(diǎn)速記4

2022初級(jí)銀行從業(yè)《法律法規(guī)》高頻考點(diǎn)速記4

考點(diǎn)io：貨幣需求與貨幣供給

1.貨幣需求及影響因素

⑴貨幣需求的含義

貨幣需求是指在一定時(shí)期內(nèi)，社會(huì)各階層(個(gè)人、企業(yè)單位、政府)愿意以貨幣形式持有財(cái)產(chǎn)的需要，或社

會(huì)各階層對(duì)流通手段、支付手段和貯藏手段的貨幣需求。

(2)影響貨幣需求的主要因素

影響貨幣需求的主要因素有收入水平，利率水平，社會(huì)商品可供量、物價(jià)水平、貨幣流通速度，信用制度興

旺程度，匯率，公眾的預(yù)期和偏好等。另外，人口數(shù)量、人口密集程度、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、社會(huì)分工、交通通訊等技術(shù)狀

況都會(huì)影響貨幣需求。

2.貨幣供給及貨幣層次劃分

(1)貨幣供給的含義

貨幣供給是指一國(guó)在某一時(shí)點(diǎn)上為社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)效勞的貨幣量。一般由中央銀行和商業(yè)銀行供給的現(xiàn)金貨

幣和存款貨幣構(gòu)成。

⑵貨幣供給的影響因素

社會(huì)公眾持有現(xiàn)金的愿望、社會(huì)各部門的現(xiàn)金需求、社會(huì)的信貸資金需求、財(cái)政收支等因素，都會(huì)影響貨

幣供給總量。

⑶貨幣供給量層次劃分

我國(guó)按流動(dòng)性不同將貨幣供給量劃分為三個(gè)層次：

M0=流通中現(xiàn)金

Ml=M0+企業(yè)單位活期存款+農(nóng)村存款+機(jī)關(guān)團(tuán)體部隊(duì)存款+銀行卡項(xiàng)下的個(gè)人人民幣活期儲(chǔ)蓄存款

M2=M1+城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款+企業(yè)單位定期存款+證券公司保證金存款+其他存款

其中，Ml被稱為狹義貨幣，是現(xiàn)實(shí)購(gòu)置力;M2被稱為廣義貨幣;M2與皿之差被稱為準(zhǔn)貨幣，是潛在購(gòu)

置力。一般所說(shuō)的貨幣供給量是指M2。

3.存款貨幣創(chuàng)造過程及影響因素

(1)存款貨幣創(chuàng)造過程

商業(yè)銀行創(chuàng)造信用貨幣是在它的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)中，通過創(chuàng)造派生存款形成的。(2)

貨幣乘數(shù)及影響因素

貨幣乘數(shù)也稱貨幣擴(kuò)張系數(shù)或貨幣擴(kuò)張乘數(shù)，是指在根底貨幣(高能貨幣)根底上，貨幣供給量通過商業(yè)銀

行創(chuàng)造派生存款的作用而產(chǎn)生的信用擴(kuò)張倍數(shù)，是貨幣供給擴(kuò)張的倍數(shù)。商業(yè)銀行創(chuàng)造存款貨幣的能力，首先取

決于原始存款的規(guī)模。在原始存款根底上，派生存款的規(guī)模還取決于貨幣乘數(shù)。影響貨幣乘數(shù)的因素主要有以下

幾種。

①法定存款準(zhǔn)備金率(rd)。

②現(xiàn)金漏損率(c)。

③超額準(zhǔn)備金率(e)。

④定期存款的存款準(zhǔn)備金率(rt)o

考點(diǎn)11:通過膨脹與通貨緊縮

(一)通貨膨脹

通貨膨脹是在紙幣流通的情況下，貨幣供給量超過需要量，引起紙幣貶值、物價(jià)持續(xù)上漲的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。L

通貨膨脹的原因

⑴需求拉上型通貨膨脹：當(dāng)總需求與總供給的比照處于供不應(yīng)求狀態(tài)，總需求大于總供給時(shí)，過多的

需求拉動(dòng)價(jià)格水平上漲。即“過多的貨幣追求過少的商品"引起了物價(jià)上漲。

⑵本錢推動(dòng)型通貨膨脹：這種類型的通貨膨脹，其根源在于社會(huì)總供給的變化，在商品和勞務(wù)的需求

不變的情況下，因生產(chǎn)本錢的提高而推動(dòng)物價(jià)上漲。生產(chǎn)本錢的提高主要來(lái)自兩個(gè)方面的原因：

一是工資推進(jìn)的通貨膨脹。

二是利潤(rùn)推進(jìn)的通貨膨脹。

⑶供求混合推動(dòng)型的通貨膨脹：在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)社會(huì)中，通貨膨脹的原因往往既有來(lái)自需求方面的因素，

又有來(lái)自供給方面的因素。

(4)結(jié)構(gòu)型通貨膨脹：在整個(gè)經(jīng)濟(jì)總供給與總需求大體均衡的情況下，由于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)因素的變化而引起。2.通

貨膨脹對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的影響

⑴對(duì)生產(chǎn)和流通的影響

第一，通貨膨脹不利于生產(chǎn)正常開展。

第二，通貨膨脹打亂了正常的商品流通秩序。

(2)對(duì)分配和消費(fèi)的影響

第一，通貨膨脹會(huì)引起不利于固定薪金收入階層的國(guó)民收入的再分配。

第二，通貨膨脹是有利于債務(wù)人而不利于債權(quán)人的分配。

第三，通貨膨脹降低消費(fèi)規(guī)模

⑶對(duì)金融秩序和經(jīng)濟(jì)、社會(huì)穩(wěn)定的影響

第一，通貨膨脹使貨幣貶值，當(dāng)名義利率低于通貨膨脹率，實(shí)際利率為負(fù)值時(shí)，常常會(huì)引起居民擠提存款，

用于搶購(gòu)商品。而企業(yè)爭(zhēng)相貸款，將貸款的資金用于囤積商品，賺取暴利。導(dǎo)致銀行資金緊張，擾亂了金融領(lǐng)域

的正常秩序。

第二，嚴(yán)重的通貨膨脹，會(huì)使社會(huì)公眾失去對(duì)本國(guó)紙幣的信心，不愿意接受和使用紙幣，甚至?xí)霈F(xiàn)排斥貨

幣的現(xiàn)象，導(dǎo)致一國(guó)的貨幣制度走向崩潰。

第三，由于通貨膨脹使生產(chǎn)領(lǐng)域受到打擊，生產(chǎn)性投資的預(yù)期收益普遍低落，而流通領(lǐng)域那么存在過度的投

機(jī)，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)紊亂。

第四，通貨膨脹引起的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的混亂，會(huì)直接涉及整個(gè)社會(huì)，社會(huì)各階層的利益分配不公會(huì)激化社會(huì)矛盾,

導(dǎo)致政府威信下降，政局不穩(wěn)定。

3.通貨膨脹的治理對(duì)策

(1)緊縮的貨幣政策

第一，減少貨幣供給量(減少根底貨幣投放或者提高法定存款準(zhǔn)備金率)

第二，提高利率(如再貼現(xiàn)率)。

(2)緊縮的財(cái)政政策

主要是增收節(jié)支、減少赤字。增收的措施主要是增加稅賦。節(jié)支的措施主要是壓縮政府機(jī)構(gòu)費(fèi)用開支，抑

制公共事業(yè)投資，減少各種補(bǔ)貼和救濟(jì)等福利性支出。

此外，還可以通過緊縮的收入政策、積極的供給政策以及貨幣改革等措施對(duì)通貨膨脹進(jìn)行治理。

(二)通貨緊縮

通貨緊縮是指經(jīng)濟(jì)中貨幣供給量少于客觀需要量，社會(huì)總需求小于總供給，導(dǎo)致單位貨幣升值、價(jià)格水平

普遍和持續(xù)下降的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。

1.通貨緊縮的原因

(1)貨幣供給減少

主要是由于政策時(shí)滯的原因，在通貨膨脹時(shí)期的緊縮的貨幣政策和財(cái)政政策沒有及時(shí)調(diào)整，導(dǎo)致投資和需求

的下降，進(jìn)而影響社會(huì)有效供給。

⑵有效需求缺乏

當(dāng)實(shí)際利率較高時(shí)，消費(fèi)和投資就會(huì)出現(xiàn)大幅下降而導(dǎo)致有效需求缺乏，進(jìn)而物價(jià)持續(xù)下跌；

金融機(jī)構(gòu)貸款意愿下降和提高利率時(shí)，會(huì)減少社會(huì)總需求，導(dǎo)致物價(jià)下跌；

制度變遷和轉(zhuǎn)型等體制因素，導(dǎo)致居民消費(fèi)行為發(fā)生變化，儲(chǔ)蓄傾向上升，消費(fèi)傾向下降，即期支出大量

地轉(zhuǎn)化為遠(yuǎn)期支出，也會(huì)引起有效需求缺乏，導(dǎo)致物價(jià)下降。

⑶供需結(jié)構(gòu)不合理

由于經(jīng)濟(jì)中存在不合理的擴(kuò)張和投資，造成了不合理的供給結(jié)構(gòu)和過多的無(wú)效供給，當(dāng)積累到一定程度時(shí)

必然加劇供給之間的矛盾，導(dǎo)致供過于求，產(chǎn)品價(jià)格下跌。

(4)國(guó)際市場(chǎng)的沖擊

對(duì)于開放度較高的國(guó)家，在國(guó)際經(jīng)濟(jì)不景氣的情況下，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)也會(huì)受到很大的影響。主要表現(xiàn)在出口下

降，外資流入減少，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)供給增加、需求減少，產(chǎn)品價(jià)格下降。

2.通貨緊縮的影響

(1)導(dǎo)致社會(huì)總投資減少

(2)減少消費(fèi)需求

在通貨緊縮過程中，物價(jià)下跌使貨幣實(shí)際購(gòu)置力不斷提高，人們會(huì)盡可能地推遲支付，導(dǎo)致消費(fèi)支出的延遲

和消費(fèi)規(guī)模的減小。

(3)影響社會(huì)收入再分配

通貨緊縮會(huì)使政府的收入向企業(yè)和個(gè)人轉(zhuǎn)移，主要是通過降低所得稅實(shí)現(xiàn)的;會(huì)使企業(yè)在價(jià)格下降中受

到損失;會(huì)使工人的實(shí)際工資增加;會(huì)形成有利于債權(quán)人而不利于債務(wù)人的資金再分配。

3.通貨緊縮的治理對(duì)策

(1)擴(kuò)大有效需求

擴(kuò)大投資需求的對(duì)策：擴(kuò)大政府公共支出，以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng);刺激企業(yè)及民間投資;合理調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。增

加消費(fèi)需求的對(duì)策：消除各種不利于增加消費(fèi)的政策措施和制度約束，充分利用各種政策組合，引導(dǎo)

社會(huì)消費(fèi)穩(wěn)定增長(zhǎng);提高公眾收入水平，增加其購(gòu)置能力以提高消費(fèi)需求;通過提高就業(yè)水平和增加失業(yè)補(bǔ)助刺激

低收入階層的消費(fèi)需求;擴(kuò)大消費(fèi)信貸的規(guī)模和品種;加快社會(huì)保障制度建設(shè)。

(2)實(shí)行擴(kuò)張的財(cái)政政策和貨幣政策

擴(kuò)張的財(cái)政政策主要是擴(kuò)大財(cái)政開支，興建公共工程，增加財(cái)政赤字，減免稅收。

擴(kuò)張的貨幣政策主要是通過降低法定存款準(zhǔn)備金率、降低再貼現(xiàn)率、公開市場(chǎng)買人有價(jià)證券等手段，以增

加商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備金、增加根底貨幣，擴(kuò)大貨幣乘數(shù)，增加社會(huì)貨幣供給總量;降低基準(zhǔn)利率，以減

少商業(yè)銀行借款本錢，降低市場(chǎng)利率，刺激總需求。

（3）引導(dǎo)公眾預(yù)期

通過公開宣傳等措施對(duì)公眾進(jìn)行政策性引導(dǎo)，調(diào)整企業(yè)和個(gè)人對(duì)未來(lái)的預(yù)期，可以對(duì)擴(kuò)大投資需求和增加

消費(fèi)需求起到一定的引導(dǎo)作用。

考點(diǎn)12：貨幣政策

一、貨幣政策目標(biāo)

貨幣政策目標(biāo)包括：最終目標(biāo)、操作目標(biāo)和中介目標(biāo)

（一）貨幣政策最終目標(biāo)

經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、充分就業(yè)、物價(jià)穩(wěn)定、國(guó)際收支平衡

我國(guó)貨幣政策目標(biāo)：保持貨幣幣值穩(wěn)定，并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

（二）操作目標(biāo)和中介目標(biāo)

1.操作目標(biāo)

中央銀行運(yùn)用貨幣政策工具能夠直接影響或控制的目標(biāo)變量。它介于政策工具和中介目標(biāo)之間，是貨幣政

策工具影響中介目標(biāo)的傳導(dǎo)橋梁。通常被采用的操作目標(biāo)主要有根底貨幣、存款準(zhǔn)備金。

2.中介目標(biāo)

貨幣政策的中介目標(biāo)是中央銀行為了實(shí)現(xiàn)貨幣政策的終極目標(biāo)而設(shè)置的可供觀察和調(diào)整的指標(biāo)。

貨幣政策中介目標(biāo)的作用在于：說(shuō)明貨幣政策實(shí)施的進(jìn)度;為中央銀行提供一個(gè)追蹤觀測(cè)的指標(biāo);便于中央銀

行調(diào)整政策工具的使用。

中介目標(biāo)主要包括貨幣供給量和利率。現(xiàn)階段我國(guó)貨幣政策的中介目標(biāo)主要是貨幣供給量。

二、貨幣政策工具

一般性貨幣政策工具主要包括法定存款準(zhǔn)備金政策、再貼現(xiàn)及公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)。被稱為中央銀行“三大傳統(tǒng)

法寶”.

（一）法定存款準(zhǔn)備金

存款準(zhǔn)備金指商業(yè)銀行為保證客戶提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的資金，包括商業(yè)銀行的庫(kù)存現(xiàn)金和繳

存中央銀行的準(zhǔn)備金存款兩局部。

它分為法定存款準(zhǔn)備金和超額存款準(zhǔn)備金（商業(yè)銀行存放在中央銀行、超出法定存款準(zhǔn)備金的局部，主

要用于支付清算、頭寸調(diào)撥或作為資產(chǎn)運(yùn)用的備用資金）。

法定存款準(zhǔn)備金率提高，貨幣供給量減少。反之，貨幣供給量下降。

（二）再貼現(xiàn)

再貼現(xiàn)指金融機(jī)構(gòu)為取得資金，將未到期貼現(xiàn)的商業(yè)匯票以貼現(xiàn)方式向中央銀行轉(zhuǎn)讓票據(jù)的行為。再貼現(xiàn)

政策作為貨幣政策的工具是指中央銀行通過制定、調(diào)整再貼現(xiàn)利率來(lái)干預(yù)、影響市場(chǎng)利率和貨幣供給量的一種政

策手段。

再貼現(xiàn)率提高，貨幣供給量減少;反之，貨幣供給量增加。

（三）公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)

公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)是指中央銀行在金融市場(chǎng)上賣出或買進(jìn)有價(jià)證券（政府公債和國(guó)庫(kù)券），吞吐根底貨幣，以改

變商業(yè)銀行等存款類金融機(jī)構(gòu)的可用資金，進(jìn)而影響貨幣供給量和利率，實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)的一種政策措施。

中央銀行買賣證券目的為調(diào)控經(jīng)濟(jì)（非盈利）。利用公開市場(chǎng)操作買入證券可增加貨幣供給量，反之，減

少。公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)政策具有主動(dòng)性、靈活準(zhǔn)確性、可逆轉(zhuǎn)性、可微調(diào)、操作過程迅速、可持續(xù)操作等優(yōu)點(diǎn)，為中

央銀行主要貨幣政策工具。

除“三大法寶”外其他貨幣政策工具：

利用基準(zhǔn)利率、再貸款以及窗口指導(dǎo)、常備借貸便利、中期借貸便利、抵押補(bǔ)充貸款等手段。

三、貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制（新增）

（一）傳統(tǒng)的利率渠道

利率渠道是指當(dāng)中央銀行采取擴(kuò)張性貨幣政策時(shí)，貨幣供給量的增加會(huì)降低利率，借貸本錢下降，進(jìn)而

會(huì)促使企業(yè)增加投資支出和消費(fèi)者增加對(duì)耐用品的消費(fèi)支出。投資和消費(fèi)的增加會(huì)引起社會(huì)總需求的增加，從而

導(dǎo)致總產(chǎn)出的增加。

（二）信貸渠道

信貸渠道是指貨幣政策工具通過調(diào)控貨幣供給量的增加和減少，影響到銀行規(guī)模和結(jié)構(gòu)的變化，從而對(duì)實(shí)

際經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生影響。

（三）資產(chǎn)價(jià)格渠道

資產(chǎn)價(jià)格渠道是指貨幣政策的變化引起資產(chǎn)價(jià)格的變化，進(jìn)而對(duì)微觀經(jīng)濟(jì)主體的投資