商業(yè)計(jì)劃書的財(cái)務(wù)部分概述

商業(yè)計(jì)劃書財(cái)務(wù)部分商業(yè)計(jì)劃書的財(cái)務(wù)部分概述第1頁天天在發(fā)生故事Google故事baidu和李彥宏國美和黃光裕盛大與軟銀亞洲基礎(chǔ)投資及陳天橋與唐俊網(wǎng)易丁磊和香港霸菱投資及徐新蒙牛與牛根生及摩根斯坦利CCTV年度經(jīng)濟(jì)人物——中芯微電子鄧中翰商業(yè)計(jì)劃書的財(cái)務(wù)部分概述第2頁

企業(yè)目標(biāo)與財(cái)務(wù)目標(biāo)——

連續(xù)為其股東創(chuàng)造財(cái)富國家私人企業(yè)$$$組織機(jī)構(gòu)商業(yè)計(jì)劃書的財(cái)務(wù)部分概述第3頁

股東價值可連續(xù)增加及詳細(xì)表現(xiàn)EBIT連續(xù)增加,EPS連續(xù)增加,總資產(chǎn)營業(yè)利潤率連續(xù)增加,總資產(chǎn)凈利潤率連續(xù)增加，凈資產(chǎn)收益率（權(quán)益資本酬勞率）ROE連續(xù)增加，EVA及EVA回報(bào)率連續(xù)增加，凈資產(chǎn)經(jīng)營凈現(xiàn)率連續(xù)增加，股票在市場表現(xiàn)從一個長久趨勢看連續(xù)增加。商業(yè)計(jì)劃書的財(cái)務(wù)部分概述第4頁企業(yè)“三角”定律投資者員工客戶1.企業(yè)存在，投資者、客戶、員工利益都要滿足。2.主體：客戶、員工主導(dǎo)：投資者（企業(yè)家）商業(yè)計(jì)劃書的財(cái)務(wù)部分概述第5頁該企業(yè)簡化資產(chǎn)負(fù)債表單位：萬元資產(chǎn)負(fù)債及全部者權(quán)益流動資產(chǎn)：貨幣資金50應(yīng)收帳款100存貨200長久投資100固定資產(chǎn)：物業(yè)200設(shè)備200無形資產(chǎn)150負(fù)債：流動負(fù)債300長久負(fù)債200全部者權(quán)益：實(shí)收資本：現(xiàn)金150固定資產(chǎn)200技術(shù)100管理50資產(chǎn)累計(jì)1000負(fù)債及全部者權(quán)益累計(jì)1000引例：創(chuàng)辦高新技術(shù)企業(yè)商業(yè)計(jì)劃書的財(cái)務(wù)部分概述第6頁銷售收入萬增值稅340萬

稅前利潤500萬

成本費(fèi)用1160萬企業(yè)所得稅170萬

稅后利潤330萬留存盈余180萬

股利150萬案例分析：商業(yè)計(jì)劃書的財(cái)務(wù)部分概述第7頁關(guān)于當(dāng)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度及產(chǎn)權(quán)理論企業(yè)法人產(chǎn)權(quán)經(jīng)營權(quán)占用權(quán)控制權(quán)原始全部權(quán)處置權(quán)使用權(quán)商業(yè)計(jì)劃書的財(cái)務(wù)部分概述第8頁企業(yè)法人產(chǎn)權(quán)經(jīng)營權(quán)決議權(quán)控制權(quán)原始全部權(quán)監(jiān)督權(quán)經(jīng)理董事會監(jiān)事會關(guān)于當(dāng)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度及產(chǎn)權(quán)理論商業(yè)計(jì)劃書的財(cái)務(wù)部分概述第9頁創(chuàng)業(yè)戰(zhàn)略分析使命目標(biāo)發(fā)展戰(zhàn)略對內(nèi)管理型戰(zhàn)略對外交易型戰(zhàn)略競爭戰(zhàn)略各職能子戰(zhàn)略R&D人力資源市場營銷財(cái)務(wù)生產(chǎn)運(yùn)作商業(yè)計(jì)劃書的財(cái)務(wù)部分概述第10頁創(chuàng)業(yè)發(fā)展模式剖析1.聚變(nasa)2.克隆裂變(hengx,)3.衰變（jiangx）4.要素積聚(jing)5.灌木叢(gz)6.四兩撥千斤(langh)7.四優(yōu)驅(qū)動+名牌擴(kuò)張8.小馬拉大車(zig,)9.攀高結(jié)貴(zhifu,)10.鏈?zhǔn)搅炎?wens)11.白楊樹(lianx)12.多元化(hai’er)13.水果拼盤(fengxi)14.Mbo(meidi,sitong)15.扎木成排(zhongji)16國際化(jiadu).問題：各種企業(yè)發(fā)展模式適用前提條件是什么？以上這些企業(yè)發(fā)展模式我們應(yīng)該怎樣借鑒？商業(yè)計(jì)劃書的財(cái)務(wù)部分概述第11頁創(chuàng)業(yè)者應(yīng)具備十大財(cái)會理念(郭晉龍深圳鹽田港股份企業(yè)獨(dú)立董事深圳注冊會計(jì)師協(xié)會副秘書長認(rèn)為：)

1、會計(jì)要素觀念

2、會計(jì)政策觀念

3、契約制度觀念

4、現(xiàn)金流量觀念

5、會計(jì)慎重理念

6、會計(jì)控制理念

7、成本效益理念

8、預(yù)算管理觀念

9、財(cái)務(wù)人才觀念

10、獨(dú)立審計(jì)觀念商業(yè)計(jì)劃書的財(cái)務(wù)部分概述第12頁創(chuàng)業(yè)者對財(cái)務(wù)報(bào)表、

財(cái)務(wù)風(fēng)險和財(cái)務(wù)政策分析制訂

1、讀懂財(cái)務(wù)報(bào)表——老總要了解財(cái)務(wù)報(bào)表基本知識和編制原理，建立與財(cái)務(wù)經(jīng)理和人員溝通基本語言。

2、分析和評價企業(yè)財(cái)務(wù)業(yè)績和風(fēng)險——老總要學(xué)會怎樣應(yīng)用財(cái)務(wù)分析方法評價自己企業(yè)經(jīng)營業(yè)績和面臨風(fēng)險。

3、參加討論和制訂財(cái)務(wù)政策——老總要掌握企業(yè)財(cái)務(wù)政策制訂關(guān)鍵點(diǎn)，借助財(cái)務(wù)報(bào)表分析結(jié)果，了解企業(yè)存在問題和財(cái)務(wù)政策含義，學(xué)會參加討論財(cái)務(wù)計(jì)劃和制訂財(cái)務(wù)決議！商業(yè)計(jì)劃書的財(cái)務(wù)部分概述第13頁三大會計(jì)報(bào)表回顧損益表——企業(yè)參加市場游戲“記分卡”資產(chǎn)負(fù)債表——企業(yè)財(cái)務(wù)情況“快照”現(xiàn)金流量表——溝通資產(chǎn)負(fù)債表和損益表“橋梁”和“紐帶”商業(yè)計(jì)劃書的財(cái)務(wù)部分概述第14頁資產(chǎn)負(fù)債及全部者權(quán)益流動資產(chǎn)

貨幣資金短期投資應(yīng)收賬款存貨長久資產(chǎn)

長久投資

土地（國外）廠房及設(shè)備減：折舊無形資產(chǎn)

資產(chǎn)總額流動負(fù)債

應(yīng)付賬款應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付工資長久負(fù)債

抵押借款應(yīng)付債券全部者權(quán)益

實(shí)收資本(股本)資本公積保留盈余負(fù)債及全部者權(quán)益總額資產(chǎn)負(fù)債表10/1/15商業(yè)計(jì)劃書的財(cái)務(wù)部分概述第15頁

主營業(yè)務(wù)收入-主營業(yè)務(wù)成本及稅金

主營業(yè)務(wù)利潤（毛利）+其它業(yè)務(wù)利潤-期間費(fèi)用(管理費(fèi)用\營業(yè)費(fèi)用\財(cái)務(wù)費(fèi)用）營業(yè)利潤+投資收益+營業(yè)外收支凈額

稅前利潤-所得稅

凈利潤-普通股及優(yōu)先股股利保留盈余損益表商業(yè)計(jì)劃書的財(cái)務(wù)部分概述第16頁經(jīng)營活動中產(chǎn)生現(xiàn)金流創(chuàng)業(yè)企業(yè)現(xiàn)金流起源投資活動中產(chǎn)生現(xiàn)金流籌資活動中產(chǎn)生現(xiàn)金流1銷售商品或提供勞務(wù)2稅費(fèi)返還及其它1購置商品接收勞務(wù)2支付工資及獎金等3支付稅金及其它1取得投資收益2收回投資3處置資產(chǎn)及其它1購建固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)2對外投資1吸收現(xiàn)金投資2取得借款1償還借款2支付利息及股利當(dāng)期現(xiàn)金流量凈額商業(yè)計(jì)劃書的財(cái)務(wù)部分概述第17頁損益表byowners經(jīng)營現(xiàn)金流投資現(xiàn)金流融資現(xiàn)金流凈現(xiàn)金流現(xiàn)金流量表現(xiàn)金其它資產(chǎn)資產(chǎn)總額-負(fù)債全部者權(quán)益資產(chǎn)負(fù)債表期初存量

流量期末存量股東權(quán)益表股東投資及撤資凈利潤及其它收益股東權(quán)益變動凈額收入費(fèi)用凈利潤現(xiàn)金其它資產(chǎn)資產(chǎn)總額-負(fù)債全部者權(quán)益資產(chǎn)負(fù)債表報(bào)表之間關(guān)系10/1/18商業(yè)計(jì)劃書的財(cái)務(wù)部分概述第18頁財(cái)務(wù)是企業(yè)經(jīng)營與管理儀表盤

思索：CFO與CEO定位有何不一樣？商業(yè)計(jì)劃書的財(cái)務(wù)部分概述第19頁創(chuàng)業(yè)與贏利模式

——研究贏利模式目標(biāo)1）

研究某一企業(yè)贏利模式或同一行業(yè)不一樣企業(yè)若干種贏利模式2）

對于首次創(chuàng)業(yè)和二次創(chuàng)業(yè)企業(yè)進(jìn)行贏利模式設(shè)計(jì)3）對于正在運(yùn)行中企業(yè)進(jìn)行贏利模式診療與優(yōu)化設(shè)計(jì)

商業(yè)計(jì)劃書的財(cái)務(wù)部分概述第20頁案例：大眾輪胎運(yùn)行性贏利模式

它主要向客戶提供三方面價值（見圖中3個橢圓形）圖1圖1經(jīng)營角度：商業(yè)計(jì)劃書的財(cái)務(wù)部分概述第21頁案例：大眾輪胎策略性贏利模式

大眾輪胎企業(yè)采取了如圖所表示策略性商業(yè)模式，它將企業(yè)所到達(dá)生產(chǎn)規(guī)?！袠I(yè)領(lǐng)先生產(chǎn)規(guī)模（在圖中用橢圓表示）加以發(fā)揮和利用，經(jīng)過增加生產(chǎn)規(guī)模和降低成原來做文章。圖2經(jīng)營角度：商業(yè)計(jì)劃書的財(cái)務(wù)部分概述第22頁基于股東價值可連續(xù)增加新創(chuàng)或

二次創(chuàng)業(yè)企業(yè)贏利模式設(shè)計(jì)（案例）WDM：W——沃爾瑪：自選＋廉價（低價滿意超值商品）D——戴爾，定制化直銷模式（按訂單生產(chǎn)，直接與用戶建立聯(lián)絡(luò)，高效流程降低成本，產(chǎn)品技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)化，低成本＋高效率＋好服務(wù)，力爭精簡，重視樹立產(chǎn)品品牌和提升服務(wù)質(zhì)量，多元化經(jīng)營戰(zhàn)略）M——麥當(dāng)勞，標(biāo)準(zhǔn)化復(fù)制模式結(jié)果：為客戶提供了產(chǎn)品或服務(wù)鏈上增值能力，連續(xù)取得現(xiàn)金凈流入能力。經(jīng)營角度：商業(yè)計(jì)劃書的財(cái)務(wù)部分概述第23頁杜邦分析法贏利模式解析分析：銷售經(jīng)營利潤率——取決于行業(yè)利潤水平（取決于投資）和成本控制水平.成本——取決于研發(fā)和設(shè)計(jì)（70％）、采購（30％70％）、制造（30％30％）。技術(shù)領(lǐng)先型策略（連續(xù)研發(fā)投入）；品牌經(jīng)營型策略（服務(wù)、宣傳、廣告）；行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)型；資源壟斷性（提價限產(chǎn)）資產(chǎn)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率——取決于市場潛力和企業(yè)資產(chǎn)管理能力。規(guī)模型；低成本競爭型；市場擴(kuò)張型財(cái)務(wù)費(fèi)用比率與財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)比率——取決于融資決議水平。低/高財(cái)務(wù)杠桿型稅收效應(yīng)比率——取決于稅收政策與企業(yè)性質(zhì)、所在地及企業(yè)稅務(wù)策劃能力財(cái)務(wù)角度：商業(yè)計(jì)劃書的財(cái)務(wù)部分概述第24頁贏利模式創(chuàng)新臺灣－劉助博士系統(tǒng)角度：商業(yè)計(jì)劃書的財(cái)務(wù)部分概述第25頁怎樣選擇好投資項(xiàng)目？項(xiàng)目投資決議四個必要性標(biāo)準(zhǔn)：1、經(jīng)濟(jì)學(xué)標(biāo)準(zhǔn)2、比較優(yōu)勢標(biāo)準(zhǔn)3、產(chǎn)業(yè)政策標(biāo)準(zhǔn)4、技術(shù)選擇標(biāo)準(zhǔn)——案例研究商業(yè)計(jì)劃書的財(cái)務(wù)部分概述第26頁這個項(xiàng)目有市場嗎？市場有多大？這個市場是我嗎？這個項(xiàng)目能盈利嗎？能賺多少錢？這個項(xiàng)目有風(fēng)險嗎？有哪些風(fēng)險？風(fēng)險有多大？我能控制嗎？我最大能承受多大風(fēng)險？假如不能完全承受，我能轉(zhuǎn)嫁嗎？轉(zhuǎn)嫁給誰？怎樣轉(zhuǎn)嫁？這個項(xiàng)目符合投資決議4個必要性標(biāo)準(zhǔn)嗎？誰來實(shí)施此項(xiàng)目？項(xiàng)目評定要回答5個問題商業(yè)計(jì)劃書的財(cái)務(wù)部分概述第27頁項(xiàng)目評定慣用定量分析方法NPV、PI、IRR、MIRR動態(tài)回收期、靜態(tài)回收期盈虧平衡法、概率統(tǒng)計(jì)法、敏感性分析法回歸分析法、統(tǒng)計(jì)預(yù)測法、計(jì)量經(jīng)濟(jì)分析法比較分析法、比率分析法、趨勢分析法、杜邦分析法、LP法、HP法、決議樹方法杠桿分析法SWOT法、價值鏈分析法、波斯頓矩陣法企業(yè)診療法、GE分析法商業(yè)計(jì)劃書的財(cái)務(wù)部分概述第28頁項(xiàng)目風(fēng)險分析風(fēng)險分析宏觀環(huán)境決定風(fēng)險

行業(yè)環(huán)境決定風(fēng)險企業(yè)內(nèi)部原因決定風(fēng)險1.國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展風(fēng)險2.政治與經(jīng)濟(jì)事件風(fēng)險6.國外進(jìn)出口政策5.稅收風(fēng)險4.WTO風(fēng)險3.進(jìn)出口政策7.原材料供給風(fēng)險9.替換品風(fēng)險8.競爭風(fēng)險10.營業(yè)風(fēng)險13.財(cái)務(wù)風(fēng)險12.技術(shù)風(fēng)險11.產(chǎn)品策略風(fēng)險商業(yè)計(jì)劃書的財(cái)務(wù)部分概述第29頁風(fēng)險投資項(xiàng)目評價指標(biāo)體系商業(yè)計(jì)劃書的財(cái)務(wù)部分概述第30頁融資決議要處理問題融多少資金？……融資規(guī)模從哪里來？………融資起源怎樣來？…………融資方式不一樣融資方式所占百分比？………融資結(jié)構(gòu)代價是多少？……融資成本帶來風(fēng)險怎樣？………………融資風(fēng)險

融資環(huán)境要處理以上問題，先要明確

融資戰(zhàn)略

融資標(biāo)準(zhǔn)商業(yè)計(jì)劃書的財(cái)務(wù)部分概述第31頁融資結(jié)構(gòu)融資規(guī)模融資風(fēng)險融資方式資（金）本成本期限結(jié)構(gòu)—現(xiàn)金性風(fēng)險資本結(jié)構(gòu)—收支性風(fēng)險了解每種融資方式資產(chǎn)規(guī)模、結(jié)構(gòu)投資計(jì)劃融資戰(zhàn)略環(huán)境分析杠桿利益風(fēng)險酬勞融資標(biāo)準(zhǔn)商業(yè)計(jì)劃書的財(cái)務(wù)部分概述第32頁資本成本1資本成本作用2單項(xiàng)資本成本計(jì)算債券成本（名義、稅前、稅后），優(yōu)先股成本普通股成本，保留盈余成本3綜合資本成本（加權(quán)平均資本成本）4加權(quán)邊際資本成本確實(shí)定商業(yè)計(jì)劃書的財(cái)務(wù)部分概述第33頁融資要求經(jīng)過商業(yè)計(jì)劃書（7“C”）——講述一個故事企業(yè)個性（價值觀、管理理念、歷史、人員、組織）企業(yè)資本（用財(cái)務(wù)語言寫出過去業(yè)績和資產(chǎn)）企業(yè)能量（今后價值、前景、盈利能力）企業(yè)抵押品（抵押品名稱、質(zhì)量、時間