2010-17第二期保薦人創(chuàng)業(yè)板之二楊郊紅財務(wù)

創(chuàng)業(yè)板財務(wù)：創(chuàng)業(yè)板發(fā)行監(jiān)管部楊郊紅2010年截至5月12日發(fā)審委已經(jīng)否定25家，另有25家撤回，會領(lǐng)導(dǎo)對創(chuàng)業(yè)板審核要求：杜絕重大審核風(fēng)險原始財務(wù)報表與申報財務(wù)報表差異比較表——有差異沒關(guān)系，關(guān)鍵是能解釋清楚，不要為了保持二者一致性調(diào)整原始報表資產(chǎn)評估與調(diào)賬-一多數(shù)企業(yè)為保持財務(wù)一致性，未根據(jù)評估結(jié)果調(diào)帳。證監(jiān)會不要求疋要評估（國企等有特殊規(guī)疋的除外），沒有也不是實質(zhì)性問題公司最近三年財務(wù)會計文件是否存在虛假記載一一不能容忍，從報表中發(fā)現(xiàn)很多造假的蛛絲馬跡，從目前創(chuàng)業(yè)板申報企業(yè)的財務(wù)情況來看，利潤操縱的情況非常多關(guān)于保薦人對發(fā)行人財務(wù)情況的核查一一建議：不需要每一個科目都清清楚楚，最好先了解公司盈利模式，再看財務(wù)報表能否反映公司的盈利模式，再從每年的增減變化來判斷是否符合常理，考慮每年的變動能否合理解釋關(guān)注經(jīng)營活動現(xiàn)金流量為負(fù)的情況一一保薦人要特別關(guān)注現(xiàn)金流，現(xiàn)金流連續(xù)三年作假幾乎不可能，但有的企業(yè)季節(jié)性強(qiáng)，季度報表現(xiàn)金流為負(fù)是正?，F(xiàn)象，不必想辦法調(diào)整，解釋清楚即可收入確認(rèn)一一非常關(guān)注的重點(diǎn)，要求審核員審核每個項目時，必須至少寫一條關(guān)于收入確認(rèn)的意見關(guān)注毛利率的變化一一審核關(guān)注的重點(diǎn)，也是社會最容易質(zhì)疑的一點(diǎn)關(guān)于同一控制下企業(yè)合并問題，能夠認(rèn)定為同一控制下企業(yè)合并的情形僅指同一企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部企業(yè)之間的合并，除此之外，一般不作為同一控制下企業(yè)合并。當(dāng)認(rèn)定相同多方作為實際控制人時，不認(rèn)可委托持股或代持股份等解釋——非常嚴(yán)格，不能通融。實際執(zhí)行時，符合同一控制下合并條件要求最終控制的相同多方持股至少51%非同一控制下企業(yè)合并問題——防止拼盤上市，幾個利潤1000萬/年的小企業(yè)拼成一個大企業(yè)，掌握尺度如下：50%以上，運(yùn)行24個月20－50%，運(yùn)行一個完整會計年度20%以下，與同一控制一樣根據(jù)同前文比較（第7頁），創(chuàng)業(yè)板非同一控制下企業(yè)合并要求與主板有所不同，主板要求如下：非同一控制，且業(yè)務(wù)相關(guān)：大于100%，36個月；50%-100%，24個月；20%-50%，1個會計年度；非同一控制，且業(yè)務(wù)不相關(guān)，大于50%，36個月；20%-50%，24個月；非同一控制，不論業(yè)務(wù)是否相關(guān)，低于20%不要求。創(chuàng)業(yè)板首發(fā)暫行辦法規(guī)定“發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主要經(jīng)營一種業(yè)務(wù)”，因此創(chuàng)業(yè)板沒有規(guī)定非同一控制業(yè)務(wù)不相關(guān)企業(yè)合并的情形關(guān)于三年一期企業(yè)申報報表——申報報表實際上是根據(jù)最近一期的會計政策進(jìn)行表述的報表，不應(yīng)有會計政策變更或前期差錯更正等追溯調(diào)整的事項（可理解為三年一期申報報表整體上就是一期，而不是三期，三期的是原始報表）。申報報表中會計政策等與原始報表中不一樣的內(nèi)容，作為申報報表與原始報表的差異說明即可關(guān)聯(lián)方披露——關(guān)注點(diǎn)：（1）關(guān)聯(lián)方不僅僅指最新的，而是整個報告期；（2）嚴(yán)格說明與披露關(guān)聯(lián)方非關(guān)聯(lián)化關(guān)于發(fā)行人主要經(jīng)營一種業(yè)務(wù)的問題——關(guān)鍵看是否自然形成的，證監(jiān)會的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)為：（1）同一類別業(yè)務(wù)或相關(guān)聯(lián)、相近的集成業(yè)務(wù)；（2）一種業(yè)務(wù)以外經(jīng)營其他不相關(guān)業(yè)務(wù)的，最近兩個會計年度以合并報表計算同時符合：其他業(yè)務(wù)收入與利潤分別占營業(yè)收入總額與利潤總額不超過30%關(guān)于發(fā)行人經(jīng)營成果對稅收優(yōu)惠是否存在依賴的問題——兩種情況：（1）如果企業(yè)享受國家層面規(guī)定的稅收優(yōu)惠，沒問題；（2）