財金改革之策略與執(zhí)行

財金改革之策略與執(zhí)行

財政部金融局曾局長國烈九十三年三月二十九日1大綱銀行產(chǎn)業(yè)改革改革策略執(zhí)行情形證券產(chǎn)業(yè)改革改革策略執(zhí)行情形保險產(chǎn)業(yè)改革改革策略執(zhí)行情形國家財政改革改革策略執(zhí)行情形研討議題31113243335445052606169802銀行產(chǎn)業(yè)改革改革策略執(zhí)行情形3金融機構(gòu)家數(shù)除14家金融控股公司外，銀行產(chǎn)業(yè)金融機構(gòu)家數(shù)眾多資料來源：九十二年十二月中華民國臺灣地區(qū)金融統(tǒng)計指標4銀行債權(quán)及資產(chǎn)品質(zhì)-1銀行大幅放寬授信標準，放款餘額遞增資料來源：中華民國臺灣地區(qū)金融統(tǒng)計指標及行政院主計處網(wǎng)頁「國民所得常用資料」表5銀行債權(quán)及資產(chǎn)品質(zhì)-2全球經(jīng)濟成長趨緩，資產(chǎn)泡沫破裂，借戶財務(wù)縮水，均影響銀行債權(quán)及資產(chǎn)品質(zhì)，逾期放款比率逐年昇高。總體金融機構(gòu)逾放比率逐年攀升，於九十一年三月達到8.78%。資料來源：九十二年十二月中華民國臺灣地區(qū)金融統(tǒng)計指標91年3月達8.78%6銀行獲利能力與報酬率-1本國銀行淨值報酬率逐年下滑至九十年之3.61％，91年因配合政府政策積極打銷呆帳，其淨值報酬率下降至-7.35％，而資產(chǎn)報酬率亦從90年之0.26％，由正轉(zhuǎn)負下降至-0.47％。資料來源：整理自九十二年二月中華民國臺灣地區(qū)金融統(tǒng)計指標

7銀行獲利能力與報酬率-2惟如觀察本國銀行未扣除當年度轉(zhuǎn)銷呆帳前盈餘將發(fā)現(xiàn)，本國銀行之盈餘係呈現(xiàn)上揚趨勢，顯見近年來，銀行因大幅打銷呆帳致獲力能力下降，實質(zhì)上，整體本國銀行之獲利能力大致上仍微幅成長。資料來源：整理自九十二年二月中華民國臺灣地區(qū)金融統(tǒng)計指標及財政部金融局彙總各銀行及信託投資公司每月之網(wǎng)際網(wǎng)路傳輸資料

8我國銀行產(chǎn)業(yè)面臨之挑戰(zhàn)-1優(yōu)勢政府對銀行法規(guī)及銀行管理採取審慎的態(tài)度整體銀行產(chǎn)業(yè)仍具有高度的流動性

金融體系受到活躍的經(jīng)濟所支撐

財政部提出全面性之金融改革方案

挑戰(zhàn)政治因素對金融改革之影響銀行產(chǎn)業(yè)整合速度太慢，競爭激烈影響銀行之獲利率公營銀行之市場佔有率仍高；政府干預(yù)銀行產(chǎn)業(yè)之態(tài)度可能扭曲市場機制不良放款仍然偏高，且銀行之消費金融快速成長，可能影響銀行潛在之資產(chǎn)品質(zhì)

依據(jù)穆迪信用評等公司九十一年十二月所發(fā)表之我國銀行產(chǎn)業(yè)展望（BankingSystemOutlook）報告中所列我國銀行產(chǎn)業(yè)之主要優(yōu)勢及面臨之挑戰(zhàn)如下：

9我國銀行產(chǎn)業(yè)面臨之挑戰(zhàn)-2金融機構(gòu)家數(shù)過多，且其個別市場占有率偏低(放款市場佔有率超過5％者僅6家)

整體經(jīng)濟環(huán)境不佳，致影響銀行債權(quán)及資產(chǎn)品質(zhì)

金融市場競爭加劇，金融機構(gòu)獲利不足問題

對照前述我國銀行產(chǎn)業(yè)概況，可以歸納出我國銀行產(chǎn)業(yè)面臨之主要問題包括：

10銀行產(chǎn)業(yè)--改革策略1112銀行產(chǎn)業(yè)--改革執(zhí)行情形13法制改革-114法制改革-214家金融控股公司5家資產(chǎn)管理公司8組金融機構(gòu)合併案58家銀行取得信託執(zhí)照本國銀行九十一年實際轉(zhuǎn)銷呆帳金額為4,138億元本國銀行逾期放款比率自九十一年三月份之8.04％，穩(wěn)定下降至至九十二年十一月之5.01％運用金融重建基金處理44家問題金融機構(gòu)核準首宗金融資產(chǎn)證券化商品— 「臺灣工業(yè)銀行企業(yè)貸款債權(quán)證券化受益證券」

法制改革成果15降低本國銀行逾期放款比率

所採取措施〈一〉訂定「加速降低本國銀行逾期放款措施」，採差別管理，針對本國銀行逾期放款情形之輕重程度，施予不同監(jiān)理措施，對於逾期放款比率低者，施予獎勵措施；對於逾期放款比率過高者，則施予不同處置措施，以發(fā)揮例外管理之效果。上開措施業(yè)於九十三年一月六日發(fā)布。公營行庫因轉(zhuǎn)銷呆帳致盈餘未達成目標，列為因轉(zhuǎn)銷呆帳而影響其盈餘之不利政策因素之特別考量。16降低本國銀行逾期放款比率

所採取措施〈二〉成立資產(chǎn)管理公司及公正第三人運作機制，加速逾期放款之處理為增加金融機構(gòu)不良債權(quán)處理的通路，於「金融機構(gòu)合併法」相關(guān)條文規(guī)定，提供法律程序簡化之誘因，推動資產(chǎn)管理公司的設(shè)立，並吸引外國資產(chǎn)管理公司參與國內(nèi)金融市場；另於現(xiàn)行法院拍賣制度外，創(chuàng)設(shè)公正第三人執(zhí)行公開拍賣作業(yè)機制，提高金融機構(gòu)處理不良債權(quán)效率。截至九十二年十一月底止，我國金融機構(gòu)出售予資產(chǎn)管理公司之不良債權(quán)金額約三千億元。17「銀行資產(chǎn)評估損失準備提列及逾期放款催收款呆帳處理辦法」修正草案業(yè)於九十二年六月二十三日辦理公告，並規(guī)劃自九十四年七月一日施行。主要修正內(nèi)容如下：修正銀行業(yè)授信資產(chǎn)之分類及依分類規(guī)定提列備抵呆帳之標準：建立銀行授信資產(chǎn)健全性分類標準，規(guī)定銀行應(yīng)依正確之授信資產(chǎn)分類，落實銀行對「授信資產(chǎn)」之自行查核。並要求應(yīng)依規(guī)定之分類標準提列備抵呆帳。實施銀行依新制列報逾期放款及依新制授信資產(chǎn)分類標準提列備抵呆帳：為維持金融安定及減緩對銀行獲利衝擊，實施依新制列報逾期放款及依新制授信資產(chǎn)分類標準提列備抵呆帳，規(guī)定銀行在一定期間，提足備抵呆帳。規(guī)劃修改逾期放款定義，建立銀行授信資產(chǎn)健全性分類標準18本國銀行轉(zhuǎn)銷呆帳彙總表單位：新臺幣百萬元

銀行業(yè)之逾期放款比率逐年上升，至91年銀行大幅打銷呆帳始有下降情形。查自88年至92年11月，本國銀行實際累計轉(zhuǎn)銷呆帳金額達11684.2億元，約為該期間政府降低營業(yè)稅率及存款準備率所增盈餘1387.2億元之8.42倍。資料來源：財政部金融局彙總各銀行及信託投資公司每月之網(wǎng)際網(wǎng)路傳輸資料

19本國銀行降低逾期放款比率情形由於本國銀行積極打銷呆帳，本國銀行逾放比率自91年3月份之8.04％，已穩(wěn)定下降至92年11月底之5.01％，本國銀行之逾放比率已明顯下滑。另應(yīng)予觀察放款亦自3.7%下降至2.01%。

資料來源：九十二年六月中華民國臺灣地區(qū)金融統(tǒng)計指標20其他重要改革成效(一)推動金融機構(gòu)整併迄九十二年十二月國內(nèi)已設(shè)立十四家金融控股公司，該十四家金融控股公司已整合六十八家銀行、證券、保險業(yè)及相關(guān)金融週邊事業(yè)為其子公司。金融機構(gòu)合併法施行後，銀行與其他金融機構(gòu)合併、概括承受或概括讓與案例計有五十一件：大眾銀行與大眾票券公司合併、萬泰商業(yè)銀行概括承受苗栗信用合作社、誠泰商業(yè)銀行概括承受嘉義第二信用合作社、10家本國銀行承受36家基層金融機構(gòu)、臺新銀行合併大安銀行、2家本國銀行承受7家農(nóng)會信用部及臺南市第五信用合作社、萬泰銀行與萬泰票券公司合併、國泰銀行與世華銀行合併、中國信託銀行與萬通銀行合併。21(二)完備金融資產(chǎn)證券化法制金融資產(chǎn)證券化條例授權(quán)訂定之九項子法，已全數(shù)訂定完成。目前已推出五項金融資產(chǎn)證券化商品：例如臺灣土地銀行發(fā)行「臺灣工業(yè)銀行企業(yè)貸款債權(quán)證券化受益證券」案；萬通銀行發(fā)行「法商里昂信貸銀行臺北分行企業(yè)貸款債權(quán)證券化受益證券」；德商德意志銀行發(fā)行「萬泰商業(yè)銀行GEORGE&MARY現(xiàn)金卡債權(quán)2003年證券化受益證券等」。(三)完成不動產(chǎn)證券化條例及相關(guān)子法立法院於九十二年七月九日三讀通過不動產(chǎn)證券化條例，並於同年七月二十三日經(jīng)總統(tǒng)公布；該條例授權(quán)訂定之十二項子法，亦已全數(shù)發(fā)布。22(四)

放寬財務(wù)健全銀行申請新金融商品得採自動生效制依據(jù)「加速降低本國銀行逾期放款措施」規(guī)定，逾期放款未超過5%之本國銀行申請辦理新種金融業(yè)務(wù)及申請增加辦理信託業(yè)務(wù)，採自動核準制；而逾期放款比率未超過2.5%之本國銀行，除適用上開規(guī)定外，於申請辦理信託資金集合管理運用帳戶及共同信託基金須經(jīng)本部核準部分，亦適用自動生效制(即自申請書件送達主管機關(guān)之次日起自動核準)(五)強化金融監(jiān)理制度，落實監(jiān)理工作建立一元化之監(jiān)理機制，提昇監(jiān)理效能。確立農(nóng)業(yè)金融體系發(fā)展方針，促進農(nóng)業(yè)金融發(fā)展。

23證券產(chǎn)業(yè)改革改革策略執(zhí)行情形24公開發(fā)行公司於國內(nèi)及海外募集與發(fā)行有價證券之比較資料來源：財政部證券暨期貨管理委員會截至九十二年十二月三十一日止統(tǒng)計資料近二年來，海外募資與發(fā)行有價證券金額首度超過國內(nèi)募資金額，尤以九十二年海外募資金額超過國內(nèi)募資金額二倍以上，近年來國內(nèi)資本市場資金國際化程度漸高。25我國掛牌家數(shù)成長概況資料來源：證券暨期貨管理委員會編印之中華民國臺灣地區(qū)證券暨期貨市場重要指標目前我國上市櫃公司家數(shù)與國際主要證券市場上市家數(shù)相較，如紐約NYSE及NASDAQ市場上市家數(shù)約二千至三千家相較，規(guī)模尚屬過小，仍有成長與突破空間。單位：家數(shù)26公司市值成長概況資料來源：證券暨期貨管理委員會編印之中華民國臺灣地區(qū)證券暨期貨市場重要指標目前我國上市櫃公司市值與國際主要證券市場市值相較，如紐約NYSE及NASDAQ市值約十兆美元相較，規(guī)模尚屬過小，仍有成長與突破空間。金額單位：十億臺幣27國內(nèi)債券市場成長概況資料來源：證券暨期貨管理委員會編印之中華民國臺灣地區(qū)證券暨期貨市場重要指標全球經(jīng)濟成長趨緩，股債資金互轉(zhuǎn)效應(yīng)、政府大量發(fā)行公債，交易籌碼增加暨證券櫃臺買賣中心於九十一年間推出公債電腦議價制度，提供即時透明行情等因素交互影響，債券市場近年來蓬勃發(fā)展，如何健全債券市場發(fā)展已為當務(wù)之急。金額單位：十億臺幣28國內(nèi)證券投資信託基金發(fā)行概況國內(nèi)證券投資信託基金發(fā)行，依基金類型分類，主要為國內(nèi)募集對內(nèi)投資基金，而國內(nèi)募集對外投資、國外募集對內(nèi)投資暨國內(nèi)募集對內(nèi)及對外均投資等三類基金並不多見，面對資金與市場國際化，管理機關(guān)將積極協(xié)助擴大投信投顧事業(yè)業(yè)務(wù)範圍並加強投信投顧事業(yè)募集海外基金制度化等方向努力。資料來源：證券暨期貨管理委員會編印之中華民國臺灣地區(qū)證券暨期貨市場重要指標金額單位：十億臺幣29國內(nèi)期貨交易概況期貨市場具有避險、價格發(fā)現(xiàn)等經(jīng)濟功能，證期會等單位為建立完備期貨市場，以促進整體金融市場健全與效率，除期貨交易所積極開發(fā)新種商品，建立多元化交易環(huán)境外，並積極調(diào)整市場參與者結(jié)構(gòu)，使得近年來期貨市場成長量屢創(chuàng)新高。資料來源：證券暨期貨管理委員會編印之中華民國臺灣地區(qū)證券暨期貨市場重要指標成交契約數(shù)量30外資匯入國內(nèi)股市概況表依總統(tǒng)指示證期會於九十二年十月二日全面取消外國專業(yè)投資機構(gòu)制度（QFII）暨大幅簡化華僑及外國人投資國內(nèi)證券申請程序後，外資匯入國入股市金額截至九十二年十二月底已成長至660多億美元，對於國內(nèi)整體市場資金流轉(zhuǎn)與國際化程度等貢獻極大。資料來源：證券暨期貨管理委員會編印之中華民國臺灣地區(qū)證券暨期貨市場重要指標31我國證券期貨市場面臨之挑戰(zhàn)優(yōu)勢市場流動性高金融資本化程度高

科技產(chǎn)業(yè)仍具規(guī)模交易成本低廉具備電子化交易系統(tǒng)擴充發(fā)展基礎(chǔ)挑戰(zhàn)證券市場規(guī)模與家數(shù)仍具成長與突破之空間國內(nèi)企業(yè)董監(jiān)獨立性不足投資者比重，自然人較機構(gòu)投資人為高32證券產(chǎn)業(yè)--改革策略3334證券產(chǎn)業(yè)--改革執(zhí)行情形35完成「證券交易法」修正草案公司治理專章債券借券及融券專章證券集中結(jié)算專章與他國簽訂MOU專章有關(guān)公開發(fā)行公司設(shè)置獨立董監(jiān)及審計委員會暨相關(guān)職責(zé)行使等事項。開放證券商經(jīng)核準得辦理融資或融券、有價證券及款券借貸及週邊代理或居間及保管客戶款項等業(yè)務(wù)。訂定證券集中結(jié)算機構(gòu)設(shè)立許可及業(yè)務(wù)執(zhí)行事項、執(zhí)行風(fēng)險控管措施、跨市場資訊互換機制建立等規(guī)定。明訂主管機關(guān)經(jīng)行政院核準，與他國政府或國際組織，就資訊交換、技術(shù)合作、協(xié)助調(diào)查等事項，簽訂合作協(xié)定。36完成「證券投資信託及顧問法」草案提昇法律位階現(xiàn)依證交法授權(quán)由行政院及財政部訂定有關(guān)證券投資信託事業(yè)、基金及全權(quán)委託業(yè)務(wù)等相關(guān)行政命令，提升法律位階。增列基金私募規(guī)定、明訂境外基金境內(nèi)募集應(yīng)統(tǒng)一經(jīng)主管機關(guān)證期會核準。修正分業(yè)經(jīng)營主義，容許跨業(yè)經(jīng)營，以擴大業(yè)務(wù)範圍、基金商品種類及投資標的範圍。投資人於收受證券投資信託契約起十日內(nèi)，得以書面單方解除契約；又全權(quán)委託契約簽訂，容許客戶有七日以上之期間審閱全部條款內(nèi)容私募基金管理容許跨業(yè)經(jīng)營增列「冷卻期間制度」（coolingoff）37新增或修訂之行政命令二十項董監(jiān)事持股成數(shù)查核實施規(guī)則公開發(fā)行公司記建立內(nèi)部控制制度處理準則公開發(fā)行公司資金貸與及背書保證處理準則公開發(fā)行公司取得及處分資產(chǎn)處理準則公開發(fā)行公司年報應(yīng)行記載事項準則公司募集發(fā)行有價證券公開說明書應(yīng)行記載事項準則證券投資信託基金管理辦法證券商管理規(guī)則外國發(fā)行人募集發(fā)行有價證券處理準則證券投資人及期貨交易人保護機構(gòu)管理規(guī)則38新增或修訂之行政命令二十項〈續(xù)〉證券投資人及期貨交易人保護機構(gòu)調(diào)處委員會組織及調(diào)處辦法證券投資人及期貨交易人保護基金償付作業(yè)辦法中央公債經(jīng)理辦法公開市場操作指定交易商實施要點證券投資顧問事業(yè)證券投資信託事業(yè)經(jīng)營全權(quán)委託業(yè)務(wù)管理辦法期貨顧問事業(yè)設(shè)置標準期貨顧問事業(yè)管理規(guī)則期貨經(jīng)理事業(yè)設(shè)置標準期貨經(jīng)理事業(yè)管理規(guī)則華僑及外國人投資證券管理辦法39推動十二項新制度公司治理與獨立董事及監(jiān)察人制度資訊揭露評鑑制度上櫃股票認購〈售〉權(quán)證交易制度成立專責(zé)保護機構(gòu)及保護基金政府債券發(fā)行前交易制度推動債券融券制度規(guī)劃分割債券交易制度實施定期適量發(fā)行公債設(shè)立中央公債主要交易商訂定投信投顧事業(yè)誘因費率制度提前全面取消QFII制度推行債券期貨商品上市40建置三項新系統(tǒng)公司資訊整合與網(wǎng)路申報單軌化系統(tǒng)債券利率期貨交易結(jié)算電腦系統(tǒng)國際性英文資訊網(wǎng)站41建立二項新交易平臺有價證券借券中心平臺公司債與金融債券交易平臺42開放八項新商品店頭市場股權(quán)連動商品店頭市場保本商品指數(shù)股票型基金組合型基金保本型基金貨幣市場基金規(guī)劃外幣計價基金規(guī)劃避險基金43保險產(chǎn)業(yè)改革改革策略執(zhí)行情形44目前為30家壽險公司，26家產(chǎn)險公司，其中本國公司38家，外商公司18家，再保險公司1家。保險業(yè)家數(shù)45保險業(yè)資產(chǎn)-1

保費收入/GDP之比率隨社會結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變?nèi)嗣窦捌髽I(yè)，對保險需求增加，使保費收入/GDP比逐年上升46保險業(yè)資產(chǎn)-2

保險業(yè)資產(chǎn)/金融機構(gòu)資產(chǎn)之比率保險產(chǎn)業(yè)隨經(jīng)濟發(fā)展，其資產(chǎn)佔金融機構(gòu)資產(chǎn)比率亦逐年增加47我國保險產(chǎn)業(yè)面臨之挑戰(zhàn)-1優(yōu)勢監(jiān)理機關(guān)積極制訂可望改善及穩(wěn)定行業(yè)的新法規(guī)金控公司將促進更多交叉銷售，推動保險商品發(fā)展金控公司有助推動保險公司整併隨著人口老化，及與亞洲壽險市場相比，臺灣壽險市場更具發(fā)展?jié)摿εc前景挑戰(zhàn)負利差—過去承諾的高保險利息因利率降低而致投資虧損，若利率環(huán)境不變，這些虧損將持續(xù)而引致負面結(jié)果

在缺乏國際公司或本地領(lǐng)導(dǎo)業(yè)者協(xié)同成立金控公司下，經(jīng)營體質(zhì)較弱的公司將面臨困難

臺灣是自然災(zāi)害多的地區(qū)，壽險業(yè)亦因此受到影響

依據(jù)穆迪信用評等公司92年4月所發(fā)表之我國保險產(chǎn)業(yè)展望報告中所列我國壽險業(yè)之主要優(yōu)勢及面臨之挑戰(zhàn)如下：

48我國保險產(chǎn)業(yè)面臨之挑戰(zhàn)-2優(yōu)勢監(jiān)理機關(guān)積極制訂可望改善及穩(wěn)定行業(yè)的新法規(guī)金控公司有助推動保險公司整併產(chǎn)業(yè)整體資本狀況良好產(chǎn)業(yè)較不受經(jīng)濟週期影響挑戰(zhàn)臺灣為地震和颱風(fēng)等自然災(zāi)害發(fā)生頻率較高之地區(qū)

由於臺灣為自然災(zāi)害多發(fā)區(qū)，承保與定價技巧重要全球及臺灣再保承保能量減少，對倚重再保之產(chǎn)險不利財務(wù)結(jié)構(gòu)較弱之公司被要求增加法定資本額，如問題持續(xù)將需進一步增資

依據(jù)穆迪信用評等公司92年4月所發(fā)表之我國保險產(chǎn)業(yè)展望報告中所列我國產(chǎn)險業(yè)之主要優(yōu)勢及面臨之挑戰(zhàn)如下：

49保險產(chǎn)業(yè)--改革策略50改革願景保險工作小組改革架構(gòu)圖建構(gòu)具活潑力、競爭力之現(xiàn)代化保險市場改革目標促進市場持續(xù)成長防止失卻清償能力具體改革建議營造保險業(yè)有利之經(jīng)營環(huán)境強化保險業(yè)之監(jiān)督管理建立預(yù)防保險業(yè)失卻清償能力及因應(yīng)機制改革議題一、建立務(wù)實可行之風(fēng)險資本額制度四、研訂保險業(yè)財務(wù)會計準則五、修訂保險法規(guī)放寬準備金規(guī)範六、儘速解決特別準備金相關(guān)問題三、研擬安定基金可能不足之解決機制二、建立問題保險公司之分級處理機制四、放寬兩岸保險業(yè)務(wù)進一步往來交流創(chuàng)新激勵機制以落實快速簡便及創(chuàng)新一、修訂保險商品審查制度，並建立產(chǎn)品二、開放保險業(yè)投資受益證券及私募股票三、放寬保險業(yè)資金運用並研修相關(guān)法規(guī)二、檢討與落實保險業(yè)簽證精算人員制度

三、建立專責(zé)之費率釐算機構(gòu)

一、訂定協(xié)助壽險業(yè)者面對低利率環(huán)境明定保險業(yè)得承做退休金業(yè)務(wù)五、解決保險業(yè)務(wù)員適用勞基法問題。並

六、解決簡易型商品適用電子簽章法問題七、研訂擴大再保承保能量加強再保監(jiān)理八、研訂解決各種保險行銷通路寡占問題51保險產(chǎn)業(yè)--改革執(zhí)行情形52協(xié)助壽險業(yè)因應(yīng)利率下降風(fēng)險-1

為紓緩壽險業(yè)之經(jīng)營困境，確保其清償能力，本部採行下列重要措施以玆因應(yīng):放寬保險業(yè)國外投資限制，以加強保險業(yè)投資效益。修正現(xiàn)行保單分紅制度反映保單紅利及經(jīng)營情況。允許壽險業(yè)營業(yè)稅調(diào)降3%之部分，得用以增提準備金。

53協(xié)助壽險業(yè)因應(yīng)利率下降風(fēng)險-2修正現(xiàn)行未滿期保費準備金及特別準備金規(guī)定，以釐清其功能並使提存方式合理化

。要求將準備金修正所釋出之金額用於強化財務(wù)結(jié)構(gòu)。調(diào)降九十二年新契約之責(zé)任準備金提存利率至2.5%以下，以促壽險業(yè)逐步降低保費預(yù)定利率

。發(fā)展投資型及利率變動型年金及壽險商品，以降低利率風(fēng)險

對個別公司之增資案加以輔導(dǎo)，以改善其財務(wù)結(jié)構(gòu)及經(jīng)營體質(zhì)。

54重要改革成效-1一、放寬資金運用放寬保險業(yè)資金運用之額度及種類範圍調(diào)高保險業(yè)資金辦理國外投資額度至百分之三十五。同意保險業(yè)者可以出借人之身分，積極參與有價證券借貸制度(上市股票、公債)。得投資國內(nèi)上市交易之指數(shù)股票型基金（ETF）、依不動產(chǎn)證券化條例發(fā)行之受益證券、依金融資產(chǎn)證券化條例發(fā)行之受益證券或資產(chǎn)基礎(chǔ)證券、國外抵押權(quán)基礎(chǔ)證券（MBS）、避險基金（hedgefund）、私募有價證券及受益證券等。55重要改革成效-2二、商品審查之改革放寬商品審查方式及縮短審查時程，新型態(tài)商品縮短為60工作天核復(fù)。人身保險之複審案及財產(chǎn)保險之核準制保單亦皆由原90工作天縮短為60工作天核復(fù)。三、實施保險業(yè)風(fēng)險資本額制度（Risk-basedcapital）2003年7月正式實施風(fēng)險資本額制度。適度監(jiān)控保險業(yè)的財務(wù)狀況，增強其資產(chǎn)負債管理，促進其財務(wù)安全，以強化其市場競爭力56重要改革成效-3四、產(chǎn)險費率自由化2002年4月起推動「產(chǎn)險市場費率自由化時程計畫」。分三階段採漸進方式辦理，逐步鬆綁費率及商品之管制，俾建立有秩序之自由競爭市場。五、放寬保險業(yè)投資創(chuàng)投事業(yè)保險業(yè)對同一對象創(chuàng)業(yè)投資事業(yè)投資總額低於新臺幣一億元及該保險業(yè)實收資本額百分之五以下之範圍內(nèi)，同意其得經(jīng)董事會決議或其授權(quán)範圍內(nèi)逕為投資，而免逐案事前報財政部核準。57重要改革成效-4六、建立月報預(yù)警制度為動態(tài)掌握保險業(yè)之經(jīng)營現(xiàn)況，並及早發(fā)現(xiàn)經(jīng)營偏失或財務(wù)惡化之公司，建立月報預(yù)警制度七、再保險監(jiān)理訂定「保險業(yè)辦理再保險分出業(yè)務(wù)處理要點」以有效監(jiān)控保險業(yè)之再保險分出，確保再保險分出的經(jīng)營安全。修正「保險業(yè)辦理財務(wù)再保險業(yè)務(wù)處理要點」以因應(yīng)保險業(yè)辦理財務(wù)再保險之實務(wù)需求。58重要改革成效-5八、推動保險業(yè)之合併及成立金控公司鼓勵保險業(yè)之自願性合併或加入金控公司，並加強問題保險業(yè)之監(jiān)理及強制性合併機制，使保險機構(gòu)家數(shù)趨於合理。

本部已核準友聯(lián)與中國航聯(lián)二家產(chǎn)險公司合併，另核準美商恆福產(chǎn)物和英商皇家太陽聯(lián)合產(chǎn)物在臺分公司之全部業(yè)務(wù)概括移轉(zhuǎn)予富邦產(chǎn)物保險公司。保險業(yè)加入金控公司計有八家，於十四家金控公司中，以保險為主體之金控公司計00有富邦、國泰及新光等三家。

59國家財政改革改革策略執(zhí)行情形60國家財政--改革策略61稅課收入組目標：妥善調(diào)整稅制結(jié)構(gòu)，追求稅收穩(wěn)定與適足、租稅公平與效率行政院財政改革委員會總目標：健全財政制度，促進經(jīng)濟發(fā)展，增進社會福祉，五至十年內(nèi)達到財政平衡財政收入非稅課收入組目標：充裕財政收入、加強公有財產(chǎn)管理、落實使用者付費精神財政支出支出組目標：控制支出成長，提升支出效率，健全支出結(jié)構(gòu)五至十年內(nèi)達成財政收支平衡方案之研擬財政改革架構(gòu)圖

62稅課收入組目標：妥善調(diào)整稅制結(jié)構(gòu)，追求稅收穩(wěn)定與適足、租稅公平與效率稅制創(chuàng)新與其他稅制總論地價稅及土地增值稅之檢討土地稅制印花稅及娛樂稅之檢討貨物稅之檢討銷售稅制人身保險相關(guān)課稅問題之檢討外國營利事業(yè)在我國境內(nèi)之分支機構(gòu)盈餘匯回總公司課稅之檢討合理規(guī)劃員工認股權(quán)課稅制度之研究取消保留盈餘加徵百分之十營所稅及其配套措施之研究所得稅制所得稅制之功能檢討與改進稅制改革與健全會計制度之配合建構(gòu)電子商務(wù)之合理課稅制度遺產(chǎn)與贈與稅之檢討合理建構(gòu)綠色稅制之研究稅務(wù)行政之檢討各項租稅稅基侵蝕之全面檢討租稅負擔與租稅結(jié)構(gòu)的檢討與合理規(guī)劃建立臺商大陸資金匯回?zé)o障礙租稅環(huán)境之研究營業(yè)稅之檢討綜合所得稅改採屬人兼屬地主義之研究63非稅課收入組目標：充裕財政收入、加強公有財產(chǎn)管理、落實使用者付費精神財產(chǎn)收入營業(yè)盈餘及事業(yè)收入合理加強各項規(guī)費及其他服務(wù)性收入之研究行政收入債務(wù)管理加速公營事業(yè)民營化對財政影響之研究提升中央政府債務(wù)基金之管理績效合理規(guī)劃公債發(fā)行之研究提升國營事業(yè)經(jīng)營績效並增進盈餘繳庫之研究非營業(yè)基金之檢討加強國有公用不動產(chǎn)之有效管理64施政績效評估與績效導(dǎo)向預(yù)算編列制度之檢討支出組目標：控制支出成長，提升支出效率，健全支出結(jié)構(gòu)控制支出規(guī)模改善支出結(jié)構(gòu)提升支出效率政府事務(wù)及公共事業(yè)委外機制之檢討預(yù)算制度授權(quán)與彈性之檢討健全社會保險財務(wù)之研究推動中程計畫預(yù)算制度之檢討整合各項社會福利制度之研究人事成本之檢討政府職能及政事別支出結(jié)構(gòu)之檢討通盤或特定目標支出刪減之研究新興施政收支同步考量之檢討歲出額度制之研究支出規(guī)?？傮w目標之研究65具體改革建議

稅課收入部分

擴大稅基，取消職業(yè)別、產(chǎn)業(yè)別及不合時宜的租稅減免，調(diào)整租稅結(jié)構(gòu)。適度調(diào)高營業(yè)稅稅率。取消不合時宜部分貨物稅之課稅項目，並將貨物稅之角色轉(zhuǎn)變成綠色稅制。於配合營業(yè)稅稅率調(diào)整增加稅收之原則下，廢除印花稅；並刪除具藝文、體育性質(zhì)之娛樂稅課稅項目。適度調(diào)降遺產(chǎn)及贈與稅稅率。全面檢討土地稅之課稅方式

。

通盤檢討當前資本利得課稅制度所衍生之租稅規(guī)避問題。

66具體改革建議

非稅課收入部分

建立公用土地為國家整體性資產(chǎn)的觀念，並設(shè)定國有財產(chǎn)未來5至10年挹注財政收入之具體目標額度。

健全規(guī)費徵收制度，落實使用者、受益者、污染者付費原則，並促進規(guī)費徵收合理化、管理資訊化。

加強非營業(yè)基金的運作與管理，確立非營業(yè)基金設(shè)置、簡併、裁撤之原則。

加強公營事業(yè)的民營化，提升國家競爭力，並加速處置經(jīng)營不善長期虧損的國營事業(yè)。合理規(guī)劃公債發(fā)行，加強執(zhí)行定期適量發(fā)行政策；並提升債務(wù)基金的管理功能。

67具體改革建議

支出部分

依據(jù)支出性質(zhì)，按不同發(fā)展階段分別設(shè)定其控制之目標。

賡續(xù)推動並強化中程計畫預(yù)算作業(yè)制度。

落實新增支出必須有新增財源作為同步考量。

為避免資源排擠及運用僵化，不應(yīng)新增對特定政事支出之固定保障?，F(xiàn)行社會福利支出之給與方式及標準應(yīng)予整合。積極規(guī)劃建立完整的社會保險與福利服務(wù)體系。檢討公務(wù)人員之進用、待遇、福利與退撫等制度。政府各主管機關(guān)進行委外作業(yè)前，宜對擬委外業(yè)務(wù)進行成本效益或可行性評估。68國家財政--改革執(zhí)行情形69落實開源節(jié)流措施「開源」方面檢討各項租稅減免規(guī)定，建立公平合理稅制落實執(zhí)行「使用者、受益者付費」原則加速推動公營事業(yè)民營化加強國有財產(chǎn)之管理及處分「節(jié)流」方面繼續(xù)撙節(jié)經(jīng)常支出，適度抑減歲出規(guī)模調(diào)整政府公務(wù)職能，委託民間興辦妥善規(guī)劃公共建設(shè)，有效運用社會資源鼓勵民間參與公共建設(shè)，減輕政府財政負擔70強化債務(wù)管理為免長期遽增的政府債務(wù)拖累經(jīng)濟發(fā)展，爰財政部規(guī)劃健全債務(wù)管理政策，將債務(wù)控制在合理規(guī)模之下。有關(guān)債務(wù)之舉借，均審酌國民經(jīng)濟負擔能力，在公共債務(wù)法所定債限範圍內(nèi)辦理，並配合市場需求，發(fā)行各種年期的公債，以分散還本壓力及改善債務(wù)結(jié)構(gòu)；另經(jīng)由債務(wù)基金進行舉新債償還舊債之財務(wù)操作。71提升地方財政自主及財政努力改進中央對地方補助制度，提升地方財政自主程度。宣導(dǎo)地方稅法通則、規(guī)費法及其他具創(chuàng)意之開源節(jié)流措施，協(xié)助地方政府依法增闢自治財源，落實地方財政自我負責(zé)精神。72成立財政改革委員會為落實經(jīng)發(fā)會財金組共同意見，行政院於90年9月14日成立「行政院財政改革委員會」，針對稅課收入、非稅課收入及支出等面向積極檢討，期能達成5至10年內(nèi)財政收支平衡目標。

73完成「財政改革方案」「行政院財政改革委員會」歷經(jīng)1年多20次會議之研議討論，財政部並參酌委員會共識結(jié)論部分，研提「財政改革方案」，於92年4月22日奉行政院核定實施，將由各相關(guān)主管機關(guān)據(jù)以落實執(zhí)行，期於2011年以前達成財政收支平衡的目標。74建立稅式支出評估決策機制為避免過當之租稅減免，侵蝕稅基，「財政改革方案」已納入「建立稅式支出評估決策機制」，即要求任何法案涉及超過5千萬元之租稅減免者，應(yīng)經(jīng)審慎評估程序，始可採行；行政院於92年7月18日核定「稅式支出評估作業(yè)應(yīng)注意事項」據(jù)以施行，確保政府歲入。

75積極推動「財政改革方案」為謀求長期財政穩(wěn)健，未來將加速財政改革的工作，落實推動「財政改革方案」之各項財政改革措施；目前短、中期改革措施分別以每三個月、六個月為管考週期，由各相關(guān)單位按時填報執(zhí)行進度，並將採取滾動式計畫方式辦理，每兩年檢討一次，逐步加強推動各項財政改革措施之執(zhí)行。

76成立國家資產(chǎn)經(jīng)營管理委員會為解決國家資產(chǎn)長期以來存在低度利用、閒置、被佔用以及不當利用的情形，行政院於91年4月13日成立「國家資產(chǎn)經(jīng)營管理委員會」，期透過經(jīng)營管理一元化決策機制之運作，建立合理有效可長可久之制度，以加強統(tǒng)合國有資產(chǎn)之經(jīng)營管理，提升其運用效率。77提高國有財產(chǎn)管理使用效率短程目標：檢討修正「國家資產(chǎn)經(jīng)營管理委員會設(shè)置要點」，將國資會召集人改由財政部部長，並由相關(guān)部會副首長兼任委員。中程目標：檢討修正國有財產(chǎn)法第9條，賦予財政部設(shè)置國資會之法源。長程目標：配合政府組織改造，通盤檢討國家資產(chǎn)經(jīng)營管理制度。78敬請指教79研討議題議題：如何加速立法工作推行（證期會提供）議題：如何持續(xù)加強與相關(guān)單位協(xié)調(diào)合作（證期會提供）議題：如何強化各項法令制度及新商品之宣導(dǎo)（證期會提供）議題：金融控股公司機制對金融市場之影響（金融局提供）議題：如何加速銀行產(chǎn)業(yè)整併，此外銀行整併應(yīng)考量那些因素（金融局提供）議題：我國壽險業(yè)應(yīng)如何爭取為承作退休基金投資運用之金融機構(gòu)（保險司提供）議題：預(yù)期市場短期利率將上漲，惟長期利率仍呈低迷趨勢，壽險業(yè)應(yīng)如何因應(yīng)

利差損問題（保險司提供）議題：如何建立保險業(yè)之退場機制（保險司提供）議題：面對當前財政困難，如何落實開源節(jié)流措施？（國庫署提供）議題：如何改善當前稅收規(guī)模與結(jié)構(gòu)，兼顧稅收公平與經(jīng)濟發(fā)展間良性的互動關(guān)

係？（國庫署提供）議題：如何有效運用公債政策，並健全發(fā)展債券市場？（國庫署提供）議題：如何提升地方財政自主，並協(xié)助地方政府依法增闢自治財源？（國庫署提

供）80研討議題一：如何加速立法工作推行說明：為促進管理健全化，以提升市場紀律性及交易公平性，財金單位無不積極研提各項法案，如證券交易法修正案及證券投資信託及顧問法草案等，移請立法院審議，惟因立法院進度無法掌控，具體時程實難估算，使整體金融改革執(zhí)行成效大打折扣。研討議題：如何加強行政單位與立法單位之溝通與協(xié)調(diào)，爭取政策支持與瞭解，俾利財金改革法規(guī)儘速通過立法並於時效內(nèi)達成具體成效，實屬重大課題。

81研討議題二：如何持續(xù)加強與相關(guān)單位協(xié)調(diào)合作說明：為達服務(wù)創(chuàng)新化，以滿足市場參與者之需求，財金單位積極研提開放各種新興金融商品上市，如規(guī)劃推動分割債券制度及推行利率期貨商品上市等，惟類似商品開放涉及單位眾多，如央行外匯政策、賦稅署利息扣繳制度、集?？钊瘎潛苤贫取鴰焓饦耸酃珎鏁r程配合暨為活絡(luò)期貨市場交易所研提之利率期貨商品免徵所得稅案，因涉及各單位政策及稅負公平等議題，所涉及跨單位協(xié)調(diào)溝通以取得共識之困難度極高，導(dǎo)致執(zhí)行成效較不顯著。研討議題：如何加強各相關(guān)單位間協(xié)調(diào)合作，並促進其他單位對於新興商品之瞭解等，俾利及早開放各項商品，並解決賦稅問題，以加速國內(nèi)資本市場之國際化與競爭力，亦是另一重大課題。82研討議題三：如何強化各項法令制度及新商品之宣導(dǎo)說明：為健全證券發(fā)行市場，並避免國內(nèi)家族企業(yè)式管理易衍生淘空公司弊端，財金單位積極建置符合國際潮流之公司治理制度，以利與國際制度接軌，惟為考量我國國情文化及實務(wù)狀況，初步?jīng)Q定先以非強制性方式推動，期藉由緩和漸進方式，逐步增強公司與投資人等對公司治理制度瞭解與接受程度，以避免對企業(yè)造成過大衝擊與成本負擔，造成政策反效果。研討議題：如何加強各單位之分工合作，除對各項法令制度外，就新興商品之開發(fā)與瞭解，實有必要加強投資人宣導(dǎo)，爭取政策支持與參與，循序漸進促進國內(nèi)資本市場國際化，亦是另一重大課題。83研討議題四：金融控股公司機制對金融市場之影響說明：鑑於國際性金融集團演進及整合趨勢係朝向以金融控股公司模式發(fā)展，財政部爰訂定金融控股公司法，藉由金融控股公司旗下銀行、證券、保險等聯(lián)屬事業(yè)得以共同行銷、資訊交互運用或共用營業(yè)設(shè)備、營業(yè)場所等方式，發(fā)揮經(jīng)營綜效、降低營運成本，以開創(chuàng)金融跨業(yè)經(jīng)營及組織再造之有利環(huán)境。研討議題：金融控股公司機制對金融市場的影響。

84研討議題五：如何加速銀行產(chǎn)業(yè)整併說明：民國八十年代初期，政府開放新銀行設(shè)立，金融機構(gòu)家數(shù)快速成長，形成日後銀行產(chǎn)業(yè)競爭加劇的局面。若以存放款計算，我國銀行個別市場占有率大於五％者僅有六家，顯示本國銀行規(guī)模較小，屬於零散產(chǎn)業(yè)（fragmentedindustry）。零散產(chǎn)業(yè)中的經(jīng)濟體，往往因規(guī)模太小，而產(chǎn)生規(guī)模不經(jīng)濟（scalediseconomies）、整體產(chǎn)業(yè)或個別經(jīng)濟體產(chǎn)能過盛（excesscapacity）之情形，其改善方式主要為減少市場上的同業(yè)競爭者：包括水平購併及建立退出市場機制。因此，要改善我國銀行產(chǎn)業(yè)金融機構(gòu)家數(shù)過多之情形，必須積極推動產(chǎn)業(yè)整合及建立營運不佳銀行退出市場之機制。研討議題：如何加速銀行產(chǎn)業(yè)整併，此外銀行整併應(yīng)考量那些因素？85研討議題六：