企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析

企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析一、財(cái)務(wù)報(bào)表基礎(chǔ)知識一種商業(yè)活動過程是指前述的從資產(chǎn)到產(chǎn)生收入，形成現(xiàn)金流和發(fā)明利潤，再投入資產(chǎn)進(jìn)行運(yùn)行這樣一種循環(huán)形成的整個商業(yè)過程。兩種資產(chǎn)：流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)三種活動：投資活動，籌資活動，經(jīng)營活動。四大要素：人、財(cái)、物和信息。五類報(bào)表：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、股東權(quán)益變動表和會計(jì)報(bào)表附注。六類關(guān)系人：投資人或潛在投資人、債權(quán)人、有關(guān)政府管理機(jī)構(gòu)、企業(yè)內(nèi)部人員、企業(yè)的供應(yīng)商和企業(yè)的客戶。二、財(cái)務(wù)報(bào)表概述（表報(bào)的熟記）資產(chǎn)負(fù)債表是反應(yīng)企業(yè)在某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的報(bào)表，它必須遵照會計(jì)恒等式，資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益。從資產(chǎn)負(fù)債表中反應(yīng)的數(shù)據(jù)可以直接或間接分析企業(yè)的長期償債能力、短期償債能力、企業(yè)運(yùn)行能力和企業(yè)的成長能力等。利潤表（損益表），它反應(yīng)企業(yè)在某一會計(jì)期間的經(jīng)營成果的報(bào)表。它遵照：利潤=收入-費(fèi)用。利潤表中反應(yīng)的數(shù)據(jù)可以直接或間接分析企業(yè)的盈利能力、企業(yè)的成長能力和成本費(fèi)用管理能力?，F(xiàn)金流量表他反應(yīng)企業(yè)在一定會計(jì)期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的流入和流出的報(bào)表。現(xiàn)金流入和流出狀況一般分為經(jīng)營活動，投資活動和籌資活動三種商務(wù)活動進(jìn)行反應(yīng)。從現(xiàn)金流量表中反應(yīng)的數(shù)據(jù)可以直接或間接分析企業(yè)的現(xiàn)金流動狀況、現(xiàn)金支付能力、企業(yè)成長能力和企業(yè)的盈利質(zhì)量等。財(cái)務(wù)報(bào)表差異（教材18-19頁）財(cái)務(wù)報(bào)表分析措施：比較分析法，比率分析法，原因分析法，平衡分析法，綜合分析法。三、創(chuàng)業(yè)籌辦期的財(cái)務(wù)分析籌辦期的費(fèi)用支出.開辦費(fèi)的列支范圍，1籌資人員開支的費(fèi)用：籌建人員的勞務(wù)費(fèi)用，差旅費(fèi)，董事會費(fèi)和聯(lián)合委員會費(fèi)。2企業(yè)登記、公證的費(fèi)用：登記費(fèi)、驗(yàn)資費(fèi)、稅務(wù)登記費(fèi)、公證費(fèi)。3籌措資本的費(fèi)用4人員培訓(xùn)費(fèi)，5企業(yè)資產(chǎn)的攤銷、報(bào)廢和毀損6其他費(fèi)用從資產(chǎn)負(fù)債表中當(dāng)作本管理企業(yè)資產(chǎn)構(gòu)造流動資產(chǎn)構(gòu)成比率=流動資產(chǎn)÷資產(chǎn)總額×100%固定資產(chǎn)構(gòu)成比率=固定資產(chǎn)÷資產(chǎn)總額×100%在創(chuàng)業(yè)初期的特點(diǎn)是營運(yùn)收入還不穩(wěn)定，流動資產(chǎn)的比率可以合適加大，而固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的比率適合縮小。短期償債能力與支付能力流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負(fù)債速動比率=速動資產(chǎn)÷流動負(fù)債現(xiàn)金比率=現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物÷流動負(fù)債三個比率越高，闡明償債能力越好，反之，償債能力較差。企業(yè)的長期償債能力資產(chǎn)負(fù)債比率=負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額×100%它從整體上反應(yīng)企業(yè)的償債能力，指標(biāo)越低，表明企業(yè)償債能力越強(qiáng)，但另首先，指標(biāo)較低，也闡明了企業(yè)對資本的運(yùn)用不充足，得到的資產(chǎn)酬勞率低，假如指標(biāo)較高，闡明企業(yè)承擔(dān)了較高的經(jīng)營風(fēng)險，也將獲得較高的資產(chǎn)酬勞率。營運(yùn)能力資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入÷平均資產(chǎn)總額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入÷平均應(yīng)收賬款余額存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本÷平均存貨余額營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率=銷售凈額÷（平均流動資金-平均流動負(fù)債）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=銷售收入÷平均流動資產(chǎn)總額固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=營業(yè)收入÷固定資產(chǎn)平均凈值營運(yùn)能力指標(biāo)高，闡明對資金的使用效率高，資金占用成本低，并且企業(yè)在應(yīng)收賬款，存貨、資產(chǎn)投資上有很強(qiáng)的管理能力，也增強(qiáng)了企業(yè)營運(yùn)效率。四、從利潤表當(dāng)作本管理經(jīng)營成果資產(chǎn)酬勞率=利潤÷資產(chǎn)比率越高，闡明資本回報(bào)越好，資本酬勞率假如低于貸款利息率，即資本使用效益低于成本，或闡明資本沒有被充足使用。主營業(yè)務(wù)利潤=主營業(yè)務(wù)收入-主營業(yè)務(wù)成本-主營業(yè)務(wù)稅金及附加營業(yè)利潤=主營業(yè)務(wù)利潤+其他業(yè)務(wù)利潤-銷售費(fèi)用-管理費(fèi)用-財(cái)務(wù)費(fèi)用-資產(chǎn)減值準(zhǔn)備+公允價值變動收益+投資收益金額利潤總額=營業(yè)利潤+非營業(yè)利潤凈利潤=利潤總額-所得稅固定資產(chǎn)利潤率=利潤總額÷固定資產(chǎn)平均額×100%五、現(xiàn)金流量表當(dāng)作本管理現(xiàn)金流量構(gòu)造比率=各項(xiàng)活動現(xiàn)金流量÷各項(xiàng)活動現(xiàn)金流量之和各項(xiàng)現(xiàn)金流入流出比=各項(xiàng)活動現(xiàn)金流入÷各項(xiàng)活動現(xiàn)金流出經(jīng)營活動現(xiàn)金流入遠(yuǎn)不小于現(xiàn)金流出闡明經(jīng)營活動現(xiàn)金獲利能力高，該比值越大越好；比率越高，表達(dá)企業(yè)投資機(jī)會越多，投資回報(bào)好；籌資活動現(xiàn)金流入流出比不不小于1.闡明還款不小于借款，反之?？船F(xiàn)金流量與否充足，現(xiàn)金流量充足率=經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流÷（長期發(fā)債償還額+資本支出額+股利支出額）它反應(yīng)的是是持續(xù)經(jīng)營和獲利能力，當(dāng)指標(biāo)不小于或靠近于1時，闡明企業(yè)的收益效率較高。但它部是越高越好，當(dāng)它明顯不小于1時，闡明企業(yè)有大量的閑置資金沒有放于投資方向，將會影響企業(yè)未來的獲利能力?？粗Ц赌芰拓?cái)務(wù)風(fēng)險，到期債務(wù)償還率=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額÷當(dāng)年到期的債務(wù)總額，他反應(yīng)企業(yè)在某一會計(jì)期間每1元到期的負(fù)債有多少經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額來補(bǔ)充，指標(biāo)越高，闡明償債能力越強(qiáng)。六、資產(chǎn)項(xiàng)目分析企業(yè)的資產(chǎn)項(xiàng)目包括流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)，重點(diǎn)分析：貨幣資金、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、存貨、長期股權(quán)投資、固定資產(chǎn)。貨幣資金核算范圍一般包括現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金。是流動性最強(qiáng)的。一種企業(yè)貨幣資金多首先反應(yīng)企業(yè)的支付能力和現(xiàn)金流動性好，對債權(quán)人的支付能力強(qiáng)，債權(quán)人的債務(wù)有較大的保障。不過，另首先也反應(yīng)出企業(yè)的管理問題，如投資渠道單一、企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)用率低、盈利能力差等問題。應(yīng)收賬款與其有關(guān)聯(lián)的科目是壞賬準(zhǔn)備。、應(yīng)收賬款在某種程度上反應(yīng)出企業(yè)的銷售政策和市場方略，從方略上反應(yīng)出企業(yè)的市場地位。、應(yīng)收賬款的賬齡不一樣，產(chǎn)生壞賬的也許性不一樣，企業(yè)應(yīng)當(dāng)控制應(yīng)收賬款的賬齡；同步，在企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表附注中應(yīng)當(dāng)披露企業(yè)應(yīng)收賬款的賬齡狀態(tài)。在企業(yè)管理過程中，應(yīng)當(dāng)針對不一樣的客戶建立不一樣的應(yīng)收賬款政策，政策重要來源于對應(yīng)收賬款債務(wù)人的分析，信譽(yù)好的客戶可以放大應(yīng)收賬款的額度，信譽(yù)差的應(yīng)收緊其額度或直接取消賒銷方式，并追回所欠款。預(yù)付賬款在某種程度上反應(yīng)出企業(yè)的采購政策和市場方略。預(yù)付賬款是供應(yīng)商對企業(yè)資金的免費(fèi)占用，企業(yè)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格管理預(yù)付賬款的數(shù)量，規(guī)模和周期。存貨，一般狀況下，企業(yè)的存貨量越小，企業(yè)的管理水平越高，資產(chǎn)的運(yùn)用狀態(tài)越好。行業(yè)不一樣，存貨的周轉(zhuǎn)率和存貨量不一樣。長期股權(quán)投資，范圍界定：企業(yè)持有可以對被投資單位實(shí)行控制的權(quán)益性投資，即對子企業(yè)投資。對合營企業(yè)投資，對聯(lián)營企業(yè)投資。企業(yè)的長期投資不應(yīng)當(dāng)超過其注冊資本的25%（國有企業(yè)除外）。固定資產(chǎn)類在資產(chǎn)負(fù)債表中反應(yīng)固定資產(chǎn)’固定資產(chǎn)清理、工程物資和在建工程。固定資產(chǎn)投資具有不可逆轉(zhuǎn)性，因此投資后會變成沉沒成本，風(fēng)險較大。固定資產(chǎn)獲取方式：自行購置、租賃和融資租賃。七、負(fù)債項(xiàng)目分析短期借款，在某種程度上反應(yīng)企業(yè)對短期流動資金需求的融資能力。短期借款利率相對長期借款來說較低，同步使用靈活，是企業(yè)短期資金需求的處理方案。長期借款反應(yīng)企業(yè)的融資能力，同步反應(yīng)企業(yè)具有良好的商業(yè)信譽(yù)。所有者權(quán)益項(xiàng)目分析來源重要包括所有者投入的資本、直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失、留存收益。實(shí)收資本反應(yīng)的是投資人投入的實(shí)際資本，越高，企業(yè)開始運(yùn)行時的資本越雄厚，出現(xiàn)資金短缺的風(fēng)險越小。實(shí)收資本并不等同于投入資本，由于企業(yè)在運(yùn)作一段時間后，有也許產(chǎn)生資本公積，從嚴(yán)格意義上來說，這部分也是投入資本。流動資產(chǎn)比例構(gòu)造的合理性判斷沒有一種詳細(xì)的原則，它受營業(yè)利潤的變化、生產(chǎn)額的變化、生產(chǎn)經(jīng)營增長速度與流動資產(chǎn)增長速度等原因的影響。一般來說，總資產(chǎn)一定的狀況下，流動資產(chǎn)準(zhǔn)備高某些比較有助于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營，企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險會小某些，總資產(chǎn)的流動性要強(qiáng)某些。資產(chǎn)構(gòu)造優(yōu)化重要考慮原因：企業(yè)所處的行業(yè)；企業(yè)經(jīng)營活動中的自動化程度，越高，固定資產(chǎn)占比較高；企業(yè)管理者對風(fēng)險的態(tài)度；資產(chǎn)的盈利能力。企業(yè)償債能力分析短期償債能力，一般企業(yè)會通過預(yù)算管理和資金計(jì)劃管理手段來控制短期債務(wù)的清償。影響短期償債能力的原因：資產(chǎn)構(gòu)造，負(fù)債構(gòu)造，存貨管理模式，融資能力和融資渠道；現(xiàn)金類資產(chǎn)管理水平；可動用的銀行信貸額度和貸款指標(biāo)；企業(yè)準(zhǔn)備變現(xiàn)的長期資產(chǎn)；企業(yè)信譽(yù)；或有負(fù)債。流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負(fù)債；不小于1，表達(dá)企業(yè)有足夠的流動資產(chǎn)來償還流動負(fù)債。反之，等于1，剛好能償還。流動比率的值只能是一定程度的反應(yīng)，同步，由于它是使用某一時點(diǎn)上的值來進(jìn)行測算，因此，反應(yīng)的是靜態(tài)的償債能力。但企業(yè)是運(yùn)行是動態(tài)的。保守速動比率=（貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)+應(yīng)收賬款凈額）÷流動負(fù)債速動比率高代表其償債能力強(qiáng)，一般認(rèn)為速動比率為1較穩(wěn)健，不過，不能絕對的認(rèn)為比率為1就好，由于會受應(yīng)收賬款的賬齡，回收周期等原因的影響。流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率三個指標(biāo)從不一樣角度反應(yīng)企業(yè)的償債能力，現(xiàn)金比率最直接反應(yīng)了償債能力的強(qiáng)弱，不過它的比率不適宜過高，否則會影響盈利能力，速動比率回避了存貨的影響，不過會受到應(yīng)收賬款的影響，流動比率以整體流動資產(chǎn)反應(yīng)短期債務(wù)償還能力。影響長期償債能力的原因:資本構(gòu)造、長期經(jīng)營性租賃、或有事項(xiàng)、承諾事項(xiàng)、金融工具。資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額。其經(jīng)驗(yàn)值在50%左右是比較合適的，假如超過這個比率，債務(wù)人資本偏高，債務(wù)保障低；假如低于這個比率，企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿沒有很好的發(fā)揮作用。案例分析（100-128）★八、利潤表項(xiàng)目分析（權(quán)責(zé)發(fā)生制）成本費(fèi)用包括營業(yè)成本、期間費(fèi)用、銷售稅金及附加營業(yè)成本重要包括主營業(yè)務(wù)成本和其他業(yè)務(wù)成本，期間費(fèi)用包括銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用。銷售稅金及附加包括營業(yè)稅、消費(fèi)稅、都市維護(hù)建設(shè)稅、資源稅和教育費(fèi)附加。辨別營業(yè)利潤，利潤總額、凈利潤在利潤表中的區(qū)別。利潤表總體構(gòu)造分析利潤表的環(huán)比分析是將兩相領(lǐng)的、不一樣周期的利潤狀況進(jìn)行比較，定比分析是將表中某個會計(jì)周期的利潤狀況作為基準(zhǔn)，后來各周期與其進(jìn)行比較。利潤構(gòu)造質(zhì)量分析（140-142）★影響企業(yè)獲利能力原因：企業(yè)所處行業(yè)、企業(yè)的經(jīng)營管理能力、企業(yè)產(chǎn)品的獲利能力。利息保障倍數(shù)=（利潤總額+利息費(fèi)用）/所需支付利息利息保障倍數(shù)的重點(diǎn)是衡量企業(yè)對利息的支付能力。指標(biāo)越高，闡明企業(yè)獲利能力強(qiáng)，對利息的支付和保障能力強(qiáng)。指標(biāo)越高越好?，F(xiàn)金流量表項(xiàng)目分析經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入項(xiàng)目：銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金；收到的稅費(fèi)返還以及收到的其他其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金。經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出項(xiàng)目：購置商品、接受勞務(wù)支出的的現(xiàn)金，支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金；支付的各項(xiàng)稅費(fèi)以及支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金。投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入項(xiàng)目：收回投資，獲得投資收益，收回的債權(quán)性投資，處置固定資產(chǎn)，無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)而收回的現(xiàn)金凈額，購置或處置子企業(yè)及其他營業(yè)單位產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出項(xiàng)目包括：構(gòu)建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金，投資所支付的現(xiàn)金等籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入項(xiàng)目：吸取投資者投到的現(xiàn)金，獲得借款收到的現(xiàn)金等籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出項(xiàng)目：償還債務(wù)支付的現(xiàn)金；分派股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金等?，F(xiàn)金流量流動負(fù)債比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/流動負(fù)債假如該指標(biāo)的比值不不小于1，原理上闡明企業(yè)的經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流局限性以償尚未來一年內(nèi)到期的債務(wù)，企業(yè)必須通過籌資活動等方式進(jìn)行資金彌補(bǔ)；假如該指標(biāo)的比值不小于1，闡明企業(yè)的經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流足以償尚未來一年內(nèi)到期的債務(wù)本息。在正常的企業(yè)運(yùn)作中，假如該指標(biāo)在0.4以上，一般來說企業(yè)未來的短期償還能力基本正常。九、企業(yè)盈利質(zhì)量指標(biāo)資產(chǎn)現(xiàn)金回報(bào)率=經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量/平均資產(chǎn)總額該指標(biāo)闡明企業(yè)每一元資產(chǎn)所能發(fā)明的凈現(xiàn)金流量，反應(yīng)企業(yè)資產(chǎn)的運(yùn)用效率。所有者權(quán)益現(xiàn)金回報(bào)率=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量/所有者權(quán)益平均額企業(yè)成長能力指標(biāo)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率=現(xiàn)金流入/平均現(xiàn)金余額周轉(zhuǎn)率越高，企業(yè)的閑置資金越少，回籠的現(xiàn)金很快又被用于企業(yè)的經(jīng)營活動或其他調(diào)整財(cái)務(wù)構(gòu)造的活動中，沒有現(xiàn)金的過度閑置。另首先，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率不能太高，假如太高，則表明企業(yè)對外界狀況的變化應(yīng)付能力差，抗風(fēng)險能力也查，同樣輕易陷入資金周轉(zhuǎn)困境。案例分析（教材P183-P194）十、財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊的分析類型：運(yùn)用資產(chǎn)重組提高企業(yè)利潤；運(yùn)用利息資本化調(diào)整利潤；運(yùn)用關(guān)聯(lián)方交易進(jìn)行舞弊（資產(chǎn)重組定價獲取資產(chǎn)增值收益，運(yùn)用產(chǎn)品和原材料的轉(zhuǎn)移價風(fēng)格整收入和成本，運(yùn)用高回報(bào)率的委托經(jīng)營或受托經(jīng)營方式虛增業(yè)績，運(yùn)用利率差異減少財(cái)務(wù)費(fèi)用，運(yùn)用調(diào)整管理費(fèi)比例、共同費(fèi)用分?jǐn)偟确绞秸{(diào)整利潤，關(guān)聯(lián)方之間的虛假交易，運(yùn)用應(yīng)收和應(yīng)付款進(jìn)行舞弊，運(yùn)用固定資產(chǎn)折舊舞弊，更改存貨的計(jì)價措施）合并會計(jì)報(bào)表分析一般我們需要合并的會計(jì)報(bào)表包括合并資產(chǎn)負(fù)債表，合并利潤表及利潤分派表，合并現(xiàn)金流量表，合并所有者權(quán)益變動表和合并會計(jì)報(bào)表附注。合并會計(jì)報(bào)表的范圍：1母企業(yè)直接或間接擁有被投資企業(yè)半數(shù)以上表決權(quán)(母企業(yè)直接擁有被投資企業(yè)半數(shù)以上表決權(quán)；母企業(yè)通過子企業(yè)間接擁有被投資企業(yè)半數(shù)以上表決權(quán)；母企業(yè)通過子企業(yè)直接和間接方式共同擁有被投資企業(yè)半數(shù)以上表決權(quán))，2母企業(yè)雖然沒有被投資企業(yè)半數(shù)以上表決權(quán)，不過通過其他方式對被投資企業(yè)的經(jīng)營決策具有實(shí)際控制權(quán)時，應(yīng)當(dāng)納入合并范圍。我國會計(jì)制度規(guī)定，對以外幣表達(dá)的資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行折算時，所有資產(chǎn)、負(fù)債類項(xiàng)目，都必須按照合并會計(jì)報(bào)表日得市場匯率折算為母企業(yè)記賬本位幣；所有者權(quán)益項(xiàng)目，除未分派利潤外，均按照發(fā)生時的市場匯率折算為母企業(yè)記賬本位幣，折算后資產(chǎn)類項(xiàng)目和負(fù)債類項(xiàng)目和所有者權(quán)益項(xiàng)目合計(jì)數(shù)的差額，作為“外幣報(bào)表折算差額”在“未分派利潤”項(xiàng)目后單獨(dú)列出。十一、上市企業(yè)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)★★每股收益（EPS）=(凈利潤-優(yōu)先股股利)/發(fā)行在外的一般股股數(shù)衡量上市企業(yè)獲利能力的重要財(cái)務(wù)指標(biāo)，越高越好。每股收益高不代表持有股票的人可以獲得較高的分紅，分紅多少與上市企業(yè)的股利分派政策有關(guān)。市盈率=一般股每股市價/一般股每股收益從投資人角度分析，該指標(biāo)越高越好，指標(biāo)高闡明企業(yè)未來發(fā)展?jié)?/p>