排序PPP項(xiàng)目物有所值和財(cái)承評(píng)價(jià)

山東財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院王俊籽2017年7月PPP項(xiàng)目的物有所值評(píng)價(jià)和財(cái)政承受能力評(píng)估9/21/20231講解內(nèi)容PPP項(xiàng)目的物有所值評(píng)價(jià)和財(cái)政承受能力評(píng)估9/21/202321.何謂PPP？依據(jù)“財(cái)金【2014】76號(hào)文“4政府負(fù)責(zé)基礎(chǔ)設(shè)施及公共服務(wù)價(jià)格和質(zhì)量監(jiān)督2社會(huì)資本承擔(dān)設(shè)計(jì)、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)、維護(hù)1基礎(chǔ)設(shè)施及公共服務(wù)，長(zhǎng)期合作關(guān)系3使用者付費(fèi)、政府付費(fèi)，獲得合理投資回報(bào)什么是PPP?一、PPP的基本要點(diǎn)9/21/202332.推廣PPP的動(dòng)因分析不單純作為一項(xiàng)融資工具和穩(wěn)增長(zhǎng)工具，而是撬起一場(chǎng)公共服務(wù)變革9/21/20234概括而言：PPP模式可以帶來(lái)的好處（管理、成本、風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管）加快基礎(chǔ)設(shè)施的提供（初始投資轉(zhuǎn)化為付費(fèi)）更規(guī)范的操作流程和更高的項(xiàng)目實(shí)施效率更低的建設(shè)和運(yùn)營(yíng)成本，克服預(yù)算體制缺陷，緩解財(cái)政壓力更優(yōu)化的風(fēng)險(xiǎn)分配（最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移原則）管理績(jī)效和付費(fèi)結(jié)合，更能激勵(lì)提升管理和績(jī)效水平更佳的公共服務(wù)質(zhì)量（一體化、規(guī)模經(jīng)濟(jì)、服務(wù)專業(yè)化、協(xié)議約束）更規(guī)范的公共服務(wù)規(guī)劃和合同化監(jiān)管，提高公共管理能力3.PPP模式的優(yōu)勢(shì)PPP新政的亮點(diǎn)：項(xiàng)目識(shí)別、物有所值和財(cái)政可承受力評(píng)估、運(yùn)營(yíng)績(jī)效考核與激勵(lì)、履約管理以及中期和期末后評(píng)估(全生命周期管理）9/21/202354.PPP項(xiàng)目交易結(jié)構(gòu)（財(cái)金123號(hào)）項(xiàng)目形成后，公益性項(xiàng)目：產(chǎn)權(quán)歸政府，社會(huì)資本運(yùn)營(yíng)；經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目：產(chǎn)權(quán)歸社會(huì)資本，政府監(jiān)管。9/21/202365.關(guān)于PPP項(xiàng)目的盈利方式（回報(bào)機(jī)制問(wèn)題）PPP項(xiàng)目項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)回報(bào)政府補(bǔ)貼補(bǔ)償項(xiàng)目投資回報(bào)低成本融資來(lái)提高利潤(rùn)缺口補(bǔ)貼計(jì)算公式：VGF=(Pe×Ve－Pa×Va)×D式中：VGF為缺口補(bǔ)貼金額；Pe為項(xiàng)目滿足合理收益的影子價(jià)格；Ve為項(xiàng)目相應(yīng)的假設(shè)付費(fèi)用量；Pa為項(xiàng)目實(shí)際執(zhí)行的價(jià)格；Va為項(xiàng)目實(shí)際付費(fèi)用量；D為項(xiàng)目公司實(shí)際運(yùn)營(yíng)績(jī)效考核系數(shù)，D可能大于或小于1。VGF為正值時(shí)，啟動(dòng)可行性缺口補(bǔ)貼機(jī)制；VGF為負(fù)值時(shí)，啟動(dòng)超額收益分享機(jī)制。9/21/202376.

PPP項(xiàng)目基本運(yùn)作模式BOT模式:建設(shè)-運(yùn)營(yíng)-移交TOT模式：移交-經(jīng)營(yíng)-移交DBFO/BTO等：設(shè)計(jì)-投資建設(shè)-運(yùn)營(yíng)一體化，指不具備經(jīng)營(yíng)性收費(fèi)機(jī)制的PPP項(xiàng)目（如污水收集管網(wǎng)、水利工程、市政道路等）PPP項(xiàng)目沒(méi)有最佳的運(yùn)作模式，應(yīng)該根據(jù)項(xiàng)目自身特點(diǎn)和參與者的管理、技術(shù)、資金實(shí)力等因素，選擇合適的運(yùn)作方式并對(duì)之進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整。BOO模式:建設(shè)-擁有-運(yùn)營(yíng)9/21/202387.項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分配：基本框架9107.項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分配風(fēng)險(xiǎn)類別雙方共擔(dān)政府項(xiàng)目公司政府方股東社會(huì)資本股東政治風(fēng)險(xiǎn)特許權(quán)收回/違背√征用/公有化√政局穩(wěn)定√立項(xiàng)/審批延誤√宏觀政策變化√行業(yè)規(guī)定變化√建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)融資工具可及性√√設(shè)計(jì)不當(dāng)√分包商違約√工程/設(shè)計(jì)質(zhì)量√工地安全√勞資/設(shè)備的獲取√地質(zhì)條件√場(chǎng)地可及性/準(zhǔn)備√工程/運(yùn)營(yíng)變更√√勞工爭(zhēng)端/罷工√√土地使用√效率低/材料浪費(fèi)√√建造成本超支√√完工風(fēng)險(xiǎn)√√公共設(shè)備服務(wù)提供√融資成本高√√技術(shù)不過(guò)關(guān)√考古文物保護(hù)√10117.項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分配（續(xù)）運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)營(yíng)成本超支√√運(yùn)營(yíng)商違約√√服務(wù)質(zhì)量不好√√維護(hù)成本和頻率高√√運(yùn)營(yíng)效率低√√移交后設(shè)備狀況√√設(shè)備維護(hù)狀況√√法律風(fēng)險(xiǎn)合同文件沖突√第三方延誤/違約√√設(shè)施所有權(quán)√√項(xiàng)目公司破產(chǎn)√√收益風(fēng)險(xiǎn)最低需求風(fēng)險(xiǎn)√材料費(fèi)上漲√收費(fèi)/稅收變更√√市場(chǎng)需求變化√市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)√宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)通貨膨脹√利率變化√√外匯風(fēng)險(xiǎn)√√其他風(fēng)險(xiǎn)招標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)√不可抗力√風(fēng)險(xiǎn)類別雙方共擔(dān)政府項(xiàng)目公司政府方股東社會(huì)資本股東118.PPP項(xiàng)目操作流程圖財(cái)政部門(mén)或PPP中心主導(dǎo)項(xiàng)目實(shí)施機(jī)構(gòu)主導(dǎo)項(xiàng)目實(shí)施機(jī)構(gòu)及財(cái)政部門(mén)或PPP中心共同參與9/21/2023128.PPP項(xiàng)目流程節(jié)點(diǎn)初步實(shí)施方案物有所值初始定量和定性評(píng)價(jià)和中期評(píng)價(jià)，核心參數(shù)和要素一致，除非可以得到合理優(yōu)化——PPP物有所值評(píng)價(jià)指引（修訂版征求意見(jiàn)稿）經(jīng)審核通過(guò)物有所值評(píng)價(jià)的項(xiàng)目，由同級(jí)財(cái)政部門(mén)組織，并出具評(píng)價(jià)報(bào)告。9/21/202313二、物有所值評(píng)價(jià)（ValueforMoney，VfM）主要內(nèi)容：VFM評(píng)價(jià)基本內(nèi)容總體工作程序定性評(píng)價(jià)定量評(píng)價(jià)評(píng)價(jià)報(bào)告9/21/202314（一）物有所值（VfM）基本內(nèi)容1.物有所值的含義（財(cái)金[2015]167號(hào)）物有所值VFM是一個(gè)組織運(yùn)用其可利用資源所能獲得的長(zhǎng)期最大利益。VFM是國(guó)際上普遍采用的一種評(píng)價(jià)傳統(tǒng)上由政府提供的公共產(chǎn)品和服務(wù)是否可運(yùn)用政府和社會(huì)資本合作模式的評(píng)估體系，旨在實(shí)現(xiàn)公共資源配置效率最大化。我國(guó)相關(guān)文件指出：1.物有所值（VfM）評(píng)價(jià)是判斷是否采用PPP模式代替政府傳統(tǒng)投資運(yùn)營(yíng)方式提供公共服務(wù)項(xiàng)目的一種評(píng)價(jià)方法?！敢募?.物有所值（VfM）評(píng)價(jià)是判斷是否采用PPP模式代替政府傳統(tǒng)投資運(yùn)營(yíng)方式提供公共服務(wù)項(xiàng)目，以及評(píng)估已執(zhí)行PPP項(xiàng)目物有所值實(shí)現(xiàn)程度的一種方法——征求意見(jiàn)稿傳統(tǒng)政府采購(gòu)模式VSPPP模式9/21/202315傳統(tǒng)政府采購(gòu)模式指政府及其所屬機(jī)構(gòu)直接負(fù)責(zé)項(xiàng)目設(shè)計(jì)、融資、建設(shè)和運(yùn)營(yíng)維護(hù)等工作并承擔(dān)項(xiàng)目主要風(fēng)險(xiǎn)，未體現(xiàn)全生命周期管理理念的采購(gòu)模式。即：政府自投、自建、自營(yíng)的傳統(tǒng)供給方式2.物有所值評(píng)價(jià)：PPP模式與傳統(tǒng)政府采購(gòu)模式比較物有所值考慮的是項(xiàng)目全生命周期內(nèi)不同方案的成本和風(fēng)險(xiǎn)，它包括定性評(píng)估（可行性、合理性、可完成性）和定量評(píng)估兩種評(píng)價(jià)方法。物有所值評(píng)價(jià)結(jié)果一般作為是否采用PPP和確定風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的依據(jù)。物有所值定量分析由各地根據(jù)實(shí)際情況開(kāi)展。9/21/2023163.物有所值（VfM）評(píng)價(jià)方法－定性評(píng)價(jià)和定量評(píng)價(jià)定性評(píng)價(jià)和定量評(píng)價(jià)是物有所值評(píng)價(jià)的兩種方法，現(xiàn)階段強(qiáng)制開(kāi)展定性評(píng)價(jià)，鼓勵(lì)開(kāi)展定量評(píng)價(jià)。

“財(cái)政部門(mén)（或PPP中心）會(huì)同行業(yè)主管部門(mén)對(duì)擬采用PPP模式實(shí)施的項(xiàng)目，應(yīng)至少在項(xiàng)目識(shí)別或準(zhǔn)備階段開(kāi)展一次物有所值定性評(píng)價(jià)，鼓勵(lì)在項(xiàng)目全生命周期內(nèi)開(kāi)展物有所值定量評(píng)價(jià)。”9/21/202317（二）

物有所值（VFM）評(píng)價(jià)的總體程序準(zhǔn)備評(píng)價(jià)資料（列清單6-8項(xiàng)）明確定性評(píng)價(jià)程序、指標(biāo)及其權(quán)重、評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)等明確是否開(kāi)展定量評(píng)價(jià)、定量評(píng)價(jià)結(jié)論是否作為決策依據(jù)等確定定性分析指標(biāo)（指引文件有6項(xiàng)基本指標(biāo)）選定評(píng)審專家，召開(kāi)專家組會(huì)議，專家打分并形成意見(jiàn)形成定性評(píng)價(jià)結(jié)論（分?jǐn)?shù)和文字意見(jiàn)）測(cè)算PSC值測(cè)算PPP值比較PSC值與PPP值，形成定量評(píng)價(jià)結(jié)論評(píng)價(jià)報(bào)告編制評(píng)價(jià)信息披露評(píng)價(jià)信息管理評(píng)價(jià)服務(wù)監(jiān)管確定折現(xiàn)率、合理利潤(rùn)等參數(shù)、測(cè)算參照項(xiàng)目建設(shè)和運(yùn)維凈成本、競(jìng)爭(zhēng)性中立調(diào)整值及風(fēng)險(xiǎn)成本評(píng)價(jià)準(zhǔn)備定性評(píng)價(jià)*定量評(píng)價(jià)信息管理9/21/202318（三）物有所值定性評(píng)價(jià)方法1.定性評(píng)價(jià)指標(biāo)體系“指引文件”和“征求意見(jiàn)稿”強(qiáng)調(diào)：“財(cái)政部門(mén)（或PPP中心）、行業(yè)主管部門(mén)、實(shí)施機(jī)構(gòu)、專家、咨詢服務(wù)機(jī)構(gòu)等應(yīng)正確理解和掌握PPP概念、理念和定性評(píng)價(jià)指標(biāo)的含義，以及現(xiàn)值、凈現(xiàn)值、年值、年金、終值等資金時(shí)間價(jià)值概念和計(jì)算方法，遵循真實(shí)、客觀、謹(jǐn)慎、公開(kāi)的原則”（1）基本指標(biāo)（80%，任一指標(biāo)權(quán)重不超過(guò),20%）：全生命周期整合程度、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與分配、績(jī)效導(dǎo)向與鼓勵(lì)創(chuàng)新、潛在競(jìng)爭(zhēng)程度、政府機(jī)構(gòu)能力、可融資性等（征求意見(jiàn)稿）（2）附加指標(biāo)（20%，任一指標(biāo)權(quán)重不超過(guò)10%）：項(xiàng)目規(guī)模、預(yù)期使用壽命、主要固定資產(chǎn)種類、全生命周期成本測(cè)算準(zhǔn)確性、運(yùn)營(yíng)收入增長(zhǎng)潛力、行業(yè)示范性（區(qū)域帶動(dòng)）9/21/2023192.物有所值－定性評(píng)價(jià)流程定性評(píng)價(jià)采用專家評(píng)分法。【特別加分】國(guó)家級(jí)及省級(jí)貧困縣的項(xiàng)目在加權(quán)平均分基礎(chǔ)上加10分，作為定性評(píng)價(jià)最終得分。（征求意見(jiàn)稿）專家組一般不少于7名專家，來(lái)自同一獨(dú)立法人機(jī)構(gòu)的專家不得超過(guò)2人。承擔(dān)物有所值定量評(píng)價(jià)的咨詢機(jī)構(gòu)不得作為定性評(píng)價(jià)專家來(lái)源（征求意見(jiàn)稿）。9/21/202320指

標(biāo)權(quán)重評(píng)分基本指標(biāo)①全生命周期整合程度②風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與分配③績(jī)效導(dǎo)向與鼓勵(lì)創(chuàng)新④潛在競(jìng)爭(zhēng)程度⑤政府機(jī)構(gòu)能力⑥可融資性基本指標(biāo)小計(jì)80%——補(bǔ)充指標(biāo)（不少于三項(xiàng)）補(bǔ)充指標(biāo)小計(jì)20%——合計(jì)100%——專家簽字：

年

月

日物有所值定性評(píng)價(jià)專家打分表9/21/2023211.物有所值定量評(píng)價(jià)的邏輯思路假定采用PPP模式與政府傳統(tǒng)采購(gòu)模式產(chǎn)出績(jī)效相同的前提下，通過(guò)對(duì)PPP項(xiàng)目全生命周期內(nèi)政府方支出凈成本現(xiàn)值與公共部門(mén)比較值（PSC）進(jìn)行對(duì)比，判斷PPP模式能否降低項(xiàng)目全生命周期成本。（四）物有所值（VFM）定量評(píng)價(jià)方法即：傳統(tǒng)模式下項(xiàng)目全生命周期的成本現(xiàn)值：PSC值PPP模式下項(xiàng)目全生命周期的成本現(xiàn)值：PPP值比較PSC值和PPP值兩個(gè)成本大?。篜SC值〉PPP值：物有所值PSC值〈PPP值：非物有所值PSC值=PPP值：均可9/21/2023222.

物有所值定量評(píng)價(jià)指標(biāo)體系建設(shè)期和運(yùn)營(yíng)期利息、政府的資本性收益以及折舊和清算資金的處理、收支和合理利潤(rùn)率取值的最小和最大、TOT/ROT不考慮存量轉(zhuǎn)讓收入（后兩條是征求意見(jiàn)稿）PSC值PPP值參照項(xiàng)目的建設(shè)和運(yùn)營(yíng)維護(hù)凈成本、競(jìng)爭(zhēng)性中立調(diào)整值、項(xiàng)目全部風(fēng)險(xiǎn)成本股權(quán)投資、運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼、政府自留風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)、配套投入和政府承擔(dān)的其他前期費(fèi)用等；參數(shù)來(lái)源方面，實(shí)施方案、影子報(bào)價(jià)PPP值（實(shí)際報(bào)價(jià)PPP值）評(píng)價(jià)方法：VfM量值=PSC-PPP值VfM指數(shù)=（PSC-PPP值）÷PSC×100%9/21/2023233.計(jì)算PSC值PSC值參照項(xiàng)目建設(shè)和運(yùn)營(yíng)維護(hù)凈成本競(jìng)爭(zhēng)性中立調(diào)整值項(xiàng)目全部風(fēng)險(xiǎn)成本步驟公式243.公共部門(mén)比較值（PSC）計(jì)算圖示25從上式可知，PPP值即指政府實(shí)施PPP項(xiàng)目全生命周期內(nèi)財(cái)政支出責(zé)任的凈現(xiàn)值。在項(xiàng)目不同階段，PPP值的計(jì)算依據(jù)不同。

項(xiàng)目識(shí)別和準(zhǔn)備階段：以項(xiàng)目實(shí)施方案為依據(jù)測(cè)算出社會(huì)資本方可能提交的報(bào)價(jià)的PPP值稱為影子報(bào)價(jià)PPP值（簡(jiǎn)稱PPPs）；項(xiàng)目采購(gòu)階段：以社會(huì)資本最終提交的響應(yīng)文件實(shí)際報(bào)價(jià)為依據(jù)折算的PPP值稱為實(shí)際報(bào)價(jià)PPP值（簡(jiǎn)稱PPPa）政府對(duì)PPP項(xiàng)目的股權(quán)投資運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)PPP值配套投入4.PPP值的計(jì)算（依據(jù)財(cái)金[2015]21號(hào)）PPP值是指政府采用PPP模式實(shí)施項(xiàng)目并達(dá)到產(chǎn)出說(shuō)明要求所應(yīng)承擔(dān)的全生命周期凈成本和自留風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)成本之和的凈現(xiàn)值265.物有所值-定量評(píng)價(jià)流程定量分析可在項(xiàng)目識(shí)別、準(zhǔn)備、采購(gòu)、執(zhí)行和移交等階段開(kāi)展（征求意見(jiàn)稿原則精神）項(xiàng)目識(shí)別項(xiàng)目準(zhǔn)備項(xiàng)目采購(gòu)項(xiàng)目執(zhí)行和移交具體流程參見(jiàn)下圖9/21/202327物有所值定量評(píng)價(jià)的具體流程9/21/2023286.物有所值定量評(píng)價(jià)結(jié)果及評(píng)價(jià)結(jié)論（1）定量評(píng)價(jià)結(jié)果的應(yīng)用：a.識(shí)別和準(zhǔn)備階段：作為判斷PPP模式適用性的依據(jù)；b.采購(gòu)階段：作為采購(gòu)決策依據(jù)；c.執(zhí)行階段和期滿后：作為項(xiàng)目中期評(píng)價(jià)和后評(píng)價(jià)的組成部分（2）物有所值評(píng)價(jià)結(jié)論a.定性評(píng)價(jià)結(jié)果＞80分時(shí)，初始VFM評(píng)價(jià)結(jié)論為“通過(guò)”，可以不考慮定量評(píng)價(jià)結(jié)果；b.當(dāng)80分＞定性評(píng)價(jià)結(jié)果＞60分時(shí)，定量評(píng)價(jià)VFM量值＞0時(shí)為“通過(guò)”；c.當(dāng)定性評(píng)價(jià)結(jié)果＜60分的，初始VFM評(píng)價(jià)結(jié)論為“未通過(guò)”；d.定量評(píng)價(jià)物有所值量值≤0時(shí)為“未通過(guò)”；e.未通過(guò)初始物有所值評(píng)價(jià)的項(xiàng)目，可在調(diào)整實(shí)施方案后重新評(píng)價(jià)，仍未通過(guò)的不宜采用PPP模式。9/21/202329（五）物有所值評(píng)價(jià)報(bào)告項(xiàng)目基礎(chǔ)信息定性評(píng)價(jià)定量評(píng)價(jià)評(píng)價(jià)結(jié)論及附件項(xiàng)目概況產(chǎn)出說(shuō)明和績(jī)效標(biāo)準(zhǔn)PPP運(yùn)作方式風(fēng)險(xiǎn)分配框架（其中由政府和社會(huì)資本共擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)數(shù)應(yīng)不超過(guò)風(fēng)險(xiǎn)總項(xiàng)數(shù)的五分之一——征求意見(jiàn)稿）付費(fèi)機(jī)制（3種）評(píng)價(jià)程序指標(biāo)及權(quán)重評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)評(píng)分結(jié)果專家組意見(jiàn)參照項(xiàng)目及其合理性說(shuō)明PSC值和PPP值測(cè)算及調(diào)整的依據(jù)、過(guò)程和結(jié)果

根據(jù)定性和定量分析結(jié)果，明確項(xiàng)目是否通過(guò)物有所值評(píng)價(jià)。附件通常包括（初步）實(shí)施方案、項(xiàng)目產(chǎn)出說(shuō)明、可行性研究報(bào)告、設(shè)計(jì)文件、存量公共資產(chǎn)的歷史資料、PPP項(xiàng)目合同及補(bǔ)充合同、績(jī)效監(jiān)測(cè)報(bào)告和中期評(píng)估報(bào)告等報(bào)省級(jí)財(cái)政部門(mén)備案，并將報(bào)告電子版上傳PPP綜合信息平臺(tái)公開(kāi)，但涉及國(guó)家秘密和商業(yè)秘密的信息除外。9/21/202330（六）

物有所值－中期評(píng)價(jià)（征求意見(jiàn)稿）中期物有所值評(píng)價(jià)應(yīng)在項(xiàng)目開(kāi)始運(yùn)營(yíng)后3--5年內(nèi)開(kāi)展，考察物有所值實(shí)現(xiàn)程度，作為項(xiàng)目中期評(píng)估的組成部分。2016年1月1日之后發(fā)起的PPP項(xiàng)目均應(yīng)開(kāi)展中期物有所值評(píng)價(jià)。并要針對(duì)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)提出預(yù)防措施。中期物有所值評(píng)價(jià)可以不包括定性評(píng)價(jià)。

報(bào)告使用：對(duì)照分析，對(duì)于中期物有所值量值比初始物有所值量值偏低幅度超過(guò)20%的，要責(zé)成項(xiàng)目實(shí)施機(jī)構(gòu)及受托開(kāi)展初始物有所值定量評(píng)價(jià)的咨詢機(jī)構(gòu)予以解釋說(shuō)明。

信息管理：各級(jí)財(cái)政部門(mén)（或PPP中心）應(yīng)加強(qiáng)物有所值評(píng)價(jià)數(shù)據(jù)庫(kù)的建設(shè)，做好定量和定性評(píng)價(jià)數(shù)據(jù)的收集、統(tǒng)計(jì)、分析和報(bào)送等工作。信息管理：各級(jí)財(cái)政部門(mén)（或PPP中心）應(yīng)會(huì)同行業(yè)主管部門(mén)，加強(qiáng)對(duì)物有所值評(píng)價(jià)專家和咨詢服務(wù)機(jī)構(gòu)的監(jiān)督管理，通過(guò)全國(guó)PPP綜合信息平臺(tái)進(jìn)行信用記錄、跟蹤、報(bào)告和信息公布。三、財(cái)政承受能力論證主要內(nèi)容：財(cái)政承受能力論證的涵義財(cái)政承受能力論證的工作流程財(cái)政承受能力評(píng)估要點(diǎn)能力評(píng)估與論證結(jié)論9/21/202332（一）財(cái)政承受能力評(píng)價(jià)的涵義1.如何理解財(cái)政承受能力評(píng)估？（財(cái)金[2015]21號(hào)）財(cái)政承受能力評(píng)估是指識(shí)別、測(cè)算政府和社會(huì)資本合作（Public-PrivatePartnership，以下簡(jiǎn)稱PPP）項(xiàng)目的各項(xiàng)財(cái)政支出責(zé)任，科學(xué)評(píng)估項(xiàng)目實(shí)施對(duì)當(dāng)前及今后年度財(cái)政支出的影響，為PPP項(xiàng)目財(cái)政管理提供依據(jù)。評(píng)估原則合理預(yù)測(cè)、公開(kāi)透明、從嚴(yán)把關(guān)，統(tǒng)籌處理好當(dāng)期與長(zhǎng)遠(yuǎn)關(guān)系，嚴(yán)格控制PPP項(xiàng)目財(cái)政支出規(guī)模。9/21/2023332、財(cái)政承受能力評(píng)估的必要性有利于控制政府支出和債務(wù)規(guī)模，優(yōu)化資金使用效率，避免PPP長(zhǎng)期支出責(zé)任中的債務(wù)不可控風(fēng)險(xiǎn)有利于充分展示地方政府的履約能力，增加對(duì)社會(huì)資本參與PPP項(xiàng)目的吸引力；有利于限制地方政府利用PPP擴(kuò)張投資的沖動(dòng)，避免以投資促GDP的缺陷。充分了解項(xiàng)目所在地政府的履約能力，消除后顧之憂；有助于社會(huì)資本對(duì)項(xiàng)目財(cái)務(wù)可行性進(jìn)行判斷分析；提高各類社會(huì)資本尤其是民營(yíng)資本和外資參與的積極性主動(dòng)性。有助于金融機(jī)構(gòu)了解項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性；利于滿足金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部審批要求；增強(qiáng)了金融機(jī)構(gòu)參與PPP項(xiàng)目融資的可能性和積極性。對(duì)政府而言對(duì)社會(huì)資本而言對(duì)銀行信托等金融機(jī)構(gòu)而言9/21/202334（二）

財(cái)政承受能力評(píng)估：工作流程流程節(jié)點(diǎn)：責(zé)任識(shí)別與測(cè)算每一年度全部PPP項(xiàng)目需要從預(yù)算中安排的支出責(zé)任，占一般公共預(yù)算支出比例應(yīng)當(dāng)不超過(guò)10%。省級(jí)財(cái)政部門(mén)可根據(jù)本地實(shí)際情況，因地制宜確定具體比例，并報(bào)財(cái)政部備案，同時(shí)對(duì)外公布。（三）財(cái)政承受能力評(píng)估：支出測(cè)算1股權(quán)投資支出運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼支出可行性缺口補(bǔ)貼配套投入支出政府承擔(dān)的股權(quán)責(zé)任因項(xiàng)目付費(fèi)方式不同而不同政府付費(fèi)模式，由政府承擔(dān)全部付費(fèi)責(zé)任政府承諾承擔(dān)的配套工程等投入責(zé)任由政府承擔(dān)部分付費(fèi)責(zé)任9/21/20233738（三）

財(cái)政承受能力評(píng)估：支出測(cè)算2風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)支出責(zé)任是指由政府承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的財(cái)政或有支出責(zé)任?；痉譃椋嚎赊D(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、可分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)以及不可轉(zhuǎn)移分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類，采用比例法、情景分析法、概率法進(jìn)行測(cè)算。381（三）風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)支出：承擔(dān)責(zé)任原則上，項(xiàng)目設(shè)計(jì)、建設(shè)、財(cái)務(wù)和運(yùn)營(yíng)維護(hù)等商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)由社會(huì)資本承擔(dān)；項(xiàng)目征拆、法律、政策等風(fēng)險(xiǎn)由政府承擔(dān)；項(xiàng)目行政審批、不可抗力等風(fēng)險(xiǎn)由政府和社會(huì)資本合理承擔(dān)。項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中可視具體情況增減風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目。9/21