商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理8

第八章

商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)

20世紀(jì)七十年代以來的金融創(chuàng)新與銀行表外業(yè)務(wù)發(fā)展

銀行表外業(yè)務(wù)收入比重增大，銀行盈利模式變化

銀行表外業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)防范成為新課題關(guān)注：一、銀行表外業(yè)務(wù)的涵義與分類

1、廣義的表外業(yè)務(wù)—理解為銀行資產(chǎn)負(fù)債表外的業(yè)務(wù)。我國(guó)習(xí)慣上將非資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)統(tǒng)稱為中間業(yè)務(wù)。第一節(jié)銀行表外業(yè)務(wù)的發(fā)展

表外業(yè)務(wù)與中間業(yè)務(wù)是分別從不同的角度對(duì)銀行業(yè)務(wù)進(jìn)行歸類：

[表外業(yè)務(wù)]：從會(huì)計(jì)核算的角度認(rèn)識(shí)銀行業(yè)務(wù)的特性，是與表內(nèi)業(yè)務(wù)相對(duì)應(yīng)的概念；

[中間業(yè)務(wù)]：強(qiáng)調(diào)銀行在辦理業(yè)務(wù)中的地位與身份是金融服務(wù)中介。

2、狹義的表外業(yè)務(wù)——理解為商業(yè)銀行從事的，按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表或不直接形成資產(chǎn)或負(fù)債，但能改變銀行損益狀況的業(yè)務(wù)。注：從財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)角度看，“或有”的含義是指財(cái)務(wù)報(bào)告某一時(shí)點(diǎn)的狀況，其經(jīng)濟(jì)后果由未確定的將來事件證實(shí)。

注：本章表外業(yè)務(wù)的概念主要是指狹義的表外業(yè)務(wù)。即風(fēng)險(xiǎn)較高的或有資產(chǎn)、負(fù)債類業(yè)務(wù)。

或有資產(chǎn)、或有負(fù)債：指商業(yè)銀行經(jīng)辦的某些業(yè)務(wù)，雖然沒有發(fā)生實(shí)際的貨幣收付，沒有墊付資金，但未來有可能轉(zhuǎn)變?yōu)槭聦?shí)上的資產(chǎn)或負(fù)債。票據(jù)貼現(xiàn)---資產(chǎn)業(yè)務(wù)票據(jù)承兌---或有資產(chǎn)3、我國(guó)商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的定義與分類

2000年10月中國(guó)人民銀行發(fā)布《商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》①表外業(yè)務(wù)定義

“商業(yè)銀行所從事的，按照現(xiàn)行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，不形成現(xiàn)實(shí)資產(chǎn)負(fù)債，但能改變損益的業(yè)務(wù)”。②表外業(yè)務(wù)類型

擔(dān)保類（例如保函業(yè)務(wù)）承諾類（例如貸款承諾）金融衍生交易（我國(guó)的試點(diǎn)）二、銀行表外業(yè)務(wù)發(fā)展及其原因銀行表外業(yè)務(wù)的發(fā)展反映了從融資中介向新型金融中介轉(zhuǎn)型的趨勢(shì)。

1、理論分析—對(duì)銀行功能認(rèn)識(shí)的深化：古典金融中介論

“信用媒介論”，代表人物亞當(dāng)·斯密、大衛(wèi)·李嘉圖、約翰·穆勒?；居^點(diǎn)：銀行在接受存款的基礎(chǔ)上實(shí)施放款；銀行通過充當(dāng)信用媒介，發(fā)揮著轉(zhuǎn)移和再分配社會(huì)現(xiàn)實(shí)的資本，提高資本效益的作用。

“信用創(chuàng)造論”，先驅(qū)者是18世紀(jì)的約翰·勞，主要代表人物是19世紀(jì)末的麥克魯?shù)潞?0世紀(jì)初的熊彼特和哈恩等人?；居^點(diǎn)：銀行的功能在于為社會(huì)創(chuàng)造信用。銀行能夠超過它吸收的存款額進(jìn)行放款，而且能夠用放款的辦法創(chuàng)造存款。因此，銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)優(yōu)先于負(fù)債業(yè)務(wù)，且資產(chǎn)業(yè)務(wù)決定負(fù)債業(yè)務(wù)。銀行通過信用創(chuàng)造，能為社會(huì)創(chuàng)造出新的資本，推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

金融中介新論

20世紀(jì)六、七十年代以來，隨著信息經(jīng)濟(jì)學(xué)和交易成本經(jīng)濟(jì)學(xué)的發(fā)展，金融中介理論的研究以信息經(jīng)濟(jì)學(xué)和交易成本經(jīng)濟(jì)學(xué)作為分析工具。

“交易成本、信息不對(duì)稱”與金融中介金融中介的優(yōu)勢(shì)是能使交易成本（搜尋成本、甄別成本、監(jiān)督成本等）分散于眾多投資者之間。金融中介的優(yōu)勢(shì)還在于克服信息不對(duì)稱所帶來的逆向選擇問題。

“參與成本、風(fēng)險(xiǎn)管理”與金融中介參與成本的含義：指花在參與金融交易的風(fēng)險(xiǎn)管理和決策上的時(shí)間。隨著人們單位時(shí)間收入的提高，他們花在風(fēng)險(xiǎn)管理和決策上的時(shí)間的機(jī)會(huì)成本大大增加；由于金融創(chuàng)新，金融工具越來越復(fù)雜，也使得非金融從業(yè)人員了解金融風(fēng)險(xiǎn)交易和風(fēng)險(xiǎn)管理的難度也大大增加了。金融中介作為專業(yè)機(jī)構(gòu)，可以利用其專業(yè)優(yōu)勢(shì)，代理人們進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)交易和管理，從而大大減少個(gè)人參與金融資產(chǎn)交易和風(fēng)險(xiǎn)管理的成本。

“價(jià)值增加”與金融中介認(rèn)為金融中介不是居于最終儲(chǔ)蓄者和投資者之間充當(dāng)“代理人”，以減少像不對(duì)稱信息和參與成本之類的市場(chǎng)非完美性，而是一個(gè)獨(dú)立行事的市場(chǎng)主體。金融中介能夠創(chuàng)造金融產(chǎn)品，并通過轉(zhuǎn)換財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、期限、規(guī)模、地點(diǎn)和流動(dòng)性而為客戶提供增加值。因此價(jià)值增值是現(xiàn)代金融中介發(fā)展的主要驅(qū)動(dòng)力。當(dāng)然，價(jià)值增值是通過降低人們的參與成本和擴(kuò)展金融服務(wù)來實(shí)現(xiàn)的

很長(zhǎng)一段時(shí)間,銀行都只是起著以較低成本動(dòng)員社會(huì)儲(chǔ)蓄的作用。隨著存貸款利差的減少,這種利潤(rùn)結(jié)構(gòu)不再適應(yīng)當(dāng)今經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新形勢(shì)。銀行不應(yīng)該僅僅以存貸款利差作為利潤(rùn)來源,而是必須開辟新的業(yè)務(wù)來保證利潤(rùn)的增長(zhǎng)。

對(duì)商業(yè)銀行功能認(rèn)識(shí)的深化，有利于突破銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍與模式，從融資、支付業(yè)務(wù)拓展到更為廣闊的服務(wù)領(lǐng)域。

2、實(shí)踐分析—銀行經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化

20世紀(jì)七、八十年代以來銀行表內(nèi)業(yè)務(wù)向表外業(yè)務(wù)延伸原因利率市場(chǎng)化：銀行存貸利差縮小

一方面為爭(zhēng)奪資金難以降低存款利率；另一方面為保持貸款需求難以提高貸款利率。融資證券化：脫媒”現(xiàn)象挑戰(zhàn)資本市場(chǎng)發(fā)展，銀行的融資功能部分被替代。

滿足客戶新的需求從貸款到貸款承諾：客戶需要更靈活運(yùn)用資金；從信用中介到信用擔(dān)保：不僅為了融資而且借用銀行信譽(yù)；從存款帳戶到理財(cái)帳戶：不僅滿足交易便利，而且實(shí)現(xiàn)金融資產(chǎn)保值增值以及防范和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。三、銀行表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)防范金融衍生品交易的風(fēng)險(xiǎn)案例：

香港金融反擊戰(zhàn)

巴林銀行倒閉案

中航油事件銀行表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制

第二節(jié)擔(dān)保與承諾業(yè)務(wù)一、擔(dān)保業(yè)務(wù)（一）擔(dān)保業(yè)務(wù)的含義與特征

1、含義指銀行根據(jù)交易中一方的申請(qǐng)，為申請(qǐng)人向交易的另一方出具履約保證，承諾當(dāng)申請(qǐng)人不能履約時(shí)，由銀行按照約定履行債務(wù)或承擔(dān)責(zé)任。

2、特征擔(dān)保業(yè)務(wù)是以自身信譽(yù)為條件提供的金融服務(wù)。

3、擔(dān)保類業(yè)務(wù)主要品種保函備用信用證（二）保函業(yè)務(wù)

1、概念：銀行應(yīng)委托人（通常是債務(wù)人）的要求作為擔(dān)保人向受益人（通常是債權(quán)人）作出的一種書面保證文件。2、保函的主要種類投標(biāo)保函履約保函付款保函（預(yù)付款保函、延期付款保函）借款（還款）保函其他新業(yè)務(wù)—如：出國(guó)留學(xué)保函、出境旅游保函（三）備用信用證

1、定義開證行應(yīng)借款人的要求，以放款人作為信用證的受益人而開具的一種特殊信用證。其實(shí)質(zhì)是對(duì)借款人的擔(dān)保行為—保證借款人在不能及時(shí)履行義務(wù)的情況下，由開證行向受益人及時(shí)支付款項(xiàng)。2、作用--對(duì)于受益人：備用信用證具有很高的安全性（因?yàn)楂@得了銀行信用）；--對(duì)于開證行：備用信用證具有較低的成本（申請(qǐng)開證的客戶與銀行有穩(wěn)定的業(yè)務(wù)關(guān)系，從而節(jié)省信用評(píng)估費(fèi)用）；--對(duì)于借款人：備用信用證具有有力的支持。（借助銀行信用增強(qiáng)融資能力）3、特點(diǎn)一般作為第二付款人；不在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)反映，形成銀行的或有負(fù)債；信譽(yù)度越高的大銀行發(fā)展業(yè)務(wù)越有利。

4、形式可撤消的備用信用證不可撤消的備用信用證二、承諾業(yè)務(wù)（一）含義：是法律上的一種契約。指銀行向客戶許諾對(duì)未來交易承擔(dān)信用責(zé)任。（二）貸款承諾

1、定期貸款承諾

2、備用承諾

3、循環(huán)承諾（三）票據(jù)發(fā)行便利

1、定義銀行所提供的一種中期周轉(zhuǎn)性票據(jù)發(fā)行融資的許諾。

2、形式循環(huán)包銷便利無包銷票據(jù)發(fā)行便利一、金融期貨業(yè)務(wù)（一）金融期貨的定義和種類

定義：買賣雙方在交易所內(nèi)以公開競(jìng)價(jià)的方式，就將來某一特定時(shí)間按約定價(jià)格（或指數(shù)）交收標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量特定金融工具的協(xié)議。

種類：外匯期貨利率期貨股票指數(shù)期貨第三節(jié)金融期貨與金融期權(quán)（二）期貨交易的特點(diǎn)

1、交易的對(duì)象是標(biāo)準(zhǔn)化的合約

2、交易的主要目的不是為了讓渡金融產(chǎn)品，而是為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)或投機(jī)牟利。

3、交易采用了保證金形式，具有很強(qiáng)的杠桿作用（三）期貨合約的構(gòu)成要素1、標(biāo)準(zhǔn)化的交易單位2、最小變動(dòng)價(jià)位3、每日價(jià)格最大波動(dòng)幅度限制4、標(biāo)準(zhǔn)交割時(shí)間5、合約月份6、交割7、保證金例：標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)交易單位：500美元*S＆

P500最小變動(dòng)價(jià)位：0.05個(gè)指數(shù)點(diǎn)（25美元）每日價(jià)格波動(dòng)限制：開盤期間，成交價(jià)格不得高于或低于前一交易日結(jié)算價(jià)格5個(gè)點(diǎn)。合約月份：3月、6月、9月、12月。交割方式：按最后結(jié)算價(jià)格以現(xiàn)金結(jié)算。交易地點(diǎn)：芝加哥商品交易所指數(shù)、期權(quán)市場(chǎng)分部。（四）金融期貨的功能1、套期保值

空頭套期保值：已知在未來將要出售一筆金融資產(chǎn)，為防止價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)而鎖定收益或成本，在市場(chǎng)上賣出與該筆金融資產(chǎn)數(shù)量相當(dāng)、期限相近的金融期貨。實(shí)際上是通過金融期貨的交易為金融現(xiàn)貨進(jìn)行保值。

多頭套期保值：反向操作2、投機(jī)、套