企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理研究

企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理研究本科畢業(yè)論文開題報(bào)告會(huì)計(jì)學(xué)一、立論依據(jù)1.研究意義、預(yù)期目標(biāo)研究意義：在以市場(chǎng)為導(dǎo)向的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的建設(shè)中，企業(yè)對(duì)資金管理的高效追求也越來越迫切。特別是對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的管理，因?yàn)闋I(yíng)運(yùn)資金管理攸關(guān)企業(yè)利潤(rùn)高低，代表企業(yè)短期的償債能力，直接影響到企業(yè)的生存與成長(zhǎng)。營(yíng)運(yùn)資金管理雖然不是一家公司成功的最主要因素，然而不當(dāng)?shù)臓I(yíng)運(yùn)資金管理卻可能使企業(yè)多年的成就瞬間成為幻影；反之，正確的營(yíng)運(yùn)資金政策則能作為企業(yè)成長(zhǎng)的后盾，為企業(yè)的發(fā)展注入一劑強(qiáng)心劑。然而企業(yè)中仍然存在著很多問題：營(yíng)運(yùn)資金不足；營(yíng)運(yùn)資金低效運(yùn)營(yíng)；營(yíng)運(yùn)資金結(jié)構(gòu)不合理；營(yíng)運(yùn)資金管理弱化。這些問題都會(huì)造成企業(yè)資金管理不善，甚至導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。目前學(xué)者除了研究營(yíng)運(yùn)資金在企業(yè)中存在的問題之外，還同時(shí)研究是哪些原因造成這些問題的。除了金融市場(chǎng)不完善，企業(yè)銀行信貸條件嚴(yán)苛，融資渠道狹窄，職員素質(zhì)不高等原因，還有限于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)型管理格局中。營(yíng)運(yùn)資金作為企業(yè)資金中最具活力的要素，其管理的好壞直接影響到企業(yè)的生存與發(fā)展。從現(xiàn)金，應(yīng)收賬款，存貨等方面整體的優(yōu)化營(yíng)運(yùn)資金管理模式，提高企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的使用效率，幫助企業(yè)走出融資困難等問題。所以研究企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金發(fā)展與管理現(xiàn)狀非常具有現(xiàn)實(shí)意義。預(yù)期目標(biāo)：本文通過深入研究個(gè)案企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金在企業(yè)中所占比例及運(yùn)用程度，在結(jié)合理論研究的基礎(chǔ)上，探討我國(guó)企業(yè)資金管理上成功經(jīng)驗(yàn)，為其他企業(yè)提高營(yíng)運(yùn)資金管理水平，提高營(yíng)運(yùn)資金在企業(yè)中的使用效率提供幫助。2.國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀資金是企業(yè)的血液，使企業(yè)血液循環(huán)通暢，并使其發(fā)揮最大的作用，所以提高企業(yè)的資金的使用效率，使企業(yè)達(dá)到利潤(rùn)最大化的目標(biāo)，是商家不可忽視的環(huán)節(jié)。(1)國(guó)外研究現(xiàn)狀：國(guó)外關(guān)于營(yíng)運(yùn)資金管理的研究始于20世紀(jì)30年代。但在20世紀(jì)70年代以前，營(yíng)運(yùn)資金管理研究主要內(nèi)容是對(duì)各營(yíng)運(yùn)資金項(xiàng)目(主要是應(yīng)收賬款、存貨等流動(dòng)資產(chǎn))進(jìn)行優(yōu)化。W.D.Knight(1972)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金進(jìn)行單獨(dú)研究發(fā)現(xiàn)每項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)的最優(yōu)水平是不合適的，當(dāng)將各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)上的投資聯(lián)合起來進(jìn)行研究時(shí)，決策的性質(zhì)不應(yīng)當(dāng)是最優(yōu)化，而應(yīng)該是滿意化。Hampton.C.Hager(1976)在其論文《現(xiàn)金管理和現(xiàn)金周期》中首創(chuàng)“現(xiàn)金周期”概念，結(jié)合企業(yè)的生產(chǎn)過程探討現(xiàn)金流轉(zhuǎn)狀況，提出了改進(jìn)現(xiàn)金管理、縮短現(xiàn)金周期的措施。在當(dāng)時(shí)來看，營(yíng)運(yùn)資金管理尚未形成獨(dú)立的領(lǐng)域，對(duì)其的研究也尚未系統(tǒng)化，只停留在現(xiàn)金管理、存貨管理和應(yīng)收賬款管理的層面。KennethP.Nunn(1981)在《營(yíng)運(yùn)成本的戰(zhàn)略決定因素：產(chǎn)品線角度》一文中從產(chǎn)品線的角度對(duì)影響營(yíng)運(yùn)資金的因素進(jìn)行了分析，歸納得出了五條影響因素。JohnJ.Hampton和CeciliaL.Wagner(1989)出版了《營(yíng)運(yùn)資金管理》一書，其內(nèi)容已經(jīng)不僅包括流動(dòng)資產(chǎn)管理，而且拓展到了信用評(píng)級(jí)、短期融資、消費(fèi)者信貸等內(nèi)容。即：從盈利性和風(fēng)險(xiǎn)性兩個(gè)從20世紀(jì)80年代以來，隨著企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)管理的重視，人們對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理的研究也在不斷地深化，營(yíng)運(yùn)資金管理在公司財(cái)務(wù)體系中逐漸發(fā)展成為獨(dú)立的重要領(lǐng)域，相關(guān)的學(xué)術(shù)研究也取得了重大進(jìn)展。目前，西方企業(yè)在長(zhǎng)期實(shí)踐中，對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的管理已形成了較為系統(tǒng)和科學(xué)的體系，其主要側(cè)重于優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)，追求資金協(xié)調(diào)和強(qiáng)化資金定量控制，零營(yíng)運(yùn)資金概念的提出就是西方企業(yè)在營(yíng)運(yùn)資金管理方面特點(diǎn)的體現(xiàn)。在西方企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金管理中，充分體現(xiàn)了定性與定量分析相結(jié)合的原則。在希臘馬塞多尼亞大學(xué)loanniLazaridi教授（2006）《雅典上市公司營(yíng)運(yùn)資金管理與盈利能力之間的關(guān)系》一文中選取了131家上市公司對(duì)其財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行兩者之間的實(shí)證分析，通過對(duì)現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款等的分析，得出營(yíng)運(yùn)資金管理與盈利能力之間有顯著的相關(guān)性。通過研究為公司創(chuàng)造更多利益，對(duì)公司的資金進(jìn)行高效利用。由此可見，西方國(guó)家對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的分析越來越微觀，對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的管理劃分為三個(gè)部分——收入管理（應(yīng)收賬款、訂購(gòu)程序、支票賬單和收款）、供應(yīng)鏈管理（存貨和物流）以及支出管理（購(gòu)買和付款），通過對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理的細(xì)化，能夠更加方便企業(yè)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金進(jìn)行管理從而提高企業(yè)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的使用效率，為企業(yè)經(jīng)營(yíng)者們帶來更多的利潤(rùn)。（2）國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀：我國(guó)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理的研究是從20世紀(jì)90年代后才隨著研究的深化，2001年后營(yíng)運(yùn)資金的研究已經(jīng)進(jìn)入了實(shí)際應(yīng)用階段，不是單純的原理或者指標(biāo)研究。王竹泉、馬廣林（2005）在會(huì)計(jì)研究上發(fā)表了《分銷渠道控制：跨區(qū)分銷企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的重心》一文，提出將跨地區(qū)經(jīng)營(yíng)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的重心轉(zhuǎn)移到渠道控制上的新理念，并倡導(dǎo)將營(yíng)運(yùn)資金管理研究與供應(yīng)鏈管理、渠道管理和客戶關(guān)系管理等研究有機(jī)結(jié)合起來。周立霞（2022）在《加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金管理與提高資金的運(yùn)用效益研究》一文中指出營(yíng)運(yùn)資金管理的核心就是資金的使用和籌措，如何使?fàn)I運(yùn)資金以最小的投入獲取最大的產(chǎn)出，這就需要縮短存貨周轉(zhuǎn)期、加快應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度和盡量展延應(yīng)付賬款，但是這些都必須考慮到風(fēng)險(xiǎn)與收益的營(yíng)運(yùn)資金政策。對(duì)此專家學(xué)者專門對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理進(jìn)行劃分細(xì)化，專家學(xué)者將營(yíng)運(yùn)資金管理劃分為流動(dòng)負(fù)債的管理和流動(dòng)資產(chǎn)的管理。通過對(duì)不同文獻(xiàn)的研究與閱讀，鄭文欣（2022）、啜華（2022）、徐志鴻（2006）、強(qiáng)偉（2004）等都在其文章中提到了企業(yè)將營(yíng)運(yùn)資金管理劃分為流動(dòng)資產(chǎn)管理和流動(dòng)負(fù)債的管理。其中流動(dòng)資產(chǎn)的管理通常包括貨幣資金、短期投資、應(yīng)收賬款和存貨等項(xiàng)目。流動(dòng)負(fù)債管理主要包括：短期借款、應(yīng)付賬款、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費(fèi)及應(yīng)付股利等。從性質(zhì)上講，流動(dòng)負(fù)債是用于滿足企業(yè)短期投資資金需求的融資方式。這種資金需要既可以依靠長(zhǎng)期負(fù)債解決，也可以依靠短期負(fù)債或者權(quán)益資本解決。然而在實(shí)際應(yīng)用的過程中，企業(yè)對(duì)于營(yíng)運(yùn)資金管理仍然存在很多的不足。企業(yè)資金管理中營(yíng)運(yùn)資金具有其自身的特征，宋秀鵬（2022）、李春麗（2022）、劉國(guó)棟（2006）、徐志鴻（2006）都在他們自己的論文中提到，大致可以列為四個(gè)特征：①資金周轉(zhuǎn)快，即營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)具有短期性;②變現(xiàn)能力強(qiáng)，即營(yíng)運(yùn)資金的實(shí)物形態(tài)具有易變現(xiàn)性，其中短期投資、應(yīng)收賬款、存貨等流動(dòng)資產(chǎn)一般具有較強(qiáng)的變現(xiàn)能力；③形態(tài)波動(dòng)頻繁，即流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)量隨企業(yè)內(nèi)外條件的變化籌集過程中營(yíng)運(yùn)資金大多來自銀行短期借款、短期債券、商業(yè)信用等。這些特征說明了營(yíng)運(yùn)資金在資金管理中對(duì)企業(yè)資金的流動(dòng)的影響，一個(gè)企業(yè)的變現(xiàn)能力可以看出企業(yè)的真正實(shí)力，能為企業(yè)提供貨幣的時(shí)間價(jià)值，從而帶來利潤(rùn)。在李春麗（2022）、何京丹（2022）、韓蕓（2007）、劉國(guó)棟（2006）等幾位學(xué)者的作品中同時(shí)也提到了營(yíng)運(yùn)資金的管理目標(biāo)：①防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)為了防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特別注重企業(yè)的償債能力，尤其是短期償債能力，不僅會(huì)影響企業(yè)的信譽(yù)和未來的發(fā)展，甚至直接關(guān)乎企業(yè)的生存。②加速資金周轉(zhuǎn)。加快企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)是保證企業(yè)健康發(fā)展的前提和基礎(chǔ)。企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)越快，企業(yè)獲取的利潤(rùn)就越多。加快營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)的關(guān)鍵是加強(qiáng)應(yīng)收賬款和存貨的管理，提高應(yīng)收賬款和存貨周轉(zhuǎn)率。只有加快了營(yíng)運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)速度，才能提高企業(yè)的償債能力，達(dá)到企業(yè)的基本目標(biāo)和最終目標(biāo)。③提高盈利能力。盈利能力是企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中生存與發(fā)展的根本條件。其關(guān)鍵在于能否有效運(yùn)用資金，順利實(shí)現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)和增值。成功的企業(yè)通過營(yíng)運(yùn)資金的支持和運(yùn)動(dòng)，在流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的反復(fù)循環(huán)轉(zhuǎn)變中，不斷獲取利潤(rùn)。影響盈利能力的重要因素是營(yíng)運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)速度。只有加快營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)的速度，才能最終提高企業(yè)的盈利能力。在現(xiàn)今注重財(cái)務(wù)管理的時(shí)代下，資金管理的高效到底如何衡量，專家學(xué)者分別從絕對(duì)指標(biāo)和相對(duì)指標(biāo)進(jìn)行了研究。林華艷（2022）、于毅（2007）等都在論文或是期刊中發(fā)表過企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理絕對(duì)值指標(biāo)的論述：①流動(dòng)資產(chǎn)總額，它為公司的短期經(jīng)營(yíng)、投資或籌資活動(dòng)提供了資金基礎(chǔ)。公司的流動(dòng)資產(chǎn)的多少多用來分析公司短期的償債能力，流動(dòng)資產(chǎn)越多表示公司的償債能力越好。②第二，流口動(dòng)負(fù)債總額，它是公司需要在一個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)償付的債務(wù)，所以它在很大程度上影響著公司的短期決策和行為。這也是與公司的目標(biāo)、決策以及經(jīng)營(yíng)方式等有關(guān)的，有的公司注重短期效益，有的公司更看重長(zhǎng)期發(fā)展，這必然會(huì)使公司對(duì)流動(dòng)負(fù)債采取不同的態(tài)度。③營(yíng)運(yùn)資金凈額：在這里我們選取營(yíng)運(yùn)資金的狹義定義，營(yíng)運(yùn)資金凈額即為公司的流動(dòng)資產(chǎn)總額減去流動(dòng)負(fù)債總額。營(yíng)運(yùn)資金并不僅僅是一個(gè)會(huì)計(jì)公式計(jì)算出來的數(shù)值，它是一個(gè)企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)、籌資、投資等多方面共同作用產(chǎn)生出的綜合結(jié)果。然而絕對(duì)數(shù)值因?yàn)楣疽?guī)模的不同而不同，這樣就不利于不同規(guī)模公司之間的比較。為了不同規(guī)模公司之間的比較，相對(duì)指標(biāo)就應(yīng)運(yùn)而生。楊鵬嬋（2022）、于清敏（2022）、于毅（2007）等提出通過這幾項(xiàng)相對(duì)指標(biāo)來衡量企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的使用效率：①流動(dòng)資產(chǎn)占有率：即流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比率。該指標(biāo)可用來反映流動(dòng)資產(chǎn)在公司總資產(chǎn)中所占的份額，進(jìn)而反映公司資產(chǎn)的變現(xiàn)能力。②流動(dòng)負(fù)口債率：即流動(dòng)負(fù)債占總資產(chǎn)的比率。我們采用的跟債務(wù)有關(guān)的比率多為負(fù)債比率。但我們現(xiàn)在把重點(diǎn)放到公司的營(yíng)運(yùn)資金管理方面，而營(yíng)運(yùn)資金更關(guān)心的是公司的短期債務(wù)。所以，我們單獨(dú)把流動(dòng)負(fù)債拿出來與公司資產(chǎn)進(jìn)行比較，可以反映公司在短期內(nèi)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。③流動(dòng)比率：即流動(dòng)資產(chǎn)比上流動(dòng)負(fù)債后得到的比率。該指標(biāo)反映了流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的比例關(guān)系，是用來反映公司短期償債能力最常用的指標(biāo)。④營(yíng)運(yùn)資金占有率：即凈營(yíng)運(yùn)資金占總資產(chǎn)的比率。與營(yíng)運(yùn)資金的作用一樣，營(yíng)運(yùn)資金比率反映了公司在扣除用于清償債務(wù)的流動(dòng)資產(chǎn)后仍能自由支配的資金狀況。該指標(biāo)避免了數(shù)量指標(biāo)的絕對(duì)性，從而有利于對(duì)規(guī)模不同的公司以及統(tǒng)一公司在不同的發(fā)展階段的營(yíng)運(yùn)資金狀況進(jìn)行比較。該指標(biāo)在許多關(guān)于營(yíng)運(yùn)資金的實(shí)證研究中得以使用，可見該指標(biāo)還是能夠提供較多信息的。3.參考文獻(xiàn)［1］張愛榮．企業(yè)集團(tuán)資金管理體系優(yōu)化——以中國(guó)中化集團(tuán)公司為例［D］廈門：廈門大學(xué)，2022.［2］李春麗.山東宏昌路橋集團(tuán)有限公司營(yíng)運(yùn)資金管理研究卬］.大連：大連理工大學(xué)，2022.［3］劉國(guó)棟.企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理研究卬］.貴陽(yáng)：貴州大學(xué)，2006.□［4］徐志鴻.中小民營(yíng)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理及案例分析［D］.成都：西南交通大學(xué)，2006.［5］韓蕓.企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理問題研究卬］.天津：天津財(cái)經(jīng)大學(xué)，2007.［6］強(qiáng)偉.企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理研究卬］.天津：天津財(cái)經(jīng)學(xué)院，2004.[7]于毅.上市公司營(yíng)運(yùn)資金影響因素的實(shí)證研究卬].青島：中國(guó)海洋大學(xué).2007.[8毛付根.論營(yíng)運(yùn)資金管理的基本原理J]會(huì)計(jì)研究，1995(1)．[9]趙羚宇.企業(yè)資金管理的現(xiàn)狀和發(fā)展途徑J].商場(chǎng)現(xiàn)代化，2022(1)．[10]王竹泉，馬廣林．分銷渠道控制：跨區(qū)分銷企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的重心口].會(huì)計(jì)研究，2005(6).口[11]周立霞．加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金管理與提高資金的運(yùn)用效益研究[J].chinaforeigntrade,2022(14).[12]向平.淺談零營(yíng)運(yùn)資金管理J].財(cái)會(huì)月刊，1997(8).□[13]宮麗靜.營(yíng)運(yùn)資金管理影響因素分析J].財(cái)會(huì)通訊，2007(11).[14]啜華.試析營(yíng)運(yùn)資金的財(cái)務(wù)分析及其管理J].財(cái)會(huì)月刊，2022(15).[15]金明姬.營(yíng)運(yùn)資金內(nèi)部管理存在問題及其對(duì)策J].消費(fèi)導(dǎo)刊，2022(12).[16]程博.企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理問題研究仃].財(cái)會(huì)通訊，2022(12).[17]于清敏.營(yíng)運(yùn)資金及其財(cái)務(wù)指標(biāo)研究仃].財(cái)會(huì)通訊，2022(12).[18]李劍鋒.論我國(guó)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的“問題、成因、對(duì)策”