國(guó)有股權(quán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的談判與簽訂階段

國(guó)有股權(quán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的談判與簽訂階段國(guó)有股權(quán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的談判與簽訂階段股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽訂前的準(zhǔn)備，是指轉(zhuǎn)讓人有股權(quán)轉(zhuǎn)讓的意向，在確定受讓人并與其就股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議進(jìn)行談判和簽訂之前所需要做的相關(guān)工作。一般來(lái)說(shuō)，需要轉(zhuǎn)讓人或受讓人做好以下八個(gè)方面的工作：1．由轉(zhuǎn)讓人或受讓人按其內(nèi)部審批程序和法律法規(guī)規(guī)定的程序做出同意股權(quán)轉(zhuǎn)讓的決策；2．股東向股東以外的第三人轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí)，需要按照《公司法》的規(guī)定，獲得股東過(guò)半數(shù)同意，或按目標(biāo)公司章程的規(guī)定辦理股權(quán)轉(zhuǎn)讓的相關(guān)程序；3．按國(guó)家法律法規(guī)有關(guān)規(guī)定對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行審計(jì)與評(píng)估，經(jīng)核準(zhǔn)或備案的評(píng)估結(jié)果是確定股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格的參考依據(jù)；4．按國(guó)家法律法規(guī)有關(guān)規(guī)定，轉(zhuǎn)讓人需要在產(chǎn)權(quán)交易所掛牌公告，征集受讓人；5．受讓人需要滿足轉(zhuǎn)讓人提出的條件及受讓人可以采取的行動(dòng)；6．轉(zhuǎn)讓人可根據(jù)征集的受讓人的人數(shù)確定交易形式；7．掛牌后形成的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格;8.向管理層轉(zhuǎn)讓國(guó)有股權(quán)的特殊規(guī)定。在完成了上述所述股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽訂前需要做的各項(xiàng)工作后（上述各準(zhǔn)備工作內(nèi)容可本店另行搜索），轉(zhuǎn)讓人和受讓人就可以開(kāi)始起草、談判和簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議了。國(guó)有股權(quán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的談判與簽訂階段全文共34頁(yè)，當(dāng)前為第1頁(yè)。如何起草和談判股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議呢？本文將就股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的主要條款及易發(fā)生分歧和爭(zhēng)議的條款予以闡述和解釋。這些條款是：國(guó)有股權(quán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的談判與簽訂階段全文共34頁(yè)，當(dāng)前為第1頁(yè)。1．合同標(biāo)的條款2．股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格與支付條款3．陳述與保證條款4．過(guò)渡期條款5．職工安置條款6．資料交接條款7．知識(shí)產(chǎn)權(quán)條款8．債權(quán)債務(wù)處理?xiàng)l款9．股權(quán)轉(zhuǎn)讓的生效條款10．交割日條款（受讓人何時(shí)成為股東）11．其他條款12．附件條款（一）合同標(biāo)的條款在國(guó)有股權(quán)的轉(zhuǎn)讓過(guò)程中，合同標(biāo)的主要是指擬轉(zhuǎn)讓的國(guó)有股權(quán)的基本情況。在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中，需要將合同標(biāo)的確定下來(lái)，并明確表述，以免協(xié)議雙方產(chǎn)生分歧。一般來(lái)說(shuō)，合同標(biāo)的條款需要明確規(guī)定以下幾點(diǎn)：1.目標(biāo)公司的基本情況國(guó)有股權(quán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的談判與簽訂階段全文共34頁(yè)，當(dāng)前為第2頁(yè)。在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中需要明確轉(zhuǎn)讓人擬轉(zhuǎn)讓的是其持有的哪個(gè)目標(biāo)公司的股權(quán)。為了明確是哪個(gè)目標(biāo)公司，一般應(yīng)當(dāng)明確目標(biāo)公司的全稱、注冊(cè)資本、其是否合法成立及公司性質(zhì)（特別是目標(biāo)公司為外商投資企業(yè)時(shí)，需要明確這一公司性質(zhì)）等。如可表述為擎天柱旅游度假村有限公司（以下簡(jiǎn)稱目標(biāo)公司）是根據(jù)中國(guó)法律法規(guī)正式成立的并有效存續(xù)的中外合資企業(yè)，其注冊(cè)資本為人民幣1000萬(wàn)元。國(guó)有股權(quán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的談判與簽訂階段全文共34頁(yè)，當(dāng)前為第2頁(yè)。

2.股權(quán)比例有些情況下，轉(zhuǎn)讓人是轉(zhuǎn)讓其在目標(biāo)公司的全部股權(quán)；有些情況下，其轉(zhuǎn)讓的只是部分股權(quán)，因此，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中需要明確，轉(zhuǎn)讓人所持有的目標(biāo)公司的全部股權(quán)比例是多少，其擬轉(zhuǎn)讓的股權(quán)比例是多少。如可表述為轉(zhuǎn)讓人共持有目標(biāo)公司70%的股權(quán)，根據(jù)本協(xié)議雙方達(dá)成的一致，轉(zhuǎn)讓人擬將其持有的目標(biāo)公司40%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給受讓人，即在股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，受讓人將持有目標(biāo)公司40%的股權(quán)，轉(zhuǎn)讓人仍將持有目標(biāo)公司30%的股權(quán)。3.協(xié)議雙方是否同意轉(zhuǎn)讓和受讓國(guó)有股權(quán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的談判與簽訂階段全文共34頁(yè)，當(dāng)前為第3頁(yè)。在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中，需要明確轉(zhuǎn)讓人是否同意轉(zhuǎn)讓，受讓人是否同意受讓。有些人可能會(huì)認(rèn)為，這條是否有點(diǎn)多此一舉，因?yàn)檗D(zhuǎn)讓人與受讓人簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議不就已經(jīng)表示了這一意愿了嗎？這一觀點(diǎn)不無(wú)道理，但作為合同、協(xié)議或法律文件來(lái)講，無(wú)論是從合同或協(xié)議的內(nèi)容來(lái)講，還是從合同或協(xié)議的上下文邏輯關(guān)系來(lái)講，明確規(guī)定雙方的意思表示是不可或缺的。如可表述為轉(zhuǎn)讓人同意將其持有的目標(biāo)公司40%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給受讓人，且受讓人同意受讓轉(zhuǎn)讓人持有的目標(biāo)公司40%的股權(quán)。國(guó)有股權(quán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的談判與簽訂階段全文共34頁(yè)，當(dāng)前為第3頁(yè)。（二）股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格與支付條款1.股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格是指轉(zhuǎn)讓人轉(zhuǎn)讓其國(guó)有股權(quán)、受讓人受讓該股權(quán)應(yīng)向轉(zhuǎn)讓人支付的對(duì)價(jià)。在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中具體落實(shí)股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格條款的表述時(shí)，就需要分情況而定了，即協(xié)議確定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格和掛牌轉(zhuǎn)讓確定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格在表述上會(huì)有所不同。1）掛牌轉(zhuǎn)讓確定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格如果股權(quán)轉(zhuǎn)讓是通過(guò)掛牌方式進(jìn)行的，則股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格應(yīng)當(dāng)是掛牌后在產(chǎn)權(quán)交易所公開(kāi)競(jìng)價(jià)形成的。因此，若股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議是通過(guò)掛牌選中受讓人后起草并簽訂的，則可以明確表述為通過(guò)掛牌公開(kāi)競(jìng)價(jià)形成的最終股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格是多少。2）協(xié)議轉(zhuǎn)讓確定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格國(guó)有股權(quán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的談判與簽訂階段全文共34頁(yè)，當(dāng)前為第4頁(yè)。如果股權(quán)轉(zhuǎn)讓是通過(guò)協(xié)議方式進(jìn)行的，則雙方可以約定股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格，但需要明確股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格確定的依據(jù)。雖然《企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法》規(guī)定了清產(chǎn)核資、審計(jì)和評(píng)估，但該辦法只規(guī)定了經(jīng)核準(zhǔn)或備案的評(píng)估報(bào)告是確定股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格的參考依據(jù)，因此，在表述股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格確定的依據(jù)時(shí)，至少應(yīng)當(dāng)表明是依據(jù)評(píng)估報(bào)告。當(dāng)然這里所說(shuō)的“依據(jù)評(píng)估報(bào)告”并不是說(shuō)股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格就一定要等于評(píng)估報(bào)告評(píng)出的價(jià)格，雙方可以在評(píng)估報(bào)告的基礎(chǔ)上約定一定的浮動(dòng)，但低于評(píng)估價(jià)格的，法律有明確規(guī)定不得低于評(píng)估價(jià)格的10%，否則就需要相關(guān)部門批準(zhǔn)了，在10%內(nèi)的，雙方是可以協(xié)商約定的。國(guó)有股權(quán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的談判與簽訂階段全文共34頁(yè)，當(dāng)前為第4頁(yè)。以上兩種方式確定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中表述時(shí)，因需要明確具體數(shù)額，故建議同時(shí)用阿拉伯?dāng)?shù)字和漢字表示數(shù)字，以免產(chǎn)生分歧或給篡改協(xié)議留下可乘之機(jī)。此外，若股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格涉及外幣時(shí)，還需要明確計(jì)算股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格的幣種。2.支付支付條款是指股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中需要明確的與支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格有關(guān)的內(nèi)容，如支付時(shí)間、支付方式和支付條件等。支付條款的具體內(nèi)容，雙方是可以約定的。但國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)對(duì)支付條款做了明確的規(guī)定（以下簡(jiǎn)稱“法定支付條款”），雙方除遵守這些法定支付條款外，還可以根據(jù)自身情況約定額外的支付內(nèi)容，但注意約定內(nèi)容不要與法定支付條款相沖突。1）法定支付條款A(yù)．轉(zhuǎn)讓國(guó)有股權(quán)的一般法定支付要求根據(jù)《企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法》第20條，一般的法定支付要求主要有以下幾個(gè)：轉(zhuǎn)讓價(jià)款原則上應(yīng)當(dāng)一次付清；國(guó)有股權(quán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的談判與簽訂階段全文共34頁(yè)，當(dāng)前為第5頁(yè)。只有在金額較大、一次付清有困難的，才可以采取分期付款方式；國(guó)有股權(quán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的談判與簽訂階段全文共34頁(yè)，當(dāng)前為第5頁(yè)。分期付款的，首付款不得低于總價(jià)款的30%，并在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議生效之日起5個(gè)工作日內(nèi)支付；分期付款的，除首付款外，其余款項(xiàng)應(yīng)當(dāng)提供合法擔(dān)保，并應(yīng)當(dāng)按同期銀行貸款利率向轉(zhuǎn)讓人支付延期付款期間的利息；分期付款的，付款期限自股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議生效之日起不得超過(guò)1年。B．外商收購(gòu)境內(nèi)企業(yè)股權(quán)的特殊法定支付要求除以上轉(zhuǎn)讓國(guó)有股權(quán)都需遵守的一般法定支付要求外，若是外商收購(gòu)境內(nèi)企業(yè)國(guó)有股權(quán)的，《關(guān)于外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定》第16條第一款做了特殊規(guī)定，這些特殊法定支付要求主要有以下幾個(gè)：外國(guó)投資者應(yīng)自外商投資企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起3個(gè)月內(nèi)向轉(zhuǎn)讓人支付全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓款；對(duì)特殊情況需要延長(zhǎng)的，需要經(jīng)審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，才能分期付款；分期付款的，外國(guó)投資者應(yīng)自外商投資企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起6個(gè)月內(nèi)支付全部?jī)r(jià)款的60%以上；分期付款的，付款期限自外國(guó)投資者應(yīng)自外商投資企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起不得超過(guò)1年；分期付款的，外國(guó)投資者按其實(shí)際繳付的出資比例分配收益，即按其實(shí)際支付的股權(quán)轉(zhuǎn)讓款所對(duì)應(yīng)的出資比例分配收益。國(guó)有股權(quán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的談判與簽訂階段全文共34頁(yè)，當(dāng)前為第6頁(yè)。此外，《關(guān)于加強(qiáng)外商投資企業(yè)審批、登記、外匯及稅收管理有關(guān)問(wèn)題的通知》第6條還規(guī)定，“控股投資者在付清全部購(gòu)買金之前，不得取得企業(yè)決策權(quán)，不得將其在企業(yè)中的權(quán)益、資產(chǎn)以合并報(bào)表的方式納入該投資者的財(cái)務(wù)報(bào)表”。國(guó)有股權(quán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的談判與簽訂階段全文共34頁(yè)，當(dāng)前為第6頁(yè)。國(guó)有股權(quán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的談判與簽訂階段全文共34頁(yè)，當(dāng)前為第7頁(yè)。在外商收購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的國(guó)有股權(quán)時(shí)，需要遵守上述特殊法定支付要求。若特殊法定支付要求與一般法定支付要求相沖突的，應(yīng)當(dāng)遵守哪種法定要求呢？由于《企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法》規(guī)定的支付要求屬于一般法，外商收購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的國(guó)有股權(quán)的支付要求屬于特殊法，根據(jù)特殊法優(yōu)于一般法的原則，兩者相沖突的，應(yīng)當(dāng)遵守特殊法定支付要求。例如，一般法定支付要求規(guī)定分期付款的，付款期限不得超過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議生效之日起1年，而特殊法定支付要求規(guī)定的是不得超過(guò)自外商投資企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起1年，這樣這兩種法定支付要求就矛盾了，因計(jì)算1年所起算的時(shí)間點(diǎn)不同，股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議生效的時(shí)間是自核發(fā)變更外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書之日起生效，即該生效時(shí)間一般是在外商投資企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之前，因?yàn)橹挥心玫胶税l(fā)的變更外商投資批準(zhǔn)證書后，才能憑該批準(zhǔn)證書到工商部門申請(qǐng)頒發(fā)變更后的營(yíng)業(yè)執(zhí)照，而且通常營(yíng)業(yè)執(zhí)照的頒發(fā)也需要一定時(shí)間。在這種情況下，1年的計(jì)算應(yīng)當(dāng)遵守特殊法定支付要求。在外商收購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的國(guó)有股權(quán)時(shí)，若特殊法定支付要求沒(méi)有約定而一般法定支付要求有約定的，應(yīng)當(dāng)遵守一般法定支付要求。例如，首付款的支付比例和支付時(shí)間，一般法定支付要求就有明確規(guī)定，而特殊法定支付要求沒(méi)有規(guī)定，而只是要求自營(yíng)業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起6個(gè)月內(nèi)支付全部?jī)r(jià)款的60%以上，而并未要求6個(gè)月內(nèi)是否要按一般法定支付要求支付，因此在首付款問(wèn)題上，應(yīng)當(dāng)按照一般法定支付要求辦理，即外商收購(gòu)境內(nèi)企業(yè)國(guó)有股權(quán)時(shí)，經(jīng)審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)可以分期付款的，則首付款應(yīng)自核發(fā)變更外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書之日起（即股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的生效日）5個(gè)工作日內(nèi)向轉(zhuǎn)讓人支付不低于總價(jià)款的30%，相當(dāng)于總價(jià)款的60%的轉(zhuǎn)股款的支付不得晚于自外商投資企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日6個(gè)月，總價(jià)款的全部支付不得晚于自外商投資企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日1年。國(guó)有股權(quán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的談判與簽訂階段全文共34頁(yè)，當(dāng)前為第7頁(yè)。C．轉(zhuǎn)讓某些行業(yè)股權(quán)的特殊法定支付要求除上述兩種法定支付要求外，國(guó)家對(duì)某些行業(yè)還專門制定了特殊的法定支付要求，以保證國(guó)家對(duì)這些行為的監(jiān)管。例如，在外國(guó)投資者收購(gòu)房地產(chǎn)企業(yè)的股權(quán)時(shí)，就規(guī)定了特殊的法定支付要求，即境外投資者通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓及其他方式并購(gòu)境內(nèi)房地產(chǎn)企業(yè)的，應(yīng)自外商投資企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起3個(gè)月內(nèi)以自有資金一次性支付全部轉(zhuǎn)讓金；境外投資者收購(gòu)?fù)馍掏顿Y房地產(chǎn)企業(yè)中方股權(quán)的，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議生效之起3個(gè)月內(nèi)以自有資金一次性支付全部轉(zhuǎn)讓金；未能以自有資金一次性支付全部轉(zhuǎn)讓款的，外匯局不予辦理轉(zhuǎn)股收匯外資外匯登記。因此，對(duì)于某些行業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓，還需要按相關(guān)特殊規(guī)定支付轉(zhuǎn)股款。2）約定支付條款除上述法定支付條款外，雙方還可以根據(jù)自身?xiàng)l款和股轉(zhuǎn)讓的具體情況，約定額外的支付內(nèi)容，如分期付款的次數(shù)、在滿足什么條件時(shí)才支付下一次的分期付款、支付方式等。國(guó)有股權(quán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的談判與簽訂階段全文共34頁(yè)，當(dāng)前為第8頁(yè)。（三）陳述與保證條款國(guó)有股權(quán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的談判與簽訂階段全文共34頁(yè)，當(dāng)前為第8頁(yè)。陳述與保證條款在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中越來(lái)越占有重要位置，尤其是在外商收購(gòu)中國(guó)境內(nèi)企業(yè)的股權(quán)時(shí)，在外商草擬的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中往往會(huì)用將近1/3的篇幅甚至1/2的篇幅來(lái)約定陳述與保證條款。原因在于股權(quán)轉(zhuǎn)讓的執(zhí)行過(guò)程中，不可預(yù)測(cè)的商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)隨時(shí)可能出現(xiàn)，雖然盡職調(diào)查在一定程度上可以減少這些不可預(yù)測(cè)的因素，但許多盡職調(diào)查所依據(jù)的資料與信息都是由轉(zhuǎn)讓人和目標(biāo)公司提供的，如果他們提供的資料或信息有瑕疵，所得出的盡職調(diào)查結(jié)果也會(huì)不準(zhǔn)確，而且有些情況可能是盡職調(diào)查不能涉及的或無(wú)法涉及的，因此在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中進(jìn)一步明確雙方的陳述與保證義務(wù)，有助于防范風(fēng)險(xiǎn)，降低不可預(yù)測(cè)的因素，并為不可預(yù)測(cè)的情況出現(xiàn)時(shí)提供違約救濟(jì)措施。本部分將從轉(zhuǎn)讓人與受讓人的共同陳述與保證、轉(zhuǎn)讓人的特殊陳述與保證和受讓人的陳述與保證三個(gè)方面來(lái)介紹陳述與保證條款。1．轉(zhuǎn)讓人與受讓人的共同陳述與保證轉(zhuǎn)讓人與受讓人的共同陳述與保證是轉(zhuǎn)讓人和受讓人都應(yīng)當(dāng)做出的陳述與保證，他們主要包括主體資格、有權(quán)簽約、有能力履約和合法履約、協(xié)助履約方面的陳述與保證的要求幾個(gè)方面。正面就從這五個(gè)方面進(jìn)行介紹：1）主體資格國(guó)有股權(quán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的談判與簽訂階段全文共34頁(yè)，當(dāng)前為第9頁(yè)。主體資格主要是指轉(zhuǎn)讓人與受讓人保證它們是依法成立的公司，且其仍是依法有效存續(xù)的公司，且其沒(méi)有自行申請(qǐng)或被任何第三方申請(qǐng)破產(chǎn)或清算。國(guó)有股權(quán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的談判與簽訂階段全文共34頁(yè)，當(dāng)前為第9頁(yè)。2）有權(quán)簽約有權(quán)簽約是指轉(zhuǎn)讓人與受讓人保證他們有權(quán)簽約，即它們都有簽約所必須的決議或合法授權(quán)，且該等簽約不違反中國(guó)法律法規(guī)的強(qiáng)制性和禁止性規(guī)定，也不與他們各自的章程及其內(nèi)部規(guī)章制度和他們與第三方各自簽訂的任何其他協(xié)議相違反或沖突。3）有能力履約和合法履約有能力履約和合法履約是指轉(zhuǎn)讓人與受讓人保證他們有履行股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議項(xiàng)下所約定的各自的權(quán)利與義務(wù)的能力，且履行股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議項(xiàng)下的該等權(quán)利與義務(wù)不違反中國(guó)法律法規(guī)的強(qiáng)制性和禁止性規(guī)定，且該等履約不與他們各自的章程及其內(nèi)部規(guī)章制度和他們與第三人各自簽訂的任何其他協(xié)議相違反或沖突。4）協(xié)助履約協(xié)助履約是指在股權(quán)轉(zhuǎn)讓過(guò)程中，轉(zhuǎn)讓人與受讓人應(yīng)當(dāng)保證在滿足或?qū)崿F(xiàn)先決條件、辦理審批手續(xù)、股權(quán)交割、過(guò)渡期交接、辦理過(guò)戶手續(xù)、通知、信息披露和善后工作等事項(xiàng)中，相互充分協(xié)商、緊密配合、積極支持并協(xié)助。國(guó)有股權(quán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的談判與簽訂階段全文共34頁(yè)，當(dāng)前為第10頁(yè)。國(guó)有股權(quán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的談判與簽訂階段全文共34頁(yè)，當(dāng)前為第10頁(yè)。5）陳述與保證的要求陳述與保證的要求是指轉(zhuǎn)讓人和受讓人對(duì)他們?cè)陉愂雠c保證條款項(xiàng)下所做的各項(xiàng)陳述與保證是真實(shí)、詳盡、準(zhǔn)確、完整和有效的，且不存在足以誤導(dǎo)受讓人的重大遺漏。2．轉(zhuǎn)讓人的特殊陳述與保證轉(zhuǎn)讓人的陳述與保證義務(wù)是陳述與保證條款中最重要的部分，而且一般也是篇幅最長(zhǎng)的部分，因?yàn)檗D(zhuǎn)讓人是最了解其所持股權(quán)及目標(biāo)公司情況的，受讓人即使通過(guò)盡職調(diào)查也可能不會(huì)向轉(zhuǎn)讓人那么了解其所持股權(quán)及目標(biāo)公司情況的情況，即有些情況可能會(huì)超出轉(zhuǎn)讓人的控制范圍，但轉(zhuǎn)讓人在轉(zhuǎn)讓其所持目標(biāo)公司的股權(quán)前，仍是股東，既然是股東，就要承擔(dān)股東的義務(wù)與責(zé)任。因此，受讓人往往要求轉(zhuǎn)讓人在盡可能多的情況與方面做出陳述與保證。這些內(nèi)容，特殊是XXX公司或其子公司作為受讓人從其他法人、自然人和其他組織受讓目標(biāo)公司股權(quán)時(shí)，需要特別注意的內(nèi)容。轉(zhuǎn)讓人特殊的陳述與保證主要有法律方面、財(cái)務(wù)方面、稅務(wù)方面、保險(xiǎn)方面、人事方面等幾個(gè)方面。下面介紹一下這幾個(gè)方面項(xiàng)下的主要陳述與保證事項(xiàng)：1）法律方面國(guó)有股權(quán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的談判與簽訂階段全文共34頁(yè)，當(dāng)前為第11頁(yè)。A．目標(biāo)公司的主體資格合法有效，即轉(zhuǎn)讓人應(yīng)當(dāng)保證目標(biāo)公司是依法設(shè)立并依法有效存續(xù)的；且目標(biāo)公司沒(méi)有自行申請(qǐng)或被任何第三方申請(qǐng)破產(chǎn)或清算；國(guó)有股權(quán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的談判與簽訂階段全文共34頁(yè)，當(dāng)前為第11頁(yè)。B．目標(biāo)公司的業(yè)務(wù)與經(jīng)營(yíng)合法有效，即轉(zhuǎn)讓人應(yīng)當(dāng)保證目標(biāo)公司已經(jīng)依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)和行業(yè)政策取得一切為經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)所必須的合法審批、許可或授權(quán)；且該等審批、許可或授權(quán)至股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽訂之日一直合法有效，且也不存在將可能導(dǎo)致該等審批、許可或授權(quán)的失效、被吊銷或不被延長(zhǎng)的任何情況；且本股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽訂后，目標(biāo)公司將繼續(xù)持有該等審批、許可或授權(quán)；且目標(biāo)公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)完全按照其他營(yíng)業(yè)執(zhí)照中所規(guī)定的經(jīng)營(yíng)范圍進(jìn)行，從未超過(guò)出其經(jīng)營(yíng)范圍經(jīng)營(yíng)，也未侵犯過(guò)任何第三人的任何權(quán)益和權(quán)利經(jīng)營(yíng)；C．轉(zhuǎn)讓人所持有的股權(quán)合法有效，即轉(zhuǎn)讓人應(yīng)當(dāng)保證其所持有的目標(biāo)公司的股權(quán)至本股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽訂之日一直是合法有效的；且轉(zhuǎn)讓人已根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)和目標(biāo)公司章程的規(guī)定繳付其全部出資，并已依法及依據(jù)目標(biāo)公司章程的規(guī)定按期經(jīng)過(guò)有資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所驗(yàn)資，并已出具驗(yàn)資證明，且轉(zhuǎn)讓人也從未以任何方式抽逃、撤走、減少其任何出資；且轉(zhuǎn)讓人至本協(xié)議簽訂之日未在其所持目標(biāo)公司的股權(quán)上設(shè)置包括但不限于質(zhì)押、保證等方面的任何第三人的權(quán)利或利益；且轉(zhuǎn)讓人所持目標(biāo)公司的股權(quán)從未侵犯過(guò)任何第三人的任何權(quán)益和權(quán)利；且于本協(xié)議簽訂日及本協(xié)議簽訂后，沒(méi)有也不會(huì)發(fā)生與轉(zhuǎn)讓人所持目標(biāo)公司股權(quán)有關(guān)的任何重大訴訟、仲裁或行政程序正在進(jìn)行、尚未了結(jié)或有任何第三人威脅進(jìn)行的情況；國(guó)有股權(quán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的談判與簽訂階段全文共34頁(yè)，當(dāng)前為第12頁(yè)。D．轉(zhuǎn)讓人轉(zhuǎn)讓其所持股權(quán)的行為合法有效，即轉(zhuǎn)讓人應(yīng)當(dāng)保證轉(zhuǎn)讓人轉(zhuǎn)讓其所持股權(quán)的行為是合法有效的；該等轉(zhuǎn)讓已經(jīng)履行了中國(guó)法律法規(guī)規(guī)定的和目標(biāo)公司章程約定的包括但不限于經(jīng)其他股東過(guò)半數(shù)同意、其他股東已放棄優(yōu)先購(gòu)買權(quán)及掛牌等方面的強(qiáng)制性條件與程序，且該等轉(zhuǎn)讓不違反中國(guó)法律法規(guī)的強(qiáng)制性和禁止性規(guī)定，也不與轉(zhuǎn)讓人和目標(biāo)公司的章程及他們的內(nèi)部規(guī)章制度和他們與第三方各自簽訂的任何其他協(xié)議相違反或沖突；且該等轉(zhuǎn)讓不會(huì)侵犯任何第三人的任何權(quán)益和權(quán)利，也不會(huì)發(fā)生與轉(zhuǎn)讓人轉(zhuǎn)讓其所持目標(biāo)公司股權(quán)有關(guān)的任何重大訴訟、仲裁或行政程序正在進(jìn)行、尚未了結(jié)或有任何第三人威脅進(jìn)行的情況國(guó)有股權(quán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的談判與簽訂階段全文共34頁(yè)，當(dāng)前為第12頁(yè)。E．目標(biāo)公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)合法有效，即其他主要股東是依法成立并依法存續(xù)的；其他股東均已出資到位；目標(biāo)公司的歷次重大股權(quán)變動(dòng)和包括但不限于合并、分立、改制等方面的歷次重大重組均是依法進(jìn)行的，并且是合法有效的；該等歷次重大股權(quán)變動(dòng)和重大重組不違反中國(guó)法律法規(guī)的強(qiáng)制性和禁止性規(guī)定，也不與目標(biāo)公司的章程及其內(nèi)部規(guī)章制度和其與第三方簽訂的其他任何協(xié)議相違反或沖突；歷次重大股權(quán)變動(dòng)和重大重組不會(huì)侵犯任何第三人的任何權(quán)益和權(quán)利，也不會(huì)發(fā)生與歷次重大股權(quán)變動(dòng)和重大重組有關(guān)的任何重大訴訟、仲裁或行政程序正在進(jìn)行、尚未了結(jié)或有任何第三人威脅進(jìn)行的情況；不存在任何股東以其在目標(biāo)公司的股權(quán)或其股權(quán)變賣、拍賣的價(jià)值向債權(quán)人償還債務(wù)的任何協(xié)議和/或約定國(guó)有股權(quán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的談判與簽訂階段全文共34頁(yè)，當(dāng)前為第13頁(yè)。F．目標(biāo)公司的主要財(cái)產(chǎn)和重要財(cái)產(chǎn)合法有效，即轉(zhuǎn)讓人保證目標(biāo)公司的主要財(cái)產(chǎn)和重要財(cái)產(chǎn)的歸屬是明確的，即目標(biāo)公司是其唯一所有人，并沒(méi)有任何權(quán)利瑕疵；且該等主要財(cái)產(chǎn)和重要財(cái)產(chǎn)的獲得是通過(guò)合法來(lái)源取得，并支付了一切中國(guó)法律要求的費(fèi)用、開(kāi)支和對(duì)價(jià)，并辦理了一切必要的登記、備案、審批和許可手續(xù)；且在該等主要財(cái)產(chǎn)和重要財(cái)產(chǎn)上，除已向受讓人披露的以外，目標(biāo)公司在該等主要財(cái)產(chǎn)和重要財(cái)產(chǎn)的權(quán)利沒(méi)有受到任何包括但不限于擔(dān)保、第三人權(quán)利等方面的限制；且該等主要財(cái)產(chǎn)和重要財(cái)產(chǎn)不存在與其產(chǎn)權(quán)或所有權(quán)有關(guān)的任何訴訟、仲裁、爭(zhēng)議與糾紛或潛在的任何訴訟、仲裁、爭(zhēng)議與糾紛。該等主要財(cái)產(chǎn)和重要財(cái)產(chǎn)包括但不限于目標(biāo)公司擁有的土地使用權(quán)、房產(chǎn)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)（商標(biāo)、專利、著作權(quán)等）、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)、主要生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)設(shè)備、租賃財(cái)產(chǎn)和目標(biāo)公司的對(duì)外投資等。國(guó)有股權(quán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的談判與簽訂階段全文共34頁(yè)，當(dāng)前為第13頁(yè)。G．目標(biāo)公司沒(méi)有重大爭(zhēng)議與糾紛，即除已向受讓人披露的情況外，目標(biāo)公司沒(méi)有涉及任何訴訟、仲裁、糾紛解決程序或其他法律程序，也不存在任何會(huì)導(dǎo)致訴訟、仲裁、糾紛解決程序或其他法律程序的事實(shí)與情況；除已向受讓人披露的情況外，目標(biāo)公司的任何資產(chǎn)與財(cái)產(chǎn)沒(méi)有被法院或其他管理機(jī)關(guān)查封、扣押、保全、留存或成為任何類似法律程序的對(duì)象；H．目標(biāo)公司的重大交易合法有效，即目標(biāo)公司至股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成日所從事的任何重大交易均是合法有效的；且從事該等任何重大交易已履行了中國(guó)法律法規(guī)和目標(biāo)公司章程規(guī)定的強(qiáng)制性要求與程序，且該等從事任何重大交易不違反中國(guó)法律法規(guī)的強(qiáng)制性和禁止性規(guī)定，也不與目標(biāo)公司的章程及其內(nèi)部規(guī)章制度和其與第三人簽訂的任何其他協(xié)議相違反或沖突；且沒(méi)有發(fā)生與該等任何重大交易有關(guān)的任何訴訟、仲裁、爭(zhēng)議與糾紛或潛在的任何訴訟、仲裁、爭(zhēng)議與糾紛；國(guó)有股權(quán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的談判與簽訂階段全文共34頁(yè)，當(dāng)前為第14頁(yè)。I．目標(biāo)公司的合同中無(wú)限制或禁止目標(biāo)公司的權(quán)利，即除轉(zhuǎn)讓人已向受讓人書面披露的情況外，目標(biāo)公司及其下屬公司所簽訂的合同沒(méi)有如下的限制性規(guī)定：a.不得終止條款，即一旦合同終止，將可能目標(biāo)公司帶來(lái)重大不利影響；b.不競(jìng)爭(zhēng)條款；c.以可能的各種方式限制或禁止目標(biāo)公司對(duì)其所擁有的財(cái)產(chǎn)和資產(chǎn)的行使占有、使用、收益和處置的權(quán)利；d.與任何第三人組成合伙，或以其他約定形式承擔(dān)無(wú)限責(zé)任和/或連帶責(zé)任；e.向任何第三人提供保證或任何形式的擔(dān)保；國(guó)有股權(quán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的談判與簽訂階段全文共34頁(yè)，當(dāng)前為第14頁(yè)。J.目標(biāo)公司的重大合同的簽訂與履行合法有效，即除轉(zhuǎn)讓人已向受讓人書面披露的情況外，目標(biāo)公司所簽訂的任何重大合同都是合法有效的，且目標(biāo)公司均已按其約定履行了規(guī)定的義務(wù)和責(zé)任；重大合同的簽約方均不存在任何違約或侵權(quán)；2）財(cái)務(wù)方面A．目標(biāo)公司的財(cái)務(wù)賬簿無(wú)錯(cuò)誤和遺漏，即目標(biāo)公司到目前為止的所有財(cái)務(wù)賬簿和財(cái)務(wù)紀(jì)錄者是按照中國(guó)法律法規(guī)和有關(guān)財(cái)務(wù)規(guī)定完整和正確記錄的，并能夠準(zhǔn)確反映目標(biāo)公司參與的任何交易情況，該等財(cái)務(wù)賬簿和財(cái)務(wù)記錄中沒(méi)有任何重大錯(cuò)誤或遺漏；B．目標(biāo)公司的賬戶合法，即目標(biāo)公司所有賬戶的設(shè)立和運(yùn)行均遵守了中國(guó)相關(guān)法律法規(guī)；國(guó)有股權(quán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的談判與簽訂階段全文共34頁(yè)，當(dāng)前為第15頁(yè)。C．目標(biāo)公司的債權(quán)債務(wù)無(wú)遺漏，即到本協(xié)議簽訂之日，除轉(zhuǎn)讓人已向受讓人書面披露的情況外，目標(biāo)公司沒(méi)有拖欠任何在正常情況下應(yīng)當(dāng)償還的債務(wù)，也沒(méi)有被拖欠任何無(wú)法收回的債務(wù)。任何時(shí)間，如發(fā)現(xiàn)目標(biāo)公司在股權(quán)轉(zhuǎn)讓前存在任何轉(zhuǎn)讓人未書面披露的債務(wù)及債權(quán)，轉(zhuǎn)讓人應(yīng)當(dāng)無(wú)條件負(fù)責(zé)解決；如對(duì)目標(biāo)公司或其未來(lái)股東造成任何損失的，則轉(zhuǎn)讓人應(yīng)當(dāng)即時(shí)、無(wú)條件予以全額賠償；國(guó)有股權(quán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的談判與簽訂階段全文共34頁(yè)，當(dāng)前為第15頁(yè)。D．無(wú)投資性支出，即到本協(xié)議簽訂之日，除轉(zhuǎn)讓人已向受讓人書面披露的情況外，目標(biāo)公司沒(méi)有其他投資承諾或介入任何需要資本支出的項(xiàng)目和/或計(jì)劃；E．無(wú)融資計(jì)劃，即除轉(zhuǎn)讓人已向受讓人書面披露的情況外，目標(biāo)公司沒(méi)有進(jìn)行過(guò)任何需要顯示但沒(méi)有顯示在目標(biāo)公司財(cái)務(wù)紀(jì)錄上的融資安排；3）稅務(wù)方面A．稅務(wù)登記備案合法，即目標(biāo)公司根據(jù)中國(guó)有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定進(jìn)行了一切必要的稅務(wù)登記，辦理了一切法定的稅務(wù)登記備案、申報(bào)和通知手續(xù)；B．支付稅款，無(wú)罰款，即至本協(xié)議簽訂之日，目標(biāo)公司已經(jīng)按時(shí)支付了一切到期應(yīng)付和稅款、稅務(wù)罰款、罰息和收費(fèi)；C．爭(zhēng)取了稅務(wù)優(yōu)惠，即至本協(xié)議簽訂之日，目標(biāo)公司已經(jīng)爭(zhēng)取到了所在國(guó)國(guó)家規(guī)定的及允許的稅務(wù)優(yōu)惠；D．無(wú)稅務(wù)、財(cái)政、審計(jì)的爭(zhēng)議，即至本協(xié)議簽訂之日，目標(biāo)公司沒(méi)有任何與中國(guó)國(guó)家和地方稅務(wù)、財(cái)政、審計(jì)機(jī)關(guān)之間的爭(zhēng)議，沒(méi)有面臨任何稅務(wù)、財(cái)政、書面審計(jì)調(diào)查或訊問(wèn)，也不存在任何可能會(huì)導(dǎo)致該等爭(zhēng)議、調(diào)查、詢問(wèn)的事實(shí)和/或情況；國(guó)有股權(quán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的談判與簽訂階段全文共34頁(yè)，當(dāng)前為第16頁(yè)。國(guó)有股權(quán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的談判與簽訂階段全文共34頁(yè)，當(dāng)前為第16頁(yè)。4）保險(xiǎn)方面A．購(gòu)買強(qiáng)制性保險(xiǎn)，即目標(biāo)公司已經(jīng)購(gòu)買了一切中國(guó)法律法規(guī)強(qiáng)制性要求的保險(xiǎn)；B．保險(xiǎn)是充分的，即目標(biāo)公司購(gòu)買的保險(xiǎn)已經(jīng)充分地涵蓋了目標(biāo)公司所擁有的財(cái)產(chǎn)可能出現(xiàn)的相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任；C．保險(xiǎn)費(fèi)用已經(jīng)支付，即目標(biāo)公司所有現(xiàn)行有效的保險(xiǎn)單項(xiàng)下應(yīng)付的保險(xiǎn)費(fèi)用都已經(jīng)按時(shí)完全支付。該等保險(xiǎn)單項(xiàng)下并無(wú)任何應(yīng)當(dāng)由目標(biāo)公司履行但尚未履行的義務(wù)和責(zé)任；D．保險(xiǎn)條款合理，即目標(biāo)公司所購(gòu)買的一切保險(xiǎn)單中不存在任何不合理的條款，也不存在任何超出正常費(fèi)率的保險(xiǎn)金支付的要求或限制；E．無(wú)索賠事故和情況，即除轉(zhuǎn)讓人已向受讓人書面披露外，至本協(xié)議簽訂之日，不存在任何可以使目標(biāo)公司有權(quán)根據(jù)前述保險(xiǎn)單向有關(guān)保險(xiǎn)人索賠的事實(shí)或情況，也不存在任何目標(biāo)公司需要根據(jù)有關(guān)保險(xiǎn)單通知保險(xiǎn)人的事項(xiàng)或情況；5）人事方面A．遵守勞動(dòng)法，即目標(biāo)公司遵守了一切中國(guó)有關(guān)勞動(dòng)方面的法律法規(guī)，并按時(shí)支付了一切需要支付的費(fèi)用、款項(xiàng)、保險(xiǎn)費(fèi)用和稅款；國(guó)有股權(quán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的談判與簽訂階段全文共34頁(yè)，當(dāng)前為第17頁(yè)。B．不存在勞資糾紛，即除轉(zhuǎn)讓人已向受讓人披露的情況外，目標(biāo)公司與其任何前雇員、管理人員或董事之間，不存在任何勞動(dòng)和/或爭(zhēng)議；國(guó)有股權(quán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的談判與簽訂階段全文共34頁(yè)，當(dāng)前為第17頁(yè)。C．所簽訂的勞動(dòng)合同合法有效，即目標(biāo)公司與其雇員簽訂的所有勞動(dòng)合同都是合法有效的；且除轉(zhuǎn)讓人已向受讓人披露的情況外，不存在不能終止的勞動(dòng)合同，也不存在需要由目標(biāo)公司支付超過(guò)萬(wàn)元人民幣的勞動(dòng)合同，更不存在目標(biāo)公司以其任何財(cái)產(chǎn)或資產(chǎn)向雇員償還債務(wù)的勞動(dòng)合同；3．受讓人的陳述與保證受讓人的陳述與保證相對(duì)于轉(zhuǎn)讓人的陳述與保證來(lái)說(shuō)要簡(jiǎn)單得多，除對(duì)主體資格、有權(quán)簽約、有能力履約和合法履約、協(xié)助履約幾個(gè)方面做出陳述與保證，即轉(zhuǎn)讓人與受讓人的共同陳述與保證外，還需要對(duì)其按約定支付價(jià)款做出陳述與保證。具體來(lái)講，支付價(jià)款的陳述與保證主要是受讓人應(yīng)當(dāng)保證按照股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的規(guī)定，協(xié)助開(kāi)立轉(zhuǎn)讓股權(quán)價(jià)款的賬戶、支付預(yù)付款或定金、按約定分期付款或一次性支付全部?jī)r(jià)款。（四）過(guò)渡期條款國(guó)有股權(quán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的談判與簽訂階段全文共34頁(yè)，當(dāng)前為第18頁(yè)。過(guò)渡期條款在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中也是非常關(guān)鍵的約定。過(guò)渡期是指自股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽訂之日起至約定的交割日止。過(guò)渡期形成的原因主要是等待一些條件的實(shí)現(xiàn)，如等待有關(guān)政府部門的審批、等待債權(quán)人的同意、等待協(xié)議約定的相關(guān)條件的滿足等，這些因素的滿足都需要一定時(shí)間。在過(guò)渡期內(nèi)，目標(biāo)公司還在經(jīng)營(yíng)著，經(jīng)營(yíng)期間，目標(biāo)公司的資產(chǎn)、人事、經(jīng)營(yíng)、債務(wù)等都可能發(fā)生變化，股權(quán)轉(zhuǎn)讓的交易并未最終完成，轉(zhuǎn)讓人仍是目標(biāo)公司的股東，故轉(zhuǎn)讓人仍享有股東的權(quán)利。因此，為了控制和掌握目標(biāo)公司經(jīng)營(yíng)期間可能發(fā)生的變化，也為了限制轉(zhuǎn)讓人在過(guò)渡期間對(duì)目標(biāo)公司可能行使的股東權(quán)利，受讓人應(yīng)當(dāng)注意約定過(guò)渡期條款，明確過(guò)渡期雙方的權(quán)利義務(wù)，以使受讓人盡量少受損失、監(jiān)督目標(biāo)公司的管理，從而實(shí)現(xiàn)最終管理權(quán)的交接。國(guó)有股權(quán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的談判與簽訂階段全文共34頁(yè)，當(dāng)前為第18頁(yè)。為了監(jiān)督和控制過(guò)渡期目標(biāo)公司的經(jīng)營(yíng)管理，受讓人一般可以約定在目標(biāo)公司在過(guò)渡期間內(nèi)發(fā)生以下重大事項(xiàng)（雙方可通過(guò)約定事項(xiàng)所涉及的金額或其他標(biāo)準(zhǔn)來(lái)界定是否屬于重大事項(xiàng)）時(shí)，轉(zhuǎn)讓人需要通知受讓人，在需要轉(zhuǎn)讓人在董事會(huì)或股東會(huì)上行使表決權(quán)時(shí)，需要征得受讓人的同意：1．經(jīng)營(yíng)決策的重大變更方面1）決定目標(biāo)公司的上市、發(fā)債、重組、分立、合并或股權(quán)結(jié)構(gòu)的變更；2）決定目標(biāo)公司經(jīng)營(yíng)重點(diǎn)的轉(zhuǎn)移，如目標(biāo)公司原來(lái)以經(jīng)營(yíng)醫(yī)藥器材的生產(chǎn)和銷售，后來(lái)決定開(kāi)始進(jìn)入電信領(lǐng)域，從事對(duì)基礎(chǔ)電信和增值電信的投資、開(kāi)發(fā)與建設(shè)；2．處置資產(chǎn)方面1）向股東宣布和/或分配利潤(rùn)；2）以任何形式減少或減損目標(biāo)公司的資產(chǎn)或財(cái)產(chǎn)；3）對(duì)目標(biāo)公司的注冊(cè)資本進(jìn)行增資或減資；4）以任何形式對(duì)外進(jìn)行資本性投資；5）提前償還已存在的債務(wù)；國(guó)有股權(quán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的談判與簽訂階段全文共34頁(yè)，當(dāng)前為第19頁(yè)。國(guó)有股權(quán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的談判與簽訂階段全文共34頁(yè)，當(dāng)前為第19頁(yè)。3．設(shè)定債務(wù)方面1）向第三人提供擔(dān)保，包括用目標(biāo)公司的資產(chǎn)抵押、質(zhì)押，或向第三人提供保證或以其他形成向第三人提供擔(dān)保等。2）對(duì)外借款，即向銀行、企業(yè)或個(gè)人借款。3）以任何形式的作為或不作為對(duì)外承擔(dān)責(zé)任，如不按時(shí)交稅、違約等。4．債權(quán)方面1）以任何形式設(shè)定債權(quán)，如對(duì)外貸款；2）以任何形式抵消或減少已存在的債權(quán)；3）以任何形式放棄、終止或解除已存在的債權(quán)；5．進(jìn)行重大交易方面1）目標(biāo)公司對(duì)外簽訂新重大交易合同；2）以任何形式修改已簽訂的重大交易合同；3）在新簽訂的和修改的重大交易合同中存在對(duì)目標(biāo)公司不合理或不公平的條款；4）在新簽訂的和修改的重大交易合同中存在限制目標(biāo)公司權(quán)利的條款，如不競(jìng)爭(zhēng)條款、不能終止條款等；6．人事方面國(guó)有股權(quán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的談判與簽訂階段全文共34頁(yè)，當(dāng)前為第20頁(yè)。1）以任何形式提高或承諾提高任何管理人員的薪酬和/或福利待遇；國(guó)有股權(quán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的談判與簽訂階段全文共34頁(yè)，當(dāng)前為第20頁(yè)。2）以任何形式辭退、勸退、解雇、挖走目標(biāo)公司聘用的管理人才和/或包括但不限于法律、財(cái)務(wù)、審計(jì)、信息、工程、銷售、人事、技術(shù)等方面的人才；（五）職工安置條款根據(jù)《企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法》第19條關(guān)于企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓合同應(yīng)當(dāng)包括的主要內(nèi)容的規(guī)定[《企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法》第19條第(三)款規(guī)定：“企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓合同應(yīng)當(dāng)包括下列主要內(nèi)容：……（三）轉(zhuǎn)讓標(biāo)的企業(yè)涉及的職工安置方案”。]，職工安置條款是股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中的必備條款。職工安置問(wèn)題是非常重要的，它不僅關(guān)系到職工個(gè)人的利益，也關(guān)系到股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易能否順利完成，更關(guān)系到目標(biāo)公司穩(wěn)定正常的經(jīng)營(yíng)和社會(huì)的穩(wěn)定。通常來(lái)講，職工安置條款需要明確約定以下幾個(gè)主要內(nèi)容：1．目標(biāo)公司有多少名雇員，有多少與目標(biāo)公司有正式的勞動(dòng)合同，有多少與目標(biāo)公司未簽訂正式的勞動(dòng)合同；國(guó)有股權(quán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的談判與簽訂階段全文共34頁(yè)，當(dāng)前為第21頁(yè)。2．若股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后需要減少雇員，減少的方案是什么，即在不違反國(guó)家法律法規(guī)及與雇員簽訂的勞動(dòng)合同的前提下，符合哪些條件的雇員可以辦理退休或內(nèi)退、符合哪些條件的雇員可以解除勞動(dòng)關(guān)系、在聘用新雇員時(shí)如何對(duì)待同等條件已被解除勞動(dòng)合同關(guān)系的老雇員（如在同等條件下，應(yīng)當(dāng)優(yōu)先聘用已與目標(biāo)公司解除勞動(dòng)關(guān)系的老雇員）、對(duì)提前解除勞動(dòng)關(guān)系的雇員如何進(jìn)行補(bǔ)償?shù)?；?guó)有股權(quán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的談判與簽訂階段全文共34頁(yè)，當(dāng)前為第21頁(yè)。3．對(duì)目標(biāo)公司雇員薪酬和福利待遇的承諾或保證；4．審批機(jī)關(guān)要求明確規(guī)定的其他內(nèi)容。以上需要明確的內(nèi)容，如雇員的名稱和個(gè)人情況、補(bǔ)償費(fèi)用的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)、辦理退休或內(nèi)退或解除勞動(dòng)關(guān)系的雇員名稱和個(gè)人情況、具體的福利待遇等，可以通過(guò)用合同附件或列表的方式進(jìn)一步細(xì)化，以使雙方關(guān)于職工安置方案的約定更加明確，有可操作性。（六）資料交接條款資料交接對(duì)于受讓人來(lái)說(shuō)是非常重要的，因?yàn)閷?duì)即將成為目標(biāo)公司股東的受讓人來(lái)講，掌握并控制目標(biāo)公司的資料對(duì)于受讓人以后行使股東權(quán)利、管理并監(jiān)督目標(biāo)公司都是非常重要的。對(duì)于由目標(biāo)公司保管而無(wú)法由股東保管的，轉(zhuǎn)讓人應(yīng)當(dāng)書面告知目標(biāo)公司保管該資料的機(jī)構(gòu)、負(fù)責(zé)人以及查閱這些資料的程序。因此，股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議一般會(huì)規(guī)定交割日前需要交接的資料。本部分將從可以實(shí)際交接的資料和無(wú)法實(shí)際交接但應(yīng)當(dāng)書面告知保管方式的資料兩個(gè)方面進(jìn)行介紹。1．可以實(shí)際交接的資料國(guó)有股權(quán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的談判與簽訂階段全文共34頁(yè)，當(dāng)前為第22頁(yè)?？梢詫?shí)際交接的資料是指在交割日前，轉(zhuǎn)讓人可以將其保管或掌握的與股權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)的資料實(shí)際交付給受讓人的資料。這些資料主要是指：國(guó)有股權(quán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的談判與簽訂階段全文共34頁(yè)，當(dāng)前為第22頁(yè)。1）轉(zhuǎn)讓人出資證明書；2）轉(zhuǎn)讓人保管或掌握的其他與股權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)的資料；3）受讓人要求的且為轉(zhuǎn)讓人保管或掌握的其他與股權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)的資料。2．無(wú)法實(shí)際交接但應(yīng)當(dāng)書面告知保管方式的資料無(wú)法實(shí)際交接但應(yīng)當(dāng)書面告知保管方式的資料是指在交割日前，轉(zhuǎn)讓人無(wú)法將不由其保管或掌握的但與股權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)的資料實(shí)際交付給受讓人的資料，從而使轉(zhuǎn)讓人不得不通過(guò)書面告知保管該資料的機(jī)構(gòu)（若保管機(jī)構(gòu)為目標(biāo)公司，還應(yīng)當(dāng)細(xì)化到保額該資料的目標(biāo)公司的具體部門）、負(fù)責(zé)人以及查閱這些資料的程序的方式進(jìn)行交接的資料。這些資料主要是指：1）目標(biāo)公司內(nèi)部的規(guī)章制度；2）董事會(huì)決議和股東會(huì)決議；3）目標(biāo)公司管理層人員的人員名單及其簽名字樣，這些管理層人員主要是指有權(quán)對(duì)外簽約，或有權(quán)決定超過(guò)金額以上的重大交易，或有權(quán)決定支出超過(guò)金額以上的資產(chǎn)或現(xiàn)金的管理層或財(cái)務(wù)人員；國(guó)有股權(quán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的談判與簽訂階段全文共34頁(yè)，當(dāng)前為第23頁(yè)。4）目標(biāo)公司及其下屬公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照及許可證或批準(zhǔn)其經(jīng)營(yíng)范圍的文件，如若是外商投資企業(yè)，應(yīng)當(dāng)有國(guó)家發(fā)改委、商務(wù)部或他們下屬機(jī)構(gòu)頒發(fā)的批準(zhǔn)成立外商投資企業(yè)的批準(zhǔn)證書；再如，若是電信企業(yè)，應(yīng)當(dāng)有基礎(chǔ)電信牌照或增值電信牌照等；國(guó)有股權(quán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的談判與簽訂階段全文共34頁(yè)，當(dāng)前為第23頁(yè)。5）目標(biāo)公司股東名冊(cè)6）目標(biāo)公司的公章；7）目標(biāo)公司對(duì)雇員的授權(quán)書，包括但不限于對(duì)外簽約、或有權(quán)決定超過(guò)金額以上的重大交易，或有權(quán)決定支出超過(guò)金額以上的資產(chǎn)或現(xiàn)金；8）電子版及紙質(zhì)版工程、技術(shù)等方面的資料；9）受讓人要求的其他資料。（七）知識(shí)產(chǎn)權(quán)條款國(guó)有股權(quán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的談判與簽訂階段全文共34頁(yè)，當(dāng)前為第24頁(yè)。在某些情況下，為了目標(biāo)公司的發(fā)展，實(shí)力強(qiáng)大且有較好品牌效應(yīng)的股東可能會(huì)將其擁有的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，如商標(biāo)、專利、專用技術(shù)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)在一定條件下許可給目標(biāo)公司使用。因此，在該股東將其所持目標(biāo)公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓給其他人時(shí)，特別是將其所持股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給其他人、從而徹底退出目標(biāo)公司時(shí)，該股東一般應(yīng)當(dāng)要求終止知識(shí)產(chǎn)權(quán)的許可使用協(xié)議。這一要求是合理的，因?yàn)楣蓶|所擁有的知識(shí)產(chǎn)權(quán)是股東的無(wú)形資產(chǎn)，若該股東全身退出目標(biāo)公司后，目標(biāo)公司還仍然使用該股東的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，則對(duì)于該股東來(lái)說(shuō)，不僅可能是資產(chǎn)上的損失，也可能會(huì)因?yàn)槟繕?biāo)公司濫用而使該股東遭受品牌或商譽(yù)上的損失。因此，若存在轉(zhuǎn)讓人將其所擁有的知識(shí)產(chǎn)權(quán)許可給目標(biāo)公司使用的情況，且轉(zhuǎn)讓人擬通過(guò)轉(zhuǎn)讓其所持目標(biāo)公司全部股權(quán)時(shí)，應(yīng)當(dāng)注意在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中明確對(duì)其知識(shí)產(chǎn)權(quán)許可使用協(xié)議如何處理的規(guī)定。當(dāng)然，若轉(zhuǎn)讓人只轉(zhuǎn)讓其所持目標(biāo)公司的部分股權(quán)，則轉(zhuǎn)讓人授權(quán)目標(biāo)公司使用相關(guān)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的情況如何處理，如停止使用，或有償使用，或縮短使用期限等，也應(yīng)當(dāng)在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中予以明確。對(duì)于XXX公司來(lái)說(shuō)，因“XXX”或“XXX”商標(biāo)及其圖形、字樣是國(guó)內(nèi)馳名商標(biāo)，為了整個(gè)集團(tuán)的發(fā)展，并且為促進(jìn)集團(tuán)下屬公司的發(fā)展，XXX公司一般會(huì)將其擁有的“XXX”或“XXX”商標(biāo)及其圖形、字樣許可給XXX公司的下屬公司使用。但是，隨著XXX公司及其下屬公司將所持目標(biāo)公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓給其他人情況的不斷增加，終止與目標(biāo)公司的商標(biāo)許可協(xié)議就變得越來(lái)越重要，以免因目標(biāo)公司在XXX公司或其下屬公司退出后仍可以使用XXX商標(biāo)而給XXX公司造成重大損失。國(guó)有股權(quán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的談判與簽訂階段全文共34頁(yè)，當(dāng)前為第24頁(yè)。因此，這部分將從約定知識(shí)產(chǎn)權(quán)許可使用協(xié)議的處理方案時(shí)應(yīng)當(dāng)注意的問(wèn)題和停止使用“XXX”或“XXX”商標(biāo)及其圖形、字樣的情況兩個(gè)方面進(jìn)行介紹。1．約定知識(shí)產(chǎn)權(quán)許可使用協(xié)議的處理方案時(shí)應(yīng)當(dāng)注意的問(wèn)題在約定對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)許可使用協(xié)議如何處理的條款時(shí)，建議注意以下幾個(gè)方面：1）明確轉(zhuǎn)讓人所擁有的并許可給目標(biāo)公司使用的知識(shí)產(chǎn)權(quán)的具體情況，包括但不限于知識(shí)產(chǎn)權(quán)的名稱、知識(shí)產(chǎn)權(quán)的法定登記號(hào)；2）明確該知識(shí)產(chǎn)權(quán)許可使用協(xié)議的情況，包括但不限于轉(zhuǎn)讓人何時(shí)與目標(biāo)公司簽訂的許可使用協(xié)議、許可使用協(xié)議的名稱；國(guó)有股權(quán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的談判與簽訂階段全文共34頁(yè)，當(dāng)前為第25頁(yè)。3）在不違反國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)和已簽訂的知識(shí)產(chǎn)權(quán)許可使用協(xié)議的約定的前提下，明國(guó)有股權(quán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的談判與簽訂階段全文共34頁(yè)，當(dāng)前為第25頁(yè)。9）經(jīng)XXX公司領(lǐng)導(dǎo)批準(zhǔn)可以申請(qǐng)使用的。因此，XXX公司或其下屬公司將所持有的目標(biāo)公司（被許可人）的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給其他確處理該許可使用協(xié)議的方案，如終止該許可使用協(xié)議，或允許按知識(shí)產(chǎn)權(quán)許可使用協(xié)議的約定在一定期限內(nèi)繼續(xù)使用，但變更許可費(fèi)用收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)等；4）許可使用協(xié)議終止后，相關(guān)資料的交接或銷毀。這些資料，如印有轉(zhuǎn)讓人所擁有商標(biāo)的名片、字頭紙、目標(biāo)公司名稱的變更等，應(yīng)當(dāng)交還給轉(zhuǎn)讓人，或根據(jù)轉(zhuǎn)讓人的要求進(jìn)行銷毀。2．停止使用“XXX”或“XXX”商標(biāo)及其圖形、字樣的情況XXX公司于2007年4月10日正式下發(fā)了新的《中國(guó)XXX集團(tuán)公司商標(biāo)使用管理辦法》，該辦法明確了“XXX”或“XXX”商標(biāo)及其圖形、字樣的管理與使用。其中，根據(jù)該辦法第15條規(guī)定，只有以下主體可以申請(qǐng)?jiān)诠久Q、商品及服務(wù)中使用XXX商標(biāo)：1）XXX公司全資子公司；2）XXX公司控股51%以上的公司；3）XXX公司、XXX公司全資子公司共同持股累計(jì)51%以上的公司；4）XXX公司相對(duì)控股（唯一大股東）的公司；5）XXX公司全資子公司控股51%以上的公司；6）XXX公司控股51%以上公司的全資公司；國(guó)有股權(quán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的談判與簽訂階段全文共34頁(yè)，當(dāng)前為第26頁(yè)。7）XXX公司、XXX公司全資子公司共同持股累計(jì)51%以上公司的全資公司；國(guó)有股權(quán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的談判與簽訂階段全文共34頁(yè)，當(dāng)前為第26頁(yè)。8）XXX公司相對(duì)控股（唯一大股東）公司的全資公司；人，從而使目標(biāo)公司（被許可人）不再具備該辦法第15條所規(guī)定的資格時(shí)，應(yīng)當(dāng)終止《商標(biāo)使用許可合同》，這一點(diǎn)在該辦法的第28條第（四）款中做了明確規(guī)定。故通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓，使目標(biāo)公司（被許可人）不再具備該辦法第15條所規(guī)定的資格時(shí)，XXX公司或其下屬公司作為轉(zhuǎn)讓人應(yīng)當(dāng)注意在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中明確終止其已簽訂的《商標(biāo)使用許可合同》。但因?yàn)樵撧k法只是XXX公司的內(nèi)部規(guī)章制度，對(duì)其他股東或第三人不產(chǎn)生法律效力，為了避免終止《商標(biāo)使用許可合同》缺乏法律依據(jù)，建議XXX公司及其下屬公司在與被許可人簽訂《商標(biāo)使用許可合同》時(shí)，在該合同中加入可以終止合同的情形，并將終止門重新核準(zhǔn)或備案。而對(duì)于轉(zhuǎn)讓股權(quán)交易來(lái)說(shuō)，有可能是雙方已有交易意向，然后找評(píng)估機(jī)構(gòu)做評(píng)估，但也有可能是目標(biāo)公司因某些原因已經(jīng)做了評(píng)估，而受讓人是在這一年當(dāng)中才開(kāi)始交易意向的。若股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易是通過(guò)掛牌進(jìn)行，一般來(lái)說(shuō)，轉(zhuǎn)讓人是需要在掛牌之前提前對(duì)目標(biāo)公司做出評(píng)估的，在評(píng)估之后，轉(zhuǎn)讓人可能不會(huì)立即掛牌，因一些原因轉(zhuǎn)讓人可能會(huì)在評(píng)估報(bào)告出具之日起3個(gè)月或6個(gè)月甚至10個(gè)月時(shí)才掛牌征集受讓人。因此，若“未包括債務(wù)”發(fā)生在評(píng)估報(bào)告出具之日起的一年內(nèi)，“未包括債務(wù)”可以由轉(zhuǎn)讓人與受讓人共同約定如何承擔(dān)；3）若“未包括債務(wù)”發(fā)生在股權(quán)轉(zhuǎn)讓交割日后，則顯然應(yīng)當(dāng)由受讓人承擔(dān)。關(guān)于交割日的確定，將在本章第（十）部分進(jìn)行介紹。國(guó)有股權(quán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的談判與簽訂階段全文共34頁(yè)，當(dāng)前為第27頁(yè)。國(guó)有股權(quán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的談判與簽訂階段全文共34頁(yè)，當(dāng)前為第27頁(yè)。2.目標(biāo)公司與轉(zhuǎn)讓人之間的債權(quán)債務(wù)若轉(zhuǎn)讓人決定通過(guò)轉(zhuǎn)讓全部股權(quán)從而全身退出目標(biāo)公司的，但其又對(duì)目標(biāo)公司享有債權(quán)的，則轉(zhuǎn)讓人一般會(huì)要求與受讓人協(xié)商這部分債權(quán)如何處理。這一要求是合理的，因?yàn)樵谵D(zhuǎn)讓人是目標(biāo)公司股東時(shí)，出于股東的責(zé)任或發(fā)展目標(biāo)公司業(yè)務(wù)的愿望，股東一般會(huì)對(duì)目標(biāo)公司做一定的財(cái)務(wù)支持，如貸款給目標(biāo)公司等。如果轉(zhuǎn)讓人通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓后不再是目標(biāo)公司股東時(shí)，當(dāng)初給目標(biāo)公司的財(cái)務(wù)支持也就缺乏了存在的基礎(chǔ)，因此，轉(zhuǎn)讓人可以要求將該部分債權(quán)轉(zhuǎn)讓給受讓人，或由受讓人代替目標(biāo)公司償還，或由目標(biāo)公司在股權(quán)交易發(fā)生前提前向轉(zhuǎn)讓人償還，這些處理方案均可以在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的債權(quán)債務(wù)處理?xiàng)l款中明確規(guī)定。（八）股權(quán)轉(zhuǎn)讓的生效條款股權(quán)轉(zhuǎn)讓的生效條款是股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中的必備條款，轉(zhuǎn)讓人和受讓人需要在協(xié)議中明確股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議何時(shí)生效。本部分將從約定生效和審批生效兩個(gè)方面進(jìn)行介紹。1．約定生效國(guó)有股權(quán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的談判與簽訂階段全文共34頁(yè)，當(dāng)前為第28頁(yè)。一般情況下，轉(zhuǎn)讓人和受讓人可以約定股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議何時(shí)生效，如受讓人支付首期轉(zhuǎn)股款時(shí)生效，或股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議自簽署之日生效等。但這種約定生效只適用于在不需要有關(guān)政府機(jī)關(guān)批準(zhǔn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓才生效的情況，若需要相關(guān)政府部門審批，則從對(duì)抗第三人的角度，股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議經(jīng)批準(zhǔn)后才生效。因此，在草擬約定生效條款時(shí)，可以寫明股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議自滿足雙方約定的條件之日起生效，同時(shí)列舉雙方約定的生效條件。國(guó)有股權(quán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的談判與簽訂階段全文共34頁(yè)，當(dāng)前為第28頁(yè)。2．審批生效審批生效是指股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議必須自獲得相關(guān)政府部門的批準(zhǔn)之后生效。例如，外商投資企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓、國(guó)有股權(quán)的轉(zhuǎn)讓、國(guó)家一些特殊行業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓（如金融企業(yè)、航空企業(yè)）等，均需要經(jīng)相關(guān)政府部門的批準(zhǔn)，未經(jīng)批準(zhǔn)的，股權(quán)轉(zhuǎn)讓無(wú)效。那么，這些股權(quán)轉(zhuǎn)讓需要經(jīng)哪些國(guó)家機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，在報(bào)批時(shí)需要報(bào)送什么文件，這一問(wèn)題將在第四章股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的生效階段具體闡述。因此，在草擬審批生效的條款時(shí)，可以寫明股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議自獲得相關(guān)國(guó)家機(jī)關(guān)的批準(zhǔn)之日起生效。當(dāng)然，若國(guó)家法律法規(guī)明確規(guī)定生效時(shí)間，則應(yīng)當(dāng)按此規(guī)定寫明。如外商投資企業(yè)發(fā)生股權(quán)變更時(shí)，《外商投資企業(yè)投資者股權(quán)變更的若干規(guī)定》第20條就明確規(guī)定“股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議自核發(fā)變更外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書之日生效”，因此在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中就需要按此規(guī)定表述生效條款。（九）交割日條款（受讓人何時(shí)成為股東的條款）國(guó)有股權(quán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的談判與簽訂階段全文共34頁(yè)，當(dāng)前為第29頁(yè)。股權(quán)轉(zhuǎn)讓的交割日條款是股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中的必備條款，轉(zhuǎn)讓人和受讓人需要在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中明確目標(biāo)股權(quán)的所有權(quán)自何時(shí)轉(zhuǎn)移，即轉(zhuǎn)讓人何時(shí)不再享有目標(biāo)股權(quán)的股東權(quán)利、承擔(dān)股東義務(wù)，受讓人何時(shí)成為目標(biāo)股權(quán)的股東。鑒于掛牌轉(zhuǎn)讓的交割與協(xié)議轉(zhuǎn)讓的交割有一定區(qū)別，本部分將從掛牌轉(zhuǎn)讓的交割日條款和協(xié)議轉(zhuǎn)讓的交割日條款兩個(gè)方面進(jìn)行介紹。國(guó)有股權(quán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的談判與簽訂階段全文共34頁(yè)，當(dāng)前為第29頁(yè)。1．掛牌轉(zhuǎn)讓的交割日條款掛牌轉(zhuǎn)讓必須在產(chǎn)權(quán)交易所結(jié)算交割。國(guó)有股權(quán)受讓人原則上一次性支付價(jià)款，如交易數(shù)額較大，可按合同約定分次支付價(jià)款，一次性付款或分次付款的首次付款額都要在產(chǎn)權(quán)交易所結(jié)算交割。以北交所為例，北交所監(jiān)督產(chǎn)權(quán)交易結(jié)算交割的程序是受讓人將產(chǎn)權(quán)交易價(jià)款先支付到北交所賬戶，北交所在確認(rèn)交易價(jià)款到帳后方出具產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓交割單。交易雙方將產(chǎn)權(quán)交易傭金統(tǒng)一交納至北交所后，可領(lǐng)取交割單。目標(biāo)公司憑產(chǎn)權(quán)交割單到工商部門辦理企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照的變更登記。交易雙方或經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)向北交所出具工商部門變更后的企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照和工商部門核準(zhǔn)的企業(yè)組織章程后，北交所將交易價(jià)款轉(zhuǎn)入轉(zhuǎn)讓人帳戶，整個(gè)交易過(guò)程即告結(jié)束。因此，在這一過(guò)程中，交易雙方可以約定具體交割的實(shí)點(diǎn)，即交割日。如可以約定產(chǎn)權(quán)交易所出具產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓交割單之日為交割日，也可以約定完成工商變更登記之日為交割日，也可以約定自產(chǎn)權(quán)交易所將交易價(jià)款轉(zhuǎn)入轉(zhuǎn)讓人帳戶之日為交割日。交易雙方可以根據(jù)自己的情況來(lái)協(xié)商約定交割日的規(guī)定。國(guó)有股權(quán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的談判與簽訂階段全文共34頁(yè)，當(dāng)前為第30頁(yè)。值得注意的是，并非所有的產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)都監(jiān)督交易價(jià)款的支付，上聯(lián)所就是其中一例。上聯(lián)所并不要求受讓人將價(jià)款支付到交易所，而是在資料齊備、準(zhǔn)確，產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓合同簽訂的情況下即可出具產(chǎn)權(quán)交割單。因此，在這種情況下，雙方就只能約定產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)出具產(chǎn)權(quán)交割單之日為交割日了（上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所）。國(guó)有股權(quán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的談判與簽訂階段全文共34頁(yè)，當(dāng)前為第30頁(yè)。2．協(xié)議轉(zhuǎn)讓的交割日條款協(xié)議轉(zhuǎn)讓的雙方可以自行約定交割日條款的內(nèi)容，即雙方可以