經(jīng)濟(jì)效益審計(jì) 第六章 風(fēng)險(xiǎn)管理審計(jì)

經(jīng)濟(jì)效益審計(jì)第二篇企業(yè)管理審計(jì)1第六章

風(fēng)險(xiǎn)管理審計(jì)

［本章學(xué)習(xí)目的］通過本章學(xué)習(xí)，使學(xué)生理解和掌握企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架的主要內(nèi)容、風(fēng)險(xiǎn)管理審計(jì)的概念、目標(biāo)和內(nèi)容。2本章主要內(nèi)容風(fēng)險(xiǎn)管理審計(jì)的概述6.1企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理審計(jì)6.2金融工具風(fēng)險(xiǎn)管理審計(jì)（自學(xué)）6.331、風(fēng)險(xiǎn)的定義美國人韋氏給出的經(jīng)典定義：風(fēng)險(xiǎn)是遭受損失的可能性。一個(gè)項(xiàng)目中的損失可能有：——質(zhì)量的降低；——費(fèi)用的增加；——項(xiàng)目完成的推遲等風(fēng)險(xiǎn)（Risk）=損害*發(fā)生的概率第一節(jié)風(fēng)險(xiǎn)管理審計(jì)概述456一、風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)管理

（一）風(fēng)險(xiǎn)

是指影響組織目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的各種不確定性事件。

包括：內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)和外部風(fēng)險(xiǎn)

第一節(jié)風(fēng)險(xiǎn)管理審計(jì)概述7外部風(fēng)險(xiǎn)1.政治風(fēng)險(xiǎn)政治風(fēng)險(xiǎn)是指完全或部分由政府官員行使權(quán)力和政府組織的行為而產(chǎn)生的不確定性。政府的不作為或直接干預(yù)也可能產(chǎn)生政治風(fēng)險(xiǎn)。政府的不作為是指政府未能發(fā)出企業(yè)要求的許可證，或者政府未能實(shí)施當(dāng)?shù)胤?。直接干預(yù)包括：貨幣不可兌換、不利的稅法、關(guān)稅壁壘、沒收資產(chǎn)或限制將利潤帶回母國。政治風(fēng)險(xiǎn)也指企業(yè)因一國政府或人民的舉動(dòng)而遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。8【相關(guān)鏈接】跨國并購中常見的政治風(fēng)險(xiǎn)政策變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

即因東道國政策變更而給外國投資企業(yè)造成的不利影響。這種變更可能是東道國政權(quán)的更迭、社會經(jīng)濟(jì)形勢出現(xiàn)了新情況而打破了政策的連續(xù)性。一般并不是有意針對投資企業(yè)；但更多的是東道國認(rèn)為外國投資企業(yè)存在明顯或潛在的不利于本國的動(dòng)態(tài)，從而在政策上有意作出調(diào)整。我國企業(yè)跨國投資所遭遇的政治風(fēng)險(xiǎn)主要屬于這一類。910歧視性干預(yù)風(fēng)險(xiǎn)。即因東道國非正常地使用本國政策、法律而給外國投資企業(yè)造成的不利影響。由于“中國威脅論”、“經(jīng)濟(jì)民族主義”、“社會意識形態(tài)差異”等原因，對中國企業(yè)來說，這類政治風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的頻率也很高。恐怖襲擊風(fēng)險(xiǎn)。即因恐怖分子在東道國的活動(dòng)而給外國投資企業(yè)造成的不利影響，是傳統(tǒng)的安全威脅。4.國有化風(fēng)險(xiǎn)。即因東道國采取強(qiáng)制回購、征用甚至沒收等手段使外國投資企業(yè)資產(chǎn)本國化而給外國投資企業(yè)造成的不利影響。戰(zhàn)爭動(dòng)亂風(fēng)險(xiǎn)。即因東道國境內(nèi)發(fā)生戰(zhàn)爭與動(dòng)亂而給外國投資企業(yè)造成的不利影響。當(dāng)今世界整體是和平穩(wěn)定的，但局部地區(qū)的國家關(guān)系惡化、政權(quán)爭奪、民族糾紛、宗教矛盾等因素引發(fā)戰(zhàn)爭與動(dòng)亂也是此起彼伏。這對跨國投資的中國企業(yè)是很大的潛在危險(xiǎn)。11勞工風(fēng)險(xiǎn)。以秘魯為例，1992年首鋼集團(tuán)斥資近1.2億美元收購秘魯鐵礦公司。然而，并購后，公司面臨的勞資糾紛不斷。由于秘魯工會勢力很大，且工會在企業(yè)經(jīng)營狀況之外，更關(guān)注提高“會員”工資和福利待遇，而一旦工會要求得不到滿足就組織罷工。然而，對此狀況，首鋼在收購前并無所知。再如韓國的民眾意識和工會力量比較強(qiáng)，韓國的教師工會甚至已經(jīng)敦促其會員告知他們的學(xué)生：自由貿(mào)易會加劇貧窮和不平等，并且會破壞環(huán)境。因此韓國人總體對全球化持懷疑態(tài)度，并且對商界不信任。韓國民眾不僅認(rèn)為本國的資金已經(jīng)足夠，不歡迎外國資本、產(chǎn)品進(jìn)入韓國市場，對韓國對外投資導(dǎo)致的國內(nèi)就業(yè)崗位減少也持反對態(tài)度。這給京東方收購韓國現(xiàn)代電子生產(chǎn)線和上汽集團(tuán)控股韓國雙龍帶來了一定的困難。122.法律風(fēng)險(xiǎn)與合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)法律風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在經(jīng)營過程中因自身經(jīng)營行為的不規(guī)范或者外部法律環(huán)境發(fā)生重大變化而造成的不利法律后果的可能性。通俗來講，法律風(fēng)險(xiǎn)就是基于法律的原因可能發(fā)生的危險(xiǎn)及其他不良后果，即在法律上是不安全的。合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)是指因違反法律或監(jiān)管要求而受到制裁、遭受金融損失以及因未能遵守所有適用法律、法規(guī)、行為準(zhǔn)則或相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)而給企業(yè)信譽(yù)帶來的損失的可能性。13【相關(guān)鏈接】跨國并購中常見的法律風(fēng)險(xiǎn)與合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)面臨可能違反反壟斷法律規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)。世界上許多國家都有反壟斷法及管理機(jī)構(gòu)，但管理重點(diǎn)、標(biāo)準(zhǔn)及程序各不相同，給跨國并購帶來了麻煩甚至沖突，而且使并購案耗費(fèi)時(shí)日，增加并購成本。面臨可能違反市場管理方面的法律規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)。來自市場管理方面的若干法律規(guī)定，如在運(yùn)作過程中有無違反信息披露制度，實(shí)施誤導(dǎo)式造市行為，有無參與聯(lián)手造市獲取市場差價(jià)、有無利用內(nèi)幕消息進(jìn)行交易等等，一旦違反這些管理規(guī)定，輕則被警告、沒收非法所得、罰款等，重則還要額外承擔(dān)民事賠償乃至被追究刑事責(zé)任。14收購后的經(jīng)營中也可能會涉及到勞動(dòng)法問題。美歐等國法律在保護(hù)員工權(quán)利方面要求十分嚴(yán)格，如終止合同的費(fèi)用、通知和協(xié)商的義務(wù)、養(yǎng)老金責(zé)任等等，這些都需要引起重視。環(huán)境責(zé)任承擔(dān)的法律風(fēng)險(xiǎn)。環(huán)境責(zé)任成為發(fā)達(dá)國家企業(yè)經(jīng)營過程面臨的愈益嚴(yán)重的責(zé)任。這來自兩個(gè)方面，一是收購時(shí)由于盡職調(diào)查不力或處理不善留下的后續(xù)麻煩，如目標(biāo)公司在收購前所導(dǎo)致的污染可能會由收購方來支付清理費(fèi)用；另一方面是收購后的經(jīng)營過程中因環(huán)境問題導(dǎo)致的民事或刑事責(zé)任以及對業(yè)務(wù)不利的公眾影響。153.社會文化風(fēng)險(xiǎn)社會文化風(fēng)險(xiǎn)是指文化這一不確定性因素的影響給企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)帶來損失的可能?！鞠嚓P(guān)鏈接】跨國并購中的社會文化風(fēng)險(xiǎn)無論是合作還是并購，由于東西方人對很多問題的看法不同而導(dǎo)致其對公司的很多管理方式持不同觀點(diǎn)。比如個(gè)人主義與集體主義的區(qū)別就導(dǎo)致了公司管理員工的方式不同，組織結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)不同；而東西方人對權(quán)利、官僚的不同認(rèn)識也導(dǎo)致了他們對經(jīng)理人角色的不同理解。這一切都使不同文化的人很難真正溝通、融合，他們對于公司治理可能從表面到深度戰(zhàn)略層都是不同的。此時(shí)，企業(yè)要進(jìn)行全球化經(jīng)營，在公司治理乃至人力資源整合中，必須考慮到文化整合的問題。164.技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)從企業(yè)角度講，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)就是技術(shù)在創(chuàng)新過程中，由于技術(shù)本身的復(fù)雜性和其他相關(guān)因素變化產(chǎn)生的不確定性而導(dǎo)致技術(shù)創(chuàng)新遭遇失敗的可能性，包括純技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)及其他過程中由于技術(shù)方面的因素所造成的風(fēng)險(xiǎn)。5.自然環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)自然環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，是指企業(yè)由于其自身或影響其業(yè)務(wù)的其他方造成的自然環(huán)境破壞而承擔(dān)損失的風(fēng)險(xiǎn)。17【相關(guān)鏈接】跨國并購中的環(huán)境保護(hù)要求追加投資的風(fēng)險(xiǎn)拉美主要油氣生產(chǎn)國近年來愈發(fā)重視環(huán)境保護(hù)問題。拉美國家或非政府組織在環(huán)境保護(hù)方面提出的新條件，將使中國在拉美的投資項(xiàng)目面臨追加投資的風(fēng)險(xiǎn)。18秘魯印第安居民和一些環(huán)保組織一直在起訴外國石油公司，認(rèn)為外國石油公司破壞了當(dāng)?shù)氐纳瞽h(huán)境，強(qiáng)烈要求外國石油公司做出賠償。2009年3月，由于環(huán)保主義者抗議石油開采作業(yè)使秘魯安第斯山脈附近水域遭受污染，秘魯最高法院裁定巴西國家石油公司、西班牙雷普索爾公司和加拿大塔利斯曼能源公司停止在安第斯山脈附近的石油開采。巴西對外資項(xiàng)目的環(huán)保要求很高，實(shí)行環(huán)保一票否決，許多外國投資項(xiàng)目就是因?yàn)榄h(huán)保問題不達(dá)標(biāo)被拒之門外。6.市場風(fēng)險(xiǎn)市場風(fēng)險(xiǎn)可以考慮以下幾個(gè)方面：（1）產(chǎn)品或服務(wù)的價(jià)格及供需變化帶來的風(fēng)險(xiǎn)。主要產(chǎn)品或服務(wù)的價(jià)格出人意料地上漲或下跌，可能使業(yè)務(wù)面臨風(fēng)險(xiǎn)。（2）能源、原材料、配件等物資供應(yīng)的充足性、穩(wěn)定性和價(jià)格的變化帶來的風(fēng)險(xiǎn)。（3）稅收政策和利率、匯率、股票價(jià)格指數(shù)的變化帶來的風(fēng)險(xiǎn)。（4）潛在進(jìn)入者、競爭者與替代品的競爭帶來的風(fēng)險(xiǎn)。197.產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)是指在特定產(chǎn)業(yè)中與經(jīng)營相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。這一風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)選擇在哪個(gè)產(chǎn)業(yè)中經(jīng)營直接相關(guān)。20影響產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵因素①產(chǎn)業(yè)（產(chǎn)品）生命周期階段。產(chǎn)業(yè)會經(jīng)歷導(dǎo)入期、成長期、成熟期及衰退期。處于不同時(shí)期的產(chǎn)業(yè)具有不同的產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。在導(dǎo)入期，產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)非常高；在成長期，因?yàn)樵鲩L可以彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)，所以在此階段可以冒險(xiǎn)；在成熟期，企業(yè)面臨周期性品牌出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)；在衰退期企業(yè)經(jīng)營主要的懸念是什么時(shí)間產(chǎn)品將完全退出市場。21②產(chǎn)業(yè)波動(dòng)性。波動(dòng)性是與變化相關(guān)的一個(gè)指標(biāo)。波動(dòng)性產(chǎn)業(yè)是指迅速變化，充滿上下起伏的產(chǎn)業(yè)。波動(dòng)性產(chǎn)業(yè)會涉及較大的不確定性，使計(jì)劃和決策變得更難。波動(dòng)性產(chǎn)業(yè)一般包括電子業(yè)、軟件業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)和建筑業(yè)。③產(chǎn)業(yè)集中程度。在產(chǎn)業(yè)集中度高的產(chǎn)業(yè)，在位企業(yè)具有競爭優(yōu)勢，特別是在受政府保護(hù)的壟斷產(chǎn)業(yè)中，某些國家公用事業(yè)公司或國家政府所管理的公司面臨很小的競爭壓力和風(fēng)險(xiǎn)，而在這樣的產(chǎn)業(yè)中，新進(jìn)入者就面臨著很高的進(jìn)入障礙和風(fēng)險(xiǎn)。在產(chǎn)業(yè)集中度低的產(chǎn)業(yè)中，產(chǎn)業(yè)內(nèi)競爭激烈，企業(yè)面臨著共同的產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。8.信用風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品或提供勞務(wù)，并將其提供給客戶，同時(shí)企業(yè)會允許客戶一定時(shí)間內(nèi)付款，這一過程被稱為賒欠。賒欠會產(chǎn)生不予支付的風(fēng)險(xiǎn)。因而，客戶信用風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)為對方在賬款到期時(shí)不予支付的風(fēng)險(xiǎn)。而企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營需要各種生產(chǎn)要素的提供，如果供應(yīng)商不能按照雙方合同或協(xié)議的要求按時(shí)、保質(zhì)、保量地提供這些生產(chǎn)要素，就產(chǎn)生了供應(yīng)商的信用風(fēng)險(xiǎn)。221.戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)未來的不確定性對企業(yè)實(shí)現(xiàn)其戰(zhàn)略目標(biāo)的影響。如，新產(chǎn)品、新技術(shù)、收益變化的影響。內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)2.操作風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于員工、過程、基礎(chǔ)設(shè)施和技術(shù)或?qū)\(yùn)作有影響的類似因素（包括欺詐活動(dòng)）的失誤而導(dǎo)致虧損的風(fēng)險(xiǎn)。如，財(cái)務(wù)人員可能由于不熟悉外匯市場交易規(guī)則，發(fā)生錯(cuò)誤的外匯套期操作指令23因企業(yè)內(nèi)、外部人員的道德風(fēng)險(xiǎn)或業(yè)務(wù)控制系統(tǒng)失靈導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)屬于運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。如，甲公司是一家上市公司，在應(yīng)監(jiān)管部門要求進(jìn)行自查的過程中，發(fā)現(xiàn)公司財(cái)務(wù)部經(jīng)理王某自2011年6月起，未經(jīng)董事會批準(zhǔn)，私自將1.82億元以存單質(zhì)押的方式為乙公司提供全額銀行承兌保證。該項(xiàng)業(yè)務(wù)將于2013年6月到期，乙表示不能如期歸還，公司存款1.82億萬元將被銀行扣除。243.運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在運(yùn)營過程中，由于外部環(huán)境的復(fù)雜性和變動(dòng)性以及主體對環(huán)境的認(rèn)知能力和適應(yīng)能力的有限性，而導(dǎo)致的運(yùn)營失敗或使運(yùn)營活動(dòng)達(dá)不到預(yù)期的目標(biāo)的可能性及其損失。4.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)使公司可能喪失償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降和陷入財(cái)務(wù)困境甚至破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在財(cái)務(wù)管理過程中必須面對的一個(gè)現(xiàn)實(shí)問題，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，企業(yè)管理者對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)只有采取有效措施來降低風(fēng)險(xiǎn)，而不可能完全消除風(fēng)險(xiǎn)。25為什么關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)管理？

什么是風(fēng)險(xiǎn)管理？

應(yīng)如何開展企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理？

第一節(jié)風(fēng)險(xiǎn)管理審計(jì)概述26警鐘長鳴97年泰國經(jīng)濟(jì)危機(jī)出乎意料地波及整個(gè)東南亞地區(qū)，主要問題便是東南亞國家的企業(yè)平時(shí)對業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識不夠，沒有采取及時(shí)有效的措施。27警鐘長鳴廣東國際信托投資公司及三家全資子公司破產(chǎn)還債。風(fēng)險(xiǎn)事件：將大部分資金投放房地產(chǎn)業(yè)務(wù)；

將巨額資金投向關(guān)聯(lián)企業(yè)；

發(fā)放不良貸款；

為其他企業(yè)提供擔(dān)保，嚴(yán)重資不抵債146.9億元面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)類型：信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)28金融危機(jī)下中國企業(yè)逆風(fēng)飛揚(yáng)2008年9月，華爾街驟然掀起了人們始料不及的劇烈金融風(fēng)暴，并迅速席卷美國及與美國相關(guān)聯(lián)的全球經(jīng)濟(jì)。這次全球金融風(fēng)暴可謂百年一遇，是自1929年爆發(fā)的世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)以來最嚴(yán)重的一次危機(jī)。然而，面臨惡劣