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單選題(共79題,共79分)

1.關(guān)于我國(guó)國(guó)債期貨和國(guó)債現(xiàn)貨報(bào)價(jià),以下描述正確的是()。

A.期貨采用凈價(jià)報(bào)價(jià),現(xiàn)貨采用全價(jià)報(bào)價(jià)

B.現(xiàn)貨采用凈價(jià)報(bào)價(jià),期貨采用全價(jià)報(bào)價(jià)

C.均采用全價(jià)報(bào)價(jià)

D.均采用凈價(jià)報(bào)價(jià)

2.實(shí)物交割時(shí),一般是以()實(shí)現(xiàn)所有權(quán)轉(zhuǎn)移的。

A.簽訂轉(zhuǎn)讓合同

B.商品送抵指定倉(cāng)庫(kù)

C.標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單的交收

D.驗(yàn)貨合格

3.期貨交易所的職能不包括()。

A.提供交易的場(chǎng)所、設(shè)施和服務(wù)

B.按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會(huì)員資格

C.制定并實(shí)施期貨市場(chǎng)制度與交易規(guī)則

D.監(jiān)控市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

4.下面屬于熊市套利做法的是()。

A.買入1手3月大豆期貨合約,同時(shí)賣出1手5月大豆期貨合約

B.賣出1手3月大豆期貨合約,第二天買入1手5月大豆期貨合約

C.買入1手3月大豆期貨合約,同時(shí)賣出2手5月大豆期貨合約

D.賣出1手3月大豆期貨合約,同時(shí)買入1手5月大豆期貨合約

5.滬深300股指期貨的交割結(jié)算價(jià)是依據(jù)()確定的。

A.最后交易日最后5分鐘期貨交易價(jià)格的加權(quán)平均價(jià)

B.從上市至最后交易日的所有期貨價(jià)格的加權(quán)平均價(jià)

C.最后交易日滬深300指數(shù)最后兩個(gè)小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)

D.最后交易日的收盤價(jià)

6.保證金比例通常為期貨合約價(jià)值的()。

A.5%

B.5%~10%

C.5%~15%

D.15%~20%

7.某投機(jī)者以7800美元/噸的價(jià)格買入1手銅合約,成交后價(jià)格上漲到7950美元/噸。為了防止價(jià)格下跌,他應(yīng)于價(jià)位在()時(shí)下達(dá)止損指令。

A.7780美元/噸

B.7800美元/噸

C.7870美元/噸

D.7950美元/噸

8.3個(gè)月歐洲美元期貨是一種()。

A.短期利率期貨

B.中期利率期貨

C.長(zhǎng)期利率期貨

D.中長(zhǎng)期利率期貨

9.公司制期貨交易所一般不設(shè)()。

A.董事會(huì)

B.總經(jīng)理

C.專業(yè)委員會(huì)

D.監(jiān)事會(huì)

10.看跌期權(quán)賣出者被要求執(zhí)行期權(quán)后,會(huì)取得()。

A.相關(guān)期貨的空頭

B.相關(guān)期貨的多頭

C.相關(guān)期權(quán)的空頭

D.相關(guān)期權(quán)的多頭

11.棉花期貨的多空雙方進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。多頭開(kāi)倉(cāng)價(jià)格為10210元/噸,空頭開(kāi)倉(cāng)價(jià)格為10630元/噸,雙方協(xié)議以10450元/噸平倉(cāng),以10400元/噸進(jìn)行現(xiàn)貨交收。若棉花交割成本200元/噸,則空頭進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易比不進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易()。

A.節(jié)省180元/噸

B.多支付50元/噸

C.節(jié)省150元/噸

D.多支付230元/噸

12.對(duì)買入套期保值而言,基差走強(qiáng),套期保值效果是()。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)

A.期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)不能完全盈虧相抵,存在凈虧損

B.期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)能完全盈虧相抵且有凈盈利

C.現(xiàn)貨市場(chǎng)盈利完全彌補(bǔ)期貨市場(chǎng)虧損,完全實(shí)現(xiàn)套期保值

D.以上說(shuō)法都不對(duì)

13.交易者以75200元/噸賣出2手銅期貨合約,并欲將最大虧損限制為100元/噸,因此下達(dá)止損指令時(shí)設(shè)定的價(jià)格應(yīng)為()元/噸。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)

A.75100

B.75200

C.75300

D.75400

14.下列不屬于影響利率期貨價(jià)格的經(jīng)濟(jì)因素的是()。

A.貨幣政策

B.通貨膨脹率

C.經(jīng)濟(jì)周期

D.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度

15.1975年,()推出了第一張利率期貨合約——國(guó)民抵押協(xié)會(huì)債券期貨合約。

A.芝加哥商業(yè)交易所

B.芝加哥期貨交易所

C.倫敦金屬交易所

D.紐約商品交易所

16.某交易者以0.0106(匯率)的價(jià)格出售10張?jiān)谥ゼ痈缟虡I(yè)交易所集團(tuán)上市的執(zhí)行價(jià)格為1.590的GB、D、/USD、美式看漲期貨期權(quán)。則該交易者的盈虧平衡點(diǎn)為()。

A.1.590

B.1.6006

C.1.5794

D.1.6112

17.道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)由()只股票組成。

A.43

B.33

C.50

D.30

18.某投資者在恒生指數(shù)期貨為22500點(diǎn)時(shí)買入3份恒生指數(shù)期貨合約,并在恒生指數(shù)期貨為22800點(diǎn)時(shí)平倉(cāng)。已知恒生指數(shù)期貨合約乘數(shù)為50,則該投資者平倉(cāng)后()。

A.盈利15000港元

B.虧損15000港元

C.盈利45000港元

D.虧損45000港元

19.期權(quán)的買方是()。

A.支付權(quán)利金、讓渡權(quán)利但無(wú)義務(wù)的一方

B.支付權(quán)利金、獲得權(quán)利但無(wú)義務(wù)的一方

C.收取權(quán)利金、獲得權(quán)利并承擔(dān)義務(wù)的一方

D.支付權(quán)利金、獲得權(quán)利并承擔(dān)義務(wù)的一方

20.對(duì)于股指期貨來(lái)說(shuō),當(dāng)出現(xiàn)期價(jià)低估時(shí),套利者可進(jìn)行()。

A.正向套利

B.反向套利

C.垂直套利

D.水平套利

21.某交易者預(yù)測(cè)5月份大豆期貨價(jià)格將上升,故買入50手,成交價(jià)格為4000元/噸。當(dāng)價(jià)格升到4030元/噸時(shí),買入30手;當(dāng)價(jià)格升到4040元/噸,買入20手;當(dāng)價(jià)格升到4050元/噸時(shí),買入10手,該交易者建倉(cāng)的方法為()。

A.平均買低法

B.倒金字塔式建倉(cāng)

C.平均買高法

D.金字塔式建倉(cāng)

22.上海期貨交易所的期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)是()。

A.附屬于期貨交易所的相對(duì)獨(dú)立機(jī)構(gòu)

B.交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)

C.由幾家期貨交易所共同擁有

D.完全獨(dú)立于期貨交易所

23.道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)的英文縮寫是()。

A.DJIA

B.DJTA

C.DJUA

D.DJCA

24.某期貨合約買入報(bào)價(jià)為24,賣出報(bào)價(jià)為20,而前一成交價(jià)為21,則成交價(jià)為();如果前一成交價(jià)為19,則成交價(jià)為();如果前一成交價(jià)為25,則成交價(jià)為()。

A.21;20;24

B.21;19;25

C.20;24;24

D.24;19;25

25.()是指在交易所交易池內(nèi)由交易者面對(duì)面地公開(kāi)喊價(jià),表達(dá)各自買進(jìn)或賣出合約的要求。

A.交易者協(xié)商成交

B.連續(xù)競(jìng)價(jià)制

C.一節(jié)一價(jià)制

D.計(jì)算機(jī)撮合成交

26.在國(guó)際外匯市場(chǎng)上,大多數(shù)國(guó)家采用的外匯標(biāo)價(jià)方法是()。

A.英鎊標(biāo)價(jià)法

B.歐元標(biāo)價(jià)法

C.直接標(biāo)價(jià)法

D.間接標(biāo)價(jià)法

27.在正向市場(chǎng)中熊市套利最突出的特點(diǎn)是()。

A.損失巨大而獲利的潛力有限

B.沒(méi)有損失

C.只有獲利

D.損失有限而獲利的潛力巨大

28.()是期貨交易者所持有的未平倉(cāng)合約的雙邊累計(jì)數(shù)量。

A.持倉(cāng)量

B.成交量

C.賣量

D.買量

29.期貨投機(jī)具有()的特征。

A.低風(fēng)險(xiǎn)、低收益

B.低風(fēng)險(xiǎn)、高收益

C.高風(fēng)險(xiǎn)、低收益

D.高風(fēng)險(xiǎn)、高收益

30.某投資者在4月1日買入燃料油期貨合約40手(每手10噸)建倉(cāng),成交價(jià)為4790元/噸,當(dāng)日結(jié)算價(jià)為4770元/噸,當(dāng)日該投資者賣出20手燃料油合約平倉(cāng),成交價(jià)為4780元/噸,交易保證金比例為8%,則該投資者當(dāng)日交易保證金為()。

A.76320元

B.76480元

C.152640元

D.152960元

31.期權(quán)的基本要素不包括()。

A.行權(quán)方向

B.行權(quán)價(jià)格

C.行權(quán)地點(diǎn)

D.期權(quán)費(fèi)

32.期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易的基本流程不包括()。

A.尋找交易對(duì)手

B.交易所核準(zhǔn)

C.納稅

D.董事長(zhǎng)簽字

33.如果進(jìn)行賣出套期保值,則基差()時(shí),套期保值效果為凈盈利。

A.為零

B.不變

C.走強(qiáng)

D.走弱

34.江恩通過(guò)對(duì)數(shù)學(xué)、幾何學(xué)、宗教、天文學(xué)的綜合運(yùn)用建立了一套獨(dú)特分析方法和預(yù)測(cè)市場(chǎng)的理論,稱為江恩理論。下列不屬于江恩理論內(nèi)容的是()。

A.江恩時(shí)間法則

B.江恩價(jià)格法則

C.江恩趨勢(shì)法則

D.江恩線

35.美式期權(quán)的買方()行權(quán)。

A.可以在到期日或之后的任何交易日

B.只能在到期日

C.可以在到期日或之前的任一交易日

D.只能在到期日之前

36.為了規(guī)避市場(chǎng)利率上升的風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)進(jìn)行的操作是()。

A.賣出套期保值

B.買入套期保值

C.投機(jī)交易

D.套利交易

37.最便宜可交割國(guó)債是指在一攬子可交割國(guó)債中,能夠使投資者買入國(guó)債現(xiàn)貨、持有到期交割并獲得最高收益的國(guó)債。下列選項(xiàng)中,()的國(guó)債就是最便宜可交割國(guó)債。

A.剩余期限最短

B.息票利率最低

C.隱含回購(gòu)利率最低

D.隱含回購(gòu)利率最高

38.基點(diǎn)價(jià)值是指()。

A.利率變化100個(gè)基點(diǎn)引起的債券價(jià)格變動(dòng)的百分比

B.利率變化100個(gè)基點(diǎn)引起的債券價(jià)格變動(dòng)的絕對(duì)額

C.利率變化一個(gè)基點(diǎn)引起的債券價(jià)格變動(dòng)的百分比

D.利率變化一個(gè)基點(diǎn)引起的債券價(jià)格變動(dòng)的絕對(duì)額

39.某香港投機(jī)者5月份預(yù)測(cè)大豆期貨行情會(huì)繼續(xù)上漲,于是在香港期權(quán)交易所買入1手(10噸/手)9月份到期的大豆期貨看漲期權(quán)合約,期貨價(jià)格為2000港元/噸,期權(quán)權(quán)利金為20港元/噸。到8月份時(shí),9月大豆期貨價(jià)格漲到2200港元/噸,該投機(jī)者要求行使期權(quán),于是以2000港元/噸買入1手9月大豆期貨,并同時(shí)在期貨市場(chǎng)上對(duì)沖平倉(cāng)。那么,他總共盈利()港元。

A.1000

B.1500

C.1800

D.2000

40.假設(shè)當(dāng)前3月和6月的歐元/美元外匯期貨價(jià)格分別為1.3500和1.3510。10天后,3月和6月的合約價(jià)格分別變?yōu)?.3513和1.3528。那么價(jià)差發(fā)生的變化是()。

A.擴(kuò)大了5個(gè)點(diǎn)

B.縮小了5個(gè)點(diǎn)

C.擴(kuò)大了13個(gè)點(diǎn)

D.擴(kuò)大了18個(gè)點(diǎn)

41.在外匯期貨期權(quán)交易中,外匯期貨期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)是()。

A.外匯現(xiàn)貨本身

B.外匯期貨合約

C.外匯掉期合約

D.貨幣互換組合

42.關(guān)于股票價(jià)格指數(shù)期權(quán)的說(shuō)法,正確的是()。

A.采用現(xiàn)金交割

B.股指看跌期權(quán)給予其持有者在未來(lái)確定的時(shí)間,以確定的價(jià)格買入確定數(shù)量股指的權(quán)利

C.投資比股指期貨投資風(fēng)險(xiǎn)小

D.只有到期才能行權(quán)

43.下列指令中,不需指明具體價(jià)位的是()。

A.觸價(jià)指令

B.止損指令

C.市價(jià)指令

D.限價(jià)指令

44.通常情況下,賣出看漲期權(quán)者的收益(不計(jì)交易費(fèi)用)()。

A.最小為權(quán)利金

B.最大為權(quán)利金

C.沒(méi)有上限,有下限

D.沒(méi)有上限,也沒(méi)有下限

45.期貨公司開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時(shí),()。

A.可以以轉(zhuǎn)移資產(chǎn)管理賬戶收益或者虧損為目的,在不同賬戶間進(jìn)行買賣

B.依法既可以為單一客戶辦理資產(chǎn)業(yè)務(wù),也可以為特定多個(gè)客戶辦理資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

C.應(yīng)向客戶做出保證其資產(chǎn)本金不受損失或者取得最低收益的承諾

D.與客戶共享收益,共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)

46.某美國(guó)投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元利率,于是他決定購(gòu)買50萬(wàn)歐元以獲高息,計(jì)劃投資3個(gè)月,但又擔(dān)心在這期間歐元對(duì)美元貶值。為避免歐元匯價(jià)貶值的風(fēng)險(xiǎn),該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值,每手歐元期貨合約為12.5萬(wàn)歐元。則其操作為()。

A.買入1手歐元期貨合約

B.賣出1手歐元期貨合約

C.買入4手歐元期貨合約

D.賣出4手歐元期貨合約

47.某投資者通過(guò)買入A股票看漲期權(quán)交易來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),當(dāng)前A股票的現(xiàn)貨價(jià)格為20美元,則下列股票期權(quán)中,時(shí)間價(jià)值最高的是()。

A.①

B.②

C.③

D.④

48.某投資者在5月2日以20美元/噸的權(quán)利金買入一張9月份到期的執(zhí)行價(jià)格為140美元/噸的小麥看漲期權(quán)合約。同時(shí)以10美元/噸的權(quán)利金買入一張9月份到期執(zhí)行價(jià)格為130美元/噸的小麥看跌期權(quán)。9月時(shí),相關(guān)期貨合約價(jià)格為150美元/噸,則該投資者的投資結(jié)果是()。(每張合約1噸標(biāo)的物,其他費(fèi)用不計(jì))

A.虧損10美元/噸

B.虧損20美元/噸

C.盈利10美元/噸

D.盈利20美元/噸

49.假定英鎊兌人民幣匯率為1英鎊=9.1000元人民幣,中國(guó)的A公司想要借入5年期的英鎊借款,英國(guó)的B公司想要借入5年期的人民幣借款。市場(chǎng)向它們提供的固定利率如下表:

若兩公司簽訂人民幣兌英鎊的貨幣互換合約,則雙方借貸成本降低()。

A.1%

B.2%

C.3%

D.4%

50.下圖為()的損益圖形。

A.看跌期權(quán)賣方

B.看跌期權(quán)買方

C.看漲期權(quán)買方

D.看漲期權(quán)賣方

51.投資者預(yù)計(jì)銅不同月份的期貨合約價(jià)差將縮小,買入1手7月銅期貨合約,價(jià)格為7000美元/噸,同時(shí)賣出1手9月同期貨合約,價(jià)格為7200美元/噸。由此判斷,該投資者進(jìn)行的是()交易。

A.蝶式套利

B.買入套利

C.賣出套利

D.投機(jī)

52.下列()不是期貨和期權(quán)的共同點(diǎn)。

A.均是場(chǎng)內(nèi)交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約

B.均可以進(jìn)行雙向操作

C.均通過(guò)結(jié)算所統(tǒng)一結(jié)算

D.均采用同樣的了結(jié)方式

53.當(dāng)某貨幣的遠(yuǎn)期匯率低于即期匯率時(shí),稱為()。

A.升水

B.貼水

C.升值

D.貶值

54.我國(guó)期貨交易所會(huì)員可由()組成。

A.自然人和法人

B.法人

C.境內(nèi)登記注冊(cè)的法人

D.境外登記注冊(cè)的機(jī)構(gòu)

55.某機(jī)構(gòu)持有價(jià)值為1億元的中國(guó)金融期貨交易所5年期國(guó)債期貨可交割國(guó)債,該國(guó)債的基點(diǎn)價(jià)值為0.06045元,5年期國(guó)債期貨(合約規(guī)模100萬(wàn)元)對(duì)應(yīng)的最便宜可交割國(guó)債的基點(diǎn)價(jià)值為0.06532元,轉(zhuǎn)換因子為1.0373。根據(jù)基點(diǎn)價(jià)值法,該機(jī)構(gòu)為對(duì)沖利率風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)選用的交易策略是()。

A.做多國(guó)債期貨合約89手

B.做多國(guó)債期貨合約96手

C.做空國(guó)債期貨合約96手

D.做空國(guó)債期貨合約89手

56.在期權(quán)交易市場(chǎng),需要按規(guī)定繳納一定保證金的是()。

A.期權(quán)買方

B.期權(quán)賣方

C.期權(quán)買賣雙方

D.都不用支付

57.期權(quán)的簡(jiǎn)單策略不包括()。

A.買進(jìn)看漲期權(quán)

B.買進(jìn)看跌期權(quán)

C.賣出看漲期權(quán)

D.買進(jìn)平價(jià)期權(quán)

58.下列關(guān)于期貨投資的說(shuō)法,正確的是()。

A.對(duì)沖基金是公募基金

B.商品投資基金通過(guò)商品交易顧問(wèn)(CTA)進(jìn)行期貨和期權(quán)交易

C.證券公司、商業(yè)銀行或投資銀行類金融機(jī)構(gòu)只能是套期保值者

D.商品投資基金專注于證券和貨幣

59.()是鄭州商品交易所上市的期貨品種。

A.菜籽油期貨

B.豆油期貨

C.燃料油期貨

D.棕桐油期貨

60.9月15日,美國(guó)芝加哥期貨交易所下一年1月份小麥期貨價(jià)格為950美分/蒲式耳,1月份玉米期貨價(jià)格為325美分/蒲式耳,某套利者按此價(jià)格賣出10手1月份小麥合約的同時(shí)買入10手1月份玉米合約。9月30日,該交易者同時(shí)將小麥期貨合約和玉米期貨合約平倉(cāng),平倉(cāng)價(jià)格分別為935美分/蒲式耳、350美分/蒲式耳。則該交易者盈利()。(1手=5000蒲式耳)

A.20000美元

B.200000美元

C.2000000美元

D.2000美元

61.期貨合約成交后,如果()

A.成交雙方均為建倉(cāng),持倉(cāng)量不變

B.成交雙方均為平倉(cāng),持倉(cāng)量增加

C.成交雙方中買方為開(kāi)倉(cāng)、賣方為平倉(cāng),持倉(cāng)量不變

D.成交雙方中買方為平倉(cāng)、賣方為開(kāi)倉(cāng),持倉(cāng)量減少

62.我國(guó)推出的5年期國(guó)債期貨合約標(biāo)的的面值為()萬(wàn)元人民幣。

A.100

B.150

C.200

D.250

63.以下關(guān)于賣出看漲期權(quán)的說(shuō)法,正確的是()。

A.如果已持有期貨空頭頭寸,賣出看漲期權(quán)可對(duì)其加以保護(hù)

B.交易者預(yù)期標(biāo)的物價(jià)格下跌,適宜買入看漲期權(quán)

C.如果已持有期貨多頭頭寸,賣出看漲期權(quán)可對(duì)其加以保護(hù)

D.交易者預(yù)期標(biāo)的物價(jià)格上漲,適宜賣出看漲期權(quán)

64.當(dāng)出現(xiàn)股指期價(jià)被高估時(shí),利用股指期貨進(jìn)行期現(xiàn)套利的投資者適宜進(jìn)行()。

A.水平套利

B.垂直套利

C.反向套利

D.正向套利

65.在某時(shí)點(diǎn),某交易所7月份銅期貨合約的買入價(jià)是67570元/噸,前一成交價(jià)是67560元/噸,如果此時(shí)賣出申報(bào)價(jià)是67550元/噸,則此時(shí)點(diǎn)該交易以()成交。

A.67550

B.67560

C.67570

D.67580

66.下列蝶式套利的基本做法,正確的是()。

A.買入近期月份合約,同時(shí)賣出居中月份合約,并買入遠(yuǎn)期月份合約,其中居中月份合約的數(shù)量等于近期月份和遠(yuǎn)期月份買入合約數(shù)量之和

B.先買入遠(yuǎn)期月份合約,再賣出居中月份合約,最后買入近期月份合約,其中居中月份合約的數(shù)量等于近期月份和遠(yuǎn)期月份買入合約數(shù)量之和

C.賣出近期月份合約,同時(shí)買入居中月份合約,并賣出遠(yuǎn)期月份合約,其中遠(yuǎn)期合約的數(shù)量等于近期月份和居中月份買入和賣出合約數(shù)量之和

D.先賣出遠(yuǎn)期月份合約,再賣出居中月份合約,最后買入近期月份合約,其中近期合約的數(shù)量等于居中月份和遠(yuǎn)期月份買入和賣出合約數(shù)量之和

67.目前,大多數(shù)國(guó)家采用的外匯標(biāo)價(jià)方法是()。

A.英鎊標(biāo)價(jià)法

B.歐元標(biāo)價(jià)法

C.直接標(biāo)價(jià)法

D.間接標(biāo)價(jià)法

68.在反向市場(chǎng)中,套利者采用牛市套利的方法是希望未來(lái)兩份合約的價(jià)差()。

A.縮小

B.擴(kuò)大

C.不變

D.無(wú)規(guī)律

69.如果某種期貨合約當(dāng)日無(wú)成交,則作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)的是()。

A.上一交易日開(kāi)盤價(jià)

B.上一交易日結(jié)算價(jià)

C.上一交易日收盤價(jià)

D.本月平均價(jià)

70.在期貨市場(chǎng)中,()通過(guò)買賣期貨合約買賣活動(dòng)以減小自身面臨的、由于市場(chǎng)變化而帶來(lái)的現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

A.投資者

B.投機(jī)者

C.套期保值者

D.經(jīng)紀(jì)商

71.某投資者以2100元/噸賣出5月大豆期貨合約一張,同時(shí)以2000元/噸買入7月大豆合約一張,當(dāng)5月合約和7月合約價(jià)差為()時(shí),該投資人獲利。

A.150

B.120

C.100

D.-80

72.20世紀(jì)70年代初,()被()取代使得外匯風(fēng)險(xiǎn)增加。

A.固定匯率制;浮動(dòng)匯率制

B.浮動(dòng)匯率制;固定匯率制

C.黃金本位制;聯(lián)系匯率制

D.聯(lián)系匯率制;黃金本位制

73.某投資者開(kāi)倉(cāng)賣出10手國(guó)內(nèi)銅期貨合約,成交價(jià)格為47000元/噸,當(dāng)日結(jié)算價(jià)為46950元/噸。期貨公司要求的交易保證金比例為5%(銅期貨合約的交易單位為5噸/手,不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)。該投資者的當(dāng)日盈虧為()元。

A.2500

B.250

C.-2500

D.-250

74.某投機(jī)者買入2張9月份到期的日元期貨合約,每張金額為12500000日元,成交價(jià)為0.006835美元/日元,半個(gè)月后,該投機(jī)者將兩張合約賣出對(duì)沖平倉(cāng),成交價(jià)為0.007030美元/日元。該筆投機(jī)的結(jié)果是()。

A.虧損4875美元

B.盈利4875美元

C.盈利1560美元

D.虧損1560美元

75.4月初,黃金現(xiàn)貨價(jià)格為300元/克。某礦產(chǎn)企業(yè)預(yù)計(jì)未來(lái)3個(gè)月會(huì)有一批黃金產(chǎn)出,決定對(duì)其進(jìn)行套期保值。該企業(yè)以310元/克的價(jià)格在8月份黃金期貨合約上建倉(cāng)。7月初,黃金期貨價(jià)格跌至295元/克,現(xiàn)貨價(jià)格跌至290元/克。若該礦產(chǎn)企業(yè)在目前期貨價(jià)位上平倉(cāng),以現(xiàn)貨價(jià)格賣出黃金的話,其7月初黃金的實(shí)際賣出價(jià)相當(dāng)于()元/克。

A.295

B.300

C.305

D.310

76.某投機(jī)者預(yù)測(cè)10月份大豆期貨合約價(jià)格將上升,故買入10手大豆期貨合約,成交價(jià)格為2030元/噸??纱撕髢r(jià)格不升反降,為了補(bǔ)救,該投機(jī)者在2000元/噸的價(jià)格再次買入5手合約,當(dāng)市價(jià)反彈到()時(shí)才可以避免損失。

A.2022元/噸

B.2022元/噸

C.2022元/噸

D.2025元/噸

77.下列關(guān)于影響外匯期權(quán)價(jià)格因素的描述中,不正確的是()。

A.市場(chǎng)利率越高,外匯期權(quán)價(jià)格越高

B.匯率波動(dòng)性越小,外匯期權(quán)價(jià)格越高

C.外匯期權(quán)的到期期限越長(zhǎng),期權(quán)的時(shí)間價(jià)值越高

D.外匯看漲期權(quán),執(zhí)行價(jià)格越高,買方盈利可能性越小

78.某投機(jī)者買入CBOT30年期國(guó)債期貨合約,成交價(jià)為98-175,然后以97-020的價(jià)格賣出平倉(cāng),則該投機(jī)者()。

A.盈利1550美元

B.虧損1550美元

C.盈利1484.38美元

D.虧損1484.38美元

79.某投資者開(kāi)倉(cāng)買入10手3月份的滬深300指數(shù)期貨合約,賣出10手4月份的滬深300指數(shù)期貨合約,其建倉(cāng)價(jià)分別為2800點(diǎn)和2850點(diǎn),上一交易日結(jié)算價(jià)分別為2810點(diǎn)和2830點(diǎn),上一交易日該投資者沒(méi)有持倉(cāng)。如果該投資者當(dāng)日不平倉(cāng),當(dāng)日3月和4月合約的結(jié)算價(jià)分別是2830點(diǎn)和2870點(diǎn),則該交易持倉(cāng)盈虧為()元。

A.30000

B.-90000

C.10000

D.90000

多選題(共30題,共30分)

80.下列關(guān)于期權(quán)多頭適用場(chǎng)景和目的的說(shuō)法,正確的是()。

A.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率正在擴(kuò)大對(duì)期權(quán)多頭不利

B.為限制賣出標(biāo)的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn),可考慮買進(jìn)看漲期權(quán)

C.如果希望追求比期貨交易更高的杠桿效應(yīng),可考慮期權(quán)多頭策略

D.為規(guī)避所持標(biāo)的資產(chǎn)多頭頭寸的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn),可考慮買進(jìn)看跌期權(quán)

81.外匯掉期交易中,如果發(fā)起方為近端買入、遠(yuǎn)端賣出,則()。

A.遠(yuǎn)端掉期全價(jià)=即期匯率的做市商賣價(jià)+遠(yuǎn)端掉期點(diǎn)的做市商買價(jià)

B.近端掉期全價(jià)=即期匯率的做市商買價(jià)+近端掉期點(diǎn)的做市商買價(jià)

C.近端掉期全價(jià)=即期匯率的做市商賣價(jià)+近端掉期點(diǎn)的做市商賣價(jià)

D.遠(yuǎn)端掉期全價(jià)=即期匯率的做市商買價(jià)+遠(yuǎn)端掉期點(diǎn)的做市商賣價(jià)

82.()市場(chǎng)能夠?yàn)橥顿Y者提供避險(xiǎn)功能。

A.股票市場(chǎng)

B.現(xiàn)貨市場(chǎng)

C.期貨市場(chǎng)

D.期權(quán)市場(chǎng)

83.世界各地交易所的會(huì)員構(gòu)成分類不盡相同,有()等。

A.自然人會(huì)員與法人會(huì)員

B.全權(quán)會(huì)員與專業(yè)會(huì)員

C.結(jié)算會(huì)員與非結(jié)算會(huì)員

D.全權(quán)會(huì)員與法人會(huì)員

84.期貨交易所統(tǒng)一指定交割倉(cāng)庫(kù),其目的有()。

A.方便套期保值者進(jìn)行期貨交易

B.可以保證賣方交付的商品符合合約規(guī)定的數(shù)量與質(zhì)量等級(jí)

C.增強(qiáng)期貨交易市場(chǎng)的流動(dòng)性

D.保證買方收到符合期貨合約規(guī)定的商品

85.我國(guó)期貨交易所規(guī)定,當(dāng)會(huì)員、客戶出現(xiàn)()情形之一時(shí),交易所、期貨公司有權(quán)對(duì)其持倉(cāng)進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)。

A.會(huì)員結(jié)算;準(zhǔn)備金余額小于零,并未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)補(bǔ)足的

B.客戶、從事自營(yíng)業(yè)務(wù)的交易會(huì)員持倉(cāng)量超出其限倉(cāng)規(guī)定的

C.因違規(guī)受到交易所強(qiáng)行平倉(cāng)處罰的

D.會(huì)員、客戶雙方向開(kāi)倉(cāng)的

86.下列各項(xiàng)中屬于期權(quán)多頭了結(jié)頭寸的方式的是()。

A.對(duì)沖平倉(cāng)

B.行權(quán)

C.持有期權(quán)至合約到期

D.以上三個(gè)都是

87.下列反向大豆提油套利的做法,正確的是()。

A.買入大豆期貨合約,同時(shí)賣出豆油和豆粕期貨合約

B.賣出大豆期貨合約,同時(shí)買入豆油和豆粕期貨合約

C.增加豆粕和豆油供給量

D.減少豆粕和豆油供給量

88.在期貨交易中,()是兩類重要的機(jī)構(gòu)投資者。

A.生產(chǎn)者

B.對(duì)沖基金

C.共同基金

D.商品投資基金

89.股指期貨合約,距交割期較近的稱為近期合約,較遠(yuǎn)的稱為遠(yuǎn)期合約,則()。

A.若近期合約價(jià)格大于遠(yuǎn)期合約價(jià)格時(shí),稱為逆轉(zhuǎn)市場(chǎng)或反向市場(chǎng)

B.若近期合約價(jià)格小于遠(yuǎn)期合約價(jià)格時(shí),稱為逆轉(zhuǎn)市場(chǎng)或反向市場(chǎng)

C.若遠(yuǎn)期合約價(jià)格大于近期合約價(jià)格時(shí),稱為正常市場(chǎng)或正向市場(chǎng)

D.若遠(yuǎn)期合約價(jià)格等于近期合約價(jià)格時(shí),稱為正常市場(chǎng)或正向市場(chǎng)

90.下列屬于期貨經(jīng)紀(jì)公司職能的是()。

A.對(duì)客戶賬戶進(jìn)行管理,控制客戶交易風(fēng)險(xiǎn)

B.為客戶提供期貨市場(chǎng)信息

C.充當(dāng)客戶的交易顧問(wèn)

D.制定交易規(guī)則

91.關(guān)于β系數(shù),以下說(shuō)法正確的是()。

A.β系數(shù)用來(lái)衡量證券或證券組合與整個(gè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)程度的比較

B.β系數(shù)大于1,說(shuō)明證券或證券組合的風(fēng)險(xiǎn)程度小于整個(gè)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)程度

C.股票組合的β系數(shù)比單個(gè)股票的β系數(shù)可靠性高

D.單個(gè)股票的β系數(shù)比股票組合的β系數(shù)可靠性高

92.適合做外匯賣出套期保值的情形主要包括()。

A.持有外匯資產(chǎn)者,擔(dān)心未來(lái)貨幣貶值

B.出口商和從事國(guó)際業(yè)務(wù)的銀行預(yù)計(jì)未來(lái)某一時(shí)間將會(huì)得到一筆外匯,為了避免外匯匯率下跌造成損失

C.外匯短期負(fù)債者擔(dān)心未來(lái)貨幣升值

D.國(guó)際貿(mào)易中的進(jìn)口商擔(dān)心付匯時(shí)外匯匯率上升造成損失

93.適合做外匯期貨買入套期保值的有()。

A.3個(gè)月后將要支付款項(xiàng)的某進(jìn)口商擔(dān)心付匯時(shí)外匯匯率上升

B.3個(gè)月后將要支付款項(xiàng)的某進(jìn)口商擔(dān)心付匯時(shí)外匯匯率下降

C.外匯短期負(fù)債者擔(dān)心未來(lái)貨幣升值

D.外匯短期負(fù)債者擔(dān)心未來(lái)貨幣貶值

94.下列關(guān)于道氏理論主要內(nèi)容的描述中,正確的有()。

A.開(kāi)盤價(jià)是最重要的價(jià)格

B.市場(chǎng)波動(dòng)可分為兩種趨勢(shì)

C.交易量在確定趨勢(shì)中有一定的作用

D.市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的大部分行為

95.關(guān)于買進(jìn)看跌期權(quán)的說(shuō)法(不計(jì)交易費(fèi)用)正確的有()。

A.看跌期權(quán)的買方的最大損失是權(quán)利金

B.看跌期權(quán)的買方的最大損失等于執(zhí)行價(jià)格—權(quán)利金

C.當(dāng)標(biāo)的物的價(jià)格小于執(zhí)行價(jià)格時(shí),行權(quán)對(duì)看跌期權(quán)買方有利

D.當(dāng)標(biāo)的物的價(jià)格大于執(zhí)行價(jià)格時(shí),行權(quán)對(duì)看跌期權(quán)買方有利

96.某投資者以4588點(diǎn)的價(jià)格買入IF1509合約10張,同時(shí)以4529點(diǎn)的價(jià)格賣出IF1512合約10張,準(zhǔn)備持有一段時(shí)間后同時(shí)將上述合約平倉(cāng),以下說(shuō)法正確的是()。

A.價(jià)差擴(kuò)大對(duì)投資者有利

B.價(jià)差縮小對(duì)投資者有利

C.投資者的收益取決于滬深300期貨合約未來(lái)價(jià)格的升降

D.投資者的收益只與兩合約價(jià)差的變化有關(guān),與兩合約絕對(duì)價(jià)格的升降無(wú)關(guān)

97.下列屬于基差走強(qiáng)的情形有()。

A.基差為正且數(shù)值越來(lái)越大

B.基差為負(fù)值且絕對(duì)值越來(lái)越小

C.基差為正且數(shù)值越來(lái)越小

D.基差從正值變負(fù)值

98.我國(guó)對(duì)于期貨公司經(jīng)營(yíng)管理方面的規(guī)定,表述正確的有()。

A.期貨公司對(duì)營(yíng)業(yè)部實(shí)行統(tǒng)一結(jié)算、統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)管理、統(tǒng)一資金調(diào)撥、統(tǒng)一財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)核算

B.對(duì)期貨公司業(yè)務(wù)實(shí)行備案制度

C.建立由期貨公司股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層以及公司員工組成的合理的公司治理結(jié)構(gòu)

D.建立以凈資產(chǎn)為核心的風(fēng)險(xiǎn)控制體系

99.下列對(duì)跨期套利的描述中,正確的是()。

A.針對(duì)同一交易所的同一期貨品種但不同交割月份的期貨合約之間的價(jià)差進(jìn)行操作

B.根據(jù)對(duì)不同合約月份中近月合約與遠(yuǎn)月合約買賣方向的不同,可以分為牛市套利、熊市套利和蝶式套利

C.牛市套利是指賣出較近月份合約的同時(shí)買入較遠(yuǎn)月份的合約

D.熊市套利是指買入較近月份合約的同時(shí)賣出較遠(yuǎn)月份的合約

100.投資者買入上證50ETF基金,同時(shí)賣出上證50期貨合約,以期持有一段時(shí)間后再同時(shí)進(jìn)行反向交易獲利。以下說(shuō)法正確的是()。

A.屬于股指期貨反向套利交易

B.屬于股指期貨正向套利交易

C.投資者認(rèn)為市場(chǎng)存在期價(jià)低估

D.投資者認(rèn)為市場(chǎng)存在期價(jià)高估

101.下列關(guān)于期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值,以下說(shuō)法正確的是()。

A.內(nèi)涵價(jià)值由期權(quán)合約的執(zhí)行價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的關(guān)系決定

B.看漲期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值=標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格

C.期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值有可能小于0

D.期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值總是大于等于0

102.以下關(guān)于遠(yuǎn)期利率協(xié)議說(shuō)法正確的是()。

A.遠(yuǎn)期利率協(xié)議的買方是名義借款人

B.遠(yuǎn)期利率協(xié)議的買方是名義貸款人

C.遠(yuǎn)期利率協(xié)議的賣方是名義貸款人

D.遠(yuǎn)期利率協(xié)議的賣方是名義借款人

103.買進(jìn)看漲期權(quán)適用的市場(chǎng)環(huán)境包括()。

A.標(biāo)的資產(chǎn)處于牛市

B.預(yù)期后市看漲

C.認(rèn)為市場(chǎng)已經(jīng)見(jiàn)底

D.預(yù)期后市看跌

104.根據(jù)漲跌停板制度,期貨合約在一個(gè)交易日中的交易價(jià)格波動(dòng)()規(guī)定的漲跌幅度。

A.可以大于

B.可以小于

C.可以等于

D.不可以等于

105.以下關(guān)于β系數(shù)的說(shuō)法,正確的是()。

A.β系數(shù)絕對(duì)值越大,表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越小

B.β系數(shù)大于1時(shí),股票的波動(dòng)或風(fēng)險(xiǎn)程度高于以指數(shù)衡量的整個(gè)市場(chǎng)

C.β系數(shù)絕對(duì)值越大,表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越大

D.β系數(shù)小于1時(shí),股票的波動(dòng)或風(fēng)險(xiǎn)程度高于以指數(shù)衡量的整個(gè)市場(chǎng)

106.實(shí)行會(huì)員分級(jí)結(jié)算制

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