固體廢棄物處理行業(yè)分析報告

固體廢棄物處理行業(yè)分析報告?zhèn)€人收集整理勿做商業(yè)用途個人收集整理勿做商業(yè)用途#二、固廢處理設(shè)備方面：公司目前具有自主研發(fā)設(shè)計固廢處理設(shè)備的能力，但是生產(chǎn)主要靠委托代工，具有技術(shù)外溢的風險.公司已在湖北注冊成立了全資子公司“湖北合加環(huán)境設(shè)備有限公司"，投資5。5億元，廠址為安徽咸寧，預計2010年開始生產(chǎn)環(huán)保設(shè)備，公司的獲利能力有望得到提升。7。2上海環(huán)境集團有限公司公司簡介上海環(huán)境集團有限公司（簡稱環(huán)境集團）是由原上海市市容環(huán)境衛(wèi)生管理局直屬的上海振環(huán)實業(yè)總公司和上海廢棄物處置公司組建而成的國有企業(yè).公司注冊資本12.8億元，經(jīng)營范圍包括固體廢棄物管理、環(huán)衛(wèi)基礎(chǔ)設(shè)施的投資、建設(shè)、運營和維護。2006年2月,公司劃轉(zhuǎn)到上海市城市建設(shè)投資開發(fā)總公司（簡稱“上海城投”）旗下。2007年9月，上海城投著手將環(huán)境集團的核心業(yè)務注入到上海城投控股的上市公司原水股份（600649.sh），目前該計劃只得到有條件批準。公司資產(chǎn)狀況分析截至2007年9月，環(huán)境集團總資產(chǎn)63億元，營利性的資產(chǎn)主要包括垃圾處理廠和污水處理廠。在固廢領(lǐng)域，環(huán)境集團是國內(nèi)最大的垃圾處理設(shè)施運營商，占有上海市垃圾處理80%的市場份額，在異地的競標成功率目前也達90%。環(huán)境集團在上海的垃圾處理項目包括老港垃圾處理廠四期、江橋垃圾焚燒發(fā)電廠、崇明垃圾綜合處理廠和上海嘉定危廢處理中心等，省外的項目以BOT為主，主要包括成都垃圾焚燒發(fā)電廠、青島垃圾發(fā)電廠和南京垃圾焚燒發(fā)電廠等.全部達產(chǎn)后總處理規(guī)模將達到500萬噸/年，年發(fā)電量5億度，根據(jù)公司規(guī)劃，到2010年，垃圾日處理能力將進一步上升到25100噸.

表：上海環(huán)境集團主要垃圾處理運營中心鵬目名稱垃圾處片能力發(fā)電規(guī)模段奴比例厘目進度上海江橋垃飄焚燒項目150W3,擬遒加20。岫1日1.%度/年2潮年達到財能新增產(chǎn)能預計2。皿年走近上海市工大重土展中轉(zhuǎn)站2頌，如日—im：35昌投入運考等合兔疼項目（二海）⑷岫/日—州匕理虧毒星垃城焚燒胃目150W91.秒計2U1U告之成這堂南京垃坡焚燒項目120”如日1.諛展/生1則暴計費1）占名世成運營員都垃圾焚燒項目120岫/日1.祝度「在附預計加黨名把成運營潟川垃圾焚燒項月12QW如日1.說皮伊越計的111名桂成運營寧波垃版嫖理期目SOWS)—必算：0盹擊底投入途營?淺安墳坡坡埋項目丁岫/日—100%Y.4.老港填埋為冰發(fā)電項目—15珅&幡部分送營資料：興業(yè)證券3公司盈利狀況分析2007年1-9月，環(huán)境集團實現(xiàn)營業(yè)收入54505萬元,凈利潤6798萬元。但集團在各地的項目盈利狀況并不相同。以垃圾處理費補貼來說，上海江橋項目為207元/噸，成都項目只有70元/噸；上網(wǎng)電價一般在投資時與當?shù)卣s定，如上海江橋項目上網(wǎng)定價為0.5元/度。據(jù)行業(yè)總體趨勢看，垃圾業(yè)務盈利狀況趨勢良好。7.2.4競爭優(yōu)勢分析公司的優(yōu)勢包括：（1）背靠實力較強的上海市；（2）強大的資本實力和資本運作能力；（3）成熟的固廢領(lǐng)域項目經(jīng)驗；（4）先入者的壟斷地位.

7。3南海發(fā)展7。3。1公司簡介南海發(fā)展股份有限公司（簡稱“南海發(fā)展”）是上海證券交易所上市公司，股票代碼600323.公司是一家以從事城鎮(zhèn)供水、污水處理、固廢處理及市政基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)運營為主業(yè)的股份制企業(yè).2006年末總資產(chǎn)13。66億元，主營業(yè)務收入3.59億元,凈利潤8515。68萬元。2006年，公司收購并擴建南海區(qū)垃圾焚燒發(fā)電項目，正式進入固廢處理領(lǐng)域，固廢業(yè)務將成為公司新的利潤增長點.7。3。2固廢處理業(yè)務分析及預測南海發(fā)展在固廢領(lǐng)域的業(yè)務由旗下綠電公司運營，目前只包括垃圾焚燒發(fā)電業(yè)務。截至2007年底,南海發(fā)展垃圾焚燒發(fā)電業(yè)務收入為1806萬元，比2006年增長216%。隨著公司新建產(chǎn)能的逐步釋放，垃圾發(fā)電收入還將快速增長。表：2006—2007年南海發(fā)展垃圾發(fā)電業(yè)務收入和營業(yè)利潤單位：萬元年份20062007營業(yè)收入571.611805.86營業(yè)成本328.93769。22營業(yè)利潤242.681036.64營業(yè)利潤率42。46%57。40%：公司年報;根據(jù)南海發(fā)展的擴建計劃，到2010年，垃圾發(fā)電廠的日處理能力將達到2200噸/日，屆時公司的收入也將隨之大增.

圖：2006—2010年南海發(fā)展垃圾處理能力增長趨勢口垃圾處理能力（噸/日）資料：招商證券;圖:2006-2009年南海發(fā)展垃圾發(fā)電收入增長預測口垃圾發(fā)電收入（萬元）資料：招商證券;7.4泰達股份公司簡介泰達股份為深圳證券交易所上市公司，代碼000652,其控股公司天津泰達是天津市一家國有投資控股公司。泰達股份的業(yè)務包括房地產(chǎn)、環(huán)保和金融服務3塊，其環(huán)保業(yè)務涉及污水

處理、綠化和垃圾發(fā)電等。7。4.2固廢處理業(yè)務分析截至2007年底，泰達股份旗下垃圾發(fā)電項目的垃圾處理能力合計約為1200噸/日，2007年7月,公司成功中標山東棗莊市陶莊生活垃圾填埋處理項目，首度進軍異地環(huán)保市場。表：泰達股份主要固廢處理項目項目名稱處理能力（噸/日）項目狀況雙港垃圾焚燒發(fā)電廠12002005年5月運營武清生活垃圾綜合處理項目2002007年11月運營山東棗莊市陶莊生活垃圾填埋處理項目4802007年7月開工:公司年報，興業(yè)證券;2007年，公司垃圾發(fā)電收入近1億元，比2006年增長5。4%，營業(yè)利潤約3000萬元，低于2006年，營業(yè)利潤下降的主要原因是營業(yè)成本增加了37%。表：2005-2007年泰達股份垃圾發(fā)電業(yè)務收入與營業(yè)利潤情況單位：萬元年份營業(yè)收入營業(yè)利潤營業(yè)利潤率營業(yè)收入增長2005 2006 20076035.73 9485。31 9997.163007.25 4325。54 2975.6949.82% 45.60% 29.77%- 57.15% 5。40%:公司年報；：

圖:2005—2007年泰達股份垃圾發(fā)電業(yè)務收入與營業(yè)利潤變動趨勢單位：萬元1200010000800060004000200009485.31 9997」64C26035.73□007。人325.54Q7仄6c vv，..?1 12005 2006 2007口營業(yè)收入口營業(yè)利潤7。4.3競爭優(yōu)勢分析泰達股份的主要優(yōu)勢在于：（1）背靠經(jīng)濟較為發(fā)達的天津市，區(qū)域性優(yōu)勢無可比擬；（2）背后強大的資本實力，另外公司有很強的金融背景，有非常好的資本運作平臺，這有助于公司的擴張；（3）在垃圾領(lǐng)域已經(jīng)積累了一定的經(jīng)驗。7。5華光股份7。5.1公司簡介華光股份為上海證券交易所上市公司，代碼600475.公司主營產(chǎn)品為電站鍋爐，是中國循環(huán)流化床鍋爐生產(chǎn)的龍頭企業(yè).7。5.2固廢處理業(yè)務分析由于國家目前對垃圾發(fā)電持大力支持態(tài)度，而公司在200t/d以上級別垃圾焚燒爐市場占有率全國第一，因此該業(yè)務必將從中受益.圖：200t/d以上級別垃圾鍋爐主要生產(chǎn)企業(yè)和市場份額■循樂激化康鏘爐■盛希爐■循樂激化康鏘爐■盛希爐口垃加曼燒爐口其他電站鍋爐■華光錨爐■就娟鍋爐□南通鍋爐口其他:長江證券截至2007年底，華光股份電站鍋爐的銷售收入達19.14億元，其中，垃圾焚燒爐占10%以上.圖：華光股份電站鍋爐銷售收入主要構(gòu)成:長江證券公司還以惠聯(lián)垃圾熱電項目為平臺，開展垃圾發(fā)電運營業(yè)務，以改善公司收入狀況，并帶動垃圾鍋爐的銷售。該垃圾發(fā)電項目于2005年開工，2006年3月完成，7月正式投產(chǎn)運營，華光股份在該項目中的股權(quán)比例為50%。

表：惠聯(lián)垃圾發(fā)電項目收入與利潤預測表項目200620072008E2。0兆2010E201IE20]2E生產(chǎn)負荷（%）6080m10()100ICO100年糖售收入1萬元）8843117881474114741147411474114741售電，,熱收入J萬元）6934924^1155711557H5571155711557政府補貼（萬元）1676223427守327932793279327?3其他i萬元12433214Q84OS408M8408總成本費用大方元〕9531H2K11266H1242S1217S119091173H利潤總額1萬元）上9g4942口56229625492M152哭6亂后利澗1萬元）￡9Q49420562296254922居&2401:長江證券7。5。3競爭優(yōu)勢華光股份的垃圾焚燒爐市場占有率全國排名第一.公司技術(shù)和研發(fā)實力很強，1990年即著手垃圾焚燒爐的研發(fā)工作，各種技術(shù)已經(jīng)全部實現(xiàn)國產(chǎn)化。2005年，公司中標北京高安屯垃圾焚燒廠垃圾焚燒爐，垃圾處理量達到800噸/日，是全球日處理量最大的垃圾焚燒爐。7.6金州環(huán)境股份有限公司7。6.1公司簡介金州環(huán)境股份有限公司成立于2003年，為中國水務和固廢處理領(lǐng)域客戶提供專業(yè)服務，目前以水業(yè)為主.其母公司為美國金州環(huán)境集團股份有限公司，旗下還擁有兩家資產(chǎn)管理公司一一金州水務集團股份有限公司和金州固廢管理有限公司，分別負責供水、污水和固廢處理項目的投資及資產(chǎn)管理。

7。6.2公司主要固廢項目介紹表：金州環(huán)境股份有限公司主要固廢項目一覽項目名稱項目介紹寧波北侖工業(yè)固廢處置站一期焚燒處置項目2007年6月，上海金州環(huán)境工程有限公司聯(lián)合2家機構(gòu)中標該項目，合同總額3300多萬兀。建設(shè)期1年，處理能力30噸/日.北京高安屯生活垃圾焚燒發(fā)電項目項目公司于2003年5月成立，總投資8.2億兀，2007年投入使用，運營期限50年，國內(nèi)焚燒量最大的垃圾焚燒發(fā)電廠，日處理垃圾1600噸，年發(fā)電2。21億度.北京金州安潔醫(yī)療廢物處置項目項目公司于2004年9月成立，采用BOT模式，項目特許經(jīng)營期限25年，總投資約8000萬兀，2條設(shè)計處理量各為20噸/日的醫(yī)療廢物焚燒處理線，能集中處置北京市50%以上的醫(yī)療廢物.項目于2005年底建成，并于2006年3月正式使用。北京豐臺垃圾轉(zhuǎn)運處理中心項目項目總投資近2億兀人民幣，對豐臺區(qū)生活垃圾進行綜合處理舊綜合處理生活垃圾的能力最高可達2500噸。2007年底開始運營，運營期限為25年.江蘇省張家港生活垃圾焚燒發(fā)電項目2005年11月成立項目公司——張家港金州再生能源有限公司。日處理城市生活垃圾600噸，采用BOO建設(shè)模式，總投資額約為2.6億人民幣.:公司主頁;

7。6.3競爭優(yōu)勢公司的主要競爭優(yōu)勢包括：（i）背后有美國控股集團的支持，無論在技術(shù)還是項目經(jīng)驗領(lǐng)域都有優(yōu)勢。（2）金州環(huán)境集團還設(shè)立了金州固廢管理有限公司，將極大方便固廢處理領(lǐng)域的投資與運作，例如在水務領(lǐng)域，金州集團2006年就有過成功私募1.5億美元的經(jīng)驗.中宜環(huán)能技術(shù)有限公司公司簡介中宜環(huán)能技術(shù)有限公司（CECO）公司成立于2001年，注冊資本1億元，是中國最大的固廢處理設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)之一，為中國環(huán)保產(chǎn)業(yè)骨干企業(yè)。公司采用德國技術(shù)及設(shè)備專門從事各類廢物處理技術(shù)研究、設(shè)備制造和項目投資，業(yè)務覆蓋多個關(guān)鍵行業(yè).7。7。2公司固廢處理業(yè)務介紹CECO在固廢領(lǐng)域的業(yè)務包括醫(yī)療廢物、工業(yè)固廢、畜牧動物尸體、危險廢物焚燒爐技術(shù)的研發(fā)與設(shè)備制造、醫(yī)療廢物高溫蒸煮技術(shù)研發(fā)與設(shè)備制造，生活垃圾焚燒發(fā)電技術(shù)的研發(fā)與設(shè)備制造等.CECO在全國擁有4個生產(chǎn)基地和27個產(chǎn)品售后服務中心，已在全國建成1000多項樣板工程，重點包括上海安亭工業(yè)危廢處置中心、海南石化煉油廠化工污泥焚燒爐、河北遷安醫(yī)廢處置中心、上海浦南畜禽無害化處理站動物尸體焚燒爐、貴州錦豐礦業(yè)生活垃圾焚燒爐、浙江工商大學實驗室固廢焚燒爐、重慶奉節(jié)人民醫(yī)院醫(yī)療廢物焚燒爐等。自成立以來，公司已累計銷售各類焚燒設(shè)備4200多臺，客戶遍及全國。

競爭優(yōu)勢分析CECO的主要競爭優(yōu)勢在于自身的技術(shù)和研發(fā)實力，公司擁有51項獨立的專利技術(shù)，產(chǎn)品達到歐盟標準；在世界環(huán)保技術(shù)領(lǐng)域,CECO是唯一采用回轉(zhuǎn)爐自動爐算專利技術(shù)的生產(chǎn)企業(yè),并且首家采用13米超長回轉(zhuǎn)爐焚燒技術(shù)，能完全避免焚燒帶來的二次污染。此外,CECO采用了全新的代理銷售模式，代理商在簽訂訂單后不需要后期管理和工程施工等,公司提供銷售、技術(shù)等支持，以快速拓展市場。光大環(huán)保。1公司簡介“光大環(huán)?！钡哪腹局袊獯髧H有限公司是香港聯(lián)合交易所上市公司,股票代碼0257.hk，目前在中國內(nèi)地投資累計超過20億港幣。光大環(huán)保的主要業(yè)務是投資中國境內(nèi)環(huán)保產(chǎn)業(yè)項目，包括城市固體廢棄物處理、城市自來水供給和城市污水處理等。7。8.2公司固廢處理業(yè)務介紹在固廢處理領(lǐng)域，光大環(huán)保主要投資方向為城市生活垃圾處理項目、醫(yī)療垃圾處理項目、危險固體廢物處理項目等，公司已投資的項目見下表。表:光大環(huán)保已投資的固廢項目項目名稱項目介紹蘇州市生活垃圾焚燒發(fā)電項目這是光大環(huán)保在長江三角洲區(qū)域投資的第一個環(huán)保項目，也是江蘇省內(nèi)第一個千噸級以上的垃圾焚燒發(fā)電項目，總投資人民幣約5億元，日處理生活垃圾能力1000噸，項目建設(shè)采用BOT的方式，特許經(jīng)營期為25年（含建設(shè)期）.宜興垃圾焚燒發(fā)電項目該項目采用BOT模式建設(shè)，特許經(jīng)營期25年，日處理500噸生活垃圾，年處理垃圾18萬噸，年發(fā)電量7200萬千瓦。一期工程于2007年1月建成，總投資約2800萬美元。

江陰市垃圾焚燒發(fā)電項目該項目為江蘇省重點項目,采用BOT模式，特許經(jīng)營期限為三十年，分兩期建設(shè)，最終日處理垃圾量不低于1200噸。項目第一期日處理垃圾量不低于800噸，年售電量不低于7700萬千瓦時。項目第一期于2006年6月開工，計劃于2008年5月28日投產(chǎn)運營。蘇州市光大環(huán)保產(chǎn)業(yè)園項目該項目為中國第一個示范性的集中處置城市工業(yè)、生活固體廢物的綜合環(huán)保產(chǎn)業(yè)園.項目分3—5年實施，預期總投資為港幣15億元。項目包括垃圾發(fā)電、沼氣發(fā)電、工業(yè)固廢安全填埋項目、污泥處理和垃圾滲濾液處理等多個項目。其中工業(yè)固廢填埋項目投資3。8億,已于2007年7月運行.常州市生活垃圾焚燒發(fā)電項目常州市城市生活垃圾焚燒發(fā)電廠項目采用BOT投資模式,特許經(jīng)營期25。5年，投資總額約4。12億人民幣，年處理垃圾不低于27萬噸，投產(chǎn)后年上網(wǎng)電量約7000萬千瓦時。:公司主頁;7.9杭州錦江集團1公司簡介杭州錦江集團成立于1993年,是一家以環(huán)保能源、有色金屬、建材為主產(chǎn)業(yè)，集商貿(mào)于一體的民營企業(yè)集團。集團被國務院研究中心、中國企業(yè)評價中心評定為最大經(jīng)營規(guī)模、最佳經(jīng)濟效益工業(yè)企業(yè);是中國民營企業(yè)500強和浙江百強企業(yè)之一。7.9.2公司固廢處理業(yè)務介紹在固廢處理領(lǐng)域，杭州錦江集團致力于研究開發(fā)異重循環(huán)流化床垃圾焚燒發(fā)電技術(shù)，對城市生活垃圾、石煤等進行資源綜合利用發(fā)電并進行產(chǎn)業(yè)化推廣，利用自主知識產(chǎn)權(quán)和國產(chǎn)化裝置處理城市生活垃圾，形成了以投資管理、建設(shè)管理、運行管理和經(jīng)濟管理為核心的產(chǎn)業(yè)鏈管理體系，并與世界銀行國際金融公司(IFC)合作。集團在浙江、山東、安徽、河南、云南、湖北等地已建成和正在建設(shè)的資源綜合利用電廠近20家，將成為國內(nèi)擁有垃圾焚燒電廠最多、累計處理垃圾能力最大的企業(yè).表：杭州錦江集團已投產(chǎn)的垃圾發(fā)電廠項目名稱項目狀態(tài)

余杭錦江垃圾焚燒發(fā)電廠1998年投產(chǎn),日處理能力200噸安徽蘆嶺煤泥電廠2001年投產(chǎn)建德石煤電廠2001年投產(chǎn)山東菏澤垃圾電廠2001年投產(chǎn)杭州喬司垃圾電廠2002年投產(chǎn),日處理能力800噸鄭州登封新錦煤矸石電廠2002年投產(chǎn)鄭州滎錦垃圾電廠相繼投產(chǎn)2002年投產(chǎn)河南義馬錦江矸石電廠2003年投產(chǎn)蕪湖垃圾電廠2003年投產(chǎn)嘉興垃圾電廠2004年投產(chǎn)昆明垃圾焚燒發(fā)電項目2006年投產(chǎn)蕭山垃圾焚燒發(fā)電廠2007年5月投產(chǎn)，日處理能力800噸淄博垃圾焚燒發(fā)電廠2007年投產(chǎn)7。10浙江偉明集團7。10.1公司簡介偉明集團是以環(huán)保為主業(yè)的大型民營企業(yè)集團，專業(yè)從事垃圾、污水處理等環(huán)保項目的技術(shù)開發(fā)、設(shè)備制造、項目投資、建設(shè)和運行管理等業(yè)務，是中國垃圾處理領(lǐng)域的領(lǐng)先企業(yè)，其子公司浙江偉明環(huán)保股份有限公司為集團下屬專業(yè)從事垃圾焚燒發(fā)電業(yè)務的擬上市公司.2005年初，經(jīng)國家環(huán)保部認定，偉明成為全國首家獲生活垃圾運營甲級資質(zhì)的企業(yè).2006年，集團總資產(chǎn)達20億元。7。10。2公司固廢處理業(yè)務介紹在固廢處理設(shè)備領(lǐng)域，偉明集團借鑒國外先進的焚燒工藝，研制開發(fā)擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的“HWM二段往復式爐排"與居國內(nèi)領(lǐng)先水平的“垃圾焚燒煙氣處理設(shè)備”，已形成系列化的產(chǎn)品生產(chǎn)能力。在固廢處理運營領(lǐng)域，從2000年開始，偉明集團采用BOT方式，相繼投資建設(shè)溫州東莊、

臨江、永強、蒼南、瑞安，浙江永康、東陽、江蘇昆山和深圳平湖等垃圾發(fā)電廠，開創(chuàng)了國內(nèi)垃圾焚燒發(fā)電項目由民營企業(yè)投資、建設(shè)、運行的先河。2007年，集團已投產(chǎn)6座電廠，日處理垃圾能力達到4000噸以上。表：浙江偉明集團垃圾發(fā)電廠一覽項目名稱項目介紹溫州東莊垃圾發(fā)電廠中國第一家民營企業(yè)投資建設(shè)的垃圾發(fā)電廠，偉明集團的第一座垃圾發(fā)電廠。設(shè)計日處理垃圾385噸，投資9000萬元，2000年11月并網(wǎng)發(fā)電。溫州臨江垃圾發(fā)電廠2002年1月動工，日處理垃圾800噸，發(fā)電功率12000千瓦，投資總額1。8億元人民幣，2003年4月并網(wǎng)發(fā)電.溫州永強垃圾發(fā)電廠日處理垃圾1000噸，裝機功率15000千瓦，投資總額2.5億元人民幣,2004年初開工，2005年6月并網(wǎng)發(fā)電.溫州蒼南垃圾發(fā)電廠投資總額1。8億元人民幣,日處理生活垃圾400余噸，年處理垃圾量14。6萬噸，發(fā)電裝機總?cè)萘?000千瓦，該項目于2005年3月投產(chǎn)。昆山鹿城垃圾發(fā)電廠項目設(shè)計規(guī)模為日處理生活垃圾1000噸，發(fā)電裝機總?cè)萘?8000千瓦，投資額2。8億人民幣，已于2006年9月投產(chǎn)運行。瑞安市生活垃圾發(fā)電廠日處理生活垃圾1000噸，其中一期工程日處理生活垃圾600噸，投資總額1。95億元人民幣,年發(fā)電量5280萬千瓦時，特許經(jīng)營期為27年（含建設(shè)期2年），2007年底并網(wǎng)試運行。永康垃圾發(fā)電廠日處理