萬科企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告匯報(bào)課件

萬科企業(yè)財(cái)務(wù)分析報(bào)告VankeenterpriseFinancialanalysisreport組員：XXXXXXXXX

——2017年01月12號(hào)——萬科企業(yè)財(cái)務(wù)分析報(bào)告VankeenterpriseF1Contents企業(yè)概述PART01行業(yè)與宏觀分析PART02資產(chǎn)負(fù)債表分析PART03所有者權(quán)益變動(dòng)分析PART04PART05利潤表分析PART05現(xiàn)金流量表分析PART06財(cái)務(wù)效率分析PART07財(cái)務(wù)綜合分析評(píng)價(jià)PART08Contents企業(yè)概述PART01行業(yè)與宏觀分析PART0ONE公司簡況/SWOT分析/經(jīng)營戰(zhàn)略企業(yè)概述PART01ONE公司簡況/SWOT分析/經(jīng)營戰(zhàn)略企業(yè)概述PART01萬科簡介1984年成立，是目前中國最大的專業(yè)住宅開發(fā)企業(yè)1991年成為深圳證券交易所第二家上市公司2008年入選《華爾街日?qǐng)?bào)》中國十大最受尊敬企業(yè)2015年52個(gè)（新增加開發(fā)項(xiàng)目）1448萬平方米（新開工面積）659萬平米（全年實(shí)現(xiàn)竣工面積）88%（所售住宅，144平方米以下戶型）萬科簡介1984年4優(yōu)勢分析strength穩(wěn)健的商業(yè)模式、完善的公司治理結(jié)構(gòu)、強(qiáng)大的融資能力以及快速應(yīng)變的營銷策略劣勢分析weakness存貨數(shù)額大，易面臨流動(dòng)性問題；與政府的關(guān)系一般，土地資源和土地成本的限制機(jī)會(huì)分析opportunity住宅產(chǎn)業(yè)化或?qū)⒊蔀槿f科未來核心競爭力，萬科將通過整合行業(yè)資源提高市場占有率威脅分析threaten綠城、恒大等民營房地產(chǎn)公司的高速擴(kuò)張，城市房屋的空置化率過高，不利于健康發(fā)展經(jīng)營戰(zhàn)略managementstrategy持續(xù)創(chuàng)新產(chǎn)品；實(shí)施品牌戰(zhàn)略，保持持續(xù)的核心競爭力；重視企業(yè)的文化建設(shè)提高員工素質(zhì)萬科企業(yè)swot分析和經(jīng)營戰(zhàn)略優(yōu)勢分析strength劣勢分析weakness機(jī)會(huì)分析op5TWOPART02行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r/宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境/萬科行業(yè)地位行業(yè)與宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析TWOPART02行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r/宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境/萬科行業(yè)地位行國房景氣指數(shù)國房景氣指數(shù)是從土地、資金、開發(fā)量、市場需求等角度綜合反映全國房地產(chǎn)業(yè)基本運(yùn)行狀況的指數(shù)，指數(shù)高于100為景氣空間，低于100為不景氣空間。該指數(shù)在去年9月份出現(xiàn)上升后，在今年中旬出現(xiàn)下降，9月又出現(xiàn)了企穩(wěn)回升的趨勢。國房景氣指數(shù)國房景氣指數(shù)是從土地、資金、開發(fā)量、市場需求等角7財(cái)務(wù)比率雷達(dá)圖財(cái)務(wù)比率雷達(dá)圖從資產(chǎn)或資本角度分析從籌資或權(quán)益角度分析資產(chǎn)負(fù)債表水平分析01資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析評(píng)價(jià)資本結(jié)構(gòu)的分析資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析02存貨資產(chǎn)結(jié)構(gòu)存貨資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析03資產(chǎn)負(fù)債表分析從資產(chǎn)或資本角度分析資產(chǎn)負(fù)債表水平分析01資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析評(píng)價(jià)2015201420132012資產(chǎn)總計(jì)611,295,567,689.29508,408,755,415.65479,205,323,490.54378,801,615,075.37總負(fù)債474,985,950,368.27392,515,138,495.68373,765,900,091.91296,663,420,087.27歸屬母公司股東權(quán)益100,183,517,822.3388,164,569,909.3576,895,983,339.7063,825,553,925.30股東權(quán)益合計(jì)136,309,617,321.02115,893,616,919.97105,439,423,398.6382,138,194,988.10資產(chǎn)負(fù)債表分析萬科企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表摘要2015201420132012資產(chǎn)總計(jì)611,295,56資產(chǎn)負(fù)債表分析萬科企業(yè)總資產(chǎn)變化情況萬科企業(yè)2015總負(fù)債和股東權(quán)益占比情況資產(chǎn)負(fù)債表分析萬科企業(yè)總資產(chǎn)變化情況萬科企業(yè)2015總負(fù)債和所有者權(quán)益表分析105,439,423,398.632014年萬科所有者權(quán)益合計(jì)115,893,616,919.972015年萬科所有者權(quán)益合計(jì)變動(dòng)額：10454193521.34變動(dòng)率：9.91%所有者權(quán)益表分析105,439,423,398.63115,項(xiàng)目年初數(shù)本年增加本年減少年末數(shù)股本溢價(jià)9,206,990,683.11142,330,479.50

9,349,321,162.6股權(quán)激勵(lì)公積76,793,068.44

62,100,715.1214,692,353.32其他資本公積336,871,380.3918,087,745.62

354,959,126.01合計(jì)9,620,655,131.94160,418,225.1262,100,715.129,718,972,641.94所有者權(quán)益表分析所有者權(quán)益變動(dòng)表主要項(xiàng)目項(xiàng)目年初數(shù)本年增加本年減少年末數(shù)股本溢價(jià)9,206,990,利潤構(gòu)成分析02利潤表分項(xiàng)分析04利潤增減分析01營業(yè)利潤分析03利潤表分析利潤構(gòu)成分析02利潤表分項(xiàng)分析04利潤增減分析01營業(yè)利潤分成都區(qū)域：19.17%廣深區(qū)域：26.90%北京區(qū)域：23.07%上海區(qū)域：30.86%2015萬科各區(qū)營業(yè)收入占比成都區(qū)域：19.17%廣深區(qū)域：26.90%北京區(qū)域：23.利潤表分析201320142015營業(yè)收入135,418,791,080.35146,388,004,498.44195,549,130,020.90營業(yè)成本112,162,068,455.31125,578,920,876.15165,988,260,802.07營業(yè)利潤24,261,338,387.1424,979,358,867.7833,122,777,302.51凈利潤18,297,549,871.2419,287,524,028.0825,949,438,026.31近三年收入成本利潤分析表利潤表分析201320142015營業(yè)收入135,418,7經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量表一般分析012015和2014年各項(xiàng)活動(dòng)增減額、增減率現(xiàn)金流量表水平分析02經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量主要項(xiàng)目分析04現(xiàn)金流量表分析03現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)和現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量表一般分析012015和50%38%12%籌資活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量為51.04億元，占比12%投資活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量為209.47億元，占比50%經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量為160.46億元，占比38%現(xiàn)金流量表分析萬科企業(yè)各項(xiàng)活動(dòng)現(xiàn)金流占比情況50%38%12%籌資活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量為51.04億元，現(xiàn)金流入總計(jì)（億）現(xiàn)金流出總計(jì)（億）經(jīng)營活動(dòng)2110.651950.19投資活動(dòng)245.9336.46籌資活動(dòng)402.34351.30萬科2015年各項(xiàng)活動(dòng)：經(jīng)營活動(dòng)中現(xiàn)金凈流入和流出最多投資項(xiàng)現(xiàn)金流出最少現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金流入總計(jì)（億）現(xiàn)金流出總計(jì)（億）經(jīng)營活動(dòng)2110.65萬科2014和2015年各項(xiàng)活動(dòng)現(xiàn)金流增減情況-61.54%2015經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流減少26.7億元500.67%2015投資活動(dòng)凈現(xiàn)金流增加174.6億元-78.1%2015籌資活動(dòng)凈現(xiàn)金流減少153.21億元萬科2014和2015年各項(xiàng)活動(dòng)現(xiàn)金流增減情況-61.54%營運(yùn)能力分析盈利能力分析發(fā)展能力分析財(cái)務(wù)效率分析償債能力分析營運(yùn)能力分析盈利能力分析發(fā)展能力分析財(cái)務(wù)效率分析償債能力分析萬科凈資產(chǎn)收益率：%財(cái)務(wù)效率分析公司堅(jiān)持精細(xì)化運(yùn)營，增強(qiáng)組織效能，提升經(jīng)營效率18.09%2015年全面攤薄凈資產(chǎn)收益率0.23%較2014年上升百分點(diǎn)。萬科凈資產(chǎn)收益率：%財(cái)務(wù)效率分析公司堅(jiān)持精細(xì)化運(yùn)營，增強(qiáng)組織22財(cái)務(wù)效率分析萬科存貨周轉(zhuǎn)率：%萬科近些年的存貨周轉(zhuǎn)率一直在上升。存貨是萬科公司最重要的資產(chǎn)之一，占總資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)很大的比重，因此，存貨周轉(zhuǎn)速度的快慢將直接影響到公司的營業(yè)能力和償債能力。萬科的2015年報(bào)顯示，公司存貨已經(jīng)超過3600億元，其同比增長了15%。財(cái)務(wù)效率分析萬科存貨周轉(zhuǎn)率：%萬科近些年的存貨周轉(zhuǎn)率一直在上23財(cái)務(wù)效率分析萬科收入增長率：%萬科公司自2008年以來，銷售規(guī)模不斷擴(kuò)大，營業(yè)收入從2010年的500億元提高到1800億元；2014年增長幅度有所放緩，這可能受到調(diào)控的影響，但在2015年，營業(yè)收入有大幅度的提升總體來看，萬科公司的銷售效益性較好財(cái)務(wù)效率分析萬科收入增長率：%萬科公司自2008年以來，銷售2413.26%13.03%杜邦分析2015萬科杜邦分析結(jié)構(gòu)圖2014萬科杜邦分析結(jié)構(gòu)圖13.26%13.03%杜邦分析2015萬科杜邦分析結(jié)構(gòu)圖225從萬科以上的