金智科技擬轉(zhuǎn)讓擁有的計算機軟件著作權(quán)項目評估報告

金智科技:擬轉(zhuǎn)讓擁有的計算機軟件著作權(quán)項目

評估報告江蘇金智科技股份有限公司擬轉(zhuǎn)讓擁有的計算機軟件著作權(quán)項目評估報告華辰評報字（2010）第0048號第一部分報告聲明1、 我們在執(zhí)行本評估業(yè)務過程中，遵循相關(guān)法律法規(guī)和資產(chǎn)評估準則，恪守獨立、客觀和公正的原則；根據(jù)我們在執(zhí)業(yè)過程中收集的資料，評估報告所陳述的內(nèi)容是客觀的，并對評估結(jié)論合理性承擔相應的法律責任。2、 評估對象涉及的資產(chǎn)清單由委托方、產(chǎn)權(quán)持有單位申報并經(jīng)其簽章確認；所提供資料的真實性、合法性、完整性，恰當使用評估報告是委托方和相關(guān)當事方的責任。3、 我們與評估報告中的評估對象沒有現(xiàn)存或預期的利益關(guān)系，與相關(guān)當事方?jīng)]有現(xiàn)存或預期的利益關(guān)系，對相關(guān)當事方不存在偏見。4、 我們已對評估報告中的評估對象及其所涉及資產(chǎn)進行現(xiàn)場調(diào)查；對評估對象及其所涉及資產(chǎn)的法律權(quán)屬狀況給予必要的關(guān)注;對評估對象及其所涉及資產(chǎn)的法律權(quán)屬資料進行了查驗，并對已經(jīng)發(fā)現(xiàn)的問題進行了如實披露，且已提請委托方及相關(guān)當事方完善產(chǎn)權(quán)以滿足出具評估報告的要求。5、我們出具的評估報告中的分析、判斷和結(jié)論受評估報告中假設和限定條件的限制，評估報告使用者應當充分考慮評估報告中載明的假設、限定條件、特別事項說明及其對評估結(jié)論的影響。6、我們執(zhí)行資產(chǎn)評估的目的是對評估對象價值進行估算并發(fā)表專業(yè)意見，并不承擔相關(guān)當事人決策的責任。評估結(jié)論不應當被認為是對評估對象可實現(xiàn)價格的保證。第二部分報告摘要江蘇華辰資產(chǎn)評估有限公司接受江蘇金智科技股份有限公司的委托,對江蘇金智科技股份有限公司擬轉(zhuǎn)讓擁有的計算機軟件著作權(quán)的市場價值進行了評估。評估對象和范圍是江蘇金智科技股份有限公司擬轉(zhuǎn)讓的金智高校管理集成與服務系統(tǒng)軟件V1.0版的軟件著作權(quán)，計算機軟件著作權(quán)登記證書編號為軟著登字第080680號。評估選擇的價值類型為市場價值,是指自愿買方和自愿賣方在各自理性行事且未受任何強迫的情況下，評估對象在評估基準日進行正常公平交易的價值估計數(shù)額。評估基準日為2010年9月30日。評估所采用的方法為收益法。在評估過程中，評估人員對委托方及產(chǎn)權(quán)持有單位提供的法律權(quán)屬資料的來源和內(nèi)容進行了必要的查驗，收集了與評估相關(guān)的產(chǎn)權(quán)證明文件，對相關(guān)數(shù)據(jù)進行了驗證審核，對計算機軟件著作權(quán)的應用情況進行了實地調(diào)查與核對，并進行了必要的市場調(diào)查與征詢。在實施了上述評估程序后,江蘇金智科技股份有限公司擬轉(zhuǎn)讓的金智高校管理集成與服務系統(tǒng)軟件V1.0版軟件著作權(quán)的市場價值為1,323.05萬元。在使用本評估結(jié)論時，提請相關(guān)當事方關(guān)注：中國人民銀行于2010年10月20日上調(diào)人民幣存貸款利率，本報告未考慮利率調(diào)整對評估值的影響。

評估結(jié)果的成立依賴于各種假設和限定條件，請評估報告使用者認真閱讀評估報告正文,充分考慮評估報告中載明的假設、限定條件、特別事項說明及其對評估結(jié)論的影響。根據(jù)《資產(chǎn)評估準則一評估報告》的規(guī)定，通常，在評估基準日與經(jīng)濟行為實現(xiàn)日相距不超過一年時才可以使用評估報告。因此，評估結(jié)論的有效使用期限一般為一年，即自評估基準日2010年9月30日起，至2011年9月29日止。評估報告使用者應當根據(jù)評估基準日后的資產(chǎn)狀況和市場變化情況合理確定評估報告使用期限。以上內(nèi)容全部摘自評估報告正文，欲了解本評估項目的詳細情況和合理理解評估結(jié)論，應認真閱讀評估報告正文。江蘇華辰資產(chǎn)評估有限公司 2評估報告第三部分報告正文江蘇金智科技股份有限公司：江蘇華辰資產(chǎn)評估有限公司接受貴公司的委托，根據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)和資產(chǎn)評估準則、資產(chǎn)評估原則，采用收益法，按照必要的評估程序，對江蘇金智科技股份有限公司擬轉(zhuǎn)讓擁有的計算機軟件著作權(quán)在2010年9月30日的市場價值進行了評估?，F(xiàn)將資產(chǎn)評估情況報告如下：一、委托方、產(chǎn)權(quán)持有單位和業(yè)務約定書約定的其他評估報告使用者概況（一）委托方、產(chǎn)權(quán)持有單位本次評估的委托方、產(chǎn)權(quán)持有單位為同一單位。公司名稱：江蘇金智科技股份有限公司（簡稱：金智科技）法定住所：江蘇省南京市江寧開發(fā)區(qū)將軍大道100號經(jīng)營場所：江蘇省南京市江寧開發(fā)區(qū)將軍大道100號法定代表人：葛寧

注冊資本：20400萬元人民幣主要經(jīng)營范圍：電力自動化、繼電保護、工業(yè)電氣自動化、水利、水電及水處理自動化產(chǎn)品及系統(tǒng)的開發(fā)、設計、制造、銷售及服務，水文儀器、大壩自動化儀器、傳感器、電子儀器、電子及電氣設備、光電設備、機電設備、通信設備、計算機軟硬件的開發(fā)、設計、制造、銷售及服務，計算機信息系統(tǒng)設計、銷售、施工及技術(shù)咨詢服務，電力行業(yè)工程咨詢、設計、總承包；新能源（光伏發(fā)電、風力發(fā)電等）工程的投資、總承包、關(guān)鍵設備制造，水利、水處理、工業(yè)企業(yè)、交通等行業(yè)的監(jiān)測、監(jiān)控、機電設備等系統(tǒng)的集成及總承包，燃氣輪機設備和備件的銷售、技術(shù)咨詢及檢修工程服務，自營和代理各類商品和技術(shù)的進出口；國外電力工程投資、總承包。金智科技創(chuàng)立于1995年，原名江蘇東大金智網(wǎng)絡與信息系統(tǒng)有限公司，2000年11月，經(jīng)江蘇省人民政府蘇政復[2000]232號批準，江蘇東大金智網(wǎng)絡與信息系統(tǒng)有限公司整體變更為股份有限公司，2005年8月更名為江蘇金智科技股份有限公司。2006年11月，金智科技經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會《關(guān)于核準江蘇金智科技股份有限公司首次公開發(fā)行股票的通知》（證監(jiān)發(fā)行字[2006]122號）核準，首次公開發(fā)行人民幣普通股股票1,700萬股，2006年12月在深圳證券交易所上市，發(fā)行后股本為6,800萬股。股票簡稱：金智科技，股票代碼：002090。2007年3月，金智科技股東大會決議以資本公積轉(zhuǎn)增股本3,400萬股；2010年4月，股東大會決議以資本公積轉(zhuǎn)增股本10,200萬股。轉(zhuǎn)股后，金智科技股本變更為20,400萬股，其中，南京金智創(chuàng)業(yè)投資有限公司持股100,889,400，占49.46%；葛寧等實際控制人持股28,775,100,占14.10%；其他持股74,335,500,占36.44%。目前，金智科技主營產(chǎn)品和服務包括發(fā)電廠（電氣）保護及自動化產(chǎn)品、變電站保護及自動化產(chǎn)品、企業(yè)級IT服務、高校信息化產(chǎn)品及服務等。（二）業(yè)務約定書約定的其他評估報告使用者

業(yè)務約定書約定的其他評估報告使用者為擬實施轉(zhuǎn)讓行為所涉各相關(guān)當事方。二、 評估目的根據(jù)金智科技的委托要求，金智科技擬轉(zhuǎn)讓其擁有的金智高校管理集成與服務系統(tǒng)軟件V1.0的著作權(quán)。本次評估的目的是確定金智科技的該項計算機軟件著作權(quán)于評估基準日的市場價值，為轉(zhuǎn)讓提供價值參考。上述評估目的服務的經(jīng)濟行為尚待公司董事會審議及股東大會批準。三、 評估對象和評估范圍本次資產(chǎn)評估的對象是金智科技擬轉(zhuǎn)讓的高校信息化集成與服務系統(tǒng)軟件V1.0的著作權(quán)。評估對象涉及的評估范圍是金智高校管理集成與服務系統(tǒng)軟件（WURP） V1.0版，計算機軟件著作權(quán)登記證書編號為軟著登字第080680號，登記號2007SR14685,著作權(quán)人為金智科技。權(quán)利取得方式：原始取得；權(quán)利范圍：全部權(quán)利。首次發(fā)表日期：2007年03月18日；登記機關(guān)：中華人民共和國國家版權(quán)局。截止評估基準日2010年9月30日賬面如下（單位：人民幣元）：名稱 取得時間 原始價值 賬面價值計算機軟件著作權(quán) 2007.03 8,649,410.76 3,892,177.16委托評估對象和評估范圍與經(jīng)濟行為涉及的評估對象和評估范圍一致。四、 價值類型及其定義資產(chǎn)評估的價值類型取決于評估特定的目的、市場條件和評估對象的使用狀況。本次評估是在持續(xù)經(jīng)營假設前提下，通過充分考慮評估目的、市場條件、評估對象自身條件等因素，評估金智科技擁有的擬轉(zhuǎn)讓計算機軟件著作權(quán)價值。本次評估對市場條件和評估對象的使用等無特別限制和要求，因此選擇的評估價值類型為市場價值。

市場價值是指自愿買方和自愿賣方在各自理性行事且未受任何強迫的情況下，評估對象在評估基準日進行正常公平交易的價值估計數(shù)額。五、 評估基準日本項目的評估基準日為2010年9月30日。在確定評估基準日時，委托方考慮了相關(guān)經(jīng)濟行為的計劃安排和評估機構(gòu)的建議，具體分析了經(jīng)濟行為的性質(zhì)，并盡可能與評估目的的實現(xiàn)日接近，以便于有效地清查核實資產(chǎn)并合理選取評估作價依據(jù)，減少或避免評估基準日后的調(diào)整事項。在評估中所采用的價格，均為評估基準日有效的價格標準。六、 評估依據(jù)（一） 經(jīng)濟行為依據(jù)1、 金智科技委托函；2、 委托方與本評估機構(gòu)簽訂的“資產(chǎn)評估業(yè)務約定書”。（二） 法律法規(guī)依據(jù)1、 中國資產(chǎn)評估協(xié)會中評協(xié)[1996]03號《資產(chǎn)評估操作規(guī)范意見（試行）》；2、 財政部令第33號《企業(yè)會計準則一基本準則》（2006年）；3、 財政部《關(guān)于印發(fā)〈企業(yè)會計準則第1號一存貨〉等38項具體準則的通知》（財會[2006]3號）。（三） 評估準則依據(jù)1、中國注冊會計師協(xié)會《注冊資產(chǎn)評估師關(guān)注評估對象法律權(quán)屬指導意見》

（會協(xié)[2003]18號）；2、 財政部發(fā)布的《資產(chǎn)評估準則一基本準則》、《資產(chǎn)評估職業(yè)道德準則一基本準則》（財企[2004]20號）；3、 中國資產(chǎn)評估協(xié)會發(fā)布的《資產(chǎn)評估準則一評估報告》、《資產(chǎn)評估準則評估報告一評估程序》、《資產(chǎn)評估準則一業(yè)務約定書》、《資產(chǎn)評估準則一工作底稿》和《資產(chǎn)評估價值類型指導意見》（中評協(xié)[2007]189號）；4、 中國資產(chǎn)評估協(xié)會發(fā)布的《資產(chǎn)評估準則一無形資產(chǎn)》（中評協(xié)[2008]217號）。（四） 權(quán)屬依據(jù)1、 金智科技企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照；2、 金智科技的登記號為2007SR14685計算機軟件著作權(quán)登記證書。（五） 取價依據(jù)1、 金智科技的財務會計資料、審計資料及經(jīng)營相關(guān)資料；2、 本評估機構(gòu)收集、整理的其他相關(guān)價格資料。七、評估方法（一）評估方法的選擇無形資產(chǎn)評估的基本方法包括成本法、市場法和收益法。軟件類無形資產(chǎn)通常表現(xiàn)為科技人員的創(chuàng)造性智力勞動成果，其價值與成本不具有對應性，很難以勞動力成本來衡量其價值，本次評估的軟件也很難計算重置成本，不適宜采用成本法。

市場法是有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)評估都可以采用的方法，采用市場法的必要條件是市場上存在可用于作為對比交易案例的實際交易，而且這種交易案例應當是可以反應一般市場信息的交易。據(jù)調(diào)查，國內(nèi)類似軟件版權(quán)的交易案例很難收集，本次評估也沒有找到可對比的歷史交易案例及交易價格數(shù)據(jù)。鑒于以上評估方法的局限性，本次評估無形資產(chǎn)確定采用收益法。收益法是通過將無形資產(chǎn)創(chuàng)造的預期現(xiàn)金流收益折現(xiàn)以確定其價值的評估方法。折現(xiàn)現(xiàn)金流方法具體可分為如下步驟：1、 確定軟件的經(jīng)濟壽命期，預測在經(jīng)濟壽命期內(nèi)軟件產(chǎn)品的銷售收入和銷售成本；2、 計算軟件對銷售收入的貢獻；3、 考慮形成該現(xiàn)金流的風險因素和資金時間價值等因素，確定適當?shù)恼郜F(xiàn)率；4、 將經(jīng)濟壽命期內(nèi)軟件對銷售收入的貢獻折成現(xiàn)值并加總，確定軟件的市場價值。(二)計算機軟件著作權(quán)評估技術(shù)說明1、委估軟件概況與市場分析委估軟件概況為了適應新形勢下辦學發(fā)展的目標，高校逐漸開始利用信息技術(shù)改善自身的業(yè)務環(huán)境。從信息化應用的建設和使用情況來看，由于高校的信息化是一個長期發(fā)展的過程，不同的系統(tǒng)建設于不同的時期，且數(shù)據(jù)或資源積累的情況、使用的深度各不相同;從技術(shù)實現(xiàn)上來看，由于業(yè)務形態(tài)的差異，不同業(yè)務信息化建設所適用的最優(yōu)技術(shù)實現(xiàn)方式也各不相同。在這樣的背景下，許多高校開始希望從全局的視角對信息化進行統(tǒng)一規(guī)劃。一方面，學校期望不斷打破業(yè)務單元壁壘，改善'業(yè)務孤島”的局面，使得'部門級信息化應用”不斷向“校級應用”建設方向轉(zhuǎn)變，提升學校辦學戰(zhàn)略一致性目標；另一方面，從技術(shù)手段上尋求建構(gòu)最快、成本最低、可持續(xù)發(fā)展的技術(shù)框架，改變應用建設低水平重復、不斷建設、不斷推翻的過程，縮短整體信息化建設的周期，降低總體投入成本。在上述背景下，金智科技開發(fā)并完成了為高

校提供管理集成與服務的系統(tǒng)軟件，依賴ETL、SOA等技術(shù)手段，為高校搭建松散耦合的應用架構(gòu)，通過建立底層平臺，橫貫和集成高校內(nèi)異構(gòu)的數(shù)據(jù)源、應用和界面等，同時構(gòu)建高校數(shù)字化管理與教科研環(huán)境，并通過基于全局數(shù)據(jù)的應用與決策分析，達到逐漸實現(xiàn)資源整合與流程整合的目的，降低學校整體運營成本，促進核心競爭力的形成。高校管理集成與服務系統(tǒng)軟件主要包括四大功能：1） 應用集成平臺。通過SOA（面向服務的架構(gòu)）為信息化校園各類應用提供服務接口，通過ESB（企業(yè)服務總線）為應用服務提供智能化集成與管理，通過BPM（業(yè)務流程建模）來設計、執(zhí)行、管理和監(jiān)控業(yè)務流程。2） 業(yè)務構(gòu)建平臺。為業(yè)務系統(tǒng)建設提供快速的開發(fā)工具和統(tǒng)一的運行維護服務。3） 業(yè)務管理與服務系統(tǒng)。為高校的教學、科研、管理提供各類業(yè)務系統(tǒng)，并為學生、教師、管理者等各類角色提供個性化的綜合服務。4） 決策分析系統(tǒng)。為高校的發(fā)展戰(zhàn)略提供決策分析。（2）市場分析一直以來，中國都是一個教育需求大國，中國也正舉辦著世界上規(guī)模最大的教育。目前,中國共有普通高校2263所，其中本科院校1079所，專科院校1184所；另外還有成人高等學校400所，民辦院校866所。然而，就目前教育事業(yè)的現(xiàn)狀看來，中國仍然是一個發(fā)展中國家，面臨著教育資源匱乏、應用不均衡等一系列問題。這些問題嚴重阻礙中國教育現(xiàn)代化進程，使得教育事業(yè)的發(fā)展任重而道遠。目前，國家對高等院校信息化愈加重視，不論是政策的扶持、經(jīng)費資金的投入，都使得高校信息化建設逐漸被提升到戰(zhàn)略高度。遵循“總體規(guī)劃、頂層設計”的規(guī)劃思想，多年來在各大高校已經(jīng)達成基本的共識。與此同時，云計算、EAI、SOA、3G、BI、GIS等技術(shù)的不斷推陳出新，在技術(shù)層面為高校信息化的建設提供了充分的支持。如今，進行整體數(shù)字化校園規(guī)劃與建設的院校以985、211院校為主，并逐漸覆蓋到本科、高職高專、民辦院校，這

使得金智高校管理集成與服務系統(tǒng)軟件的推出有著良好的市場前景。多年以來，金智科技伴隨著高校信息化建設的深入與發(fā)展共同成長，逐步從單純的IT設備提供者成為全面的信息技術(shù)與信息服務提供者，能夠為學校提供綜合的信息化解決方案。一些國外的大型企業(yè)也在涉足我國高校信息化的領(lǐng)域，一類是以SUN、ORACLE和IBM為代表的國際性硬件產(chǎn)品和系統(tǒng)軟件供應商，一類是以Datatel和TimeCruise為代表的高校行業(yè)應用提供商。這些廠家的產(chǎn)品在未來的幾年內(nèi)將對國內(nèi)公司形成相當大的壓力。2、計算機軟件權(quán)屬性質(zhì)根據(jù)評估人員的了解，本次評估的計算機軟件僅包括著作權(quán)或版權(quán)，沒有專利權(quán)、專有技術(shù)和商標權(quán)。按照國內(nèi)計算機版權(quán)保護條例和其他有關(guān)知識產(chǎn)權(quán)法律、法規(guī)對版權(quán)“權(quán)與利”的規(guī)定，本次評估的計算機版權(quán)轉(zhuǎn)讓應該包括如下權(quán)力：修改權(quán)，即對軟件進行增補、刪節(jié)，或者改變指令、語句順序的權(quán)利；復制權(quán)，即將軟件制作一份或者多份的權(quán)利；發(fā)行權(quán)，即以出售或者贈與方式向公眾提供軟件的原件或者復制件的權(quán)利；出租權(quán)，即有償許可他人臨時使用軟件的權(quán)利，但是軟件不是出租的主要標的的除外；信息網(wǎng)絡傳播權(quán)，即以有線或者無線方式向公眾提供軟件，使公眾可以在其個人選定的時間和地點獲得軟件的權(quán)利；翻譯權(quán)，即將原軟件從一種自然語言文字轉(zhuǎn)換成另一種自然語言文字的權(quán)利；許可權(quán)，既許可他人行使上述(1)~(6)的權(quán)利，并獲得報酬的權(quán)利；轉(zhuǎn)讓權(quán)，即全部或者部分轉(zhuǎn)讓(1)?(7)的權(quán)利，并獲得報酬。

在本次評估的計算機軟件版權(quán)轉(zhuǎn)讓以后，出讓人將不再具有上述計算機版權(quán)規(guī)定的權(quán)利。本次評估的計算機版權(quán)轉(zhuǎn)讓，是指出讓人將本次評估的計算機軟件程序的源程序代碼和相關(guān)文檔一并交與受讓方，因此，本次評估的計算機軟件內(nèi)容包括：計算機軟件程序的源程序和目標程序；相關(guān)文檔，即指用來描述程序的內(nèi)容、組成、設計、功能規(guī)格、開發(fā)情況、測試結(jié)果及使用方法的文字資料和圖表等，包括程序設計說明書、流程圖、用戶手冊等。3、 軟件著作權(quán)經(jīng)濟壽命確定根據(jù)國家《計算機軟件保護條例》的規(guī)定，計算機版權(quán)的保護期為50年。但計算機版權(quán)是有經(jīng)濟壽命周期的，一項計算機軟件的可使用期不會有50年，其經(jīng)濟壽命短于其版權(quán)法定保護期。目前計算機技術(shù)及系統(tǒng)平臺發(fā)展的速度，更新?lián)Q代時間為3~5年，對于一般的軟件，其經(jīng)濟壽命也會相應地與計算機技術(shù)及系統(tǒng)平臺的更新同步。本次委估的計算機軟件屬于高校信息化軟件，對可靠性要求較高，我們判斷該軟件的經(jīng)濟壽命可以達到5年。委估軟件是2006投入開發(fā)的，并在2008年投入使用，從評估基準日計算，在今后的2年零3個月內(nèi)不會完全被更為先進的軟件所取代。4、 委估軟件產(chǎn)品的銷售情況和著作權(quán)收益方式的確定目前，金智科技利用金智高校管理集成與服務系統(tǒng)軟件的核心技術(shù)融入到每個開發(fā)項目中，并推廣至各軟件開發(fā)項目中進行銷售。每個技術(shù)開發(fā)項目包括營銷支持、售前調(diào)研、工程技術(shù)實施及產(chǎn)品個性化定制。作為企業(yè)產(chǎn)品或提供服務的手段，通過開發(fā)的產(chǎn)品或提供服務來實現(xiàn)無形資產(chǎn)的收益，我們稱其為無形資產(chǎn)的直接型收益。軟件的收益分成實際上也是對整個產(chǎn)品銷售收益的貢獻，直接收益型軟件的收益分成為：軟件收益分成=無形資產(chǎn)產(chǎn)品銷售收入一銷售成本一期間費用一成本費用的機會成本

=銷售收入一（銷售成本+期間費用）X（1+成本費用的機會成本率）軟件銷售成本主要是人員工資、差旅費等，期間費用則包括銷售費用和管理費用。金智科技高校信息化軟件項目的經(jīng)營中，銷售被評估軟件僅為其業(yè)務的一部分，還有其他相關(guān)的開發(fā)業(yè)務，上述銷售成本和期間費用等需要在被評估著作權(quán)軟件業(yè)務和其他業(yè)務之間進行分攤。我們采用歷史數(shù)據(jù)和未來預測銷售收入數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，按軟件研發(fā)人員與其他人員的比例來分析確定分成比例，經(jīng)過計算這個分成率為40%。5、 軟件產(chǎn)品銷售收入預測根據(jù)對企業(yè)經(jīng)營的歷史、現(xiàn)狀及目標市場的分析，軟件收入在歷史年度保持了一定的增長態(tài)勢，但某一具體版本的軟件會隨著市場分割完畢，出現(xiàn)銷售收入下降趨勢。根據(jù)歷史數(shù)據(jù)的比較分析，被評估的軟件收入占金智科技高校信息化軟件產(chǎn)品銷售收入的比例為50%左右。預計被評估軟件的產(chǎn)品銷售收入2010年會在2009年的基礎(chǔ)上略有下降，2011年到2012年每年會有10%的下降。銷售收入預測如下表（單位：人民幣萬元）：歷史數(shù)據(jù) 未來預測業(yè)務名稱2008年2009年2010年1-9月2010年10-12月2011年2012年軟件收入1,452.312,590.09 843.07 1,592.552,192.051,972.856、 軟件產(chǎn)品成本、費用預測（1）銷售成本預測根據(jù)企業(yè)以往年度銷售情況和財務數(shù)據(jù)統(tǒng)計，軟件產(chǎn)品銷售成本占軟件產(chǎn)品收入的比例在35%左右，被評估軟件應該分攤的比例占成本的40%，未來成本按歷史比例確定。銷售成本預測如下表（單位：人民幣萬元）：歷史數(shù)據(jù)未來預測

歷史數(shù)據(jù)未來預測業(yè)務名稱2008年2009年2010年1-9月2010年10-12月2011年2012年軟件成本 347.28490.17 221.72 445.91613.77552.4管理費用和銷售費用預測歷史年度管理費用和銷售費用占軟件銷售收入的比例分別為23%和17%，被評估軟件應該分攤的比例占成本的40%。用預測期各年管理費用和銷售費用，乘以分攤系數(shù)，計算出軟件著作權(quán)對應的管理費用和銷售費用。管理費用和銷售費用預測如下表(單位：人民幣萬元)：歷史數(shù)據(jù) 未來預測業(yè)務名稱2008年2009年2010年1-9月2010年10-12月2011年2012年管理費用 145.74322.17 129.45 293.03403.34363銷售費用 133.24238.16 97.72 216.59298.12268.31銷售成本、費用機會成本所謂銷售成本費用機會成本實質(zhì)上是企業(yè)除被評估軟件外，其他資產(chǎn)包括營運資金、有形非流動資產(chǎn)、扣除軟件外的其他無形資產(chǎn)的投資回報或收益貢獻。我們通過選擇的三個對比公司，分別計算營運資金、有形非流動資產(chǎn)、扣除軟件外無形資產(chǎn)的投資回報率。計算過程如下：取流動資產(chǎn)、流動負債的賬面價值為基礎(chǔ)，計算營運資金的市場價值；同時取一年內(nèi)短期貸款利率5.31%作為營運資金回報率;

2）取有形非流動資產(chǎn)賬面價值作為其市場價值，同時取五年期貸款利率5.94%作為固定利率，以15年的綜合折舊年限作為回報年限計算等額回收年金，然后計算有形非流動資產(chǎn)年租金率為9.68%，作為有形非流動資產(chǎn)回報率；3）其他無形資產(chǎn)的回報，其他無形資產(chǎn)這里是指扣除軟件外的其他無形資產(chǎn)。首先，我們以整體企業(yè)價值x（l—缺少流通折扣率）一固定資產(chǎn)賬面價值一流動資產(chǎn)賬面價值，作為企業(yè)全部的無形資產(chǎn)的價值；其次，通過對比公司的進一步分析，上述無形資產(chǎn)中90%為軟件價值，剩余10%是其他無形資產(chǎn)，因此，其他無形資產(chǎn)按整體無形資產(chǎn)價值的10%作為其市場價值。再次，采用對比公司加權(quán)平均資本成本（WACC），計算出無形資產(chǎn)回報率。根據(jù)上面計算的各類資產(chǎn)回報率，分別計算出營運資金、有形非流動資產(chǎn)和其他無形資產(chǎn)的收益貢獻并求和，除以成本費用之和，得出對比公司的銷售成本費用機會成本率平均值為21.52%，以此作為所在行業(yè)的銷售成本費用機會成本率。7、 確定軟件的收益分成對于本次評估的軟件，其軟件的年收益分成或年銷售收入的收益貢獻為：軟件的收益分成（銷售收益的貢獻）=年銷售收入-（銷售成本+期間費用）x（1+銷售成本費用機會成本率）8、 對比公司的選取對比公司1：國脈科技國脈科技股份有限公司，股票簡稱：國脈科技，股票代碼：002093。

2000年11月29日，經(jīng)福建省經(jīng)濟體制改革與對外開放委員會辦公室《關(guān)于設立福建國脈科技股份有限公司的批復》（閩改革開放辦[2000]146號）及福建省人民政府《關(guān)于同意設立福建國脈科技股份有限公司的批復》（閩政體股[2000]29號）批準，福建國脈科技股份有限公司于2000年12月29日在福建省工商行政管理局注冊成立（注冊號:3500002000197）,注冊資本為3,500萬元。業(yè)務范圍為通訊及計算機技術(shù)咨詢服務；通訊及計算機網(wǎng)絡維護；信息技術(shù)服務；計算機及軟件的技術(shù)開發(fā)；計算機系統(tǒng)集成；通信設備及電子計算機的批發(fā)、零售；自營和代理各類商品和技術(shù)的進出口，但國家限定公司經(jīng)營或者禁止進出口的商品和技術(shù)除外。以上經(jīng)營范圍凡涉及國家專項專營規(guī)定的，從其規(guī)定。對比公司2：欣網(wǎng)視訊南京欣網(wǎng)視訊科技股份有限公司，股票簡稱：欣網(wǎng)視訊，股票代碼：600403。原江蘇欣網(wǎng)視訊科技有限公司經(jīng)過一次股權(quán)轉(zhuǎn)讓和定向增資后于2000年11月21日整體變更為南京欣網(wǎng)視訊科技股份有限公司，發(fā)起人為上海富欣投資發(fā)展有限公司、南京貝豪科技有限公司、中廣有線信息網(wǎng)絡有限公司、中信信息科技投資有限公司、南京大學、葛蓬蓬、馬運山、周易。經(jīng)營范圍為電子計算機軟件設計、開發(fā)、銷售、技術(shù)服務；通信設備產(chǎn)品不含地面衛(wèi)星接收設備及配套設備電子元器件、電子計算機及配件的銷售、開發(fā)、技術(shù)服務、工程安裝、測試、維護；承接通信網(wǎng)絡工程及維護、廣播電視傳輸網(wǎng)絡工程及技術(shù)開發(fā)與技術(shù)服務;經(jīng)營本企業(yè)自產(chǎn)產(chǎn)品及技術(shù)的出口業(yè)務及本企業(yè)生產(chǎn)科研所需的原輔材料、儀器儀表、機械設備、零配件及技術(shù)的進口業(yè)務（國家限定公司經(jīng)營和國家禁止進出口商品及技術(shù)除外）；經(jīng)營進料加工和三來一補業(yè)務；計算機信息網(wǎng)絡國際互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)營業(yè)務。對比公司3：軟控股份軟控股份有限公司，股票簡稱：軟控股份，股票代碼：002073。青島高校軟控股份有限公司是經(jīng)青島市經(jīng)濟體制改革委員會青體改發(fā)[2000]186號文批復，并經(jīng)青島市人民政府青股改字[2000]12號文批準，由青島

高校軟控有限公司整體變更設立的股份有限公司。000年12月28日在青島市工商行政管理局辦理了工商變更登記手續(xù)，領(lǐng)取3702001806525號《企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照》。經(jīng)營范圍為機械設備、模具、計算機軟硬件、大規(guī)模集成電路、自動化系統(tǒng)、網(wǎng)絡及監(jiān)控工程的設計、開發(fā)、生產(chǎn)、銷售、安裝、調(diào)試、維護；信息化系統(tǒng)的集成、銷售、安裝、調(diào)試、維護；以上業(yè)務的技術(shù)服務、咨詢及培訓；自營和代理各類商品和技術(shù)的進出口（國家限定公司經(jīng)營或進出口的商品和技術(shù)除外）。（以上范圍需經(jīng)許可經(jīng)營的，須憑許可證經(jīng)營）。9、折現(xiàn)率的估算折現(xiàn)率，又稱期望投資回報率，是基于收益法確定評估價值的重要參數(shù)。本次評估的折現(xiàn)率采用對比公司的無形資產(chǎn)投資回報率作為折現(xiàn)率。為此，我們先要計算出對比公司的加權(quán)平均資本成本。加權(quán)平均資本成本（WACC）是投資者投入企業(yè)資本的期望回報，它等于期望的股權(quán)回報率和債券回報率的加權(quán)平均。WACC的計算可以采用稅前或稅后的數(shù)據(jù)參數(shù)，本項目采用稅前加權(quán)資本成本（WACCBT）。WACCBT的計算公式為：WACCBT=（RexWe）/ （1—t）+RdxWd其中：Re=Rf1+0（Rm—Rf2）+Rc式中：Re：普通股權(quán)益資本成本W(wǎng)e：普通股權(quán)益資本在資本結(jié)構(gòu)中的比重Rd：付息債務資本成本W(wǎng)d：付息債務在資本結(jié)構(gòu)中的比重

t:企業(yè)所得稅率Rf：無風險利率，選擇剩余到期年限大于10年的樣本國債計算的到期收益率。Rf1為基準日前后的到期收益率平均值，Rf2為各年度國債到期收益率的平均值。H對比公司的系統(tǒng)風險調(diào)整系數(shù)Rm：市場收益率，根據(jù)深成指數(shù)進行計算Rc：企業(yè)特定風險調(diào)整系數(shù)加權(quán)平均資本成本也可以理解為投資到企業(yè)的全部資產(chǎn)的期望回報率，企業(yè)全部資產(chǎn)包括營運資金、有形非流動資產(chǎn)和無形資產(chǎn)組成。因此，WACC 也可以用下式表述：WACCBT=WaxRa+WnxRn+WixRi式中：Wa：為營運資金（資產(chǎn)）占全部資產(chǎn)比例Wn：為有形非流動資產(chǎn)占全部資產(chǎn)比例Wi：為無形資產(chǎn)占全部資產(chǎn)比例Ra：為投資營運資產(chǎn)期望回報率Rn：為投資有形非流動資產(chǎn)期望回報率Ri：為投資無形資產(chǎn)期望回報率上式變換為:

Ri=(WACC—WaxRa-WnxRn)/WiRi：投資無形資產(chǎn)的期望回報率，也即評估需要的折現(xiàn)率。投資營運資產(chǎn)所承擔的風險相對最小，因而期望回報率應最低，我們?nèi)∫荒陜?nèi)平均銀行貸款利率5.31%（稅前利率）為投資流動資產(chǎn)期望回報率。投資固定資產(chǎn)等有形非流動資產(chǎn)所承擔的風險較營運資產(chǎn)高，因而期望回報率比營運資產(chǎn)高，我們?nèi)∥迥昶谫J款利率5.94% （稅前利率）作為固定利率，以15年作為綜合折舊年限作為還款年限計算等額年金，然后計算固定資產(chǎn)年租金率9.68%作為投資有形非流動資產(chǎn)的期望回報率。經(jīng)過上述步驟計算出無形資產(chǎn)的期望回報率為13.75%。10、評估結(jié)果經(jīng)上述評估程序和計算，委估軟件在經(jīng)濟壽命期內(nèi)創(chuàng)造的現(xiàn)金流現(xiàn)值和為1,323.05萬元，即委估軟件組著作權(quán)于評估基準日的公平市場價值為1,323.05萬元。計算機軟件評估計算表如下（單位：人民幣萬元）項目2010年10-12月2011年2012年營業(yè)收入1,592.552,192.051,972.85減：營業(yè)成本445.91613.77552.40銷售費用216.59298.12268.31管理費用293.03403.34363.00機會成本205.64283.05254.74貝獻合計431.38593.77534.40折現(xiàn)率13.75%13.75%13.75%

折現(xiàn)年限0.251.252.25折現(xiàn)系數(shù)0.96830.85120.7483軟件貢獻現(xiàn)值417.71505.44399.90折現(xiàn)年限0.251.252.25折現(xiàn)系數(shù)0.96830.85120.7483軟件貢獻現(xiàn)值417.71505.44399.901,323.05現(xiàn)值合計1,323.05八、評估程序?qū)嵤┻^程和情況遵照相關(guān)法律、法規(guī)和評估準則要求，結(jié)合與委托方簽訂的《資產(chǎn)評估業(yè)務約定書》所約定的事項，本公司評估人員實施了包括對委托方及產(chǎn)權(quán)持有單位提供的法律性文件與會計記錄資料的驗證審核；對相關(guān)資產(chǎn)權(quán)屬進行了必要的產(chǎn)權(quán)查驗；對無形資產(chǎn)進行實地核查與核對；進行了必要的市場調(diào)查、交易價格的比較、財務分析和預測、評估值計算等等一系列程序。評估程序?qū)嵤┑木唧w過程和情況如下：（一）接受委托及準備階段1、 聽取委托方介紹項目基本情況，了解項目背景，委估對象及其涉及資產(chǎn)的規(guī)模、類別，評估目的，評估基準日以及評估時間進度要求，在此基礎(chǔ)上，結(jié)合本公司的人員結(jié)構(gòu)和業(yè)務經(jīng)驗，對項目風險進行適當評估，決定接受委托，簽訂《資產(chǎn)評估業(yè)務約定書》。2、 根據(jù)《資產(chǎn)評估業(yè)務約定書》約定的事項，進一步收集評估對象及其涉及資產(chǎn)范圍的相關(guān)資料，擬定初步的評估工作計劃，包括時間及人員安排、擬采用的評估方法等等。同時，根據(jù)評估工作計劃，提請委托方及產(chǎn)權(quán)持有單位作好評估前的各項準備工作，包括完成資產(chǎn)清查，填寫資產(chǎn)評估明細表，準備與評估相關(guān)的各種技術(shù)經(jīng)濟資料，等等。3、 評估人員收集和整理與評估對象有關(guān)的市場價格信息資料。（二）現(xiàn)場清查階段1、委估資產(chǎn)真實性和合法性的查證

根據(jù)產(chǎn)權(quán)持有單位提供的財產(chǎn)權(quán)屬證明文件資料，對著作權(quán)的權(quán)利狀況進行復核驗證,并核實著作權(quán)的實際利用狀況和他項權(quán)利的設定情況。。根據(jù)產(chǎn)權(quán)持有單位提供的評估基準日財務報表及資產(chǎn)評估明細表，結(jié)合產(chǎn)權(quán)持有單位財務賬冊進行核對，確認賬表、賬賬相符。2、產(chǎn)權(quán)持有單位生產(chǎn)經(jīng)營情況的調(diào)查收集產(chǎn)權(quán)持有單位以前年度的會計核算資料，進行必要的分析、測算和賬務抽查，在此基礎(chǔ)上，重點調(diào)查著作權(quán)服務產(chǎn)品歷史年度收入、成本、費用的發(fā)生情況，為編制委估著作權(quán)未來收益預測表作準備。通過相互交流，對金智科技所涉及的計算機軟件著作權(quán)經(jīng)營業(yè)務的前景、市場環(huán)境、未來所面臨的競爭、發(fā)展趨勢等進行分析和預測。評定估算及綜合處理階段1、 評估結(jié)果的確定評估人員根據(jù)在評估現(xiàn)場核實的情況，以及市場調(diào)查所收集的價格資料、取費標準及依據(jù)，選擇采用收益法進行評估計算，確定擬轉(zhuǎn)讓的計算機軟件著作權(quán)的初步評估結(jié)果。2、 評估結(jié)果的分析和評估報告的撰寫對初步評估結(jié)論進行匯總、分析，在此基礎(chǔ)上，確定本項目最終采信的評估結(jié)論，按照本公司規(guī)范化要求，編制評估報告，評估報告按本公司業(yè)務管理的規(guī)定程序進行內(nèi)部審核，經(jīng)簽字注冊資產(chǎn)評估師最后復核無誤后，完成并提交報告。九、評估假設1、交易假設：待評估資產(chǎn)已經(jīng)處在交易過程中，評估師根