我國養(yǎng)老金替代率的文獻(xiàn)綜述

我國養(yǎng)老金替代率的文獻(xiàn)綜述

一、養(yǎng)老金替代率養(yǎng)老金替換率是指養(yǎng)老金和工資之間的比率。這是衡量全球反應(yīng)能力水平的一般指標(biāo)。它通常用于評估制度的適應(yīng)性，并進(jìn)行國際比較研究。Whitehouse(2007)對比了53個國家強制養(yǎng)老金計劃的個人總替代率和凈替代率的水平。OECD(2011)比較了OECD34個國家不同養(yǎng)老金支柱下的個人總替代率和凈替代率的水平。Holzmann(2012)比較了實行名義賬戶制的國家在改革前后個人替代率的變化。在我國,不少學(xué)者采用平均替代率衡量養(yǎng)老金的待遇水平,如朱惠麗(2002)、褚福靈(2004)、李珍和王海東(2012)等,依據(jù)平均替代率水平的變動,認(rèn)為我國養(yǎng)老金替代率持續(xù)降低,已低于國際警戒水平或目標(biāo)替代水平,從而建議提高養(yǎng)老金待遇。另外,鄭秉文(2013)和王延中(2013)也采用平均替代率描述制度的待遇水平。但實際上,替代率的國際警戒水平或制度目標(biāo)水平是針對個人替代率而言的,不是指社會平均替代率。特別是,我國的收入呈嚴(yán)重偏態(tài)分布,采用平均替代率并不能客觀、真實地反映大多數(shù)退休者的平均待遇水平。因此,有必要對替代率的內(nèi)涵、口徑以及平均替代率的度量進(jìn)行深入的分析論證,以澄清實際中存在的混亂認(rèn)識。本文對養(yǎng)老金替代率的內(nèi)涵、口徑和計算方法做了系統(tǒng)梳理和對比分析,通過隨機模擬,給出了不同類型人群個人替代率的分布以及替代率位于臨界值以上的概率,澄清了當(dāng)前對平均替代率存在的誤解,運用因素分解法探討了平均替代率的影響因素,并針對平均替代率在度量替代率平均水平時存在的偏差,提出采用中位替代率的建議。二、個人替代率面向個人情況養(yǎng)老金替代率指個人退休后領(lǐng)取的養(yǎng)老金占退休前工資收入的百分比,用于衡量養(yǎng)老金相對于工資的水平。由于個人的工資和養(yǎng)老金隨時間變動,個人總工資與扣除稅金及社保繳費(或社保稅)后可支配的凈工資不同,實踐中存在不同口徑的養(yǎng)老金替代率指標(biāo)。其中最為常用的是個人總替代率、個人凈替代率和平均替代率。通常稱前兩個指標(biāo)為縱向替代率,用于研究個人養(yǎng)老金維持其退休前生活水平的程度以及個人終身消費的平滑程度;稱第三個指標(biāo)為橫向替代率,用于研究同時期養(yǎng)老金領(lǐng)取者相對工資收入者的收入地位(Borella,2009)。個人總替代率指個人退休當(dāng)年領(lǐng)取的養(yǎng)老金與退休前一年應(yīng)發(fā)工資的比例。個人凈替代率指個人退休當(dāng)年領(lǐng)取的扣除稅金后的養(yǎng)老金凈收入與扣除稅金和社保繳費后的凈工資的比例。平均替代率是平均養(yǎng)老金占平均工資的百分比,用于衡量全社會養(yǎng)老金替代率的平均水平。記個人總替代率為RR1,個人凈替代率為RR2,平均替代率為RR3,則三個指標(biāo)的計算公式分別為,其中,r為退休年齡,Bt,r為t年r歲領(lǐng)取者的養(yǎng)老金,St-1,r-1為t-1年r-1歲在職者的工資,θB、θS分別為養(yǎng)老金和工資的稅率(包括社保稅),為t年領(lǐng)取者的平均養(yǎng)老金,為t年在職者的平均工資。個人替代率的計算需要個人工資、養(yǎng)老金和稅金等詳細(xì)數(shù)據(jù);平均替代率以同時期人口總體為研究對象,僅需繳費者和領(lǐng)取者的總體平均數(shù)據(jù)。三、個人替代率計算的相關(guān)公式我國現(xiàn)行的城鎮(zhèn)基本養(yǎng)老保險提供的養(yǎng)老金由基礎(chǔ)養(yǎng)老金和個人賬戶養(yǎng)老金兩部分構(gòu)成。其中,基礎(chǔ)養(yǎng)老金與繳費年數(shù)、社會平均工資、繳費工資占社會平均工資的比例等相關(guān)。個人賬戶養(yǎng)老金與個人賬戶的年繳費金額、繳費年數(shù)、記賬利率、退休年齡以及規(guī)定的計發(fā)系數(shù)等相關(guān)。設(shè)e為參保年齡,每年年初繳費,c為個人賬戶繳費率,γj為個人賬戶j年的記賬利率,n為計發(fā)年數(shù),t為退休年份,其他符號同上,則基礎(chǔ)養(yǎng)老金B(yǎng)t1和個人賬戶養(yǎng)老金B(yǎng)t2的計算公式分別為,為簡化計算,同時又不失一般性,以下討論的個人替代率均指退休前一年工資替代率?？紤]到我國對養(yǎng)老金不征稅,即θB=0,此時(一)研究結(jié)果及分析運用上述個人總替代率和凈替代率計算公式進(jìn)行測算分析,需要設(shè)定相關(guān)變量的精算假設(shè),這些變量包括繳費率、退休年齡、退休時點、繳費年數(shù)、個人工資增長率、個人賬戶記賬利率等。依據(jù)我國現(xiàn)行制度的規(guī)定,設(shè)參保者自進(jìn)入制度至60歲退休,整個參保期間按社會平均工資的固定比例連續(xù)足額繳費,個人賬戶的繳費率為8%,記賬利率為一年期銀行存款利率,退休時按月領(lǐng)取的年金系數(shù)為139。稅率采用全國2012年的個人所得稅率和社保繳費率。為使不同繳費年數(shù)的個人替代率具有可比性,這里將退休年份固定。為更好地刻畫替代率的波動程度,假定一年期銀行存款利率和平均工資增長率在各年隨機波動。Shapiro-Wilk正態(tài)性檢驗的結(jié)果顯示,在5%的顯著性水平下,兩變量均不服從正態(tài)分布。為更準(zhǔn)確地描述變量的平坦程度和不對稱性,采用對數(shù)正態(tài)分布ln(μ,σ2)擬合一年期銀行存款利率和平均工資增長率,其參數(shù)估計和K-S分布檢驗結(jié)果見表1?？紤]到過去20年中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展處于快速上升期,未來的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和工資增長可能有所減緩,假設(shè)未來的工資增長與GDP增長持平。這里采用WorldBank(2012)對中國實際GDP增長率的預(yù)測,2013-2015年為8.6%,2016-2020年為7.0%,2021-2025年為5.9%,2026-2030年為5%,以后年份保持在5%。按照WorldBank(2012)的預(yù)測,2013年后通貨膨脹率維持在3%。本文假定未來社會平均工資增長率仍服從對數(shù)正態(tài)分布,均值為名義社會平均工資增長率的對數(shù),方差保持過去的水平(1)。(二)個人繳費工資的rr1.依據(jù)上述假定,做10000次蒙特卡羅模擬可得到不同繳費年數(shù)、繳費工資水平下RR1的分布(見表2、表3),繳費年數(shù)固定時不同繳費工資下各賬戶RR1的平均值(見圖1),繳費年數(shù)固定時不同繳費工資下總賬戶RR1與RR2的平均值(見圖2)。其中,表2、表3中RR1臨界值40%、45%和55%的選取分別依據(jù)國際勞工組織的三條公約:1952年102號《社會保障(最低標(biāo)準(zhǔn))公約》要求一個有配偶的已婚男性,至少繳費30年后,應(yīng)獲得的養(yǎng)老金替代率不低于40%;1967年128號《殘疾、老年和遺屬津貼公約》將這一替代率標(biāo)準(zhǔn)提高到45%;1967年131號《殘疾、老年和遺屬津貼建議書》建議將這一標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)一步提高至55%。由表2可知,同一分位點對應(yīng)的RR1都隨繳費年數(shù)的延長而提高,RR1的波動程度隨繳費年數(shù)的延長而增大。繳費20年時,RR1不會高于40%;繳費25年時,RR1高于40%的概率僅為1.1%,但不會超過45%;繳費30年時,RR1有98.8%的概率高于40%,8.5%的概率高于45%,但不會超過55%;繳費35年時,RR1有100%的概率大于40%,99.7%的概率大于45%,超過55%的概率為0.2%;繳費40年時,RR1以100%的概率高于45%,37.3%的概率高于55%。表3顯示,繳費工資越低,相同分位點下的RR1越高,但波動程度基本上保持不變。按社會平均工資的一半繳費時,RR1高于45%和55%的概率分別為100%和98.8%;按社會平均工資的0.75倍繳費時,RR1高于三個臨界替代率的概率分別為100%、98.8%和0;按社會平均工資繳費時,RR1高于三個臨界替代率的概率分別為98.8%、8.5%和0;按社會平均工資的1.5倍繳費時,RR1高于40%的概率為8.5%,但不會超過45%;按社會平均工資的2倍繳費時,RR1高于40%的概率降至0.5%;按社會平均工資的3倍繳費時,RR1不會高于40%。圖1說明,對個人而言,統(tǒng)籌賬戶總替代率隨繳費工資的提高而減小,個人賬戶總替代率不受繳費工資的影響。這體現(xiàn)了統(tǒng)籌賬戶在實現(xiàn)收入再分配、個人賬戶在追求效率方面發(fā)揮的作用。由圖2可知,對于不同收入水平的人,養(yǎng)老金的凈替代率都明顯高于總替代率。按社會平均工資的0.75倍繳費30年時,養(yǎng)老金總替代率和凈替代率的平均數(shù)分別為47.9%和62.2%;按社會平均工資繳費30年時,養(yǎng)老金總替代率和凈替代率的平均數(shù)分別為42.9%和55.7%;按社會平均工資的2倍繳費30年時,養(yǎng)老金總替代率和凈替代率的平均數(shù)分別為35.4%和47.5%。如果用凈替代率衡量待遇水平(1),此時凈替代率均高于45%,滿足國際勞工組織公約的最低要求。對比RR1和RR2,可見兩者的比值在逐漸降低,由77%降至71%,這主要與個人所得稅實行累進(jìn)稅率有關(guān)。然而,當(dāng)前個人賬戶僅以一年期銀行存款利率計息,若未來能夠提高個人賬戶記賬利率,個人賬戶替代率必然有所提高。理論研究表明,如Holzmann(2012)和王曉軍(2013)指出,名義記賬的個人賬戶以其內(nèi)含回報率計息可以實現(xiàn)精算公平下的可持續(xù)發(fā)展,名義個人賬戶的內(nèi)含回報率等于工資總額增長率。在實踐中,采取名義賬戶制的國家大多采取平均工資增長率、總工資增長率或GDP增長率計息,為計算簡便,這里假設(shè)未來我國的個人賬戶記賬利率等于平均工資增長率。表4和表5分別展示了個人賬戶記賬利率等于平均工資增長率時,不同繳費年數(shù)、繳費工資水平下RR1的分布?？梢钥闯?提高個人賬戶記賬利率后,個人替代率有大幅提升,波動程度約降低一半。按平均工資繳費時,繳費超過25年后,能夠獲得40%的替代率水平;繳費30年后,能夠獲得45%的替代率水平;繳費35年后,能夠獲得55%的替代率水平。繳費年數(shù)固定為30年時,各繳費水平下,都能夠達(dá)到40%的待遇水平;繳費工資低于社會均工資的1.5倍時,能夠達(dá)到45%的待遇水平;繳費工資低于社會平均工資的0.75倍時,能夠達(dá)到55%的待遇水平?？梢?我國城鎮(zhèn)基本養(yǎng)老保險提供的個人替代率因受繳費年數(shù)、繳費工資占社會平均工資的比例、個人賬戶記賬利率與工資增長率等因素的影響,不同個人的養(yǎng)老金替代率可能存在較大差異。相對來說,繳費年數(shù)越長,收入越低,個人賬戶記賬利率越高,個人替代率越高。四、社會養(yǎng)老基金平均替代率是某時期平均養(yǎng)老金與平均工資的比例,反映養(yǎng)老金待遇與同時期工資待遇的對比關(guān)系。在我國,由于沒有定期公布的平均養(yǎng)老金數(shù)據(jù),研究者一般用養(yǎng)老基金總支出與參保的離退休人數(shù)的比值粗略估計平均養(yǎng)老金水平。對于社會平均工資,一般采用國家統(tǒng)計局公布的在崗職工平均工資。從按上面方法計算的2000-2012年城鎮(zhèn)基本養(yǎng)老保險平均替代率的變動情況可以看出,平均養(yǎng)老金替代率隨時間的延續(xù)下降趨勢明顯。(一)縱向指標(biāo)相對單一指標(biāo)依據(jù)2000-2012年城鎮(zhèn)基本養(yǎng)老保險的平均替代率數(shù)據(jù),有學(xué)者認(rèn)為我國基本養(yǎng)老保險的替代率已低于國際公約標(biāo)準(zhǔn)或制度設(shè)定的目標(biāo)水平,且有持續(xù)下降的趨勢。但是,國際勞工組織公約中的最低替代率和制度設(shè)定的目標(biāo)替代率指的是個人替代率或新退休者平均替代率,并不是平均替代率。因為公約中明確指出至少繳費30年的個人替代率目標(biāo),而不是平均的替代率。如前所述,個人替代率是個人縱向指標(biāo),一般指個人退休當(dāng)年的養(yǎng)老金與退休前一年工資收入的比例,用于衡量個人養(yǎng)老金能夠在多大程度上替代個人的工資收入。新退休者平均養(yǎng)老金替代率是同時期新退休者個人養(yǎng)老金替代率的平均數(shù),它等于新退休者在退休當(dāng)年的養(yǎng)老金總額(或平均養(yǎng)老金)與他們退休前一年工資總額(或平均工資)的比例。平均養(yǎng)老金替代率是時期橫向指標(biāo),指t時期所有退休者的平均養(yǎng)老金與同時期工資收入者平均工資的比例,分子中既包括t年新退休者也包括往年退休在當(dāng)年領(lǐng)取養(yǎng)老金者的平均養(yǎng)老金,分母中既包括t年新就業(yè)者也包括接近退休年齡者等所有工資收入者的平均工資。因此,個人替代率和新退休者平均替代率與平均替代率是不同的指標(biāo),不能簡單地用平均替代率替代個人替代率或者新退休者平均替代率。對于個人替代率RR1,依據(jù)上節(jié)的測算分析,若個人賬戶記賬利率等于一年期銀行存款利率,按平均工資繳費30年時,高于臨界值40%、45%和55%的概率分別為98.8%、8.5%和0;若個人賬戶記賬利率等于平均工資增長率,按平均工資繳費30年時,高于臨界值40%、45%和55%的概率分別為100%、100%和0.8%。這說明,我國現(xiàn)行制度的個人替代率基本達(dá)到了國際勞工組織公約40%的標(biāo)準(zhǔn)。如果個人賬戶以平均工資增長率計息,則能夠?qū)崿F(xiàn)45%的替代率。(二)個人的養(yǎng)老金替代率持續(xù)增長和工資增長指標(biāo)以表示t年x歲領(lǐng)取者的人數(shù),表示t年x歲繳費者人數(shù),Bt,x表示t年x歲的平均養(yǎng)老金待遇,St,x表示t年x歲的平均工資,ω、r、e分別為人口極限年齡、退休年齡和繳費者最低年齡,則平均替代率為,設(shè),分別表示養(yǎng)老金領(lǐng)取者的年齡結(jié)構(gòu)和工資收入者的年齡結(jié)構(gòu),有可見,平均替代率受領(lǐng)取者年齡結(jié)構(gòu)、不同年齡領(lǐng)取者養(yǎng)老金平均水平、工資收入者年齡結(jié)構(gòu)及不同年齡平均工資的影響。如果在長期內(nèi)每年的養(yǎng)老金增長率等于上一年工資增長率,即λi=gi-1,則養(yǎng)老金替代率RR1保持恒定,這時t年不同年齡的養(yǎng)老金待遇Bt,x相同,但實際情況往往是養(yǎng)老金的增長低于工資增長,這使t時期退休時間越早、年齡越大的領(lǐng)取者的相對養(yǎng)老金待遇越低。從我國的實際情況看,t時期平均養(yǎng)老金增長率均低于t-1時期平均工資增長率(見圖3),而領(lǐng)取者年齡結(jié)構(gòu)的老化,加重了養(yǎng)老金待遇較低者在平均養(yǎng)老金中的作用,使平均養(yǎng)老金待遇降低。另外,從同時期的工資模式看,一般情況下工資隨年齡和工齡的增加呈上升趨勢,從而年齡越大的勞動者的工資相對越高,而工資收入者年齡結(jié)構(gòu)的老化,加重了高工資者在平均工資中的作用,使平均工資提高。這兩方面的影響都使平均養(yǎng)老金替代率下降。因此,即使個人養(yǎng)老金替代率或新退休者平均替代率保持恒定,人口結(jié)構(gòu)的老化和養(yǎng)老金調(diào)整指數(shù)低于工資增長率,也會使平均替代率下降。在我國,如果保持現(xiàn)行的基本養(yǎng)老保險制度不變,在相同條件下退休者的養(yǎng)老金替代率將保持恒定,也就是說個人養(yǎng)老金替代率并沒有降低,但人口結(jié)構(gòu)的老化和養(yǎng)老金指數(shù)化率低于工資增長率,使平均的養(yǎng)老金替代率降低,但這種降低顯然不是養(yǎng)老金替代率的普遍降低。五、城鄉(xiāng)居民工資分布的參數(shù)設(shè)置及基尼系數(shù)如前所述,由于平均替代率受年齡結(jié)構(gòu)和養(yǎng)老金調(diào)整指數(shù)與工資增長率相對關(guān)系的影響,并不反映個人替代率水平和新退休者的平均替代率水平。另外,我國的收入分布呈嚴(yán)重偏態(tài),依據(jù)中國綜合社會調(diào)查(CGSS)2010年的數(shù)據(jù),城鎮(zhèn)居民收入均值在城鎮(zhèn)家庭收入分布75%的分位點上。另外,我國現(xiàn)行的平均工資的統(tǒng)計范圍過窄,全國3.4億城鎮(zhèn)就業(yè)人員,在工資統(tǒng)計中只涵蓋1.3億人,很多私營企業(yè)職工、個體戶和靈活就業(yè)人員沒有涵蓋(袁衛(wèi),2013)。這樣,用平均工資度量工資分布的平均水平存在缺陷。由于平均工資不能很好地衡量社會大多數(shù)人的工資水平,不少學(xué)者如何文炯(2004)、賈楠(2009)、袁衛(wèi)(2013)都建議采用工資中位數(shù)替代工資均值。因為中位數(shù)能夠克服均值易受極端值影響的缺陷,無論數(shù)值分布呈左偏形態(tài)還是右偏形態(tài)它總是居于中間,用它說明工資的平均水平更符合實際。在平均養(yǎng)老金替代率的計算上,為了克服收入偏態(tài)分布的影響,國際上常用工資和養(yǎng)老金的中位數(shù)替代平均數(shù),如歐盟統(tǒng)計局采用綜合替代率指標(biāo)衡量養(yǎng)老金的充足性,綜合替代率定義為65~74歲年齡組養(yǎng)老金中位數(shù)與50~59歲年齡組收入中位數(shù)的比例。我們將養(yǎng)老金中位數(shù)與工資中位數(shù)的比例定義為養(yǎng)老金中位替代率,中位替代率應(yīng)該能夠更好地度量在偏態(tài)分布下替代率的平均水平。由于我國沒有公布的養(yǎng)老金和工資分布的數(shù)據(jù),考慮到在現(xiàn)行基本養(yǎng)老保險制度下基本養(yǎng)老金的分布比較集中,這里只討論對工資偏態(tài)分布的擬合和計算。依據(jù)已有研究,工資分布一般采用對數(shù)正態(tài)分布擬合,這里假設(shè)工資服從對數(shù)正態(tài)分布,均值為《中國統(tǒng)計年鑒》中的“在崗職工平均工資”。Mcdonald(1984)證明了收入服從對數(shù)正態(tài)分布ln(μ,σ2)時,基尼系數(shù)與分布參數(shù)有如下關(guān)系。其中,G為基尼系數(shù),Φ為標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布的分布函數(shù)。為了估計σ,需要計算各年的基尼系數(shù)G。本文遵循估算的精確性、資料的可獲得性和便利性原則,利用歷年《中國統(tǒng)計年鑒》的收入分組數(shù)據(jù),計算了2000-2011年城鎮(zhèn)居民收入的基尼系數(shù)(見表6)。實際上,《中國統(tǒng)計年鑒》給出的收入分組數(shù)據(jù)是家庭人均收入數(shù)據(jù),由此得到的是基于家庭人均收入的基尼系數(shù),而不是基于個人收入的基尼系數(shù)。此外,除工資性收入外,總收入中還包括經(jīng)營凈收入、財產(chǎn)性收入和轉(zhuǎn)移性收入?？紤]到難以獲得工資的微觀數(shù)據(jù),這里將基于個人工資的基尼系數(shù)近似為基于家庭人均收入的基尼系數(shù)?；嵯禂?shù)的計算采用白雪梅(1994)提出的改進(jìn)計算公式。式中WQi表示第i組人口的收入占總收入的比例,WPi表示第i組人口數(shù)占總?cè)丝跀?shù)的比例,n為分組組數(shù)。表7列出了城鎮(zhèn)居民工資分布的參數(shù)估計值及中位數(shù)。表中數(shù)據(jù)表明,隨著時間的推移,工資中位數(shù)與均值的距離逐步擴(kuò)大。如果用平均養(yǎng)老金與工資中位數(shù)的比例粗略估計中位替代率,這時平均替代率與中位替代率兩指標(biāo)在2000-2011年間的變動趨勢基本保持一致,中位替代率約高出平均替代率7~11個百分點,且始終保持在50%以上,這也表明我國基本養(yǎng)老保險的平均替代率并沒有降低到一個很低的水平。六、模型擬合結(jié)果在我國,相關(guān)文獻(xiàn)和實踐中常用平均替代率衡量替代率的平均水平,認(rèn)為我國養(yǎng)老金替代率持續(xù)降低,并已低于國際警戒水平或目標(biāo)替代水平,從而建議提高養(yǎng)老金待遇。但事實上,國際上有關(guān)替代率的警戒線以及我國制度設(shè)定的目標(biāo)替代率均是針對個人替代率而言的,不少研究混淆了不同替代率的概念。本文