特高壓行業(yè)跟蹤報告：23年國網(wǎng)特高壓項目第五次設(shè)備中標概覽

證監(jiān)會審核華創(chuàng)證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格批文號：證監(jiān)許可（2009）1210號23年國網(wǎng)特高壓項目第五次設(shè)備中標概覽2023年特高壓項目第五次（國家電網(wǎng)2023第68批）設(shè)備招標開標，主要涉及3直4交共7條特高壓線路。2023年9月27日，國家電網(wǎng)發(fā)布2023年第六十八批采購中標公告，本次采購項目包括哈密～重慶、金上～湖北、大同~本次招標涉及總金額88.36億元，其中哈密～重慶±800千伏特高壓直流輸電工程和金上～湖北±800千伏特高壓直流輸電工程為本次招標的重點，分別占中標金額的87.67%和8.41%。主要設(shè)備中標情況：1）換流變壓器：總中標42.30億元。其中保變電氣11.93億元（28%）、日立山東電工電氣5.80億元（14%6.11億元（50%3）組合電器：總中標7.47億元。其中平高電氣5.24億元（70%）、新東北電氣1.96億元（26%）、日立集團0.18億元（2%）、中國西電0.09億元（2%4）電容器：總中標5.81億元。其中思源電氣1.14億元（20%）、中國西電1.03億元（18%）、白云電器0.93億元（16%）、合容電氣0.43億元（7%5）特高壓站內(nèi)材料：總中標3.82億元。其中風范股份0.58億元（15%）、中國電建0.53億元（14%）、森特股份0.47億元（12%6）隔離開關(guān)和接地開關(guān)：總中標0.71億元。其中中國西電0.25億元（35%）、長高電新0.22億元（31%）、平高電氣0.15億元（21%）、山東泰開0.10億元投資建議：新型電力系統(tǒng)構(gòu)建背景下，新能源發(fā)電占比持續(xù)提升，特高壓作為遠距離電力輸送通道將是綠電消納剛需。十四五規(guī)劃下半期有望迎來特高壓開工建設(shè)高峰期，特高壓產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)標的有望持續(xù)受益，建議關(guān)注：壓器/換流變/組合電器）、思源電氣（組合電器/電容器/互感器）、平高電氣（組合電器/避雷器）、四方股份（二次設(shè)備）、派瑞股份（晶閘管）、時代2）站內(nèi)其他設(shè)備：金冠電氣（避雷器）、白云電器（電容器）、長高電新（隔4）鋼結(jié)構(gòu)及支架：風范股份、東方鐵塔、匯金通。風險提示：電網(wǎng)投資完成額不及預期；原材料價格劇烈波動削弱企業(yè)盈利；特高壓項目核準進度不及預期。證券分析師：黃麟聯(lián)系人：代昌祺行業(yè)基本數(shù)據(jù)相對指數(shù)表現(xiàn)13%2%-8%-19%22/1022/1223/0323/0523/0723/10電力設(shè)備及新能源滬深300相關(guān)研究報告《光伏行業(yè)周報（20230925-20231001部分廠汽車銷量回落，其余歐洲十一國季末沖量環(huán)比高增》特高壓行業(yè)跟蹤報告證監(jiān)會審核華創(chuàng)證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格批文號：證監(jiān)許可（2009）1210號一、本批次特高壓項目中標概覽 4二、設(shè)備采購情況 4三、重點設(shè)備分項目/公司情況分析 5（一）重點設(shè)備分項目采購情況 6 6 8 4 5 5 5 6 7 7 7 8 8 8 8證監(jiān)會審核華創(chuàng)證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格批文號：證監(jiān)許可（2009）1210號一、本批次特高壓項目中標概覽流4條；除張北～雄安、北京西～石家莊已建成外，其余線路預計投產(chǎn)時間集中在序號預計投（億元）12公里3//4567公里180016001400120010008006004002000252277252223■■■■■988222988222億元、6.71億元和5.10億元；金上～湖北±800千伏特高壓直流輸電工程測量裝置,交直流斷路器,209直流控制保護150-系統(tǒng),交直流斷路器,209電抗器,299特高壓站內(nèi)材料,382電容器,510組合電器,671換流閥,1224交流變壓換流變壓器,3553交流變壓器交流變壓器,62換流變壓器,677測量裝置,5（一）重點設(shè)備分項目采購情況涉及通信設(shè)備、避雷針、測量裝置等。從中標金額來看，本次采購中巴里坤工程、重慶圖表5兩大線路工程設(shè)備采購情況（哈密～重慶、金臺臺套臺臺套8只套2套1臺組臺套44臺54臺接地極成套裝置套11臺套44只套11噸套221400120010008006004002000億元（14%山東電工電氣,580保變電氣,1193西門子,677692許繼電氣許繼電氣,611國電南瑞,613中國西電,9新東北電氣,平高電氣,524廣東冠華工程有限公司,35陜西建工,41湖南大力電力建設(shè)集團有限公司,91森特股份,47中國電建,53風范股份,58濰坊五洲鼎益鐵塔有限公上海庫柏電力 上海庫柏電力 電容器有限公無錫賽晶電力電容器有限公司,無錫賽晶電力電容器有限公司,41日新電機(無錫)有限公司日新電機(無錫)有限公司,41中國西電,103合容電氣,43白云電器,白云電器,93電力電容器科技有限公司,75山東泰開山東泰開,中國西電,25平高電氣,15長高電新,22電網(wǎng)投資完成額不及預期；原材料價格劇烈波動削弱企業(yè)盈利；特高壓項目核準進度不證券研究所。研究員：梁旭助理研究員：代昌祺助理研究員：蔣雨凱助理研究員：楊天翼銷售經(jīng)理銷售經(jīng)理銷售經(jīng)理銷售經(jīng)理jiangyu@銷售助理銷售助理銷售助理銷售經(jīng)理銷售經(jīng)理panyaqi@jiangsaizh