2022年證券分析師《發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)》押題卷1

精品文檔-下載后可編輯年證券分析師《發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)》押題卷12022年證券分析師《發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)》押題卷1

單選題（共120題，共120分）

1.外匯占款是指（）收購?fù)鈪R資產(chǎn)而相應(yīng)投放的本國貨幣。

A.受資國中央銀行

B.出資國商業(yè)銀行

C.出資國中央銀行

D.受資國商業(yè)銀行

2.量化投資是一種（）投資策略。

A.被動型

B.指數(shù)型

C.形態(tài)型

D.主動型

3.合理的現(xiàn)金預(yù)算是實現(xiàn)個人理財規(guī)劃的基礎(chǔ)，現(xiàn)金預(yù)算是幫助客戶達到短期財務(wù)目標的需要。老張是一名自由職業(yè)者，關(guān)于其預(yù)算編制程序的說法不正確的是（）。

A.老張首先應(yīng)該設(shè)定退休、子女教育及買房等長期理財規(guī)劃目標，并計算達到各類理財規(guī)劃目標所需的年儲蓄額

B.老張可以直接根據(jù)今年的收入和有關(guān)部門公布的通貨膨脹率（或者（CPI指數(shù)）綜合預(yù)測明年收入

C.老張根據(jù)其預(yù)測的年度收入減去年儲蓄目標得出年度支出預(yù)算

D.老張發(fā)現(xiàn)今年的娛樂方面支出所占的比例遠高于往年。決定明年在這方面重點減少支出

4.資金面是指（）

A.一定時期內(nèi)貨幣現(xiàn)金的總量

B.一定時期內(nèi)流動資金的總量

C.一定時期內(nèi)貨幣供應(yīng)量以及市場調(diào)控政策對金融產(chǎn)品的支持能力

D.一定時期內(nèi)市場貨幣的總量

5.由于持有現(xiàn)貨需花費一定費用，期貨價格通常要高于現(xiàn)貨價格，這時（）。

A.市場為反向市場，基差為負值

B.市場為反向市場，基差為正值

C.市場為正向市場，基差為正值

D.市場為正向市場，基差為負值

6.證券分析師必須對其所提出的建議、結(jié)論及推理過程負責(zé)，不得在同一時點上就同一問題向不同投資人或委托單位提供存在相反或矛盾意見的投資分析、預(yù)測或建議，這是證券分析師應(yīng)遵守的（）原則。

A.公正公平

B.獨立誠信

C.勤勉盡職

D.謹慎客觀

7.多元線性回歸模型方程Yt=β0+β1X1t+…+βkXkt+μt中，βi（j=1，2，…，k）稱為（）。

A.殘差

B.常數(shù)

C.偏回歸系數(shù)

D.回歸系數(shù)

8.預(yù)計某公司今年年末對其普通股按每股6元支付股利，隨后兩年的股利維持在相同的水平，在此之后，股利將按每年4％的比率增長，設(shè)同類型風(fēng)險的股票的必要收益率為每年12％，那么今年年初該公司普通股的內(nèi)在價值等于（）元。

A.69.9

B.60.7

C.92.1

D.90.0

9.利率期限結(jié)構(gòu)的理論不包括（）。

A.市場預(yù)期理論

B.市場分割理論

C.市場有效理論

D.流動性偏好理論

10.（）是研究兩個或兩個以上變量的取值之間存在某種規(guī)律性。

A.分類

B.預(yù)測

C.關(guān)聯(lián)分析

D.聚類

11.在2月末，期貨市場上正在交易的某一股指期貨合約的4個交割月份合約分別為3月、4月、6月以及9月。如果投資者選擇套期保值期1個月，則選擇（）月到期的合約比較好。

A.3

B.4

C.6

D.9

12.證券分析師職業(yè)道德的十六字原則是（）。

A.公開公平、獨立誠信、謹慎客觀、勤勉盡職

B.獨立透明、誠信客觀、謹慎負責(zé)、公平公正

C.獨立誠信、謹慎客觀、勤勉盡職、公正公平

D.獨立誠實、謹慎客觀、勤勉盡職、公正公平

13.證券的期望收益率（）。

A.其大小與β系數(shù)無關(guān)

B.是技術(shù)分析指標

C.是確定實現(xiàn)的收益率

D.是對未來收益狀況的綜合估計

14.下列不屬于宏觀分析中行業(yè)分析的主要目的是（）。

A.判斷行業(yè)投資價值

B.預(yù)測行業(yè)的未來發(fā)展趨勢，判斷行業(yè)投資價值

C.揭示行業(yè)投資風(fēng)險

D.分析公司在行業(yè)中的競爭地位

15.下列關(guān)于資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）的表述中，錯誤的是（）。

A.CAPM提供了對投資組合績效加以衡量的標準，夏普指數(shù)、特雷諾指數(shù)以及詹森指數(shù)就建立在CAPM模型之上

B.CAPM模型區(qū)別了系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險，由于非系統(tǒng)風(fēng)險不可分散，從而將投資者和基金管理者的注意力集中于可分散的系統(tǒng)風(fēng)險上

C.CAPM模型對風(fēng)險—收益率關(guān)系的描述是一種期望形式，因此本質(zhì)上是不可檢驗的

D.CAPM模型表明在風(fēng)險和收益之間存在一種簡單的線性關(guān)系

16.債券利率期限結(jié)構(gòu)理論中的市場分割理論認為，債券市場被分割為（）。

A.短、中、長期債券市場

B.國內(nèi)債券市場與國際債券市場

C.發(fā)行市場和交易市場

D.即期市場和遠期市場

17.下列關(guān)于股票內(nèi)部收益率理解的描述中，錯誤的是（）。

A.不同的投資者利用現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型估值的結(jié)果相等

B.在同等風(fēng)險水平下，如果內(nèi)部收益率大于必要收益率，可考慮購買該股票

C.內(nèi)部收益率就是使得投資凈現(xiàn)值等于零的貼現(xiàn)率

D.內(nèi)部收益率實際上就是使得未來股息貼現(xiàn)值恰好等于股票市場價格的貼現(xiàn)率

18.某投資者投資一項目，該項目五年后，將一次性獲得一萬元收入，假定投資者希望的年利率為5%，那么按單利計算，投資的現(xiàn)值為（）。

A.12500元

B.8000元

C.10000元

D.7500元

19.根據(jù)流動性偏好理論，流動性溢價是遠期利率與（）。

A.未來某時刻即期利率的有效差額

B.未來的預(yù)期即期利率的差額

C.遠期的遠期利率的差額

D.當(dāng)前即期利率的差額

20.在經(jīng)濟過熱時，總需求過大，應(yīng)當(dāng)采?。ǎ┑呢泿耪?。

A.從緊

B.主動

C.寬松

D.被動

21.產(chǎn)生壟斷的原因不包括（）。

A.由于歷史偶然，一個行業(yè)可能只有一家占支配地位的廠商

B.廠商的尋租活動

C.行業(yè)中幾家廠商串謀限制產(chǎn)量，以圖提高價格

D.最低效率規(guī)模相對于整個市場規(guī)模較大

22.某公司未清償?shù)恼J股權(quán)證允許持有者到期時，以10元價格認購股票。當(dāng)公司的股票價格由12元上升到15元時，認股權(quán)證的內(nèi)在價值由2元上升到5元（不考慮交易成本），認股權(quán)證的市場價格由3元上升到6元，權(quán)證的杠桿作用為（）倍。

A.5

B.2

C.3

D.4

23.某投資者將一萬元投資于年息5％，為期5年的債券（單利，到期一次性還本付息）。該項投資的終值為（）元。

A.10250

B.12762.82

C.10000

D.12500

24.對于收益型的投資者，證券分析師可以建議其優(yōu)先選擇處于（）的行業(yè)。

A.幼稚期

B.衰退期

C.成長期

D.成熟期

25.隨著我國證券市場的日益開放，下列關(guān)于A股和H股關(guān)聯(lián)性的各項表述中正確的有（）。

Ⅰ、股權(quán)分置改革為H股帶來的自然除權(quán)效應(yīng)促進A、H股的價格逐漸接軌

Ⅱ、套期保值機制有助于消除H股對A股的溢價

Ⅲ、股權(quán)分置改革通過優(yōu)化上市公司治理將加速A、H股價格的接軌

Ⅳ、發(fā)行H股的大型國有企業(yè)回歸A股，有助于促進A股走勢和H股走勢關(guān)聯(lián)性的加強

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

26.完成商品期貨套利交易，期貨合約之間需具備的條件包括（）。

Ⅰ．歷史差價變化須有一定規(guī)律

Ⅱ．價格波動須有一定相關(guān)性

Ⅲ．?dāng)M套利合約應(yīng)有足夠的流通量

Ⅳ．要與現(xiàn)貨交易相匹配

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

27.下列關(guān)于證券投資風(fēng)險的描述中，正確的有（）。

Ⅰ．風(fēng)險可以用方差來度量

Ⅱ．風(fēng)險可以用標準差來度量

Ⅲ．風(fēng)險的大小由未來可能收益率與期望收益率的偏離程度來反映

Ⅳ．對證券組合風(fēng)險的衡量需要建立在單一證券風(fēng)險衡量的基礎(chǔ)上

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ

28.資產(chǎn)重組常用的評估方法包括（）。

Ⅰ．收益現(xiàn)值法

Ⅱ．市場價值法

Ⅲ．重置成本法

Ⅳ．歷史成本法

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅳ

29.β系數(shù)主要應(yīng)用于（）。

Ⅰ、風(fēng)險的控制

Ⅱ、投資組合績效評價

Ⅲ、證券的選擇

Ⅳ、度量非系統(tǒng)風(fēng)險

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

30.有關(guān)企業(yè)自由現(xiàn)金流（FCFF）貼現(xiàn)模型中貼現(xiàn)率計算的描述，正確的有（）。

Ⅰ．采用股東要求的必要回報率作為貼現(xiàn)率

Ⅱ．采用企業(yè)加權(quán)平均資本成本來計算貼現(xiàn)率

Ⅲ．公司所得稅稅率越高，WACC越小

Ⅳ．采用企業(yè)算術(shù)平均資本成本來計算貼現(xiàn)率

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

31.對波浪理論有重大貢獻的人包括（）。

Ⅰ．柯林斯

Ⅱ．威廉

Ⅲ．艾略特

Ⅳ．馬柯威茨

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

32.某投資者在今年年初將X元資金按8％的年利率投資1年，投資期間沒有任何貨幣收入，預(yù)計1年后投資收益為10萬元，那么，（）。

Ⅰ．按單利計算的該投資者在今年年初的投資金額X介于9．23萬元至9．33萬元之間

Ⅱ．按單利計算的該投資者在今年年初的投資金額X介于10．7萬元至10．9萬元之間

Ⅲ．按復(fù)利計算的該投資者在今年年初的投資金額X介于9．2萬元至9．33萬元之間

Ⅳ．按復(fù)利計算的該投資者在今年年初的投資金額X介于10．7萬元至10．83萬元之間

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

33.設(shè)有甲和乙兩種債券：甲債券面值1000元，期限10年，票面利率10％，復(fù)利計息，到期一次性還本付息：乙債券期限7年，其他條件與甲債券相同。如果甲債券和乙債券的必要收益率均為9％，那么（）。

Ⅰ．甲債券的理論價格大于乙債券的理論價格

Ⅱ．乙債券的理論價格小于1000元

Ⅲ．甲債券的理論價格大于1000元

Ⅳ．與乙債券相比，甲債券的理論價格對市場利率的變動更敏感

A.Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ

34.關(guān)于市凈率估值方法，下列說法正確的有（）。

Ⅰ．對于極易通過資產(chǎn)重置來復(fù)制盈利的企業(yè)，該方法能很好地反映其價值

Ⅱ．該方法能夠適用于虧損企業(yè)

Ⅲ．該方法對高科技企業(yè)非常適用

Ⅳ．該方法一般用于凈資產(chǎn)收益穩(wěn)定的企業(yè)

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅲ

35.一般情況下，影響企業(yè)流動比率的主要因素包括（）。

Ⅰ．營業(yè)周期

Ⅱ．流動資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額

Ⅲ．存貨的周轉(zhuǎn)速度

Ⅳ．資產(chǎn)負債率

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

36.已知某公司某年的財務(wù)數(shù)據(jù)如下：資產(chǎn)總額3040000元，流動負債660000元，長期負債860000元，根據(jù)上述數(shù)據(jù)可以計算出（）。

Ⅰ．營運資金為2380000元

Ⅱ．凈資產(chǎn)為1520000元

Ⅲ．資產(chǎn)負債比率為50％

Ⅳ．產(chǎn)權(quán)比率為1

A.Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

37.股價移動的持續(xù)整理形態(tài)有（）。

Ⅰ．喇叭形

Ⅱ．三角形

Ⅲ．矩形

Ⅳ．旗形

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅳ

38.我國比較系統(tǒng)地實行產(chǎn)業(yè)政策是在20世紀80年代后期，下列屬于我國產(chǎn)業(yè)政策的有（）。

Ⅰ．《中國產(chǎn)業(yè)政策大綱》

Ⅱ．《90年代國家產(chǎn)業(yè)政策綱要》

Ⅲ．《電子工業(yè)振興臨時措施法》

Ⅳ．《90年代中國農(nóng)業(yè)發(fā)展綱要》

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅱ、Ⅳ

39.完全壟斷市場是一種比較極端的市場結(jié)構(gòu)。在我國，下列市場接近于完全壟斷市場的有（）。

Ⅰ小麥

Ⅱ鐵路

Ⅲ郵政

Ⅳ鋼鐵

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅲ、Ⅳ

40.對投資者來說，進行證券投資分析有利于（）。

Ⅰ、減少盲目投資

Ⅱ、正確評估價值

Ⅲ、促進市場成交

Ⅳ、降低投資風(fēng)險

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅳ

41.根據(jù)IS—LM模型，下列描述正確的有（）。

Ⅰ．中央銀行增加貨幣供給使利率下降，收入和消費增加，投資增加

Ⅱ．政府購買增加使利率上升，收入和消費增加，投資減少

Ⅲ．稅收增加使利率下降，收入和消費減少，投資增加

Ⅳ．政府等量地增加政府購買和稅收時，收入增加，利率上升，消費減少，投資減少

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

42.一般而言，現(xiàn)金流量分析中判斷流動性的主要指標有（）。

Ⅰ．現(xiàn)金流動負債比

Ⅱ．現(xiàn)金債務(wù)總額比

Ⅲ．現(xiàn)金長期負債比

Ⅳ．現(xiàn)金到期債務(wù)比

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

43.對于資本資產(chǎn)定價模型，下列表述正確的有（）。

Ⅰ．資本資產(chǎn)定價模型將證券的風(fēng)險區(qū)分為系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險，從而把投資者和基金管理者的注意力集中于可分散的非系統(tǒng)風(fēng)險上

Ⅱ．資本資產(chǎn)定價模型表明選擇高β值的證券就會獲得較高的收益，因為高β值的證券風(fēng)險也較高

Ⅲ．資本資產(chǎn)定價模型對風(fēng)險—收益率關(guān)系的描述是一種期望形式，因此本質(zhì)上是不可檢驗的

Ⅳ．資本資產(chǎn)定價模型表明可以在不考慮投資者不同偏好的情況下確定所有投資者的共同最優(yōu)風(fēng)險資產(chǎn)組合

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅲ、Ⅳ

44.關(guān)于債券終值的計算，下列說法中正確的有（）。

Ⅰ．當(dāng)給定現(xiàn)值、時間和貼現(xiàn)率時，用復(fù)利計算的終值比用單利計算的終值低

Ⅱ．當(dāng)給定終值和時間時，貼現(xiàn)率越低，現(xiàn)值越高

Ⅲ．當(dāng)給定貼現(xiàn)率和終值時，取得終值的時間越短，該終值的現(xiàn)值越高

Ⅳ．根據(jù)債券的終值求現(xiàn)值的過程稱之為映射

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

45.關(guān)于我國的采購經(jīng)理指數(shù)（PMI），下列表述錯誤的有（）。

Ⅰ．PMI高于50％，反映制造業(yè)經(jīng)濟衰退

Ⅱ．我國PMI編制將制造業(yè)和非制造業(yè)都分別合并為20個行業(yè)大類

Ⅲ．在過去40多年里，我國制造業(yè)PMI的峰值可領(lǐng)先商業(yè)高潮6～18個月，領(lǐng)先商業(yè)低潮一般2～16個月

Ⅳ．我國非制造業(yè)PMI層內(nèi)使用與企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入成比例的概率抽樣方法

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ

46.研究報告質(zhì)量審核應(yīng)重點關(guān)注研究方法和研究結(jié)論的（）。

Ⅰ．真實性

Ⅱ．審慎性

Ⅲ．專業(yè)性

Ⅳ．客觀性

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

47.使用財政補貼可能出現(xiàn)的后果有（）。

Ⅰ．供給減少

Ⅱ．社會總需求擴大

Ⅲ．財政支出擴大

Ⅳ．證券市場的總體水平趨于上漲

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

48.為解決諸多因素對計算CPI的影響，可以采用（）的方法進行修正或補充。

Ⅰ、對基期和權(quán)重進行調(diào)整

Ⅱ、計算核心CPI

Ⅲ、計算不同消費層次的物價指數(shù)

Ⅳ、計算綜合物價指數(shù)

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

49.一般地講，公司經(jīng)理人員應(yīng)當(dāng)具備的素質(zhì)包括（）。

Ⅰ．從事管理工作的專業(yè)技術(shù)能力

Ⅱ．從事管理工作的愿望

Ⅲ．證券市場投資分析能力

Ⅳ．協(xié)調(diào)人際關(guān)系的能力

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ

50.關(guān)于EV/EBITDA，下列說法正確的是（）。

Ⅰ、不受所得稅率不同的影響，使得不同國家和市場的上市公司估值更具有可比性

Ⅱ、不同公司折舊政策差異會對估值合理性產(chǎn)生影響

Ⅲ、相比而言，由于EBITDA指標中扣除的費用項目較少，因此其相對于凈利潤而言成為負數(shù)的可能性也更小，因而具有比PE更廣泛的使用范圍

Ⅳ、公司資本結(jié)構(gòu)的改變不會影響該方法的估值

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

51.切線類技術(shù)分析方法中，常見的切線有（）。

Ⅰ．趨勢線

Ⅱ．軌道線

Ⅲ．黃金分割線

Ⅳ．移動平均線

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅳ

52.下列屬于所有者權(quán)益變動表的項目的是（）。

Ⅰ、利潤總額

Ⅱ、盈余公積

Ⅲ、凈利潤

Ⅳ、會計政策變更和差錯更正的累積影響金額

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

53.下列關(guān)于總供給曲線的描述中，正確的有（）。

Ⅰ．總供給曲線被分為凱恩斯區(qū)域、中間區(qū)域、古典區(qū)域

Ⅱ．凱恩斯區(qū)域內(nèi)的總供給曲線是水平的，表示一般價格水平不變，而國民收入可以變動

Ⅲ．中間區(qū)域的供給曲線是向上傾斜的，產(chǎn)量和一般物價水平同方向變動

Ⅳ．古典區(qū)域的供給曲線表示，產(chǎn)量和物價水平反方向變化

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅳ

54.當(dāng)投資者預(yù)期國債基差將要擴大時，他可以進行買入基差交易，影響買入基差的因素包括（）。

Ⅰ．現(xiàn)貨國債

Ⅱ．現(xiàn)貨國債除以轉(zhuǎn)換因子

Ⅲ．總值等于現(xiàn)貨國債量的國債期貨

Ⅳ．總值等于現(xiàn)貨國債量乘上轉(zhuǎn)換因子的國債期貨

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ

55.根據(jù)利率期限結(jié)構(gòu)的市場分割理論，下列表述正確的有（）。

Ⅰ．長期債券是短期債券的理想替代物

Ⅱ．市場效率是低下的

Ⅲ．如果短期資金市場供需曲線交叉點利率低于長期資金市場供需曲線交叉點利率，利率期限結(jié)構(gòu)則呈現(xiàn)向上傾斜的趨勢

Ⅳ．債券期限越長，到期收益率越高

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ

56.下列關(guān)于通貨膨脹對經(jīng)濟影響的表述中，正確的是通貨膨脹（）。

Ⅰ．引起收入和財富的再分配

Ⅱ．扭曲商品相對價格

Ⅲ．引發(fā)泡沫經(jīng)濟

Ⅳ．增加國民收入

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅲ

57.下列各類活動中，屬于廣義金融工程范疇的有（）。

Ⅰ．金融產(chǎn)品設(shè)計

Ⅱ．金融產(chǎn)品定價

Ⅲ．交易策略設(shè)計

Ⅳ．金融風(fēng)險管理

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

58.為了解決CPI計算中諸多因素的影響，國際上通常采用（）方法進行修正或補充。

Ⅰ．對基期進行調(diào)整

Ⅱ．對權(quán)重進行調(diào)整

Ⅲ．計算核心CPI

Ⅳ．計算不同消費層次的物價指數(shù)

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

59.在弱有效市場里，（）。

Ⅰ．存在“內(nèi)幕信息”

Ⅱ．投資者對信息進行價值判斷的效率受到損害

Ⅲ．想要獲取超額回報，必須尋求歷史價格信息以外的信息

Ⅳ．投資者對所披露信息都能作出全面、正確、及時和理性的解讀和判斷

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

60.下列各項財政支出中，屬于經(jīng)常性支出的有（）。

Ⅰ．國防支出

Ⅱ．文教科學(xué)衛(wèi)生事業(yè)費

Ⅲ．行政管理費

Ⅳ．基本建設(shè)支出

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅳ

61.匯率制度主要包括（）。

Ⅰ、自由浮動匯率制度

Ⅱ、有管理的浮動匯率制度

Ⅲ、目標區(qū)間管理的匯率制度

Ⅳ、固定匯率制度

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

62.隨著我國證券市場的日益開放，下列關(guān)于A股和H股關(guān)聯(lián)性的各項表述中正確的有（）。

Ⅰ．套期保值機制有助于消除H股對A股的溢價

Ⅱ．股權(quán)分置改革通過優(yōu)化上市公司治理將加速A—H股價值的接軌

Ⅲ．發(fā)行H股的大型國有企業(yè)回歸A股，有助于促進A股走勢和H股走勢關(guān)聯(lián)性的加強

Ⅳ．股權(quán)分置改革為A股帶來的自然除權(quán)效應(yīng)促進A—H股的價格逐漸接軌

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅳ

63.邊際消費傾向為0．2，正確的有（）。

Ⅰ．稅收乘數(shù)0．25

Ⅱ．稅收乘數(shù)-0．25

Ⅲ．投資乘數(shù)-1．25

Ⅳ．投資乘數(shù)1．25

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅳ

64.利用歷史數(shù)據(jù)估計市盈率的方法有（）。

Ⅰ．市場決定法

Ⅱ．趨勢調(diào)整法

Ⅲ．回歸分析法

Ⅳ．回歸調(diào)整法

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅳ

65.套期保值之所以能夠規(guī)避價格風(fēng)險，是因為（）。

Ⅰ．同品種期貨價格走勢與現(xiàn)貨價格走勢之間的一致

Ⅱ．同品種期貨價格走勢與現(xiàn)貨價格走勢之間的背離

Ⅲ．隨著期貨合約到期目的臨近，現(xiàn)貨與期貨價格趨向分離

Ⅳ．隨著期貨合約到期日的臨近，現(xiàn)貨與期貨價格趨向一致

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅳ

66.波特五力模型中基本競爭力量包括（）。

Ⅰ．替代品

Ⅱ．供方和需方

Ⅲ．潛在進入者

Ⅳ．行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競爭者

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

67.道氏理論認為股價的波動趨勢包括（）。

Ⅰ．微小趨勢

Ⅱ．主要趨勢

Ⅲ．次要趨勢

Ⅳ．短暫趨勢

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ

68.采用重置成本法評估時，重置成本的估算一般可采用（）。

Ⅰ．重置核算法

Ⅱ．觀察法

Ⅲ．功能價值法

Ⅳ．物價指數(shù)法

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅲ、Ⅳ

69.下列說法正確的有（）。

Ⅰ．歸納法是從個別到一般性，演繹法是從一般到個別

Ⅱ．演繹法是從個別到一般性，歸納法是從一般到個別

Ⅲ．演繹法是先推論后觀察，歸納法是先觀察后推論

Ⅳ．歸納法是先推論后觀察，演繹法是先觀察后推論

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

70.完全競爭型市場結(jié)構(gòu)得以形成的根本原因在于（）。

A.企業(yè)的產(chǎn)品無差異，所有企業(yè)都無法控制產(chǎn)品的市場價格

B.生產(chǎn)者眾多，生產(chǎn)資料可以完全流動

C.生產(chǎn)者或消費者可以自由進入或退出市場

D.企業(yè)的盈利完全由市場對產(chǎn)品的需求來決定

71.美國在歷史上頒布過多部反壟斷法，其中有一部立法目的主要是為了禁止可能導(dǎo)致行業(yè)競爭大大減弱或行業(yè)限制的一家公司持有其他公司股票的行為，這部法律是（）。

A.《謝爾曼反壟斷法》

B.《克雷頓反壟斷法》

C.《布林肯反壟斷法》

D.《羅賓遜帕特曼反壟斷法》

72.關(guān)于工業(yè)總產(chǎn)值與工業(yè)增加值，下列表述錯誤的是（）。

A.測算工業(yè)增加值的基礎(chǔ)來源于工業(yè)總產(chǎn)值

B.工業(yè)總產(chǎn)值在企業(yè)之間存在重復(fù)計算

C.工業(yè)總產(chǎn)值在企業(yè)內(nèi)部不允許重復(fù)計算

D.工業(yè)增加值只采用“收入法”計算

73.戰(zhàn)略性投資策略也稱為長期資產(chǎn)配置策略，是指著眼較長投資期限，追求收益與風(fēng)險最佳匹配的投資策略。主要有三種：投資組合保險策略、買入持有策略、固定比例策略。在資產(chǎn)價格上漲的情況下，它們的組合價值排序是（）。

A.投資組合保險策略買入持有策略固定比例策略

B.固定比例策略投資組合保險策略買入持有策略

C.買入持有策略投資組合保險策略固定比例策略

D.投資組合保險策略固定比例策略買入持有策略

74.下列各項中，不屬于反映盈利能力指標的是（）。

A.股利支付率

B.資產(chǎn)凈利率

C.營業(yè)毛利率

D.凈資產(chǎn)收益率

75.在資本資產(chǎn)定價模型中，系統(tǒng)風(fēng)險的測度是通過（）進行的。

A.貝塔系數(shù)

B.收益的標準差

C.收益的方差

D.收益的期望值

76.根據(jù)利率期限結(jié)構(gòu)理論中的市場預(yù)期理論，下降的收益率曲線意味著未來的短期利率會（）。

A.不變

B.無法確定

C.下降

D.上升

77.如果其他經(jīng)濟變量保持不變，貨幣供給增加會使利率下降，這種作用稱為貨幣供給增加的（）效應(yīng)。

A.流動性

B.替代

C.收入

D.通貨膨脹預(yù)期

78.如果認為市場是有效的，下列說法錯誤的是（）。

A.指數(shù)基金會大行其道

B.投資者們會根據(jù)自己的偏好選擇最優(yōu)組合

C.積極的投資管理有重要價值

D.資產(chǎn)組合管理仍有存在的價值

79.（）一般遵循經(jīng)濟性原則、合理性原則、協(xié)調(diào)性原則和平衡性原則。

A.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策

B.產(chǎn)業(yè)組織政策

C.產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策

D.產(chǎn)業(yè)布局政策

80.下列關(guān)于利率對股票價格影響的說法，正確的是（）。

A.股價和利率并不是呈現(xiàn)絕對的反向相關(guān)關(guān)系

B.利率下降時，股票價格下降

C.利率對股票價格的影響一般比較明顯，但反應(yīng)比較緩慢

D.利率與股價運動呈正向變化是絕對情況

81.如果某公司的損益表顯示營業(yè)收入1000，營業(yè)成本為400，管理費用為300，利息費用為100，那么該公司的已獲利息倍數(shù)是（）。

A.4

B.2

C.3

D.1

82.考察行業(yè)所處生命周期階段的一個標志是產(chǎn)出增長率，經(jīng)驗數(shù)據(jù)表明，成長期與成熟期的分界線為（）。

A.15％

B.30％

C.10％

D.20％

83.在其他債券要素不變的情況下，如果一種債券的價格下降，其到期收益率必然（）。

A.下降

B.上升

C.不變

D.不確定

84.下列關(guān)于市值回報增長比的說法中，錯誤的是（）。

A.通常成長型股票的PEG都會低于1，以反映低業(yè)績增長的預(yù)期

B.當(dāng)PEG大于1時，這只股票的價值就可能被高估，或者市場認為這家公司的業(yè)績成長性會高于市場的預(yù)期

C.當(dāng)PEG等于1時，表明市場賦予這只股票的估值可以充分反映其未來業(yè)績的成長性

D.市值回報增長比（PEG）=市盈率／增長率

85.除（）技術(shù)分析法外，其他技術(shù)分析法都過分重視價格而不夠重視成交量。

A.切線類

B.指標類

C.波浪類

D.形態(tài)類

86.公司的利益相關(guān)者主要包括（）。

Ⅰ．員工

Ⅱ．債權(quán)人

Ⅲ．供應(yīng)商

Ⅳ．客戶

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

87.用資本資產(chǎn)定價模型計算出來的單個證券的期望收益率（）。

Ⅰ．可被視為必要收益率

Ⅱ．應(yīng)與市場預(yù)期收益率相同

Ⅲ．可被用作資產(chǎn)估值

Ⅳ．與無風(fēng)險利率無關(guān)

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ

88.在2022年財務(wù)年度，下列屬于流動負債的有（）。

Ⅰ．公司應(yīng)付的2022年到期的貸款

Ⅱ．公司應(yīng)付的當(dāng)月員工工資

Ⅲ．公司應(yīng)付2022年內(nèi)到期的應(yīng)付賬款

Ⅳ．公司應(yīng)付2022年內(nèi)到期的短期借款

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

89.已知貨幣終值，那么貨幣現(xiàn)值的計算方法包括（）。

Ⅰ．單利計算法

Ⅱ．復(fù)利計算法

Ⅲ．不變增長模型計算法

Ⅳ．零增長模型計算法

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

90.證券分析師通過各種公眾媒體及報告會等形式發(fā)表評論意見時，應(yīng)滿足的要求有（）。

Ⅰ．由所在證券公司或者證券投資咨詢機構(gòu)統(tǒng)一安排

Ⅱ．說明所依據(jù)的證券研究報告的發(fā)表日期

Ⅲ．禁止明示或者暗示保證投資收益

Ⅳ．對待不同的發(fā)布對象，證券研究報告的內(nèi)容可以有所差別

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

91.下列證券公司業(yè)務(wù)中，需要實行隔離墻制度的有（）。

Ⅰ．發(fā)布研究報告業(yè)務(wù)與證券自營業(yè)務(wù)

Ⅱ．發(fā)布研究報告業(yè)務(wù)與財務(wù)顧問業(yè)務(wù)

Ⅲ．證券投資顧問業(yè)務(wù)與財務(wù)顧問業(yè)務(wù)

Ⅳ．證券承銷保薦業(yè)務(wù)與證券投資顧問業(yè)務(wù)

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅲ、Ⅳ

92.我國現(xiàn)行貨幣統(tǒng)計制度劃分貨幣供應(yīng)量的層次分別為（）。

Ⅰ、單位庫存現(xiàn)金和居民手持現(xiàn)金之和

Ⅱ、單位庫存現(xiàn)金和居民手持現(xiàn)金之和，加上單位在銀行的可開支票進行支付的活期存款

Ⅲ、單位庫存現(xiàn)金和居民手持現(xiàn)金之和，加上單位在銀行的可開支票進行支付的活期存款，加上單位在銀行的定期存款和城鄉(xiāng)居民個人在銀行的各項儲蓄

Ⅳ、單位庫存現(xiàn)金和居民手持現(xiàn)金之和，加上單位在銀行的可開支票進行支付的活期存款，加上單位在銀行的定期存款和城鄉(xiāng)居民個人在銀行的各項儲蓄以及證券公司的客戶保證金

A.Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

93.利率期限結(jié)構(gòu)的市場分割理論認為（）。

Ⅰ．利率期限結(jié)構(gòu)取決于短期資金市場供求狀況與長期資金市場供求狀況的對比

Ⅱ．利率期限結(jié)構(gòu)取決于短期資金市場供需曲線交叉點的利率與長期資金市場供需曲線交叉點的利率的對比

Ⅲ．如果短期資金市場供需曲線交叉點利率高于長期資金市場供需曲線交叉點利率，利率期限結(jié)構(gòu)則呈向上傾斜的趨勢

Ⅳ．如果短期資金市場供需曲線交叉點利率高于長期資金市場供需曲線交叉點利率，利率期限結(jié)構(gòu)則呈向下傾斜的趨勢

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

94.下列關(guān)于主權(quán)債務(wù)危機的各項表述中，錯誤的有（）。

Ⅰ．主權(quán)債務(wù)危機的實質(zhì)是國家債務(wù)信用危機

Ⅱ．一國對外舉債，可以利用外國資本發(fā)展本國經(jīng)濟，因此，應(yīng)盡可能利用并擴大外債規(guī)模

Ⅲ．鑒于國債是一種有償性收入，因此債務(wù)依存度越低越好

Ⅳ．主權(quán)債務(wù)危機會導(dǎo)致危機國財政緊縮、稅收下降和失業(yè)率增加

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅲ

95.收入總量調(diào)控政策可以采用（）來實施。

Ⅰ．財政機制

Ⅱ．貨幣機制

Ⅲ．行政干預(yù)

Ⅳ．法律手段

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

96.對主權(quán)債務(wù)的判斷一般基于（）。

Ⅰ．國債負擔(dān)率

Ⅱ．赤字率

Ⅲ．債務(wù)依存度

Ⅳ．償債率

A.Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

97.影響債券投資價值的外部因素包括（）。

Ⅰ．通貨膨脹水平

Ⅱ．基礎(chǔ)利率

Ⅲ．外匯匯率風(fēng)險

Ⅳ．市場利率

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

98.下列行業(yè)盈利水平比較穩(wěn)定，投資風(fēng)險較小的有（）。

Ⅰ．電子信息

Ⅱ．超級市場

Ⅲ．鐘表

Ⅳ．電力

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ

99.下列資產(chǎn)重組行為中，屬于實質(zhì)性重組的有（）。

Ⅰ．某上市公司20％的資產(chǎn)與其母公司進行了資產(chǎn)置換

Ⅱ．某上市公司將5％的資產(chǎn)進行了剝離

Ⅲ．某上市公司與另一家公司（被并購企業(yè)）的全部資產(chǎn)合并在一起

Ⅳ．某上市公司與被并購公司60％的資產(chǎn)進行了置換

A.Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ

100.下列屬于宏觀經(jīng)濟分析中數(shù)據(jù)資料來源的有（）。

Ⅰ．《中國統(tǒng)計年鑒》

Ⅱ．《中國經(jīng)濟年鑒》

Ⅲ．《經(jīng)濟白皮書》

Ⅳ．部門與企業(yè)內(nèi)部的原始記錄

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

101.證券研究報告可以采用（）形式。

Ⅰ．廣告

Ⅱ．書面

Ⅲ．電子文件

Ⅳ．電視媒體

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

102.K線是一條柱狀的線條，由（）組成。

Ⅰ影線

Ⅱ最高價

Ⅲ最低價

Ⅳ實體

A.Ⅱ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ

C.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅳ

103.下列各項活動中，屬于股東層面的產(chǎn)權(quán)重組方式的有（）。

Ⅰ．購買資產(chǎn)

Ⅱ．股權(quán)的無償劃拔

Ⅲ．股權(quán)的有償協(xié)議轉(zhuǎn)讓

Ⅳ．股權(quán)回購

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

104.所謂“摩爾定律”，即（）。

Ⅰ．微處理器的速度每18個月翻一番

Ⅱ．微處理器的價格每18個月便宜一半

Ⅲ．同等價位的微處理器的計算速度越來越快

Ⅳ．同等速度的微處理器的價格越來越便宜

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

105.稅收對宏觀經(jīng)濟具有調(diào)節(jié)（）的功能。

Ⅰ．企業(yè)間的稅負水平

Ⅱ．社會總供求結(jié)構(gòu)

Ⅲ．國際收支平衡

Ⅳ．貨幣供應(yīng)量

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

106.關(guān)于股指期貨的套期保值交易，下列說法正確的有（）。

Ⅰ．一些擁有龐大資金的機構(gòu)在進行避險交易時，通常不會在一個價位上將風(fēng)險全部鎖定

Ⅱ．只有當(dāng)判斷基本面嚴重惡化，股市大跌的可能性非常大時，機構(gòu)才會一次性對所有持股進行保值避險

Ⅲ．如果投資者預(yù)測股市將大幅下調(diào)，則可將套期保值比率調(diào)小

Ⅳ．當(dāng)套期保值資產(chǎn)價格與標的資產(chǎn)的期貨價格相關(guān)系數(shù)不等于1時，套期保值比率應(yīng)為1才能使風(fēng)險降至最低

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

107.期限結(jié)構(gòu)理論中，預(yù)期假說中隱含的前提假定包括（）。

Ⅰ、投資者風(fēng)險中性

Ⅱ、所有市場參與者都有相同的預(yù)期

Ⅲ、在投資者的資產(chǎn)組合中，不同期限的債券具有完全替代性

Ⅳ、金融市場是完全競爭的

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、