分鐘讀懂汽車融資租賃及ABS

-.z.5分鐘讀懂汽車融資租賃及ABS導(dǎo)讀：汽車融資租賃是融資租賃業(yè)態(tài)在汽車行業(yè)的一個(gè)應(yīng)用，一般指汽車金融公司以汽車為租賃標(biāo)的物，根據(jù)承租人對(duì)汽車和供貨人的選擇或認(rèn)可，將其從供貨人處取得的汽車按合同約定出租給承租人占有、使用，向承租人收取租金的交易活動(dòng)。國(guó)汽車租賃的開(kāi)展中國(guó)的汽車融資租賃模式出現(xiàn)于80年代。90年代中期，汽車經(jīng)營(yíng)租賃逐步開(kāi)展，有些供貨商為擴(kuò)大銷售額變相用融資租賃方式銷售汽車，也就是先將汽車租給承租人，兩年以后再將汽車的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移給承租人，實(shí)際上是以租代售。汽車融資租賃業(yè)務(wù)的真正規(guī)化運(yùn)作始于2008年新版"汽車金融公司管理方法"的出臺(tái)。新的管理方法明確規(guī)定，汽車金融公司經(jīng)批準(zhǔn)可以從事汽車融資租賃業(yè)務(wù)及向金融機(jī)構(gòu)出售或回購(gòu)汽車融資租賃應(yīng)收款業(yè)務(wù)。方法公布后，2004年以來(lái)成立的汽車金融公司，如上汽通用汽車金融公司、梅賽德斯-**汽車金融公司、菲亞特汽車金融公司、沃爾沃汽車金融公司等陸續(xù)獲批從事汽車融資租賃業(yè)務(wù)。從國(guó)市場(chǎng)分析，預(yù)計(jì)未來(lái)10年，國(guó)汽車金融滲透率將提升至30%以上。按貸款比例占70%、融資租賃占30%預(yù)計(jì)，融資租賃在汽車總銷量的滲透率在9%左右。假定未來(lái)中國(guó)汽車市場(chǎng)年銷量穩(wěn)定在2000萬(wàn)臺(tái)的水平，融資租賃業(yè)務(wù)需求量將在180萬(wàn)臺(tái)/年。事實(shí)上，中國(guó)的汽車融資租賃市場(chǎng)直到2008年才正式起，2009年逐步加大推廣力度，目前還處于成長(zhǎng)的初期?？紤]到中國(guó)汽車市場(chǎng)已成為世界第一大汽車市場(chǎng)，繼續(xù)保持高增長(zhǎng)的可能性較小，未來(lái)的汽車市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將更加劇烈，融資租賃等汽車金融業(yè)務(wù)作為有力的促銷手段，將得到前所未有的重視，汽車融資租賃業(yè)務(wù)迎來(lái)快速開(kāi)展時(shí)期。國(guó)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局〔按股東背景分類〕第一類：銀行系租賃公司——國(guó)銀租賃、工銀租賃等；第二類：主要股東為機(jī)械設(shè)備制造廠商的廠商系租賃公司——中聯(lián)重科租賃、西門(mén)子租賃、卡特彼勒租賃、各大汽車廠商設(shè)計(jì)的汽車金融公司等；第三類：主要股東既非銀行也非廠商的獨(dú)立第三方租賃公司——遠(yuǎn)東、華融租賃、先鋒太盟等。融資租賃的優(yōu)劣勢(shì)融資租賃的優(yōu)勢(shì)：一、對(duì)于制造廠商或經(jīng)銷商的好處：1.以租促銷，擴(kuò)大產(chǎn)品銷路和市場(chǎng)占有率。2.保障款項(xiàng)的及時(shí)回收，便于資金預(yù)算編制，簡(jiǎn)化財(cái)務(wù)核算程序；明確租賃期間的現(xiàn)金流量，利于資金安排。3.簡(jiǎn)化產(chǎn)品銷售環(huán)節(jié)，加速生產(chǎn)企業(yè)資金周轉(zhuǎn)。4.更側(cè)重工程的未來(lái)收益等等。二、對(duì)于承租客戶的好處：1.簡(jiǎn)便時(shí)效性強(qiáng)。2.到期還本負(fù)擔(dān)較輕。3.能減少設(shè)備淘汰風(fēng)險(xiǎn)。4.租賃期滿后，承租人可按象征性價(jià)格購(gòu)置租賃設(shè)備，作為承租人自己的財(cái)產(chǎn)。5.加速折舊，享受國(guó)家的稅收優(yōu)惠政策，具有節(jié)稅功能融資租賃的劣勢(shì)：1.資金本錢稍高。2.固定的租金支付構(gòu)成一定的負(fù)擔(dān)。3.相對(duì)于銀行信貸而言，風(fēng)險(xiǎn)因素較多。4.汽車融資租賃的風(fēng)險(xiǎn)與控制4.1.遭遇合同詐騙的風(fēng)險(xiǎn)4.2.租金拖欠的風(fēng)險(xiǎn)4.3.保證金、違約金認(rèn)定的風(fēng)險(xiǎn)4.4.車輛被無(wú)權(quán)處分的風(fēng)險(xiǎn)4.5.車輛被查封、拘留的風(fēng)險(xiǎn)4.6.車輛被盜搶、毀損及滅失風(fēng)險(xiǎn)4.7.被交通行政處分及被第三人索賠的風(fēng)險(xiǎn)4.8.車輛質(zhì)量瑕疵風(fēng)險(xiǎn)4.9.“營(yíng)改增〞帶來(lái)的稅收風(fēng)險(xiǎn)4.10.資金來(lái)源單一的風(fēng)險(xiǎn)融資租賃你必須知道的事目前國(guó)融資租賃主要包括兩種模式，一是直租，也就是出租方先從廠商采購(gòu)車輛，再出租給承租人，承租人按月償付租金，租賃期末支付殘值，車輛所有權(quán)從出租方轉(zhuǎn)移給承租人。第二種是售后回租，即承租人將自有車輛出售給租賃公司后再租回，按月支付租金，期末重新獲得所有權(quán)。這種方式，對(duì)于承租人來(lái)講，最大限度地提升了固定資產(chǎn)的靈活性，使得資金短期的流動(dòng)性得以增強(qiáng)。據(jù)業(yè)人士介紹，汽車融資租賃靈活的模式和相對(duì)低廉的分期本錢能夠惠及相當(dāng)廣泛的人群，一般情況下，融資租賃車輛的車況要較普通二手車好很多，經(jīng)過(guò)轉(zhuǎn)租后，價(jià)格會(huì)有相當(dāng)大的下滑幅度。即便是經(jīng)濟(jì)實(shí)力有限的人群，通過(guò)分期付款的方式也完全能夠承受，從另一方面來(lái)講也大大增強(qiáng)了汽車的流通性。但汽車融資租賃行業(yè)畢竟還處于開(kāi)展初期，相比美國(guó)等成熟汽車市場(chǎng)還有很大的差距。在美國(guó)，近五成消費(fèi)者通過(guò)融資租賃的方式購(gòu)車。但在國(guó)，根據(jù)對(duì)融資租賃滲透情況的調(diào)研，截至2014年年底，國(guó)乘用車融資租賃滲透率僅為2%?！皬牧硗庖环矫鎭?lái)講，較低的滲透率也給行業(yè)提供了一個(gè)充足的上升空間。〞**自貿(mào)區(qū)相關(guān)負(fù)責(zé)人說(shuō)，“無(wú)論地方政府還是企業(yè)都希望借助這個(gè)時(shí)機(jī)搶灘登陸，當(dāng)然，實(shí)現(xiàn)更高目標(biāo)的前提是，我們還要在二手車評(píng)估體系、信用評(píng)估體系以及稅收制度等方面進(jìn)展完善。〞汽車融資租賃行業(yè)實(shí)際上是汽車金融的一個(gè)縮影，開(kāi)展空間廣闊，行業(yè)巨頭紛紛布局欲搶占先機(jī)都是其開(kāi)展的利好，但如何利用政策紅利打破現(xiàn)有壁壘，或許才是行業(yè)真正轉(zhuǎn)型升級(jí)的風(fēng)向標(biāo)。汽車融資租賃的風(fēng)險(xiǎn)很多，但是只要把握高頻、小額、分散這3個(gè)重要原則，就不會(huì)出現(xiàn)大問(wèn)題。汽車融資租賃公司的風(fēng)控體系建立汽車金融業(yè)務(wù)近年來(lái)開(kāi)展迅猛，融資租賃公司業(yè)務(wù)也在蓬勃開(kāi)展，這兩種業(yè)務(wù)結(jié)合的汽車融資租賃業(yè)務(wù)也正在引起更多人的注意。許多傳統(tǒng)融資租賃公司也開(kāi)場(chǎng)借力這股春風(fēng)開(kāi)場(chǎng)著手運(yùn)作汽車融資租賃業(yè)務(wù)。然而實(shí)際操作中有些融資租賃公司之前的業(yè)務(wù)標(biāo)的并不是汽車，對(duì)于這種流動(dòng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理并不成體系，對(duì)于新成立的一些融資租賃公司，由于之前也缺乏汽車金融行業(yè)的運(yùn)作經(jīng)歷，對(duì)于這些風(fēng)險(xiǎn)的管理也急需行之有效的理論和實(shí)操體系。讓我們來(lái)粗略探討一下汽車融資租賃公司的風(fēng)險(xiǎn)分類以及相應(yīng)的應(yīng)對(duì)之策，權(quán)當(dāng)拋磚引玉，期望有更多好的意見(jiàn)和建議進(jìn)來(lái)。以汽車為標(biāo)的物的汽車融資租賃業(yè)務(wù)，總體來(lái)看市場(chǎng)潛量大、盈利性高、風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)分散，是目前融資租賃業(yè)務(wù)一個(gè)迅速開(kāi)展的分支。我們將圍繞下列圖對(duì)于業(yè)務(wù)中的可控性風(fēng)險(xiǎn)做一些討論法律風(fēng)險(xiǎn)概括來(lái)講就是所有的法律文書(shū)是否合規(guī)，是否嚴(yán)謹(jǐn)規(guī)同時(shí)考慮后期業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)防。說(shuō)白了，就是萬(wàn)一打官司，是否一定會(huì)勝訴。這里要求涉及業(yè)務(wù)的每一個(gè)文本和條款都需要有嚴(yán)謹(jǐn)?shù)倪壿嫼头梢罁?jù)，以便很好的控制風(fēng)險(xiǎn)。舉個(gè)例子，對(duì)于售后回租業(yè)務(wù)的車輛所有權(quán)條款，按照物權(quán)法的解釋，客戶簽署所有權(quán)轉(zhuǎn)移聲明或協(xié)議后，融資租賃公司對(duì)于車輛擁有完全的所有權(quán)，但是實(shí)際上因?yàn)榕普者€是在客戶的名下，如果客戶逾期嚴(yán)重發(fā)生拖車行為，公安機(jī)關(guān)和司法機(jī)構(gòu)又需要融資租賃公司證明享有車輛的抵押權(quán)。所以在實(shí)際處理中，還會(huì)把車輛做抵押登記，到融資租賃公司名下，也就是大家常說(shuō)的“自己的東西再抵押給自己〞，這樣是為了行使所有權(quán)與抵押權(quán)的雙重保證，來(lái)確保對(duì)于車輛的權(quán)利主。雖是權(quán)宜之計(jì)和不得已而為之，但是有保障。一般來(lái)說(shuō)，汽車融資租賃業(yè)務(wù)的法務(wù)核心是融資租賃合同及抵押合同，所以在實(shí)際業(yè)務(wù)中這兩個(gè)合同需要對(duì)于所有可能帶來(lái)潛在風(fēng)險(xiǎn)的要點(diǎn)進(jìn)展詳細(xì)約定。確保每一項(xiàng)權(quán)利得到保證。信用風(fēng)險(xiǎn)主要是指由于購(gòu)車方提供虛假身份、虛報(bào)材料騙貸，或經(jīng)銷商為促進(jìn)銷售幫助購(gòu)車方虛增價(jià)格，降低貸款條件所造成的風(fēng)險(xiǎn)。這里就對(duì)于融資租賃公司的風(fēng)控人員提出了挑戰(zhàn)：如何在前期揪出壞客戶？如何綜合預(yù)測(cè)客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)？一般而言，融資租賃公司都會(huì)使用評(píng)分+家訪+多流程審批審核+系統(tǒng)化記操作盒記錄的套路來(lái)減少這種風(fēng)險(xiǎn)。首先，融資租賃公司會(huì)針對(duì)于自己的產(chǎn)品和特定區(qū)域或者特定客戶群體，設(shè)計(jì)評(píng)分模型，對(duì)于客戶進(jìn)展綜合評(píng)分然后做一個(gè)初期篩選。這里的評(píng)分模型一般的邏輯都是借鑒FICO的模型架構(gòu)來(lái)進(jìn)展，而其精華還是之前提到的5C原則。然后對(duì)于金融較大，或者有一些遠(yuǎn)程無(wú)法核定綜合風(fēng)險(xiǎn)的客戶進(jìn)展現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查〔也就是我們常說(shuō)的家訪〕，現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查一般分為公司訪和家訪，從而收集更為直觀的現(xiàn)場(chǎng)信息，輔助判斷客戶的綜合資質(zhì)，同時(shí)有賴于現(xiàn)場(chǎng)的調(diào)查，可以進(jìn)一步確認(rèn)客戶的住址，方便以后客戶逾期的現(xiàn)場(chǎng)催收。當(dāng)然，評(píng)分模型最好可以嵌套到操作系統(tǒng)自動(dòng)生成作為參考依據(jù)，同時(shí)現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查的結(jié)果也可以上傳到系統(tǒng)，綜合給出初審意見(jiàn)。為了防止出現(xiàn)審核偏差，一般的融資租賃公司還是采取多層審批制度，針對(duì)不同金額和評(píng)分的客戶采取不同層級(jí)和不同的權(quán)限的審批。從而減低風(fēng)險(xiǎn)。操作及管理風(fēng)險(xiǎn)在融資租賃業(yè)務(wù)開(kāi)展的過(guò)程中，不僅直租和售后回租業(yè)務(wù)存在巨大的流程差異，在實(shí)際業(yè)務(wù)過(guò)程中，每一個(gè)不同的租賃產(chǎn)品其實(shí)在流程和操作上都會(huì)存在著差異性，這也要求融資租賃公司對(duì)于業(yè)務(wù)流程的掌握必須嚴(yán)密無(wú)縫。舉例，在放款問(wèn)題的處理上，一般融資租賃公司會(huì)面臨兩難的選擇：先抵押后放款的話，可以大大提高SP代理商的體驗(yàn)度，從而加快客戶提車流程，提高產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，但是因?yàn)檐囎游吹盅壕头趴钣执嬖诤艽蟮碾[患：萬(wàn)一不能按期抵押怎么辦？先抵押后放款是會(huì)平安很大，但是對(duì)于客戶的體驗(yàn)，和對(duì)于SP代理商的支持卻并不具有吸引力。所以實(shí)際業(yè)務(wù)中，需要針對(duì)每一種模式找到適宜的風(fēng)險(xiǎn)控制要點(diǎn)，在流程和操作上堵住潛在的損失漏洞。在管理上，同樣也面臨這樣的困境：比方對(duì)于審貸審核人員的考核，到底該以哪些指標(biāo)為核心考核？如果單純看審批量和審批通過(guò)率顯然是不夠的，萬(wàn)一后期逾期抬頭該怎么辦？好了，您要講了，那我也考核逾期率，但是話又說(shuō)回來(lái)，怎么考核？是考核30+的逾期指標(biāo)還是更長(zhǎng)一些期限的逾期指標(biāo)，同時(shí)是季度考核還是月度考核，在每一個(gè)實(shí)際的管理過(guò)程中又都會(huì)有不同。所以，融資租賃公司需要一整套清晰齊全的崗位認(rèn)定系統(tǒng)和考核體系，完善崗位職責(zé)和考核監(jiān)視要點(diǎn)，這樣就會(huì)使得每一個(gè)崗位的員工知曉自己的管控點(diǎn)，從而更有方向性的開(kāi)展工作。催收風(fēng)險(xiǎn)這里的催收風(fēng)險(xiǎn)是指在貸款合同履約期間或到期后，用戶不能歸還貸款之后，是否可以成功催收所隱藏的潛在風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。當(dāng)然特包括在用戶違約時(shí)，按合同約定對(duì)其車輛進(jìn)展扣押、封存而遭到用戶抗拒時(shí)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。這里的主要問(wèn)題可能包括：我們是否有VPS的定位可以追蹤到客戶的位置和軌跡幫助我來(lái)催收清欠？我們的VPS會(huì)不會(huì)當(dāng)客戶惡意欠款時(shí)很輕松就可以撤除而導(dǎo)致車輛失聯(lián)？我們是否有清晰的產(chǎn)權(quán)認(rèn)定幫助我們的現(xiàn)場(chǎng)催收不會(huì)遇到執(zhí)法部門(mén)的阻礙？我們是否有足夠?qū)I(yè)的人士可以支撐現(xiàn)場(chǎng)催收的成功進(jìn)展？針對(duì)這里的建議控制要點(diǎn)分為兩塊，第一，最好車輛都安裝VPS定位，而且選擇性能可靠穩(wěn)定的供給商；第