財(cái)務(wù)管理課件-1總論

《新編財(cái)務(wù)管理學(xué)教程》韓良智主編鮑新中、李曉靜副主編科學(xué)出版社2008年8月財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)：對(duì)外報(bào)告會(huì)計(jì)管理會(huì)計(jì)：內(nèi)部報(bào)告會(huì)計(jì)：財(cái)務(wù)管理（對(duì)企業(yè)資金的運(yùn)動(dòng)進(jìn)行管理）—籌資管理；—投資管理；—營(yíng)運(yùn)資金管理；—利潤(rùn)分配管理等。資產(chǎn)負(fù)債表(BalanceSheet)損益表（利潤(rùn)表）IncomeStatement現(xiàn)金流量表StatementofCashFlows（Corporatefinance）（對(duì)外報(bào)告三張報(bào)表）公司經(jīng)營(yíng)過程

創(chuàng)始資本2001年12月31日借入資本500萬元股權(quán)資本500萬元

資產(chǎn)1000萬元

銷售額1000萬元凈利潤(rùn)100萬元

資本結(jié)構(gòu)負(fù)債/股權(quán)資本=1資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售額/資產(chǎn)=1凈利潤(rùn)率凈利潤(rùn)/銷售額=10%留存率留存盈利/凈利潤(rùn)=50%50萬元50萬元新負(fù)債股利50萬元1總論1.1財(cái)務(wù)管理概述1.2企業(yè)的組織形式1.3財(cái)務(wù)管理目標(biāo)1.4金融市場(chǎng)與利息率1.1財(cái)務(wù)管理概述1.1.1財(cái)務(wù)管理的基本概念1.1.2財(cái)務(wù)管理的研究?jī)?nèi)容1.1.3企業(yè)的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)1.1.1財(cái)務(wù)管理的基本概念企業(yè)財(cái)務(wù)是指以價(jià)值形態(tài)所反映的企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)以及由此所引起的企業(yè)與有關(guān)各方面之間的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。企業(yè)財(cái)務(wù)管理簡(jiǎn)單地說就是指對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)的管理，是指企業(yè)組織資金運(yùn)動(dòng)、處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一系列經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)。

企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)和現(xiàn)金循環(huán)現(xiàn)金的短期循環(huán)步驟：①籌集資金；②用現(xiàn)金購(gòu)買原材料等物質(zhì)并支付其他有關(guān)的費(fèi)用；③將原材料投入生產(chǎn)過程，并支付人工成本和其他有關(guān)的費(fèi)用，形成在產(chǎn)品；④生產(chǎn)出產(chǎn)成品；⑤以現(xiàn)金銷售或賒銷的方式銷售產(chǎn)成品⑥用一部分收到的現(xiàn)金向銀行或其他債權(quán)人還本付息，向投資者分配利潤(rùn)。其余的現(xiàn)金重新投入企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，開始下一次循環(huán)。

現(xiàn)金的長(zhǎng)期循環(huán)具體步驟：①籌集資金；②用現(xiàn)金購(gòu)建固定資產(chǎn)或其他長(zhǎng)期資產(chǎn)；③使用固定資產(chǎn)對(duì)原材料進(jìn)行加工，在這個(gè)過程中，固定資產(chǎn)或其他長(zhǎng)期資產(chǎn)的價(jià)值逐步減少，減少的價(jià)值計(jì)入在產(chǎn)品成本；④生產(chǎn)出產(chǎn)成品，固定資產(chǎn)的價(jià)值以折舊的形式轉(zhuǎn)移到產(chǎn)成品成本中；⑤以現(xiàn)金銷售或賒銷的方式銷售產(chǎn)成品。影響企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的因素

內(nèi)部原因企業(yè)盈利、企業(yè)擴(kuò)充、企業(yè)虧損等外部原因市場(chǎng)的季節(jié)性變化、經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng)、通貨膨脹等企業(yè)的財(cái)務(wù)關(guān)系

企業(yè)投資者債權(quán)人被投資單位債務(wù)人職工內(nèi)部各單位政府1.1.2財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容籌資管理投資管理營(yíng)運(yùn)資金管理利潤(rùn)分配籌資管理涉及的基本概念籌資渠道與籌資方式權(quán)益資金和債務(wù)資金長(zhǎng)期資金和短期資金內(nèi)部籌資和外部籌資直接籌資和間接籌資

投資管理涉及的基本概念直接投資與間接投資短期投資和長(zhǎng)期投資對(duì)內(nèi)投資與對(duì)外投資戰(zhàn)術(shù)性投資與戰(zhàn)略性投資確定性投資與風(fēng)險(xiǎn)性投資

1.1.3企業(yè)的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)1.2企業(yè)的組織形式1.2.1獨(dú)資企業(yè)1.2.2合伙企業(yè)1.2.3公司制企業(yè)1.2.1獨(dú)資企業(yè)優(yōu)點(diǎn)簡(jiǎn)單易建設(shè)立成本低受政府限制少避免雙重稅負(fù)缺點(diǎn)業(yè)主對(duì)債務(wù)負(fù)無限責(zé)任壽命有限規(guī)模有限1.2.2合伙企業(yè)優(yōu)點(diǎn)簡(jiǎn)單易建設(shè)立成本低受政府限制少避免雙重稅負(fù)缺點(diǎn)無限合伙人對(duì)債務(wù)負(fù)無限責(zé)任壽命有限規(guī)模有限

合伙企業(yè)的類型有限合伙無限合伙1.2.3公司制企業(yè)公司制企業(yè)簡(jiǎn)稱公司，是指依照《公司法》組建并登記的以盈利為目的的企業(yè)法人。目前在我國(guó)組建的公司形式有限責(zé)任公司股份有限公司有限責(zé)任公司有限責(zé)任公司是指由符合法律規(guī)定的股東出資組建，股東以其出資額為限對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任，公司以其全部資產(chǎn)對(duì)公司的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任的企業(yè)法人。有限責(zé)任公司的主要特點(diǎn)股東人數(shù)符合法定人數(shù)；股東出資達(dá)到法定資本最低限額；資本不劃分為等額股份，不發(fā)行股票，公司只向股東簽發(fā)出資證明書；股東的出資不能隨意轉(zhuǎn)讓。我國(guó)的有限責(zé)任公司由50個(gè)以下股東出資設(shè)立。注冊(cè)資本為在公司登記機(jī)關(guān)登記的全體股東認(rèn)繳的出資額。注冊(cè)資本的最低限額為人民幣3萬元。法律、行政法規(guī)對(duì)有限責(zé)任公司注冊(cè)資本的最低限額有較高規(guī)定的，從其規(guī)定。公司全體股東的首次出資額不得低于注冊(cè)資本的20%，也不得低于法定的注冊(cè)資本最低限額，其余部分由股東自公司成立之日起兩年內(nèi)繳足；其中，投資公司可以在五年內(nèi)繳足。全體股東的貨幣出資金額不得低于有限責(zé)任公司注冊(cè)資本的30%。一人有限責(zé)任公司的特別規(guī)定

指只有一個(gè)自然人股東或者一個(gè)法人股東的有限責(zé)任公司。注冊(cè)資本最低限額為人民幣10萬元。股東應(yīng)當(dāng)一次足額繳納公司章程規(guī)定的出資額。一個(gè)自然人只能投資設(shè)立一個(gè)一人有限責(zé)任公司。不設(shè)股東會(huì)。股東不能證明公司財(cái)產(chǎn)獨(dú)立于股東自己的財(cái)產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任。股份有限公司股份有限公司是指其全部資本分為等額股份，股東以其所持股份為限對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任，公司以其全部資產(chǎn)對(duì)其債務(wù)承擔(dān)責(zé)任的企業(yè)法人。股份有限公司的主要特點(diǎn)包括：發(fā)起人符合法定人數(shù)；發(fā)起人認(rèn)購(gòu)和募集的股本達(dá)到法定資本最低限額；全部資本劃分為等額股份，通過發(fā)行股票籌集資金;股東人數(shù)無上限限制;股票可自由轉(zhuǎn)讓。我國(guó)的股份有限公司設(shè)立股份有限公司，應(yīng)當(dāng)有2人以上200人以下為發(fā)起人發(fā)起設(shè)立注冊(cè)資本為在公司登記機(jī)關(guān)登記的全體發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的股本總額。公司全體發(fā)起人的首次出資額不得低于注冊(cè)資本的20%，其余部分由發(fā)起人自公司成立之日起兩年內(nèi)繳足；其中，投資公司可以在五年內(nèi)繳足。在繳足前，不得向他人募集股份。發(fā)起人應(yīng)當(dāng)書面認(rèn)足公司章程規(guī)定其認(rèn)購(gòu)的股份；一次繳納的，應(yīng)即繳納全部出資；分期繳納的，應(yīng)即繳納首期出資。以非貨幣財(cái)產(chǎn)出資的，應(yīng)當(dāng)依法辦理其財(cái)產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)移手續(xù)。募集設(shè)立注冊(cè)資本為在公司登記機(jī)關(guān)登記的實(shí)收股本總額。注冊(cè)資本的最低限額為人民幣500萬元。法律、行政法規(guī)對(duì)股份有限公司注冊(cè)資本的最低限額有較高規(guī)定的，從其規(guī)定。發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的股份不得少于公司股份總數(shù)的35%；但是，法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的，從其規(guī)定。公司制企業(yè)的優(yōu)缺點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)責(zé)任有限易于籌資規(guī)?？梢暂^大所有權(quán)容易轉(zhuǎn)移能永久存在能聘請(qǐng)專家管理企業(yè)缺點(diǎn)組建復(fù)雜開辦費(fèi)用高受政府限制多易為少數(shù)人控制雙重稅負(fù)1.3財(cái)務(wù)管理目標(biāo)1.3.1財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的含義1.3.2財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的協(xié)調(diào)1.3.1財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的含義利潤(rùn)最大化資本利潤(rùn)率或每股利潤(rùn)最大化

股東財(cái)富最大化企業(yè)價(jià)值最大化

利潤(rùn)最大化目標(biāo)的缺陷忽略風(fēng)險(xiǎn)因素易產(chǎn)生短期行為未考慮收益的時(shí)間分布

忽視了投入與產(chǎn)出的關(guān)系

股東財(cái)富最大化目標(biāo)

股東財(cái)富最大化目標(biāo)的具體表現(xiàn)：普通股每股市場(chǎng)價(jià)格最大化

股東財(cái)富最大化目標(biāo)的優(yōu)缺點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)反映了企業(yè)的盈利能力考慮了資金時(shí)間價(jià)值因素考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素能克服短期行為具有客觀性缺點(diǎn)對(duì)非上市公司難以適用忽視了其他關(guān)系人的利益股票價(jià)格受公司不可控因素的影響企業(yè)價(jià)值最大目標(biāo)的優(yōu)缺點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)考慮了企業(yè)的獲利能力、資金的時(shí)間價(jià)值和投資的風(fēng)險(xiǎn)因素有利于企業(yè)克服管理上的片面性和短期行為