公司財務(wù)分析報告15篇

公司財務(wù)分析報告通用15篇公司財務(wù)分析報告通用15篇在人們越來越重視本身素養(yǎng)的今天，報告十分的重要，要注意報告在寫作時含有一定的格式。那么你真正懂得怎么寫好報告嗎？下面是小編整頓的公司財務(wù)分析報告，僅供參考，但愿能夠協(xié)助到大家。公司財務(wù)分析報告11、資產(chǎn)負(fù)債表分析(1)打開資產(chǎn)負(fù)債表后，首先瀏覽資產(chǎn)總額，結(jié)合利潤表中的銷售額和統(tǒng)計指標(biāo)中的從業(yè)人數(shù)，判斷公司的經(jīng)營規(guī)模，單從資產(chǎn)總額方面考慮，4億元以上為大型，4000萬元下列為小型，介于兩者之間為中型(資產(chǎn)總額作為公司經(jīng)營規(guī)模的衡量指標(biāo)僅合用于工業(yè)公司和建筑公司)。再看一下資產(chǎn)的來源即負(fù)債總額和全部者權(quán)益總額的高低，把握公司債務(wù)規(guī)模和凈資產(chǎn)的大小，然后通過計算資產(chǎn)負(fù)債率或者產(chǎn)權(quán)比例，進(jìn)而分析公司的財務(wù)風(fēng)險。(2)理解了總體狀況后，再對資產(chǎn)的構(gòu)造進(jìn)行分析，計算流動資產(chǎn)和長久資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的比重，判斷公司類型。長久資產(chǎn)比重大的公司普通都是傳統(tǒng)公司，而高新技術(shù)其公司普通不需要諸多的固定資產(chǎn)。(3)通過計算流動資產(chǎn)中各項目的比重，理解公司資產(chǎn)的流動性及資產(chǎn)質(zhì)量。普通狀況下，存貨占50%，應(yīng)收賬款占30%，現(xiàn)金占20%，但先進(jìn)的管理行業(yè)不執(zhí)行該原則。(4)計算長久資產(chǎn)中各項目的比重，理解公司資產(chǎn)的狀況和潛能。長久投資的金額和比重大小，反映公司資本經(jīng)營的規(guī)模和水平。固定資產(chǎn)凈額和比重的大小，反映公司的生產(chǎn)能力和技術(shù)進(jìn)步，進(jìn)而反映其獲利能力，如果凈額靠近原值，闡明公司要么是新的，要么是老公司的舊資產(chǎn)通過技術(shù)改造成為優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，如果凈額很小，闡明公司技術(shù)落后，資金缺少。無形資產(chǎn)金額和比重大小，反映公司的技術(shù)含量。(5)負(fù)債方面，計算流動負(fù)債與長久負(fù)債的比重，如果流動負(fù)債比重大反映公司償債壓力大，如果長久負(fù)債比重大闡明公司財務(wù)負(fù)擔(dān)重。另外，還需計算負(fù)債總額中信用性債務(wù)和結(jié)算性債務(wù)的比重與流動負(fù)債中臨時性負(fù)債與自發(fā)性負(fù)債的比重，判斷債務(wù)構(gòu)造與否合理;計算長久負(fù)債與總資本的比率，分析總資本對長久負(fù)債的保障程度，計算長久負(fù)債與全部者權(quán)益的比率，分析債權(quán)人風(fēng)險的大小。(6)全部者權(quán)益方面，實收資本反映公司全部者對公司利益規(guī)定權(quán)的大小，資本公積反映投入資本本身的增值，留存收益(即盈余公積和未分派利潤)是公司經(jīng)營過程中的資本增值。如果留存收益大，則意味著公司自我發(fā)展的潛力大。(7)最后對資產(chǎn)的期末期初金額進(jìn)行差額分析。資產(chǎn)總額的期末數(shù)不不大于期初數(shù)，闡明資產(chǎn)發(fā)生了增值，結(jié)合負(fù)債和全部者權(quán)益項目分析資產(chǎn)增值的因素是借入資金、投資者投入還是自我積累轉(zhuǎn)入。如果借入資金和投資者投入金額較大，自我積累轉(zhuǎn)入少，可能是公司正在擴大規(guī)模，如果自我積累轉(zhuǎn)入金額大，闡明公司自我發(fā)展的潛力大。(8)把握了總體變化狀況后，再結(jié)合賬簿和科目匯總表針對資產(chǎn)和權(quán)益各項目的期末期初差額分析變化的具體因素。2、利潤表分析分析利潤表首先應(yīng)分析當(dāng)期的利潤總額及其構(gòu)成;另首先再就公司本期的利潤率與目的值進(jìn)行橫向比較，找出差距和努力方向;隨即再將本報表近來幾期的有關(guān)項目進(jìn)行縱向比較，分析出公司的發(fā)展趨勢。(1)分析利潤總額及其構(gòu)成。利潤總額由營業(yè)利潤、投資收益和營業(yè)外收支凈額構(gòu)成。分別計算營業(yè)利潤、投資收益和營業(yè)外收支凈額在利潤總額中的比重，判斷利潤構(gòu)造與否合理;通過分析主營業(yè)務(wù)利潤和其它業(yè)務(wù)利潤占營業(yè)利潤的比重，判斷營業(yè)利潤的構(gòu)造與否合理。如果解決資產(chǎn)的收益和投資收益比重過高，或者其它業(yè)務(wù)利潤比重過高，闡明公司的經(jīng)營狀況不正常，必須采用補救方法。(2)分析公司本期的利潤率指標(biāo)與目的值的差距利潤率作為相對量指標(biāo)，能夠?qū)ν袠I(yè)不同規(guī)模的公司進(jìn)行比較，慣用的利潤率指標(biāo)有銷售毛利率和銷售凈利率。銷售毛利是公司利潤的直接來源，因此分析銷售毛利率是利潤表分析的頭等大事。如果毛利率過低，就要考慮是價格低還是成本高。如果是價格因素造成的，就要對價風(fēng)格節(jié)的利弊進(jìn)行分析后，再作決策。如果是成本因素造成的，就要分析一下公司在減少成本方面尚有無挖掘潛力。如果售價和成本都沒有調(diào)節(jié)余地，最佳還是按照薄利多銷原則，增加銷售量。對于銷售利潤率也要進(jìn)行分析，對于銷售利潤率低的商品，要分析出是毛利低還是費用高，如果費用過高，則應(yīng)在費用控制方面下大力氣。(3)針對利潤表中的各項目進(jìn)行縱向分析。就利潤表中項目進(jìn)行縱向比較，是報表分析中較慣用的辦法，通過比較，能夠找出公司經(jīng)營軌跡的變化趨勢，分析出發(fā)生這種變化的因素。列舉數(shù)期的利潤金額，在歷史數(shù)據(jù)中選擇正常年份的指標(biāo)作為基期，計算出經(jīng)營成果各項目(按利潤表的項目次序列示)本期實現(xiàn)額與基期相比的增減變動額和增減變動率，分析本期的完畢狀況與否正常、業(yè)績是增加還是下降。將本期的營業(yè)收入構(gòu)成和營業(yè)成本費用構(gòu)造與合理的基期指標(biāo)相比計算出項目構(gòu)造的增減變動，分析構(gòu)造變動的因素，判斷構(gòu)造變動與否正常，對公司的發(fā)展與否有利。分析現(xiàn)銷收入和賒銷收入的增減變動，分析公司的營銷方略和收款方略的合理性。自從《公司會計制度》實施后來，利潤表附表—銷售利潤明細(xì)表已不再對外報送，但對此表更應(yīng)進(jìn)行認(rèn)真分析，通過分析此表，能夠具體理解公司的經(jīng)營狀況，把握其暢銷產(chǎn)品和滯銷產(chǎn)品的銷量及營業(yè)額，掌握各產(chǎn)品的營業(yè)利潤及其彈性空間，在摸清市場的基礎(chǔ)上，作出最佳經(jīng)營構(gòu)造決策。3、現(xiàn)金流量表分析分析現(xiàn)金流量表首先應(yīng)對現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的構(gòu)造以及流入流出比進(jìn)行分析，鑒定現(xiàn)金收支構(gòu)造的合理性。對于一種健康的正在成長的公司來說，經(jīng)營現(xiàn)金凈流量應(yīng)當(dāng)是正數(shù)，投資現(xiàn)金凈流量應(yīng)當(dāng)是負(fù)數(shù)，籌資現(xiàn)金凈流量是正負(fù)相間的。另首先運用現(xiàn)金流量表主表的數(shù)據(jù)結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表通過經(jīng)營現(xiàn)金凈流入和投入資源的比值計算公司獲取現(xiàn)金的能力。這些指標(biāo)涉及銷售現(xiàn)金比、每股現(xiàn)金凈流量(或者凈資產(chǎn)現(xiàn)金回收率)和總資產(chǎn)現(xiàn)金回收率。銷售現(xiàn)金比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷主營業(yè)務(wù)收入，該指標(biāo)反映每元銷售收入所獲取的凈現(xiàn)金。凈資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷凈資產(chǎn)×100%，這里的凈資產(chǎn)使用平均數(shù)。反映公司每元凈資產(chǎn)獲取現(xiàn)金的能力?？傎Y產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷總資產(chǎn)×100%，這里的總資產(chǎn)也使用平均數(shù)。反映公司每元總資產(chǎn)獲取現(xiàn)金的能力。最后，根據(jù)現(xiàn)金流量表附表的有關(guān)數(shù)據(jù)計算凈收益營運指數(shù)和現(xiàn)金營運指數(shù)，據(jù)此判斷收益質(zhì)量的好壞。現(xiàn)金流量表附表的功效是經(jīng)凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營現(xiàn)金凈流量，該表中的調(diào)節(jié)項目涉及非付現(xiàn)費用、非經(jīng)營收益、經(jīng)營資產(chǎn)凈減少(增加)、無息負(fù)債凈減少(增加)四個部分。用公式表達(dá)就是：凈利潤+非付現(xiàn)費用-非經(jīng)營收益+經(jīng)營資產(chǎn)凈減少(-經(jīng)營資產(chǎn)凈增加)+無息負(fù)債凈增加(-無息負(fù)債凈減少)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量。其中非付現(xiàn)費用=計提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備+固定資產(chǎn)折舊+無形資產(chǎn)攤銷+長久待攤費用攤銷(執(zhí)行公司會計制度的公司還要加上待攤費用的減少和預(yù)提費用的增加);非經(jīng)營收益=處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其它長久資產(chǎn)的凈收益(凈損失用“-”號)-固定資產(chǎn)報廢損失-財務(wù)費用+投資收益(損失用“-”號)+遞延稅款貸項-遞延稅款借項(執(zhí)行公司會計準(zhǔn)則的公司還要加上公允價值變動收益或者減去公允價值變動損失);經(jīng)營資產(chǎn)凈減少(增加)=存貨的減少(增加)+經(jīng)營性應(yīng)收項目的減少(增加);無息負(fù)債凈增加(減少)重要是指經(jīng)營性應(yīng)付項目的增加(減少)。凈收益營運指數(shù)是經(jīng)營凈收益在凈收益中所占的比重，這里講的凈收益就是利潤表中的凈利潤。然而這里說的經(jīng)營凈收益并不是利潤表中的營業(yè)利潤，由于營業(yè)外支出項目中的固定資產(chǎn)盤虧、罰沒支出、捐贈支出、非常損失、債務(wù)重組損失、資產(chǎn)減值準(zhǔn)備和營業(yè)外收入中的固定資產(chǎn)盤盈、罰沒收入、非貨幣性交易收益以及補貼收入等均列入了經(jīng)營凈收益中。凈收益營運指數(shù)的計算公式為：凈收益營運指數(shù)=經(jīng)營凈收益÷凈收益=(凈利潤-非經(jīng)營凈收益)÷凈利潤該指數(shù)越低，營業(yè)外收益和投資收益的比重越大，闡明收益質(zhì)量不好，經(jīng)營狀況不正?！，F(xiàn)金營運指數(shù)是經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與經(jīng)營應(yīng)得現(xiàn)金的比率，該指標(biāo)的計算公式為：現(xiàn)金營運指數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量÷經(jīng)營應(yīng)得現(xiàn)金=經(jīng)營實得現(xiàn)金÷經(jīng)營應(yīng)得現(xiàn)金經(jīng)營應(yīng)得現(xiàn)金=經(jīng)營凈收益+非付現(xiàn)費用=凈利潤-非經(jīng)營凈收益+非付現(xiàn)費用該指數(shù)不大于1，闡明公司收益質(zhì)量不好。首先，一部分收益尚未收到現(xiàn)金，停留在實物和債權(quán)資金形態(tài)，債權(quán)能否足額變現(xiàn)尚存在疑問，而實物資產(chǎn)更存在貶值的風(fēng)險。另首先，公司營運資金增加了，反映公司為獲得同樣的收益占用了更多的營運資金，獲得收益的代價增大了，闡明同樣的收益代表者較差的業(yè)績。綜合分析綜合分析是指將全部財務(wù)報表結(jié)合起來計算有關(guān)比率，通過縱向比較和橫向比較，分析公司的償債能力、盈利能力和營運能力。1、分析償債能力慣用的比率指標(biāo)的含義及計算公式公司的償債能力指標(biāo)除了資產(chǎn)負(fù)債率和產(chǎn)權(quán)比率外，尚有利息保障倍數(shù)、流動比率、速動比率、流動資產(chǎn)對總負(fù)債的比率、現(xiàn)金凈流量與到期債務(wù)比、現(xiàn)金凈流量與流動負(fù)債比、現(xiàn)金凈流量與債務(wù)總額比。有關(guān)指標(biāo)的計算公式以下：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額×100%產(chǎn)權(quán)比例=負(fù)債總額÷全部者權(quán)益總額×100%注意：兩個公式的分子都是負(fù)債總額流動比例=流動資產(chǎn)÷流動負(fù)債速動比例=(流動資產(chǎn)-存貨)÷流動負(fù)債現(xiàn)金比例=(貨幣資金+短期投資+應(yīng)收票據(jù))÷流動負(fù)債需要注意的是，在這幾個公式中負(fù)債是分母，確切說流動負(fù)債是分母。利息保障倍數(shù)=(利息總額+利潤總額)÷利息費用利息保障倍數(shù)反映稅息前利潤對利息總額的保障程度，流動比率和速動比率能夠反映出公司的短期償債能力，該指標(biāo)的合理數(shù)值應(yīng)行業(yè)不同而有一定的差別，建議公司選擇行業(yè)的平均水平作為比較根據(jù)。由于負(fù)債最后還需現(xiàn)金償還，因此現(xiàn)金凈流量與到期債務(wù)比、現(xiàn)金凈流量與流動負(fù)債比、現(xiàn)金凈流量與債務(wù)總額比最直接的反映出公司的償債能力和舉借新債的能力?，F(xiàn)金凈流量與到期債務(wù)比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量÷本期到期的債務(wù)本期到期的債務(wù)是指本期到期的長久債務(wù)和應(yīng)付票據(jù)。現(xiàn)金凈流量與流動負(fù)債比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量÷流動負(fù)債現(xiàn)金凈流量與債務(wù)總額比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量÷債務(wù)總額2、分析盈利能力慣用的比率指標(biāo)的含義及計算公式從經(jīng)營指標(biāo)角度看，盈利能力的高低反映在銷售毛利率和銷售利潤率上;從投資與酬勞相結(jié)合的角度看，盈利能力的衡量指標(biāo)有總資產(chǎn)酬勞率、權(quán)益凈利率、資本金利潤率、每股凈收益;從現(xiàn)金流量的角度看，盈利能力的衡量指標(biāo)有每股經(jīng)營現(xiàn)金凈流量、凈資產(chǎn)現(xiàn)金回收率、總資產(chǎn)現(xiàn)金回收率。有關(guān)指標(biāo)的計算公式以下：(1)總資產(chǎn)酬勞率=息稅前利潤÷平均總資產(chǎn)×100%其中息稅前利潤=利潤總額+利息支出平均總資產(chǎn)=(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)÷2(2)銷售成本率=主營業(yè)務(wù)成本÷主營業(yè)務(wù)收入×100%(3)銷售費用率=期間費用÷主營業(yè)務(wù)收入×100%這里說的期間費用不僅涉及營業(yè)費用、財務(wù)費用和管理費用還涉及主營業(yè)務(wù)稅金及附加。(4)銷售凈利率=凈利潤÷主營業(yè)務(wù)收入×100%(5)凈資產(chǎn)收益率(也叫權(quán)益凈利率)=凈利潤÷平均凈資產(chǎn)×100%平均凈資產(chǎn)=(期初全部者權(quán)益總額+期末全部者權(quán)益總額)÷2將權(quán)益凈利率分解后該公式變?yōu)椋簷?quán)益凈利率=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù)=1÷(1-資產(chǎn)負(fù)債率)(6)資本金利潤率=利潤總額÷實收資本總金額×100%會計期間內(nèi)若資本金發(fā)生變動，則公式中的資本金用平均數(shù)。資本金平均余額=(期初實收資本余額+期末實收資本余額)÷2資本金利潤率反映投資者投入公司資本金的獲利能力，該比率越高闡明資本的運用效果越高，公司資本金的盈利能力越強;反之該比率越低則闡明資本的運用效果不佳，公司資本金的盈利能力越弱。(7)凈資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷凈資產(chǎn)×100%，這里的凈資產(chǎn)使用平均數(shù)。(8)總資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷總資產(chǎn)×100%，這里的總資產(chǎn)也使用平均數(shù)。3、分析營運能力慣用的比率指標(biāo)的含義及計算公式營運能力指標(biāo)涉及應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、凈營運資金周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。有關(guān)指標(biāo)的計算公式以下：營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360天÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入÷平均應(yīng)收賬款而平均應(yīng)收賬款=(期初應(yīng)收賬款總額+期末應(yīng)收賬款總額)÷2存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360天÷存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)成本÷平均存貨而平均存貨=(期初存貨總額+期末存貨總額)÷2營運資金周轉(zhuǎn)天數(shù)=360天÷營運資金周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入÷平均營運資金平均營運資金=【(期末流動資產(chǎn)總額-期末流動負(fù)債總額)+(期初流動資產(chǎn)總額-期初流動負(fù)債總額)】÷2凈營運資金周轉(zhuǎn)率是銷售收入與凈營運資金平均占用額的比率，凈營運資金是流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的差額，它是流動資產(chǎn)中由長久資金來源供應(yīng)的部分，是公司在業(yè)務(wù)經(jīng)營中不停周轉(zhuǎn)使用的資金該資金越充裕，對短期債務(wù)的及時償付越有確保，但獲利能力必定會減少。周轉(zhuǎn)次數(shù)越快，其運行越有效。在毛利不不大于0的狀況下，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率越快，獲利越多;在毛利不大于0的狀況下，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率越快，虧損越多。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，會對應(yīng)的節(jié)省流動資金，相稱于相對擴大資產(chǎn)投入，增強公司的盈利能力?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越快，反映公司銷售能力越強，公司能夠通過薄利多銷的方法，加速資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)，帶來利潤絕對額的增加。對不同財務(wù)報告主體進(jìn)行分析財務(wù)報告的分析主體就是普通意義上的報告使用人，涉及權(quán)益投資人、債權(quán)人、經(jīng)營管理層、政-府機構(gòu)和其它與公司有關(guān)的人士及機構(gòu)。而其它與公司有關(guān)的人士及機構(gòu)涉及財政部門、稅務(wù)部門、國有資產(chǎn)監(jiān)督管理部門、社會中介機構(gòu)等。這些報表使用人出于不同的目的使用財務(wù)報告，需要不同的信息。公司管理層分析公司管理層也稱經(jīng)理人員，他們關(guān)心的是根據(jù)公司的經(jīng)營業(yè)績獲取的酬勞，而經(jīng)營業(yè)績的好壞是通過財務(wù)報告反映出來的，普通狀況下他們的團(tuán)體利益和公司的利益是一致的，因而他們對財務(wù)報告的分析也是全方面徹底的。他們既關(guān)注經(jīng)營過程中獲得的成就，也關(guān)注經(jīng)營過程中出現(xiàn)的問題和財務(wù)分析思路修改錯誤，通過分析錯誤和問題出現(xiàn)的因素制訂出改善方法，方便下一種階段獲得更輝煌的戰(zhàn)績。前面介紹的財務(wù)報告分析思路基本上就是從公司管理層的角度考慮問題的，他們關(guān)注的財務(wù)比例指標(biāo)普通是按照股東對他們的考核規(guī)定設(shè)計的，前文所講到的財務(wù)指標(biāo)基本上都涉及到，甚至尚有資本保值增值率和資本積累率等更多的指標(biāo)。為了經(jīng)營業(yè)績他們可能更樂意冒險，運用財務(wù)杠桿獲取更大的收益。對納稅人的評定分析稅務(wù)機關(guān)對公司進(jìn)行納稅評定重要是出自稅務(wù)稽查的需要，他們評定分析的目的就是看看公司有無逃稅、漏稅、偷稅的嫌疑。普通評定首先從分析稅負(fù)開始，然后針對稅負(fù)低于正常峰值的狀況展開分析。1、增值稅的納稅評定思路分析評定增值稅納稅狀況首先從計算稅負(fù)開始，增值稅的稅收負(fù)擔(dān)率(簡稱稅負(fù)率)=本期應(yīng)納稅額÷本期的應(yīng)稅主營業(yè)務(wù)收入然后將稅負(fù)率與銷售額變動率等指標(biāo)配合起來與其正常峰值進(jìn)行比較，銷售額變動率高于正常峰值而稅負(fù)率低于正常峰值的，銷售額變動率和稅負(fù)率均低于正常峰值的，銷售額變動率和稅負(fù)率均高于正常峰值的，均可列入疑點范疇。根據(jù)公司報送的納稅申報表、資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和其它有關(guān)納稅資料進(jìn)行毛益測算。對銷項稅額的評定應(yīng)側(cè)重查證有無賬外經(jīng)營、瞞報、遲報計稅銷售額，混淆增值稅和營業(yè)稅征稅范疇，錯用稅率等問題。對進(jìn)項稅額的評定重要是通過本期進(jìn)項稅金控制額指標(biāo)進(jìn)行分析，本期進(jìn)項稅金控制額=(期末存貨較期初增加額+本期銷售成本+期末應(yīng)付賬款較期初減少額)×重要外購貨品的增值稅稅率+本期運費支出數(shù)×7%2、公司所得稅的納稅評定思路分析評定公司所得稅納稅狀況首先要從四個一類指標(biāo)入手，這四個一類指標(biāo)是所得稅的稅收負(fù)擔(dān)率(簡稱稅負(fù)率)、主營業(yè)務(wù)利潤稅收負(fù)擔(dān)率(簡稱稅利潤負(fù)率)、所得稅奉獻(xiàn)率和主營業(yè)務(wù)收入變動率。所得稅的稅收負(fù)擔(dān)率(簡稱稅負(fù)率)=本期應(yīng)納所得稅額÷本期利潤總額×100%主營業(yè)務(wù)利潤稅收負(fù)擔(dān)率(簡稱稅利潤負(fù)率)=本期應(yīng)納所得稅額÷本期主營業(yè)務(wù)利潤總額×100%所得稅奉獻(xiàn)率=本期應(yīng)納所得稅額÷本期主營業(yè)務(wù)收入總額×100%主營業(yè)務(wù)收入變動率=(本期主營業(yè)務(wù)收入-基期主營業(yè)務(wù)收入)÷基期主營業(yè)務(wù)收入×100%如果一類指標(biāo)存在異常，就要運用二類指標(biāo)中有關(guān)指標(biāo)進(jìn)行審核分析，并結(jié)合原材料、燃料、動力等狀況進(jìn)一步分析異常狀況及因素，這里所說的二類指標(biāo)涉及主營業(yè)務(wù)成本變動率、主營業(yè)務(wù)費用變動率、營業(yè)費用(管理、財務(wù))費用變動率、主營業(yè)務(wù)利潤變動率、成本費用率、成本費用利潤率、所得稅負(fù)擔(dān)變動率、所得稅奉獻(xiàn)變動率、應(yīng)納所得稅額變動率、及收入、成本、費用、利潤配比指標(biāo)。如果二類指標(biāo)存在異常，就要運用三類指標(biāo)中影響的有關(guān)指標(biāo)進(jìn)行審核分析，并結(jié)合原材料、燃料、動力等狀況進(jìn)一步分析異常狀況及因素，這里所說的三類指標(biāo)涉及存貨周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)綜合折舊率、營業(yè)外收支增減額、稅前彌補虧損扣除限額及稅前列支費用扣除指標(biāo)。公司財務(wù)分析報告2一案例綜述寶潔公司創(chuàng)始于1837年，是向雜貨零售商和批發(fā)商供貨的最大的制造商之一，并且在品牌消費品制造商如何進(jìn)行市場定位的方略設(shè)計方面是一種領(lǐng)先者。在1993年，寶潔公司的300億美元的銷售額在美國與世界其它國家各占二分之一。公司的產(chǎn)品系列涉及了許多個類的產(chǎn)品，公司組織成了5大產(chǎn)品部：保健/美容、食品/飲料、紙類、肥皂、特殊產(chǎn)品（如化學(xué)品）。寶潔公司的大多數(shù)產(chǎn)品類別的競爭比較及集中，在每一種產(chǎn)品類別中，2個或3個品牌產(chǎn)品生產(chǎn)商控制了總品牌產(chǎn)品銷后額度額的50%以上的份額。寶潔公司的產(chǎn)品通過多個渠道進(jìn)行銷售，其中在產(chǎn)品銷售數(shù)量發(fā)面最重要的幾個渠道是雜貨零售商、批發(fā)商、超級市場、和俱樂部商店。盡管公司于零售商和批發(fā)商之間的關(guān)系并不總是那么的和諧，但是寶潔公司的管理層認(rèn)識到，為了在市場中獲得成功，既要滿足消費者的需要，又要滿足渠道的需要。保潔工產(chǎn)品的需求重要是由最后消費者的拉動通過渠道的，而不是通過貿(mào)易推動的。消費者對寶潔產(chǎn)品的強有力的需求拉動為公司在與零售商和批發(fā)商交易過程中提供了優(yōu)勢。在150數(shù)年的經(jīng)營過程中，寶潔公司已經(jīng)在主動和成功地進(jìn)行高質(zhì)量消費品的“世界級”的開發(fā)和營銷方面建立了名譽。在公司發(fā)展的歷史中，寶潔公司強調(diào)給消費者提供能帶來良好的價值的杰出的品牌產(chǎn)品。并且將公司定位于：為忠于品牌的消費者提供根據(jù)價值定價的產(chǎn)品的基礎(chǔ)上構(gòu)造公司的將來。20世界70年代，產(chǎn)品促銷明顯發(fā)展。隨著大量的促銷活動，使提前購置成為行業(yè)的慣例，并且造成了制造商很難精確的預(yù)測需求的變化。各個環(huán)節(jié)的庫存不停擴大來滿足消費者的提前購置需求。它不僅提高了庫存成本，同時也造成了更高的制造成本和服務(wù)成本，也造成了品牌價值和供應(yīng)鏈渠道的無效率。90年代的渠道轉(zhuǎn)變的改革的目的之一，在于開發(fā)與渠道中的合作伙伴更加合作和互相有力的關(guān)系，用合作來替代談判，從而有效率地、更加好的滿足消費者的需要。通過將消費者的忠誠于改善的渠道效率和關(guān)系相結(jié)合，寶潔公司認(rèn)為自己產(chǎn)品的市場份額將會增加，而渠道和消費者的服務(wù)成本將會下降，使渠道中的全部組員都能夠受益。二問題分析（1）分銷渠道的改革在20世紀(jì)90年代，寶潔對渠道進(jìn)行了改革。它但愿開發(fā)與渠道中的合作伙伴更加合作和互相互利的關(guān)系，用合作來替代談判。它的目的是提高渠道的效率和服務(wù)水平為此，它有兩個項目，第一種項目集中于通過持續(xù)補充計劃（CRP）來提高供應(yīng)物流和減少渠道庫存。第二個項目是通過訂貨和開票系統(tǒng)的修改來改善對渠道客戶的總訂貨周期和服務(wù)質(zhì)量。CRP的實施對各個零售商來說解決了他們最大的問題。不停擴大的顧客需求和有限的倉庫容量的矛盾，使零售商不得不通過零擔(dān)運輸?shù)姆绞絹頋M足需求。零擔(dān)運輸無疑增加了零售商的物流成本，這就會造成價格的上漲。而價格對零售商來1說是爭取顧客的有利武器。寶潔的這種做法解決了零售商的后顧之憂，使零售商只需要關(guān)心他的前臺運作了。這種做法即使在短期由于投入太大不會看見很大的收益，但是從久遠(yuǎn)來看，CRP實施不僅減少了寶潔的制造成本，同時也消除了信息放大作用而造成的大的庫存成本，同時還能夠擴大寶潔產(chǎn)品的市場份額。總之，CRP的實施達(dá)成了雙贏的局面。寶潔還參加了雜貨業(yè)渠道的改革，開發(fā)有效消費者反映（ECR）辦法。訂貨，發(fā)貨和帳單系統(tǒng)（OSB）是寶潔分銷渠道改革的另一項目。原有的系統(tǒng)是寶潔在20世紀(jì)60年代期間開發(fā)的，即使通過了多次的升級，但是仍然缺少效率，也沒有什么效果。OSB系統(tǒng)支持寶潔公司在為渠道組員提供服務(wù)方面的全部活動，涉及定價，訂貨，發(fā)貨，開票以及單獨的信用系統(tǒng)。OSB項目還集成了許多原先不能在職能部門和產(chǎn)品部門之間一起運行的互相分離的系統(tǒng)，使寶潔公司能夠提高協(xié)調(diào)性和總體的服務(wù)水平。OSB的目的在于理解業(yè)務(wù)是如何運作的，然后將現(xiàn)有的流程自動化，使其含有足夠的靈活性來滿足不同部門和職能的多個不同的需要。系統(tǒng)消減了現(xiàn)有流程的大量的復(fù)雜性問題，消除手工解決的環(huán)節(jié)，但不是對現(xiàn)有的流程進(jìn)行重新設(shè)計。新的系統(tǒng)在解決了客戶的發(fā)票扣除額大的問題，也改善了訂單發(fā)貨的質(zhì)量，但是現(xiàn)行的定價和促銷方略和過程問題人造成了扣除額。要徹底的改善定價和促銷的問題，就必須修改OSB的前端。在新的訂貨流程中，寶潔將產(chǎn)品定價和產(chǎn)品規(guī)格整合在同一種數(shù)據(jù)庫中。用于簡化定價的數(shù)據(jù)庫被設(shè)計成能夠直接通過電子化的方式將數(shù)據(jù)提供到客戶自己的系統(tǒng)中，這種做法造成了發(fā)票扣減的大大減少。這種新的訂貨流程使訂貨質(zhì)量有了明顯的提高。從1992到1994年，*票出錯的概率減少了50%多，同期，有助于寶潔的發(fā)票的爭議問題增加了300%多。在新的訂貨流程中，寶潔還采用了價值定價的方略。所謂理解價值定價法，就是根據(jù)消費者理解的商品價值，即根據(jù)買主的價值觀念來定價。這種定價規(guī)定公司在有利潤可賺的同時適宜減價，以及找到維持甚至改善質(zhì)量的辦法。價值定價立足于消費者，它不僅消除了零售商提前購置的動機，從本質(zhì)上提供不變的采購成本以及隨著某些靈活的折扣或提供用來開展零售商店促銷的基金，還培養(yǎng)了消費者的品牌忠誠。一種中型的公司不可能實施如此做法。因素能夠有下列幾個方面：1.寶潔在渠道改革投入了大量的資金用來做引進(jìn)先進(jìn)的管理思想和信息技術(shù)。這種巨大的投入不是一種中型公司能夠承受的。2.寶潔是一種有著很強管理體系的大公司，它對整個渠道有很強的控制力，在這種控制力的約束下來對分銷渠道進(jìn)行改革，固然會達(dá)成抱負(fù)的效果。但是一種中型的公司沒有這樣強的控制力，它的重點在自己的核心競爭力上而不是對渠道的監(jiān)控和改革，一旦失去這種強有力的約束，就會對雙方造成極大的傷害。對于零售商來說，特別是雜貨零售商，他們的利潤時很低的。商品的單位價格低，而銷售數(shù)量很大。商店的運行利潤也就很大一定程度上是依賴于有效率的運作。從案例中我們能夠看出，零售商的一種很大的制約因素是有限的倉庫容量，他們的訂單大多是小批量的，采用成本很高的零擔(dān)運輸，盡管這樣，他們也還是2會時常出現(xiàn)缺貨問題。并且，零售商為了進(jìn)一步提高利潤，他與制造商之間的價格之爭也是不可避免的。就猶如文章中所指出的，零售商們把采購的價格作為利潤的一種重要的來源，這也就是為什么會在80年代出現(xiàn)為促銷而出現(xiàn)的大批量的提前突訂貨的現(xiàn)象?？偟膩砜?，寶潔的這種做法會給零售商帶來某些好處，但是要較好的實施這種做法也不是平坦順利的。在實施上零售商可能見面臨某些問題。1.建立信息交互平臺用于與寶潔之間信息的傳遞和共享。VMI的庫存管理方式使零售商節(jié)省了庫存的成本。但是VMI是建立在有效的EDI基礎(chǔ)之上的，這就規(guī)定零售商同樣也應(yīng)當(dāng)擁有也寶潔信息系統(tǒng)匹配的數(shù)據(jù)交換系統(tǒng)。在這個系統(tǒng)的開發(fā)同樣也需要有大量資金的支持。2.與寶潔之間建立互相信任的合作伙伴關(guān)系。零售商和寶潔的這種合作規(guī)定零售商能夠?qū)殱嵭畔⑼该?，同時寶潔也要確保能給零售商及時，充足的供貨。要達(dá)成雙贏的目的，兩者必須要有高度的信任作基礎(chǔ)。（2）信息技術(shù)的運用在1985年，寶潔公司與一種中檔規(guī)模的零售連鎖公司進(jìn)行了補貨的渠道的新辦法實驗。這一實驗設(shè)計到采用電子數(shù)據(jù)交換每天將倉庫想每個商店的產(chǎn)品發(fā)貨數(shù)據(jù)從里零售商發(fā)給寶潔公司。然后寶潔公司運用發(fā)貨信息而不是根據(jù)零售商產(chǎn)生的訂單來擬定向零售商的倉庫發(fā)運的產(chǎn)品的數(shù)量。產(chǎn)品訂貨由寶潔公司計算，現(xiàn)在在于提供充足的安全庫存，同時將物流總成本最小化，并消除零售商倉庫中多出的庫存。這一初始實驗的成果在減少庫存和提高服務(wù)水平以及為零售商節(jié)省勞動力等方面，給人留下了深刻的印象。新的訂貨流程的第二次實驗是在一種超級市場進(jìn)行的，在這個階段，寶潔公司建議零售商將尿布產(chǎn)品儲存在連鎖超市的配送倉庫，零售商向?qū)殱嵐咎峁┯嘘P(guān)倉庫從各個商店每天所接到的訂單數(shù)據(jù)，并允許寶潔公司根據(jù)倉庫每天的發(fā)貨數(shù)據(jù)來擬定倉庫所需要的補貨數(shù)量。通過這樣的操作，消除了昂貴的零擔(dān)運輸，并減少零售商店的缺貨。公司和零售商通過減少成本和增加銷售都會獲得收益?？偟膩碚f，較低的成本促使較低的價格，通過更高產(chǎn)品可獲得性提供更加好的服務(wù)，將造成銷售額的增加。第二次實驗證明了，通過減少渠道成本和增加銷售量，物流創(chuàng)新在為零售商和制造商提供共同收益方面存在潛力。與重要超級市場之間的CRP的成功實施使其它零售商對這一新的流程產(chǎn)生了愛好。到1990年，大多數(shù)超級市場已經(jīng)全方面實施了CRP。這些較早采用CRP的雜貨零售商，在減少庫存和缺貨水平方面都獲得了高度成功。CRP的成功不能離開EDI。EDI體現(xiàn)了寶潔公司提高訂貨過程戰(zhàn)略的一種重要的構(gòu)成部分，并且對于CRP的實施是不可缺少的，但是EDI本身不能被認(rèn)為在提高效率和訂貨質(zhì)量方面的工作重視特別重要的，就其本身而言，EDIs并不是一種3解決方案，然而，當(dāng)流程和系統(tǒng)重組平行實施時，EDI能夠成為一種強力的工具。在寶潔公司，EDI的一種重要作用在于為CRP的運行提供一種基本的平臺。CRP曾被表述為雙向的EDI，于雙方公司的系統(tǒng)有著緊密的聯(lián)系。固然，CRP不僅需要系統(tǒng)變革，并且在CRP中，每個組織的系統(tǒng)之間的互相連接程度，要比在沒有CRP客戶的EDI中要緊密得多。兩個公司的系統(tǒng)之間由EDI促使的連接，造成了公司之間的大量數(shù)據(jù)的無誤差的自動交換。CRP大大增加了渠道公司共享的數(shù)據(jù)量，這使得EDI成為有效運行不可或缺的技術(shù)。盡管早期的第CRP實驗是用傳真和電話來發(fā)送數(shù)據(jù)，但是寶潔公司的幾位經(jīng)理表達(dá)，沒有EDI的CRP是不可行的。EDI通過減少交易成文為公司提供經(jīng)濟效益，即使在沒有投入CRP的狀況下，這也促使了EDI的采用。在上述的應(yīng)用當(dāng)，生產(chǎn)家庭用品的寶潔（P&G）開始將信息系統(tǒng)作上、下游整合，但愿通過對的和快速的信息傳遞、分析和整合，達(dá)成對市場的需求作快速反映并減少庫存等目的。同時，這種公司間的信息共享系統(tǒng)能夠給公司帶來以下好處：1、縮短需求響應(yīng)時間；2、減少需求預(yù)測偏差；3、提高送貨精確性和改善客戶服務(wù)；4、減少存貨水平，縮短定貨提前期；5、節(jié)省交易成本；6、減少采購成本，增進(jìn)供應(yīng)商管理；7、減少生產(chǎn)周期；8、增強公司競爭優(yōu)勢，提高顧客的滿意度。公司財務(wù)分析報告3一、公司基本介紹青島海爾股份有限公司(股票代：600690，一下簡稱“青島海爾”)1984年創(chuàng)立于中國青島，是世界白色家電第一品牌?，F(xiàn)在，海爾在全球建立了21個工業(yè)園，24個制造工廠，10個綜合研發(fā)中心，19個海外貿(mào)易公司，全球員工超出7萬人。，海爾全球營業(yè)額實現(xiàn)1243億元，品牌價值812億元，持續(xù)8年蟬聯(lián)中國最有價值品牌榜首。，海爾全球營業(yè)額實現(xiàn)1357億元，品牌價值855億元，持續(xù)9年蟬聯(lián)中國最有價值品牌榜首。海爾主動推行社會責(zé)任，援建了128所但愿小學(xué)和1所但愿中學(xué)，制作212集科教動畫片《海爾兄弟》，是北京奧運會全球唯一白電贊助商。海爾公司重要從事電冰箱、空調(diào)器、電冰柜、洗碗機、燃?xì)庠畹刃〖译娂捌渌嘘P(guān)產(chǎn)品的生產(chǎn)經(jīng)營。品牌旗下冰箱、空調(diào)、洗衣機、電視機、熱水器、電腦、手機、家居集成等18個產(chǎn)品被評為中國名牌，其中海爾冰箱、洗衣機還被國家質(zhì)檢總局評為首批中國世界名牌，8月30日，海爾被英國《金融時報》評為“中國十大世界級品牌”之首。，在《亞洲華爾街日報》組織評比的“亞洲公司200強”中，海爾集團(tuán)持續(xù)第四年榮登“中國內(nèi)地公司綜合領(lǐng)導(dǎo)力”排行榜榜首。海爾已躋身世界級品牌行列，其影響力正隨著全球市場的擴張而快速上升。青島海爾所屬行業(yè)為日用電器制造業(yè)，經(jīng)營范疇涉及電冰箱、電冰柜、船用電冰箱、微波爐、真空包裝機、空調(diào)器、電磁管、洗衣機、熱水器、電電扇、電飯鍋及配件、通訊設(shè)備制造;重要產(chǎn)品有電冰箱、電冰柜、船用電冰箱、微波爐、真空包裝機、空調(diào)器、電磁管、洗衣機、熱水器、電電扇、電飯鍋及配件、通訊設(shè)備。截止到上六個月，海爾累計申請專利9258項，其中發(fā)明專利2532項。在自主知識產(chǎn)權(quán)的基礎(chǔ)上，海爾已參加19項國際原則的制訂，其中5項國際原則已經(jīng)公布實施，這表明海爾自主創(chuàng)新技術(shù)在國際原則領(lǐng)域得到了承認(rèn);海爾入選世界品牌價值實驗室編制的《中國購置者滿意度第一品牌》，排名第四。海爾已躋身世界級品牌行列，其影響力正隨著全球市場的擴張而快速上升。二、分析1、資產(chǎn)構(gòu)造分析海爾集團(tuán)(600690)資產(chǎn)負(fù)債表在近三年的資產(chǎn)負(fù)債表中，和的各項數(shù)據(jù)均沒有太大的差別，比的各項數(shù)據(jù)均略微增加，這闡明公司在這個階段處在平穩(wěn)發(fā)展時期，各方面都沒有太大的變動。但是到了，海爾集團(tuán)的資產(chǎn)規(guī)模有了大幅度提高，從末的12,230,597,777.64元增加到年末的17,497,152,530.38元，實現(xiàn)了43.06%的增幅。通過對上表負(fù)債和全部者權(quán)益的分析發(fā)現(xiàn)，這種資產(chǎn)的大幅度增加重要來源于負(fù)債的增加。從的4,529,540,037.40元增加到的8,744,913,487.44元，增幅達(dá)93.06%，重要得益于海爾全球銷售額增加百分之十帶來的銷售收入大幅增加的同時，由于擴大生產(chǎn)規(guī)模而加大擴張力度造成負(fù)債急劇升高。在10-聯(lián)系兩年全球白色家電銷售穩(wěn)坐龍頭老大時，海爾的選擇是急速擴張以增加利潤。同時能夠看到，相比和，的全部者權(quán)益也有所增加，重要得益于完畢了對德意志銀行所持有的33%海爾集團(tuán)股份的收購。三、營運能力分析公司現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率大概增加到的7倍，減少到7.4.闡明公司，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)較快，周轉(zhuǎn)效率較高，而及周轉(zhuǎn)率維持在13下列，能夠看出現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率的忽然提高很大程度上是由于家電下鄉(xiāng)、節(jié)能補貼、以舊換新等行業(yè)刺激政策有效拉動了國內(nèi)市場需求下的行業(yè)環(huán)境造成公司收入增加，從而提高現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率，而不是由于公司的管理能力的提高。因此現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率下降，甚至比減少5.06，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)增加19.76天，闡明公司對于現(xiàn)金的管理能力存在很大的下滑。公司存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)呈現(xiàn)穩(wěn)定增加，但存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)較低，存貨水平低于存貨水平，而公司存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)反而增加，很大程度上可能由于銷售收入的增加。存貨數(shù)量，銷售收入約為的兩倍，而存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)的增加可能由于銷售收入增加的幅度不不大于存貨增加的幅度。闡明公司的產(chǎn)品銷售額不停增加，公司的銷售能力加強。存貨與日銷售額比出現(xiàn)特殊狀況，與保持在21-22的穩(wěn)定范疇內(nèi)，但比率較大，闡明公司的控制較為穩(wěn)定，存貨控制較差。存貨與日銷售額比，減少到1.31，闡明公司在的存貨控制良好，這闡明公司需要在將來提高存貨控制能力。公司財務(wù)分析報告4一、積累素材，為撰寫報告做好準(zhǔn)備1、建立臺賬和數(shù)據(jù)庫。通過會計核算形成了會計憑證、會計賬簿和會計報表。但是編寫財務(wù)分析報告僅靠這些憑證、賬簿、報表的數(shù)據(jù)往往是不夠的。例如，在分析經(jīng)營費用與營業(yè)收入的比率增加因素時，往往需要分析不同項目、不同產(chǎn)品、不同負(fù)責(zé)人實現(xiàn)的收入與費用的關(guān)系，但有些數(shù)據(jù)不能從報表和賬簿中直接得到。這就規(guī)定分析人員平時就做大量的數(shù)據(jù)統(tǒng)計工作，對分析的項目按性質(zhì)、用途、類別、區(qū)域、負(fù)責(zé)人，按月度、季度、年度進(jìn)行統(tǒng)計，建立臺賬，方便在撰寫財務(wù)分析報告時有據(jù)可查。2、關(guān)重視要事項。財務(wù)人員對經(jīng)營運行、財務(wù)狀況中的重大變動事項要勤于做筆錄，記載事項發(fā)生的時間、計劃、預(yù)算、負(fù)責(zé)人及發(fā)生變化的各影響因素。必要時立即作出分析判斷，并將各類各部門的文獻(xiàn)分類歸檔。3、關(guān)注經(jīng)營運行狀況。財務(wù)人員應(yīng)盡量的爭取，各級領(lǐng)導(dǎo)也應(yīng)當(dāng)多給財務(wù)人員進(jìn)一步施工生產(chǎn)一線的機會，多讓他們參加有關(guān)會議，使財務(wù)人員能理解施工生產(chǎn)、質(zhì)量、市場、行政、投資、融資等各類狀況。進(jìn)一步一線和參加多個會議，理解多個狀況，聽取各方面意見，有助于財務(wù)分析和評價。4、定時收集報表。財務(wù)人員除收集會計核算方面的有些數(shù)據(jù)之外，還應(yīng)規(guī)定公司各有關(guān)部門（涉及施工生產(chǎn)、物資供應(yīng)、招投標(biāo)、勞開工資、設(shè)備動力等部門）及時提交可運用的其它報表，對這些報表要認(rèn)真審視、及時發(fā)現(xiàn)問題、總結(jié)問題，養(yǎng)成多思考、多研究的習(xí)慣。二、擬定報告分析的內(nèi)容和范疇報告分析的內(nèi)容和范疇要根據(jù)報告閱讀者對象來擬定。我們公司的財務(wù)分析報告的閱讀者是公司領(lǐng)導(dǎo)和上級財務(wù)部門。報送給經(jīng)營領(lǐng)導(dǎo)的報告也要因人而異，對于有豐富財務(wù)會計專業(yè)知識的經(jīng)營領(lǐng)導(dǎo)，提供的報告能夠使用專業(yè)術(shù)語，敘述能夠簡潔一點；而對財務(wù)專業(yè)知識比較陌生的經(jīng)營領(lǐng)導(dǎo)，提供的分析報告盡量簡述的具體一點，易懂某些。報送給上級財務(wù)部門的分析報告，能夠?qū)I(yè)化某些。對于提供應(yīng)不同層次閱讀對象的分析報告，分析人員在寫作時，要精確把握好報告的框架構(gòu)造和分析層次，以滿足不同閱讀者的需要。再則，報告分析的若是公司的二級單位或項目部，分析的內(nèi)容稍細(xì)一點，事項具體某些；若分析的對象是公司一級的，則分析力求精練，不能對全部的問題都面面俱到，a、b、c、d、1、2、3、4羅列一大串，應(yīng)當(dāng)集中地抓住幾個重點問題進(jìn)行分析，使讀者感到新穎、簡潔、有力度。三、擬定財務(wù)報告分析的重點擬定財務(wù)報告分析的重點要根據(jù)讀者（或領(lǐng)導(dǎo)）對信息的需求來擬定。記得有一年的財務(wù)分析報告讓領(lǐng)導(dǎo)看后，他說：“你們的財務(wù)分析報告寫的不錯，很全方面，應(yīng)當(dāng)說是耗費了不少心思的。但太長了，而我想真正需要的信息卻不多”。我們辛辛苦苦做出來的分析報告原本是要為公司管理者服務(wù)的，可事實上，我們都是按照上級規(guī)定的格式通報一下各項指標(biāo)的完畢狀況，而對于領(lǐng)導(dǎo)想要懂得的重點指標(biāo)背面的多個變動因素的分析，只是粗略地概述一下，根本就沒有進(jìn)行重點的分析其內(nèi)在的變動因素。我認(rèn)為，寫好財務(wù)分析報告的前提是財務(wù)分析人員要盡量地多與領(lǐng)導(dǎo)溝通，捕獲管理者和使用者真正要理解的信息。四、財務(wù)分析報告寫作的內(nèi)容財務(wù)分析報告重要涉及下列五個部分的內(nèi)容：第一部分提綱段，即概括公司綜合狀況，讓財務(wù)報告接受者對財務(wù)分析闡明有一種總括的認(rèn)識。第二部分闡明段，是對公司各項財務(wù)指標(biāo)完畢狀況的闡明（也是對運行及財務(wù)現(xiàn)狀的介紹）。該部分規(guī)定文字表述恰當(dāng)、數(shù)據(jù)引用精確。對經(jīng)濟指標(biāo)進(jìn)行闡明時可適宜運用絕對數(shù)、比較數(shù)及復(fù)合指標(biāo)數(shù)。特別要關(guān)注公司現(xiàn)在運作上的重心，對重要事項要單獨反映。公司在不同階段、不同月份的工作重點有所不同，所需要的財務(wù)分析重點也不同。如工業(yè)公司正進(jìn)行的新產(chǎn)品的投產(chǎn)、市場開發(fā)，施工公司重點項目的攻關(guān)階段則需要對其的成本、貨款回收、利潤等重要指標(biāo)進(jìn)行重點分析闡明。第三部分分析段，是對公司的經(jīng)營狀況進(jìn)行分析研究。在闡明問題的同時還要分析問題，尋找問題的因素和癥結(jié)，以達(dá)成解決問題的目的。財務(wù)分析的重要內(nèi)容有：①公司償債能力的分析：公司償債能力的分析是公司財務(wù)分析的重要內(nèi)容，它在一定程度上反映了公司的財務(wù)狀況。對公司償債能力進(jìn)行分析，對公司投資者、經(jīng)營者和債權(quán)人等都十分重要。償債能力分析重要有短期償債能力分析和長久償債能力分析。對于短期償債能力的分析重要側(cè)重于研究公司流動資產(chǎn)、資產(chǎn)變現(xiàn)能力與流動負(fù)債的關(guān)系；對于長久償債能力的分析則涉及公司的長久財務(wù)狀況、資本構(gòu)造、獲利能力和變現(xiàn)能力等。②公司盈利能力的分析：公司盈利能力的分析重要以資產(chǎn)負(fù)債表、利潤及利潤分派表為基礎(chǔ)，通過表內(nèi)各項目之間的邏輯關(guān)系構(gòu)建一套指標(biāo)體系，普通涉及營業(yè)（或銷售）收入利潤率、成本費用利潤率、總資產(chǎn)酬勞率等，然后對指標(biāo)進(jìn)行計算和分析，并據(jù)此評價公司的盈利能力。③公司營運能力的分析：營運能力是公司在生產(chǎn)經(jīng)營過程中駕馭資產(chǎn)，實現(xiàn)資本增值的能力。營運狀況如何，直接關(guān)系到資本增值的程度，關(guān)系到公司生產(chǎn)經(jīng)營的成敗。對公司營運能力的分析和評價，普通是從資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度指標(biāo)來進(jìn)行的，涉及分析應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。④公司成本費用的分析：公司的成本費用，從財務(wù)會計的概念講，重要反映業(yè)務(wù)成本，（對于制造業(yè)說，就是生產(chǎn)成本，而對于施工公司則是工程成本），以及三項期間費用，涉及管理費用、財務(wù)費用和營業(yè)費用。此時財務(wù)分析主體根據(jù)分析目的，通過分析財務(wù)報表（重要是利潤及利潤分派表、成本表和其它附表）中體現(xiàn)的數(shù)字，并進(jìn)行橫向或縱向比較，以及對公司有關(guān)比率進(jìn)行衡量，以得出與其它財務(wù)評價指標(biāo)相配套的系列評價結(jié)論。財務(wù)分析的重要辦法有：比率分析法、比較分析法、趨勢分析法和因素分析法。比率分析法是通過對多個財務(wù)比率的計算和分析，基本上能夠反映出一種公司的償債能力、盈利能力和營運能力，含有簡要扼要、通俗易懂的特點，是財務(wù)分析工作中使用最廣泛的一種辦法。比較分析法是指將某項財務(wù)指標(biāo)與性質(zhì)相似的指標(biāo)原則進(jìn)行比較，揭示公司財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的一種分析辦法。財務(wù)分析極為重視比較，只有通過比較，才干評價指標(biāo)數(shù)值的優(yōu)劣狀況。趨勢分析法是通過持續(xù)若干期財務(wù)報表中相似指標(biāo)的對比，來揭示各期的增減變化，據(jù)以預(yù)測公司財務(wù)狀況或經(jīng)營成果變化趨勢的一種分析辦法。因素分析法的目的是通過計算擬定一種綜合經(jīng)濟指標(biāo)所包含的各個因素的變化對該指標(biāo)影響程度。只有懂得各個因素對指標(biāo)的影響，才干把握指標(biāo)變動的因素，方便采用針對性的方法。上述分析辦法都有它的優(yōu)點，但也有受財務(wù)報表局限性、滯后性、重量不重質(zhì)等的缺點。因此財務(wù)人員只有將多個分析辦法結(jié)合起來使用，才干使得分析結(jié)論更可靠、更有說服力。財務(wù)分析一定要有理有據(jù)，要細(xì)化分解各項指標(biāo)，由于有些報表的數(shù)據(jù)是比較含糊和籠統(tǒng)的，要善于運用表格、圖示，突出體現(xiàn)分析的內(nèi)容。分析問題一定要善于抓住現(xiàn)在要點，多反映公司經(jīng)營焦點和易于無視的問題。第四部分評價段。作出財務(wù)闡明和分析后，對于經(jīng)營狀況、財務(wù)狀況、盈利業(yè)績，應(yīng)當(dāng)從財務(wù)角度予以公正、客觀的評價和預(yù)測。財務(wù)評價不能運用似是而非，可進(jìn)可退，左右搖晃等不負(fù)責(zé)任的語言，評價要從正面和負(fù)面兩方面進(jìn)行，評價既能夠單獨分段進(jìn)行，也能夠?qū)⒃u價內(nèi)容穿插在闡明部分和分析部分。第五部分建議段。由于撰寫財務(wù)分析報告的根本目的不僅僅是停留在反映問題、揭示問題上，而是要通過對問題的進(jìn)一步分析，提出合理可行的解決方法，財務(wù)分析報告中提出的建議不能太抽象，而要具體化，最佳有一套切實可行的方案，真正起到“財務(wù)參謀”的作用。五、財務(wù)分析報告寫作時應(yīng)注意的幾個問題1、財務(wù)分析報告一定要與公司經(jīng)營業(yè)務(wù)緊密結(jié)合，深刻領(lǐng)略財務(wù)數(shù)據(jù)背后的業(yè)務(wù)背景，切實揭示業(yè)務(wù)過程中存在的問題。財務(wù)人員在做分析報告時，由于不理解業(yè)務(wù)，往往閉門造車，并由此陷入就數(shù)據(jù)論數(shù)據(jù)的被動局面，得出來的分析結(jié)論也就經(jīng)常令人啼笑皆非。因此，有必要強調(diào)的是：多個財務(wù)數(shù)據(jù)并不僅僅是普通意義上數(shù)字的簡樸拼湊和加總。每一種財務(wù)數(shù)據(jù)背后都寓示著非常生動的資金的增減、費用的發(fā)生、負(fù)債的償還等。財務(wù)分析人員通過對業(yè)務(wù)的理解和明察，特別是我們各施工項目都遠(yuǎn)離駐地，就需要我們分析人員進(jìn)一步施工一線，理解各個項目各個施工環(huán)節(jié)對財務(wù)數(shù)據(jù)的影響，并根據(jù)對財務(wù)數(shù)據(jù)敏感性的職業(yè)判斷，即可判斷經(jīng)濟業(yè)務(wù)發(fā)生的合理性、合規(guī)性，由此寫出來的分析報告也就能真正為業(yè)務(wù)部門提供有用的決策信息。如果分析報告是就數(shù)字論數(shù)字，報告的重要性質(zhì)量特性就會受挫，對決策的有用性自然就難以談起。2、對公司政策特別是近期來公司大的方針政策有一種精確的把握，在吃透公司政策精神的前提下，在分析中還應(yīng)盡量地立足現(xiàn)在，瞄準(zhǔn)將來，以使分析報告發(fā)揮“導(dǎo)航器”作用。3、財務(wù)人員在平時的工作當(dāng)中，應(yīng)多一點理解國家宏觀經(jīng)濟環(huán)境特別是盡量捕獲、收集同行業(yè)競爭對手資料。由于，公司最背面對得是復(fù)雜多變的市場，在這個大市場里，任何宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化或行業(yè)競爭對手政策的變化都會或多或少地影響著公司的競爭力甚至決定著公司的命運。4、勿輕意下結(jié)論。財務(wù)分析人員在報告中的全部結(jié)論性詞語對報告閱讀者的影響相稱之大，如果財務(wù)人員在分析中草率地下結(jié)論，很可能形成誤導(dǎo)。如現(xiàn)在我們公司某些單位的核算還不是很規(guī)范，費用的實際發(fā)生期與報銷期往往不一致，如果財務(wù)分析人員不理解核算的時滯差，則很容易得出錯誤的結(jié)論。5、分析報告的行文要盡量流暢、通順、簡要、精練，避免口語化、長而不實。公司財務(wù)分析報告5集團(tuán)公司，是為了一定的目的組織起來共同行動的團(tuán)體公司，是指以資本為重要聯(lián)結(jié)紐帶，以母子公司為主體，以集團(tuán)章程為共同行為規(guī)范的，由母公司、子公司、參股公司及其它組員共同構(gòu)成的公司法人聯(lián)合體?，F(xiàn)在的集團(tuán)公司，特別是投資類集團(tuán)公司，經(jīng)營規(guī)模比較龐大，普通跨地區(qū)、跨行業(yè)，呈現(xiàn)多元化和綜合化特點，子、孫公司眾多，管理鏈條較長。如何才干使公司管理層及時掌握經(jīng)營狀況，做出有效的決策和戰(zhàn)略選擇，一份高質(zhì)量的集團(tuán)財務(wù)分析報告顯得尤為重要。它能夠及時精確完整的將公司經(jīng)營狀況進(jìn)行進(jìn)一步分析，對過去、現(xiàn)在的經(jīng)營成果有充足的認(rèn)知和反思，從而更加好的提高公司決策水平。一、投資類集團(tuán)財務(wù)分析報告的特點財務(wù)分析報告是公司根據(jù)會計報表、財務(wù)分析表及經(jīng)營活動和財務(wù)活動所提供的豐富、重要的信息及其內(nèi)在聯(lián)系，運用一定的科學(xué)分析辦法，將公司的經(jīng)營狀況、資本運作狀況做出客觀、全方面、系統(tǒng)的分析和評價，并進(jìn)行必要的科學(xué)預(yù)測而形成的書面報告。而投資類集團(tuán)財務(wù)分析報告與普通公司的差別較大，重要有以下特點：一是投資類集團(tuán)公司由集團(tuán)總部、產(chǎn)業(yè)子集團(tuán)和組員單位構(gòu)成。集團(tuán)總部是最高的決策機構(gòu)，核心職能是資本投資，產(chǎn)業(yè)子集團(tuán)是二級決策機構(gòu)，核心職能是資產(chǎn)配備，組員單位是經(jīng)濟實體，核心職能是業(yè)務(wù)運行。投資類集團(tuán)公司核心在于對多個生產(chǎn)要素進(jìn)行優(yōu)化配備和有效運用，以實現(xiàn)集團(tuán)整體利益最大化。針對這一的特性，財務(wù)分析報告應(yīng)更加關(guān)注集團(tuán)的戰(zhàn)略目的達(dá)成、公司價值發(fā)明、資源配備等方面的狀況。二是由于投資類集團(tuán)公司下面的產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)多元化發(fā)展，管理鏈條較長，以至財務(wù)分析報告的內(nèi)容很大一部分需要由下而上的進(jìn)行報送，各公司報告?zhèn)戎攸c不同，且上報的流程復(fù)雜，周期較長。三是投資類集團(tuán)公司重點關(guān)注股東財務(wù)與否保值增值，股東財富最大化，因此在財務(wù)分析報告中應(yīng)避免陷入經(jīng)營管理細(xì)節(jié)的分析中去。二、財務(wù)分析報告的準(zhǔn)備工作(一)重視財務(wù)分析體系的建立一是需要將財務(wù)分析的重要性進(jìn)行普及，讓每一種所屬單位都能夠重視，注意財務(wù)分析和實際業(yè)務(wù)進(jìn)行緊密聯(lián)系;二是需要設(shè)計分析的格式，分析格式要在一定程度上進(jìn)行統(tǒng)一，方便歸納匯總，各公司也可根據(jù)本身行業(yè)和業(yè)務(wù)的特點在分析報告中進(jìn)行某些變動;三是明確各級公司上報財務(wù)報表及分析報告的時間節(jié)點，方便有的放矢的開展工作，集團(tuán)本部規(guī)定股權(quán)二級公司的報送時間，股權(quán)二級公司能夠自行安排下屬公司報送時間;四是各單位需要有側(cè)重點的進(jìn)行分析，由于所屬公司所處的行業(yè)不同，業(yè)務(wù)重點也不同;五是需要有后臺保障，創(chuàng)立穩(wěn)定的信息支持系統(tǒng)，加強財務(wù)信息的互通;六是建立財務(wù)分析報告的評價體系，集團(tuán)本部應(yīng)當(dāng)對各公司分析報告報送時間、質(zhì)量等狀況進(jìn)行評分，有獎有罰。(二)財務(wù)分析崗位做好有關(guān)準(zhǔn)備工作提前建立行業(yè)對標(biāo)公司庫，在信息支持系統(tǒng)的基礎(chǔ)上編制財務(wù)分析所需的表格，例如：公司構(gòu)造明細(xì)表、收入利潤趨勢分析表、三率一值測算表、投資收益分紅明細(xì)表、股權(quán)及固定資產(chǎn)投資明細(xì)表、分板塊統(tǒng)計表等，方便在獲取合并數(shù)據(jù)及所屬公司報告后來能夠及時精確的編制財務(wù)分析報告。三、財務(wù)分析報告要點鑒于投資類集團(tuán)層面的經(jīng)營者大部分都是財務(wù)外的背景，因此在財務(wù)分析報告草擬過程中應(yīng)盡量不使用專業(yè)術(shù)語，有必要使用在日常交流中能夠通用的可理解的語言來陳說事實，體現(xiàn)觀點。在分析報告的格式方面建議選用總―分―提示的大框架進(jìn)行敘述，有助于集團(tuán)的經(jīng)營者們能夠看頭看尾及能基本掌握公司經(jīng)營的重要狀況，具體要點闡明以下：(一)總括部分財務(wù)分析報告的第一種部分應(yīng)簡要扼要的對集團(tuán)整體的經(jīng)濟運行狀況進(jìn)行描述，重要應(yīng)涉及收入利潤指標(biāo)、資產(chǎn)規(guī)模指標(biāo)、利稅經(jīng)濟增加值及國有資產(chǎn)保值增值率、融資投資狀況、經(jīng)營凈現(xiàn)金流量，能夠?qū)?yīng)指標(biāo)的同比環(huán)比狀況進(jìn)行分析，這些指標(biāo)能夠在開篇就給決策者們一種公司經(jīng)營的直觀印象。另首先能夠?qū)镜暮喜⒎懂牋顩r以及報告期間新增減少的公司進(jìn)行描述闡明，年度或者季度末還應(yīng)將納入合并報表的單位名稱、集團(tuán)持股比例、注冊資金、股權(quán)級次及主營業(yè)務(wù)內(nèi)容編制成表，讓經(jīng)營層們理解整個集團(tuán)控股公司組織構(gòu)架的概況。(二)分項部分1.重要財務(wù)指標(biāo)的行業(yè)對標(biāo)分析。指標(biāo)可選用國資委上年出具的公司績效評價原則指標(biāo)，其中就設(shè)有投資類公司的指標(biāo)。投資類公司重要從盈利能力狀況、資產(chǎn)質(zhì)量狀況、債務(wù)風(fēng)險狀況以及經(jīng)營增加狀況進(jìn)行對比，能夠從各個指標(biāo)處在行業(yè)的優(yōu)、良、平均、較低、較差的狀況看出集團(tuán)公司四個層面的狀況，同比指標(biāo)也應(yīng)同樣測算出來方便進(jìn)行對比。以上可用表格的方式呈現(xiàn)，同時需要用文字描述來體現(xiàn)。文字描述應(yīng)分別對集團(tuán)的盈利能力狀況、資產(chǎn)質(zhì)量狀況、債務(wù)風(fēng)險狀況以及經(jīng)營增加狀況進(jìn)行描述，處在行業(yè)某種水平重要因素是什么，表明公司承當(dāng)著某種風(fēng)險或不擬定性，應(yīng)當(dāng)加強那些方面才干解決或者保持某項操作。2.同行業(yè)公司對比分析。選用同行業(yè)上市的公司，在其季度報表披露的下月財務(wù)分析報告中可增加同行業(yè)對比分析。重要是對資產(chǎn)、利潤、銷售利潤率、凈資產(chǎn)收益率、經(jīng)營凈現(xiàn)金流進(jìn)行對比分析，讓經(jīng)營者們理解本集團(tuán)在業(yè)績所處的地位。同時應(yīng)當(dāng)關(guān)注國內(nèi)外經(jīng)濟大勢、宏觀調(diào)控政策和產(chǎn)業(yè)政策、利率、匯率和稅率，判斷這些因素對集團(tuán)整體或局部將來經(jīng)營業(yè)績的影響。3.投融資狀況分析。融資狀況重要從當(dāng)年完畢融資金額、償還金額、新增融資年化利率，存量融資金額、構(gòu)造、年化利率，以及環(huán)比同比狀況進(jìn)行分析比較。還需要將權(quán)益類融資還原為債務(wù)對資產(chǎn)負(fù)債率進(jìn)行測算，并提示風(fēng)險。擔(dān)保狀況重要從新增擔(dān)保金額，擔(dān)保余額，占凈資產(chǎn)的比例，以及擔(dān)保的構(gòu)造，即集團(tuán)內(nèi)部和外部分部進(jìn)行分析。投資狀況重要從四方面進(jìn)行描述，一是股權(quán)投資，即對參控股公司的注資狀況;二是項目及固定資產(chǎn)投資;三是對外發(fā)放委托貸款狀況;四是內(nèi)部借款狀況，即內(nèi)部單位發(fā)放的統(tǒng)借統(tǒng)貸和調(diào)劑資金狀況。4.集團(tuán)控股公司分板塊進(jìn)行分析。投資類集團(tuán)內(nèi)部由于行業(yè)涉及面廣，首先需要跟戰(zhàn)略部門或是經(jīng)營部門把集團(tuán)的各所屬控股公司分為幾大類，該板塊的劃分重要以戰(zhàn)略部門的意見為主。另首先應(yīng)當(dāng)分別對每類板塊進(jìn)行資產(chǎn)總額、凈資產(chǎn)、總收入、利潤總額的絕對數(shù)和相對數(shù)進(jìn)行提取整頓。在板塊劃分時，可能會出現(xiàn)股權(quán)二級公司所屬的子公司不在其同一種板塊內(nèi)的狀況，這時應(yīng)當(dāng)采用以末級公司的報表數(shù)為基數(shù)，上級公司的數(shù)據(jù)以合并數(shù)減去單戶數(shù)填列出資產(chǎn)和收入利潤指標(biāo)。再次，對整頓好的數(shù)據(jù)匯總在一起，制作圖表，例如餅圖，讓經(jīng)營者能夠直觀的看出每一種板塊占用資源以及利潤奉獻(xiàn)產(chǎn)出的狀況，同時再對每個板塊內(nèi)標(biāo)桿公司、虧損公司、重要虧損因素進(jìn)行逐個分析。5.集團(tuán)參股公司狀況分析。參股公司作為投資類集團(tuán)公司一種重要的構(gòu)成部分也應(yīng)當(dāng)單獨劃定一種部分來描述。重要從其當(dāng)年確認(rèn)的投資收益及分紅方面來描述，結(jié)合各行業(yè)的狀況、宏觀形勢，對效益重要奉獻(xiàn)單位進(jìn)行描述，同時對虧損公司也進(jìn)行問題查找，并重點描述有關(guān)因素。(三)提示與建議該部分是整個財務(wù)分析報告的結(jié)論部分，對于投資類集團(tuán)財務(wù)分析報告來講更是整個思想的精髓的部分。該部分可將以上分項中五個部分的內(nèi)容進(jìn)行總結(jié)提煉，從具體的分析中拔高，結(jié)合集團(tuán)戰(zhàn)略、公司價值、資本流動等重要問題和風(fēng)險進(jìn)行提示。不只停留于問題的表面，更重要的是逐項有針對性的提出對策建議，必要時提出綜合治理建議。在整個財務(wù)分析報告的最后進(jìn)行提示與建議，有助于經(jīng)營者們能夠一目了然的關(guān)注到公司重要的信息。四、注意事項一份高質(zhì)量的投資類集團(tuán)財務(wù)分析報告除了編制前應(yīng)當(dāng)做好準(zhǔn)備工作，編制時要點突出，思路清晰，有理有據(jù)，還應(yīng)當(dāng)注意下列事項：(一)緊密結(jié)合公司戰(zhàn)略，重點突出財務(wù)分析人員應(yīng)當(dāng)對宏觀經(jīng)濟環(huán)境有所理解，對集團(tuán)所涉及的重要行業(yè)的信息和有關(guān)公司狀況保持高度敏感。應(yīng)當(dāng)抓住集團(tuán)在可預(yù)見時間內(nèi)的大致方針政策，領(lǐng)悟集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略，熟悉集團(tuán)業(yè)務(wù)，方便財務(wù)分析報告能夠更貼近公司發(fā)展規(guī)定，同時能夠更精確的貼合經(jīng)營者最想理解的信息，做到重點突出。因此做財務(wù)分析不能僅僅只是財務(wù)分析崗位人員自己的事情，還是應(yīng)當(dāng)在一定范疇內(nèi)集思廣益，獲得部門其別人員以及部門外人員的協(xié)助。(二)簡要扼要進(jìn)行敘述在分析過程中，難免會碰到某些復(fù)雜問題，感覺用一兩句話很難講清晰。但是使用冗余的語言來解釋的后果可能適得其反，會讓經(jīng)營者們不知所云。因此面對這樣的問題，應(yīng)當(dāng)要理清脈絡(luò)、抓大放小、摒除無關(guān)信息、簡樸描述、對事不對人、不妄下結(jié)論。(三)突出問題及矛盾可持續(xù)反映對于公司價值發(fā)明的重大風(fēng)險和突出問題，應(yīng)在尊重事實的基礎(chǔ)上重點分析，篇幅能夠長一點，語言能夠用重某些，必要時可形成專項報告上報經(jīng)營層。針對這些問題如果長時間尚未得到改善，能夠持續(xù)進(jìn)行反映，方便經(jīng)營層下決心去解決它。即使同屬于投資類集團(tuán)，但每一種集團(tuán)處在不同的環(huán)境，不同的發(fā)展階段，不同的發(fā)展方向，因此財務(wù)分析報告的要點和內(nèi)容不盡相似。本文只是從一種視角對投資類集團(tuán)財務(wù)分析要點進(jìn)行了探究，不能一概而論。公司財務(wù)分析報告61、基本狀況證券代碼:300016證券簡稱:北陸藥業(yè)名稱:北陸藥業(yè)股份有限英文名稱:beijingbeilupharmaceuticalco交易所:深圳注冊國家:中國都市:XXXXXXXXXXX市工商登記號:500注冊地址:市昌平區(qū)科技園區(qū)白浮泉路10號辦公地址:市昌平區(qū)科技園區(qū)白浮泉路10號注冊資本:15274、9104萬元法人代表:xxx董事會秘書:xx上市日期:20xx-10-30招股時間:20xx-09-282、主營業(yè)務(wù)及經(jīng)營范疇主營業(yè)務(wù):藥品生產(chǎn)以及藥品經(jīng)銷，現(xiàn)在重要產(chǎn)品涉及對比劑系列產(chǎn)品、降糖類藥品和抗焦慮類中藥等。經(jīng)營范疇:許可經(jīng)營項目:生產(chǎn)、銷售片劑、顆粒劑、膠囊劑、小容量注射劑、大容量注射劑、原料藥(釓噴酸葡胺、碘海醇、格列美脲、瑞格列奈)。上市財務(wù)報告。普通經(jīng)營項目:自有房屋的物業(yè)管理(含寫字間出租);法律、行政法規(guī)、決定嚴(yán)禁的，不得經(jīng)營;法律、行政法規(guī)、決定規(guī)定應(yīng)經(jīng)許可的，經(jīng)審批機關(guān)同意并經(jīng)工商行政管理機關(guān)登記注冊后方可經(jīng)營;法律、行政法規(guī)、決定未規(guī)定許可的，自主選擇經(jīng)營項目開展經(jīng)營活動。3、產(chǎn)品對比劑產(chǎn)品:枸櫞酸鐵銨泡騰顆粒(復(fù)銳明?)——口服磁共振用鐵對比劑、碘海醇注射液(雙北?)——非離子型碘對比劑、釓噴酸葡胺注射液口服降糖藥產(chǎn)品:格列美脲片(迪北?)抗焦慮抑郁產(chǎn)品:九味鎮(zhèn)心顆粒(二)、股權(quán)分布介紹1992年，前身市北陸醫(yī)藥化工成立，20xx年變更為股份有限，20xx年被科技部認(rèn)定為高新技術(shù)公司，20xx年10月在創(chuàng)業(yè)板上市，實際控制人也是創(chuàng)始人王代雪先生現(xiàn)在持有23、13%的股權(quán)。控股中的新先鋒重要是負(fù)責(zé)藥品經(jīng)銷業(yè)務(wù)，易佳聯(lián)重要是負(fù)責(zé)網(wǎng)絡(luò)服務(wù)和軟件業(yè)務(wù)，也運用它來完畢主營業(yè)務(wù)對比劑在醫(yī)院進(jìn)行學(xué)術(shù)營銷，推廣和售后服務(wù)的一種技術(shù)平臺。參股的中技經(jīng)投資顧問重要從事生物技術(shù)、信息技術(shù)、能源等各類投資，現(xiàn)在未利潤奉獻(xiàn)。(三)、公司文化及理念1、公司理念公司愿景:百年北陸核心標(biāo)語:盡顯關(guān)愛公司使命:創(chuàng)就價值人生核心價值觀:務(wù)實、穩(wěn)定、創(chuàng)新公司精神:共創(chuàng)、共進(jìn)、共贏經(jīng)營理念:細(xì)分市場、最大份額2、公司文化北陸用真心真情關(guān)愛患者，給患者帶來健康、幸福和愉快;北陸用真心真情愛惜員工，提高員工的生活，實現(xiàn)員工的價值;北陸用真心真情服務(wù)客戶，滿足客戶的需求，實現(xiàn)客戶的價值;北陸用真心真情奉獻(xiàn)社會，愛心親善，造福眾生。二、環(huán)境(一)、宏觀環(huán)境1、從人口、收入、醫(yī)療體制來看中國仍然處在人口老齡化的進(jìn)程中，人口數(shù)量的增加和年紀(jì)構(gòu)造的變化長久影響疾病譜;20xx年人均gdp已經(jīng)超出1000美元，中國進(jìn)入新一輪消費升級階段，醫(yī)療保健等在消費構(gòu)造中的比例將保持持續(xù)上升，在這個長久過程中可能會受到經(jīng)濟回落對消費的短期沖擊，但隨著全民醫(yī)保的建立，在醫(yī)療保健方面支出加大，彌補了經(jīng)濟下滑對居民醫(yī)療保健消費的影響，在全民醫(yī)保實施的過程中，投入對居民醫(yī)療保健消費也將形成長久支撐。同時在醫(yī)療體制改革方面，一系列圍繞著新醫(yī)改以及醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展的研討會的召開，為醫(yī)藥行業(yè)帶來新的發(fā)展思路。上市財務(wù)報告。這意味著醫(yī)藥行業(yè)開始借助專家“外腦”實現(xiàn)大整合、大提高。2、在、法律、法規(guī)上來看20xx年1月21日，常務(wù)會議通過<有關(guān)深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革的意見>和<20xx-20xx年深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革實施方案>，新一輪醫(yī)改方案正式。新醫(yī)改方案帶來市場擴容機會、新上市產(chǎn)品的增加、藥品終端需求活躍以及新一輪投資熱潮等眾多有利因素確保了中國醫(yī)藥行業(yè)的快速增加。在醫(yī)改和金融危機的背景下，中國醫(yī)藥公司進(jìn)入跨越式發(fā)展的戰(zhàn)略機遇期，新興市場“百廢待興”，需求旺盛，完全能夠?qū)崿F(xiàn)逆市飄紅。醫(yī)藥公司應(yīng)當(dāng)多方面提高公司能力，搶占稀缺資源，獲得最大的競爭優(yōu)勢和價值，在變局中贏得生存與發(fā)展。另外，20xx年的藥品注冊管理工作正圍繞“質(zhì)量、效率”這一中心，抓住提高藥品注冊管理水平和藥品原則提高的根本，實現(xiàn)向重視政策研究、法規(guī)和指導(dǎo)原則的制訂、重視宏觀調(diào)控、重視注冊全過程的組織協(xié)調(diào)和質(zhì)量監(jiān)督的轉(zhuǎn)變。藥品注冊管理政策法規(guī)對行業(yè)起著激勵創(chuàng)新、增進(jìn)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的引導(dǎo)意義。(二)、微觀環(huán)境隨著醫(yī)藥行業(yè)微觀經(jīng)營環(huán)境的變化，以及有關(guān)宏觀環(huán)境的影響，國內(nèi)醫(yī)藥行業(yè)公司面臨下列幾個方面的壓力:首先是新版gmp改造、環(huán)保規(guī)定提高、能源和原材料漲價使得運行成本加大;另首先，藥品降價將減少公司毛利率，第三，新藥審批收緊造成公司缺少新增加點;第四，擁有渠道優(yōu)勢的商業(yè)龍頭公司進(jìn)入工業(yè)領(lǐng)域，將會對現(xiàn)有醫(yī)藥制造公司造成較大沖擊。在這種環(huán)境下，公司研發(fā)新的技術(shù)，加強內(nèi)部管理，最大化減少本經(jīng)營管理就顯得尤為要。三、行業(yè)(一)、醫(yī)藥行業(yè)現(xiàn)狀和將來發(fā)展趨勢醫(yī)藥行業(yè)是一種多學(xué)科先進(jìn)技術(shù)和手段高度融合的高科技產(chǎn)業(yè)群體，涉及國民健康、社會穩(wěn)定和經(jīng)濟發(fā)展?；貞浿袊t(yī)藥行業(yè)近年的發(fā)展?fàn)顩r，全國醫(yī)藥生產(chǎn)始終處在持續(xù)、穩(wěn)定、快速發(fā)展階段。19xx年至20xx年，歷經(jīng)30年改革大潮洗禮的中國醫(yī)藥行業(yè)發(fā)生了翻天覆地、日新月異的變化。30年來，中國醫(yī)藥工業(yè)增加速度始終高于國內(nèi)生產(chǎn)總值(gdp)。從1978年到20xx年，醫(yī)藥工業(yè)產(chǎn)值年均遞增16、8%，成為國民經(jīng)濟中發(fā)展最快的行業(yè)之一。中國已經(jīng)含有了比較雄厚的醫(yī)藥工業(yè)物質(zhì)基礎(chǔ)，醫(yī)藥工業(yè)總產(chǎn)值占gdp的比重為2、7%。維生素c、青霉素工業(yè)鹽、撲熱息痛等大類原料藥產(chǎn)量居世界第一，制劑產(chǎn)能居世界第一。中國藥品出口額占全球藥品出口額的2%，但是中國藥品出口的年均增速已經(jīng)達(dá)成20%以上，國際平均水平是16%。與此同時，中國藥品市場地位不停提高，占世界藥品市場的份額由1978年的0、88%上升到20xx年的8、25%。但是中國醫(yī)藥公司現(xiàn)在還普遍存在“一小二多三低”的現(xiàn)象，即大多數(shù)生產(chǎn)公司規(guī)模小，公司數(shù)量多，產(chǎn)品重復(fù)多，大部分生產(chǎn)公司產(chǎn)品技術(shù)含量低，新藥研究開發(fā)能力低，管理能力及經(jīng)濟效益低。但是總體看來，在新醫(yī)改環(huán)境下，中國醫(yī)藥行業(yè)此后5年世界藥品市場增加的重心將從歐美等主流市場向亞洲、澳洲、拉美、東歐等地區(qū)逐步轉(zhuǎn)移。中國醫(yī)藥行業(yè)仍然是一種被長久看好的行業(yè)。到20xx年中國將超出日本成為世界第二醫(yī)藥大國，20xx年前中國也將超美國，躍居世界第一醫(yī)藥大國。(二)醫(yī)藥行業(yè)特點1、高投入性醫(yī)藥行業(yè)的高投入性在新藥上要比普藥體現(xiàn)得更為明顯。普通，普藥含有生產(chǎn)工序簡樸、投入低、產(chǎn)品科技含量低、市場需求量大的特點。而新藥的開發(fā)和生產(chǎn)則需要大量投入，并且生產(chǎn)工序復(fù)雜，研制期長。普通開發(fā)一種新藥平均需要耗資2、5億美元，有的高達(dá)10億美元，從篩選到投入臨床需要的時間。2、高風(fēng)險性醫(yī)藥公司經(jīng)營業(yè)績懸殊，且易波動。由于藥品特異性強，市場空間重要受其性能決定，技術(shù)含量高、性能好的藥品往往有極廣闊的市場和優(yōu)厚的價格，開發(fā)出這類藥品的公司能夠獲得高額利潤，相反對于性能普通的藥品即使價格下降也不會增加市場規(guī)模，一旦供應(yīng)量增加就意味著公司效益的快速滑坡。公司財務(wù)分析報告7總體印象1.華為現(xiàn)在經(jīng)營非常良性,完全確立了行業(yè)地位,相信在短期之內(nèi)成為世界通信設(shè)備制造商的老大指日可待,并在很長一段時間無人能超越;2.華為的產(chǎn)品門類非常全,并且在每個方向都有很強的競爭能力,都引領(lǐng)著行業(yè)的發(fā)展,讓其它對手無懈可擊,越來越呈現(xiàn)強者更強的趨勢;3.通信行業(yè)在全球經(jīng)濟不景氣的大背景下,網(wǎng)絡(luò)運行商可能會為改善其財務(wù)狀況,推遲投資或發(fā)起其它減少成本的方法可能造成網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施和服務(wù)需求的減少。普遍存在效益下降的情形,在此背景下,能夠獲得2千多億銷售收入,116億的凈利難能可貴;4.行業(yè)競爭加劇,各個國家的商業(yè)壁壘和保護(hù)主義將會影響到華為在全球通信設(shè)備市場的拓展;現(xiàn)在的國際銷售收入比例占全部銷售收入的七成。5.通信設(shè)備行業(yè)不再屬于新興產(chǎn)業(yè),已經(jīng)變成了一種傳統(tǒng)制造產(chǎn)業(yè),這個行業(yè)屬資本密集、技術(shù)密集、人才密集,并且先發(fā)優(yōu)勢非常明顯。華為顯然已經(jīng)站在了至高點,把其它競爭對手甩在身后。6.華為一年三百多億的研發(fā)投入,為自己的發(fā)展提供了保障,持續(xù)不停地向市場推出新產(chǎn)品和新功效,同時減少新產(chǎn)品和現(xiàn)有產(chǎn)品的成本,以保持自己的競爭能力,7.華為的國際銷售戰(zhàn)略,同時也是人民幣升值的受害者,在20xx年度,由于人民幣升值造成的損失高達(dá)40億元。8.總的看來,華為的生存環(huán)境短期之內(nèi)還能繼續(xù)所向披靡,長久來看,生存不易,行業(yè)決定命運,博主寧愿相信阿里巴巴能活1,不相信華為能活這樣長時間,但無論如何,已經(jīng)是中國最具創(chuàng)新能力公司的佼佼者。輪值CEO制度面對外界的不同觀點,任老板有一段精彩的澄清:看今天潮起潮涌,公司命運輪替,如何能適應(yīng)快速變動的社會,華為實在是找不到什么好的方法。CEC輪值制度是不是好的方法,它是需要時間來檢查的。傳統(tǒng)的股東資本主義,董事會是資本力量的代表,它的目的是使資本持續(xù)有效地增值,法律賦予資本的責(zé)任與權(quán)利,以及資本構(gòu)造的長久穩(wěn)定性,使他們在公司治理中決策偏向保守。在董事會領(lǐng)導(dǎo)下的CEO負(fù)責(zé)制,是普適的。CEO是一群流動的職業(yè)經(jīng)理人,知識淵博,視野開闊,心胸寬履,熟悉當(dāng)代技術(shù)與業(yè)務(wù)的變化。選拔其中某個優(yōu)秀者長久執(zhí)掌公司的經(jīng)營,這對擁有資源,以及特許權(quán)的公司,可能是實用的。華為是一種以技術(shù)為中心的公司,除了知識與客戶的認(rèn)同,一無全部。由于技術(shù)的多變性,市場的波動性,華為采用了一種小團(tuán)體來行使CEO職能。相對于規(guī)定其個人要日理萬機,目光犀利,方向清晰要更加有力某些,但團(tuán)結(jié)也更加困難某些。華為的董事會明確不以股東利益最大化為目的,也不以其利益有關(guān)者(員工、政府、供應(yīng)商)利益最大化為原則,而堅持以客戶利益為核心的價值觀,驅(qū)動員工努力奮斗。在此基礎(chǔ)上,構(gòu)筑華為的生存。授權(quán)一群“聰穎人”作輪值的CEO,讓他們在一定的邊界內(nèi),有權(quán)利面對多變世界做出決策。這就是輪值CEO制度?；镜呢攧?wù)數(shù)據(jù)銷售總收入達(dá)20xx億人民幣,同比增加11.7%,凈利潤116億人民幣,經(jīng)營業(yè)績基本符合預(yù)期。20xx年在公司業(yè)務(wù)和消費者業(yè)務(wù)所獲得的成績令人振奮,消費者業(yè)務(wù)銷售總收入達(dá)446億人民幣,同比增加44.3%,特別是在智能終端領(lǐng)域強勁增加,整體出貨量靠近1.5億臺。公司業(yè)務(wù)第一年作為集團(tuán)的核心業(yè)務(wù)之一,較去年同比增加57.1%,全年銷售收入達(dá)92億人民幣。20xx年華為仍然持續(xù)增加并鞏固市場占有率,國內(nèi)銷售收入達(dá)655.7億人民幣,同比增加5.5%,海外銷售收入達(dá)1384億人民幣,同比增加14.9%?；趯Τ掷m(xù)創(chuàng)新的承諾,華為在20xx年還增加對研發(fā)的投入,達(dá)237億人民幣,同比去年增加34.2%,占據(jù)全年銷售收入的11.6%。作為公司的經(jīng)營戰(zhàn)略,華為以創(chuàng)新驅(qū)動業(yè)務(wù)增加,為公司的久遠(yuǎn)發(fā)展和公司的持續(xù)成功奠定基石?；久娣治?.20xx年全球經(jīng)濟低迷,部分地區(qū)政局動亂、匯率波動等因素對公司的經(jīng)營造成了一定影響;2.運行商網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展,在無線LTE領(lǐng)域繼續(xù)保持領(lǐng)先地位、專業(yè)服務(wù)與國家寬帶等領(lǐng)域獲得快速增加,在電信軟件、核心網(wǎng)領(lǐng)域,協(xié)助310多家運行商客戶提供端到端解決方案和服務(wù)。公司業(yè)務(wù)成為中國公司市場IC丁解決方案的主流供應(yīng)商,成立IT產(chǎn)品線,收購華為賽門鐵克,加強了華為在云計算數(shù)據(jù)中心解決方案的領(lǐng)先地位,公司ICT解決方案能力進(jìn)一步提高。3.ICT行業(yè)正處在一種新的發(fā)展起點,零等待、品質(zhì)至上、簡樸至上等顧客體驗需求成為驅(qū)動行業(yè)發(fā)展的核心因素。云計算將得到更廠泛的應(yīng)用,并將變化CT和IT產(chǎn)業(yè)的商業(yè)模式。將來5年,移動寬帶顧客將超出50億,網(wǎng)絡(luò)流量將增加近百倍。智能終端更迅猛地普及,成為人們?nèi)粘Ｉ畹闹匾獦?gòu)成部分。4.華為將通過實現(xiàn)“超寬帶”、“零等待”和“無處不在”的信息與通信技術(shù)能力,滿足顧客對極致體驗的追求,增進(jìn)個人、公司、機構(gòu)和社會之間互相聯(lián)結(jié),為人們的工作、生活孕育新的巨大機遇、激發(fā)出無限可能。5.在面對巨大產(chǎn)業(yè)機遇的同時,也面臨著諸多挑戰(zhàn)。從宏觀環(huán)境看,全球經(jīng)濟困境還沒有緩和的跡象,通貨膨脹、匯率波動等加大了公司經(jīng)營成本和風(fēng)險。全球需求疲軟、資產(chǎn)泡沫破滅、金融去杠桿化將可能同時發(fā)生,增加了將來全球經(jīng)濟走向的不擬定性,戰(zhàn)略選擇與戰(zhàn)略執(zhí)行能力正在經(jīng)受新的考驗。20xx年的業(yè)務(wù)領(lǐng)先解決方案迎接信息洪峰順應(yīng)移動寬帶業(yè)務(wù)和高清視頻業(yè)務(wù)等的快速發(fā)展,華為率先公布。gaSite解決方案和泛在超寬帶網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)U2Net,協(xié)助電信運行商主動應(yīng)對海量信息時代的到來,把握新的機遇。驅(qū)動創(chuàng)新華為整合成立了“20xx實驗室”。作為公司創(chuàng)新、研究和平臺開發(fā)的主體,將構(gòu)筑公司面對將來技術(shù)和研發(fā)能力的基石。云計算“化云為雨”華為構(gòu)筑了基于云的IT解決方案能力,與300多家合作伙伴攜手,加速將云計算技術(shù)轉(zhuǎn)化為各行業(yè)的商業(yè)應(yīng)用?，F(xiàn)在,我們已在全球協(xié)助客戶建設(shè)了20個云計算數(shù)據(jù)中心。專業(yè)服務(wù)公布業(yè)界領(lǐng)先的HUAWEISmartCare解決方案,助力運行商實現(xiàn)每業(yè)務(wù)每顧客的精確感知管理。在60個國家對1巧張網(wǎng)絡(luò)提供管理服務(wù),協(xié)助客戶卓越運行。智能手機成就卓越體驗華為20xx年公布系列明星智能手機,致力于滿足顧客對體驗的極致追求。全年,華為智能手機銷售量約20xx萬部。匯聚全球優(yōu)勢資源華為在全球范疇建設(shè)能力中心,整合全球優(yōu)勢資源,以更有效地服務(wù)客戶。提高ICT解決方案能力華為以53億美元收購華賽(華為與賽門鐵克的合資公司),該項收購將有助于增強公司端到端的ICT解決方案能力。華為的戰(zhàn)略選擇為適應(yīng)信息行業(yè)正在發(fā)生的革命性變化,華為做出面對客戶的戰(zhàn)略調(diào)節(jié),華為的創(chuàng)新將從電信運行商網(wǎng)絡(luò)向公司業(yè)務(wù)、消費者領(lǐng)域延伸,協(xié)同發(fā)展“云一管一端”業(yè)務(wù),主動提供大容量和智能化的信息管道、豐富多彩的智能終端以及新一代業(yè)務(wù)平臺和應(yīng)用,給世界帶來高效、綠色、創(chuàng)新的信息化應(yīng)用和體驗。華為將繼續(xù)圍繞客戶的需求持續(xù)創(chuàng)新,與合作伙伴開放合作,致力于為電信運行商、公司和消費者提供ICT解決方案、產(chǎn)品和服務(wù),持續(xù)提高客戶體驗,為客戶發(fā)明最大價值,豐富人們的溝通和生活,提高工作效率。運行商網(wǎng)絡(luò):華為向電信運行商提供統(tǒng)一平臺、統(tǒng)一體驗、含有良好彈性的,ngle解決方案,支撐電信網(wǎng)絡(luò)無阻塞地傳送和交換數(shù)據(jù)信息流,協(xié)助運行商簡化網(wǎng)絡(luò)及其平滑演進(jìn)和端到端融合,快速布署業(yè)務(wù)和簡樸運行,減少網(wǎng)絡(luò)〔APEX和OPEX)。同時,華為專業(yè)服務(wù)解決方案與運行商深度戰(zhàn)略協(xié)同,應(yīng)對無縫演進(jìn)、顧客感知、運行效率和收入提高等領(lǐng)域的挑戰(zhàn),助力客戶商業(yè)卓越。消費者業(yè)務(wù):華為將繼續(xù)以消費者為中心,通過運行商、分銷和電子商務(wù)等多個渠道,致力打造全球最具影響力的終端品牌,為消費者帶來簡樸愉悅的移動互聯(lián)應(yīng)用體驗。同時,華為根據(jù)電信運行商的特定需求定制、生產(chǎn)終端,協(xié)助電信運行商發(fā)展業(yè)務(wù)并獲得成功。公司業(yè)務(wù):華為聚焦ICT基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域,圍繞政府及公共事業(yè)、金融、能源、電力和交通等客戶需求持續(xù)創(chuàng)新,提供可被合作伙伴集成的IC丁產(chǎn)品和解決方案,協(xié)助公司提高通信、辦公和生產(chǎn)系統(tǒng)的效率,減少經(jīng)營成本。公司財務(wù)分析報告8一、上海醫(yī)藥20xx-03-3120xx-06-3020xx-09-3020xx-12-31流動比率1.50941.63731.65441.6779速動比率1.13451.22621.22651.2867資產(chǎn)負(fù)債率52.828049.237648.499048.2467根據(jù)上海醫(yī)藥各季度的財務(wù)指標(biāo)顯示，其流動比率及速動比率均呈上升趨勢，闡明其短期償債能力正在逐步提高;其兩個指標(biāo)均低于行業(yè)平均水平，故我們能夠說上海醫(yī)藥含有較差的短期償債能力。而其資產(chǎn)負(fù)債率逐季度遞減顯示出其長久償債能力在不停增強，但比行業(yè)平均水平高出約13個百分點，闡明其含有極大的債務(wù)風(fēng)險。二、復(fù)星醫(yī)藥20xx-03-3120xx-06-3020xx-09-3020xx-12-31流動比率1.28391.32241.32371.5745速動比率0.99121.01291.01781.1949資產(chǎn)負(fù)債率43.455240.527840.069940.2575由復(fù)星醫(yī)藥各季度的財務(wù)指標(biāo)能夠得出，其流動比率呈上升趨勢，速動比率也呈上升趨勢，但都稍低于行業(yè)平均水平。因此我們能夠說復(fù)星醫(yī)藥的短期償債能力較差。而其資產(chǎn)負(fù)債率隨季度遞減，并且基本在百分之四十左右，闡明其有較強的長久償債能力。三、紅日藥業(yè)20xx-03-3120xx-06-3020xx-09-3020xx-12-31流動比率3.15733.32442.75653.2628速動比率2.56022.72372.31172.7520資產(chǎn)負(fù)債率21.579520.817023.271821.1836紅日藥業(yè)的流動比率和速動比率均隨季度先上升后下降再上升，但其流動比率每個季度都高于行業(yè)平均值2.52，速動比率也明顯高