2022年12月《發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)》真題

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單選題（共120題，共120分）

1.在經(jīng)濟周期的四階段下，大類行業(yè)的板塊輪動規(guī)律基本符合內(nèi)在邏輯。一般來說，在收縮階段表現(xiàn)較好的是（）。

A.能源、金融、可選消費

B.能源、材料、金融

C.工業(yè)、日常消費、醫(yī)療保健

D.醫(yī)療保健、公共事業(yè)、日常消費

2.JJ檢驗一般用于()。

A.非平穩(wěn)時間序列的檢驗

B.多變量協(xié)整關(guān)系的檢驗

C.平穩(wěn)時間序列的檢驗

D.單變量協(xié)整關(guān)系的檢驗

3.資本市場線中的無風(fēng)險利率是()。

A.資本市場中一定可以獲得的超額收益率

B.現(xiàn)實生活中一年期定期存款利率

C.對放棄即期消費的補償

D.對放棄購買證券欲望的補償

4.2022年10月12日,中國證監(jiān)會頒布了《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》和《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》兩個規(guī)定旨在進一步規(guī)范()業(yè)務(wù)。

A.投資咨詢

B.投資顧問

C.財務(wù)顧問

D.證券經(jīng)紀

5.屬于債券積極投資策略的是()。

A.久期免疫策略

B.指數(shù)化債券投資策略

C.或有免疫策略

D.階梯形組合策略

6.市盈率估計可采取()。

A.可變增長模型法

B.內(nèi)部收益率法

C.不變增長模型法

D.回歸分析法

7.常用來作為平均收益率的無偏估計的指標是()。

A.時間加權(quán)收益率

B.加權(quán)平均收益率

C.算術(shù)平均收益率

D.幾何平均收益率

8.評價企業(yè)收益質(zhì)量的財務(wù)指標是()。

A.每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量

B.現(xiàn)金滿足投資比率

C.營運指數(shù)

D.長期負債與營運資金比率

9.某完全壟斷市場，產(chǎn)品的需求曲線為:Q=1800-200P，該產(chǎn)品的平均或本始終是1.5。生產(chǎn)者只能實行單一價格，則市場銷量為（）。

A.350

B.750

C.1500

D.1000

10.全國銀行間債券市場的回購交易是以國債、央行票據(jù)等作為質(zhì)押品的交易，其回購利率可視為一種()。

A.再貼現(xiàn)率

B.同業(yè)拆借利率

C.法定利率

D.無風(fēng)險利率

11.關(guān)于納什均衡，下列說法錯誤的是（)。

A.指這樣一種均衡，局中每個人都選擇其占優(yōu)策略

B.指一種策略組合，使得同一時間內(nèi)每個參與人的策略是對其他參與人策略的最優(yōu)反應(yīng)

C.給定別人策略的情況下，沒有任何單個參與人有積極性選擇其他策咯，從而沒有任何人打破這種均衡

D.在囚徒困境中有且只有一個納什均衡

12.某公司打算運用6個月期的SP股票指數(shù)期貨為其價值500萬美元的股票組合完全套期保值，該股票組合的β值為1.8，當(dāng)時指數(shù)期貨價格為400點（1點500美元），那么其應(yīng)賣出的期貨合約數(shù)量為()份。

A.13

B.23

C.45

D.25

13.股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型的可變增長模型，一般分為()。

A.股息定率可變增長模型和股息定額可變增長模型

B.兩階段可變增長模型和多階段可變增長模型

C.股息不定率可變增長模型和股息定額可變增長模型

D.股息定率可變增長模型和股息不定額可變增長模型

14.假設(shè)資本資產(chǎn)定價模型成立，某只股票的β=1.5，市場風(fēng)險溢價=8%，無風(fēng)險利率=4%，而某權(quán)威證券分析師指出該股票在一年以內(nèi)可能上漲10%，如不考慮其他因素，你是否會投資該股票()。

A.否，因為該股票的預(yù)期收益率低于所要求的收益率

B.是，因為其收益率遠高于無風(fēng)險利率

C.是，因為考量風(fēng)險之后，該投資顯然劃算

D.否，因為該股票的風(fēng)險大于市場投資組合的風(fēng)險

15.理論上，看跌期權(quán)為虛值期權(quán)意味著()。

A.看跌期權(quán)內(nèi)在價值等于零

B.看漲期權(quán)為實值期權(quán)

C.看跌期權(quán)內(nèi)在價值大于零

D.看漲期權(quán)內(nèi)在價值小于零

16.基本原理是“強者恒強”，投資者買入所謂贏家組合(即歷史表現(xiàn)優(yōu)于大盤的組合)，試圖獲取慣性高收益的策略是（）。

A.趨勢策略

B.多-空組合策略

C.動量策略

D.回歸策略

17.下列技術(shù)分析方法中，被認為能提前很長時間對行情的底和頂進行預(yù)測的是(）。

A.波浪類

B.切線類

C.形態(tài)類

D.指標類

18.β系數(shù)是衡量證券所承擔(dān)的()的指標。

A.非系統(tǒng)風(fēng)險

B.系統(tǒng)風(fēng)險

C.總風(fēng)險

D.流通性風(fēng)險

19.假設(shè)市場中0.5年和1年對應(yīng)的即期利率為1.59%和2.15%，那么一個期限為1年，6個月支付1次利息(票面利率為4%)，面值為100元的債券價格最接近（）元。

A.101

B.100

C.103

D.102

20.在創(chuàng)新產(chǎn)品估值沒有確切的解析公式時，可用()方法。

A.數(shù)值計算

B.基礎(chǔ)資產(chǎn)的價格指數(shù)

C.Black-Scholes定價模型

D.波動率指數(shù)

21.寡頭市場的特征不包括()。

A.產(chǎn)品既可同質(zhì)，也可存在差別，廠商之間存在激烈競爭

B.廠商數(shù)量極少

C.廠商之間互相依存，廠商行為具有確定性

D.新的廠商加入該行業(yè)比較困難

22.行業(yè)經(jīng)濟活動是()分析的主要對象之一。

A.宏觀經(jīng)濟

B.中觀經(jīng)濟

C.微觀經(jīng)濟

D.市場經(jīng)濟

23.如果其他經(jīng)濟變量保持不變，貨幣供給增加會使利率水平下降，這一作用稱為貨幣供給增加的()效應(yīng)。

A.收入

B.通貨膨脹預(yù)期

C.流動性

D.替代

24.國家對某一產(chǎn)業(yè)實施限制出口、財政補貼和減稅等措施，屬于()政策。

A.產(chǎn)業(yè)技術(shù)

B.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)

C.產(chǎn)業(yè)組織

D.產(chǎn)業(yè)布局

25.國際公認的國債負擔(dān)率的警戒線為()。

A.發(fā)達國家60%，發(fā)展中國家40%

B.發(fā)達國家55%，發(fā)展中國家45%

C.發(fā)達國家60%，發(fā)展中國家45%

D.發(fā)達國家55%，發(fā)展中國家40%

26.證券分析師必須對其所提出的建議、結(jié)論及推理過程負責(zé)，不得在同一時間點上就同一問題向不同投資人或委托單位提供存在相反或矛盾意見的投資分析、預(yù)測或建議，這是證券分析師應(yīng)遵守的()原則。

A.勤勉盡職

B.公正公平

C.謹慎客觀

D.獨立誠信

27.期權(quán)方向性交易不需要考慮的因素是()。

A.標的資產(chǎn)價格變動趨勢

B.波動率

C.行權(quán)價格

D.預(yù)期完成趨勢所需時間

28.工業(yè)增加值指的是()。

A.工業(yè)行業(yè)在報告期間內(nèi)體現(xiàn)實際產(chǎn)出的工業(yè)生產(chǎn)活動的最終結(jié)果

B.工業(yè)行業(yè)在報告期間內(nèi)以貨幣表現(xiàn)的工業(yè)生產(chǎn)活動的最終結(jié)果

C.工業(yè)行業(yè)在報告期間內(nèi)以貨幣表現(xiàn)的所有經(jīng)濟活動的最終結(jié)果

D.工業(yè)行業(yè)在報告期間內(nèi)體現(xiàn)實際產(chǎn)出的所有經(jīng)濟活動的最終結(jié)果

29.某上市公司某年初總資產(chǎn)為5億元，年底總資產(chǎn)為5.5億元，當(dāng)年實現(xiàn)凈利潤5000萬元，那么該公司當(dāng)年資產(chǎn)凈利率為()。

A.10%

B.9.09%

C.9.52%

D.9%

30.中國證監(jiān)會2022年公布的《上市公司行業(yè)分類指引》的分類對象是()。

A.在我國境內(nèi)交易所掛牌交易的上市公司

B.在我國境內(nèi)或境外上市的內(nèi)資公司

C.在我國境內(nèi)交易所上市的國有企業(yè)

D.在我國境內(nèi)交易所上市的行業(yè)板塊

31.在財務(wù)管理的過程中，（）與公司的目標資本結(jié)構(gòu)一致。

A.加權(quán)平均成本最小化

B.每股收益最大化

C.融資風(fēng)險最小化

D.股權(quán)成本最小化

32.某公司的損益表顯示營業(yè)成本為10萬，資產(chǎn)負債表顯示平均應(yīng)付賬款余額為1.2萬，請計算某公司的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期，結(jié)果為()。

A.52

B.37

C.28

D.43

33.下列關(guān)于債券收益率的說法，正確的是()。

A.不同種類發(fā)行人發(fā)行的債券之間收益率的差異稱為基礎(chǔ)利差

B.如果國債與非國債在除品質(zhì)外其他方面均相同，則兩者間的收益率差額被稱為信用利差

C.不同種類發(fā)行人發(fā)行的債券之間收益率的差異稱為品質(zhì)利差

D.債券發(fā)行人的信用程度越低，投資人所要求的收益率越低

34.一般而言，()指的是中央銀行通過對市場的干預(yù)使匯率變化不得超出官方非公開的匯價上下限。

A.非官方盯住

B.逆經(jīng)濟風(fēng)向而行

C.官方盯住

D.平滑日常波動

35.下列與“金融工序”相關(guān)的說法，正確的是()。

A.金融工序指運用各種原生工具和其他手段實現(xiàn)既定目標的程序和策略

B.金融工序僅指金融工具運用的創(chuàng)新

C.金融工具創(chuàng)新屬于金融工序的范疇

D.金融工序指的是金融工具的創(chuàng)新

36.按市場結(jié)構(gòu)劃分，行業(yè)基本上可分為()。

A.完全競爭、壟斷競爭、寡頭壟斷、完全壟斷

B.公平競爭、不公平競爭、完全壟斷、不完全壟斷

C.完全競爭、壟斷競爭、完全壟斷、部分壟斷

D.完全競爭、寡頭壟斷、不公平競爭、完全壟斷

37.某市場處于強式有效狀態(tài)時，下列說法錯誤的是()。

A.投資者們會根據(jù)自己的偏好選擇最優(yōu)組合

B.指數(shù)基金會大行其道

C.資產(chǎn)組合管理仍有存在的價值

D.積極的投資管理有重要價值

38.下列各項中，屬于發(fā)行條款中影響債券現(xiàn)金流確定的因素是()。

A.銀行利率

B.市場利率

C.息票利率

D.同業(yè)拆借利率

39.某公司本年度的公司自由現(xiàn)金流(FCFF）為160萬元，永續(xù)增長率為3%，資本加權(quán)成本為10.5%，假設(shè)該公司是穩(wěn)定和成熟的上市公司，請使用公司自由現(xiàn)金流（FCFF）方法和高登增長模型對某公司的經(jīng)營資產(chǎn)進行估值，估值結(jié)果為（）萬元。

A.5333.33

B.2197.33

C.2133.33

D.1523.81

40.已知某公司已經(jīng)進入平穩(wěn)的經(jīng)營階段，凈資產(chǎn)收益率維持在15%，該公司年初派發(fā)了5元/股的現(xiàn)金紅利，根據(jù)公司計劃，今后每年將凈利潤60%派發(fā)現(xiàn)金股息，且不再發(fā)行股票進行外部融資。投資者期望投資該公司的收益達到市場的平均水平(年收益20%)，則根據(jù)股息貼現(xiàn)模型，該公司股票今年年初的價格是（）。

A.26.13元

B.37.86元

C.32.26元

D.25元

41.形成壟斷競爭市場的條件包括()。

Ⅰ廠商人數(shù)較多，彼此競爭

Ⅱ存在產(chǎn)品差別，但是產(chǎn)品之間都是非常接近的替代品

Ⅲ廠商進出行業(yè)比較容易

Ⅳ信息完全充分

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ

42.導(dǎo)致回歸模型預(yù)測值與真實值之間發(fā)生誤差的原因可能有()。

Ⅰ模型本身中的誤差因素

Ⅱ回歸系數(shù)的估計值同其真實值不一致

Ⅲ自變量X的設(shè)定值同其實際值的偏離

Ⅳ未來時期總體回歸系數(shù)發(fā)生變化

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

43.一般來說，國際金融市場劇烈動蕩主要通過()影響我國證券市場。

I.國際資本自由流動

II.人民幣匯率預(yù)期變化

III.進出口貿(mào)易規(guī)模變化

IV.上市公司境外投資業(yè)績變化

A.I、IV

B.II、III、IV

C.I、II、III

D.I、II、III、IV

44.可用來估計市盈率的方法有()。

I.算術(shù)平均數(shù)法

II.市場預(yù)期回報率倒數(shù)法

III.市場歸類決定法

IV.市值回報增長法

A.III、IV

B.I、II、IV

C.I、II、III

D.I、II

45.在企業(yè)財務(wù)和經(jīng)營決策中，當(dāng)出現(xiàn)()時，被視為構(gòu)成關(guān)聯(lián)方。

I.一方與另一方有交易

II.一方對另方施加重大影響

III.一方控制、共同控制另一方

IV.相互持股

A.II、III

B.I、II、IV

C.I、III、IV

D.I、IV

46.國家針對居民收入水平高低、收入差距大小而在分配方面制定收入政策，其目標主要包括()。

I.中長期收入目標

II.收入總量目標

III.短期收入目標

Ⅳ.收入結(jié)構(gòu)目標

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅳ

47.下列關(guān)于宏觀經(jīng)濟分析的說法，正確的有（）。

I.對國民經(jīng)濟系統(tǒng)內(nèi)的結(jié)構(gòu)分析應(yīng)當(dāng)服從總量分析的目標

II.對經(jīng)濟系統(tǒng)中各組成部分及其對比關(guān)系進行的分析為總量分析

III.對宏觀經(jīng)濟的結(jié)構(gòu)進行分析是對其總量分析的深化和補充

IV.對宏觀經(jīng)濟系統(tǒng)中的投資和消費的結(jié)構(gòu)進行分析是一種靜態(tài)分析

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

48.某公司未清償?shù)恼J股權(quán)證允許持有者以20元的價格認購股票，當(dāng)公司股票市場價格有25升到30元時，認股權(quán)證的市場價格有6元升至10.5元，則()。

I.認股權(quán)證的內(nèi)在價值變?yōu)?0元

II.股價上漲20%

III.認股權(quán)證的內(nèi)在價值上漲100%

IV.杠桿作用為3.5倍

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅲ

49.資本市場開放包含（）。

I.服務(wù)性開放

II.經(jīng)常項目開放

III.融資的開放

IV.投資的開放

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

50.下列關(guān)于公司價值的說法，錯誤的有（）。

I.公司價值等于債務(wù)價值加股權(quán)價值

II.公司價值等于股權(quán)價值減去債務(wù)價值

III.股權(quán)價值等于公司價值減去債務(wù)價值

IV.股權(quán)價值等于公司價值加上債務(wù)價值

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

51.隨機變量通?？煞譃閮深?，包括（）。

I.離散型

II.非離散型

III.連續(xù)型

IV.非連續(xù)型

A.Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ

52.影響我國證券市場供求關(guān)系的基本制度變革包括（）。

I.股權(quán)分置改革

II.《證券法》和《公司法》的重新修訂

Ⅲ.融資融券業(yè)務(wù)的推出

Ⅳ.我國B股業(yè)務(wù)對外資證券商的開放

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

53.關(guān)于IS-LM曲線，下列說法正確的有（）。

I.如果投資并不取決于利率，IS曲線是垂直的

II.如果貨幣需求并不取決于利率，LM曲線是水平的

III.如果貨幣需求并不取決于收入，LM曲線是水平的

IV.如果貨幣需求對利率極其敏感，LM曲線是垂直的

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

54.下列關(guān)于需求的交叉彈性Exy的說法，正確的有（）。

I.它被用來測度某種商品或者勞務(wù)需求量的相對變動對于另一種商品或者勞務(wù)的價格的相對變動反應(yīng)的敏感性程度

II.相關(guān)商品價格是決定商品需求量的一個重要因素,相關(guān)商品價格的變化會引起商品需求量的變化

III.當(dāng)Exy＞0時,X與Y兩種商品間存在替代關(guān)系

IV.當(dāng)Exy=0時,X與Y兩種商品間無關(guān)系

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

55.某產(chǎn)品的邊際成本是產(chǎn)量的函數(shù)MC=4+0.25Q，邊際收益也是產(chǎn)量的函數(shù)MR=9-Q，則下列說法正確的有()。

I.當(dāng)產(chǎn)量從1增加到5時，總成本增量為19

II.當(dāng)產(chǎn)量從1增加到5時，總收益增量為22

III.利潤最大化時，產(chǎn)量為4

IV.當(dāng)產(chǎn)量從1增加到5時，利潤的增量為5

A.I、II、III

B.I、II、III、IV

C.I、III、IV

D.II、IV

56.波動率交易可以利用歷史波率和隱含波動率的差異來做交易，()就可進行波動率交易。

I.如果賣出期權(quán)的隱含波動率高于對沖標的資產(chǎn)的歷史波動率

II.如果賣出期權(quán)的隱含波動率低于對沖標的資產(chǎn)的歷史波動率

Ⅲ.如果買入期權(quán)的隱含波動率高于對沖標的資產(chǎn)的歷史波動率

Ⅳ.如果買入期權(quán)的隱含波動率低于對沖標的資產(chǎn)的歷史波動率

A.I、Ⅲ

B.II、Ⅳ

C.II、Ⅲ

D.I、Ⅳ

57.采用重置成本法評估時,重置成本的估算一般可采用()。

I.直接法

II.觀察法

III.功能價值法

IV.物價指數(shù)法

A.Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

58.研究報告質(zhì)量審核應(yīng)當(dāng)涵蓋的內(nèi)容包括（）。

I.信息處理

II.分析邏輯

Ⅲ.研究結(jié)論

IV.投資策略

A.I、II、Ⅲ、Ⅳ

B.I、II、Ⅲ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.I、II

59.下列關(guān)于證券投資分析的表述，正確的有（）Ⅰ基本分析法的分析數(shù)據(jù)是宏觀、行業(yè)、上市公司等基本面數(shù)據(jù)Ⅱ技術(shù)分析法的分析數(shù)據(jù)是市場歷史數(shù)據(jù)Ⅲ量化分析法的分析數(shù)據(jù)既有基本面數(shù)據(jù)，又有市場歷史數(shù)據(jù)Ⅳ證券投資分析法的未來發(fā)展趨勢是量化分析法替代基本分析法和技術(shù)分析法

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

60.下列證券投資策略中,屬于戰(zhàn)略性投資策略的有（）。

I.買入持有策略

II.固定比例策略

III.事件驅(qū)動型策略

IV.投資組合保險策略

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

61.在市場分割理論下，利率期限結(jié)構(gòu)取決于(）。

Ⅰ短期資金市場供求狀況與長期資金市場供求狀況的比較

Ⅱ?qū)ξ磥砝首儎臃较虻念A(yù)期

Ⅲ債券預(yù)期收益中可能存在的流動性溢價

Ⅳ短期資金市場供需曲線交叉點的利率與長期資金市場供需曲線交叉點的利率對比

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅳ

62.下列關(guān)于一次還本付息債券的說法，正確的有（）。

I.其發(fā)行價格一定等于票面面額

II.其預(yù)期貨幣收入來自其期末支付的利息和本金

III.其內(nèi)在價值等于來自債券的預(yù)期貨幣收入按必要收益率貼現(xiàn)的現(xiàn)值

IV.其價格確定只需要估計預(yù)期貨幣收入即可

A.II、III

B.I、II、IV

C.III、IV

D.I、II

63.根據(jù)稅收的特點和社會主義的特色，我國稅收的主要原則有（）I.納稅能力原則II.穩(wěn)定負擔(dān)原則Ⅲ.優(yōu)化結(jié)構(gòu)原則IV.差別征收原則

A.I、Ⅳ

B.I、Ⅲ、Ⅳ

C.II、Ⅲ、Ⅳ

D.I、II、Ⅲ

64.可轉(zhuǎn)換證券的市場價值一般保持在可轉(zhuǎn)換證券的（）之上。

I.投資價值

II.轉(zhuǎn)換價值

III.理論價值

Ⅳ.內(nèi)在價值

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ

65.關(guān)于市凈率估值方法,下列說法正確的有（）。

I.對于極易通過資產(chǎn)重置來復(fù)制盈利的企業(yè)，該方法很好的反映其價值

II.該方法能夠適用于虧損企業(yè)

III.該方法對高科技企業(yè)非常適用

IV.該方法一般用于凈資產(chǎn)收益穩(wěn)定的企業(yè)

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

66.市場推出的以Shibor為基礎(chǔ)的金融創(chuàng)新產(chǎn)品有（）。

I.企業(yè)債券

II.債券遠期利率協(xié)議

III.利率互換

IV.浮息債券

A.I、IV

B.I、II

C.II、III

D.II、IV

67.實際匯率有時被稱為貿(mào)易條件,是兩國產(chǎn)品的相對價格，在開放經(jīng)濟條件下,以下成立的有()。

I.若實際匯率高,外國產(chǎn)品就相對便宜,國內(nèi)產(chǎn)品相對昂貴

II.實際匯率由外匯市場的供給和需求決定

III.在均衡的實際匯率時,人們?yōu)橘徺I外國資產(chǎn)而供給的外匯數(shù)量正好與人們?yōu)橘徺I凈出口而需求的外匯數(shù)量平衡

Ⅳ.實際匯率表示一國單位產(chǎn)品可交換另一國產(chǎn)品的數(shù)量

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

68.時間序列按照其指標的性質(zhì)，可以分為（）。

I.時期指標

II.總量指標

III.相對指標

IV.平均指標

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅳ

69.時間數(shù)列分析的一個重要任務(wù)是根據(jù)現(xiàn)象發(fā)展變化的規(guī)律進行外推預(yù)測，最常見的時間數(shù)列預(yù)測方法有（）。

I.趨勢外推法

II.移動平均預(yù)測法

III.顯著性檢驗法

IV.指數(shù)平滑法

A.II、III

B.I、III、IV

C.II、IV

D.I、II、IV

70.下列關(guān)于失業(yè)率和通貨膨脹關(guān)系的說法,正確的有()。

I.失業(yè)與通貨膨脹都屬于短期宏觀經(jīng)濟運行分析中的兩個主要問題

II.菲利普斯曲線衡量的是失業(yè)率和通貨膨脹率的關(guān)系

III.一般情況下，失業(yè)率和通貨膨脹率呈反向替代關(guān)系

IV.在長期菲利普斯模型中,不存在失業(yè)率和通貨膨脹的反向替代關(guān)系

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

71.公司調(diào)研的對象一般會包括()。

I.公司管理層

II.公司所在行業(yè)協(xié)會

Ⅲ.公司客戶

Ⅳ.公司供應(yīng)商

A.I、Ⅲ、Ⅳ

B.I、II

C.Ⅲ、Ⅳ

D.I、II、Ⅲ、Ⅳ

72.下列關(guān)于計算企業(yè)自由現(xiàn)金流量的說法，錯誤的有()。

I.不考慮所得稅率

II.考慮折舊和攤銷

III.要扣除資本性投資

IV.不考慮凈營運資本量的多少

A.I、II、III

B.II、III、IV

C.III、IV

D.I、IV

73.完成商品期貨套利交易，期貨合約之間需具備的條件包括（）。

I.歷史差價變化須有一定規(guī)律

II.價格波動須有一定相關(guān)性

Ⅲ.擬套利合約應(yīng)有足夠的流通量

Ⅳ.要與現(xiàn)貨交易相匹配

A.I、II、Ⅲ

B.II、Ⅳ

C.I、Ⅲ、Ⅳ

D.I、II、Ⅲ、Ⅳ

74.從公司經(jīng)營的角度考慮，公司產(chǎn)品品牌具有多種市場功能，包括（）。

I.創(chuàng)造市場的功能

II.鞏固市場的功能

III.價格發(fā)現(xiàn)功能

IV.轉(zhuǎn)移投資風(fēng)險的功能

A.III、IV

B.I、II

C.I、II、IV

D.I、II、III、IV

75.對于債券收益率曲線不同形狀的解釋產(chǎn)生了不同的期限結(jié)構(gòu)理論，主要包括（）。

I.流動性陷阱理論

II.市場預(yù)期理論

Ⅲ.市場分割理論

Ⅳ.流動性資產(chǎn)理論

A.I、II、Ⅲ、Ⅳ

B.I、II

C.I、Ⅲ、Ⅳ

D.II、Ⅲ

76.下列屬于影響股指期貨跨品種套利的因素包括（）。

I.交割期限

II.品種

Ⅲ.交易市場

Ⅳ.現(xiàn)貨交易量

A.I、II、Ⅲ

B.II、Ⅳ

C.II、Ⅲ

D.I、Ⅲ、Ⅳ

77.證券研究報告工作底稿包括必要的（）等內(nèi)容。

I.信息資料

II.調(diào)研紀要

III.報告計劃

IV.分析模型

A.I、II、IV

B.I、II

C.III、IV

D.I、II、III、IV

78.一般來說，隔離機制基本內(nèi)容的原則性要求包括（）。

I.券商均應(yīng)當(dāng)制定符合有關(guān)法律法規(guī)要求的內(nèi)部隔離制度

II.明確可能發(fā)生信息濫用和利益沖突的情形

III.明確信息隔離的具體手段和程序

IV.投資顧問的合規(guī)審查制度

A.I、II、III、IV

B.I、II、III

C.I、IV

D.II、III、IV

79.宏觀分析所需的有效資料來源主要有()。

I.電視、廣播、報紙、雜志等了解的世界經(jīng)濟動態(tài)與國內(nèi)經(jīng)濟大事

II.國家領(lǐng)導(dǎo)人和有關(guān)部門、省市領(lǐng)導(dǎo)報告或講話中的統(tǒng)計數(shù)字和信息

III.各預(yù)測、情報和咨詢機構(gòu)公布的數(shù)據(jù)資料

IV.部門與企業(yè)內(nèi)部的原始記錄

A.I、II、III

B.I、II、III、IV

C.I、II

D.III、IV

80.下列屬于國際收支經(jīng)常項目的有()。

I.僑民匯款

II.國際旅游產(chǎn)生的收支

III.國際銀行信貸

IV.國際無償援助

A.I、II

B.II、III、IV

C.I、III、IV

D.I、II、IV

81.下列關(guān)于規(guī)范的股權(quán)結(jié)構(gòu)含義的說法，正確的有（）Ⅰ流通股股權(quán)適度集中，充分發(fā)揮機構(gòu)投資者在公司治理中的積極作用Ⅱ股權(quán)的流通性Ⅲ相關(guān)利益者的共同治理Ⅳ股權(quán)高度分散

A.Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

82.證券的期望收益率（）。

I.是評價投資風(fēng)險水平的指標

II.是對未來可能實現(xiàn)的收益率的綜合反映

III.可以是負數(shù)

IV.是評價投資收益水平的指標

A.II、III

B.II、III、IV

C.I、III

D.II、IV

83.不同行業(yè)受經(jīng)濟周期影響的程度會有差異，受經(jīng)濟周期影響較為明顯的行業(yè)有（）。

I.公用事業(yè)

II.鋼鐵業(yè)

III.食品業(yè)

IV.汽車業(yè)

A.II、IV

B.II、III、IV

C.I、IV

D.I、III

84.下列屬于行業(yè)實際生命周期階段的判斷標準的有（）。

I.行業(yè)規(guī)模

II.產(chǎn)出增長率

III.利潤率水平

IV.開工率

A.II、III、IV

B.I、II、III、IV

C.I、II

D.I.III、IV

85.若隨機變量(X.Y)服從二維正態(tài)分布，則（）。

I.X.Y一定相互獨立

II.若ρxy=0,則X.Y一定相互獨立

Ⅲ.X和Y都服從一維正態(tài)分布

Ⅳ.若X.Y相互獨立，則Cov(X，Y)=0

A.II、Ⅳ

B.II、Ⅲ、Ⅳ

C.I、Ⅲ、Ⅳ

D.I、Ⅲ

86.對看跌期權(quán)而言，下列說法正確的有()。

I.市場價格低于協(xié)定價格時看跌期權(quán)為實值期權(quán)

II.買入看跌期權(quán)意味著獲得了能在規(guī)定期限內(nèi)以協(xié)定價格買進某種金融工具的權(quán)利

III.看跌期權(quán)為實值期權(quán)時立即行權(quán)會有利可圖

IV.市場價格高于協(xié)定價格時看跌期權(quán)為虛值期權(quán)

A.I、III、IV

B.I、II、III

C.II、IV

D.I、II、III、IV

87.產(chǎn)業(yè)作為經(jīng)濟學(xué)的專門術(shù)語，有嚴格的使用條件。產(chǎn)業(yè)的特點是（）。

I.規(guī)模性

II.職業(yè)化

III.社會功能性

IV.單一性

A.I、II

B.I、II、III

C.III、IV

D.I、II、III、IV

88.某公司2022年與2022年的財務(wù)彈性指標如下：2022年和2022年的現(xiàn)金滿足投資比率分別為1.2,1.1；現(xiàn)金股利保障倍數(shù)分別為14,18。根據(jù)上述數(shù)據(jù)，下列說法正確的有()。

I.公司投資的資金基本可以實現(xiàn)自給

II.公司自有資金不足，必須依靠外部融資來滿足投資需求

III.公司的現(xiàn)金股利支付能力有所上升

IV.公司每股營業(yè)現(xiàn)金流量較股利支付金額要高得多

A.II、III、IV

B.II、IV

C.I、III、IV

D.I、III

89.行為金融的BSV模型認為，投資者在進行決策時會產(chǎn)生的偏差有（）。

I.選擇性偏差

II.對所掌握的信息過度自信

Ⅲ.保守性偏差

Ⅳ.對所掌握的信息過度偏愛

A.II、Ⅲ

B.II、Ⅲ、Ⅳ

C.I、Ⅲ

D.I、Ⅳ

90.下列關(guān)于凈現(xiàn)值(NPV)和內(nèi)部收益率(IRR)的說法，正確的有（）。

I、使得項目凈現(xiàn)值為零的折現(xiàn)率即為該項目的內(nèi)部收益率

II、內(nèi)部收益率是使得現(xiàn)金流入現(xiàn)值與現(xiàn)金流出現(xiàn)值相等的折現(xiàn)率

III、凈現(xiàn)值法假設(shè)現(xiàn)金流的再投資收益率為資本成本，而內(nèi)部收益率法則假設(shè)現(xiàn)金流的再投資收益率為內(nèi)部收益率

IV、對于完全獨立的兩個項目的判斷，當(dāng)凈現(xiàn)值法和內(nèi)部收益法給出的結(jié)論矛盾時，應(yīng)當(dāng)優(yōu)先考慮內(nèi)部收益率法來選擇項目

A.I、IV

B.I、III、IV

C.I、II、III

D.II、IV

91.下列關(guān)于自由現(xiàn)金流估值的說法，正確的有()。

I.在FCFF方法中，如果公司的債務(wù)被高估，則由FCFF方法得到的股權(quán)價值將比使用股權(quán)估價模型得到股權(quán)價值低

II.相對于FCFE,FCFF在股東自由現(xiàn)金流出現(xiàn)負值時更為實用

III.高成長的企業(yè)通常不向股東分配現(xiàn)金，所以，F(xiàn)CFF相對于DDM而言更為實用

IV.一般情況下，股權(quán)自由現(xiàn)金流大于公司自由現(xiàn)金流

A.I、II、III

B.II、III

C.III、IV

D.I、II、IV

92.下列關(guān)于公司資產(chǎn)負債率的說法，正確的有()。

I.股東、債權(quán)人和經(jīng)營者，對公司資產(chǎn)負債率高低的態(tài)度不同

II.從股東角度看，公司資產(chǎn)負債率越高越好

Ⅲ.從股東角度看，公司資產(chǎn)負債率越低越好

Ⅳ.經(jīng)濟形勢的好壞，會影響公司經(jīng)營者對公司資產(chǎn)負債率高低的態(tài)度

A.I、Ⅳ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.I、Ⅲ

D.I、II、Ⅳ

93.可轉(zhuǎn)換債券的特征包括（）。

I.可以在一定條件下轉(zhuǎn)換成普通股票

II.一般都規(guī)定了可轉(zhuǎn)換期限

III.可轉(zhuǎn)換債券的市場價格在其理論價值與轉(zhuǎn)換價值之間

IV.可轉(zhuǎn)換債券的形式和持有者身份隨證券的轉(zhuǎn)換而相應(yīng)轉(zhuǎn)換

A.I、II、IV

B.I、IV

C.I、II、III、IV

D.II、III

94.直接信用控制的具體手段包括（）。

I.規(guī)定利率限額與信用配額

II.窗口指導(dǎo)

III.信用條件限制

IV.直接干預(yù)

A.I、II、IIl

B.II、IV

C.I、II、III、IV

D.I、III、IV

95.一般技術(shù)進步的行業(yè)特征包括（）。

I.高新技術(shù)成為21世紀國家產(chǎn)業(yè)競爭力的決定性因素之一

II.信息技術(shù)的擴散和應(yīng)用加速改造著傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)

III研發(fā)活動的投入強度成為衡量高技術(shù)群類和產(chǎn)業(yè)競爭力的標尺

IV.技術(shù)進步速度加快，更新?lián)Q代周期明顯縮短

A.I、III、IV

B.II、III、IV

C.I、II、III、IV

D.I、II

96.不存在有規(guī)律的長期供給曲線的市場包括（）。

I.完全競爭市場

II.完全壟斷市場

III.壟斷競爭市場

IV.寡頭壟斷市場

A.I、II、III

B.II、III、IV

C.II、IV

D.III、IV

97.標準普爾公司對公司或地方政府債券的評級可能考察的對象包括（）。

I.擔(dān)保人

II.發(fā)行人

III.承租人

IV.債權(quán)人

A.I、II

B.II、III

C.I、II、III

D.I、III、IV

98.一般而言，股指期貨賣出套期保值適用于（）。

I.交易者在股指期權(quán)上持有空頭看漲期權(quán)

II.交易者在股指期權(quán)上持有空頭看跌期權(quán)

III.判斷股市上漲，但短期內(nèi)設(shè)有定足夠資金建倉

IV.判斷股市下跌，但短期內(nèi)難以賣出持有的股票組合

A.I、IV

B.I、III

C.II、III

D.II、IV

99.股票估值分析中，內(nèi)部收益率是指（）。

I.使得投資現(xiàn)金流凈現(xiàn)值等于零的貼現(xiàn)率

II.給定的投資現(xiàn)金流等于零的貼現(xiàn)率

III.使得未來股息流貼現(xiàn)值恰好等于股票市場價格的貼現(xiàn)率

IV.使得未來股息流貼現(xiàn)值恰好等于股票市場價格的必要收益率

A.II、III、IV

B.I、IV

C.I、III

D.I、II、III、IV

100.貨幣政策的一般性政策工具中，再貼現(xiàn)政策包括（）。

I.再貼現(xiàn)率的確定

II.再貼現(xiàn)的資格條件

III.直接信用控制

IV.間接信用指導(dǎo)

A.I、II、III、IV

B.I、IV

C.I、II

D.II、III、IV

101.已知某公司某年財務(wù)數(shù)據(jù)如下:年初存貨69萬元，年初流動資產(chǎn)130萬元，年末存貨62萬元，年末流動資產(chǎn)123萬元，營業(yè)利潤96萬元，營業(yè)成本304萬元，利潤總額53萬元，凈利潤37萬元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)可以計算出（）。

I.存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為77.6天

II.存貨周轉(zhuǎn)率為3次

III.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為3.2次

IV.營業(yè)凈利率為13.25%

A.I、III

B.I、III、IV

C.II、IV

D.II、III

102.關(guān)于債券報價，下列說法正確的有()。

I.全價報價即買賣雙方實際支付價格

II.凈價報價的優(yōu)點是買賣雙方不需要按實際支付價格支付

III.我國交易所附息債券計息規(guī)定全年按365天計算

IV.我國目前對于貼現(xiàn)發(fā)行的零息債券閏年2月29日不計利息

A.I、III

B.I、II、III

C.II、IV

D.I、IV

103.下列屬于技術(shù)分析中持續(xù)整理形態(tài)的有()。

I.喇叭形

II.楔形

III.圓弧形

IV.旗形

A.I、III

B.II、III、IV

C.II、IV

D.I、II、III

104.下列關(guān)于不同風(fēng)險偏好型投資者的描述，正確的有()。

I.風(fēng)險厭惡型投資者會放棄風(fēng)險溢價為零的風(fēng)險投資

II.風(fēng)險中性型投資者只根據(jù)期望收益率來判斷風(fēng)險投資

III.風(fēng)險偏好型投資者樂意參加風(fēng)險溢價為零的風(fēng)險投資

IV.隨著風(fēng)險厭惡程度的不斷增加，投資者愿意為保險付出的保費越低

A.I、II、III

B.II、IV

C.I、II、IV

D.I、III

105.下列屬于所有者權(quán)益變動表的內(nèi)容有()。

I.凈利潤

II.所有者投入資本和向所有者分配利潤等

Ⅲ.會計政策變更和差錯更正的累積影響金額

Ⅳ.按照規(guī)定提取的盈余公積

A.I、II、Ⅲ、Ⅳ

B.I、II

C.II、Ⅲ、Ⅳ

D.I、Ⅳ

106.下列屬于非平穩(wěn)時間序列特征的有()。

I.不具有常定的長期均值

II.序列圍繞在均值周圍波動

Ⅲ.方差或自協(xié)方差不具有時間不變性

Ⅳ.序列自相關(guān)函數(shù)不隨滯后階數(shù)的增如而衰減

A.II、Ⅳ

B.I、II、Ⅲ、Ⅳ

C.I、Ⅲ、Ⅳ

D.I、II、Ⅲ

107.關(guān)于上市公司調(diào)研，下列說法正確的有（）。

I.上市公司調(diào)研之前要先做好該上市公司的案頭分析工作

II.上市公司調(diào)研之前要先跟上市公司聯(lián)系預(yù)約，有時還要提交調(diào)研提綱

Ⅲ.既然是調(diào)研，可以打探上市公司的內(nèi)幕敏感信息，以提高服務(wù)機構(gòu)投資者的有效性

IV.調(diào)研之后撰寫正式報告之前，可以先出具調(diào)研提綱發(fā)送給投資者，但要保證公平對待所有客戶

A.I、Ⅲ、Ⅳ

B.I、II、Ⅳ

C.II、Ⅲ

D.I、II

108.關(guān)于證券公司研究報告發(fā)布，下列說法正確的有（）。

I.發(fā)布正確研究報告相關(guān)業(yè)務(wù)檔案的保存期限自證券研究報告發(fā)布之日起不得少于10年

II.證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴格執(zhí)行發(fā)布證券研究報告與其他證券業(yè)務(wù)之間的隔離墻制度

Ⅲ.證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)不得將研究報告的內(nèi)容或觀點優(yōu)先提供給公司內(nèi)部人員或特定對象

Ⅳ發(fā)布對具體股票做出明確估值的證券研究報告時，證券公司持有該股票達到上市公司已發(fā)行股份1%以上的，應(yīng)當(dāng)在研究報告中披露

A.I、II、Ⅲ、Ⅳ

B.I、Ⅳ

C.I、II、Ⅲ

D.II、Ⅲ、Ⅳ

109.設(shè)C表示消費，Y表示收入。I表示投資，已知C=50+0.75Y，I=150，則下列說法正確的有（）。

I.均衡時，收入為800，投資為150，消費為650

II.若投資增加25個單位。在新的均衡條件下，收入、消費、投資分別為900、725、175

Ⅲ.若消費函數(shù)的斜率增加，邊際