對(duì)外經(jīng)貿(mào)副校長(zhǎng)財(cái)報(bào)分析,絕殺版

教育部經(jīng)濟(jì)管理類核心課程教材

財(cái)務(wù)報(bào)表分析對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)國(guó)際商學(xué)院張新民錢愛民一、本課件按照教材的順序展開，教師可以根據(jù)具體情況進(jìn)行調(diào)整；二、建議師生收集和分析本教材案例所涉及的上市公司的后續(xù)財(cái)務(wù)信息，以對(duì)學(xué)習(xí)效果加以檢驗(yàn)。特別提示系統(tǒng)掌握企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法：通過資產(chǎn)質(zhì)量分析資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析利潤(rùn)質(zhì)量與所有者權(quán)益變動(dòng)表分析現(xiàn)金流量質(zhì)量分析合并報(bào)表分析財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量綜合分析

對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量加以診斷與分析，并進(jìn)行管理透視！教學(xué)目標(biāo)張新民、錢愛民編著：《財(cái)務(wù)報(bào)表分析》，中國(guó)人民大學(xué)出版社，2011年1月第2版；錢愛民、張新民編著：《財(cái)務(wù)報(bào)表分析習(xí)題與案例解析》，中國(guó)人民大學(xué)出版社，2011年8月第1版；張新民、錢愛民編著：《財(cái)務(wù)報(bào)表分析案例評(píng)析》，北京大學(xué)出版社，2007年7月第1版。。參考資料財(cái)務(wù)報(bào)表分析的起源和演變財(cái)務(wù)報(bào)表分析的概念、作用和內(nèi)容財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本方法財(cái)務(wù)報(bào)表分析的框架和路徑第1章財(cái)務(wù)報(bào)表分析概論企業(yè)并購(gòu)，不分析財(cái)務(wù)報(bào)表行不行？在2010年上半年，上市公司A收購(gòu)非上市公司B的控股權(quán)。B公司的基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是：凈資產(chǎn)總額為1.2億元，2009年度的凈利潤(rùn)為0.3億元。A公司聘請(qǐng)的資產(chǎn)評(píng)估師對(duì)B公司評(píng)估的結(jié)果是：成本法評(píng)估的凈資產(chǎn)價(jià)值為1.6億元，收益法評(píng)估的凈資產(chǎn)價(jià)值為3億元。而最終雙方股東確定的B公司凈資產(chǎn)的價(jià)值為3.6億元。請(qǐng)思考：購(gòu)買企業(yè)，是購(gòu)買總資產(chǎn)，還是凈資產(chǎn)？其價(jià)格確定應(yīng)考慮哪些因素？如果讓你參與購(gòu)買談判，你應(yīng)該關(guān)注企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的哪些項(xiàng)目？引例信用分析投資分析內(nèi)部分析第1節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的起源和演變小結(jié)：

不同的發(fā)展階段，并不是后者對(duì)前者的否定，而是以后者為中心的兩者（或者三者）在分析中的并存。不同的報(bào)表使用者基于不同的信息需求，會(huì)選擇不同的分析視角。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的視角有：基于投資決策、基于信貸決策和基于管理決策。一、概念：

企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的概念有狹義與廣義之分。

狹義的概念是指以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表為主要依據(jù)，有重點(diǎn)、有針對(duì)性地對(duì)其有關(guān)項(xiàng)目及其質(zhì)量加以分析和考察，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)結(jié)果進(jìn)行評(píng)價(jià)和剖析，以反映企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過程中的利弊得失、財(cái)務(wù)狀況及發(fā)展趨勢(shì)，為報(bào)表使用者的經(jīng)濟(jì)決策提供重要信息支持的一種分析活動(dòng)。

廣義的概念是在此基礎(chǔ)上還包括公司概況分析、企業(yè)優(yōu)勢(shì)分析（地域、資源、政策、行業(yè)、人才、管理等）、企業(yè)發(fā)展前景分析以及證券市場(chǎng)分析等。第2節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的概念、作用和內(nèi)容可以為投資者和債權(quán)人進(jìn)行投資和信貸決策提供有用的信息；可以為企業(yè)管理者進(jìn)行經(jīng)營(yíng)決策提供有用的信息；可以為投資者評(píng)價(jià)企業(yè)管理層受托責(zé)任的履行情況提供重要的信息。二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的作用企業(yè)所有者企業(yè)債權(quán)人企業(yè)管理者政府經(jīng)濟(jì)管理機(jī)構(gòu)商品和勞務(wù)供應(yīng)商顧客企業(yè)雇員社會(huì)公眾競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析可歸納為三個(gè)主要方面：償債能力分析、營(yíng)運(yùn)能力分析和盈利能力分析。其中償債能力是財(cái)務(wù)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的穩(wěn)健保證，營(yíng)運(yùn)能力是財(cái)務(wù)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的物質(zhì)基礎(chǔ)，盈利能力是兩者共同作用的結(jié)果，同時(shí)也對(duì)兩者的增強(qiáng)起著推動(dòng)作用。三者相輔相成，共同構(gòu)成了傳統(tǒng)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本內(nèi)容。

第3節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本方法結(jié)構(gòu)分析法趨勢(shì)分析法比率分析法比較分析法項(xiàng)目質(zhì)量分析法項(xiàng)目質(zhì)量分析法的界定：根據(jù)報(bào)表中各項(xiàng)目自身特征和管理要求，在結(jié)合企業(yè)具體經(jīng)營(yíng)環(huán)境和經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的基礎(chǔ)上對(duì)其質(zhì)量進(jìn)行評(píng)價(jià)與判斷，并進(jìn)一步對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量、資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量、利潤(rùn)質(zhì)量以及現(xiàn)金流量質(zhì)量加以判斷，最終對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的整體質(zhì)量進(jìn)行評(píng)價(jià)，從而預(yù)測(cè)企業(yè)的發(fā)展前景（給出具體的描述而不是單一的數(shù)據(jù)）。項(xiàng)目質(zhì)量分析法的特點(diǎn)：針對(duì)重大項(xiàng)目和異動(dòng)項(xiàng)目制定個(gè)性化的分析方案還原項(xiàng)目背后的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)透視財(cái)務(wù)質(zhì)量背后的管理質(zhì)量強(qiáng)調(diào)報(bào)表分析的會(huì)計(jì)色彩，挖掘項(xiàng)目的會(huì)計(jì)含義

完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（決策有用觀）——提升會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性——調(diào)整報(bào)表分析方法和分析工具——更好地滿足信息使用者需求第4節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的框架與路徑一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的框架基于投資決策基于信貸決策基于管理決策（一）需求導(dǎo)向的財(cái)務(wù)報(bào)表分析框架

1.基于投資決策的報(bào)表分析框架企業(yè)盈利能力分析企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)分析未來盈利預(yù)測(cè)（包括會(huì)計(jì)利潤(rùn)和現(xiàn)金流量）利用適當(dāng)?shù)膬r(jià)值評(píng)估模型估計(jì)企業(yè)的內(nèi)在價(jià)值2.基于信貸決策的報(bào)表分析框架企業(yè)償債能力分析企業(yè)創(chuàng)造現(xiàn)金流能力分析企業(yè)發(fā)展前景預(yù)測(cè)和財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警企業(yè)綜合信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估3.基于管理決策的報(bào)表分析框架要視具體的管理行為和管理目的而定，呈現(xiàn)出靈活多樣的特點(diǎn)，因此難以加以統(tǒng)一概括。小結(jié)：無論是外部分析視角（投資者、債權(quán)人）還是內(nèi)部分析視角（管理者），“企業(yè)前景預(yù)測(cè)”（包括盈利預(yù)測(cè)）是一項(xiàng)必不可少的環(huán)節(jié)。而對(duì)“企業(yè)發(fā)展前景”起決定作用的應(yīng)是企業(yè)控股股東及管理者特征（素質(zhì)、偏好和稟賦等）、實(shí)施的戰(zhàn)略、管理特色和管理質(zhì)量

——人的因素報(bào)表分析的目的不是揭示結(jié)果，更重要的是為“結(jié)果”給出更為充分的分析依據(jù)——戰(zhàn)略與管理質(zhì)量，從而減少主觀性和盲目性。

（二）本書的財(cái)務(wù)報(bào)表分析框架

財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量分析的視角：

內(nèi)外部分析視角的融合強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量是戰(zhàn)略實(shí)施的財(cái)務(wù)后果側(cè)重通過財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量透視管理質(zhì)量首先對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)背景進(jìn)行分析，了解企業(yè)所處的經(jīng)營(yíng)環(huán)境和對(duì)自身經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的選擇與表述，這是財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量分析的基礎(chǔ)和先行條件；其次，借助財(cái)務(wù)報(bào)告中注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具的審計(jì)報(bào)告，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的會(huì)計(jì)質(zhì)量做出總體評(píng)價(jià)，這是保證財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量分析結(jié)論客觀性的必要條件；在此基礎(chǔ)上，圍繞資產(chǎn)質(zhì)量、資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量、利潤(rùn)質(zhì)量以及現(xiàn)金流量質(zhì)量等方面展開全面分析，這是財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量分析體系中最為核心的內(nèi)容，也是進(jìn)行管理質(zhì)量透視的基礎(chǔ)；之后，有必要對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的遵守情況與實(shí)施后果予以分析，從而對(duì)企業(yè)管理質(zhì)量進(jìn)行透視與評(píng)價(jià)；最終，對(duì)企業(yè)發(fā)展前景做出預(yù)測(cè)與推斷。二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的路徑本書的主要特色：針對(duì)傳統(tǒng)的比率分析方法的缺陷，結(jié)合作者提出的“企業(yè)財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量分析理論”，對(duì)教學(xué)思路和內(nèi)容進(jìn)行了變革和調(diào)整。以企業(yè)的基本財(cái)務(wù)報(bào)表及其附注為基礎(chǔ)，以企業(yè)財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量的主要方面——資產(chǎn)質(zhì)量、資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量、利潤(rùn)質(zhì)量、現(xiàn)金流量質(zhì)量為核心；以財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量分析理論為財(cái)務(wù)報(bào)表分析框架，并與大量鮮活案例相結(jié)合，試圖通過對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量進(jìn)行分析來透視企業(yè)的管理質(zhì)量。完備的教輔資源：配有PPT、習(xí)題集及參考答案、引例和案例的分析提示。企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告概述制約企業(yè)報(bào)表編制的基本會(huì)計(jì)假設(shè)制約企業(yè)報(bào)表編制的一般會(huì)計(jì)原則制約企業(yè)報(bào)表編制的相關(guān)法規(guī)體系上市公司的信息披露制度第2章財(cái)務(wù)報(bào)表分析基礎(chǔ)財(cái)務(wù)信息披露違規(guī)的后果——科苑集團(tuán)2010

2010年4月6日，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)下達(dá)了[2010]15號(hào)《行政處罰決定書》，對(duì)安徽省科苑集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱科苑集團(tuán)）及相關(guān)人員進(jìn)行處罰?！缎姓幜P決定書》認(rèn)為，科苑集團(tuán)存在未按規(guī)定披露證券投資、將未回收的證券投資資金虛構(gòu)為在建工程和固定資產(chǎn)、未按規(guī)定披露銀行借款等違法行為。請(qǐng)思考：上市公司的財(cái)務(wù)信息包括哪些內(nèi)容？我國(guó)對(duì)上市公司信息披露的管理體制和制約因素是什么？引例基本財(cái)務(wù)報(bào)表資產(chǎn)負(fù)債表利潤(rùn)表現(xiàn)金流量表股東權(quán)益變動(dòng)表財(cái)務(wù)報(bào)表附注審計(jì)報(bào)告第1節(jié)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告概述關(guān)于合并財(cái)務(wù)報(bào)表與母公司財(cái)務(wù)報(bào)表關(guān)于年度財(cái)務(wù)報(bào)告與中期財(cái)務(wù)報(bào)告

會(huì)計(jì)主體（accountingentity）假設(shè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)（goingconcern）假設(shè)會(huì)計(jì)分期（accountingperiods）假設(shè)貨幣計(jì)量（monetarymeasurement）假設(shè)第2節(jié)

制約企業(yè)報(bào)表編制的基本會(huì)計(jì)假設(shè)客觀性（objectivity）原則相關(guān)性（relevance）原則明晰性(clarity)原則可比性（comparability）原則實(shí)質(zhì)重于形式(substanceoverform)原則重要性(materiality)原則謹(jǐn)慎（prudence）原則及時(shí)性（timeliness）原則權(quán)責(zé)發(fā)生制(accrualbasis)原則第3節(jié)

制約企業(yè)報(bào)表編制的一般會(huì)計(jì)原則《中華人民共和國(guó)會(huì)計(jì)法》（簡(jiǎn)稱《會(huì)計(jì)法》）企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則基本會(huì)計(jì)準(zhǔn)則具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)用指南和解釋公告第4節(jié)

制約企業(yè)報(bào)表編制的相關(guān)法規(guī)體系招股說明書；上市公告書；定期報(bào)告，包括：年度報(bào)告和半年度報(bào)告、季度報(bào)告；臨時(shí)報(bào)告，包括：重大事件公告和收購(gòu)與合并公告。除上述信息外，中國(guó)證監(jiān)會(huì)還對(duì)企業(yè)配股說明書、股份變動(dòng)公告、以及一些法律文書的內(nèi)容與格式作了約束。第5節(jié)上市公司信息披露制度

國(guó)家法律《公司法》、《證券法》、《刑法》等行政法規(guī)《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》、《上市公司監(jiān)管條例》等

部門規(guī)章《上市公司信息披露管理辦法》、《公開發(fā)行證券公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》、《公開發(fā)行證券的公司信息披露編報(bào)規(guī)則》、《上市公司證券發(fā)行管理辦法》等自律性規(guī)則《證券交易所股票上市規(guī)則》、《信息披露工作指引》、《格式指引》等以本書附錄1中泛海建設(shè)2009年年報(bào)的部分內(nèi)容為基礎(chǔ)，請(qǐng)思考：企業(yè)的基本財(cái)務(wù)報(bào)表包括哪幾張報(bào)表？四張報(bào)表之間的關(guān)系如何？案例分析資產(chǎn)負(fù)債表的作用資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)與披露要求資產(chǎn)按照質(zhì)量分類的理論流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量分析非流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量分析資產(chǎn)質(zhì)量的總括分析第3章資產(chǎn)質(zhì)量分析從審計(jì)報(bào)告看資產(chǎn)質(zhì)量——賽格三星20092010年3月29日，立信大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司對(duì)深圳賽格三星股份有限公司2009年度財(cái)務(wù)報(bào)表出具了無法表示意見的審計(jì)報(bào)告。審計(jì)報(bào)告認(rèn)定的導(dǎo)致無法表示意見的事項(xiàng)多與企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量有關(guān)。請(qǐng)思考：到底應(yīng)該如何看待企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量問題呢？引例一、會(huì)計(jì)計(jì)量屬性歷史成本（historicalcost）重置成本（replacementcost）可變現(xiàn)凈值（netrealizablevalue）現(xiàn)值（presentvalue）公允價(jià)值（fairvalue）第1節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表的作用二、資產(chǎn)負(fù)債表的作用揭示企業(yè)擁有或控制的能用貨幣表現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)資源即資產(chǎn)的總規(guī)模及具體的分布形態(tài)；評(píng)價(jià)企業(yè)的短期償債能力；評(píng)價(jià)企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力；對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展趨勢(shì)作出判斷；對(duì)企業(yè)各種資源的利用情況作出評(píng)價(jià)；對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果作出整體評(píng)價(jià)。

資產(chǎn)負(fù)債表（主體部分）流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期投資長(zhǎng)期負(fù)債固定資產(chǎn)所有者權(quán)益無形資產(chǎn)與其他資產(chǎn)第2節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)與披露要求

第3節(jié)資產(chǎn)按照質(zhì)量分類的理論

一、資產(chǎn)質(zhì)量的內(nèi)涵及質(zhì)量特征（一）資產(chǎn)質(zhì)量的內(nèi)涵資產(chǎn)的質(zhì)量，就是指資產(chǎn)在特定的經(jīng)濟(jì)組織中，實(shí)際所發(fā)揮的效用與其預(yù)期效用之間的吻合程度。不同項(xiàng)目資產(chǎn)的屬性各不相同，企業(yè)預(yù)先對(duì)其設(shè)定的效用也就各不相同。對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量的分析，必須結(jié)合企業(yè)特定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，不能一概而論，要強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)的相對(duì)有用性。（二）資產(chǎn)的質(zhì)量特征：盈利性變現(xiàn)性（或保值性）周轉(zhuǎn)性與其他資產(chǎn)組合的協(xié)同性（或增值性）

相對(duì)性時(shí)效性層次性二、資產(chǎn)質(zhì)量的屬性三、企業(yè)資產(chǎn)按照質(zhì)量分類按照賬面價(jià)值等金額實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)按照低于賬面價(jià)值的金額貶值實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)按照高于賬面價(jià)值的金額增值實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)

一、流動(dòng)資產(chǎn)的含義及構(gòu)成營(yíng)業(yè)周期流動(dòng)資產(chǎn)與特定資產(chǎn)的物理特性流動(dòng)資產(chǎn)的實(shí)際構(gòu)成與管理要求第4節(jié)流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量分析分析企業(yè)日常貨幣資金規(guī)模是否適當(dāng)分析企業(yè)在貨幣資金收支過程的內(nèi)部控制制度的完善程度以及實(shí)際執(zhí)行質(zhì)量分析企業(yè)對(duì)國(guó)家有關(guān)貨幣資金管理規(guī)定的遵守質(zhì)量分析企業(yè)貨幣資金構(gòu)成質(zhì)量二、貨幣資金的質(zhì)量分析：分析交易性金融資產(chǎn)的質(zhì)量特征時(shí)，應(yīng)關(guān)注其公允價(jià)值這一計(jì)量屬性，著重分析該項(xiàng)目的盈利性大小。具體地說，應(yīng)從如下兩方面進(jìn)行分析：分析同期利潤(rùn)表中的“公允價(jià)值變動(dòng)損益”及其在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中對(duì)該項(xiàng)目的詳細(xì)說明分析同期利潤(rùn)表中的“投資收益”及其在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中對(duì)該項(xiàng)目的詳細(xì)說明三、交易性金融資產(chǎn)質(zhì)量分析較強(qiáng)的變現(xiàn)性關(guān)注其可能給企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況造成的負(fù)面影響四、應(yīng)收票據(jù)的質(zhì)量分析對(duì)債權(quán)的賬齡進(jìn)行分析對(duì)債務(wù)人的構(gòu)成進(jìn)行分析對(duì)形成債權(quán)的內(nèi)部經(jīng)手人構(gòu)成進(jìn)行分析對(duì)債權(quán)的周轉(zhuǎn)性進(jìn)行分析對(duì)壞賬準(zhǔn)備政策進(jìn)行分析金融資產(chǎn)發(fā)生減值的客觀證據(jù)應(yīng)收賬款的減值測(cè)試方法五、應(yīng)收賬款質(zhì)量分析對(duì)存貨的物理質(zhì)量分析對(duì)存貨的時(shí)效狀況分析對(duì)存貨的品種構(gòu)成分析通過對(duì)存貨的毛利率走勢(shì)進(jìn)行分析，來考察存貨的盈利性通過對(duì)存貨的期末計(jì)價(jià)和存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提的分析，考察存貨的變現(xiàn)性通過對(duì)存貨周轉(zhuǎn)率進(jìn)行分析，考察存貨的周轉(zhuǎn)性六、存貨的質(zhì)量分析預(yù)付賬款其他應(yīng)收款應(yīng)收股利、應(yīng)收利息一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)七、其他流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目的質(zhì)量分析是“垃圾桶”，也是“聚寶盆”警惕小項(xiàng)目潛伏的大危機(jī)危險(xiǎn)信號(hào)：金額巨大長(zhǎng)期掛賬其他應(yīng)收款的質(zhì)量分析流動(dòng)資產(chǎn)自身結(jié)構(gòu)的合理性流動(dòng)資產(chǎn)整體周轉(zhuǎn)效率與行業(yè)特征的吻合性考察商業(yè)債權(quán)的周轉(zhuǎn)效率考察商業(yè)債權(quán)與存貨的整體周轉(zhuǎn)狀況考察經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)狀況考察企業(yè)的營(yíng)銷模式與采購(gòu)模式的協(xié)調(diào)性八、流動(dòng)資產(chǎn)整體質(zhì)量分析一、可供出售金融資產(chǎn)質(zhì)量分析該項(xiàng)目的全部盈利只有在出售時(shí)才能在當(dāng)期損益中體現(xiàn)出來，其盈利性的大小完全取決于出售價(jià)格與其初始購(gòu)買成本之間的差額；關(guān)注其分類是否恰當(dāng)，確認(rèn)是否符合相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)，會(huì)計(jì)處理是否正確。第5節(jié)主要非流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量分析盈利性分析變現(xiàn)性分析項(xiàng)目構(gòu)成及其債務(wù)人構(gòu)成分析持有至到期投資的減值情況二、持有至到期投資質(zhì)量分析盈利性分析長(zhǎng)期股權(quán)投資方向?qū)τ缘挠绊戦L(zhǎng)期股權(quán)投資年度內(nèi)的重大變化對(duì)盈利性的影響長(zhǎng)期股權(quán)投資所運(yùn)用資產(chǎn)種類對(duì)盈利性的影響長(zhǎng)期股權(quán)投資收益確認(rèn)方法對(duì)盈利性的影響投資收益確認(rèn)方法選擇偏好對(duì)盈利性的影響變現(xiàn)性分析通過分析長(zhǎng)期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備計(jì)提的情況，也可在一定程度上反映出該項(xiàng)目的變現(xiàn)性。三、長(zhǎng)期股權(quán)投資企業(yè)對(duì)投資性房地產(chǎn)的分類是否恰當(dāng)，即企業(yè)是否將投資性房地產(chǎn)與固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)的界限作了正確的區(qū)分；分析該項(xiàng)目的盈利性是判斷其質(zhì)量的重要因素。

四、投資性房地產(chǎn)固定資產(chǎn)的取得方式與財(cái)務(wù)狀況的外在表現(xiàn)固定資產(chǎn)分布和配置的合理性分析固定資產(chǎn)規(guī)模分析固定資產(chǎn)原值的年內(nèi)變化情況分析固定資產(chǎn)的變現(xiàn)性分析固定資產(chǎn)的盈利性分析固定資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)性固定資產(chǎn)與其他資產(chǎn)組合的協(xié)同性在建工程的質(zhì)量分析五、固定資產(chǎn)和在建工程質(zhì)量分析無形資產(chǎn)會(huì)計(jì)披露的特點(diǎn)無形資產(chǎn)的盈利性分析無形資產(chǎn)的變現(xiàn)性分析無形資產(chǎn)與其他資產(chǎn)組合的協(xié)同性商譽(yù)的質(zhì)量分析六、無形資產(chǎn)與商譽(yù)質(zhì)量分析根本沒有變現(xiàn)性，盈利性的大小要視具體項(xiàng)目情況而定應(yīng)注意企業(yè)是否存在人為將長(zhǎng)期待攤費(fèi)用作為利潤(rùn)調(diào)節(jié)器的情況八、其他非流動(dòng)資產(chǎn)九、遞延所得稅資產(chǎn)七、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用資產(chǎn)的總體質(zhì)量分析增值質(zhì)量獲現(xiàn)質(zhì)量資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的有機(jī)整合性資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與融資結(jié)構(gòu)的對(duì)應(yīng)性資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與企業(yè)戰(zhàn)略的吻合性關(guān)注主要的資產(chǎn)異動(dòng)項(xiàng)目及其變動(dòng)方向的質(zhì)量含義關(guān)注主要的不良資產(chǎn)區(qū)域第6節(jié)資產(chǎn)質(zhì)量的總括分析負(fù)債項(xiàng)目的構(gòu)成與質(zhì)量分析應(yīng)交所得稅、遞延所得稅負(fù)債（資產(chǎn)）、會(huì)計(jì)利潤(rùn)與應(yīng)納稅所得額相互關(guān)系的分析所有者權(quán)益項(xiàng)目構(gòu)成與質(zhì)量分析資本結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析資產(chǎn)負(fù)債表的總括分析第4章資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析董事會(huì)意見分歧與資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量——西安海星2008西安海星現(xiàn)代科技股份有限公司2008年度報(bào)告中的“重要提示”中顯示：董事長(zhǎng)和董事會(huì)秘書在2008年年度報(bào)告的書面確認(rèn)書中，無法保證本報(bào)告內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性，法定代表人對(duì)2008年年度報(bào)告未進(jìn)行書面確認(rèn)。請(qǐng)思考：一個(gè)公司的董事會(huì)，在面對(duì)年度報(bào)告的態(tài)度上，怎么有那么多的董事或者高管有不同的意見？這表面看是信息問題、公司管理混亂問題。但實(shí)際上，深層次的原因則應(yīng)該是企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)（主要是其中的股權(quán)結(jié)構(gòu)）發(fā)生了變化。企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的變化對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展到底會(huì)產(chǎn)生什么樣的影響？引例一、流動(dòng)負(fù)債的構(gòu)成與質(zhì)量分析1、流動(dòng)負(fù)債周轉(zhuǎn)分析2、非強(qiáng)制性流動(dòng)負(fù)債分析3、企業(yè)短期貸款規(guī)?？赡馨娜谫Y質(zhì)量信息4、企業(yè)應(yīng)付賬款和應(yīng)付票據(jù)數(shù)量變化所包含的經(jīng)營(yíng)質(zhì)量信息5、企業(yè)稅金交納情況與稅務(wù)環(huán)境第1節(jié)負(fù)債項(xiàng)目的構(gòu)成與質(zhì)量分析二、非流動(dòng)負(fù)債的構(gòu)成與質(zhì)量分析1、企業(yè)非流動(dòng)負(fù)債所形成的固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)的利用狀況與增量效益2、非流動(dòng)負(fù)債所形成的長(zhǎng)期股權(quán)投資的效益及其質(zhì)量3、非流動(dòng)負(fù)債所對(duì)應(yīng)的流動(dòng)資產(chǎn)及其質(zhì)量4、預(yù)計(jì)負(fù)債分析

（一）或有負(fù)債的定義和或有負(fù)債的種類：擔(dān)保未決訴訟應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)應(yīng)收賬款抵借（二）或有負(fù)債的質(zhì)量分析三、或有負(fù)債質(zhì)量分析第2節(jié)應(yīng)繳所得稅、遞延所得稅負(fù)債（資產(chǎn)）、會(huì)計(jì)利潤(rùn)與應(yīng)納稅所得額相互關(guān)系的分析一、會(huì)計(jì)利潤(rùn)與應(yīng)納稅所得額項(xiàng)目會(huì)計(jì)利潤(rùn)應(yīng)納稅所得額計(jì)算依據(jù)以會(huì)計(jì)準(zhǔn)則為依據(jù)以現(xiàn)行稅法為依據(jù)著眼點(diǎn)保護(hù)債權(quán)人和所有者利益保證財(cái)政收支平衡政策導(dǎo)向（不明顯）體現(xiàn)政府特定條件下的鼓勵(lì)與限制信息使用者所有者、債權(quán)人等稅務(wù)部門基本原則的運(yùn)用權(quán)責(zé)發(fā)生制權(quán)責(zé)發(fā)生制與收付實(shí)現(xiàn)制并存企業(yè)心態(tài)高估（不穩(wěn)?。┑凸乐萍s企業(yè)的機(jī)制外部注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)解決稅務(wù)審計(jì)應(yīng)納稅所得額＝收入總額－不征稅收入－免稅收入－準(zhǔn)予扣除項(xiàng)目－允許彌補(bǔ)的以前年度虧損二、應(yīng)納稅所得額的確定（一）永久性差異定義：稅法與準(zhǔn)則對(duì)收入、費(fèi)用的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)不一致，由政策導(dǎo)向決定。三、會(huì)計(jì)利潤(rùn)與應(yīng)納稅所得額的數(shù)量差異永久性差異的表現(xiàn)：會(huì)計(jì)準(zhǔn)則確認(rèn)為收益，稅法不作為應(yīng)納稅所得額的項(xiàng)目稅法作為應(yīng)納稅所得額，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不確認(rèn)為收益的項(xiàng)目會(huì)計(jì)準(zhǔn)則確認(rèn)為成本、費(fèi)用或損失，稅法不允許扣除的項(xiàng)目會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不確認(rèn)為成本、費(fèi)用或損失，稅法允許作為成本、費(fèi)用或損失扣除的項(xiàng)目

（二）暫時(shí)性差異：定義：指資產(chǎn)或負(fù)債的賬面價(jià)值與其計(jì)稅基礎(chǔ)之間的差額。暫時(shí)性差異的產(chǎn)生原因暫時(shí)性差異的具體表現(xiàn)應(yīng)納稅暫時(shí)性差異可抵扣暫時(shí)性差異暫時(shí)性差異與時(shí)間性差異的區(qū)別與聯(lián)系

永久性差異的會(huì)計(jì)處理與報(bào)表披露暫時(shí)性差異的會(huì)計(jì)處理與報(bào)表披露——資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法永久性差異與暫時(shí)性差異的報(bào)表披露所包含的質(zhì)量信息四、永久性差異和暫時(shí)性差異的會(huì)計(jì)處理與報(bào)表披露所包含的質(zhì)量信息一、所有者權(quán)益項(xiàng)目的構(gòu)成二、所有者權(quán)益的質(zhì)量分析1、所有者權(quán)益內(nèi)部的股東持股構(gòu)成狀況與企業(yè)未來發(fā)展的適應(yīng)性2、資本公積所包含的質(zhì)量信息3、投入資本與留存收益的比例關(guān)系所包含的質(zhì)量信息4、關(guān)于企業(yè)的長(zhǎng)期融資能力與償債風(fēng)險(xiǎn)第3節(jié)所有者權(quán)益項(xiàng)目構(gòu)成與質(zhì)量分析一、資本結(jié)構(gòu)（一）股權(quán)結(jié)構(gòu)（二）有代價(jià)的企業(yè)財(cái)務(wù)資源的來源結(jié)構(gòu)（三）企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表右方的融資結(jié)構(gòu)第4節(jié)資本結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析1、資本成本的水平與企業(yè)資產(chǎn)報(bào)酬率的對(duì)比關(guān)系：對(duì)資本進(jìn)行成本效益分析對(duì)凈資產(chǎn)規(guī)模的影響二、資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析理論2、企業(yè)資本來源的期限構(gòu)成與企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的適應(yīng)性（資金的用途，決定籌資渠道）避免變現(xiàn)壓力降低資本成本

3、企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿狀況與企業(yè)承受的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿狀況與企業(yè)未來融資要求以及未來發(fā)展的適應(yīng)性避免無法償還到期債務(wù)的本金和利息避免債權(quán)人權(quán)益受到侵害財(cái)務(wù)杠桿比率越高，進(jìn)一步舉債的難度越大財(cái)務(wù)杠桿比率越大，未來發(fā)展的自有資金的依賴程度越大

4、企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的適應(yīng)性股權(quán)結(jié)構(gòu)主要指股權(quán)內(nèi)部的股東持股構(gòu)成狀況主要指普通股內(nèi)部的構(gòu)成控制性股東重大影響性股東非重大影響性股東

是誰在控制著企業(yè)？有沒有能力將企業(yè)引向光明的未來？

利益共同體下的產(chǎn)權(quán)博弈利益共同體下的控制權(quán)博弈利益共同體下的博弈均衡——利益相關(guān)者博弈的過程與結(jié)果制約企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展

三、利益相關(guān)者視角下的資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析資產(chǎn)負(fù)債表的右方（資本結(jié)構(gòu)）揭示了企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的保障機(jī)制：利益相關(guān)者利益的公平與和諧。從戰(zhàn)略管理的角度來看，企業(yè)各資源供給者之間利益的公平與和諧將有助于企業(yè)各資源供給者之間的這種產(chǎn)權(quán)與控制權(quán)博弈向均衡的方向發(fā)展，有助于企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的長(zhǎng)期穩(wěn)定。資本結(jié)構(gòu)的長(zhǎng)期穩(wěn)定是企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的決定性因素與保障機(jī)制。小結(jié)：了解企業(yè)的背景資料關(guān)注資產(chǎn)總體規(guī)模及其行業(yè)定位關(guān)注資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及其盈利模式關(guān)注主要的資產(chǎn)異動(dòng)項(xiàng)目及其變化方向的質(zhì)量含義關(guān)注主要不良資產(chǎn)區(qū)域關(guān)注對(duì)流動(dòng)負(fù)債的保障程度關(guān)注企業(yè)負(fù)債融資發(fā)展的潛力（對(duì)總負(fù)債的保障程度）關(guān)注股權(quán)結(jié)構(gòu)變化對(duì)企業(yè)產(chǎn)生的方向性影響利用資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)測(cè)企業(yè)發(fā)展前景第5節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表的總括分析利潤(rùn)表的基本結(jié)構(gòu)與具體格式利潤(rùn)表收入的確認(rèn)與計(jì)量利潤(rùn)表費(fèi)用類項(xiàng)目及其他項(xiàng)目的確認(rèn)與計(jì)量分部報(bào)告及其分析對(duì)企業(yè)利潤(rùn)質(zhì)量的分析第5章利潤(rùn)質(zhì)量與所有者權(quán)益變動(dòng)表分析引例：從審計(jì)報(bào)告看利潤(rùn)質(zhì)量——江蘇春蘭20072008年4月27日，江蘇天衡會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)江蘇春蘭制冷設(shè)備股份有限公司的財(cái)務(wù)報(bào)告出具了有保留意見的審計(jì)報(bào)告。案例中表面涉及了企業(yè)債權(quán)可回收性的問題。但實(shí)際上涉及的是企業(yè)利潤(rùn)的質(zhì)量問題。

請(qǐng)思考：何看待企業(yè)利潤(rùn)的質(zhì)量？在日常管理實(shí)踐中，我們經(jīng)常會(huì)看到，企業(yè)利潤(rùn)表里面有很高的利潤(rùn)，但是企業(yè)在對(duì)外支付方面卻經(jīng)常捉襟見肘。這就出現(xiàn)了一個(gè)問題：企業(yè)有利潤(rùn)與有錢之間是什么關(guān)系？企業(yè)的利潤(rùn)又體現(xiàn)在什么項(xiàng)目上呢？引例一、利潤(rùn)表的格式單步式多步式在我國(guó)，企業(yè)利潤(rùn)表采用的基本上是多步式格式。第1節(jié)利潤(rùn)表的格式與結(jié)構(gòu)全面收益觀（all-inclusiveincomeconcept）全面收益觀的含義全面收益=凈收益+其他全面收益其中，凈收益（或凈利潤(rùn)）就是傳統(tǒng)意義上的稅后利潤(rùn)，其他全面收益指的是除凈收益以外在各個(gè)會(huì)計(jì)期間內(nèi)的其他非業(yè)主交易引起的權(quán)益變動(dòng)。全面收益觀的理論基礎(chǔ)二、利潤(rùn)表的結(jié)構(gòu)利潤(rùn)表的結(jié)構(gòu)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=營(yíng)業(yè)收入－營(yíng)業(yè)成本－營(yíng)業(yè)稅金及附加－銷售費(fèi)用－管理費(fèi)用－財(cái)務(wù)費(fèi)用－資產(chǎn)減值損失±公允價(jià)值變動(dòng)損益＋投資收益利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+營(yíng)業(yè)外收入－營(yíng)業(yè)外支出凈利潤(rùn)=利潤(rùn)總額-所得稅費(fèi)用綜合收益總額=凈利潤(rùn)+其他綜合收益

一、收入的定義二、收入的特點(diǎn)三、收入的確認(rèn)與計(jì)量（一）銷售商品收入（二）提供勞務(wù)收入（三）讓渡資產(chǎn)使用權(quán)收入（四）收入的披露第2節(jié)利潤(rùn)表收入的確認(rèn)與計(jì)量一、營(yíng)業(yè)成本二、期間費(fèi)用三、營(yíng)業(yè)稅金及附加四、資產(chǎn)減值損失及公允價(jià)值變動(dòng)損益五、投資凈收益六、營(yíng)業(yè)外收入與營(yíng)業(yè)外支出七、所得稅費(fèi)用第3節(jié)費(fèi)用類項(xiàng)目及其他項(xiàng)目的確認(rèn)與計(jì)量對(duì)核心利潤(rùn)形成過程的分析對(duì)利潤(rùn)結(jié)構(gòu)的質(zhì)量分析對(duì)利潤(rùn)結(jié)果的分析第4節(jié)利潤(rùn)質(zhì)量分析（一）營(yíng)業(yè)收入的質(zhì)量分析：

（預(yù)測(cè)收入的持久性）

賣什么賣給誰靠什么關(guān)聯(lián)方交易一、對(duì)核心利潤(rùn)形成過程的分析

核心利潤(rùn)＝營(yíng)業(yè)收入－營(yíng)業(yè)成本－營(yíng)業(yè)稅金及附加－銷售費(fèi)用－

管理費(fèi)用－財(cái)務(wù)費(fèi)用占總收入比重大的商品或勞務(wù)是企業(yè)過去業(yè)績(jī)的主要增長(zhǎng)點(diǎn)體現(xiàn)過去主要業(yè)績(jī)的商品或勞務(wù)的未來發(fā)展趨勢(shì)分析1、營(yíng)業(yè)收入的產(chǎn)品品種構(gòu)成分析占總收入比重大的地區(qū)是企業(yè)過去業(yè)績(jī)的主要地區(qū)增長(zhǎng)點(diǎn)；不同地區(qū)的消費(fèi)者對(duì)不同品牌的商品具有不同的偏好；不同地區(qū)的市場(chǎng)潛力在很大程度上制約企業(yè)的未來發(fā)展。2、營(yíng)業(yè)收入的地區(qū)構(gòu)成分析關(guān)注以關(guān)聯(lián)方銷售為主體形成的營(yíng)業(yè)收入在以下方面的非市場(chǎng)化因素：交易價(jià)格交易的實(shí)現(xiàn)時(shí)間交易量

3、與關(guān)聯(lián)方交易狀況：市場(chǎng)化運(yùn)作狀況：

市場(chǎng)運(yùn)作越不規(guī)范，企業(yè)營(yíng)業(yè)收入的發(fā)展前景越不確定。4、部門或地區(qū)行政手段對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)收入的貢獻(xiàn)

必須強(qiáng)調(diào)費(fèi)用的發(fā)生與效益的關(guān)系（二）營(yíng)業(yè)成本

（三）銷售費(fèi)用

（四）管理費(fèi)用

（五）財(cái)務(wù)費(fèi)用

（六）企業(yè)對(duì)利潤(rùn)形成過程操縱的可能手段費(fèi)用的管理重點(diǎn)是否就在于對(duì)費(fèi)用的控制？【討論】

費(fèi)用的另一種分類方式：基本不能降低的固定部分：折舊、人頭費(fèi)、維持企業(yè)形象的基本支出與企業(yè)業(yè)務(wù)量成比例的變動(dòng)費(fèi)用與企業(yè)發(fā)展前景有關(guān)的費(fèi)用：廣告費(fèi)、研發(fā)費(fèi)、人力資源開發(fā)費(fèi)與人氣有關(guān)的費(fèi)用

（一）企業(yè)利潤(rùn)表自身的結(jié)構(gòu)所包含的質(zhì)量信息含量1、毛利率走勢(shì)要關(guān)注2、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、核心利潤(rùn)及其相關(guān)比率所包含的質(zhì)量信息含量3、注意核心利潤(rùn)與投資收益的互補(bǔ)性變化二、對(duì)利潤(rùn)結(jié)構(gòu)的質(zhì)量分析4、注意小項(xiàng)目的大危機(jī)營(yíng)業(yè)外收入營(yíng)業(yè)外支出5、關(guān)于資產(chǎn)減值損失6、關(guān)于公允價(jià)值變動(dòng)損益

（二）利潤(rùn)結(jié)構(gòu)與相應(yīng)的現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)的對(duì)應(yīng)關(guān)系分析1、核心利潤(rùn)2、投資收益

同口徑核心利潤(rùn)＝核心利潤(rùn)＋財(cái)務(wù)費(fèi)用＋折舊費(fèi)用＋長(zhǎng)期資產(chǎn)攤銷－所得稅費(fèi)用與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~比1、核心利潤(rùn)帶來現(xiàn)金流量的能力股權(quán)投資收益股權(quán)投資收益當(dāng)年獲取的現(xiàn)金年內(nèi)現(xiàn)金回款（取得股利所收到的現(xiàn)金）＋應(yīng)收股利的（年末數(shù)－年初數(shù)）與當(dāng)年的股權(quán)投資收益相比2、投資收益帶來現(xiàn)金流量的能力資產(chǎn)狹義營(yíng)業(yè)利潤(rùn)投資性資產(chǎn)廣義投資收益經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（三）利潤(rùn)結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)之間的對(duì)應(yīng)關(guān)系：各項(xiàng)目之間的對(duì)應(yīng)關(guān)系：

核心利潤(rùn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量投資收益投資收益的現(xiàn)金回款金額

利潤(rùn)結(jié)構(gòu)對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)投資性資產(chǎn)

狹義營(yíng)業(yè)利潤(rùn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量投資資產(chǎn)減值損失營(yíng)業(yè)外收支凈額投資轉(zhuǎn)讓收益投資收益未實(shí)現(xiàn)損益核心利潤(rùn)投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)損益經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)減值損失金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)損益成本法確認(rèn)的投資收益權(quán)益法確認(rèn)的投資收益利息收益廣義投資收益經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)投資性資產(chǎn)投資收益的現(xiàn)金回款金額

利潤(rùn)結(jié)構(gòu)對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)

利潤(rùn)結(jié)構(gòu)的資產(chǎn)增值質(zhì)量

利潤(rùn)結(jié)構(gòu)的現(xiàn)金獲取質(zhì)量

線上項(xiàng)目（正常損益）

線下項(xiàng)目（非常損益）同口徑核心利潤(rùn)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)主要關(guān)注利潤(rùn)對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)的質(zhì)量貨幣資金質(zhì)量商業(yè)債權(quán)質(zhì)量存貨質(zhì)量固定資產(chǎn)質(zhì)量長(zhǎng)期股權(quán)投資質(zhì)量三、利潤(rùn)結(jié)果的質(zhì)量分析企業(yè)利潤(rùn)質(zhì)量惡化的主要表現(xiàn)有哪些？【小組討論】企業(yè)擴(kuò)張過快

涉及的領(lǐng)域會(huì)驟然增多，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加大。第5節(jié)企業(yè)利潤(rùn)惡化的主要表現(xiàn)企業(yè)反常壓縮酌量性成本酌量性成本是指研究與開發(fā)支出、廣告費(fèi)支出等管理層可以通過自己的決策而改變其規(guī)模的成本。反常壓縮可以看作是推遲發(fā)生，是為了粉飾當(dāng)期利潤(rùn)。

企業(yè)變更會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)正常情況下應(yīng)遵循一致性原則；在不符合條件時(shí)作出變更，很可能是為了粉飾利潤(rùn)。

應(yīng)收賬款規(guī)模的不正常增加、應(yīng)收賬款平均收賬期的不正常變長(zhǎng)是放寬信用政策的信號(hào)可以刺激營(yíng)業(yè)收入的立即增長(zhǎng)，但影響資產(chǎn)質(zhì)量

企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)過于緩慢表明企業(yè)存貨出現(xiàn)積壓，影響銷售規(guī)模，影響獲利水平。

應(yīng)付賬款規(guī)模的不正常增加、應(yīng)付賬款平均付賬期的不正常延長(zhǎng)企業(yè)支付能力下降

企業(yè)無形資產(chǎn)規(guī)模的不正常增加有可能將當(dāng)期費(fèi)用資本化

企業(yè)的業(yè)績(jī)過度依賴非主營(yíng)項(xiàng)目謀求近期盈利，缺乏盈利的持久性

企業(yè)計(jì)提的各種準(zhǔn)備過低充分利用利潤(rùn)“調(diào)節(jié)器”為未來經(jīng)營(yíng)埋下“定時(shí)炸彈”

企業(yè)利潤(rùn)表中的營(yíng)業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用等項(xiàng)期間費(fèi)用出現(xiàn)不正常的降低出現(xiàn)隨業(yè)務(wù)量的上升而降低的現(xiàn)象

企業(yè)舉債過度資金緊張，支付能力下降

注冊(cè)會(huì)計(jì)師（會(huì)計(jì)師事務(wù)所）變更、審計(jì)報(bào)告出現(xiàn)異常

投資收益與相應(yīng)的現(xiàn)金流量脫節(jié)，有利潤(rùn)不分紅利潤(rùn)中存在泡沫

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)主導(dǎo)型：以經(jīng)營(yíng)活動(dòng)為內(nèi)容，以消耗經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)為基礎(chǔ)，以產(chǎn)生核心利潤(rùn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)引起的現(xiàn)金凈流量為主要業(yè)績(jī)表現(xiàn)。投資主導(dǎo)型：以投資活動(dòng)為內(nèi)容，以消耗投資資產(chǎn)為基礎(chǔ)，以產(chǎn)生廣義投資收益和投資活動(dòng)引起的現(xiàn)金流入量為主要業(yè)績(jī)表現(xiàn)。第6節(jié)利潤(rùn)結(jié)構(gòu)與盈利模式分析資產(chǎn)重組型：以對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)或者投資資產(chǎn)進(jìn)行重組為內(nèi)容，以優(yōu)化企業(yè)的經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)或者投資資產(chǎn)為基礎(chǔ)，以產(chǎn)生利潤(rùn)和相應(yīng)的現(xiàn)金流量為業(yè)績(jī)表現(xiàn)。會(huì)計(jì)操縱型：以會(huì)計(jì)方法對(duì)財(cái)務(wù)信息進(jìn)行賬面調(diào)節(jié)為主要手段，在報(bào)表中直接“產(chǎn)生”利潤(rùn)。

所有者權(quán)益變動(dòng)表所有者權(quán)益變動(dòng)表所包含的財(cái)務(wù)質(zhì)量含義注意區(qū)分“輸血性”變化和“盈利性”變化注意所有者權(quán)益內(nèi)部項(xiàng)目互相結(jié)轉(zhuǎn)的財(cái)務(wù)效應(yīng)注意關(guān)注企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)的變化與方向性含義注意會(huì)計(jì)核算因素的影響注意分析企業(yè)股利分配方式所包含的財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量信息第7節(jié)所有者權(quán)益變動(dòng)表分析現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析影響企業(yè)現(xiàn)金流量變化的主要原因分析第6章現(xiàn)金流量質(zhì)量分析現(xiàn)金流量表異常背后的玄機(jī)——山東黃金2004-2005

山東黃金現(xiàn)金流量表有三大異常：經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目隨著公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)大反而減少了；經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目增加了，但與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)密切相關(guān)的應(yīng)收賬款增加不多，與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)關(guān)系不那么密切的其他應(yīng)收款卻增加了不少；在季報(bào)中出現(xiàn)金額巨大的“其他”項(xiàng)目，卻又沒有任何解釋，實(shí)屬罕見。請(qǐng)思考：企業(yè)現(xiàn)金流量表的各個(gè)項(xiàng)目之間、現(xiàn)金流量表與其他報(bào)表之間的內(nèi)在聯(lián)系應(yīng)該是怎樣的？如何認(rèn)識(shí)現(xiàn)金流量質(zhì)量？引例一、現(xiàn)金流量表及相關(guān)概念的含義二、現(xiàn)金流量表的格式三、現(xiàn)金流量的分類第1節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量：與生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、繳納稅金等直接相關(guān)的業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

投資活動(dòng)現(xiàn)金流量：按投資方向分為：正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)奠定基礎(chǔ)的長(zhǎng)期資產(chǎn)對(duì)外投資形成的股權(quán)、債權(quán)

籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量：權(quán)益資本債務(wù)資本

不涉及現(xiàn)金流量的三類活動(dòng)：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)：各種攤銷性費(fèi)用，應(yīng)計(jì)性費(fèi)用；投資活動(dòng)：用非貨幣對(duì)外投資：債轉(zhuǎn)股，股權(quán)互換；籌資活動(dòng)：債務(wù)轉(zhuǎn)股本，非貨幣入資；非貨幣還債。

現(xiàn)金流量表的基本結(jié)構(gòu)與內(nèi)在關(guān)系正表報(bào)表附注內(nèi)在關(guān)系

一、現(xiàn)金流量表主要項(xiàng)目的運(yùn)轉(zhuǎn)規(guī)律分析（一）正常情況下的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量除了要維護(hù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常周轉(zhuǎn)外，還應(yīng)該有足夠的補(bǔ)償經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)折舊與攤銷，以及支付利息和現(xiàn)金股利的能力。第2節(jié)現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析（二）投資活動(dòng)中的對(duì)外投資現(xiàn)金流量和經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)現(xiàn)金流量的補(bǔ)償機(jī)制不同，在整體上反映了企業(yè)利用現(xiàn)金資源的擴(kuò)張狀況。（三）籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量應(yīng)該適應(yīng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)的需要，在整體上反映企業(yè)融資狀況及其成效。

1．企業(yè)現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)與狀態(tài)體現(xiàn)了企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的要求。2．在穩(wěn)定發(fā)展階段，企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量應(yīng)當(dāng)有足夠的支付能力，并能為企業(yè)的擴(kuò)張?zhí)峁┈F(xiàn)金流量的支持。3．籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量能夠適應(yīng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)對(duì)現(xiàn)金流量的需求，且無不當(dāng)融資行為。二、現(xiàn)金流量質(zhì)量以及現(xiàn)金流量的質(zhì)量特征（一）現(xiàn)金流量的變化結(jié)果與變化過程的關(guān)系：一是“現(xiàn)金流量?jī)粼黾宇~”大于零，表現(xiàn)為期(年)末現(xiàn)金大于期(年)初現(xiàn)金流量；二是“現(xiàn)金流量?jī)粼黾宇~”小于零，即期(年)末現(xiàn)金小于期(年)初現(xiàn)金流量；三是“現(xiàn)金流量?jī)粼黾宇~“等于零，即企業(yè)期(年)末與期(年)初現(xiàn)金狀況相同。三、現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析1、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量小于零，不能維持貨幣運(yùn)行，應(yīng)通過其他活動(dòng)補(bǔ)償；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量等于零，恰好維持經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，但不能補(bǔ)償應(yīng)計(jì)和攤銷性費(fèi)用（A）；（二）各部分現(xiàn)金流量?jī)纛~變化狀況的質(zhì)量含義

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量大于零，但小于應(yīng)計(jì)和攤銷性費(fèi)用（A），只能部分補(bǔ)償A；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量大于零，且等于A，可全補(bǔ)償A，但不能為擴(kuò)大再生產(chǎn)提供貨幣；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量大于A，能部分為企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)提供貨幣。

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量充足性分析：補(bǔ)償折舊與攤銷支付利息支付現(xiàn)金股利為擴(kuò)大再生產(chǎn)提供資金來源

2、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析：對(duì)內(nèi)投資活動(dòng)現(xiàn)金流量先流出，流出應(yīng)由經(jīng)營(yíng)活動(dòng)補(bǔ)償，速度取決于折舊速度，補(bǔ)償時(shí)間滯后；流出量為負(fù)數(shù)，一般表明企業(yè)在擴(kuò)張；對(duì)外投資應(yīng)能自求平衡，擴(kuò)大再生產(chǎn)投資是否納入正常規(guī)劃。

3、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析：完全取決于前兩項(xiàng)活動(dòng)具體情況的變化：小于零：動(dòng)用儲(chǔ)存貨幣開拓新的融資渠道，借款，增發(fā)股份；大于零，適時(shí)還債。

（三）附注對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量質(zhì)量分析的信息含量1．將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量2．當(dāng)期取得或處置子公司及其他營(yíng)業(yè)單位的有關(guān)信息3．現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的具體內(nèi)容與變化

某著名企業(yè)負(fù)責(zé)人說：企業(yè)資不抵債不一定破產(chǎn)清算，但企業(yè)如果沒有現(xiàn)金流量，就一定破產(chǎn)清算。思考：如何看待企業(yè)現(xiàn)金流量的作用？中西方關(guān)于破產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)有何差異？思考題1999年上半年，某文章說：我國(guó)上市公司企業(yè)的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)情況令人擔(dān)憂：企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量之和小于零。思考：如何看待企業(yè)現(xiàn)金流量的“正”與“負(fù)”的問題？思考題影響經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量變化的主要原因分析影響投資活動(dòng)現(xiàn)金流量變化的主要原因分析影響籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量變化的主要原因分析第3節(jié)影響現(xiàn)金流量變化的主要原因分析企業(yè)合并的類型與合并報(bào)表有關(guān)的若干重要概念合并報(bào)表編制的一般原理合并報(bào)表分析第7章合并報(bào)表分析合并財(cái)務(wù)報(bào)表“消失”的資金流向了哪里——泛海建設(shè)2009

在本書附錄1泛海建設(shè)的案例中，合并資產(chǎn)負(fù)債表的其他應(yīng)收款和長(zhǎng)期股權(quán)投資的規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于上市公司自身資產(chǎn)負(fù)債表中的其他應(yīng)收款和長(zhǎng)期股權(quán)投資項(xiàng)目的規(guī)模。請(qǐng)思考：為什么會(huì)出現(xiàn)這種債權(quán)、股權(quán)項(xiàng)目“越合并越小”的情況呢？合并財(cái)務(wù)報(bào)表“消失”了的資金流向了哪里？引例一、企業(yè)合并的界定二、企業(yè)合并的類型三、企業(yè)合并的主要原因第1節(jié)企業(yè)合并的類型一、合并報(bào)表二、集團(tuán)三、合并范圍四、商譽(yù)五、少數(shù)股權(quán)第2節(jié)與合并報(bào)表有關(guān)的若干重要概念一、合并資產(chǎn)負(fù)債表二、合并利潤(rùn)表第3節(jié)合并報(bào)表編制的一般原理一、從合并報(bào)表的基本編制看合并報(bào)表的特征（一）合并報(bào)表所反映的會(huì)計(jì)主體，是會(huì)計(jì)意義上的“主體”，合并報(bào)表不反映任何現(xiàn)存企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。第4節(jié)合并報(bào)表分析（二）合并范圍、合并報(bào)表編制方法的可選擇性以及合并報(bào)表的“表之表”特點(diǎn)，使得合并報(bào)表的外在表現(xiàn)呈現(xiàn)出彈性化的特性，合并報(bào)表編制的正確性不再體現(xiàn)為個(gè)別報(bào)表的“可驗(yàn)證性”，而是體現(xiàn)為編制過程邏輯關(guān)系的正確性。

（三）編制過程中對(duì)集團(tuán)內(nèi)部交易的剔除以及大部分項(xiàng)目的直接相加，使得對(duì)個(gè)別報(bào)表有意義的信息在合并報(bào)表中或者消失、或者失去意義。

常規(guī)的比率分析方法在很大程度上失去意義償債能力分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析營(yíng)運(yùn)能力分析合并報(bào)表不具有針對(duì)集團(tuán)內(nèi)特定企業(yè)決策的依據(jù)性二、合并報(bào)表分析中存在的主要問題（一）合并報(bào)表可以展示以上市公司為母公司所形成的納入合并報(bào)表編制范圍的企業(yè)集團(tuán)所“存在”的資源規(guī)模及其結(jié)構(gòu)。（二）合并報(bào)表可以揭示內(nèi)部關(guān)聯(lián)方交易的程度。（三）可以通過比較相關(guān)資源的相對(duì)利用效率來揭示企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部管理的薄弱環(huán)節(jié)。三、合并報(bào)表中包含的財(cái)務(wù)質(zhì)量信息分析（四）可以通過比較母公司利潤(rùn)表和合并利潤(rùn)主要項(xiàng)目之間的差異，比較和評(píng)價(jià)母子公司的基本獲利能力和費(fèi)用發(fā)生的比較效率。（五）可以分析和判斷以母公司為控制主體的整個(gè)集團(tuán)與集團(tuán)外的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)狀況和資本運(yùn)作狀況。

會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更和差錯(cuò)更正關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)審計(jì)報(bào)告所包含的質(zhì)量信息分部報(bào)告分析第8章財(cái)務(wù)報(bào)告的其他重要信息分析重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)出現(xiàn)誰之過——皇臺(tái)酒業(yè)20102010年4月21日，甘肅皇臺(tái)酒業(yè)股份有限公司發(fā)布了“關(guān)于前期重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正的專項(xiàng)說明公告”，披露了該公司在財(cái)務(wù)報(bào)表中作出的前期重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)的更正事項(xiàng)。請(qǐng)思考：上市公司的會(huì)計(jì)處理怎會(huì)出現(xiàn)這么多重大差錯(cuò)？會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正背后蘊(yùn)藏著哪些質(zhì)量含義？引例會(huì)計(jì)政策變更會(huì)計(jì)估計(jì)變更前期差錯(cuò)更正第1節(jié)會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更和差錯(cuò)更正一、與關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易有關(guān)的概念二、關(guān)聯(lián)方交易三、對(duì)關(guān)聯(lián)方交易的披露四、關(guān)聯(lián)方及其交易對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)質(zhì)量分析的影響第2節(jié)關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露

一、資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)的含義及其種類二、資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)質(zhì)量分析的影響第3節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)一、企業(yè)報(bào)表審計(jì)的委托人及審計(jì)目標(biāo)二、審計(jì)報(bào)告的作用三、審計(jì)意見的基本類型四、審計(jì)報(bào)告所包含的質(zhì)量信息第4節(jié)審計(jì)報(bào)告所包含的質(zhì)量信息

報(bào)告分部的確定報(bào)告分部的信息披露要求分部報(bào)告的分析第5節(jié)分部報(bào)告分析分析各報(bào)告分部的增長(zhǎng)率及其變化原因比較各報(bào)告分部的相對(duì)盈利能力考察企業(yè)資產(chǎn)的分布狀況了解各報(bào)告分部的銷售業(yè)務(wù)對(duì)外部客戶的依賴程度分部報(bào)告的分析：財(cái)務(wù)比率分析我國(guó)評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的指標(biāo)體系比率分析方法的正確運(yùn)用企業(yè)財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量的綜合分析方法不同企業(yè)間進(jìn)行比較分析時(shí)應(yīng)注意的問題第9章財(cái)務(wù)報(bào)表的綜合分析方法能否以財(cái)務(wù)比率作為評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量的唯一依據(jù)——鄭州華晶2009

案例中涉及