【養(yǎng)元飲品應收賬款現(xiàn)狀及其風險分析（論文10000字）】

I養(yǎng)元飲品應收賬款現(xiàn)狀及其風險分析目錄TOC\o"1-3"\h\u26478一、引言 19009（一）研究背景和意義 176201.研究背景 1152692.研究意義 213215（二）國內(nèi)外研究現(xiàn)狀 2101251.國內(nèi)研究現(xiàn)狀 215692.國外研究現(xiàn)狀 34470（三）研究思路 314262二、應收賬款風險的基本理論 429676（一）應收賬款的定義 423386（二）應收賬款風險的定義 45649（三）應收賬款的作用 4209731.擴大銷售，提高企業(yè)銷售的作用 558502.減少存貨，提高企業(yè)周轉(zhuǎn)率的作用 567213.促進企業(yè)貸款融資的作用 511507（四）應收賬款風險的產(chǎn)生原因 591811.企業(yè)的內(nèi)部管理因素 5248482.企業(yè)的商品質(zhì)量因素 5304163.市場競爭因素 629691三、養(yǎng)元飲品應收賬款現(xiàn)狀分析 63558（一）養(yǎng)元飲品的背景介紹 626061（二）養(yǎng)元飲品財務狀況 68021（三）養(yǎng)元飲品應收賬款的現(xiàn)狀分析 7226501.應收賬款金額較大 7162592.應收賬款老齡化嚴重 8184133.應收賬款周轉(zhuǎn)率小 822349四、養(yǎng)元飲品應收賬款的風險分析 919399（一）成本風險 9289831.機會成本 9307772.管理成本 1015725（二）經(jīng)營風險 10242131.虛增企業(yè)經(jīng)營成果 10272632.降低企業(yè)資金使用率 10295803.影響企業(yè)營業(yè)周期 1185034.信用風險 124144（三）壞賬風險 1392211.應收賬款賬齡分布率 13113172.應收賬款周轉(zhuǎn)率 14222203.應收賬款回收率 158964五、養(yǎng)元飲品應收賬款的風險防范 1523062（一）事前控制體系 168861（二）事中控制體系 1632001（三）事后管理體系 166751六、結(jié)論 179046參考文獻 18一、引言（一）研究背景和意義1.研究背景近幾年來，很多中小型企業(yè)仍將高銷售率作為其最終目標，但由于收款政策落后、員工的績效考核機制不合理、應收賬款管理模式不科學這三大不穩(wěn)定性因素的影響，仍舊使他們面臨“銷售難，收款更難”的困境。國內(nèi)多數(shù)核桃乳公司應收賬款金額占國內(nèi)營運資金的比例高達60%，而發(fā)達國家的應收賬款總數(shù)只占國內(nèi)營運資金的20%左右(張陽宇,李佳,2022)。由此可見，國內(nèi)中小型核桃乳企業(yè)的經(jīng)濟水平還未能夠達到發(fā)達國家的經(jīng)濟水平，國內(nèi)對應收賬款的管理水平也是與發(fā)達國家相當。我國核桃乳行業(yè)在經(jīng)歷了一段快速增長期后，產(chǎn)品滲透率較高，市場已由增量市場轉(zhuǎn)為儲量市場。近十年多以來，我國核桃乳行業(yè)一直保持發(fā)展迅猛，但在2022年核桃乳產(chǎn)業(yè)卻再次遭遇了發(fā)展瓶頸，整體發(fā)展表現(xiàn)不佳(王雨婷,趙子瑞,陳思,2021)。根據(jù)《2022年核桃乳行業(yè)年度報告》的相關(guān)統(tǒng)計資料數(shù)據(jù)顯示，在2021年國內(nèi)核桃乳行業(yè)的銷售市場總體產(chǎn)銷量和核桃乳市場規(guī)模同比上升均達到8211百千元后，2022年國內(nèi)核桃乳行業(yè)市場銷售總額下降為8032百千元，同比大幅逐年下降2.18%。核桃乳產(chǎn)品銷售行業(yè)已經(jīng)發(fā)生了業(yè)務兩極分化的這種情況也越來越多(劉念露,黃偉毅,2021)。很多大型核桃乳企業(yè)都已經(jīng)普遍存在著應收賬款數(shù)額增長較快、收回應收賬款時間較長等情況，應收賬款信用風險管理依然是目前我國很多大型核桃乳企業(yè)內(nèi)部收回應付貨款的一個重要薄弱環(huán)節(jié)，企業(yè)內(nèi)部應當不斷加強我國核桃乳企業(yè)內(nèi)部對應收賬款風險的財務監(jiān)督和風險管理，增強其綜合競爭力，加快其風險資金快速回流的管理速度(孫逸軒,曹佳琪)。針對于此，本文以養(yǎng)元飲品核桃乳產(chǎn)品為例進行研究，希望通過本文的研究能夠使養(yǎng)元飲品完善應收賬款風險的管理措施，促進養(yǎng)元飲品公司的可持續(xù)發(fā)展。2.研究意義現(xiàn)如今，我國核桃乳行業(yè)的發(fā)展迅速，各類企業(yè)紛紛進入核桃乳市場，導致核桃乳市場日趨激烈。本文主要以養(yǎng)元飲品的應收賬款的管理政策和如何應對應收賬款風險問題為例來對其進行一個具體的闡述，在展示面對激烈的市場競爭和壓力時，企業(yè)應當通過采取什么樣的管理方法來有效加強內(nèi)外部控制，從而優(yōu)化企業(yè)應收賬款風險管理和財務指標，防止企業(yè)應收賬款可能面臨的各種風險，進而為了保證企業(yè)可以繼續(xù)發(fā)展奠定了扎實的基礎(chǔ)。本文從理論角度對企業(yè)應對應收賬款風險進行綜合評價，預測企業(yè)應收賬款的發(fā)展趨勢。在此研究的基礎(chǔ)上，不但可以幫助促進對對應收賬款風險進行綜合評價，預測應收賬款風險管理的發(fā)展趨勢，同時也可以幫助企業(yè)建立應收賬款風險的管理體系；從實際角度出發(fā)，研究應收賬款的各類影響因素，分析應收賬款風險的分析手段、管理制度以及應收賬款的風險，可以增強對養(yǎng)元飲品企業(yè)和管理人員的應收賬款風險和防控意識，促進了企業(yè)高度重視對成本和收益的分析，加強養(yǎng)元飲品公司對應收賬款風險的管理(周馨怡,吳欣然,鄭澤)。（二）國內(nèi)外研究現(xiàn)狀1.國內(nèi)研究現(xiàn)狀企業(yè)之間的市場競爭也日趨激烈，為了有效促進產(chǎn)品的銷售，各大核桃乳企業(yè)也越來更廣泛地使用賒銷的手段，應收賬款的總額也隨之逐步增長和上升，在我國大型企業(yè)的經(jīng)營活動中的作用也越來越重要(鐘澤宇,謝欣怡,彭晨)。然而，管理者還是會很明顯地發(fā)現(xiàn)，在對公司的應收賬款進行管理中往往會導致企業(yè)產(chǎn)生許多的風險，不可避免地會阻礙企業(yè)發(fā)展。唐雨菲,丁昊然（2021）主要目的就是從信息系統(tǒng)管理的視角對一個企業(yè)應收賬款情況進行了研究，并且主張為此我們搭建一個應收賬款管理系統(tǒng)，而這個信息系統(tǒng)一共由包含了決策、衡量、預警和監(jiān)控四個功能性的子系統(tǒng)，在該信息系統(tǒng)的功能性作用下，能夠較好地實現(xiàn)對應收賬款風險管理的工作。范文涵,徐宇軒,饒夢（2021）認為應收賬款的風險是普遍存在的，因為現(xiàn)在很多企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中都離不開賒銷。雖避免不了，但可以將風險降到最低，加強企業(yè)的風險防范可以從提高企業(yè)內(nèi)部的風險防范意識、加強對客戶的事前信用評價以及完善催收制度等等方面下手。梁博涵,崔鑫鵬（2021）很多企業(yè)雖然意識到應收賬款的重要性，但是對應收賬款的管理依然不夠完善，壞賬損失的金額依舊很大，他從事前調(diào)查、事中控制、事后管理這三方面進行風險防范來保證企業(yè)資產(chǎn)的安全。因此企業(yè)要加強客戶信用評級管理和提高風險防范意識，并合理轉(zhuǎn)移應收賬款帶來的風險，提高企業(yè)自身的管理水平。姜欣怡,蕭陽（2022）提出在企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營中，應收賬款的風險管理是企業(yè)的核心工作，且風險預防是從解決應收賬款風險的源頭，也是風險管理的重要環(huán)節(jié)。企業(yè)應該重視風險預防環(huán)節(jié)，加強風險管理。盧雨薇,褚辰宇,薛瑞（2022）認為影響應收賬款風險的主要原因是壞賬損失，造成這種現(xiàn)象的因素有多種，最根本的因素是賒銷上的營銷工作現(xiàn)象，為了降低應收賬款風險，有必要采取科學的管理制度和防范措施規(guī)避風險，實現(xiàn)對企業(yè)應收賬款成本的有效控制。嚴瀚文,賈慧婕,屈帥杰（2022）提出了企業(yè)應充分了解應收賬款風險管理的重要性，了解銷售活動中產(chǎn)生的應收賬款在經(jīng)營和管理中可能出現(xiàn)的一些問題和影響因素，并分析和解決可能發(fā)現(xiàn)的一些風險問題，不斷加強對企業(yè)應收賬款的管理，有效地降低風險概率。2.國外研究現(xiàn)狀Tsvetanova和Yulia（2014）指出，在應收賬款的風險管理中，內(nèi)部審計的作用往往影響力較小且容易被忽視，公司加強內(nèi)部審計在內(nèi)部控制中的作用和執(zhí)行不能使其管理流于形式(路馨怡,康宇)。Ala'aAdden（2019）認為公司的應收賬款管理應該是一個動態(tài)的過程，有必要從前、中、后三個維度加強應收賬款管理。并做好風險預測，降低應收賬款風險，提高應收賬款質(zhì)量。SalimaYassiaPaul（2020）整理了2007-2011年制造業(yè)應收賬款數(shù)據(jù)，并用相關(guān)理論進行了檢驗。研究發(fā)現(xiàn)，應收賬款風險是大多數(shù)企業(yè)造成的因素是內(nèi)部控制制度不完善，如銷售部門、財務部門職責范圍不明確等(藍澤宇,宋忠志,林晨)。HaiboYao，YilingDeng（2020）指出應收賬款風險管控措施必須得對企業(yè)自身的各種情況進行定位分析，以達到提高企業(yè)自身的綜合競爭力的目的，并通過內(nèi)外部的因素的相互配合，減少應收賬款風險發(fā)生的概率(鄧雪倩,毛順悅,阮雨)。WangMengyu（2021）指出，應收賬款可以加速資金周轉(zhuǎn)，提高銷售能力，降低財務風險，同時，應收賬款拖欠會造成壞賬損失、資金喪失時間價值以及虛增企業(yè)的利潤等風險的產(chǎn)生，因此要建立一個完善的風險防范體系對企業(yè)來說是至關(guān)重要的。WeiweiHuang（2021）認為，企業(yè)在發(fā)展過程中不可避免地會面臨內(nèi)部和外部風險。內(nèi)部風險即公司的管理是可以避免的，而外部風險則是無法控制的(韓程鵬,譚夢雪,2022)。公司應該關(guān)注利潤，而不是追求利潤最大化，努力保持健康的現(xiàn)金流和輕資產(chǎn)經(jīng)營。因此，公司應加強應收賬款管理的合規(guī)性和風險控制能力。（三）研究思路本文從應收賬款風險衡量與風險防范的角度上對養(yǎng)元飲品展開研究討論，準備從以下幾個部分展開敘述討論：是對該書首篇文章的主要導論和文章引言，主要內(nèi)容是重點介紹了本文的主要研究發(fā)展背景和研究意義，以及重點簡述我國應收賬款的風險管理的國內(nèi)外研究發(fā)展趨勢現(xiàn)狀。主要是介紹了應收賬款的基礎(chǔ)理論和功能，分析了應收賬款風險的產(chǎn)生和可能性以及它們對企業(yè)的影響。先介紹了養(yǎng)元飲品的主要財務情況，然后討論了養(yǎng)元飲品應收賬款的成因分析和現(xiàn)狀分析，同時還與同行業(yè)公司進行了比較，然后針對應收賬款風險管理的局限性進行探討。是對應收賬款風險的衡量進行一個大致的分析討論，主要是從成本風險、經(jīng)營風險和壞賬風險三個方面進行展開討論。是針對現(xiàn)行的應收賬款風險的管理模式提出相關(guān)建議，然后制定一系列防范風險的措施。二、應收賬款風險的基本理論（一）應收賬款的定義應收賬款是用于指由本公司為了服務使其客戶能夠在正常的商品生產(chǎn)和其他經(jīng)營業(yè)務活動開展過程中，為了提供銷售各種商品、服務、各種勞務而向其他客戶提供購買各種商品或者顧客接受各種勞務的應由顧客自行收取的款項應包括由買方或勞務接收方負擔的稅費和由買方預先支付的各種運費雜費。它是企業(yè)經(jīng)過采取賒銷而構(gòu)成的債券性資產(chǎn)，也是向客戶提供的一種商業(yè)信譽(卓琳娜,辜昊然,熊婷)。（二）應收賬款風險的定義應收賬款風險是指企業(yè)因\t"/item/%E5%BA%94%E6%94%B6%E8%B4%A6%E6%AC%BE%E9%A3%8E%E9%99%A9/_blank"應收賬款所引起的\t"/item/%E5%BA%94%E6%94%B6%E8%B4%A6%E6%AC%BE%E9%A3%8E%E9%99%A9/_blank"壞賬損失、\t"/item/%E5%BA%94%E6%94%B6%E8%B4%A6%E6%AC%BE%E9%A3%8E%E9%99%A9/_blank"資金成本和\t"/item/%E5%BA%94%E6%94%B6%E8%B4%A6%E6%AC%BE%E9%A3%8E%E9%99%A9/_blank"管理成本的增加。它隨著應收賬款的規(guī)模的增大而增大，企業(yè)利用商業(yè)信用實現(xiàn)的銷售額越大，承受的風險就越高(閻文涵,段宇軒,雷欣,2018)。因此，對應收賬款進行有效風險控制和制定防范措施，是現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營與財務管理的一項重要內(nèi)容。（三）應收賬款的作用應收賬款的作用是指其在生產(chǎn)管理中的作用。應收賬款的發(fā)生是指企業(yè)的一部分資金被客戶占用，同時，企業(yè)持有應收賬款也存在一定的成本和費用。1.擴大銷售，提高企業(yè)銷售的作用企業(yè)之間的商業(yè)競爭是應收賬款產(chǎn)生的直接原因，在賣方市場，由于商品短缺，企業(yè)就無需通過賒銷來取得應收賬款。只有當市場經(jīng)濟發(fā)展到一定程度時，市場轉(zhuǎn)向為買方市場，各行業(yè)采取賒銷的方式來搶占市場，才能去增加銷售收入和利潤(孫逸軒,曹佳琪)。因此，在市場競爭激烈的情況下，如果企業(yè)不利用商業(yè)信貸進行銷售，那么市場就會變少，銷售收入和利潤也會相應減少，最終可能導致虧損甚至破產(chǎn)。2.減少存貨，提高企業(yè)周轉(zhuǎn)率的作用從信用評級的角度看，存貨的流動性遠不如應收賬款，在計算的流動比率時兩者是相同的，但計算速動比率則是要扣除存貨。大多數(shù)情況下，應收賬款可以通過收入來確定，而存貨占據(jù)了一部分資金，其持有成本相對較高，如儲存成本、保險費、管理成本等因素，因此，企業(yè)持有應收賬款比持有存貨更占優(yōu)勢(鐘澤宇,謝欣怡,彭晨,2021)。3.促進企業(yè)貸款融資的作用根據(jù)應收賬款的規(guī)模和性質(zhì)來看，企業(yè)可以向銀行申請資金貸款，來擴大企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營，獲得較為理想的資本結(jié)構(gòu)。通過應收賬款融資，企業(yè)可以在應收賬款到期前獲取現(xiàn)金資產(chǎn)，為企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營提供資金支持，并完善企業(yè)的財務結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)競爭能力(唐雨菲,丁昊然)。（四）應收賬款風險的產(chǎn)生原因為了降低應收賬款帶來的各種的不利風險，企業(yè)應積極采取合理完善的應對措施。但在此之前，只有找出應收賬款風險產(chǎn)生的原因，才能有針對性地制定對策。應收賬款風險產(chǎn)生的原因主要分為以下三點(范文涵,徐宇軒,饒夢,2020)：1.企業(yè)的內(nèi)部管理因素大多數(shù)企業(yè)的領(lǐng)導和管理者對應收賬款管理制度的完善缺乏認識，只將重心放在銷量業(yè)績上，造成企業(yè)員工缺少風險意識。公司也沒有建立完整的應收賬款管理體系，導致公司內(nèi)部管理混亂，大量應收賬款無法按時收回。最后企業(yè)信用政策制定并不合理，大部分銷售人員比較看重個人利益，沒有事先對客戶進行深入了解，盲目采用信貸政策增加銷量，導致無法收回賬款，給企業(yè)經(jīng)營帶來了沉重的負擔(梁博涵,崔鑫鵬)。2.企業(yè)的商品質(zhì)量因素商品的質(zhì)量、價格和規(guī)格的多樣性都會影響顧客的支付意向。有些顧客在購買到一些商品質(zhì)量不好、價格高或規(guī)格不符合要求的，就會導致顧客延遲付款甚至拒付。3.市場競爭因素企業(yè)缺乏競爭意識。在日益激烈的競爭機制中，競爭機制的作用促使企業(yè)通過各種手段增加收入。企業(yè)為了擴大市場占有份額，需要用商業(yè)信用進行促銷，并且還要在成本和價格上重點關(guān)注(姜欣怡,蕭陽)。但是還沒有對客戶的資金和信用情況進行事前調(diào)查，就盲目地以賒賬銷售戰(zhàn)略爭奪市場，忽略了是否能及時回收客戶拖欠的大量流動資金。因此貨幣信用政策在獲得競爭優(yōu)勢的同時，也帶來了應收賬款的風險。三、養(yǎng)元飲品應收賬款現(xiàn)狀分析（一）養(yǎng)元飲品的背景介紹（二）養(yǎng)元飲品財務狀況截止到2022年，全球經(jīng)濟波動前所未有，各種不確定性接踵而至，但是養(yǎng)元飲品依舊保持了良好的銷售業(yè)績增長。如下表3.1所示，2022年，養(yǎng)元飲品實現(xiàn)總收入2793.81百千元，同比增長6.71%，實現(xiàn)凈利潤242.11百千元，同比增長19.68%。表3.1養(yǎng)元飲品主要財務指標報告日期2022/12/312021/12/312020/12/31基本每股收益(元)3.082.662.29主營業(yè)務收入(千元)259664822407123015904404主營業(yè)務利潤(千元)718476059790984270129營業(yè)利潤(千元)255641121627851743598投資收益(千元)90733183022128596營業(yè)外收支凈額(千元)2089522692147863利潤總額(千元)257730621854771891460凈利潤(千元)202307817283691468436總資產(chǎn)(千元)263701152481068617060071流動資產(chǎn)(千元)182689441698106812062132總負債(千元)171246631651816910162402流動負債(千元)13023109119091868918400（三）養(yǎng)元飲品應收賬款的現(xiàn)狀分析1.應收賬款金額較大一些中小型核桃乳企業(yè)通常會提前將商品送到經(jīng)銷商手中，經(jīng)銷商賣完貨后，雙方結(jié)算。根據(jù)市場慣例，很多企業(yè)為了促進銷售和減少庫存，在銷售淡季向經(jīng)銷商大量供貨季節(jié)性產(chǎn)品來增加營業(yè)收入，從而產(chǎn)生了大量的應收賬款。而大型核桃乳企業(yè)流動資金供給相對比較充足，即使它有一定數(shù)額的應收賬款也不會影響其正常運作，但是如果中小型核桃乳企業(yè)不能及時收回貨款，企業(yè)就很可能因為流動資金不足導致資金鏈斷裂。圖3.12020年到2022年應收賬款現(xiàn)狀（百千元）從圖3.1中可以清楚地看出，2020年至2022年養(yǎng)元飲品應收賬款總額分別為134.55百萬元、175.29百萬元、193.9百萬元，從近三年的走勢中可以看出，三年的趨勢都呈上升的趨勢，而且每年增加的數(shù)額也很大，隨著應收賬款不斷增加就會導致資產(chǎn)流動性下降，甚至可能會影響企業(yè)的正常經(jīng)營、生產(chǎn)計劃、銷售計劃、實現(xiàn)不了既定的目標。總之，我們需要對大量的應收賬款加以警惕，防止出現(xiàn)養(yǎng)元飲品公司壞賬的情況。2.應收賬款老齡化嚴重國內(nèi)一些大型的核桃乳連鎖零售商已經(jīng)建立了戰(zhàn)略性的合作伙伴關(guān)系，通常在售后才對上游供應商付款，因此在我國的核桃乳產(chǎn)品行業(yè)中，除了一些知名品牌的廠商可以迅速地收回自己的貨款外，很多實力不強的核桃乳廠商都被一些商家拖欠貨款，導致應收賬款的帳齡太久，資金周轉(zhuǎn)慢的局面(盧雨薇,褚辰宇,薛瑞,2021)。一般來說，養(yǎng)元飲品公司應收賬款的賬齡越長，回收難度就越大，應收賬款中發(fā)生壞賬的概率也越高。截止2022年，養(yǎng)元飲品應收賬款余額的賬齡情況如表3.2所示：表3.22022年應收賬款賬齡分析賬齡2022年末應收賬款收回的金額(千元)所占比例（%）1年以內(nèi)199902698.121-2年187070.922-3年88290.433-5年84070.415年以上22590.11合計2037228100.003.應收賬款周轉(zhuǎn)率小衡量一個核桃乳企業(yè)應收賬款風險的管理能力可以去看該公司的應收賬款周轉(zhuǎn)率的變化情況。如果應收賬款周轉(zhuǎn)率越大，說明該核桃乳企業(yè)平均收款期限越短，回收應收賬款的速度越快，壞賬損失也相應程度的減少，則說明這家企業(yè)應收賬款占用流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)時間較短，營運能力較強。表3.32022年同行業(yè)應收賬款周轉(zhuǎn)率現(xiàn)狀項目/年份應收賬款周轉(zhuǎn)率（次）收款天數(shù)（天）HE集團16.0222.47MD核桃乳實業(yè)集團29.3212.28養(yǎng)元飲品14.0725.59由表3.3可知，在2022年的養(yǎng)元飲品應收賬款的周轉(zhuǎn)率14.07%，收款天數(shù)為25.59，相較于HE集團和MD核桃乳實業(yè)集團來說，養(yǎng)元飲品的周轉(zhuǎn)速度較慢，收款天數(shù)就比較長，且與MD核桃乳實業(yè)集團周轉(zhuǎn)率更是相差甚遠，這從側(cè)面上反映了養(yǎng)元飲品在應收賬款管控方面較于其他兩個企業(yè)有所不足，應收賬款的周轉(zhuǎn)速度直接影響到企業(yè)運營情況，如果公司長期保持著巨大的資金規(guī)模，也許會產(chǎn)生財務風險。但是，核桃乳行業(yè)平均應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)大約在35天左右，應收賬款平均周轉(zhuǎn)次數(shù)大約為10次，說明這三家公司還是比一般核桃乳企業(yè)要強很多，也還有一定的上升空間。四、養(yǎng)元飲品應收賬款的風險分析（一）成本風險應收賬款一般會面臨恢復時間、回收金額等各種不確定性而產(chǎn)生的風險，企業(yè)向客戶提供信用銷售后，很難準確估計每個客戶的還款時間和比例。如果客戶支付能力強又愿意還款，那么養(yǎng)元飲品公司的應收賬款就會減少；但是如果客戶的還款能力較差或者拒絕還款，那么養(yǎng)元飲品公司的應收款金額就會比較大并會延長持有時間，壞賬的可能性就會增大，這就會給養(yǎng)元飲品帶來額外的成本。1.機會成本機會成本是由于應收賬款中的資金而造成的其他潛在收入的損失，要正確衡量這類應收賬款的機會成本，首先必須正確計算應收賬款的余額。如表4.1所示在養(yǎng)元飲品資產(chǎn)負債表中，養(yǎng)元飲品公司大量的應收賬款占據(jù)流動資產(chǎn)，自2020年-2022年應收賬款占流動資產(chǎn)比重分別為11.1%、10.3%、10.6%，且相差不大，而貨幣資金分別為271.69億、482.74億、278.88億，2021年養(yǎng)元飲品公司可流動資金較多，到了2022年流動資金急劇下降，那么企業(yè)就沒有資本在其他核桃乳行業(yè)或者領(lǐng)域增加投資獲取收益。表4.12020-2022年應收賬款和流動資產(chǎn)的現(xiàn)狀科目/年度2020年2021年2022年貨幣資金(元)271.69億482.74億278.88億應收票據(jù)及應收賬款（元）208.82億283.83億319.46億其中：應收票據(jù)（元）74.27億108.54億125.56億應收賬款（元）134.55億175.29億193.90億預付款項（元）15.87億16.72億22.16億其他應收款合計（元）11.40億28.10億29.71億其他應收款（元）11.40億——29.71億存貨（元）156.27億294.44億296.45億其他流動資產(chǎn)（元）435.30億466.95億764.74億流動資產(chǎn)合計（元）1206.21億1698.11億1826.89億2.管理成本管理成本主要是指養(yǎng)元飲品公司在開展管理相關(guān)應收賬款業(yè)務過程中所自行支付的各類管理費用，包括養(yǎng)元飲品公司資訊信息調(diào)查管理費用、收集企業(yè)資訊相關(guān)信息的管理費用、賬簿上有記錄的管理費用、拖欠款項和催收的管理費用和其他管理相關(guān)企業(yè)應收帳務賬款的相關(guān)管理費用(嚴瀚文,賈慧婕,屈帥杰,2018)。如表4.2可見養(yǎng)元飲品公司的管理費用2021年達到了一個頂峰，直到2022年才得到控制，慢慢下降。表4.22020-2022年養(yǎng)元飲品公司管理費用年份/項目2020年2021年2022年管理費用（千元)9620781478024957164（二）經(jīng)營風險養(yǎng)元飲品的應收賬款也將面臨無法收回的風險，這也將給養(yǎng)元飲品公司帶來經(jīng)營風險。只有正確地認識并充分了解這些風險，才能提高養(yǎng)元飲品公司對風險的防范意識，取得符合企業(yè)預期的經(jīng)濟利益，實現(xiàn)養(yǎng)元飲品公司持續(xù)的良好發(fā)展。1.虛增企業(yè)經(jīng)營成果目前，我國核桃乳企業(yè)的會計確認、計量和報告均采用權(quán)責發(fā)生制。因此，雖然本期的利潤由企業(yè)的當期收入所帶來有所增加，但實際獲得的現(xiàn)金收入?yún)s未必會得到相應的增加?，F(xiàn)金收入的流動性直接影響到營運資金的周轉(zhuǎn)，這可能會導致企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難?，F(xiàn)金比率越大，養(yǎng)元飲品公司變現(xiàn)能力越強，養(yǎng)元飲品的現(xiàn)金比率從2021年到2022年急速下降，很可能會使它周轉(zhuǎn)不靈。表4.32020-2022年現(xiàn)金比率情況年份202020212022現(xiàn)金比率(%)20.1140.5420.412.降低企業(yè)資金使用率如果企業(yè)的流動資金中應收賬款占到了較大比例，就可能會大幅度地降低企業(yè)的周轉(zhuǎn)性資金。在對顧客進行賒銷商品時，企業(yè)的收入和資金流不一致，就會導致企業(yè)出現(xiàn)發(fā)放存貨確認其收入，貨款卻無法同步收回的問題，致使這些企業(yè)的流動資金被大量地占用。。一般認為核桃乳企業(yè)流動比率要接近2，償債能力更強，說明養(yǎng)元飲品的償債能力較弱，降低了它的資金使用率。表4.42020-2022年流動比率情況報告日期2022/12/312021/12/312020/12/31流動比率(%)1.41.431.35圖4.12020-2022年流動比率情況3.影響企業(yè)營業(yè)周期由于養(yǎng)元飲品公司中不合理的應收賬款的存在，使得應收賬款的平均周轉(zhuǎn)日增加了，同時也延長了企業(yè)的經(jīng)營周期，破壞了資金周期，導致企業(yè)資金短缺，嚴重影響了養(yǎng)元飲品公司整個企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營。由于“營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)”，從表4.5可以看到養(yǎng)元飲品大量的存款不能收回應收賬款將導致其營業(yè)周期延長，使大量的流動性用于非生產(chǎn)環(huán)節(jié)，從而直接影響到養(yǎng)元飲品公司的持續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營，養(yǎng)元飲品的大量存款無法從應收賬款中收回，導致養(yǎng)元飲品公司業(yè)務周期延長，大量流動性被用于非生產(chǎn)環(huán)節(jié)，直接影響公司的持續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營(路馨怡,康宇)。以及應收賬款收回后的時間和金額形成不確定性，也削弱了養(yǎng)元飲品公司的償債能力。表4.52020-2022年應收賬款周期情況年份/項目2020年2021年2022年應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)26.9715.5414.07存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)40.644.9656.53合計67.5760.570.64.信用風險一般來說，對于快速擴張的核桃乳企業(yè)，會利用寬松的信用政策，增加應收賬款，快速搶占市場份額；而對于已經(jīng)處于成熟期的養(yǎng)元飲品公司，對上下游實行收縮的信用政策，減少應收賬款，應付賬款增加，把現(xiàn)金控制在自己手里。圖4.2養(yǎng)元飲品2020-2022年應收賬款占總資產(chǎn)比重以養(yǎng)元飲品為例：上圖顯示的是養(yǎng)元飲品2020-2022年的應收賬款、應收賬款占總資產(chǎn)變動趨勢圖。從2020年到2021年這個階段，養(yǎng)元飲品公司應收賬款占總資產(chǎn)比重開始大幅度下降，應收賬款增加，到了2022年開始比重慢慢上漲，達到7.35%，同比增加96.1%，應收賬款同比增加90.4%，明顯可以看出養(yǎng)元飲品公司自2021年開始放寬信用政策，采取賒銷模式，搶占市場份額，尤其是2021年，快速擴張力度加大，放寬信用政策，增加營業(yè)收入(藍澤宇,宋忠志,林晨)。（三）壞賬風險對于應收賬款的分析，我們很容易會聯(lián)想到壞賬準備，即應收賬款不能及時收回造成企業(yè)損失的壞賬，這也是企業(yè)最嚴重的損失。然而影響企業(yè)壞賬的因素又有很多，其中主要就包括應收賬款的賬齡分析、周轉(zhuǎn)率分析、回收金額分析等。養(yǎng)元飲品2020-2022年壞賬準備由下表4.6可知，養(yǎng)元飲品的應收賬款出現(xiàn)違約和壞賬風險，必然會導致應收賬款持有成本的增加，使公司的利潤被無效成本所吞掉。由下表就可以清楚看出，養(yǎng)元飲品公司2020-2022年的壞賬準備分別是81126千元、89104千元、91935千元(鄧雪倩,毛順悅,阮雨,2021)。隨著應收賬款的逐年增多，養(yǎng)元飲品核桃乳公司應收賬款計提的壞賬準備也在不斷增加，且占應收賬款的比例大致呈逐年下降趨勢，壞賬準備從6.30%下降到4.74%，可以看出養(yǎng)元飲品雖然近幾年應收賬款增長速度較快，但是壞賬準備風險管控的很到位，回收率較高。表4.62020-2022年壞賬準備年份202020212022壞賬準備（千元）811268910491935應收賬款（千元）134545117528721939017占應收賬款比例（%）6.305.084.741.應收賬款賬齡分布率該指標是指在某一報告日不同賬齡區(qū)間的應收賬款占應收賬款余額的百分比，它主要目的是專門用來直接反映養(yǎng)元飲品公司應收賬款管理服務產(chǎn)品質(zhì)量的整體重要性和服務優(yōu)劣，顯然，2020-2022年養(yǎng)元飲品應收賬款賬齡在1年以內(nèi)的，占總應收賬款金額的比例分別為95.81%、97.41%、98.12%，1-2年的比例分別為3.26%、1.45%、0.92%，2-3年的比例分別為0.47%、0.56%、0.43%，3-5年的比例分別為0.32%、0.35%、0.41%，5年以上的分別為0.14%、0.23%、0.11%。由此可見，應收賬款賬齡越長，壞賬風險越高，而壞賬越多，是非常不利于企業(yè)正常的周轉(zhuǎn)運營。養(yǎng)元飲品未收回的應收賬款一年以上的比例不到5%，2020-2022年連續(xù)三年比重明顯下滑，說明在2020年養(yǎng)元飲品對應收賬款管理更加嚴格，養(yǎng)元飲品核桃乳公司對以往年度至今未收回的應收賬款要求當年要全部收回，至少保證收回絕大部分，來達到防止賬齡時間過長和降低壞賬風險的目的。表4.72020-2022年應收賬款賬齡分析賬齡202020212022應收賬款收回的金額所占比例（%）應收賬款收回的金額所占比例（%）應收賬款收回的金額所占比例（%）1年以內(nèi)136031395.81179327197.41199902698.121-2年462843.26266901.45187070.922-3年66760.47103980.5688290.433-5年45210.3264300.3584070.415年以上20380.1442220.2322590.11合計1419832100.001841011100.002037228100.002.應收賬款周轉(zhuǎn)率應收賬款周轉(zhuǎn)率(次)=銷售凈收入/應收賬款平均余額應收賬款周轉(zhuǎn)率反映的是養(yǎng)元飲品核桃乳公司當年應收賬款周轉(zhuǎn)狀況。應收賬款周轉(zhuǎn)率越高，表明企業(yè)對應收賬款的管理越完善(韓程鵬,譚夢雪)；相反，應收賬款管理存在缺陷。表4.82020-2022年應收賬款周轉(zhuǎn)率情況報告日期2020/12/312021/12/312022/12/31應收賬款周轉(zhuǎn)率(次)13.3515.5414.07應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)26.9723.1725.59流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)1.491.661.47流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)242.18217.18244.35圖4.32020-2022年應收賬款周轉(zhuǎn)率如表4.8所示：從養(yǎng)元飲品2020-2022年應收賬款的周轉(zhuǎn)率來看，在2021年年末的應收賬款周轉(zhuǎn)率已經(jīng)處在一個峰值15.54%，說明在2021年公司的資金收回速度最快，且在當年養(yǎng)元飲品應收賬款管理制度也是最嚴格的，可能它建立了一個良好的營銷政策(卓琳娜,辜昊然,熊婷,2022)。但在2022年之后養(yǎng)元飲品核桃乳公司應收賬款周轉(zhuǎn)率逐漸下降，由此可見，養(yǎng)元飲品的壓力也在持續(xù)加劇，流動資金較2021年來講也較為吃緊，流動資產(chǎn)逐漸區(qū)域下降狀態(tài)，可能是由于養(yǎng)元飲品核桃乳公司自身的銷售管理等一系列因素造成的。3.應收賬款回收率應收賬款回收率=(應收賬款收回額／應收賬款占用及發(fā)生額)×100％應收賬款回收率指的是一個企業(yè)應收賬款在市場上的變現(xiàn)速度。應收賬款回收率越高，說明客戶付款的速度越快，核桃乳企業(yè)收款速度越快，則資產(chǎn)流動性越強，企業(yè)發(fā)生壞賬損失的概率越小。從下表中我們可知，2020-2022年養(yǎng)元飲品每年應收賬款回收款項比當年已經(jīng)發(fā)生的應收賬款要超出許多，說明養(yǎng)元飲品核桃乳公司當年收回的應收賬款可能全部收回或者至少有90%以上可以收回，養(yǎng)元飲品對前期的應收賬款也加強了管控。表4.92020-2022年應收賬款收回的情況項目/年份已收回的應收賬款（千元）應收賬款總額（千元）202014198321345451202118410111752872202220372281939017五、養(yǎng)元飲品應收賬款的風險防范（一）事前控制體系客戶信息的收集不應由銷售人員單獨完成，而應由財務部、銷售部和信貸控制部完成?？蛻粼谫徺I貸款前，還應向客戶索取其近年來的財務報表及相關(guān)交易記錄，以評估公司的整體情況。重點分析養(yǎng)元飲品核桃乳公司客戶的償債能力和盈利能力，信用部門將全面審核并建立客戶信用檔案。當然我們也要時刻注意客戶公司的動態(tài)，防止突發(fā)事件的發(fā)生(閻文涵,段宇軒,雷欣)。建立有效的客戶信用評價體系的基礎(chǔ)是加強應收賬款事前風險管理。第一步是要對評估的風險進行分析，得到實際結(jié)果，并嚴格遵循應收賬款邊際成本的理論，最終確定信用評價標準(周馨怡,吳欣然,鄭澤)。第二步是要了解養(yǎng)元飲品核桃乳公司客戶的財務狀況、經(jīng)濟狀況等多方面的基本信息，然后根據(jù)信用評分系統(tǒng)對企業(yè)的信用進行評分，確定其信用等級。最后在嚴格的審批程序下，針對不同的客戶制定不同的信用額度和付款條件，在出現(xiàn)違約時采取相應的對策。（二）事中控制體系養(yǎng)元飲品可以聘請專業(yè)人員在收款催收方面開展這項工作，使專業(yè)人員能夠使用合理、適當?shù)姆椒ㄟM行收集。他們會分析應收賬款逾期的原因，并根據(jù)不同的原因選擇不同的方法。如果養(yǎng)元飲品核桃乳公司客戶是由于臨時原因，收款員可以與公司討論是否給予客戶延期，以及具體的計劃和善后事宜。如果是故意拖延或有意違約，那么專業(yè)人士應該拿出自己的解決方案去合理解決(鐘澤宇,謝欣怡,彭晨)。企業(yè)相關(guān)信用管理部門應嚴格按照企業(yè)戰(zhàn)略目標制定信用政策，將任務分工到各部門，建立養(yǎng)元飲品核桃乳公司的健全信用責任制，明確應收賬款責任部門和責任人的終身責任制度，將資金回收與銷售人員工資直接掛鉤。同時，企業(yè)必須對信用銷售的審核程序給予足夠的重視，只有通過嚴格的審核，才能實施信用銷售計劃，有效避免了“人情賒銷”的發(fā)生。養(yǎng)元飲品公司企業(yè)的銷售部門有責任按照合同保護企業(yè)的合法權(quán)益，財務部門有義務加強會計核算，認真審核銷售憑證及相關(guān)手續(xù)。（三）事后管理體系在養(yǎng)元飲品公司設(shè)立審計部和信用控制部，獨立于銷售部和財務部，對應收賬款的管理進行控制。審計部主要管理企業(yè)的應收賬款，監(jiān)督應收賬款和信用控制部門的日常管理。應收賬款賒銷金額須經(jīng)養(yǎng)元飲品核桃乳公司審計部門批準后方可執(zhí)行，建立信用控制部門，可以避免盲目擴大客戶的信用額度(唐雨菲,丁昊然)。養(yǎng)元飲品應聘請專業(yè)的信用評估人員，制定適當?shù)男庞迷u級和標準，而不是讓一個非專業(yè)的銷售人員來做這項工作。養(yǎng)元飲品核桃乳公司的銷售人員在銷售合同前也需要經(jīng)過管理層的審查，才能與客戶簽訂合同，必須做好各部門的溝通與配合，一旦出現(xiàn)問題，各部門要及時反饋，以便管理公司的應收賬款。不同的應收賬款性質(zhì)不同，應采取不同的處理方法。為保證資金的最大回收，企業(yè)應當及時規(guī)劃可能出現(xiàn)的壞賬情況，并嚴格按照審批程序進行審批。針對壞帳，要查明實際原因，明確養(yǎng)元飲品核桃乳公司對個人或部門的責任，按規(guī)定的審批程序進行會計處理。應收賬款經(jīng)常影響企業(yè)現(xiàn)金的使用，如果資金周轉(zhuǎn)不靈，企業(yè)也可以考慮通過應收賬款的“過橋”來選擇合適的融資方式，