艾略特波浪理論的基本原則

-.z.艾略特波浪理論的根本原則自20世紀(jì)30年代其奠基者R.N.艾略特發(fā)現(xiàn)波浪理論以來，艾略特波浪理論已作為一個合理的市場分析和預(yù)測工具而廣為承受。就如同其有時被稱呼的那樣，波浪理論是對人群行為的細(xì)致描述。它顯示出群眾心理從悲觀走向樂觀并循環(huán)往復(fù)，自然有序地形成特殊的可度量的模式。能把行動中的這個現(xiàn)象看得最清楚的地方是金融市場，它以價格運動的形式記錄下投資者心理的變動。R.N.艾略特將股票市場數(shù)據(jù)作為他的主要研究工具，別離出會在市場價格數(shù)據(jù)中反復(fù)出現(xiàn)的11種運動模式或者叫做波浪。艾略特將這些模式予以命名、定義并作出圖示。然后，他描述了這些模式是如何連接在一起以形成同樣模式的較大版本，以及這些模式逐一相連以構(gòu)成再大些尺寸的同一模式的方式，等等。波浪理論就是一連串的價格模式以及對其在市場運動的全部路徑中可能出現(xiàn)之處的解釋。市場通常要經(jīng)歷增長期和隨后而來的停滯或衰退階段，這些時間段落將整合為規(guī)模不斷增大的相似模式。艾略特波浪理論顯示了市場以五浪模式順較大趨勢而行，然后在繼續(xù)較大趨勢之前，以三浪或五浪調(diào)整浪的形式回撤。市場以五浪模式行進(jìn)，然后在繼續(xù)較大趨勢之前回撤?！矆D中IM表示impulsemove推動浪，ZZ表示zigzig鋸齒〕隨較大趨勢而行的模式通常是五浪模式，以數(shù)字1-2-3-4-5進(jìn)展標(biāo)示。逆較大趨勢而行的模式一般來說是三浪模式，但也可以是三浪或是五浪模式，用字母標(biāo)示。推動浪由五個子浪組成并與相鄰較大規(guī)模趨勢同向運動。調(diào)整浪通常由三個子浪構(gòu)成，并與大一級趨勢逆向而行。正如示意圖顯示的那樣，這些根本模式連接起來構(gòu)成了規(guī)?！膊ɡ死碚撔g(shù)語為&*8220;浪級&*8221;〕不斷變大的五浪和三浪構(gòu)造。第一個小序列就是一個推動浪，在其終點標(biāo)上了數(shù)字1。這個模式說明大一級運動也是向上的，它還說明隨后有一個三浪調(diào)整序列的開場，標(biāo)示為浪2。浪1、2、3、4、5完成了一個較大的推動浪，標(biāo)示為浪〔1〕。跟浪1完全一樣，浪〔1〕的推動構(gòu)造告訴我們再大一級的運動是向上的并說明有一個與浪(1)同級別的向下三浪調(diào)整浪將開場。調(diào)整浪浪〔2〕后緊跟著浪〔3〕、〔4〕、〔5〕，它們共同完成標(biāo)示為浪[1]的再大一級推動序列。再一次，標(biāo)示為浪[2]的同級別的三浪調(diào)整出現(xiàn)了。把標(biāo)志放在每個&*8220;浪一&*8221;的峰位，不用理會波浪的規(guī)模，其意義一樣。波浪依浪級而至，小浪是構(gòu)建大浪的磚石。在調(diào)整浪中，浪A和浪C可以是小級別的推動浪，包含五個子浪。這是因為它們與大一級趨勢同向運動，例如浪〔2〕和〔4〕。但是，浪B卻總是調(diào)整浪，包含三個子浪，因為它與較大趨勢逆向而動。調(diào)整模式的變形包括三浪主調(diào)的重復(fù)，生成名為諸如&*8220;鋸齒型&*8221;、&*8220;平臺型&*8221;、&*8220;三角形&*8221;和&*8220;雙平臺&*8221;的更為復(fù)雜的構(gòu)造。每一種市場模式都有一個名稱和構(gòu)造，在艾略特波浪規(guī)則和指導(dǎo)方針下其構(gòu)造特別，但考慮到一樣模式的有限多樣性，構(gòu)造的其他方面仍有足夠的可變性。對于被證實為艾略特波浪的一種特殊模式，必須準(zhǔn)確地遵守全部規(guī)則。與此相反，指導(dǎo)方針就不必嚴(yán)格遵循。但是，當(dāng)市場運動可以用兩個或更多的方式解釋時，模式一定會滿足最多的或最重要的指導(dǎo)方針。模式以更為人承受的計數(shù)方式而被獲知，并有最高的正確率。理解各個浪級的模式同時都在市場中出現(xiàn)是很重要的。由于它們持續(xù)地相互作用，它們永不會表現(xiàn)得與過去完全一樣。艾略特波浪分析人士與概率有關(guān)。波浪理論并未向我們展示出*個絕對確定的未來；它允許我們看見可能發(fā)生的事情。隨著市場的展開，波浪可能變形，概率可能改變，價格運行目標(biāo)區(qū)域需要改變。對于艾略特分析人士而言，這是通常的一天。流動性根據(jù)定義，流動性市場是指有大量交易者的市場。盡管要確定單個交易者的行為幾乎是不可能的，但確定一大群交易者如何行事的統(tǒng)計概率卻是有可能的。群眾群體心理由恐懼轉(zhuǎn)向充滿希望，并循環(huán)往復(fù)。對于前后一致的艾略特波浪行為而言，流動性是必要的。股票，例如標(biāo)準(zhǔn)普爾或納斯達(dá)克市場上的，和各種貨幣，都明顯地表現(xiàn)出艾略特波浪模式。這些市場為群眾心理，即人類情感所驅(qū)動。沒有一個交易者、機(jī)構(gòu)或政府可以操縱這些市場。它們具有真實的流動性，被供需所驅(qū)動。相反地，交易稀少的的市場，比方投機(jī)性股票或是商品，顯示出的波浪行為就前后不一致。被一些大交易商、機(jī)構(gòu)或是政府所操控的市場，例如黃金期貨市場，并不是波浪分析的較適宜的對象，就是這個原因。BriefOverviewofEachoftheElevenElliottWavePatterns11種艾略特模式的概述推動浪或者驅(qū)動浪－與大一浪級同向運動推動浪或者驅(qū)動浪總是與大一浪級同向運動，由五浪組成，并被標(biāo)上數(shù)字1、2、3、4、5。推動浪〔IM〕任何一個推動浪都是五浪模式，標(biāo)有1、2、3、4、5，與大一浪級同向運動。推動浪傾斜三角形：引導(dǎo)傾斜三角形〔LD〕和終結(jié)傾斜三角形〔ED〕傾斜三角形浪是一種常見的五浪驅(qū)動模式，標(biāo)有1、2、3、4、5，并與大一浪級同向運動。它運行在由浪1、浪3終點連線和浪2、浪4終點連線組成的收縮通道線。有兩種傾斜三角形：引導(dǎo)傾斜三角形〔LD〕和終結(jié)傾斜三角形〔ED〕。它們具有不同的部構(gòu)造，出現(xiàn)在大一浪級的不同位置。終結(jié)傾斜三角形要比引導(dǎo)傾斜三角形常見得多。終結(jié)傾斜三角形調(diào)整浪－與大一浪級反向運動鋸齒型〔ZZ〕:鋸齒型是一個標(biāo)有A、B、C的三浪構(gòu)造，通常與較大趨勢逆向運動。它是最常見的一種艾略特調(diào)整模式。鋸齒型雙鋸齒和三鋸齒(DZandTZ):雙鋸齒、三鋸齒和單鋸齒相似，典型地由兩個或三個單鋸齒通過稱為*浪的一個連接浪連在一起。它們自然是調(diào)整浪。三鋸齒很少見。鋸齒、雙鋸齒和三鋸齒都是鋸齒型模式或稱為&*8220;急劇型&*8221;模式一族。雙鋸齒標(biāo)示為W-*-Y，而三鋸齒標(biāo)示為W-*-Y-**-Z。雙鋸齒圖示如下：雙鋸齒型平臺型(FL):平臺型是三浪模式，標(biāo)示為A-B-C，大體上都是平臺行進(jìn)。平臺型是調(diào)整浪，與大一級趨勢反向，是一種非常常見的艾略特模式。平臺型雙平臺和三平臺型:雙平臺和三平臺相似，典型地由兩個或三個單平臺通過稱為*浪的一個連接浪連在一起。它們自然是調(diào)整浪。三平臺很少見。雙平臺標(biāo)示為W-*-Y，而三平臺標(biāo)示為W-*-Y-**-Z。雙平臺圖示如下：雙平臺三角形(CTandET):三角形浪是常見的五浪調(diào)整模式，標(biāo)示為A-B-C-D-E，與大一級趨勢反向運動。三角形浪運行在由浪A、浪C終點連線和浪B、浪D終點連線組成的收縮通道線。三角形浪可以是收斂三角形〔CT〕，也可以是擴(kuò)散三角形〔ET〕，它取決于兩條通道線是聚集的還是發(fā)散的。擴(kuò)散三角形很少見。收斂三角形浪級或時間構(gòu)架:一個艾略特模式可以有分鐘、日、年，甚至是世紀(jì)的時間跨度。為了指明艾略特模式的大致時間跨度，可用10個可能的浪級中的一個予以標(biāo)示。0)Submicro&*8211;從分鐘到小時1)Micro&*8211;從小時到日2)亞微浪〔Subminuette〕-從日到周3)微浪〔Minuette〕-從日到月4)細(xì)浪〔Minute〕-從周到月5)小浪〔Minor〕-從周到季度6)中浪〔Intermediate〕-從月到季度7)大浪〔Primary〕-從月到年8)循環(huán)浪〔Cycle〕-從季度到年9)大循環(huán)浪〔Supercycle〕-年10)超級循環(huán)浪〔GrandSupercycle〕&*8211;十年以上每一個艾略特波浪模式本身都是構(gòu)造較大艾略特模式－我們所知的&*8220;大一級浪級&*8221;的磚石。ResearchResults研究結(jié)果作為一個交易者和投資人，我在十年前開場答復(fù)兩個關(guān)鍵的問題：1．這個世界上的股票和商品市場是否顯示出有規(guī)律的價格運動模式.2．如果有規(guī)律，這些模式能否幫助我從市場中獲得更多的金錢.多年來，我購置、剖析和研究我所能弄到手的每一個交易系統(tǒng)。我投入大量的金錢用于購置交易系統(tǒng)，并且花費多年的時間編制計算機(jī)程序以確定每個交易系統(tǒng)將出現(xiàn)的理論上的獲利能力。通過使用看起來表現(xiàn)最好的系統(tǒng)進(jìn)展交易，我發(fā)現(xiàn)，使我失望的是，無論交易系統(tǒng)在理論上看起來多好，在真實市場上它們都不能表現(xiàn)得前后一致。許多交易系統(tǒng)顯示出持續(xù)的理論上的獲利性。但是，我發(fā)現(xiàn)由于交易稀疏的市場上存在交易不連貫和延滯的現(xiàn)象，我的邊際利潤在用真金進(jìn)展交易時，傾向于戲劇性地降低。在我所研究的所有交易系統(tǒng)和理論中，艾略特波浪理論作為預(yù)測交易者心理的一種邏輯方法給了我特別的感受。波浪理論對在流動市場價格數(shù)據(jù)中發(fā)現(xiàn)的常見模式予以定義。通過確定常見艾略特模式的開端，要計算出這些模式完成的概率是可能的，也能就市場可能的拐點的空間位置和時間點作出推算。然而，我很驚愕地發(fā)現(xiàn)我的艾略特波浪預(yù)測出錯是多么地頻繁。記錄、觀察波浪預(yù)測失誤之處，它們是以我研究真實市場數(shù)據(jù)并找到可能的最準(zhǔn)確的預(yù)測系統(tǒng)的承諾為根底的。我在真實市場數(shù)據(jù)中一再發(fā)現(xiàn)了可證實的艾略特波浪模式。但它們在形態(tài)上幾乎沒有哪個同被大多數(shù)艾略特波浪分析人士認(rèn)為是典型的艾略特模式相似的。我在真實價格數(shù)據(jù)中發(fā)現(xiàn)所謂&*8220;常見&*8221;的艾略特模式是如此的少見，這一發(fā)現(xiàn)困擾著我。艾略特波浪理論使我擔(dān)憂的另一方面是整個的市場分析和預(yù)測體系是基于&*8220;個人&*8221;觀察的結(jié)果并完全據(jù)此而開展，而不是基于客觀的統(tǒng)計分析。任何觀察者都會一定程度上受其對所尋找事物先入為主的信條的影響。我認(rèn)為這就是不同的艾略特技術(shù)分析人士對市場前景看法如此大相徑庭的主要原因，這也導(dǎo)致了業(yè)外觀察者對波浪理論作出過分的批評。FromTheorytoScience從理論到科學(xué)所以，我決定是時候了，應(yīng)該把艾略特波浪理論從基于個人觀察的理論開展成為以具有持續(xù)性、采用統(tǒng)計數(shù)據(jù)和數(shù)學(xué)方法進(jìn)展分析為根底的一門科學(xué)。但這如何能實現(xiàn)呢.首先，我必須編制一個能準(zhǔn)確判別價格數(shù)據(jù)中的艾略特模式的計算機(jī)程序。這個工作以前從未曾做過，可能是由于波浪理論在的復(fù)雜性。所以，在其后的八年里我和一小隊非常能干的計算機(jī)編程人員一起工作。我也和艾略特波浪技術(shù)方面的領(lǐng)袖人物進(jìn)展了廣泛的商議。結(jié)果是，二十五萬行計算機(jī)代碼比其他軟件能更準(zhǔn)確地根據(jù)波浪理論眾多的規(guī)則和指導(dǎo)方針，發(fā)現(xiàn)艾略特模式。為了有助于給這項持續(xù)進(jìn)展的艾略特波浪理論研究工作籌措資金，我開發(fā)出可以為其他交易者所用的，眾所周知的&*8220;艾略特波浪分析家&*8221;軟件。它包含了可以到手的最準(zhǔn)確的波浪分析，對任何交易者而言都是有價值的一筆資產(chǎn)。這個艾略特分析工具是完成我的測試－將艾略特波浪理論由理論開展為統(tǒng)計上可證實的一門學(xué)科，完美的手段。我的艾略特工具是設(shè)計來發(fā)現(xiàn)圖表中的艾略特波浪模式的，并根據(jù)早先定義的&*8220;指導(dǎo)方針&*8221;對它們進(jìn)展分類，這樣就能識別出最&*8220;常見&*8221;的艾略特模式。真實市場模式與可識別的&*8220;常見&*8221;艾略特模式越是契合，這種&*8220;契合&*8221;就越可能以可預(yù)測的方式來完成，因此有助于以最高的正確率預(yù)測期貨市場運動。然而，在許多個例中這些指導(dǎo)方針完全依賴于并決定于個人的觀察。這些主觀指導(dǎo)方針根本上被*些艾略特倡導(dǎo)者拔高至神壇的位置并被置于整個艾略特波浪預(yù)測的基石中。為了克制這個根底性的缺點并把艾略特理論從神話王國拽回至科學(xué)領(lǐng)域，我們需要一個科學(xué)的方法對照真實數(shù)據(jù)測試艾略特指導(dǎo)方針，并生成一個關(guān)于已測試圍和已驗證無誤的客觀指導(dǎo)方針的全新一覽表。但我們有個問題。模式識別要求巨大的計算機(jī)處理能力。既便我們有幾百臺電腦，還是要花費數(shù)十年的時間以生成足夠大艾略特模式數(shù)據(jù)單元以便為我們提供統(tǒng)計學(xué)上需要的大量數(shù)據(jù)。我們必須改良艾略特波浪理論。為了解決這個問題，我開發(fā)了屏幕救星〔screen-saver〕，它包括一個用來發(fā)現(xiàn)任何遵循艾略特波浪理論,然后我邀請我的客戶和他們的合伙人安裝上這個屏幕救星，參加我們的研究。一千多個客戶將他們未使用的計算機(jī)處理器時間用于這項研究，結(jié)果令人震驚。通過使用這個艾略特波浪數(shù)據(jù)單元，我們現(xiàn)在能夠基于當(dāng)前真實市場數(shù)據(jù)的統(tǒng)計分析重新定義常見艾略特模式真正的模樣。對于艾略特波浪理論來說，這是世上第一遭。注意到我們工作時完全遵循了艾略特波浪理論的根本原則，這是很重要的。我們準(zhǔn)確地重新定義了最常見的艾略特模式的形態(tài)。我們并沒有改變波浪理論，只是簡單地使它在統(tǒng)計學(xué)上可測試，客觀并且最終準(zhǔn)確得多。我們現(xiàn)在能夠定義艾略特波浪理論的各個方面，基于可靠的可驗證的統(tǒng)計數(shù)據(jù)和分析。沒有更多的意見，沒有更多的推測，沒有更多的爭執(zhí)，只有事實。我相信交易者遲早將重新發(fā)現(xiàn)艾略特波浪理論并以全