2008年世界主要粗鋼產量分析

2008年世界主要粗鋼產量分析

一、世界鋼鐵工業(yè)的發(fā)展1.主要產鋼國家和地區(qū)粗鋼產量2008年10月，世界66個主要鋼產量為1.005億噸，下降12.7%，下降6.9%。2008年10月份,歐盟27國粗鋼產量為1680萬噸,同比下降5.7%,環(huán)比下降2%;獨聯體粗鋼產量為710萬噸,同比下降32.6%,環(huán)比下降23.9%;北美粗鋼產量為1000萬噸,同比下降12.9%,環(huán)比下降6.4%;亞洲粗鋼產量為5690萬噸,同比下降11.6%,環(huán)比下降5.7%。1-10月份,全球66個主要產鋼國家和地區(qū)粗鋼累計產量為11.36億噸,同比增長2.9%。1-10月份,歐盟27國粗鋼產量為1.77億噸,同比增長0.3%;獨聯體粗鋼產量為1.024億噸,同比下降0.7%;北美粗鋼產量為1.136億噸,同比增長3.1%;亞洲粗鋼產量為6.386億噸,同比增長3.9%?？鄢袊?10月份全球粗鋼產量為6460萬噸,同比下降5.4%,環(huán)比下降9.7%;1-10月份全球粗鋼累計產量為7.09億噸,同比增長2.3%。隨著世界經濟增長不斷放緩,對鋼材的需求不斷減弱,世界主要鋼鐵生產企業(yè)都紛紛表示要減少產量,因此2008年世界粗鋼產量的增長將遠低于2007年6.8%的增長,而且隨著11-12月份鋼廠減產力度加大,2008年粗鋼產量還有負增長的可能。2.市場價格分析2008年2月18日,巴西淡水河谷礦業(yè)公司(Vale)宣布與新日鐵等日本鋼企、韓國浦項以及德國蒂森克虜伯達成2008財年國際鐵礦石基準價。巴西圖巴朗粉礦和南部粉礦上漲65%,卡拉加斯粉礦由于其品位較高上漲71%。6月23日,寶鋼與力拓公司就2008年度PB粉礦、楊迪粉礦和PB塊礦基準價格達成了一致。力拓的PB粉礦、楊迪粉礦和PB塊礦將在2007年基礎上分別上漲79.88%、79.88%和96.5%。2008年財年日韓與澳大利亞煉焦煤長協價格從上年度的98美元/噸提高至300美元/噸。受原燃料價格高漲及需求增長拉動,國際鋼鐵市場價格2008年達到歷史最高水平。CRU綜合價格指數在7月份達到293點,其中長材價格指數達到了331.58點,板材指數達到了274.5點。這之后隨著世界金融危機爆發(fā)所帶來的市場沖擊,對鋼材的需求不斷下降,國際鋼材市場價格也不斷走低。CRU綜合指數在11月14日一周下降到183點,比最高水平時下跌了110點,但仍同比上漲6.1%。盡管近年來國際市場鋼材價格不斷上漲,但考慮到通貨膨脹的因素,鋼材價格實際與上世紀80年代處于同一水平。——長材市場10月份,世界主要鋼材市場除日本外都出現了價格大幅下降的局面,CRU全球長材價格指數曾出現了最大的月度下降,下降了32.4點,美國市場鋼筋價格環(huán)比下跌超過了7%,德國市場鋼筋價格環(huán)比下跌達到了35%。11月末,CRU長材指數為216.8點,環(huán)比下降了21.7%,比7月份的最高點331.58點下跌了35%。美國市場鋼筋價格環(huán)比下跌超過了14%,德國市場鋼筋價格環(huán)比下跌達到了43%。12月第一周CRU國際長材價格指數為174.5點,再次大幅下滑。但有跡象表明許多市場長材價格的跌幅開始呈適度的態(tài)勢。CRU預計廢鋼價格會很快上揚,而且有跡象表明需求在新年期間開始回升,因而長材市場可能開始好轉。——板材市場除日本市場之外,世界主要鋼鐵生產國的板材價格在11月份進一步大幅下跌,美國市場熱卷價格在10月份環(huán)比下跌了12%之后,進入11月份價格環(huán)比又下跌了23%。德國市場熱卷價格在10月份環(huán)比下跌了15%之后,11月份環(huán)比又下跌30%,11月第3周CRU板材價格指數為166.1點,比7月份274.5點的歷史高位下跌39%。截止到12月初,在美國和歐洲市場上,板材價格快速下降的趨勢已經得到控制。3.公司的盈利能力盡管成本在上漲,但上半年在高漲的需求拉動下,國際鋼材市場價格的上升幅度還是超過了成本的上升幅度,因而使得國際上眾多鋼鐵公司利潤創(chuàng)下了歷史新高。安賽樂米塔爾三季度的銷售收入為352億美元,比上年同期增長了38%,凈收入為38.2億美元。每股盈利從2.10美元增加到2.78美元,營業(yè)收入由上年的39億美元上升到54.7億美元,息稅折舊攤銷前利潤(EBITDA)達到85.8億美元,同比增長了76%。2008年前9個月共盈利120.3億美元,合每股8.64美元,而上年同期分別為79.3億美元和5.69美元/股;銷售收入為1028.5億美元,2007年同期為772.2億美元。安賽樂米塔爾預計2008財年EBITDA達到242億至247億美元,高于2007財年的194億美元,并預計第四財季運營盈利25億至30億美元。韓國浦項鋼鐵公布第三季度純利為1.219萬億韓元,同比增長39.9%;營業(yè)利潤為1.98萬億韓元,同比增長84.9%;銷售收入為8.81萬億韓元,同比增長67.6%。上一季度相比,雖然營業(yè)利潤上升了5.3%,其凈利潤卻下降了17.4%。公司預計全年的營業(yè)利潤為6.6萬億韓元,而銷售收入會達到31.9萬億韓元。7-9月,新日鐵凈利潤從上年同期的897億日元降至789億日元(約8.1億美元),主要是汽車和建筑鋼需求疲軟及成本增加。預計全年利潤可能同比降7%,降至3300億日元,但高于之前預計的2550億日元。美國鋼鐵公司(USS)三季度的凈利潤為9.19億美元,每股收益7.79美元,相比上年同期分別為2.69億美元和2.27美元。公司銷售額增68%,到73.1億美元。三季度創(chuàng)造了該公司歷史上單季的最大利潤,四季度公司利潤預計將下滑。隨著世界各大鋼鐵公司在2008年四季度減產幅度的加大,以及這一減產趨勢至少還會延續(xù)到2009年一季度,因此,至少2008年四季度和2009年上半年世界各大鋼鐵公司的盈利將會有較大幅度的下降。4.國際海運費價格大幅下降隨著美國金融危機的影響不斷深入,世界經濟受到了嚴重打擊,而其中最有代表性的就是國際貿易,包括鐵礦石貿易量的急劇下降,從而使得國際海運費價格大幅下降。12月2日波羅的海干散貨綜合運費指數(BDI)跌穿700點,報684點,這與2008年5月20日創(chuàng)下的歷史高點11793點相比,跌幅高達94%。與此同時,巴西圖巴朗至我國北侖港的鐵礦石運費也下跌到6.87美元/噸,而2008年最高運價曾達到108.75美元噸;而西澳到北侖的運費也從最高點的50.41美元/噸下跌到3.92美元/噸。5.減少資本投資,減輕企業(yè)產能過去幾年世界經濟的快速發(fā)展,特別是新興經濟體的崛起,對鋼鐵需求旺盛,這促使許多鋼鐵企業(yè)紛紛制定未來的投資擴產計劃,其中有些項目已經開始實施。然而,面對新的形勢,一些企業(yè)表示要對這些擴產計劃進行重新審視。全球產鋼量最大的鋼鐵公司安賽樂米塔爾集團表示,在目前全球經濟下滑環(huán)境下,該公司正在對其資本投資計劃進行重新評估,主要關注于投資項目的時間表而不是長期存在性,目前的投資計劃不會改變,已經開始或即將完成的項目將繼續(xù)。但新的投資計劃必須考慮目前的經濟環(huán)境,并應該減少資本投資。該公司原計劃投資350億美元擴張全球各地的鋼廠產能,并主要集中在印度,計劃斥資200億美元在印度興建兩座1200萬噸的鋼鐵廠。不包含印度新建鋼廠在內,該公司計劃將其鋼鐵產能從2006年的1.1億噸增長至2012年的1.31億噸。350億美元投資計劃中的50億美元將用來擴張鐵礦石產能,確保原材料供應。俄羅斯幾大鋼廠也決定削減投資計劃。其中,謝韋爾鋼廠將縮減其投資預算,并停止四季度的收購活動,兩個位于俄羅斯的年產能分別為100萬噸的小鋼廠項目已被推遲。該公司稱,這些項目不會擱淺,只是推遲而已。2008年的資本投資將比早前預計的減約1/3。俄羅斯馬格尼托哥爾斯克鋼鐵公司已暫停了在俄羅斯主要工廠的大部分投資,以削減成本和騰出資金來應對全球金融危機。日本JFE可能暫停亞洲擴建項目投資。越南將重新審視其鋼鐵項目,目前超大型鋼鐵項目已達到6個,包括兩個已獲得批準的中國臺灣在當地的項目(年產能分別為1500萬噸和500萬噸),其他包括馬來西亞Lion集團、印度塔塔集團和韓國浦項公司的項目,項目總產能已大大超過越南的實際需求。然而,蒂森克虜伯鋼鐵公司180億-200億歐元的國際投資計劃卻未改變,其中包括在巴西的板坯廠和美國阿拉巴馬州的不銹鋼及普碳鋼廠。二、世界鋼鐵工業(yè)未來發(fā)展1.需求下降、失業(yè)下降發(fā)端于2007年夏季的次貸危機,再到今年9月15日以雷曼兄弟公司申請破產保護為引爆點,升級為被描述成“金融風暴”或“金融海嘯”的金融危機,現在已經不僅僅是金融危機,而是進入了金融危機加經濟危機的新階段,實體經濟正逐步受到金融危機的影響。(1)需求下降美國汽車制造商公布的11月份銷量數據低于10月份的歷史低位水平,通用汽車公司公布銷量下滑41%,福特汽車公司11月份銷量下滑31%,豐田汽車公司當月銷量下降34%。據國外有關機構估計,美國四輪傳動車與輕型卡車的銷售量2008年將劇降17%到1340萬輛,2009年將會更嚴重,預估銷售額將降至1100萬輛,2010年則預估會小幅回升至1300萬輛左右。以官方認定1600萬輛為經濟健康的標準來看,上述預估看來頗為驚人。美國10月預售房屋銷量環(huán)比下降5.3%,經季節(jié)因素調整后的銷量為43.3萬套,從而創(chuàng)下自1991年1月達到40.1萬套以來的最低水平。美國商務部指出,勞動力市場疲軟及抵押貸款融資收緊是造成房屋購買不旺的主要原因。美國供應管理協會公布的報告中顯示,美國11月份制造業(yè)指數下跌至36.2,是1982年以來的最低水平。這個指數高于50表明制造業(yè)處于擴張態(tài)勢,否則意味著行業(yè)出現了萎縮。英國11月汽車銷售10.03萬輛,連續(xù)第7個月下跌,同比下跌36.8%。其中私人車輛新注冊數目11月同比下跌45.1%。如排除1999年因注冊牌照改革造成的短暫下跌,該同比跌幅為28年來最低。德國11月份的汽車銷量只達23萬輛,同比下降近18%,是1990年東西德合并以來銷售業(yè)績最差的一年。據估計,汽車業(yè)2009年的情況還會更糟。日本汽車銷售協會發(fā)表的數據顯示,11月日本新車銷量為21萬5783輛,同比下跌27%,創(chuàng)下39年來新低。目前,日本廠商決定減產180萬輛汽車,估計將導致超過3萬人失業(yè)?，F代重工業(yè)和大宇造船海洋,10月和11月連續(xù)兩個月未接到一份訂單。三星重工業(yè)上個月也只接到2艘鉆井設備船訂單。被稱為造船三巨頭的這三家企業(yè),2007年11月收到訂單24艘,2008年的業(yè)績相比下降91.6%。由此可見國外發(fā)達地區(qū)的需求下降幅度之大。(2)失業(yè)率上升美國勞工部11月7日公布,10月份非農就業(yè)人數下降24萬人,降幅高于預期,為連續(xù)第十個月下降,同時,失業(yè)率飆升0.4個百分點,至6.5%,為1994年3月以來的最高水平。高盛預計,美國失業(yè)率可能在明年年底之前升至8.5%。美聯儲預測,美國2008年全年的失業(yè)率將高達6.3%-6.5%,2009年的失業(yè)率預計將進一步升至7.1%-7.6%。歐元區(qū)15國10月份經濟增長大幅下滑,而失業(yè)率卻飚升至7.7%,創(chuàng)下兩年來的新高,失業(yè)人數比上月增加了225000人,累計失業(yè)人數則達到了1200萬。而從整個歐盟的角度來看,10月份歐盟的失業(yè)率則高達1700萬人,僅在10月份就增加了29萬人,歐盟10月份的失業(yè)率從9月份的7%上升到了7.1%。失業(yè)人數的增加更加劇了市場需求疲軟的矛盾。2.粗鋼產量、產能利用率和產量,比當前資隨著美國金融危機爆發(fā),美國的實體經濟也受到沖擊,特別是房地產和汽車的需求下降,直接導致對鋼材的需求下降。以美國為例,截止到2008年11月29日止的當周,美國國內粗鋼產量為119.7萬短噸,產能利用率僅為50.2%,而在2008年8月16日的一周里產能利用率還高達90.8%,周產量比當時下降了44.8%,同比也下降了43.3%。截止到當周,調整后的累計粗鋼產量為9594.7萬短噸,產能利用率為84.3%,產量同比下降3.0%。2007年同期產量和產能利用率分別為9890萬短噸和86.6%。歷史上美國的鋼產能利用率低于70%只發(fā)生過四次,第一次是上世紀20年代初的經濟蕭條(35%),第二次是30年代的經濟大蕭條(20%),第三次是1958年至1962年時的全球經濟低迷(60%),第四次是1982年時的嚴重經濟衰退(50%)。因此,美國鋼產能利用率低于70%并不是從來沒有發(fā)生過,但也只發(fā)生在美國和全球經濟都處于嚴重衰退時期。3.第一季度:繼續(xù)收縮,接觸性成消發(fā)達國家經濟衰退,導致未來(2009年)對鋼材的需求減弱。美國二季度GDP已經季比下降,三季度更是年比下降0.5%,是2001年第三季度以來的最差表現。這是美國經濟2007年第四季度以來的首次下降,但降幅遠大于2007年第四季度的0.2%。2008年第一和第二季度,美國經濟分別增長0.9%和2.8%。據估計,2008年第四季度美國的國內生產總值將會是“垂直落體”式下降。經濟學家預測2009年第一季度經濟將繼續(xù)萎縮,第二季度將達到基本持平,下半年經濟將開始緩慢增長,到第四季度經濟增速將達到2.1%。據歐盟統計局12月4日公布的數據顯示,受投資和凈貿易量下降的影響,歐元區(qū)經濟第三季度收縮,首次陷入技術性衰退。數據顯示,2008年第二季度和第三季度GDP環(huán)比下降均為0.2%。投資下降導致第三季度GDP環(huán)比下降0.1個百分點,貿易拖累GDP環(huán)比下降0.5個百分點,居民需求對GDP的貢獻為零。對GDP有正面貢獻的項目是政府支出和庫存,分別貢獻0.2和0.3個百分點。按行業(yè)劃分,對第三季度GDP拖累最嚴重的是工業(yè)和建筑業(yè),分別拖累GDP0.2和0.1個百分點。非金融業(yè)服務貢獻0.1個百分點。日本第三季度國內生產總值較前一季度下降0.1%,折合成年率為下降0.4%。第二季度GDP修正后較前一季度下降0.9%,折合成年率為下降3.7%。雖然政府還未正式宣布經濟陷入衰退,但從技術角度講,經濟連續(xù)兩個月收縮就意味著陷入衰退。無疑世界經濟目前已經進入衰退,而且這一趨勢還會延續(xù)一段時期,這使得未來一定時期內世界市場對鋼材的需求仍會呈現疲軟的態(tài)勢。4.新的反傾銷調查措施多隨著金融危機的不斷發(fā)展,實體經濟遭受的打擊不斷加大,需求下降和失業(yè)率上升將可能引發(fā)新一輪的貿易保護主義。世貿組織公布,2008年上半年全球新發(fā)起的反傾銷調查數量同比增長39%,而新實施的反傾銷措施也同比增加6%。1-6月,世貿組織成員共發(fā)起85項新的反傾銷調查,多于2007年同期的61項,其中,土耳其、美國、印度、阿根廷和歐盟共實施了54項新的反傾銷措施,多于2007年同期的51項。土耳其發(fā)起13項,是發(fā)起反傾銷調查最多的國家;印度實施了16項措施,是實施新的反傾銷措施最多的成員。中國是其他世貿組織成員發(fā)起反傾銷調查的主要對象,85項新的反傾銷調查中有37項是針對中國出口產品的,其次是泰國、歐盟和印度尼西亞。貿易保護不僅會直接針對鋼鐵產品,而且會影響下游行業(yè)的出口。比如,12月3日,爭論多時的歐盟針對中國產螺釘和螺栓的懲罰性關稅正式表決通過,決定對產自中國的碳鋼緊固件產品征收高達87%的反傾銷稅,該案將在1個月內由歐盟各成員國批準后正式生效。而印度商工部反傾銷局11月24日函告中國駐印度使館經商處,應印度國內產業(yè)界的申請,該局擬于近期對源自中國的熱軋板卷發(fā)起反傾銷調查。歐洲鋼鐵工業(yè)聯合會(Eurofer)已經要求歐盟保持警惕,并采取必要措施預防從那些沒有跟隨需求減弱而采取減產措施的國家中進口便宜的鋼材。美國鋼鐵工業(yè)的有關5個組織也要求政府對中國采取強硬立場。5.有利于鋼鐵行業(yè)的強每一次危機都為聯合重組提供了契機。紐柯公司總裁DanielR.DiMicco稱,如果危機繼續(xù)惡化,我們可能看到更多的合資和并購的機會,而這種變化將有利于鋼鐵行業(yè)的強大。紐柯目前在企業(yè)并購中占據有利地位,運行良好、產品多樣、可變成本,短流程鋼廠具有更加迅速的市場反應能力。俄羅斯謝韋爾鋼廠總裁AlexeyMordashov稱,我們清楚地看到建立全球化企業(yè)和更強大企業(yè)的這種趨勢,業(yè)已證明,聯合能促使行業(yè)更健康地發(fā)展。6.世界經濟衰退:負增長較多11月6日,國際貨幣基金組織(IMF)發(fā)表了《迅速弱化的前景要求新的政策刺激》的報告,對今明兩年的經濟增長又進行了調整。指出,由于金融部門杠桿率繼續(xù)下降,生產者和消費者信心跌落,在過去一個月里,全球經濟增長的前景惡化。為此,預計2009年的全球產出增長率為2.2%。在發(fā)達先進經濟體,預計2009年的產出將在全年基礎上收縮,這將是戰(zhàn)后以來的第一次。在新興經濟體,預計2009年的增長將明顯放慢,但仍將達到5%。然而,所有這些預測都是基于現行政策。在全球范圍內為支持金融市場、提供更多的財政刺激和創(chuàng)造寬松的貨幣環(huán)境采取的行動有助于抑制全球增長下降。世界銀行發(fā)布預測稱,2009年全球經濟增長率將僅為1%,較其6月份預測的3%大幅下調,主要原因是金融危機爆發(fā)導致實體經濟加速惡化。世行預測,包括新興國家在內的發(fā)展中國家增長率為4.5%,而日美歐等“高收入國家”將出現0.1%的負增長,之前預測分別為增長6.4%和2%。經合組織11月13日公布的最新預測顯示,由于金融危機將持續(xù)到2009年年底和歐洲房地產價格在大幅下跌,預計經合組織成員國經濟2009年將出現0.3%的負增長,而2008年的增長率預計為1.4%。預測顯示,美國和日本經濟2008年將分別增長1.4%和0.5%,2009年則分別出現0.9%和0.1%的負增長。歐元區(qū)經濟2008年將增長1.1%,2009年則將出現0.5%的負增長。這將是1974年至1975年阿拉伯國家實行石油禁運、全球股市陷入嚴重熊市以來,美國、歐洲和日本首次同時陷入嚴重經濟衰退。歐盟委員會11月3日發(fā)布的秋季經濟預測報告,預測全球經濟今年將增長3.7%,2009年增長率將減緩至2.3%,2010年回升至3.2%,美國和日本經濟200