會計財務(wù)管理 中小企業(yè)財務(wù)風險問題研究（無案例）

PAGEPAGEIII中小企業(yè)財務(wù)風險問題研究摘要：與大企業(yè)相比，中小企業(yè)在財務(wù)風險管理的運用方面存在諸多問題。隨著經(jīng)濟的快速發(fā)展，中小企業(yè)財務(wù)風險管理在我國企業(yè)發(fā)展中有著舉足輕重的地位。文章利用多種方法，包括文獻研究法、歸納分析法等，對中小企業(yè)財務(wù)風險問題進行探討。本文首先明確財務(wù)風險的涵義，接著對中小企業(yè)財務(wù)風險存在的主要問題進行具體分析，并闡述中小企業(yè)財務(wù)風險形成的原因，最后從提高企業(yè)風險意識，有效建立風險防范處理機制；加強資產(chǎn)管理，提高營運能力；建立企業(yè)內(nèi)部有效的企業(yè)制度和治理結(jié)構(gòu)；加強財會隊伍建設(shè)，提高企業(yè)全員的管理素質(zhì)等方面提出中小企業(yè)財務(wù)風險的防范和控制對策。關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；財務(wù)風險；風險管理

Abstract：Developmentmanagementshouldnotonlystayinpuretheoreticalresearch,butshouldbeenrichedandimprovedinmanagementpractice,andbetterguideandapplytothemanagementpracticeofsmallandmedium-sizedenterprisesinChina.Comparedwithlargeenterprises,smeshavemanyproblemsintheapplicationoffinancialriskmanagement.Withtherapiddevelopmentofeconomy,financialriskmanagementofsmallandmedium-sizedenterprisesplaysanimportantroleinthedevelopmentofChineseenterprises.Inthispaper,usingthemethodsofliteraturestudy,inductiveanalysis,combinedwiththerelatedconceptsoffinancialrisk,toanalyzethemainproblemsofsmallandmedium-sizedenterprisefinancialrisk,andmakesthecorrespondinganalysisofthecausestosolvetheseproblems,finallydiscussesthecontrolcountermeasuresofsmallandmedium-sizedenterprisefinancialrisk,respectivelyfromtheenhancemententerpriseriskawareness,establishaneffectiveriskpreventionmechanism;Strengthenassetmanagementandimproveoperationcapacity;Establisheffectiveenterprisesystemandgovernancestructurewithintheenterprise;Strengtheningtheconstructionoftheaccountingteamandimprovingthemanagementqualityofthewholestaffarediscussed.Keywords:Smallandmedium-sizedenterprises;Financialrisk;Riskmanagement

目錄前言 1一、財務(wù)風險相關(guān)概述 1（一）財務(wù)風險的界定 1（二）財務(wù)風險的特征 2二、中小企業(yè)財務(wù)風險的主要表現(xiàn) 3（一）籌資風險 3（二）投資風險 3（三）營運風險 4（四）收益分配風險 4三、中小企業(yè)財務(wù)風險的成因分析 4（一）財務(wù)風險的外部成因分析 41、金融環(huán)境變化對企業(yè)財務(wù)風險的影響 52、經(jīng)濟環(huán)境因素對企業(yè)財務(wù)風險的影響 53、稅務(wù)環(huán)境因素對企業(yè)財務(wù)風險的影響 5（二）財務(wù)風險的內(nèi)部成因分析 61、企業(yè)財務(wù)管理人員對財務(wù)風險客觀性認識不足 62、企業(yè)構(gòu)建的財務(wù)風險管理系統(tǒng)不夠健全 63、中小企業(yè)自身投資、決策上的失誤 64、內(nèi)部財務(wù)控制不健全 6四、中小企業(yè)財務(wù)風險的防范與控制對策 7（一）建立有效的風險防范機制 71、強化資金管理，建立財務(wù)控制機制 72、追求最大投資效益，建立科學的投資決策機制 83、強化內(nèi)部稽核管理，建立內(nèi)部審計機制 84、提高財務(wù)決策水平，建立財務(wù)預(yù)警機制 85、強化財務(wù)風險意識培養(yǎng)，夯實財務(wù)人員能力 8（二）健全財務(wù)風險控制體系 91、財務(wù)風險規(guī)避策略 92、財務(wù)風險預(yù)防策略 93、財務(wù)風險分散策略 104、財務(wù)風險轉(zhuǎn)移策略 105、財務(wù)風險自留策略 11結(jié)語 12參考文獻 13致謝 14PAGE1前言企業(yè)是國民經(jīng)濟的支柱，企業(yè)的發(fā)展狀況決定著國民經(jīng)濟和社會能否穩(wěn)定發(fā)展。而企業(yè)財務(wù)則是企業(yè)的命脈，企業(yè)的財務(wù)狀況會對企業(yè)的生存和發(fā)展產(chǎn)生直接的影響。隨著市場經(jīng)濟的不斷深化，中國企業(yè)在改革和發(fā)展中面臨的日益復(fù)雜的金融風險。這些風險造成了極大的沖擊，并直接影響到整個國家的經(jīng)濟發(fā)展和社會穩(wěn)定。企業(yè)要了解風險的性質(zhì)和事故風險可能造成的損失后果，并采用對自己最有效的風險管理技術(shù)，在制定和實施的基礎(chǔ)上，盡可能避免不良后果的發(fā)生，減少可能的損失，維持正常的經(jīng)營活動。中小企業(yè)在我國經(jīng)濟發(fā)展中占據(jù)著重要的作用，對中小企業(yè)財務(wù)風險問題進行探討，有利于中小企業(yè)保持健康快速的發(fā)展。一、財務(wù)風險相關(guān)概述（一）財務(wù)風險的界定作為企業(yè)面臨的主要風險之一，財務(wù)風險是一種微觀經(jīng)濟風險。財務(wù)風險分為狹義和廣義。狹義的財務(wù)風險通常是指債務(wù)融資風險，是指企業(yè)償還到期債務(wù)的不確定性，企業(yè)財務(wù)風險是債務(wù)管理相關(guān)。長期以來，我國理論界已被用來定義西方國家的金融風險，金融風險，融資風險。廣義的財務(wù)風險是指企業(yè)財務(wù)活動的全過程，由于各種不確定因素，使企業(yè)實際收益與預(yù)期收益的偏差的不確定性。因為從內(nèi)容的財務(wù)活動，企業(yè)的財務(wù)活動是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的先決條件，它是籌資，投資，成本，占用，有機統(tǒng)一，配送等活動的鏈接。開始籌集資金是財務(wù)活動，也是金融活動的一部分。對財務(wù)風險的認識，我們必須從財務(wù)活動的全過程，財務(wù)的整體概念出發(fā)，最終聯(lián)系到財政收入了。綜上所述，筆者認為，金融風險應(yīng)當在財務(wù)風險廣義，整個過程的風險應(yīng)包括所有財務(wù)活動的財務(wù)風險，融資風險的一部分。大多數(shù)學者都同意這一觀點也。財務(wù)風險是客觀存在的，是存在于經(jīng)濟活動的整個過程中的，受到各種不確定因素的影響，導致財政收入偏離原來的預(yù)期目標，由此造成的機會和可能，就是金融風險的損失。組織和管理企業(yè)財務(wù)活動方面的流程和一些可能有助于這種風險損失的問題，從而降低企業(yè)的盈利能力和償債能力。（二）財務(wù)風險的特征財務(wù)風險主要具備以下幾個特征：客觀性。由于企業(yè)不僅自身內(nèi)在環(huán)境復(fù)雜多變，其外部環(huán)境也是日新月異，而且社會在不斷發(fā)展，人們的主觀概念存在局限性，使得財務(wù)風險是客觀存在的，不會因為人們的意愿而改變的，財務(wù)風險存在于企業(yè)的經(jīng)營管理中，廣泛隱藏在企業(yè)各項財務(wù)活動中。財務(wù)風險產(chǎn)生的原因是客觀存在的，只要導致財務(wù)風險產(chǎn)生的要素具備，財務(wù)風險就會降臨。在市場經(jīng)濟條件下財務(wù)風險是不以人的意志為轉(zhuǎn)移而客觀存在的，因此從根本上消除財務(wù)風險是不可能的。不確定性。財務(wù)風險既有可能發(fā)生，也有可能不發(fā)生，并且風險發(fā)生的強弱程度也是不確定的。財務(wù)風險與企業(yè)的財務(wù)管理有著非常重要的關(guān)系，并且存在著不確定性。如果企業(yè)能夠?qū)ω攧?wù)風險進行合理的管理，就可以在危機之前解決財務(wù)危機的成因，從而控制財務(wù)風險；不然的話，財務(wù)風險就會隨時降臨。相關(guān)性。財務(wù)風險與負債經(jīng)營密切相關(guān)，財務(wù)風險主要是由于不能償還到期債務(wù)而引發(fā)的，因而很多時候與負債相關(guān)聯(lián)；也可能與企業(yè)發(fā)展有關(guān)，企業(yè)大量舉債的目的是擴大再生產(chǎn)，擴大公司規(guī)模；還可能與資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)有關(guān)，企業(yè)的資產(chǎn)一般分為流動性資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、長期性投資。收益性。財務(wù)風險并不是都會帶來損失，也可能為企業(yè)帶來機會和收益。因為風險不同于危險，危險是指某項活動不可能成功，只會導致失敗的結(jié)果，但風險同時蘊含著收益的可能。一般情況下，風險與收益成正比的，即高風險高收益，低風險低收益。威脅性。財務(wù)風險在尚未爆發(fā)之前對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動始終是一個威脅，只有將風險形成的決定性因素消除，威脅才能夠被消除。損失性。財務(wù)風險會導致企業(yè)發(fā)生虧損，由于各種內(nèi)外部因素的影響，財務(wù)風險影響著企業(yè)資金流動全過程的穩(wěn)定性和企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的安全性，不管這種損失是隱藏的還是可以看到的能夠計量的，都會對企業(yè)的持續(xù)發(fā)展產(chǎn)生較大影響。二、中小企業(yè)財務(wù)風險的主要表現(xiàn)本文研究圍繞廣義的財務(wù)風險展開，廣義的中小企業(yè)財務(wù)風險一般包括籌資風險，投資風險，現(xiàn)金流風險等等。（一）籌資風險籌資風險，就是在中小企業(yè)進行融資的過程中可能會出現(xiàn)的風險。簡單的說，就是企業(yè)為了實現(xiàn)經(jīng)營和發(fā)展而從各個途徑募集資金，但是籌資可能會涉及到借貸方式、還款時間等問題，如果在這個過程中中小企業(yè)沒有對資金進行合理使用，可能就會讓企業(yè)不能從融資中獲利，最終無力還本付息。一般而言，企業(yè)進行融資都是為了擴大經(jīng)營和生產(chǎn)的范圍，但是在這個過程中，也讓企業(yè)的財務(wù)負擔加重許多，但是因為很多因素的制約，企業(yè)借款利息率以及資金的利潤率都是不能保證的，最終出現(xiàn)什么樣的收益情況也不得而知。（二）投資風險投資風險是由于不確定因素致使投資報酬率達不到預(yù)期目標而發(fā)生的風險。在企業(yè)的投資活動中，它是指企業(yè)收入的不確定性。范圍包括從投資項目開始到收回投資的期間，具體包括投資項目造成的收益損失，甚至投資本金的損失。企業(yè)通過融資活動，有三種類型的投資：一是投資生產(chǎn)項目，投資證券市場，三是投資業(yè)務(wù)活動。然而，投資項目不能產(chǎn)生預(yù)期收益，降低企業(yè)的盈利能力和償債能力的不確定性，如出現(xiàn)投資項目不能按期投產(chǎn)，無法取得收益；或雖投產(chǎn)但沒有利潤的損失，導致企業(yè)的整體盈利能力和償債能力下降；即使沒有虧損，但盈利水平較低，利潤率低于銀行同期存款利率；或利潤率高于銀行存款利率，但低于現(xiàn)行資本利潤率水平。由于風險厭惡的存在，投資者要求的投資回報率超過資金時間價值的收益，承擔投資風險的額外支付的部分。投資風險主要源于政府政策變動、市場需求變化以及投資決策失誤等復(fù)雜且多樣的因素，因此，多元化的分散投資是較為有效控制投資風險的投資方式。（三）營運風險營運風險是指企業(yè)在運營過程中，各個環(huán)節(jié)發(fā)生的不確定因素引起的資金流轉(zhuǎn)遲緩或停止，可能引發(fā)應(yīng)收賬款回收情況差、存貨積壓、資金鏈斷裂等等。營運風險產(chǎn)生于企業(yè)的正常運營過程中，主要表現(xiàn)在資產(chǎn)的管理、現(xiàn)金流能力以及企業(yè)的發(fā)展?jié)摿Α＝?jīng)營運轉(zhuǎn)是企業(yè)獲取現(xiàn)金流的最根本來源，所以由于不確定因素影響企業(yè)現(xiàn)金流，使企業(yè)營運風險增大。營運風險具體表現(xiàn)為，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中由于經(jīng)營管理不善等原因給企業(yè)供、產(chǎn)、銷環(huán)節(jié)帶來負面影響，勢必會使資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度下降，進一步造成現(xiàn)金流無法繼續(xù)正常在企業(yè)的經(jīng)營活動中流轉(zhuǎn)循環(huán)，影響企業(yè)未來的發(fā)展，從而帶來產(chǎn)生經(jīng)濟損失的可能性。（四）收益分配風險所謂的收益分配風險即企業(yè)由于對獲取的收益進行的分配從而可能會對企業(yè)資金成本價值產(chǎn)生影響的可能性。收益分配作為資金流動的最后一個環(huán)節(jié)，主要內(nèi)容有留存收益、股息分配，還要為投資者劃分獲得的收益，此外，確定分配政策會在很大程度上影響公司財務(wù)狀況。收益分配策略與企業(yè)當前發(fā)展情況不相符就會引發(fā)收益分配風險。因為留存收益與股利分配成反向關(guān)系，此消彼長，企業(yè)會因為過高的收益分配金額而增加企業(yè)的現(xiàn)金流負擔，但是企業(yè)也會因為保留過度的留存收益而不能滿足投資者的預(yù)期，從而對投資者的投資積極性帶來不利影響，進而影響企業(yè)的發(fā)展壯大。三、中小企業(yè)財務(wù)風險的成因分析在市場經(jīng)濟條件下，財務(wù)風險是從第一個到企業(yè)最后的一種客觀存在，貫穿于企業(yè)管理的全過程。企業(yè)財務(wù)風險的原因，業(yè)績和財務(wù)失敗與企業(yè)的外部環(huán)境，但也與企業(yè)內(nèi)部管理。企業(yè)財務(wù)風險管理的目標在于正確預(yù)測，衡量財務(wù)風險，從而有效的預(yù)防和控制，這需要分析外部財務(wù)風險的成因和內(nèi)在原因。（一）財務(wù)風險的外部成因分析外部環(huán)境是企業(yè)財務(wù)風險的重要影響因素，其對企業(yè)財務(wù)風險的影響，主要有以下幾個方面：1、金融環(huán)境變化對企業(yè)財務(wù)風險的影響一定時期內(nèi)國家宏觀金融政策的改變，對于企業(yè)財務(wù)的管理會產(chǎn)生重大的影響。不管有什么變化，比如宏觀層面上的利率貨幣政策、國家的信貸政策、企業(yè)的信用要求等，會直接或間接影響企業(yè)的財務(wù)管理狀況。情況正常下，國家制定的宏觀金融政策越嚴格，企業(yè)包括它的融資活動、資本運作就會顯得越加困難，不管是企業(yè)本身還是相關(guān)上下游的企業(yè)，都有很大可能導致財務(wù)風險，甚至會造成公司破產(chǎn)。2、經(jīng)濟環(huán)境因素對企業(yè)財務(wù)風險的影響本文的經(jīng)濟環(huán)境指的是一個整體，是經(jīng)濟發(fā)展的各類影響因素，包括社會經(jīng)濟發(fā)展的飛速增長，穩(wěn)定發(fā)展，相對滯后或者收縮期。面對社會經(jīng)濟的快速發(fā)展，社會環(huán)境迅速增長的需求，企業(yè)要抓住機遇，促進自身發(fā)展，不至于與同行業(yè)的其他公司差距太大，這種情況下可以采取較為激進的財務(wù)戰(zhàn)略；反之，面對社會經(jīng)濟相對蕭條的情況，企業(yè)可以采取相對穩(wěn)定的財務(wù)戰(zhàn)略。除了普通的經(jīng)濟發(fā)展因素之外，面對其他各種經(jīng)濟因素、環(huán)境因素的變化和發(fā)展，應(yīng)該充分調(diào)動企業(yè)，并充分制定企業(yè)財務(wù)標準，如部分地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的不一樣，國家的產(chǎn)業(yè)政策有了變化，各個階層的消費人群，優(yōu)惠政策的出臺，修改商品的質(zhì)量和標準、改變外匯的結(jié)算制度等等。3、稅務(wù)環(huán)境因素對企業(yè)財務(wù)風險的影響國家稅務(wù)政策的改變對企業(yè)的資金和財務(wù)狀況將會產(chǎn)生重大的影響。首先，國家的各種稅收是企業(yè)的一種法律責任，企業(yè)不可能長時間的延遲，一旦發(fā)現(xiàn)必須在相對較短的時間內(nèi)支付百分之一百的現(xiàn)金流出，形成企業(yè)，這對企業(yè)資金狀況尤其是現(xiàn)金流量表的直接壓力。其次，稅收成本是企業(yè)經(jīng)營成本的重要組成部分，稅收籌劃、合理的對企業(yè)財務(wù)運作的重要影響。因此，稅收政策與國家和地方政府的變化，都會對企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略的確定的影響。對于不同的企業(yè)，應(yīng)該有一個清醒的認識自己，把握如何對企業(yè)財務(wù)風險影響最大的外部經(jīng)濟環(huán)境因素的影響，并時刻關(guān)注社會經(jīng)濟環(huán)境的變化，企業(yè)的財務(wù)政策的適時調(diào)整，使企業(yè)財務(wù)風險管理真正做到科學、合理和及時的高效的。（二）財務(wù)風險的內(nèi)部成因分析財務(wù)風險存在于生產(chǎn)經(jīng)營過程中的方方面面。企業(yè)內(nèi)部融資，投資管理和其他活動分承擔一定的風險，包括財務(wù)風險的具體原因。為了進一步了解金融風險的產(chǎn)生原因，并對原因進行具體分析，從而具體地防范企業(yè)的財務(wù)風險，提供有力的控制措施。1、企業(yè)財務(wù)管理人員對財務(wù)風險客觀性認識不足財務(wù)風險是客觀存在的，只要有財務(wù)活動，它必將對金融風險的存在。大部分中小企業(yè)認識到經(jīng)濟下行的風險，但也有一部分中小企業(yè)還未認識到這種風險。認識到風險還只是應(yīng)對風險的一個環(huán)節(jié)，更多的是很多中小企業(yè)還未能適應(yīng)這種中國經(jīng)濟全面進入新常態(tài)的環(huán)境，未能根據(jù)這種新常態(tài)重新制定出企業(yè)內(nèi)部的新戰(zhàn)略，并讓包括新的財務(wù)戰(zhàn)略在內(nèi)的新戰(zhàn)略善始善終。2、企業(yè)構(gòu)建的財務(wù)風險管理系統(tǒng)不夠健全金融風險管理系統(tǒng)是一個功能系統(tǒng)是指相互連接，在相互制約形成的金融風險管理。財務(wù)風險管理的制度建設(shè)是降低財務(wù)風險的關(guān)鍵。公司建立財務(wù)風險管理制度不夠重視或金融風險管理系統(tǒng)的建設(shè)是不合理的，有效的，企業(yè)財務(wù)制度不能很好地適應(yīng)在復(fù)雜的外部環(huán)境的企業(yè)，在客觀環(huán)境的不利變化將不可避免地導致更大的金融風險對企業(yè)。此外，金融風險管理系統(tǒng)的不足也造成企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系混亂的情況，這種情況無疑是一個金融風險的重要原因。3、中小企業(yè)自身投資、決策上的失誤當前很多中小企業(yè)為了進一步實現(xiàn)利潤最大化，往往會選擇進行其他項目的投資，以此來提高自身的利益收入。投資有風險，這是眾所周知的，因此，在投資時一定要謹慎，不能夠盲目。所以一定要做好事前的有效分析、考量等。但是，很多的中小企業(yè)，因為缺失相關(guān)制度，從而使企業(yè)的投資決策，一般由企業(yè)管理者一個人決定，這會導致投資決策失誤，從而使中小企業(yè)的投資出現(xiàn)偏差，不能夠按照預(yù)計情況實現(xiàn)利潤收益，反而容易產(chǎn)生財務(wù)風險，使得企業(yè)的資金回籠無法及時收回，影響到企業(yè)的建設(shè)發(fā)展。4、內(nèi)部財務(wù)控制不健全金融風險狀況表明中小企業(yè)在貸款資金方面引入了不確定性，這是金融風險的重要組成部分。為了獲得更多的經(jīng)濟效益，隨著時間的推移，公司將大大增加償還貸款的財務(wù)負擔。由于公司資本收益率和利率的不確定性，資本收益率可能高于以下貸款利率。財務(wù)管理不善的影響主要體現(xiàn)在兩個方面。首先，金融風險意識相對較弱。中小企業(yè)在發(fā)展初期往往是長期的，良好的經(jīng)營業(yè)績降低了對金融風險的認識。其次，財務(wù)管理體系的引入效率不高，有效性也比較低，遭到財務(wù)管理意識不高的影響，中小企業(yè)經(jīng)常會碰到財務(wù)管理體系實施力度不大的等問題，使財務(wù)管理體系困難重重。四、中小企業(yè)財務(wù)風險的防范與控制對策財務(wù)風險是客觀存在的，本公司作為一個財務(wù)主體必須面臨的金融風險。企業(yè)財務(wù)機制財務(wù)風險導致的不穩(wěn)定，可能導致財務(wù)損失，因此有必要對財務(wù)風險的控制。因此，中小企業(yè)應(yīng)根據(jù)成本效益原則對財務(wù)風險控制在合理的范圍內(nèi)，可以接受。企業(yè)財務(wù)風險的防范，主要應(yīng)做好以下工作：（一）建立有效的風險防范機制堅持謹慎性原則，建立風險基金。損失發(fā)生前，扣繳防范風險損失的專項儲備的建立途徑。如產(chǎn)品制造業(yè)按一定的規(guī)則和壞賬準備金計提標準，商品的價格以彌補損失的風險準備金，商業(yè)流通企業(yè)的規(guī)定，等等。在企業(yè)的資金使用監(jiān)管系統(tǒng)建立的效率。中小企業(yè)在一定的時期內(nèi)對公司有關(guān)的財務(wù)比率進行評估，進一步穩(wěn)固交付和管理方面的流動性，加快流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，提高公司的短期償債能力。此外，還需要盤活存量資產(chǎn)，加快閑置設(shè)備的處理，將收回的資金償還債務(wù)。1、強化資金管理，建立財務(wù)控制機制財務(wù)管理的核心是資金管理，加強財務(wù)管理作為現(xiàn)代企業(yè)制度實施的重要組成部分。中小企業(yè)應(yīng)該提高認識，加強資本管理作為現(xiàn)代中小企業(yè)制度實施的主要內(nèi)容，在企業(yè)內(nèi)部實現(xiàn)各部門；盡量利用資金來源的有效工作，提高資金使用效率，資金產(chǎn)生最佳的使用效果；健全財產(chǎn)物資管理的內(nèi)部控制制度，加強存貨管理和核算，確保庫存資金的最佳結(jié)構(gòu)的科學方法。由于資金周轉(zhuǎn)涉及到公司內(nèi)部各方面，企業(yè)經(jīng)營者應(yīng)充分認識到資金的使用和控制不僅是財務(wù)部門的責任，而且涉及到企業(yè)其他部門的管理活動和生產(chǎn)環(huán)節(jié)。2、追求最大投資效益，建立科學的投資決策機制在市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)獲得的財政自主權(quán)和法人財產(chǎn)權(quán)，資本運營是企業(yè)管理的核心方向，和企業(yè)投資相關(guān)的資本運營效益。因此，財務(wù)管理是直接參與資本運作的決策已成為企業(yè)的必然要求。生產(chǎn)經(jīng)營過程是充滿風險的，科學的投資決策需要對大型項目的風險程度不確定的企業(yè)，主動回避決策風險；企業(yè)必須建立科學合理的投資決策體系，將公司的投資決策重點放在企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略上，建立決策支持體系和專家體系，根據(jù)實際情況發(fā)展創(chuàng)新型投資企業(yè)。3、強化內(nèi)部稽核管理，建立內(nèi)部審計機制建立有效的風險恢復(fù)機制是確保風險意識和控制的前提。公司必須依靠市場，建立可靠的風險回收機制和財務(wù)信息網(wǎng)絡(luò)。為防范公司財務(wù)風險，必須遵循風險原則，建立風險準備金。根據(jù)機構(gòu)的實際發(fā)展，制定風險措施，使公司能夠引入一種主要的風險預(yù)警機制，有效評估企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中產(chǎn)生的財務(wù)風險。能夠及時響應(yīng)和控制，降低財務(wù)風險。4、提高財務(wù)決策水平，建立財務(wù)預(yù)警機制企業(yè)信息化是建立財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的前提。面對企業(yè)管理過程中可能存在的風險，實時監(jiān)控系統(tǒng)可以為經(jīng)營者采取有效的措施。對于投資者來說，可以在線索處理企業(yè)財務(wù)風險時存在的投資，以避免更多的損失的供應(yīng)商；商業(yè)信用政策的制定，可有助于這一信號，為了加強應(yīng)收賬款的管理等。主要方法是：一是建立短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，現(xiàn)金流量預(yù)算編制。企業(yè)應(yīng)以周，月，季度，半年和一年，滾動現(xiàn)金流量預(yù)算的編制。二是財務(wù)分析指標體系的建立，建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。在短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)建立的同時，還要建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。盈利能力，償債能力，經(jīng)濟效率，發(fā)展?jié)摿χ笜俗罹哂写硇缘纳虡I(yè)。利潤是最終目標，也是企業(yè)生存和發(fā)展的前提。企業(yè)的高利潤一般享有很高的信譽和良好的企業(yè)形象，這使得企業(yè)具有強大的融資能力，相應(yīng)使企業(yè)有抵御金融風險的能力強。（二）健全財務(wù)風險控制體系1、財務(wù)風險規(guī)避策略財務(wù)風險躲開是對可能發(fā)生的風險進行事先的測定，對風險發(fā)生的因素和程度進行判斷，盡可能地避開那些，超過公司承受能力的風險，還有艱難把控的財務(wù)活動。往往說來，避開風險可以從兩個方面進行：一個是在風險發(fā)生進行決策時，最大程度地選擇那些風險比較小，或者完全沒有風險的方法，這能十分有效率地，使風險發(fā)生的可能性降低，減少風險損失的程度；二個是在實施風險方法的過程中，如果發(fā)現(xiàn)不利情況，應(yīng)該及時調(diào)整方案或中止方案的實施。風險規(guī)避策略不是指企業(yè)盲目地、一味地避開風險，而是在恰當?shù)臅r候，以恰當?shù)姆绞接枰曰乇?，即一種策略性的回避。風險規(guī)避是風險管理的一種方法。它非常有用。在某種程度上，某些風險是可以消除的。然而，必須放棄一些金融活動。例如，放棄股票或房地產(chǎn)投資，一方面可以回避市場投機財務(wù)風險，但同時也喪失了相應(yīng)的投機收益。尤其是在終止已實施的項目時，常涉及企業(yè)財務(wù)計劃、生產(chǎn)工藝等多方面的改變，會給企業(yè)帶來極大的不便和昂貴的費用。因此一般來說，企業(yè)最好是在選擇決策方案或方案實施的早期階段，考慮是否選用規(guī)避策略。2、財務(wù)風險預(yù)防策略企業(yè)在風險無法回避或在從事某項財務(wù)活動必然會面臨某些風險時，首先考慮到的是采取事前的預(yù)防措施，即財務(wù)風險預(yù)防策略。它是指企業(yè)事先從制度、決策、組織和控制等方面來提高自身抵御風險的能力，并采取相應(yīng)的措施，防止風險損失的發(fā)生。例如，預(yù)先在企業(yè)內(nèi)部制定信用政策，設(shè)立賒銷審批制度和銷售責任制度等，對賒銷活動進行特定限制，以預(yù)防應(yīng)收賬款回收風險。在進行融合活動決策的過程中，企業(yè)第一應(yīng)該根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營狀況，合理預(yù)測資金的需求量，第二全面的考慮各種因素，包括資本成本、融資方式的風險等在內(nèi)，正確選擇融資方式，科學確定資本結(jié)構(gòu)，以這個為基礎(chǔ)，決定正確的融資決策，以此降低融資的成本，減少財務(wù)風險。再一次，例如，在投資決策、投資項目可行性的分析，合理的使用方法，用于各種指標，包括投資回收期、投資回報、盈利能力指數(shù)、凈現(xiàn)值，包含產(chǎn)量，計算投資方法，這些指標的綜合評價，通過考慮各種因素，選擇最佳的投資方法。根據(jù)上述方法做出的決策，有利于預(yù)防財務(wù)風險，大大降低財務(wù)風險產(chǎn)生的可能性。3、財務(wù)風險分散策略分散風險，主要指企業(yè)采取多角經(jīng)營、多方投資、多方籌資、外匯資產(chǎn)多元化、吸引多方供應(yīng)商、爭取多方客戶以分散風險的方式?！安灰阉械碾u蛋都放在一個籃子里”，這是一條基本的投資原則，形象地說明了進行多角化投資與經(jīng)營對分散財務(wù)風險的作用。根據(jù)概率統(tǒng)計學的原理，不同產(chǎn)品或投資項目的利潤率，是獨立的，或者不完全相關(guān)的，如果企業(yè)投資風險不同，和利潤率沒有關(guān)系的各種產(chǎn)品，或各個項目，比如多樣化的產(chǎn)品，生產(chǎn)制冷設(shè)備、暖氣設(shè)備等系列化的產(chǎn)品，賣得好的產(chǎn)品和賣得不好的產(chǎn)品、產(chǎn)品需求量大的季節(jié)和需求量小的季節(jié)、風險高的項目和風險低的項目，在時間、數(shù)量和效益上可以相互進行補充，甲方的損失，可以被乙方的收入和效益所彌補。因此，進行多角化投資與經(jīng)營，是降低財務(wù)風險的重要方法之一。它通常適用于財力雄厚、技術(shù)和管理水平較高的大型企業(yè)。多角化投資與經(jīng)營作為分散財務(wù)風險的一種重要手段，可以減少企業(yè)的風險損失。然而，多元化投資經(jīng)營并不是萬靈藥，如果不結(jié)合實際情況，隨意投資，會影響過多的項目或產(chǎn)品，使主營業(yè)務(wù)不突出，不但不能分散風險，反而會使企業(yè)遭受更大的風險。因此，企業(yè)一定要量力的實施多角化投資與經(jīng)營，結(jié)合杰出的管理能力，還有豐富的管理經(jīng)驗，在突出主營業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，適度涉及其它產(chǎn)品與投資項目，這樣才可以達到最后的目標，這就是分散財務(wù)風險。此外，企業(yè)不同的籌資渠道和方式，有著不同的風險，企業(yè)進行多方籌資，可以分散籌資風險；外匯資產(chǎn)多元化可以分散外匯風險?？傊?，企業(yè)可根據(jù)實際情況，進行多方面的風險分散。4、財務(wù)風險轉(zhuǎn)移策略財務(wù)風險轉(zhuǎn)移是指企業(yè)通過某種手段把財務(wù)風險轉(zhuǎn)嫁給其它單位承擔的方法。主要有以下幾種方式：一是合同法。即在企業(yè)的財務(wù)活動中，通過簽訂有關(guān)合同，明確合同雙方在一定期限內(nèi)的權(quán)利和義務(wù)，以便將一定的財務(wù)風險轉(zhuǎn)移出去。如在企業(yè)的賒銷活動中，通過簽訂賒銷合同明確規(guī)定因產(chǎn)品質(zhì)量問題引發(fā)的責任和賠償，以及結(jié)算方式和期限等問題。委托他人活動的銷售代理，顯然規(guī)定簽署的銷售合同，公司代理應(yīng)當及時或定期提交銷售商品的列表和及時匯網(wǎng)絡(luò)支付公司，以及代理銷售雙方所采用的手段。特別是跨國經(jīng)營的情況下，企業(yè)通?？梢院炗嗊h期外匯合同，外匯期貨合約與銀行和外匯期權(quán)合約，外匯經(jīng)紀公司和證券公司保留外匯業(yè)務(wù)的價值，以分散匯率風險由匯率波動引起的。二是轉(zhuǎn)包法。換句話說，企業(yè)將一些金融活動委托給一些專業(yè)機構(gòu)或部門，尤其是一些專業(yè)公司。這些公司必須有豐富的經(jīng)驗、技能和專門知識，以及特殊的設(shè)備和人員。如企業(yè)在籌資活動中，股票的發(fā)行可以采用承銷方式，即發(fā)行公司將股票銷售業(yè)務(wù)委托給證券經(jīng)營機構(gòu)代理。股票承銷可分為承銷和承銷兩種方式，尤其是承銷，證券機構(gòu)將發(fā)行公司公開發(fā)行的股票一次性全部購入，以較高的價格出售給其他認購人。這對發(fā)行公司而言，既可以及時籌足資本，又可以將發(fā)行風險轉(zhuǎn)移給證券經(jīng)營機構(gòu)。由于財務(wù)風險轉(zhuǎn)移需要付出一定的代價，如保險費、履約保證金、手續(xù)費等。因此，企業(yè)應(yīng)當在充分認識財務(wù)風險的種類、來源和影響程度的基礎(chǔ)上，權(quán)衡得失，選擇恰當?shù)姆绞睫D(zhuǎn)移財務(wù)風險。5、財務(wù)風險自留策略當企業(yè)不能避免財務(wù)風險的發(fā)生，又無法分散，或轉(zhuǎn)移財務(wù)風險時，只能以自身的財力，來承擔財務(wù)風險所造成的損失，采用財務(wù)風險保留策略，就是按照穩(wěn)健性原則，分階段設(shè)立各類風險基金。當特定的財務(wù)風險發(fā)生并造成損失時，風險基金將得到補償。企業(yè)建立的風險基金主要包括償債基金和各種準備金等。其中，償還債務(wù)基金是，為了在未來的某一個時間點，償還某種債務(wù)，或累計一定數(shù)量的現(xiàn)金，而不同層次不同等額地提取存款準備金，并以此承擔那些，長期負債可能帶來的融資風險。各種準備金主要是指，計提的各項資產(chǎn)減值準備。公司的會計系統(tǒng)有這些規(guī)定：企業(yè)應(yīng)當修復(fù)一段固定的時間，或者至少每年年底，所有資產(chǎn)的全面檢查，根據(jù)謹慎原則的要求，合理的估計所有資產(chǎn)可能發(fā)生的損失，所有資產(chǎn)可能發(fā)生的損失，損害的條款。目前企業(yè)需要計提八項資產(chǎn)減值準備，包括壞賬準備、存貨折舊準備、短期投資折舊準備、長期投資折舊準備等。一方面，它能充分反映企業(yè)資產(chǎn)的真實情況，為會計信息使用者提供有用的信息。另一方面，可以提高企業(yè)承擔各種財務(wù)風險的能力，減輕一旦資產(chǎn)遭受損失對企業(yè)所造成的巨大沖擊。例如，呆帳撥備的提取可以承擔呆帳損失帶來的風險：存貨折舊撥備的提取可以承擔因作廢、毀損或降價給企業(yè)帶來的財務(wù)風險。上述財務(wù)風險控制策略各具特點和適用條件，應(yīng)根據(jù)實際情況結(jié)合運用。結(jié)語隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，企業(yè)面對的資本市場以及所處的法律、稅收及風險環(huán)境都發(fā)生了深刻變化，使企業(yè)面臨更大的金融風險。企業(yè)必須對風險有正確的觀念，善于捕捉不確定性帶來的環(huán)境變化，預(yù)言性地采取各種防范措施，風險會降到最低而遭受損失。我國中小企業(yè)建立科學有效的財務(wù)風險控制體系，是一項艱巨而復(fù)雜的工程，在建立新系統(tǒng)的過程，需要大量的合作，共同努力，才能有效。雖然這條路上有很多的困難和障礙，但金融風險從目前中國中小企業(yè)的現(xiàn)狀和未來發(fā)展的需要，這些都是必須要做的。

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