期貨從業(yè)資格《期貨基礎(chǔ)知識》考試題庫（含典型題）

典型題)1.道瓊斯歐洲STOXX50指數(shù)采用的編制方法是()。A、算術(shù)平均法C、幾何平均法解析：道瓊斯歐洲STOXX50指數(shù)采用的編制方法是加權(quán)平均法。故本題答案為B。2.某投資者在5月份以4美元/盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價為360美元/盎司的6月份黃金看跌期貨期權(quán)，又以3.5美元/盎司賣出一張執(zhí)行價格為360美元/盎司的6月份黃金看漲期貨期權(quán)，再以市場價格358美元/盎司買進(jìn)一張6月份黃金期貨合約。當(dāng)期權(quán)到期時，在不考慮其他因素影響的情況下，該投機(jī)者A、0.5B、1.5解析：期權(quán)到期日時該投資者持有黃金期貨多頭，到期日黃金期貨價格小于360美元/盎司，則該投資者執(zhí)行看跌期權(quán)且手中的看漲期權(quán)將不被執(zhí)行：當(dāng)?shù)狡谌拯S金期貨價格大于360美元/盎司，則該投資者不執(zhí)行看跌期權(quán)而手中的看漲期權(quán)將被執(zhí)行。因此，投資者凈收益不變，始終為(360-358)+3.5-4=1.5(美元/盎司)。故本題答案為B。周期的角度看，該國處于()階段。一筆成交的買入申報價為2173,賣出申報價為2171,前一日收盤價為2170,則開盤價為()。解析：開盤價通過集合競價產(chǎn)生，本題開盤價為(2173+2171)/2=2172。故本5.1995年2月發(fā)生了國債期貨“327”事件，同年5月又發(fā)生了“319”事件，使國務(wù)院證券委及中國證監(jiān)會于1995年5月暫停了國債期貨交易。在(),隨減到了3家，且期貨公司的最低注冊資本金也提高到了3000萬元。經(jīng)過治理整6.客戶進(jìn)行期貨交易可能涉及的環(huán)節(jié)的正確流程是()。7.滬深300指數(shù)期權(quán)仿真交易合約的報價單位為()。A、分D、點10.中金所的國債期貨采取的報價法是()。A、指數(shù)式報價法解析：我國推出的國債期貨品種有5年期和10年期國債期貨。中金所的國債屬11.某投機(jī)者預(yù)測9月份菜粕期貨合約會下跌，于是他以2565元/噸的價格賣出3手菜粕9月合約。此后合約價格下跌到2530元/噸，他又以此價格賣出2手9月菜粕合約。之后價格繼續(xù)下跌至2500元/噸，他再以此價格賣出1手9月菜粕的盈虧狀況為()元。A、虧損150B、盈利150C、虧損50答案：A解析：(2565-2545)x10x3+(2530-254514.期貨交易所的職能不包括()。16.7月1日，某交易所的9月份大豆合約的價格是2000元/噸，11月份大豆合約的價格是1950元/噸。如果某投機(jī)者采用熊市套利策略(不考慮傭金因素),則下列選項中可使該投機(jī)者獲利最大的是()。A、9月大豆合約的價格保持不變，11月大豆合約的價格漲至2050元/噸B、9月大豆合約的價格漲至2100元/噸，11月大豆合約的價格保持不變C、9月大豆合約的價格跌至1900元/噸，11月大豆合約的價格漲至1990元/噸D、9月大豆合約的價格漲至2010元/噸，11月大豆合約的價格漲至2150元/噸空頭和直接賣出標(biāo)的期貨合約或融券賣出標(biāo)的資產(chǎn)所需要的資金相比()。A、多B、少題答案為B。18.關(guān)于期權(quán)的買方與賣方，以下說法錯誤的是()。19.平值期權(quán)和虛值期權(quán)的時間價值()零。A、大于B、大于等于C、等于解析：平值期權(quán)和虛值期權(quán)的內(nèi)涵價值等于0,期權(quán)的價值不能為負(fù)，所以平值期權(quán)和虛值期權(quán)的時間價值總是大于等于0。故本題答案為B。20.某投資者預(yù)計LME銅近月期貨價格在該市場以6800美元/噸的價格買入5手6月銅合約，同時以6950美元/噸的價格賣出5手9月銅合約。則當(dāng)()時，該投資者將頭寸同時平倉能夠獲利。A、6月銅合約的價格保持不變，9月銅合約的價格上漲到6980美元/噸B、6月銅合約的價格上漲到6950美元/噸，9月銅合約的價格上漲到6980美元/噸C、6月銅合約的價格下跌到6750美元/噸，9月銅合約的價格保持不變D、9月銅合約的價格下跌到6750美元/噸，9月銅合約的價格下跌到6930美元/噸800美元/噸的價格買入5手6月銅合約，同時以6950美元/噸的價格賣出5手9到6930美元/噸，9月銅合約的價格上漲到6980美元/噸，此時價差為6980-6950=30美元/噸，價差縮小，投資者平倉獲利21.()年，成立了結(jié)算協(xié)會，向芝加哥期貨交易所的會員提供對沖工具。解析：1883年，結(jié)算協(xié)會成立，向芝加哥期貨交易所的會員提供對沖工具。22.下列關(guān)于期權(quán)的概念正確的是()。23.期貨交易的交割，由()統(tǒng)一組織進(jìn)行。24.上海證券交易所個股期權(quán)合約的交割方式為()交割。A、實物解析：上海證券交易所個股期權(quán)合約的交割方式為實物交割。故本題答案為A。25.滬深300指數(shù)期貨交易合約最后交易日的交易時間是()A、9:00?11:30,13:00~15:15B、9:15-11:30,13:00?15:00、26.期貨交易所應(yīng)當(dāng)及時公布的上市品種合約信息不包括()。A、中證500股指期貨B、上證50股指期貨解析：2015年2月9日，上證50ETF期權(quán)正式在上海證券交易所掛牌上市，掀28.目前，我國各期貨交易所普遍采用的交易指令是()。29.到目前為止，我國的期貨交易所不包括()。30.()期貨交易所首先適用《公司法》的規(guī)定，只有在《公司法》未作規(guī)定的A、合伙制C、會員制D、公司制31.套期保值是通過建立()機(jī)制，以規(guī)避價格風(fēng)險的一種交易方式。A、杠桿B、保證金32.期貨合約是由()統(tǒng)一制定的。A、期貨交易所B、期貨公司33.期現(xiàn)套利，是指利用期貨市場與現(xiàn)貨市場之間(),通過在兩個市場上進(jìn)行B、雙重頂(底)35.外匯遠(yuǎn)期合約誕生的時間是()年。解析：布雷頓森林體系結(jié)束后，各國匯率風(fēng)險加劇，外匯遠(yuǎn)期合約于1973年應(yīng)運(yùn)而生。故本題答案為B。36.下列關(guān)于外匯掉期的定義中正確的是()。A、交易雙方約定在兩個相同的起息日以約定的匯率進(jìn)行方向相換換為C。37.會員大會由會員制期貨交易所的()會員組成。B、1/3D、全體38.標(biāo)準(zhǔn)倉單最主要的形式是()。39.4月份，某空調(diào)廠預(yù)計7月份需要500噸陰極銅作為原料，當(dāng)時銅的現(xiàn)貨價格為53000元/噸，因目前倉庫庫容不夠，無法現(xiàn)在購進(jìn)。為了防止銅價上漲，決定在上海期貨交易所進(jìn)行銅套期保值期貨交易，當(dāng)年7月份銅期貨價格為53300元/噸。陰極銅期貨為每手5噸。該廠在期貨市場應(yīng)()。A、賣出100手7月份銅期貨合約B、買入100手7月份銅期貨合約C、賣出50手7月份銅期貨合約D、買入50手7月份銅期貨合約解析：陰極銅期貨為每手5噸。該廠需要陰極銅500噸，所以應(yīng)該買入100手銅40.股票期權(quán)的標(biāo)的是()。A、股票41.期貨價差套利在本質(zhì)上是期貨市場上針對價差的一種()行為，但與普通期A、投資42.期貨交易最早萌芽于()。A、美洲43.交換兩種貨幣本金的同時交換固定利息，此互換是()。A、利率互換44.目前，我國各期貨交易所普遍采用了()。45.滬深300指數(shù)期貨合約最后交易日漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價的()開戶時保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬元；具備金融期貨基礎(chǔ)知識.通過相關(guān)測試：具有累計10個交易日、20筆以上(含)的金融期貨仿真交47.關(guān)于期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，資產(chǎn)管理合同應(yīng)明確約定的內(nèi)容是()。48.技術(shù)分析指標(biāo)不包括()。A、K線圖49.期貨保證金存管銀行(簡稱存管銀行)屬于期貨服務(wù)機(jī)構(gòu)，是由()指定、解析：期貨保證金存管銀行(簡稱存管銀行)屬于期貨服務(wù)機(jī)構(gòu)，是由交易所指50.()是指同時買入和賣出兩種或兩種以上期貨合約的指令。51.人民幣遠(yuǎn)期利率協(xié)議于()年正式推出。52.以本幣表示外幣的價格的標(biāo)價方法是()。53.當(dāng)認(rèn)沽期權(quán)的標(biāo)的股票市場價格高于執(zhí)行價格時，該期權(quán)屬于()。外匯期貨市場上進(jìn)行()。期權(quán)和看跌期權(quán)的權(quán)利金分別為8.33美元/桶和0.74美元/桶，當(dāng)日該期權(quán)標(biāo)的期貨合約的市場價格為92.59美元/桶，看漲期權(quán)的內(nèi)涵價值和時間價值分別A、內(nèi)涵價值=8.33美元/桶，時間價值=0.83美元/桶B、時間價值=7.59美元/桶，內(nèi)涵價值=8.33美元/桶C、內(nèi)涵價值=7.59美元/桶，時間價值=0.74美元/桶D、時間價值=0.74美元/桶，內(nèi)涵價值=8.33美元/桶解析：看漲期權(quán)的內(nèi)涵價值：標(biāo)的資產(chǎn)價格-執(zhí)行價格=92.59-85=7.59(美元/桶),時間價值=權(quán)利金一內(nèi)涵價值=8.33-7.59=0.74(美元/桶)。56.企業(yè)的現(xiàn)貨頭寸屬于空頭的情形是()。57.在正向市場中，多頭投機(jī)者應(yīng)();空頭投機(jī)者應(yīng)()。58.2014年12月19日，()期貨在大連商品交易所上市。D、鋅59.在我國，大豆期貨連續(xù)競價時段，某合約最高買入申報價為4530元/噸，前一成交價為4527元/噸，若投資者賣出申報價為4526元/噸，則其成交價為()60.美式期權(quán)的時間價值總是()零。A、大于B、大于等于行權(quán)便可獲利。由于平值期權(quán)和虛值期權(quán)的時間價值也大于0,所以，美式期權(quán)61.零息債券的久期()它到期的時間。A、大于62.()期貨交易所的盈利來自通過交易所進(jìn)行期貨交易而收取的各種費(fèi)用。A、會員制63.在期貨交易中，每次報價的最小變動數(shù)值必須是最小變動價位的()。A、十倍D、整數(shù)倍差帶來的影響，選擇在交易時間()的時段進(jìn)行交易。A、重疊65.若債券的久期為7年，市場利率為3.65%,則其修正久期為()。解析：7/(1+3.65%)=6.75。這意味著市場利率上升1%,將導(dǎo)致債券價格下跌約6.75%。66.我國10年期國債期貨合約的最低交易保證金為合約價值的()。A、1%解析：我國10年期國債期貨合約的最低交易保證金為合約價值的2%。故本題答案為B。67.1990年10月12日，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)()作為我國第一個商品期貨市場開始起C、鄭州糧食批發(fā)市場以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ)，引入期答案：C解析：1990年10月12日，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，鄭州糧食批發(fā)市場以現(xiàn)貨交易為基A、上影線案為A。69.當(dāng)現(xiàn)貨供應(yīng)極度緊張而出現(xiàn)的反向市場情況下，可能會出現(xiàn)()的局面，投進(jìn)行()交易。待價差趨于合理而獲利的交易。71.對于股指期貨來說，當(dāng)出現(xiàn)期價被高估時，套利者可以()。下列關(guān)于期權(quán)說法錯誤的是()73.我國5年期國債期貨合約，可交割國債為合約到期日首日剩余期限為()年解析：我國5年期國債期貨合約標(biāo)的為面值為100萬元人民幣、票面利率為3%的名義中期國債，可交割國債為合約到期日首日剩余期限為4～5.25年的記賬74.歐美國家會員以()為主。75.我國“五位一體”的期貨監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)不包含()。76.下列屬于外匯交易風(fēng)險的是()。77.目前在我國，某一品種某一月份合約的限倉數(shù)額規(guī)定描述正確的是()78.某廠商在豆粕市場中，進(jìn)行買入套期保值交易，基差從250元/噸變動到320元/噸，則該廠商()。A、盈虧相抵B、盈利70元/噸C、虧損70元/噸D、虧損140元/噸解析：買入套期保值綜合功能，基差從250元/噸到320元/噸，基差走強(qiáng)70元/噸.則該廠商每噸虧損70元。故本題答案為C。A、賣出(或買入)賣出(或買入)賣出(或買入)B、賣出(或買入)買入(或賣出)賣出(或買入)C、買入(或賣出)買入(或賣出)買入(或賣出)D、買入(或賣出)賣出(或買入)買入(或賣出)80.我國5年期國債期貨合約標(biāo)的為票面利率為()名義中期國債。解析：我國5年期國債期貨合約標(biāo)的為面值為100萬元人民幣、票面利率為3%81.開戶的流程順序是()。①申請交易編碼并確認(rèn)資金賬號；②申請開戶；③簽署“期貨經(jīng)紀(jì)合同書”;④閱讀并簽署“期貨交易風(fēng)險說明書”。82.我國期貨合約的開盤價是在開市前()分鐘內(nèi)經(jīng)集合競價產(chǎn)生的成交價格，解析：開盤價是當(dāng)日某一期貨合約交易開始前5分鐘集合競價產(chǎn)生的成交價。如83.下列關(guān)于套利的說法，正確的是()。84.若IF1701合約在最后交易日的漲跌停板價格分別為2700點和3300點，則無效的申報指令是()。A、以2700點限價指令買入開倉1手IF1701合約B、以3000點限價指令買入開倉1手IF1701合約C、以3300點限價指令賣出開倉1手IF1701合約85.()是某一期貨合約在當(dāng)日交易中的最后一筆成交價格。86.某投資者賣出5手7月份的鉛期貨合約同時買入5手10月份的鉛期貨合約，則該投資者的操作行為是()。解析：期貨跨期套利是指在同一市場(交易所)同時買入、賣出同一期貨品種的87.期貨交易和期權(quán)交易的相同點有()。88.國際常用的外匯標(biāo)價法是()。89.以6%的年貼現(xiàn)率發(fā)行1年期國債，所代表的年實際收益率為()。解析：6%+(1-6%)x100%=6.38%。90.某豆粕期貨合約某日的結(jié)算價為2422元/噸，收盤價為2430元/噸，若豆粕期貨合約的漲跌停板幅度為4%,則下一交易日的跌停板為()元/噸。解析：跌停價格=2422x(1-4%)=2325.91.入市時機(jī)選擇的步驟是()。92.隸屬于芝加哥商業(yè)交易所集團(tuán)的紐約商品交易所于1974年推出的黃金期貨合約，在()的國際期貨市場上有一定影響。A、19世紀(jì)七八十年代B、20世紀(jì)七八十年代C、19世紀(jì)70年代初D、20世紀(jì)70年代初解析：隸屬于芝加哥商業(yè)交易所集團(tuán)的紐約商品交易所于1974年推出的黃金期貨合約，在20世紀(jì)七八十年代的國際期貨市場上有一定影響。93.()是指以某種大宗商品或金融資產(chǎn)為標(biāo)的、可交易94.實物交割要求以()名義進(jìn)行。A、客戶95.某日，我國黃大豆1號期貨合約的結(jié)算價格為3110元/噸，收盤價為3120元/噸，若每日價格最大波動限制為±4%,大豆的最小變動價為1元/噸，下一交易日不是有效報價的是()元/噸。價格下跌的下限，稱為跌停板。大豆的最小變動價為1元/噸，所以下一交易日的漲停板為3110*(1+4%)=3234.4≈3234(元/噸);跌停板為3110*(1-4%)=2985.6≈2986(元/噸),D項超出漲停板價格。故本題答案為D。96.基差的計算公式為()。97.2017年3月，某機(jī)構(gòu)投資者預(yù)計在7月將購買面值總和為800萬元的某5年期A國債，假設(shè)該債券是最便宜可交割債券，相對于5年期國債期貨合約，該國債的轉(zhuǎn)換因子為1.25,當(dāng)時該國債價格為每百元面值118.50元。為鎖住成本，套期保值比率等于轉(zhuǎn)換因子，要對沖800萬元面值的現(xiàn)券則須()A、買進(jìn)10手國債期貨B、賣出10手國債期貨C、買進(jìn)125手國債期貨D、賣出125手國債期貨解析：800萬元x1.25+100萬元/手=10(手)。期合約價格的幅度，那么交易者應(yīng)該進(jìn)行()。99.企業(yè)的現(xiàn)貨頭寸屬于空頭的情形是()。100.1月10日，國內(nèi)某出口公司向捷克出口一批小商品，價值100萬元人民幣，6月以捷克克朗進(jìn)行結(jié)算。1月10日，人民幣兌美元匯率為1美元兌6.2233元人民幣，捷克克朗兌美元匯率為1美元兌24.1780捷克克朗，則人民幣和捷克克朗匯率為1人民幣兌3.8852捷克克朗。6月期的人民幣期貨合約正以1美元=6.2010元人民幣的價格進(jìn)行交易，6月期的捷克克朗正以1美元=24.2655捷克克朗的價格進(jìn)行交易，這意味著6月捷克克朗對人民幣的現(xiàn)匯匯率應(yīng)為1元人民幣101.集合競價采用()原則。102.建倉時.當(dāng)遠(yuǎn)期月份合約的價格()近期月份合約的價格時，多頭投機(jī)者應(yīng)A、低于正向市場。故此題選D。103.某交易者在4月8日買入5手7月份棉花期貨合約的同時賣出5手9月份棉花期貨合約，價格分別為12110元/噸和12190元/噸。5月5日該交易者對上述解析：[(12070-12110)+(12190-12120)]x5手x5噸/手=750元105.1999年期貨交易所數(shù)量精簡合并為()家。解析：1999年期貨交易所數(shù)量精簡合并為3家。106.投資者可以利用利率期貨管理和對沖利率變動引起的()。108.4月1日，滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3000點，市場年利率為5%,年指數(shù)股息率為1%。若交易成本總計為35點，則6月22日到期的滬深300指數(shù)期貨()。A、在3062點以上存在反向套利機(jī)會B、在3062點以下存在正向套利機(jī)會C、在3027點以上存在反向套利機(jī)會D、在2992點以下存在反向套利機(jī)會5]=3027點；正向套利機(jī)會：3027+35=3062點以上；反向套利機(jī)會：3027-35=2992點以下。109.某基金經(jīng)理持有1億元面值的A債券，現(xiàn)希望用表中的中金所5年期國債期貨合約完全對沖其利率風(fēng)險，請用面值法計算需要賣出()手國債期貨合約。A、78B、88解析：對沖手?jǐn)?shù)=101222000/(104.183×10000)=97.158≈98(手)。110.金融期貨最早產(chǎn)生于()。A、1968B、1972C、1975D、1977解析：1W2年5月，芝加哥商業(yè)交易所(CME)設(shè)立了國際貨幣市場分部(IMM)首次推出包括英鎊、加元、西德馬克、法國法郎、日元和瑞士法郎等在內(nèi)的外匯期貨合約。111.若債券的久期為7年，市場利率為3.65%,則其修正久期為()。B、6.75C、7.25D、7.75解析：7/(1+3.65%)=6.75。意味著市場利率上升1%,將導(dǎo)致債券價格下跌約6.75%。112.下列關(guān)于跨品種套利的論述中，正確的是()A、跨品種套利只能進(jìn)行農(nóng)作物期貨交易B、互補(bǔ)品之間可以進(jìn)行跨品種套利，但是互為替代品之間不可以C、利用兩種或三種不同的但相互關(guān)聯(lián)的商品之間的期貨合約價格差異進(jìn)行套利D、原材料和成品之間的套利在中國不可以進(jìn)行解析：跨品種套利是指利用兩種或三種不同的但相互關(guān)聯(lián)的商品之間的期貨合約價格差異進(jìn)行套利，即同時買入或賣出某一交割月份的相互關(guān)聯(lián)的商品期貨合約，以期在有利時機(jī)同時將這些合約對沖平倉獲利?？缙贩N套利又可分為兩種情況：一是相關(guān)商品之間的套利，二是原材料與成品之間的套利。故本題答案為C。113.7月11日，某供鋁廠與某鋁期貨交易商簽訂合約，約定以9月份鋁期貨合約為基準(zhǔn)，以高于鋁期貨價格100元/噸的價格交收，同時該供鋁廠進(jìn)行套期保值，以16600元/噸的價格賣出9月份鋁期貨合約，此時鋁現(xiàn)貨價格為16350鋁現(xiàn)貨價格為16450元/噸，鋁期貨平倉時價格16750元/噸，則該供鋁廠實際賣出鋁的價格為()元/噸。解析：該供鋁廠期貨市場上虧損為16750-16600=150(元/噸)?，F(xiàn)貨交收價格為16750+100=16850(元/噸),實際售價=16850-150=16700(元/噸)。114.企業(yè)中最常見的風(fēng)險是()。115.()的掉期形式是買進(jìn)下一交易日到期的外匯賣出第二個交易日到期的外匯，或賣出下一交易日到期的外匯買進(jìn)第二個交易日到期的外匯。B、T/N解析：O/N(Overnight)的掉期形式是買進(jìn)當(dāng)天外匯賣出下一交易日到期的外匯，或賣出當(dāng)天外匯買進(jìn)下一交易日到期的外匯。T/N(Tomorrow-Next)的掉期形式是買進(jìn)下一交易日到期的外匯，賣出第二個交易日到期的外匯；或賣出下一交易日到期的外匯，買進(jìn)第二個交易日到期的外匯。S/N(Spot-Next)的掉期形式是買進(jìn)第二個交易日到期的外匯，賣出第三個交易日到期的外匯；或賣出第二交易日到期的外匯，買進(jìn)第三個交易日到期的外匯。116.某投機(jī)者2月10日買入3張某股票期貨合約，價格為47.85元/股，合約乘數(shù)為5000元。3月15日，該投機(jī)者以49.25元/股的價格將手中的合約平倉。在不考慮其他費(fèi)用的情況下，其凈收益是()元。A、5000117.上證50ETF期權(quán)合約的開盤競價時間為()。A、上午09:15～09:30B、上午09:15～09:25C、下午13:30～15:00D、下午13:00～15:00解析：上證50ETF期權(quán)合約的開盤競價時間為上午09:15～09:25。故本題答案為B。118.目前，我國期貨交易所采取分級結(jié)算制度的是()。A、鄭州商品交易所119.3月15日，某投機(jī)者在交易所采取蝶式套利策略，賣出3手6月份大豆合約，買入8手7月份大豆合約，賣出5手8月份大豆合約，價格分別為1740元/噸、1750元/噸和1760元/噸。4月20日，三份合約的價格分別以1730元/噸、1760元/噸和1750元/噸的價格平倉。在不考慮其他因素影響的情況下，該投機(jī)者的凈收益是()元。(1手=10噸)解析：6月份大豆合約的盈利是：(1740-1730)×3×10=300(元);7月份大豆合約的盈利為：(1760-1750)×8×10=800(元);8月份大豆合約的盈利是：(1760-1750)×5×10=500(元)。因此，投機(jī)者的凈收益是：300+800+500=1600(元)。120.經(jīng)濟(jì)增長速度較快，社會資金需求旺盛，則市場利率水平()。A、上升C、不變D、無規(guī)律121.5月10日，國內(nèi)某出口公司向捷克出口一批小商品，價值500萬人民幣，9月份以捷克克朗進(jìn)行結(jié)算。當(dāng)時人民幣對美元匯率為1美元兌6.2233人民幣，捷克克朗對美元匯率為1美元兌24.1780捷克克朗，則人民幣和捷克克朗匯率為1人民幣兌3.8852捷克克朗。9月期的人民幣期貨合約以1美元=6.2010的價格進(jìn)行交易，9月期的捷克克朗以1美元=24.2655的價格進(jìn)行交易，這意味著9月份捷克克朗對人民幣的現(xiàn)匯匯率應(yīng)為1人民幣=3.9132捷克克朗，即和買進(jìn)人民幣對美元的期貨合約達(dá)到保值的目的。該交易屬于()。122.我國5年期國債期貨合約的最低交易保證金為合約價值的()。解析：我國5年期國債期貨合約的最低交易保證金為合約價值的1%。故本題答123.期貨頭寸持有時間段與現(xiàn)貨承擔(dān)風(fēng)險的時間段對應(yīng)并不一定要求完全對應(yīng)起來，通常合約月份要()這一時間段。124.期貨交易的信用風(fēng)險比遠(yuǎn)期交易的信用風(fēng)險()。B、無法比較C、大125.下列關(guān)于集合競價的說法正確的是()。A、開盤價集合競價在某品種某月份合約每一交易日開市10分鐘內(nèi)進(jìn)行B、收盤價集合競價在某品種某月份合約每一交易日開市5分鐘內(nèi)進(jìn)行C、收盤價集合競價在某品種某月份合約每一交易日開市10分鐘內(nèi)進(jìn)行D、開盤價集合競價在某品種某月份合約每一交易日開市5分鐘內(nèi)進(jìn)行解析：開盤價集合競價在某品種某月份合約每一交易日開市前5分鐘內(nèi)進(jìn)行。其中，前4分鐘為期貨合約買、賣價格指令申報時間，后1分鐘為集合競價撮合時間，開市時產(chǎn)生開盤價。126.以下不屬于外匯期貨跨期套利的是()。A、牛市套利B、熊市套利C、蝶式套利D、統(tǒng)計和期權(quán)套利解析：外匯期貨跨期套利可以分為牛市套利、熊市套利和蝶式套利。127.2015年，()正式在上海證券交易所掛牌上市，掀開了中國衍生品市場產(chǎn)品創(chuàng)新的新的一頁。A、上證50ETF期權(quán)B、中證500指數(shù)期貨D、上證50股指期貨解析：2015年2月9日，上證50ETF期權(quán)正式在上海證券交易所掛牌上市，掀開了中國衍生品市場產(chǎn)品創(chuàng)新的新的一頁。128.一筆美元兌人民幣遠(yuǎn)期交易成交時，報價方報出的即期匯率為6.8310/6.8312,遠(yuǎn)期點為45.01/50.33bP。如果發(fā)起方為買方，則遠(yuǎn)期全價為()。129.下列不屬于跨期套利的形式的是()。A、大B、相等131.某套利者在6月1日買入9月份白糖期貨合約的同時賣出11月份白糖期貨合約，價格分別為4870元/噸和4950元/噸，到8月15日，9月份和11月份白糖期貨價格分別變?yōu)?920元/噸和5030元/噸，價差變化為()元。A、擴(kuò)大30B、縮小30C、擴(kuò)大50D、縮小50解析：6月1日建倉時的價差：4950-4870=80(元/噸);6月15日的價差：5030-4920=110(元/噸);6月15日的價差相對于建倉時擴(kuò)大了，價差擴(kuò)大30元/噸。故本題答案為A。132.2013年記賬式附息(三期)國債，票面利率為3.42%,到期日為2020年1月24日。對應(yīng)于TF1509合約的轉(zhuǎn)換因子為1.0167。2015年4月3日，該國債現(xiàn)貨報價為99.640,應(yīng)計利息為0.6372,期貨結(jié)算價格為97.525。TF1509合約最后交割日2015年9月11日，4月3日到最后交割日計161天，持有期間含有利息為1.5085。該國債的發(fā)票價格為()。解析：發(fā)票價格=97.525×1.0167+1.5085=100.6622(元)。133.某一期貨合約當(dāng)日成交價格按照成交量的加權(quán)平均價形成()。A、開盤價B、收盤價134.賣出套期保值是為了()。A、B項錯誤。賣出套期保值是指套期保值者通過在期貨市場建立空頭頭寸，預(yù)135.下面技術(shù)分析內(nèi)容中僅適用于期貨市場的是()A、持倉量136.某日，某投資者認(rèn)為未來的市場利率將走低，于是以94.500價格買入50投資者以此價格平倉。若不計交易費(fèi)用，該投資者將獲利()萬元。解析：若不計交易費(fèi)用，該投資者將獲利1100個點，即95.600-94.500=1.100元，即11000元/手，50手，總盈利為55萬元。故本題答案為C。137.下列不屬于外匯期貨套期保值的是()。題答案為A。138.下列關(guān)于我國境內(nèi)期貨交易保證金制度的特點，說法正確的是()。139.點價交易從本質(zhì)上看是一種為()定價的方式。140.股指期貨的標(biāo)的是()。數(shù)期貨),是指以股價指數(shù)為標(biāo)的資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化合約。雙方約定在未來某個特定解析：中國金融期貨交易所注冊資本為5億元人民幣。144.期權(quán)買方可以在期權(quán)到期前任一交易日或到期日行使權(quán)利的期權(quán)叫作()A、美式期權(quán)C、認(rèn)購期權(quán)D、認(rèn)沽期權(quán)解析：美式期權(quán)，是指期權(quán)買方在期權(quán)到期日前(含到期日)的任何交易日都可145.空頭套期保值者是指()。146.某投資者以20元/噸的權(quán)利金買入100噸執(zhí)行價格為4920元/噸的大豆看漲期權(quán)，并以15元/噸的權(quán)利金賣出200噸執(zhí)行價格為4940元/噸的大豆看漲期權(quán)；同時以12元/噸的權(quán)利金買入100噸執(zhí)行價格為4960元/噸的大豆看漲期權(quán)。假設(shè)三份期權(quán)同時到期，下列說法錯誤的是()。A、若市場價格為4900元/噸，損失為200元B、若市場價格為4960元/噸，損失為200元C、若市場價格為4940元/噸，收益為1800元D、若市場價格為4920元/噸，收益為1000元解析：若市場價格為4920元/噸，則(-20)x100噸+15x200噸+(-12)x100噸147.某交易者以2140元/噸買入2手強(qiáng)筋小麥期貨合約，并計劃將損失額限制在40元/噸以內(nèi)，于是下達(dá)了止損指令，設(shè)定的價格應(yīng)為()元/噸。(不計的價格-2140)=-40,則設(shè)定價格為2100元/噸。148.股指期貨市場的投機(jī)交易的目的是()。149.當(dāng)股票的資金占用成本()持有期內(nèi)可能得到的股票分紅紅利時，凈持有成A、大于成本大于零。故本題答案為A。150.以下情況屬于單邊市的是()。A、某合約收盤前5分鐘至漲停板，而且再沒有被打開B、某合約收盤最后5分鐘至跌停，但迅速反彈，直到最后1分鐘封住跌停C、某合約下午大部分時間只要在跌停價格上就被打開，但最后3分鐘封住跌停成交一交易日收盤前5分鐘內(nèi)出現(xiàn)只有漲(跌)停板價位的買入(賣出)申報、沒有漲(跌)停板價位的賣出(買入)申報，或者一有賣出(買入)申報就成交但未打開漲(跌)停板價位的情況。151.若不考慮交易成本，下列說法不正確的是()。A、4月1日的期貨理論價格是4140點B、5月1日的期貨理論價格是4248點C、6月1日的期貨理論價格是4294點D、6月30日的期貨理論價格是4220點152.期貨交易所對期貨交易、結(jié)算、交割資料的保存期限應(yīng)當(dāng)不少于()年。解析：期貨交易所對期貨交易、結(jié)算、交割資料的保存期限153.CBOT最早期的交易實際上屬于遠(yuǎn)期交易。其交易特點是()。解析：芝加哥期貨交易所(ChicagoBoardofTrad154.某交易者以2.87元/股的價格買入一份股票看跌期權(quán)，執(zhí)行價格為65元/65元/股。(合約單位為100股，不考慮交易費(fèi)用)為58.50元/股時，該交易者從此策略中獲得凈損益為()。解析：對于看跌期權(quán)，若執(zhí)行期權(quán)，則盈利65-58.5-2.87=3.63元/股；對于看漲期權(quán)，若執(zhí)行期權(quán)，則虧損58.5-65-1.56<1.56元/股，所以不執(zhí)行期失期權(quán)費(fèi)1.56元/股。所以總體盈利(3.63-1.56)x100=207元。155.金字塔式建倉是一種()的方法。若三個月后期貨交割價為2500點，那么利期貨的套利中獲得的凈利潤是()元。6%,d=2%,6月30日為6月份期貨合約的交割日。4月1日、5月1日、6月1日及6月30日的現(xiàn)貨指數(shù)分別為4100點、4200點、4280點及4220點。為1美元=6.2988元人民幣，人民幣/美元期貨合約大小為每份面值100萬元人民幣，報價為0.15879。(1)該企業(yè)在期貨市場上應(yīng)該()。158.2000年12月，()成立，標(biāo)志著中國期貨行業(yè)自律管理解析：2000年12月，中國期貨業(yè)協(xié)會成立，標(biāo)志著中國期貨行業(yè)自律管理組織159.下列關(guān)于國債基差的表達(dá)式，正確的是()。B、國債基差=國債現(xiàn)貨價格+國債期貨價格/轉(zhuǎn)換因子C、國債基差=國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格/轉(zhuǎn)換因子如下：國債基差=國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格×轉(zhuǎn)換因160.下列選項中，屬于國家運(yùn)用財政政策的是()。①降低銀行利率，減輕企業(yè)161.下面屬于熊市套利做法的是()。A、買入1手3月大豆期貨合約。同時賣出1手5月大豆期貨合約B、賣出1手3月大豆期貨合約，第二天買入1手5月大豆期貨合約C、買入1手3月大豆期貨合約.同時賣出2手5月大豆期貨合約D、賣出1手3月大豆期貨合約。同時買入1手5月大豆期貨合約162.期貨合約是指由()統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一C、中國證券會163.下列屬于場外期權(quán)的有()。故本題答案為C。B、不活躍C、活躍165.假設(shè)某日人民幣與美元間的即期匯率為1美元=6.8775元人民幣，人民幣1個月的上海銀行間同業(yè)拆借利率(SHIBOR)為5.066%,美元1個月的倫敦銀行間同業(yè)拆借利率(LIBOR)為0.1727%,則1個月遠(yuǎn)期美元兌人民幣匯率應(yīng)為()。166.除了交易時間、交割等級、交易代碼等，期貨合約中還規(guī)定了()這一重要A、中國期貨業(yè)協(xié)會C、期貨交易所168.下列關(guān)于外匯期權(quán)的說法，錯誤的是()。D、美式期權(quán)比歐式期權(quán)的靈活性更小，期劃分，可分為買入期權(quán)(看漲期權(quán))和賣出期權(quán)(看跌期權(quán))。(2)按產(chǎn)生期權(quán)合約的原生金融產(chǎn)品劃分?？煞譃楝F(xiàn)匯期權(quán)(又稱之為貨幣期權(quán))和外匯期貨錯誤。故本題答案為D。169.當(dāng)遠(yuǎn)期月份合約的價格()近期月份合約的價格時，市場處于正向市場。A、等于B、大于170.芝加哥期貨交易所于()年推出了標(biāo)準(zhǔn)化合約，同時實行了保證金制度，向171.()是會員大會的常設(shè)機(jī)構(gòu)，對會員大會負(fù)責(zé)，執(zhí)行會員大會決議。172.實值看漲期權(quán)的執(zhí)行價格()其標(biāo)的資產(chǎn)價格。B、大于等于標(biāo)的資產(chǎn)價格。故本題答案為D。173.期貨市場通過()實現(xiàn)規(guī)避風(fēng)險的功能。A、投機(jī)交易沖抵的機(jī)制，最終實現(xiàn)期貨市場和現(xiàn)貨市場盈虧大174.我國期貨交易所實行的強(qiáng)制減倉制度，根據(jù)的是()。A、結(jié)算價解析：在某合約連續(xù)出現(xiàn)漲(跌)停板單邊無連續(xù)報價時，實行強(qiáng)制減倉。175.以下對期貨投機(jī)交易說法正確的是()。176.下列關(guān)于資產(chǎn)管理說法錯誤的是()。177.2015年2月9日，上證50ETF期權(quán)在()上市交易。解析：2015年2月9日，上證50ETF期權(quán)正式在上海證券交易所掛牌上市，故本題答案為B。期的合約上建倉，這種操作屬于()。A、展期解析：有時企業(yè)套期保值的時間跨度特別長，例如，石油開采企業(yè)可能對未來5合約掛牌，那么在合約選擇上，可以先買入目前掛牌的1年后交割的合約，在它倉20手(每手20噸),當(dāng)時的基差為-20元/噸，平倉時基差為-50元/噸，則該經(jīng)銷商在套期保值中()元。A、凈虧損6000B、凈盈利6000C、凈虧損12000D、凈盈利12000解析：基差變化為：-50-(-20)=-30(元/噸),即基差走弱30元/噸。進(jìn)行為20噸，所以凈虧損=30×20×20=12000(元)。故本題答案為C。180.歐美市場設(shè)置股指期貨合約月份的方式是()。數(shù)據(jù)分別如下：甲，242130,325560;乙，5151000,5044600;丙，4766350,8779900;丁，54570,563600。則()客戶將收到“追加保證金通知書”。A、甲B、乙解析：風(fēng)險度=保證金占用/客戶權(quán)益X100%,風(fēng)險度越接近100%,風(fēng)險越大；等于100%.則表明客戶的可用資金為0。由于客戶的可用資金不能為負(fù)，也就是說，期貨公司不允許客戶風(fēng)險度大于100%,當(dāng)風(fēng)險度大于100%時，客戶則會收到期貨公司“追加保證金通知書”。題中，乙的風(fēng)險度大于100%,因此會182.關(guān)于連續(xù)競價制，下列說法不正確的是()。手勢，以保證報價的準(zhǔn)確性。這種公開喊價有利于活躍場內(nèi)氣氛，維護(hù)公開、公平、公正的定價原則。這種公開喊價方式曾經(jīng)在歐美期貨市場較為流行。183.活躍的合約具有(),方便投機(jī)者在合適的價位對所持頭寸進(jìn)行平倉。A、較高的市場價值B、較低的市場價值C、較高的市場流動性D、較低的市場流動性解析：活躍的合約具有較高的市場流動性，方便投機(jī)者在合適的價位對所持頭寸進(jìn)行平倉。184.我國期貨交易所的大戶報告制度規(guī)定，當(dāng)會員或客戶的某品種持倉合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所對其規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉限量()時，會員或客戶應(yīng)向交易所報告其資金情況、頭寸情況等，客戶須通過期貨公司會員報告。A、50%以上(含本數(shù))B、80%以上(含本數(shù))C、60%以上(含本數(shù))D、90%以上(含本數(shù))解析：我國境內(nèi)期貨持倉限額及大戶報告制度的特點大連商品交易所、鄭州商品交易所和上海期貨交易所對持倉限額及大戶報告標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)定一般有如下規(guī)定：當(dāng)會員或客戶的某品種持倉合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所對其規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉限量80%以上(含本數(shù))時，會員或客戶應(yīng)向交易所報告其資金情況、頭寸情況185.股票組合的β系數(shù)比單個股票的β系數(shù)可靠性()。186.某進(jìn)口商5月以108000元/噸的價格進(jìn)口鎳，同時賣出7月鎳期貨保值，成鎳銷售價格應(yīng)比7月期貨價()元/噸可保證進(jìn)口商至少300元/噸的盈利(忽略交易成本)。A、最多低200B、最少低200C、最多低300D、最少低300解析：該進(jìn)口商5月份建倉時基差=108000-108500=-500(元/噸),若要保證至少300元/噸的盈利，則基差應(yīng)大于-500+300=-200元/噸，因此，兩家企業(yè)協(xié)商的銷售價格應(yīng)比7月期貨價最多低200元/噸可保證進(jìn)口商至少300元/噸的盈利。其中價格較低的合約，同時賣出價格較高的合約，我們稱這種套利為()。188.下列期貨交易所不采用全員結(jié)算制度的是()。189.下列敘述不正確的是()。190.某套利者以63200元/噸的價格買入1手銅期貨合約，同時以63000元/噸格分別為63150元/噸和62850元/噸。最終該筆投資的價差()元/噸。A、擴(kuò)大了100解析：價差擴(kuò)大了[(63150-62850)-(63200-63000)]=100(元/噸)。A、1格還是期權(quán)費(fèi)都以1股股票為單位給出。故本題答案為A。192.下列關(guān)于集合競價的說法中，正確的是()。193.歐式期權(quán)的買方只能在()行權(quán)。A、期權(quán)到期日3天B、期權(quán)到期日5天C、期權(quán)到期日10天194.下列指令中不需要指明具體價位的是()。A、觸價指令率為12%,如買賣雙方就該組股票簽訂三個月后的轉(zhuǎn)讓合約，則凈持有成本和合理價格分別為()元和()元。解析：資金占用100萬元，三個月的利息為1000000x12%x3/12=30000元；兩個月后收到紅利1萬元，剩余一個月的利息為10000x12%x1/12=100元，利息和紅利合計10100元，凈持有成本=30000-10100=19900(元),該遠(yuǎn)期合約的合理價格應(yīng)為1000000+19900=1019900(元)。196.平值期權(quán)的執(zhí)行價格()其標(biāo)的資產(chǎn)的價格。解析：平值期權(quán)的執(zhí)行價格等于其標(biāo)的資產(chǎn)的價格。故本題答案為C。197.短期利率期貨的報價方式是()。A、指數(shù)式報價法解析：短期利率期貨一般采用指數(shù)式報價，短期利率期貨的報價比較典型的是3報價，用100減去不帶百分號的年利率報價。故本題答案為A。系數(shù)的增大而()。A、變大C、變小保證金賬戶可用資金余額不得低于()。A、人民幣20萬元B、人民幣50萬元C、人民幣80萬元D、人民幣100萬元200.外匯現(xiàn)匯交易中使用的匯率是即期匯率，即交易雙方在()辦理交割所使用201.交易經(jīng)理受聘于()。A、B、202.下列屬于基差走強(qiáng)的情形是()。B、基差從400元/噸變?yōu)?00元/噸204.滬深300指數(shù)期貨所有合約的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一調(diào)整至()。解析：滬深300指數(shù)期貨所有合約的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一調(diào)整至10%O繳納保證金作為履約保證，保證金比例一般為()。率繳納保證金(一般為5%~15%)作為履約保證，即可進(jìn)行數(shù)倍于保證金的交易。206.在正常市場中，遠(yuǎn)期合約與近期合約之間的價差主要受到()的影響。A、80%以上(含本數(shù))B、50%以上(含本數(shù))C、60%以上(含本數(shù))D、90%以上(含本數(shù))投機(jī)頭寸持倉限量80%以上(含本數(shù))時，會員或客戶應(yīng)該向期貨交易所報告A、1解析：我國5年期國債期貨合約的最后交易日為合約到期月份的第2個星期五。故本題答案為B。正確的是()。期收益率較低的債券.修正久期較小210.看漲期權(quán)內(nèi)涵價值的計算公式為標(biāo)的資產(chǎn)價格和執(zhí)行價格的()。A、和B、差C、積211.以下指令中，成交速度最快的通常是()指令。度快.一旦指令下達(dá)后不可更改或撤銷。故本題答案為C。212.股指期貨遠(yuǎn)期合約價格大于近期合約價格時，稱為()。A、正向市場答案為A。213.某交易所主機(jī)中，玉米淀粉期貨前一成交價為2820元/噸，尚有未成交的期貨合約買價2825元/噸，現(xiàn)有賣方報價2818元/噸，二者成交。則成交價為214.關(guān)于市價指令，正確的說法是()。215.財政政策是指()。216.滬深300指數(shù)點為3000點時，合約價格為()萬元。答案：C解析：合約價值等于3000點乘以300元，即90萬元。故本題答案為C。217.期權(quán)的買方()。A、獲得權(quán)利金B(yǎng)、付出權(quán)利金218.中國人民幣兌美元所采取的外匯標(biāo)價法是()。解析：直接標(biāo)價法是指以本幣表示外幣的價格，即以一定單位(1、100或1000219.股指期貨的反向套利操作是指()。220.買方有權(quán)在約定的時間以約定的價格買入約定合約標(biāo)的是()。221.某客戶開倉買入大豆期貨合約20手，成交價格為2020元/噸，當(dāng)天平倉10手合約，成交價格為2040元，當(dāng)日結(jié)算價格為2010元/噸，交易保證金比例為10%,則該客戶當(dāng)日平倉盈虧和持倉盈虧分別是()。解析：當(dāng)日平倉盈虧=(2040-2020)×10×10=2000(元);當(dāng)日持倉盈虧=(2010-2020)×10×10=-1000(元)。222.經(jīng)濟(jì)周期是指()。223.下列不屬于期貨交易的交易規(guī)則的是()。224.賣出套期保值是為了()。相比是()?？山桓顕鴤泵胬矢哂趪鴤谪浐霞s標(biāo)的票面利率，轉(zhuǎn)換因子大于1;如果可交割國債票面利率低于國債期貨合約標(biāo)的票面利率，轉(zhuǎn)案為A。226.上證50ETF期權(quán)合約的交收日為()。A、行權(quán)日B、行權(quán)日次一交易日解析：上證50ETF期權(quán)合約的交收日為行權(quán)日次一交易日。故本題答案為B。種指令是()。A、限價指令D、套利指令228.5月份，某進(jìn)口商以67000元/噸的價格從國外進(jìn)口一批銅，同時以67500元/噸的價格賣出9月份銅期貨合約進(jìn)行套期保值。至6月中旬，該進(jìn)口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨合約為基準(zhǔn)價，以低于期貨價格300元/噸的價格交易銅。該進(jìn)口商開始套期保值時的基差為()元/噸。解析：該進(jìn)口商5月份開始套期保值時，現(xiàn)貨市場銅價是67000元/噸，期貨市場9月份銅價為67500元/噸，基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格=-500(元/噸)。229.在實踐中，可以有不同形式的標(biāo)準(zhǔn)倉單，其中最主要的形式是()。A、倉庫標(biāo)準(zhǔn)倉單230.我國香港地區(qū)的恒生指數(shù)期貨合約月份的方式是()。A、季月模式231.金融期貨最早產(chǎn)生于()年。解析：隨著第二次世界大戰(zhàn)后布雷頓森林體系解體，20世紀(jì)70年代初國際經(jīng)濟(jì)232.下列關(guān)于S/N(Spot—Next)的掉期形式的說法中，錯誤的是()。解析：S/N(Spot—Next)的掉期形式是買進(jìn)第二個交易日到期的外匯本題答案為B。233.非美元報價法報價的貨幣的點值等于()。234.《期貨交易所管理辦法》由()發(fā)布。A、國務(wù)院B、中國證監(jiān)會D、期貨交易所235.公司制期貨交易所的機(jī)構(gòu)設(shè)置不包含()。A、理事會解析：公司制期貨交易所一般下設(shè)股東大會、董事會、監(jiān)事會(或監(jiān)事)及高級236.中國金融期貨交易所5年期國債期貨合約每日價格最大波動限制為()。D、上一交易日結(jié)算價的±5%解析：中國金融期貨交易所5年期國債期貨合約每日價格最大波動限制237.名義標(biāo)準(zhǔn)券設(shè)計之下，中國金融期貨交易所5年期國債期貨采用()。A、單一券種交收D、以上都不是238.艾略特波浪理論最大的不足是()。解析：波浪理論從理論上講是8浪結(jié)構(gòu)完成一個完整的過程，但是，主浪的變形239.當(dāng)期權(quán)處于深度實值或深度虛值狀態(tài)時，其時間價值將趨于()。解析：當(dāng)期權(quán)處于深度實值或深度虛值狀態(tài)時，其時間價值將趨于0,特別是處于深度實值狀態(tài)的歐式看跌期權(quán)，時間價值還240.()的商品期貨市場發(fā)展迅猛，自2010年起已經(jīng)成為全球交易量最大的商解析：中國的商品期貨市場發(fā)展迅猛，自2010年起已經(jīng)成為全球交易量最大的241.國內(nèi)某證券投資基金股票組合的現(xiàn)值為1.6億元，為防止股市下跌，決定利用滬深300指數(shù)期貨實行保值，其股票組合與滬深300指數(shù)的β系數(shù)為0.9,假定當(dāng)日現(xiàn)貨指數(shù)是2800點，而下月到期的期貨合約為3100點。那么需要賣出()期貨合約才能使1.6億元的股票組合得到有效保護(hù)。解析：股票組合與滬深300指數(shù)的13系數(shù)為0.9,股票組合的現(xiàn)值為1.6億元，則波動價值為0.9X160000000;3100點時的合約價值為3100X300;則需要的合籽油期貨某合約的收盤價為9910元/噸，結(jié)算價為9900元/噸，若該合約每日價格最大波動限制為±3%,最小變動價位為2元/噸，則下一交易日菜籽油期貨合約允許的報價范圍為()元/噸。下跌的下限，稱為跌停板。跌停板價格為：9900x(1-3%)=9603(元/噸),漲停板價格為：9900x(1+3%)=10197(元/噸),最小變動價位為2元/噸，所以下一交易日菜籽油期貨合約允許的報價應(yīng)當(dāng)在9604元/噸和10196元/噸之間。243.間接標(biāo)價法是指以()。244.下列有關(guān)期貨公司的定義，正確的是()。1.根據(jù)合約流動性不同，可將期貨合約分為()兩種。2.下列關(guān)于套期保值的理解，不正確的有()3.在人民幣升值預(yù)斯下，該公司的美元風(fēng)險敞口較大主要因為()。4.在對K線的組合進(jìn)行研判時，下列做法或者結(jié)論正確的有()。A、最后一根K線最重要D、無論是一根K線，還是兩根、三根K線以至多根K線，由它們的組合得到的包括()6.互換的標(biāo)的可以來自于()市場。B、貨幣7.下列標(biāo)的資產(chǎn)的期權(quán)既有美式期權(quán)又有歐式期權(quán)的是()。題答案為ABC。8.期權(quán)價格又稱為(),是期權(quán)買方為獲得按約定價格購買或出售標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)A、權(quán)利金C、期權(quán)費(fèi)D、保險費(fèi)9.下面對于持倉費(fèi)描述正確的包括()。10.在()情況下，牛市套利可以獲利。A、遠(yuǎn)月合約價格高于近月合約價格，價差由10元變?yōu)?0元B、遠(yuǎn)月合約價格低于近月合約價格，價差由10元變?yōu)?0元C、遠(yuǎn)月合約價格高于近月合約價格，價差由10元變?yōu)?元D、遠(yuǎn)月合約價格低于近月合約價格，價差由10元變?yōu)?元11.下列關(guān)于止損指令的說法中，正確的有()。12.關(guān)于影響期貨價格因素的說法，正確的有()。跌幅度達(dá)到一定程度時，交易所可以采取的措施有()。解析：本題對交易所可以調(diào)整交易保證金比率的情況進(jìn)行考核。當(dāng)某品種某月份交易所有權(quán)根據(jù)市場情況，對部分或全部會員的單邊或雙邊持倉，按同比例或不14.下面對期貨交割結(jié)算價描述正確的是()。合的方式(由于所有交割均在三個工作日內(nèi)處理完畢，又稱為三日交割法),交15.上證50ETF期權(quán)合約的合約到期月份包括()。B、下月C、連續(xù)兩個季月D、連續(xù)三個季月解析：上證50ETF期權(quán)合約的合約到期月份包括當(dāng)月、下月、連續(xù)兩個季月。故16.外匯遠(yuǎn)期交易中，交易者應(yīng)該掌握的基礎(chǔ)知識包括()。A、匯率的標(biāo)價A、鐵合金18.外匯衍生品主要包括()。A、外匯遠(yuǎn)期19.下列關(guān)于交易手續(xù)費(fèi)的說法正確的是()。20.無套利區(qū)間的上下界幅寬主要是由()決定的。21.趨勢按時間長短、波動大小可分為不同級別的()。答案：ABC趨勢)和短暫趨勢。故本題答案為ABC。22.下列股指期貨合約，沒有每日價格最大變動限制的是()。A、滬深300指數(shù)期貨B、新加坡交易的日經(jīng)225指數(shù)期貨23.在期貨投機(jī)交易過程中，須關(guān)注()。24.下列屬于金融期權(quán)的是()。25.下列屬于期權(quán)的基本要素的是()。26.某日，鄭州商品交易所白糖價格為5740元/噸，南寧同品級現(xiàn)貨白糖價格為5440元/噸，若將白糖從南寧運(yùn)到指定交割庫的所有費(fèi)用總和為160-190元/噸。持有現(xiàn)貨至合約交割的持倉成本為30元/噸，則該白糖期現(xiàn)套利可能的盈利額有()元/噸。利下限=(5740-5440-190-30)=80,盈利上限=(5740-5440-160-30)=110,即80～110元/噸。故本題答案為ABD。27.技術(shù)分析三大市場假設(shè)為()。28.下列屬于國債基差交易的操作策略的是()。解析：買入基差(基差多頭)策略，即買入國債現(xiàn)貨、賣出國債期貨，待基差擴(kuò)大平倉獲利。賣出基差(基差空頭)策略，即賣出國債現(xiàn)貨、買入國債期貨，待29.下列關(guān)于期貨交易說法正確的有()30.中國金融期貨交易所上市交易的是金融期貨品種，目前主要品種有()。A、滬深300股指期貨B、中證500股指期貨C、10年期國債期貨答案：ABC00股指期貨、5年期國債期貨、10年期國債期貨、上證50股指期貨和中證50031.“國債期貨交割結(jié)算價x轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計利息”,計算出來數(shù)值是表示()A、轉(zhuǎn)換后該國債的價格(凈價)B、國債期貨交割時賣方出讓可交割國債時應(yīng)得到的實際現(xiàn)金價格(全價)(凈價),用國債凈價加上持有國債期間的應(yīng)計利息收入即可得到國債期貨交割時賣方出讓可交割國債時應(yīng)得到的實際現(xiàn)金價格(全價),該價格為可交割國債32.下列關(guān)于利率期權(quán)的說法中，正確的有()。A、利率上限期權(quán)又稱為“利率封頂”B、利率下限期權(quán)又稱為“利率封底”答案：ABD33.每日價格最大波動限制的確定主要取決于該種標(biāo)的物()。期保值稱為()。35.以下關(guān)于股指期現(xiàn)套利的描述，正確的是()。36.技術(shù)分析理論包括()。解析：技術(shù)分析的主要理論有：1、道氏理論2、波浪理論3、江恩理論4、循環(huán)周期理論5、相反理論6、隨機(jī)漫步理論37.在8月份和12月份黃金期貨價格分別為256元/克、273元/克時，趙某下達(dá)“賣出8月份黃金期貨，同時買入12月份黃金期貨，價差為11元/克”的限價指令，可能成交的價差為()元/克。A、11.00解析：由于256元/克<273元/克，因此趙某賣出8月份黃金期貨，同時買入12月份黃金期貨(價格較高)的行為屬于買入套利，買入套利價差擴(kuò)大才能盈利，38.期貨合約的名稱應(yīng)注明()。39.關(guān)于基本分析與技術(shù)分析，下列說法正確的有()。40.期貨市場在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用包括()。41.下列說法正確的有()。個數(shù)字“標(biāo)示”,各個數(shù)字代表的含義正確的是()。B、“2”代表0.25/32點C、“5”代表0.5/32點D、“7”代表0.75/32點解析：美國中長期國債期貨采用價格報價法，在其報價中，比如118’222(或118-222),報價由3部分組成，即“①11“2”代表1/32點的1/4,即0.25/32點；“5”代表1/32點的1/2,即0.5/32點：“7”代表1/32點的3/4,即0.75/32點。選項ABCD均正確。43.貨幣互換本金交換的形式主要包括()。A、在協(xié)議生效日雙方按約定匯率交換兩種貨幣本金，在協(xié)議到期日雙44.下列屬于遠(yuǎn)期對遠(yuǎn)期的掉期交易的形式的是()。向剛好相反.選項AC均正確。故本題答案為AC。45.()屬于反向市場。46.下列說法正確的有()。47.國內(nèi)期貨交易所在的進(jìn)行計算機(jī)撮合成交時，循環(huán)()原則。A、時間優(yōu)先48.下列屬于我國期貨市場“五位一體”期貨監(jiān)管協(xié)調(diào)工作機(jī)制的有()。49.期貨市場在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用有()。50.影響期權(quán)價格的因素有多種，主要影響因素有()。51.下列屬于股指期貨市場的投機(jī)交易的策略的是()。52.下列屬于期權(quán)的價格組成部分的有()。53.期貨合約和場內(nèi)期權(quán)合約的共同點有()。54.在我國境內(nèi)期貨交易所，以下由集合競價生產(chǎn)價格有()。開市前5分鐘內(nèi)進(jìn)行。其中，前4分鐘為期貨合約買、賣價格指令申報時間，后1分鐘為集合競價撮合時間，開市時產(chǎn)生開盤價。交易系統(tǒng)自動控制集合競55.套利者考慮在不同交易所間進(jìn)行套利的時候，應(yīng)該()。答案：ABC56.按照大戶報告制度，當(dāng)持倉達(dá)到交易所規(guī)定的持倉報告標(biāo)準(zhǔn)時()。對其規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉限量80%以上(含本數(shù))時，會員或客戶應(yīng)向交易所57.期貨交易所在指定交割倉庫時主要考慮的因素是指定交割倉庫()。58.目前，中國金融期貨交易所實行結(jié)算擔(dān)保金制度。結(jié)算擔(dān)保金包括()。答案：AB59.下列關(guān)于遠(yuǎn)期合約說法正確的有()。A、答案：ABD前因持有該貨幣()。61.國際市場較有代表性的短期利率期貨品種包括()。A、3個月歐洲美元期貨C、3個月英鎊利率期貨D、2年期美國國債答案：ABC交易所的3個月歐元拆借利率期貨和3個月英鎊利率期貨、歐洲期貨交易所的3個月歐元拆借利率期貨、歐元隔夜拆借利率期貨、香港期貨交易所的1個月和362.交易所期權(quán)，開倉賣出期權(quán)，根據(jù)建倉頭寸分為()。63.短期利率期貨的報價比較典型的是()的報價。A、3個月歐洲美元期貨C、6個月歐洲美元期貨答案：ABCDD、6個月銀行間歐元拆借利率期貨解析：國際市場較有代表性的短期利率期貨合約品種有：3個月歐洲美元期貨、3個月銀行間歐元拆借利率期貨和3個月英鎊利率期貨。64.按照相反理論，下列操作和說法正確的有()。65.下列關(guān)于外匯期貨套利交易的說法中，正確的是()。到期期限長短與看漲期權(quán)價值是不相關(guān)的(或獨(dú)立的),所以，選項B錯誤；股票價格的波動率越大，會使期權(quán)價值(即選擇權(quán)價值)越大，即選項C正確；如67.期貨交易是眾多的買主和賣主根據(jù)期貨市場的規(guī)則，通過()的方式進(jìn)行的A、公開B、公平答案：ABCD68.利用白糖期貨進(jìn)行賣出套期保值，適用的情形有()。C、糖商已簽訂供貨合同，確定了白糖交易種商品或資產(chǎn)(此時持有現(xiàn)貨多頭頭寸),擔(dān)心市場價格下跌，使其持有的商品收的商品或資產(chǎn)(此時持有現(xiàn)貨多頭頭寸),擔(dān)心市場價格下跌，使其商品或資或資產(chǎn)賣出(此時處于現(xiàn)貨空頭頭寸),擔(dān)心市場價格上漲，影響其銷售收益或69.榨油廠要利用大豆期貨進(jìn)行買入套期保值的情形有()。70.適合外匯期貨買入套期保值的情形主要包括()。71.商品期貨的套期保值者通常是()。答案：ABCD72.基本面分析法是交易者根據(jù)商品的()等因素來預(yù)測商品價格走勢的分析方答案：ABC73.我國期貨市場建立了()“五位一體”的期貨監(jiān)管協(xié)調(diào)工作機(jī)制。答案：ABCD解析：期貨市場建立了中國證券監(jiān)督管理委員會(簡稱中國證監(jiān)會)、中國證監(jiān)74.下列關(guān)于股票指數(shù)的說法，正確的是()。題答案為ABCD。75.下列關(guān)于內(nèi)涵價值的計算，正確的是()。76.關(guān)于金融期貨中的期貨套利交易，以下說法正確的是()。者77.上海期貨交易所上市交易的主要品種有()期貨等。78.在出現(xiàn)漲跌停板情形時，交易所采取的控制風(fēng)險的措施包括()。C、在某合約連續(xù)出現(xiàn)漲(跌)停板單邊無連續(xù)報價時，實行強(qiáng)制減倉平當(dāng)日新開倉位不適用平倉優(yōu)先的原則。第二，在某合約連續(xù)出現(xiàn)漲(跌)停板79.下列關(guān)于外匯期貨套期保值的說法中，正確的是()。80.相對于現(xiàn)貨市場，股指期貨具有()特點。81.交易所會員的基本權(quán)利包括()。82.我國境內(nèi)的期貨交易所規(guī)定，當(dāng)會員(客戶)出現(xiàn)下列()情形時，交易所83.在點差交易中，貼水的高低與()有關(guān)。84.客戶進(jìn)行期貨交易的開戶流程包括()。85.世界最著名的股票指數(shù)包括()。B、標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)、中國香港恒生指數(shù)86.某客戶下達(dá)了“以11630元/噸的價格賣出10手上海期貨交易所7月份期貨”的限價指令，則可能的成交價格為()元/噸。解析：下達(dá)限價指令后，價格高于等于11630都可以。故本題答案為BD。87.股票期權(quán)的買方了結(jié)合約的方式包括()。A、行權(quán)答案：ABC在向賣方支付期權(quán)費(fèi)(期權(quán)價格)后享有在合約條款規(guī)定的時間內(nèi)執(zhí)行期權(quán)的權(quán)88.我國10年期國債期貨合約的每日價格最大波動限制包括()。解析：我國10年期國債期貨合約的每日價格最大波動限制為±2%。故本題答案89.權(quán)益類期權(quán)包括()。90.期貨公司對營業(yè)部的管理的“四統(tǒng)一”政策是()。理、統(tǒng)一資金調(diào)撥、統(tǒng)一財務(wù)管理和會計核算分別為()。A、如果價差遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于持倉費(fèi)，套利者就可以通過買入現(xiàn)貨，同時賣出相關(guān)B、如果價差遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于持倉費(fèi)，套利者就可以通過賣出現(xiàn)貨92.下列屬于場內(nèi)期權(quán)的有()。93.關(guān)于期貨投機(jī)者的作用，描述正確的是()。答案：ABCD94.下列產(chǎn)品中屬于金融衍生品的是()。A、股票95.外匯期貨的交易成本主要是指()。答案：AB96.一個完整的期貨交易流程包括()。A、開戶與下單B、競價D、交割答案：ABCD97.以下關(guān)于期權(quán)交易的說法正確的有()。費(fèi)用(權(quán)利金);(2)期權(quán)買方取得的權(quán)利是未來的權(quán)利，或在未來一段時間內(nèi)，或在未來某一特定日期；(3)期權(quán)買方在未來的98.會員制期貨交易所一般設(shè)有()。答案：ABC99.下列關(guān)于國債期貨賣出價差套利的說法，正確的是()。故本題答案為BD。100.下列基差變動屬于基差走強(qiáng)的情形的有()。A、基差從-10到-5B、基差從-2到+4C、基差從+5到+10D、基差從+10到-5101.下列關(guān)于對沖基金的說法中，正確的有()。以通過做多、做空以及杠桿交易(融資交易)等投資于公開市場上的各種證券、102.下列關(guān)于波浪理論的描述正確的有()。A、一個完整的周期通常由8個子浪形成B、第4浪的浪底一定比第1浪的浪尖高C、第5浪是上升的最后一浪，所以第5浪的浪尖是整個周期的最高點和3個下降調(diào)整過程(調(diào)整浪)組成，下跌周期有5個下跌過程(下跌浪)和3103.下列屬于做多國債基差的情形的是()。解析：做多國債基差，即投資者認(rèn)為基差會上漲，國債現(xiàn)貨價格上漲(下跌)幅度會高于(低于)期貨價格乘以轉(zhuǎn)換因子上漲(下跌)的104.下列選項中，表示基差走弱的有()。A、7月份時大商所豆油9月份合約基差為4元/噸，到8月份時為2元/噸B、7月份時大商所豆油9月份合約基差為2元/噸，到8月份時為1元/噸C、7月份時上期所陰極銅9月份合約基差為-2元/噸，到8月份時為-4元/噸D、7月份時上期所鋁9月份合約基差為-2元/噸，到8月份時為-1元/噸答案：ABC解析：選項A、B,基差為正值并且數(shù)值越來越106.套期保值需要滿足的條件包括()。本題答案為BCD。107.下列屬于農(nóng)業(yè)品期貨的有()。A、活牛D、汽油答案：ABC108.金字塔式建倉是一種增加合約倉位的方法，增倉應(yīng)遵循的兩個原則是()。109.股指期貨的特殊性有()。110.關(guān)于限價指令說法，正確的有()。111.依據(jù)期權(quán)內(nèi)涵價值計算結(jié)果的不同，期權(quán)可分為()。內(nèi)涵價值計算結(jié)果大于0的期權(quán)(2)虛值期權(quán)，是指內(nèi)涵價值計算結(jié)果小于0的期權(quán)(3)平值期權(quán)，是指在不考慮交易費(fèi)用和期權(quán)權(quán)利金的情況下，買方立即執(zhí)行期權(quán)合約損益為0的期權(quán)。112.關(guān)于點價交易，描述正確的有()。113.采用分級結(jié)算制度的好處在于()。答案：ABC114.在中國金融期貨交易所，按照業(yè)務(wù)范圍，會員分為()和四種類型。答案：ABCD115.套期保值的種類包括()。116.以下利率期貨合約，采取指數(shù)式報價方法的有()。A、CME3個月期歐洲美元B、中國金融期貨交易所5年期國債C、CBOT5年期國債117.下列編制股票指數(shù)的步驟.正確的是()。既定的整數(shù)(如10、100、1000等)定為該基期的股票指數(shù)。然后，則根據(jù)各時118.個人投資者從事期權(quán)交易，需要滿足的條件包括()。用余額，合計不低于人民幣50萬元C、在期貨公司開立期貨保證金賬戶12個月以上，并具備金融期貨交易經(jīng)歷答案：ABD于人民幣50萬元；(2)在期貨公司開立期貨保證金賬戶6個月以上，并具備金119.以下關(guān)于遠(yuǎn)期合約信用風(fēng)險的描述，正確的是()。B、標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)解析：世界最著名的股票指數(shù)中，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)與日經(jīng)得，人們更愿意使用外匯期貨期權(quán)來()。答案：ABCA、避險B、獲利D、投機(jī)答案：ACD122.會員制期貨交易所會員的基本權(quán)利包括()。123.下列屬于外匯采用的標(biāo)價方法的是()。A、直接標(biāo)價法124.附息國債的付息方式是在債券期滿之前，可以按照票面利率()付息一次，A、每個月解析：附息國債的付息方式是在債券期滿之前，按照票面利率每半年(或每年、125.下列論述屬于波浪理論的是()。C、一個完整的價格周期要經(jīng)過8個過程，上升周期由5個上升過程(上升浪)和3個下降調(diào)整過程(調(diào)整浪)組成D、一個完整的價格周期要經(jīng)過8個過程，下跌周期有5個下跌過程(下跌浪)和3個上升調(diào)整過程(調(diào)整浪)組成解析：波浪理論的全稱是艾略特波浪理論，是以其創(chuàng)始人艾略特的名字命名的。波浪理論認(rèn)為：(1)價格上漲、下跌現(xiàn)象是不斷重復(fù)的，而且價格漲跌規(guī)律具有周期性特征，像水的波浪一樣，循環(huán)往復(fù)。(2)價格運(yùn)行的大的周期可以細(xì)分出小的周期，小的周期又可以再細(xì)分成更小的周期；價格周期無論時間長短，都是以一種運(yùn)動模式進(jìn)行。(3)一個完整的價格周期要經(jīng)過8個過程，上升周期由5個上升過程(上升浪)和3個下降調(diào)整過程(調(diào)整浪)組成，下跌周期有5個下跌過程(下跌浪)和3個上升調(diào)整過程(調(diào)整浪)組成，一個周期結(jié)束之后，才會進(jìn)入下一個周期。故本題答案為ABCD。126.某交易以51800元/噸賣出2手鋼期貨合約，成交后市價跌到51350元/噸。因預(yù)測價格仍將下跌，交易者決定繼續(xù)持有該頭寸，并借助止損指令控制風(fēng)險確保盈利。該止損指令設(shè)定的價格可能為()元，噸。(不計手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)解析：如果投機(jī)者做空頭交易，賣出合約后可以下達(dá)買入合約的止損指令，并在市場行情有利時不斷調(diào)整指令價格，下達(dá)新的止損指令，達(dá)到限制損失累積盈利的目的。交易者要控制風(fēng)險確保盈利，應(yīng)將止損指令設(shè)定為標(biāo)的物市場價格與建倉價格之間，低于標(biāo)的物市場價格可能無法被執(zhí)行，無法達(dá)到鎖定利潤的目標(biāo)，高于建倉價格則無法達(dá)到控制風(fēng)險的目標(biāo)，本題止損指令范圍是51350～51800,故本題答案為AB。127.石油交易商在()時可以通過原油賣出套期保值對沖原油價格下跌風(fēng)險。時持有現(xiàn)貨多頭頭寸),擔(dān)心市場價格下跌，使其持有的商品或資產(chǎn)的市場價值128.下列屬于現(xiàn)貨多頭的情形有()。129.下列屬于非銀行金融機(jī)構(gòu)的是()。題答案為ABCD。130.下列關(guān)于賣出套期保值的說法正確的有()。立多頭頭寸，預(yù)期對沖其現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)空頭，或者未來將買入的商品或資產(chǎn)的價格上漲風(fēng)險的操作。131.下列不屬于中國金融期貨交易所上市品種的有()。A、滬深300股指期貨B、10年期國債期貨C、上證50ETF期權(quán)解析：中國金融期貨交易所的上市品種包括滬深300股指期貨、5年期國債期貨、10年期國債期貨、上證50股指期貨、中證500股指期貨。上證50ETF期權(quán)在上海證券交易所上市，棉花期貨在鄭州商品交易所上市。故選CD。132.債券的修正久期與到期時間、票面利率、付息頻率、到期收益率，以下關(guān)系表述正確的有()。A、票面利率相同，剩余期限相同，付息頻率相同，到期收益率不同的債券，到期收益率較低的債券，修正久期較大B、剩余期限相同，付息頻率相同，到期收益率相同，票面利率不同的債券，票面利率較低的債券，修正久期較大C、票面利率、到期收益率、剩余期限均相同，付息頻率不同的債券，具有較低付息頻率債券的修正久期較小D、票面利率相同，付息頻率相同，到期收益率相同，剩余期限不同的債券，到期期限較長的債券，修正久期較大133.目前有影響力的期權(quán)市場有()。答案：ABCD134.下列關(guān)于股指期貨的特點，正確的是()。答案：ABCD數(shù)期貨),是指以股價指數(shù)為標(biāo)的資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化合約。雙方約定在未來某個特定135.在實務(wù)交易中，根據(jù)起息日不同，外匯掉期交易的形式包括()。答案：ACDB、賣出日元期貨D、賣出加元期貨137.下列關(guān)于期價高估和期價低估的說法，正確的是()。138.看跌期權(quán)是指期權(quán)買方選擇出售標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利，看跌期權(quán)也稱為()。140.滬深300指數(shù)期權(quán)仿真交易合約的行權(quán)價格間距為()。A、當(dāng)月與下兩個月合約為50點B、當(dāng)月與下兩個月合約為100點C、季月合約為50點D、季月合約為100點為50點、季月合約為100點。故本題答案為AD。141.下列屬于影響股指期貨價格走勢的基本面因素的是()。142.對期權(quán)權(quán)利金的表述正確的有()。A、是買方面臨的最大可能的損失(不考慮交易費(fèi)用)143.造成遠(yuǎn)期交易具有較高的信用風(fēng)險的原因包括()。C、市場價格趨漲，賣方不愿按原定價格交貨D、市場價格趨跌，買方不愿按原定價格付款解析：買方資金不足，不能如期付款；賣方生產(chǎn)不足，不能保證供應(yīng)；市場價格趨漲，賣方不愿按原定價格交貨；市場價格趨跌，買方不愿按原定價格付款等等，這些都會使遠(yuǎn)期交易不能最終完成，加之遠(yuǎn)期合同不易轉(zhuǎn)讓，所以，遠(yuǎn)期交易具有較高的信用風(fēng)險。144.關(guān)于集合競價的原則，正確的有()。A、低于集合競價產(chǎn)生的價格的賣出申報全部成交B、低于集合競價產(chǎn)生的價格的買入申報全部成交C、等于集合競價產(chǎn)生的價格的買入或賣出申報，根據(jù)買入申報量和賣出申報量的多少，按少的一方的申報量成交D、