2011年上半年中國商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)形勢分析

2011年上半年中國商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)形勢分析

為了深入研究中國銀行在嚴(yán)重的國際金融危機中保持穩(wěn)定經(jīng)營的原因，建立健全銀行企業(yè)管理模式的長效機制，進(jìn)一步提高銀行企業(yè)改善企業(yè)管理的概念和積極性。2011年7月2日，中國人民大學(xué)商學(xué)院、北京師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院、經(jīng)濟(jì)研究中心聯(lián)合舉辦了青島第二銀行管理研討會。會議由山東省金融理論與政策研究基地和山東省金融風(fēng)險控制技術(shù)技術(shù)研究中心組織。來自中國銀監(jiān)會、中國社會科學(xué)院、南開大學(xué)、中國人民大學(xué)、廈門大學(xué)、中山大學(xué)、電子科技大學(xué)、武漢大學(xué)、廣東商學(xué)院、中國工商銀行、中國銀行、中信銀行、北京普信管理咨詢有限公司等單位的專家學(xué)者60余人匯聚泉城,共享銀行治理研究的學(xué)術(shù)盛宴。一、外部環(huán)境和銀行風(fēng)險(一)我國商業(yè)銀行外匯風(fēng)險暴露的主要因素中國社會科學(xué)院經(jīng)濟(jì)研究所所長裴長洪教授從經(jīng)濟(jì)增長速度、通脹壓力、國際收支、社會信貸和融資等角度對2011年上半年的經(jīng)濟(jì)形勢進(jìn)行了綜合分析。在經(jīng)濟(jì)增長速度方面,投資是支撐經(jīng)濟(jì)增長的主要因素,并且前5個月份推動投資增長的主要力量依然來自房地產(chǎn)業(yè)開發(fā)投資的增長,究其原因可能在于保障房投資拉動和三、四線城市房地產(chǎn)業(yè)投資的加快;在通貨膨脹方面,居民消費價格漲幅進(jìn)一步提高,并且隨著租金、勞動力成本的持續(xù)大幅上漲,價格上漲向服務(wù)項目蔓延將是大勢所趨;在國際收支方面,在貿(mào)易出現(xiàn)逆差和數(shù)量順差不大的情況下,經(jīng)常項目和整個國際收支出現(xiàn)巨額順差。在信貸和融資方面,盡管信貸較前期有所減少,但是社會融資規(guī)模依然較大。裴長洪教授針對當(dāng)前消費增速放緩、進(jìn)口增長加速、控制通脹難度加大等三個問題進(jìn)行了全面系統(tǒng)地分析與解答,同時又從投資、消費、出口以及政策調(diào)整與否的角度對2011年第二季度和下半年的經(jīng)濟(jì)形勢進(jìn)行了合理審慎的預(yù)測。人民幣匯率制度改革后,匯率日趨浮動,使我國企業(yè)暴露在更大的外匯風(fēng)險中,而商業(yè)銀行作為特殊的金融企業(yè),其面臨的外匯風(fēng)險暴露理應(yīng)得到重視。山東大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院陳曉莉副教授在對外匯風(fēng)險暴露度量及其影響因素的文獻(xiàn)進(jìn)行綜述的基礎(chǔ)上,對我國上市金融機構(gòu)的外匯風(fēng)險暴露情況與主要因素進(jìn)行了分析。自2005年匯率制度改革以后,我國上市金融機構(gòu)總體上確實表現(xiàn)出較為顯著的外匯風(fēng)險暴露,不管是對加權(quán)匯率還是分幣種測算,我國銀行業(yè)都面臨顯著的外匯風(fēng)險暴露,人民幣升值對其股票收益和現(xiàn)金流有不利影響。諸多國外學(xué)者將全球金融危機的爆發(fā)部分歸因于美國長期過度寬松的貨幣政策,并指出較低的聯(lián)邦基金利率是金融機構(gòu)進(jìn)行過度風(fēng)險投資的重要原因?；诖朔N角度,山東大學(xué)銀行治理研究中心曹廷求教授和碩士研究生朱博文首次通過運用中國銀行業(yè)的樣本研究發(fā)現(xiàn),無論是利率的變化還是準(zhǔn)備金率的調(diào)整都能對銀行風(fēng)險產(chǎn)生顯著影響。利率水平越低,銀行風(fēng)險水平越高;存款準(zhǔn)備金率越低,銀行風(fēng)險越大。寬松的貨幣政策會使得銀行風(fēng)險水平更高;不同類型和期限的利率對于銀行風(fēng)險的影響以及銀行風(fēng)險波動的影響不盡相同;法定存款準(zhǔn)備金率越高,銀行風(fēng)險水平越低;上市銀行與非上市銀行在面臨貨幣政策調(diào)整時,其風(fēng)險改變的程度不盡相同;貨幣政策變化能較大地改變非上市銀行的風(fēng)險水平,但對于上市銀行,由于其能依托于資本市場進(jìn)行資金的融通,其受到貨幣政策的影響相對較小。在考察了貨幣政策對銀行資產(chǎn)配置行為的影響后發(fā)現(xiàn),同業(yè)拆借利率變化能夠使得銀行貸款和投資增長加快,而一年期定期存款利率和法定存款準(zhǔn)備金率有著相反的作用。由于我國存貸利率差較大,銀行在面臨貨幣政策變動時,并沒有迅速調(diào)整其資產(chǎn)的配置,而是被動地根據(jù)市場的需要來配置資產(chǎn)。隨著金融深化中利率市場化進(jìn)程,凈利差高低及其決定因素受到重視。西北大學(xué)中國西部經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究中心徐漳勇教授和中國人民大學(xué)財政金融學(xué)院郭梅亮博士對商業(yè)銀行凈利差的決定因素從微觀層面、行業(yè)層面和宏觀經(jīng)濟(jì)層面進(jìn)行了系統(tǒng)闡述。他們指出,在不同國家或地區(qū),宏微觀因素在凈利差決定中的重要性也不相同,不能簡單地把工業(yè)化國家商業(yè)銀行凈利差模型簡單套用在發(fā)展中國家尤其是轉(zhuǎn)型國家中。因此,在利率市場化漸進(jìn)改革的過程中,利差水平及波動性的影響因素研究不能僅滿足于對已有利差模型的簡單套用,而更應(yīng)當(dāng)注重中國銀行業(yè)利差制度演進(jìn)的內(nèi)在邏輯及其在中國現(xiàn)實中所特有的經(jīng)濟(jì)內(nèi)涵,同時在制定利率政策時,不僅要考慮利率水平高低,而且也應(yīng)注意在不同經(jīng)濟(jì)周期中凈利差波動在經(jīng)濟(jì)中的影響。(二)銀行監(jiān)管壓力中信銀行董事會辦公室主任彭金輝博士指出,全球金融危機的爆發(fā),一個不容忽視的原因在于國際銀行業(yè)監(jiān)管的缺失。彭金輝指出以內(nèi)部治理失衡和信息不對稱加劇為特征的內(nèi)部治理失靈和以監(jiān)管創(chuàng)新不足和監(jiān)管效率低下為特征的單邊監(jiān)管阻礙了政府對銀行業(yè)的有效監(jiān)督和管理。因此,彭金輝博士提出應(yīng)從準(zhǔn)公共品的角度審視銀行業(yè)發(fā)展,銀行業(yè)應(yīng)該是一個利益相關(guān)者共同治理的利益共同體。政府作為銀行業(yè)利益相關(guān)者之一,應(yīng)將外部監(jiān)管與銀行業(yè)內(nèi)部治理融為一體,轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的單邊監(jiān)管模式,逐步搭建網(wǎng)絡(luò)型監(jiān)管模式。在近段時間,央行在收緊銀根之時,銀監(jiān)會又在《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的影響下提高資本監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn),從而使商業(yè)銀行面臨著前所未有的資本壓力。南開大學(xué)公司治理研究中心王倩博士從資本監(jiān)管的角度分析了資本要求對銀行資本增長、融資形式選擇和融資規(guī)模等行為的影響。銀行面臨的資本監(jiān)管壓力是銀行進(jìn)行對外融資的直接動因,當(dāng)監(jiān)管壓力越大時,銀行的資本增長越迅速。同時由于銀行的利潤增長和內(nèi)部留存收益的積累不能跟上存款和資產(chǎn)的擴(kuò)張速度,因而銀行必須通過頻繁的對外融資進(jìn)行資本的補充,以緩解監(jiān)管部門的資本要求對銀行資本造成的壓力。在對外融資形式的選擇上,銀行受到監(jiān)管的影響,更多地使用股權(quán)融資,只有當(dāng)銀行面臨的監(jiān)管壓力并不太大時,銀行才更多地使用債券融資。另外,由于銀行監(jiān)管部門的資本要求對銀行的資本增長和外部融資影響巨大,因而如果銀監(jiān)會在短期內(nèi)較大地提高資本標(biāo)準(zhǔn)會導(dǎo)致資金需求的驟然提高,造成銀行和資本市場面對較大的壓力,所以我國監(jiān)管部門在參照巴塞爾協(xié)議新規(guī)定時需要考慮到我國的實際情況,分階段、分內(nèi)容、分個體地實施新的資本標(biāo)準(zhǔn),以最小程度地降低由于大規(guī)模融資造成的市場動蕩。作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心,金融對我國未來經(jīng)濟(jì)的發(fā)展將發(fā)揮越來越重要的作用,而對于金融監(jiān)管的再監(jiān)管必將成為政府部門慎重考慮的問題。廈門大學(xué)金融研究所江曙霞教授和鄭亞伍博士針對監(jiān)管者可能存在的腐敗問題,對政府部門與金融監(jiān)管人員在完全信息和不完全信息下的委托代理問題進(jìn)行了數(shù)理分析。對違規(guī)行為的查處是由具體的監(jiān)管人員來實施的,委托—代理關(guān)系導(dǎo)致在各相關(guān)利益者的博弈互動中,他們在做出是否查處某一違規(guī)行為的決策時,必然對其相關(guān)的利益關(guān)系進(jìn)行權(quán)衡。研究發(fā)現(xiàn),監(jiān)管者對違規(guī)現(xiàn)象的查處取決于政府部門制定的風(fēng)險激勵、自身努力和市場風(fēng)險;現(xiàn)代的金融監(jiān)管工作已不再是簡單的合規(guī)性監(jiān)管,監(jiān)管人員的綜合素質(zhì)、知識經(jīng)驗、道德水平、激勵程度等主觀因素對監(jiān)管績效的影響至關(guān)重要。因此,政府部門必須建立一套科學(xué)有效的監(jiān)管績效考核和激勵約束機制,通過一系列的政策、程序、操作規(guī)程來指導(dǎo)、約束監(jiān)管人員的履職行為,實現(xiàn)對監(jiān)管人員的激勵相容及績效評估,以提高監(jiān)管效率,達(dá)到最優(yōu)監(jiān)管狀態(tài)。(三)城商行信貸投放中國式官員治理模式是理解改革開放以來我國經(jīng)濟(jì)增長的重要切入點,而作為推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵因素,銀行信貸無疑是地方官員實現(xiàn)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要手段,同時政府對銀行的廣泛所有權(quán)又為信貸干預(yù)提供了可能,因此地方官員的治理特征勢必會對銀行信貸有重要影響。南開大學(xué)公司治理研究中心李維安教授和錢先航博士從市委書記個人治理特征層面分析了其對城商行的信貸投放的影響。錢先航博士指出,不同類型市委書記轄區(qū)內(nèi)城商行的信貸投放存在較大差異,總體而言,地方官員的來源、去向以及任期等治理特征會對轄區(qū)內(nèi)城商行的信貸投放產(chǎn)生重要、顯著的影響。在財權(quán)和事權(quán)的不對稱情形下,地方政府對金融資源進(jìn)行干預(yù)的一個不可忽視的重要動機就是為官員產(chǎn)生直接經(jīng)濟(jì)利益的腐敗行為?；诜ㄅc金融的背景,山東大學(xué)銀行治理研究中心博士研究生王營和碩士研究生馬莉從法律環(huán)境的角度出發(fā),分析了地方官員腐敗對城商行信貸行為的影響。研究發(fā)現(xiàn),地市級官員腐敗行為主要影響非國有控股城商行,其對國有控股城商行的影響顯著弱于前者。不同層面的官員腐敗對同類型城商行的影響不同:省范圍腐敗行為對兩種性質(zhì)城商行的信貸行為具有不同影響,但對國有控股城商行的影響更大,并且會顯著增加國有控股城商行的風(fēng)險。因此,不同性質(zhì)城商行在進(jìn)行信貸決策和處理地方政府間的關(guān)系時,需要對地方政府動機加以區(qū)分,以有效合理地進(jìn)行信貸決策防控銀行風(fēng)險。二、銀行的發(fā)展與銀行的管理(一)研究結(jié)論與政策啟示除了金融監(jiān)管、內(nèi)部治理之外,金融機構(gòu)“大而不倒”和“聯(lián)系太緊而不能倒”導(dǎo)致的負(fù)向外部性以及道德風(fēng)險問題,也是導(dǎo)致這次國際金融危機的重要因素。南開大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院范小云教授認(rèn)為銀行作為我國最重要的金融中介機構(gòu),銀行體系是否穩(wěn)健關(guān)系到我國經(jīng)濟(jì)能否平穩(wěn)運行,而銀行體系的穩(wěn)健主要在于系統(tǒng)重要性銀行的健康情況。要解決系統(tǒng)重要性銀行的問題,增強對系統(tǒng)重要性銀行有效監(jiān)管,首先需要識別與評估哪些銀行具有系統(tǒng)重要性,以及決定銀行系統(tǒng)重要性的關(guān)鍵因素。負(fù)債關(guān)聯(lián)程度是影響銀行系統(tǒng)重要性的重要因素;通過銀行間負(fù)債與其它銀行關(guān)聯(lián)性高的銀行不但容易引發(fā)系統(tǒng)性危機,而且導(dǎo)致銀行破產(chǎn)數(shù)目和系統(tǒng)性損失更大。若簡單地主要以資產(chǎn)規(guī)模為評判標(biāo)準(zhǔn),可能會進(jìn)一步鼓勵系統(tǒng)重要性的“道德風(fēng)險”行為———在控制資產(chǎn)總規(guī)模的情況下擴(kuò)大銀行間負(fù)債,進(jìn)行監(jiān)管套利。因此,在增強對我國系統(tǒng)重要性銀行監(jiān)管時,規(guī)模固然需要關(guān)注,關(guān)聯(lián)性尤其是銀行間的負(fù)債關(guān)聯(lián)程度可能更為重要。研究也表明,在國際金融危機期間我國系統(tǒng)重要性銀行更容易誘發(fā)系統(tǒng)性危機,這就需要監(jiān)管當(dāng)局在面臨外部沖擊時,應(yīng)該加強對我國系統(tǒng)重要性銀行監(jiān)管,早發(fā)現(xiàn)問題早處置。由于市場價格信息的不穩(wěn)定性與相關(guān)法令的限制,公允價值計量機制將誘導(dǎo)經(jīng)理人在金融資產(chǎn)價格上升時持有金融資產(chǎn),而在價格下降時預(yù)先出售金融資產(chǎn),因而增加證券價格的波動性與系統(tǒng)性風(fēng)險。據(jù)此,中山大學(xué)管理學(xué)院徐浩峰博士探討了公允價值會計的應(yīng)用對資本市場的影響和金融危機傳染效應(yīng)的關(guān)系。研究發(fā)現(xiàn),公允價值計量擴(kuò)大了市場收益下跌的傳染效應(yīng),并且導(dǎo)致證券流動性和市場流動性趨同,進(jìn)而進(jìn)一步擴(kuò)大市場收益下跌形成的流動性枯竭效應(yīng),從而解釋金融危機時流動性枯竭引發(fā)的股價連鎖性暴跌效應(yīng)。研究同樣可以應(yīng)用于探討公允價值計量與資本市場價格形成過程的關(guān)系,為金融危機以來公允價值計量產(chǎn)生的種種爭議提供了實證證據(jù),有助于深刻認(rèn)識會計信息與我國市場機制、價格形成機制的特征,對進(jìn)一步提高證券市場效率與抑制金融系統(tǒng)不穩(wěn)定因子有一定的借鑒意義。金融危機后,巴塞爾委員會對順周期問題提出了新的制度規(guī)則措施,要求銀行在經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張期建立資本緩沖以更好地吸收整個經(jīng)濟(jì)周期內(nèi)不利沖擊可能造成的損失。南開大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院黨宇峰博士實證檢驗了資本緩沖的周期性效應(yīng)以及資本緩沖對實體經(jīng)濟(jì)的數(shù)量約束和價格約束兩種影響機制。在我國資本緩沖隨商業(yè)周期正向變動,即暗示經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張期,銀行會保有較多的資本緩沖;在傳導(dǎo)機制方面,在我國資本緩沖能夠通過信貸供給渠道對經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生影響,這與其他多數(shù)國家表現(xiàn)出的順周期效應(yīng)并不相同,而對于價格渠道影響機制,并未得到實證檢驗的支持。針對異于國外的研究結(jié)論,認(rèn)為除可能存在的其他影響因素之外,監(jiān)管當(dāng)局在構(gòu)建逆周期的宏觀審慎管理框架和引進(jìn)巴塞爾資本監(jiān)管協(xié)議時,應(yīng)該考慮到資本緩沖對信貸供給這種特殊的影響作用,理清順周期問題的真正來源和影響機制,從而制定出更具針對性的政策和制度。電子科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院郭文新副教授從投融資交互與銀行業(yè)競爭的角度通過數(shù)理模型闡述了二者之間存在的市場均衡。當(dāng)兩家銀行的資本滿足不了它們認(rèn)為值得貸款企業(yè)的資本需求時,銀行會各自選擇較高的利率進(jìn)行融資,但是當(dāng)市場上銀行的資本供給超過需求時,銀行會各自選擇較低的利率進(jìn)行貸款供給。在信貸市場的資本受約束的銀行產(chǎn)業(yè)競爭中存在Stackelberg戰(zhàn)略均衡和對稱的搶先均衡。在融資階段,當(dāng)存在雙方最優(yōu)的資本投入時,支持第二階段的搶先均衡;兩銀行資本投入的競爭最終表現(xiàn)為甄別技術(shù)的競爭;考慮逆向選擇效應(yīng)的結(jié)果是,兩銀行都會收縮資本的投入,但技術(shù)更好的銀行收縮得更大。基于包容性增長的內(nèi)涵,結(jié)合銀行信貸經(jīng)營現(xiàn)狀及銀行社會責(zé)任問題,中國工商銀行廣東省分行經(jīng)濟(jì)師李成青從房地產(chǎn)信貸、小企業(yè)信貸、個人信貸、信貸集約化經(jīng)營等問題進(jìn)行了翔實的分析,指出銀行的信貸經(jīng)營出現(xiàn)追求短期利益的整體傾向,而忽視了銀行的社會責(zé)任以及金融職責(zé),未兼顧經(jīng)濟(jì)發(fā)展及銀行發(fā)展的包容性。鑒于此,李成青提出了信貸包容性經(jīng)營的概念,指出當(dāng)前國內(nèi)銀行業(yè)特別是大型商業(yè)銀行的信貸經(jīng)營中應(yīng)考慮包容性增長原則,兼顧我國地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡及經(jīng)濟(jì)實體實力不均衡的情況,轉(zhuǎn)變經(jīng)營思路、弱化短期業(yè)績增長目標(biāo),建立基于長期經(jīng)營持續(xù)性的考核制度,在全行范圍內(nèi)統(tǒng)一調(diào)度資金,結(jié)合不同的主體有側(cè)重點地傾斜信貸資源,在實現(xiàn)各經(jīng)濟(jì)主體的共同發(fā)展,進(jìn)一步促進(jìn)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)合理布局和健康發(fā)展的同時,實現(xiàn)自身的可持續(xù)發(fā)展。(二)危機發(fā)生的可能:國際金融改革和公司治理相結(jié)合,為商業(yè)銀行改革發(fā)展保駕護(hù)航。在這3不同類型金融機構(gòu)的治理模式和治理風(fēng)險并不相同。劉瀾飚教授、宗良博士和段軍山副教授分別從“影子銀行”、國有控股商業(yè)銀行和農(nóng)信社的角度進(jìn)行了闡述。在全球金融危機中,最為引人矚目的就是“影子銀行系統(tǒng)”,它是造就美國金融業(yè)昔日輝煌的金融安排機制,也成為了推動本次危機蔓延的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。南開大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院劉瀾飚教授指出,影子銀行是一種行使類似傳統(tǒng)銀行功能的系列金融機構(gòu),主要包括四類:政府發(fā)起的證券化機構(gòu)、市場型金融公司、資產(chǎn)支持票據(jù)的發(fā)行主體、證券經(jīng)紀(jì)和交易公司及投資銀行。其運行方式、交易模式、監(jiān)管制度等方面都與傳統(tǒng)銀行有著顯著的不同,與之相伴的是目前中國金融市場的發(fā)展程度仍然較低、政府對市場發(fā)展的限制仍然較多、市場自由化程度偏低。因此,在積極推進(jìn)金融市場發(fā)展的同時,應(yīng)充分對影子銀行的形成、發(fā)展、運行等環(huán)節(jié)進(jìn)行全面嚴(yán)格的監(jiān)管,建立健全相應(yīng)法規(guī),主動防范危機發(fā)生的可能。針對我國的國有控股商業(yè)銀行公司治理改革,中國銀行國際金融研究所副所長宗良博士分別從其特點、路徑和前景三方面進(jìn)行了詳細(xì)闡述。一方面,國有控股商業(yè)銀行經(jīng)歷了改制、股份制改造、上市,另一方面,外資銀行在華業(yè)務(wù)和資產(chǎn)不斷擴(kuò)大,二者的發(fā)展相互促進(jìn),尤其是中資銀行積極引進(jìn)外資戰(zhàn)略投資者。以中國銀行和中國建設(shè)銀行的公司治理實踐為例,從現(xiàn)代化公司治理結(jié)構(gòu)的建立和完善、股份制改組、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者、人力資源的改革、業(yè)務(wù)流程的整合、上市等治理改革路徑進(jìn)行了詳細(xì)說明。對于商業(yè)銀行公司治理機制的框架,與會專家分別表達(dá)了各自的看法與觀點。馮海霞處長著重從董事會建設(shè)方面提出了自己的看法,汪健豪教授、曹廷求教授分別從基于PCRI的管理治理、一般性的銀行治理角度闡述了商業(yè)銀行公司治理機制框架的構(gòu)建,以理清商業(yè)銀行黑箱內(nèi)部不同治理機制之間的傳導(dǎo)和相互作用,從而使得銀行治理成為銀行與治理的和,而不是商業(yè)銀行與公司治理之和。長期以來,農(nóng)村信用社在促進(jìn)農(nóng)業(yè)發(fā)展、農(nóng)民增收方面,發(fā)揮了不可替代的重要作用;但是,由于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及農(nóng)村信用社自身體制等各方面的原因,農(nóng)信社資金流失嚴(yán)重、信貸支農(nóng)資金遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。廣東商學(xué)院金融學(xué)院段軍山副教授從經(jīng)驗分析的角度驗證了政策激勵、內(nèi)部治理與農(nóng)信社績效三者之間的關(guān)系。目前農(nóng)信社在拓展非主營業(yè)務(wù)方面的績效不高,農(nóng)信社仍然無法做到涉農(nóng)貸款的規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì),農(nóng)信社的技術(shù)進(jìn)步和技術(shù)效率不高。因此,農(nóng)信社需要完善法人治理結(jié)構(gòu)提高內(nèi)部治理程度、充分發(fā)揮董事會的核心作用、提升監(jiān)事會獨立性與有效性、加強技術(shù)創(chuàng)新,以提高市場競爭力、盈利能力和農(nóng)村金融覆蓋率。住房抵押貸款是銀行的重要資產(chǎn),其違約率對利率政策較為敏感。廈門大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院方匡南博士首次將非參數(shù)RF方法成功應(yīng)用到了我國商業(yè)銀行貸款違約預(yù)測上。貸款“已償還比例”是借款人是否違約最重要的影響因素,貸款已償還比例高于40%的借款人一般不存在違約風(fēng)險,而已償還比例低于10%的借款人是違約發(fā)生的高危段,銀行應(yīng)該更加關(guān)注這部分人群。他還發(fā)現(xiàn),在當(dāng)前利率環(huán)境下,若對貸款利率上調(diào)0.25個百分點,將使得違約人數(shù)增加3.53%。這有利于為銀行建立基于信用風(fēng)險甄別的有效風(fēng)險控制機制?；诖?我國應(yīng)該進(jìn)一步完善個人信用制度,加快征信體系的建設(shè)。同時不斷提高信用評級技術(shù),如將RF等新型方法引入到定量化風(fēng)險管理模型中,更為有效地利用征信數(shù)據(jù)庫,減少信息不對稱,為商業(yè)銀行提供有效的信用評級技術(shù)和預(yù)警模型。三、中資銀行的核心競爭力研究中國銀監(jiān)會監(jiān)管二部馮海霞處長分析了金融危機以后國際金融機構(gòu)和公司治理的一系列反思與思考。銀行自身所具有的脆弱性、外部性、信息不對稱性等特點迫切地需要公司治理,因為高的外部性牽涉到眾多存款人的切身利益,同樣信息不對稱性使得存款人較難對銀行行為進(jìn)行有效監(jiān)督。金融機構(gòu)公司治理的脆弱性是造成本次金融危機的重要原因之一,正如馮處長指出的,在銀行業(yè)的可持續(xù)健康發(fā)展中,公司治理的作用不可替代。在整個金融危機過程中,金融機構(gòu)公司治理存在較多的缺陷,例如,董事會的管理職責(zé)較為籠統(tǒng),風(fēng)險管理委員會結(jié)構(gòu)不完善、管理效率低下,董事會與下屬委員會、內(nèi)部人之間缺乏有效的獨立性,獨立董事的監(jiān)督功能較弱,薪酬激勵有效性不足,董事以及董事會有效性的評價不足。以上種種缺陷造成了董事會整體風(fēng)險治理能力較弱,尤其在新產(chǎn)品的出現(xiàn)和集團(tuán)運營日趨復(fù)雜化的情形下,董事會風(fēng)險管理能力沒有跟上創(chuàng)新的步伐,最終導(dǎo)致金融風(fēng)險集聚。針對國際機構(gòu)與國際社會做出的一系列改革和我國金融機構(gòu)公司治理的狀況,應(yīng)該從以下方面進(jìn)行改進(jìn):提高董事會運作的有效性,提高董事會風(fēng)險管控能力和獨立性,加強董事會履職評價的關(guān)注度,加強信息披露和透明度,建立健全監(jiān)督體系和問責(zé)機制,建立科學(xué)的激勵約束機制。中國銀行業(yè)改革和對外開放的目標(biāo)是提高中資銀行的整體素質(zhì)和競爭力。那么,引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者無疑是中國銀行業(yè)改革中備受關(guān)注的熱點問題。電子科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院曾勇教授研究了戰(zhàn)略引資這種“以開放促改革”的模式對中資銀行核心競爭力的影響。境外戰(zhàn)略投資者入股中資銀行,在短期內(nèi)顯著提高了引資銀行的創(chuàng)新能力;然而,就事關(guān)核心技術(shù)的風(fēng)險管理能力而言,戰(zhàn)略引資的影響有限。進(jìn)一步的分析發(fā)現(xiàn),境外戰(zhàn)略投資者的持股比例與中資銀行的信用風(fēng)險水平之間呈倒U型關(guān)系,由于外資“少數(shù)股權(quán)”的限制,境外戰(zhàn)略投資者的積極作用未能有效發(fā)揮。中央財經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院羅凱和劉芬的研究發(fā)現(xiàn),合法前提下引入戰(zhàn)略投資者對商業(yè)銀行的效率具有一定程度的積極影響,并指出在法律制度框架下應(yīng)該充分發(fā)揮戰(zhàn)略投資者的積極作用,推進(jìn)其治理結(jié)構(gòu)的完善,不斷降低大股東持股比例,從而從根本上遏制國有股一股獨大的局面,進(jìn)而處理好引進(jìn)與吸收的關(guān)系,拓展盈利空間并提升銀行核心競爭力。北京普信咨詢管理有限公司董事長汪健豪教授在對OECD、BIS的相關(guān)公司治理原則進(jìn)行回顧之后,提出了任何銀行組織結(jié)構(gòu)必不可少的四種監(jiān)督形式:由董事會或監(jiān)事會實施的監(jiān)督;由不參與各業(yè)務(wù)領(lǐng)域日常經(jīng)營的人員實施的監(jiān)督;各業(yè)務(wù)領(lǐng)域直接的條線監(jiān)督;獨立的風(fēng)險管理部門、合規(guī)部門和審計部門的監(jiān)督;關(guān)鍵崗位人員的適宜性和恰當(dāng)性。在分析了風(fēng)險應(yīng)對策略之后,詳細(xì)闡述了銀行管理治理結(jié)構(gòu)框架,并從內(nèi)部控制的角度解釋了以流程為核心,以目標(biāo)、組織架構(gòu)、風(fēng)險管理為視角的內(nèi)部控制四元