資本市場營銷課件

資本市場營銷講師：張163.com資

本

市

場

中

的

觀

念二

資

本

市

場

中

的

產(chǎn)

品

三

資

本

市

場

中

的

理

論資本市場中的觀念■

投資：■

是指犧牲或放棄現(xiàn)在可用于消費的價值以

獲取未來更大價值的一種經(jīng)

濟活

動

。直接投資1.

投

資

者

開

辦

獨

資

企

業(yè)，

直

接

開

店

等2.

合資

或

合

作

企

業(yè)

，

參

與

管

理3.

參

加資

本，

進

行

顧問

或

指

導4

.

通過

股

權(quán)

投資

，

收

購

企

業(yè)間

接

投

資購買公司債券

、

金融債券或公司股票等

，

以預期獲得一定收益的投資投

資

的

路

徑商

業(yè)

銀

行

業(yè)

務主要提供傳統(tǒng)的金融服務保

險

業(yè)

務提供壽險和非壽險業(yè)務

，

用于客戶

的風險管理需求證券業(yè)務涉及一級市場上的投資銀行業(yè)務也

涉及二級市場上的經(jīng)紀業(yè)務資產(chǎn)管理業(yè)務包括基金管理

、

養(yǎng)老金管理

、

保險

資產(chǎn)管理

、

私人客戶資產(chǎn)管理金融

體

系中的投資部門>可以冒大風險。

不買不去又

死不

了

人>Depends

on

(自住/投資)>不可以冒大風險。如果真

的因為一時資金周轉(zhuǎn)不出來

而耽誤了子女出國讀書、父

母看病....>買LV、買法拉利、去

歐洲旅游>買房子買地>子女教育、

自己養(yǎng)老

、贍養(yǎng)父母、醫(yī)療保障1

0

%的收

益

太

低

，

我

非

5

0

%以

上的

投

資回

報

不

作正

確

的

投

資

觀

念1.

風

險

收

益

權(quán)

衡2.

長

期

投資3.

價

值

投資4.成本核算5.

尊重

市場風

險

收

益

權(quán)

衡基金

、

績優(yōu)

股

、

紙黃

金債券

、

存

款

、

保

險房產(chǎn)

、

一般

股

票期

貨外

匯收

益風

險長期

投

資如果堅持長期投資并且不輕易改變計劃，結(jié)果將會讓人大吃一驚的假

設：每月只用投資1000

元因此你從30歲起投資到60歲退休時子女海外讀書、自己養(yǎng)

老

休閑

將

無

憂本金加收益將達226

萬3

0

年10%p.a.30

年價要

研究股票又要保持一顆平常心，自己必須要有一套對股票價格高低的判斷標準，即使使用的是一些簡單的判斷標準也沒關系，重要的是你一定要有，

你對市場的價格高低的看法不能依靠是否在大資金的成本之上下，否則一味迷信大資金的力量，如果你交易的主要理由來自大資金的痕跡，你不能一邊關注價格，卻又不交易，你很容易陷入頻繁的買入之中，

因為你沒有自己的股票貴賤的標準，這樣會使你常常去跟隨那些其實跟許多散戶同樣愚蠢的大資金，在股票

市場一般那些以價值發(fā)現(xiàn)價值挖掘為出發(fā)炒作的大資金才容易成功，才容易實現(xiàn)利潤，單憑資金優(yōu)勢企圖控制市場脫離了價值大肆炒作，最后結(jié)局不會樂觀，證券市場越成熟，這點越明顯。供給與需求創(chuàng)造價格

短期波動，企業(yè)內(nèi)在價值決定長期波動方向。想既保持值

投

資不斷的減少交易·巴

菲特曾

講

過

：

“

錢

在

這

里

從活

躍

的

投

資

者流向

有

耐

心

的

投

資

者。

許

多

精

力旺

盛

的

有

進

取心

投

資

人

財富

漸

漸消

失?！?/p>

其

實

不

管

你的

理

念

樣

是

投

機

者或

投

資

者，

這句

話

都適用。

減少你的錯誤就先從減少交易開

始吧

?！?/p>

降低

成

本標普500回報率：

1928年1月1日條

件全部20,087天不包括表現(xiàn)最好的10天不包括表現(xiàn)最好的20天不包括表現(xiàn)最好的30天不包括表現(xiàn)最好的40天不包括表現(xiàn)最好的50天不包括表現(xiàn)最好的60天不包括表現(xiàn)最好的90天-2007年12月31日指數(shù)年度平均回報率，不包括股息5.78%4.68%3.65%2.77%2.02%1.36%0.74%-0.97%尊

重

市

場巴

菲

特

的

投

資

理

念一、投資企業(yè)而不是股票1.股票的實質(zhì)2.把自己當成企業(yè)的經(jīng)營者3.遠離市場二、尋找成長的價值1.在自己熟悉的領域內(nèi)投資2.

優(yōu)質(zhì)

企業(yè)的

標準三、長期持有1.

實

質(zhì)

價

值

是

基

礎2.長期持有，復利增長的魅力3.

集中投資個人金

融

理

財

風

險1.

系

統(tǒng)

性

風

險是指在個人

金

融

理

財

中

，

由

于

共

同

因

素

引

起

個人資產(chǎn)

和

負

債

變

化

，

從

而

帶

來

損

失

的

可

能

性

。它包括

利

率

風

險

、

通

貨

膨

脹

風

險

、

流

動

風險

、信

用

風

險

、

政

治

風

險

、

政

策

風

險

、

轉(zhuǎn)

移風險

、匯

率

風

險

、

市

場

風

險

、

行

業(yè)

風

險

、

法律

風

險

等

。2.

非

系

統(tǒng)

性

風

險是指

由于非

共

同

因

素

引

起

的

投

資

結(jié)

果

的

不

確

、人

幣理財產(chǎn)

品

的

風

險

、

家

庭

人

際

關

系

風

險

等民財委托

理

財

的

風

險主要包括經(jīng)營風管

理風

險系統(tǒng)性風務

風

險定性?？蛻艋拘?/p>

息■

反映

客

戶

現(xiàn)

有

投

資

組

合

的

信

息■反映客戶的風險偏好的信息■反映客戶家庭預期收入情況的信息■反映客戶投資目標的各項相關信息保

守

型輕

度

保

守

型中

立

型輕

度

進

取

型進

取

型成長性資產(chǎn)：30%定息資產(chǎn)：70%%成長性資產(chǎn)：3000~500%定息

資產(chǎn)

：50%%~70

%成長性資產(chǎn)：50

%~70%定息

資

產(chǎn)

：30%～50%成長性資產(chǎn)：70o~800定息

資

產(chǎn)：200~300成長性資產(chǎn)：800~100

o定息

資

產(chǎn)：0

o~20%

%客

戶

的

風

險

偏

好收集客戶家庭預期收入信息1.反映

客

戶當

前

收

入

水

平

的

信息2.客戶家庭日常支出/收入比3.客

戶

結(jié)

余比

率■結(jié)余比率是客戶一定時期內(nèi)(通常為1年)結(jié)余和收入

的比值，它主要反映客戶提高其凈資產(chǎn)水平的能力。■結(jié)余比率=結(jié)余/稅后收入■月

結(jié)

余比

率

=(月收

入

-

月

支出

)

/月

收

入■我國具有偏重儲蓄的傳統(tǒng)，

國內(nèi)客戶的結(jié)余比率一般

會比國外客戶高；

月結(jié)余比率的理想值一般是0.1-0.25左右。資本市場中的產(chǎn)品1.股

票2.

固定收益證券3.

共同基金4.投

資

型信

托5.

外匯6.

銀行理財產(chǎn)品7.

券商集合資產(chǎn)管理計劃8.

QDII產(chǎn)品9.金融衍生品10.

黃金1.

股

票是

一

種

有

價

證

券，

是

股

份

有

限

公司

在

籌

集

資

本時

向出

資

人

公

開

發(fā)

行

的

，

代

表

持

有

人

對公司的所有權(quán)，并根據(jù)所持有的股份數(shù)

依法

享

有

權(quán)

益

和

承

擔

義

務

的

可

轉(zhuǎn)

讓

的

書

面

憑

證

。1.反映財

產(chǎn)

權(quán)的

有

價

證

券2.

證明

股東

權(quán)的法

律憑

證3.投資行為的法律憑證案

例■振華路營業(yè)

部

在

尋

找A產(chǎn)品銷售

目標客戶時，營業(yè)部的休眠客戶也應是

重點

之一。一方

面，這部

分客戶大都是

被

套

嚴

重，

或是沒有時間精力管理

股票基金，

需要保值增值的產(chǎn)品和服務，A產(chǎn)

品

正是急他

們

所急，推

介時

相

對

容易

成

功；

另

一

方

面

，

這部分客戶長時間沉淀，

對公司貢獻度非常

低，如能說服其購買A

產(chǎn)品

，盤活一次之后，其他工作就

非常

主

動，

可謂一

舉

兩得

。主

要

措

施■1.對

客

戶

進

行

統(tǒng)

計

分

析，

篩

選出

長期

休

眠

客

戶

名

單

及

詳

細資料，并進

行

分

類，如

被

套

嚴

重

類、

上

班

一

族

類、

缺

乏投資

經(jīng)

驗

及

技

巧

類

等

；■2.

將

這

些

客

戶

分

配

給

營

銷

員

工，

根

據(jù)

員

工

特

長

進

行

分

配，

屬于投資顧問日常服務客戶可優(yōu)先分配給其本人進行營銷；■3.員工在與休眠客戶溝通過程上，首先要充分了解需求及其不交易的原因，在為其構(gòu)建投資組合時，

以A產(chǎn)品作為重點品種之一，達到銷售目的；■

4.

在與

嚴

重

被

套的

客

戶

進

行

推

介

時，要

特

別

注意

技

巧

，因為該類客戶心態(tài)較差、

比較敏感，容易產(chǎn)生拒絕行為。案

例

分

析目前的營業(yè)

部

客

戶

數(shù)

量

龐

大、托

大，其中沉

淀

客

戶

亦

有

相當

數(shù)

量

產(chǎn)品銷售

準

備

工

作

上，就

將

休眠

理及

推

介

作

為

重點

工

作

之

一，通

列工

作

，既可加強

對該

類

客

戶的

盤活存量；

又可以做到足不出戶

到

目標客戶，促進A

產(chǎn)品的銷售。

對于

證

券

公司

來

說

是

一

種

潛

在的

定期

對

休眠

客

戶

進

行

梳

理

有

助

于的拓展

。管資

產(chǎn)

較

,

因

些

在A

客

戶的

梳

過

這

一

系增

值

服

務

，

,

就

能找休眠

客

戶

市

場資

源

，

市

場

渠

道股

票

的

種

類1、普

通股■

普通股是隨著企業(yè)利潤變動而變動的一種

股

份

，

是

股

份

公司

資

本

構(gòu)

成中

最

普

通

、

最

基本的股份

，

是股份企業(yè)資金的基礎部分

?！て胀ü傻幕咎攸c是其投資收益(股息和

分紅)不是在購買時約定，

而是事后根據(jù)

股票發(fā)行公司的經(jīng)營業(yè)績來確定。2、

優(yōu)

先

股優(yōu)先股是“普通股”的對稱。是股份公司發(fā)

行的在分配紅利和剩余財產(chǎn)時比普通股具有

優(yōu)先權(quán)的股份。特

點

：1.

預先

定

明股

息

收

益

率2.

權(quán)

利

范

圍

小3.企業(yè)倒

閉清償核資時要首先退還優(yōu)先股資產(chǎn)優(yōu)

先

股

主

要

分

類1.

累積優(yōu)先股和非

累積優(yōu)先股2.

可

轉(zhuǎn)

換

優(yōu)

先

股

與

不

可

轉(zhuǎn)

換

優(yōu)

先

股

3.參與優(yōu)先股與非參與優(yōu)先股4.

可收回優(yōu)先股與不可收回優(yōu)先股優(yōu)

先

股

的

收

回

方

式1.

溢

價

方

式2.

轉(zhuǎn)換方式3.公司在發(fā)行優(yōu)先股時，

從所獲得的資金中

提出一部分款項創(chuàng)立

“

償債

基

金”

,專用

于定期

地

贖回已發(fā)出的一

部

分

優(yōu)

先

股

。股票

：

按

投

資主

體1.

國

家

股2.法人

股3.社會公眾股大

小

非■中國證監(jiān)會2005年9月4日頒布的“上市公司股權(quán)分置改

革管理辦法”

規(guī)定，改革后公司原

非

流

通

股

股

份的出售，

自改革方案實施之日起，在十二個月內(nèi)不得上市交易或

者轉(zhuǎn)讓；持有上市公司股份總數(shù)百分

之

五以上的原非流通股股東，在前項規(guī)定期滿后，通過證券交易所掛牌交

易出售原非流通股股份出售數(shù)量占該公司股份總數(shù)的比

例在十二個月內(nèi)不得超過百分

之

五，在二

十四個月內(nèi)不得超過百分之十。這意味著持股在5%以下的非流通股份

在股改方

案

實

施

后1

2

個

月即

可

上市

流

通，

因

此

，“

小非”是指持

股

量

在

5

%以下的非

流

通

股東

所

持

股

份，

這

就

是“小非”的由來。與“小非”相對應，

“大非”則是指持股

量

5

%以上

非

流

通

股

東

所

持

股

份

。A股、B股、H股、N股、

S股1.

A股，即人民幣普通股，是由我國境內(nèi)公司發(fā)行，供境內(nèi)機構(gòu)、組織或個人(不含港澳臺投資者)以人民幣認購和交易的普通股股票。2.B股，即人民幣特種股票，是以人民幣表明面值，以外幣認購和買賣，在上海和深圳兩個證券交易所上市的股票。3.H股，在內(nèi)地注冊，在香港上市的外資股。4.

N

股，在內(nèi)地注冊，在紐約上市的外資股。5.

S

股，在內(nèi)地注冊，在新加坡上市的外資股。在

下

面

這

些

股

票中，

(

)是中國企業(yè)在海外

市場

面

向

境

外

投

資

者

發(fā)

行

的

普

通

股

，并在

中

國

大

陸

以

外

的

證券

市

場

上

市

交

易

。A.

H

股B.N股C.

S股D.

B

股按風險和收益標準分類1.

藍籌

股2.

績優(yōu)股3.

垃

圾

股藍

籌

股

的

特

征1.流

通

性

好、

非

莊

股2.藍籌股不等于績優(yōu)股3.藍籌股

不

會

是多

元

化

經(jīng)

營的

公

司4.

大公

司的

股

票

就

是

藍

籌

股

么?5.藍籌公司的行業(yè)

屬

性億

安

科

技1992年5月7日，億安科技的前身深圳市錦興實業(yè)股份有限公司

(

簡

稱

“

深

錦

興A”)在深

圳證券

交

易

所

掛

牌

交

易

。1999年3月2日，廣東億安科技發(fā)展控股有限公司與深圳市商貿(mào)投

資控股公司簽訂《股份轉(zhuǎn)讓合同》,股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后該公司成為

深錦興A第一大股東。199

9

年

8

月1

8日，公司全

稱由

“

深

圳市

錦

興

實

業(yè)

股

份

有限

公

司”更名為“廣東億安科技股份有限公司”

,簡稱變更為“億安科

技

”

?！|安科技股票從1999年10月25日起，在70個交易日中，股價從26元左右不停歇地上漲，并突破百元大關，成為

自滬深股票實

施拆細后首只市價超過百元的股票。2001

年1

月1

0日，鑒于

億安

科

技

股

票出

現(xiàn)的

種

種異

常

行

為，

中

國證監(jiān)會宣布查處涉嫌操縱億安科技股價案，對持有億安科技股票的主要賬戶進行重點監(jiān)控。2001年4月23日，中國證監(jiān)會對億安科技股價操縱案作出處罰：長

時間聯(lián)手操縱億安科技股

價的欣盛、中百、百源和金易等4家公司因違反

《證券法》

規(guī)定，

被處以沒收

違

法

所

得

4.

4

9

億

元、罰

款

4

.

4

9

億

元的

處

罰

?！?/p>

2005年5月13日，

公司更名為“廣東寶利來投資股份有限公司”受經(jīng)濟周期的影響分類1.

周

期型

股票2.

防守型

股票股

票

交

易

市

場1.

按股票的交易方式：一級

市

場：

初

級市

場、

發(fā)

行

市

場二級市場：流通市場，

是進行股票買賣交易的場所2.

按市

場的

組

織

形

式

：有形市

場，

是各

類

股

票

集中

交易的

場

所，有固

定的

組織場所、交易制度和交易時間場外市

場：

在

證

券交易

所以外的

證

券

交易世

界

主

要

指

數(shù)道

-

瓊

斯

股

價

指

數(shù)(

D

o

w

Jones

Index)標

準

-

普爾

股

票

價

格

指

數(shù)(

S

&

P5

0

0

)日

經(jīng)

2

2

5

平

均

股

價

指

數(shù)(

NI

K

K

EI

2

2

5

)《

金

融時

報

》

股

票

價

格

指

數(shù)(

F

T

-

S

E1

0

0

)香

港

恒

生

指

數(shù)(

H

a

n

g

S

e

n

g

Index)我國主

要

指

數(shù)上

證

綜

合

指

數(shù)深

證

成

份

指

數(shù)股票價格指數(shù)在下

列證

券

市

場

的

成

分

指

數(shù)

中

，來

自美

國證

券

市

場

的

。A.Nikkei225B.FTSE100C.DJIA30(

)

是D.

S&P

500證

券

交易

所提供證券競價交易場所，

不以營利為目的。我國主要的證券交易所1.

上海證券交易所2.

深圳證券交易所其他主要的證券交易所1.紐約

證

券交易

所2.

東京證券交易所3.倫敦證券交易所4.

香港交

易所基

本

交

易

規(guī)

則1.

交易時間與競價方式滬深兩家交易所均存在集合競價和連續(xù)競價方式。根據(jù)交易所得交易規(guī)則，

交易日為每周一至周五。

采用競價交易方式，每個交易日的9:15至9:25為開盤

集

合

競

價

時

間

，

9:3

0至11:

30、13:00至14:57為連續(xù)競價時間，

14:

57至15:00為收盤集合競價時間。

國家法定假日和交易所公布的休市

日，

交易所市場休市。2.交易金額及漲跌幅限制交易金額：

滬深交易所的股票最低委托數(shù)量為1手，

即100股票，委托數(shù)量必須是100股的整數(shù)倍漲跌

幅度：

一般為10%,其中ST和*ST為5%基

本

交

易

規(guī)

則1.

掛牌、摘牌、停牌與復牌2.

ST、*ST與PT制度ST(Special

Treatment,特別處理)財務狀況及其他方面存在異常情況，導致投資者難于判斷其前景的公司，

交易所將對公司股票交易實行特別處理。*ST:連續(xù)三年虧損有退市風險而被特別處理的

PT(Particular

Transfer,特別轉(zhuǎn)讓服務)對連續(xù)

三

年

虧

損

的

上

市

公司，

由證

監(jiān)

會決定

暫

停

其

股票上

市，

轉(zhuǎn)

為

特別

轉(zhuǎn)

讓

，

在

公司

股票簡

稱

前

冠以“PT”

字樣。股

票

投

資

的

收

益

和

風

險(一)股票投資的收益投資者投資股票獲得盈利的主要途徑就是

股息紅股的分派和低吸高拋所獲得資本利

得

。投資者期初以10元的價格買入一只股票，在

期

末

該

股票

的

價

格

上

漲

為

1

3

元

，

且

在

持

有期間該股票分配股息1元，則投資者期間

的投資收益率

是

()。系

統(tǒng)

性

風

險1.

政

策

風

險2.

利

率

風

險3.

購

買

力風

險4.

市

場

風

險非

系

統(tǒng)

性

風

險1.行業(yè)風險：拓展、成長、成熟、衰落2.經(jīng)營風險：

企業(yè)盈利

下

降

風

險

、

企業(yè)

經(jīng)

營

虧

損風

險

、

企業(yè)

破

產(chǎn)

風

險3.

財

務

風

險4.違約風險或道德風險股票投資程序和相關費用(一)股

票

投

資程

序1.開立

證

券

投資

賬

戶2.

選擇

證

券

經(jīng)

濟

商3.

存入

資

金，實

施

投

資

計

劃(二)股票交易的相關

費用1.委托費2.傭金3.

印

花

稅4.

過

戶

費電

話

營

銷

股

票A:XX

先生/女士，你好!我是第一股壇投資部主任，我叫XXX,您可以叫我XX主任，

以前您在我們的網(wǎng)站注冊了一個免費會員對

嗎

?B:

我記得不太清了。■A:

你可真是貴人多忘事啊?！鯞:能

夠

是吧

?！鯝:

是這樣的，

我每天抽出一些工夫來，在網(wǎng)站后臺隨意的調(diào)取

了一些材料做個回訪，正好抽到您的材料，請問您近期的股票是

如何操作的?！鯞:還

好吧

?！鯝:

您目前在操作什么股票呢?我們明天正好一些研討部教師都

在我們投資部這里，我可以拿到我們教師那里幫你做

個

診斷。這

時我們要理解客戶的八大征詢包括：資金、選股方式、炒股的習

氣、音訊的來源、股齡、買入價錢、倉位、手中股票等

?！鯞:XXXXX。A:這一段工夫

盈

利

狀

況

應該

很

不

錯

吧

，■B:

不是很

好，沒

賺

到多

少

錢

?！鯝:

什么?這一段工夫的行情這么好都

沒

有

賺到錢啊，那

真

是

太

惋

惜了啊

?！鯞:

是的，我很焦急

啊

?！鯝:

那您是

如

何

操

作的呢?■B:

(這時

客

戶

會

說

很多

我

們

耐

煩的去

聽

就

可以了)■A:

您以為您這樣的操作可以賺到錢嗎?那么你

的買

賣點是

如

何

來

權(quán)

衡的

?■B:

(大

部

分的股民

都

是

憑

覺

得、憑

運

氣

)A:這樣的買賣點掌握是不能

夠

在

股市中賺

取

到利潤的。那么

你

有沒

有

設

過

止

損、

止

贏呢

?■B:

沒有，有時

想

設

但

是

不曉

得怎

樣

設

。■A:這就是你為什么沒有賺到錢的緣由了，你如今有多

少資金在外面操

作?■B:(有些人會直接和你說，有些不直接和你說我們要用

一些技巧。你可以問他買什么股票了，多少錢買的，買

了多少股，然后

本

人

算

一

下

就

可曉

得

他的資金

量了)■A:其實做股票賺不

賺

錢只取決于

兩

個

方

面，一是本身的緣由，二是股票的緣由

。今年做的不好一定是股票的

緣由，而如今沒賺錢那么一定是本身的緣由了。■B:是啊

(這時我們開

端

給予

客

戶的一定

打擊

自

信，

但

不

要過大)■A:你如今還依照之前的做法去做

那

么

你

犯了一個很

大

的

錯誤。

就

是

你

把

0

6

年、

0

7

年的

操

作帶

到了

0

8

年，

后

果

你虧了。但是

你

又

把

0

8

年的

操

作

帶

到了0

9

年，

后

果

你

還

是虧

錢。而

如

今

要

做的

是

把

0

6、

0

7

年的

操

作

思

緒

拿

到

0

9

年才可以的。■B:是啊，你說的一點都沒有錯，那我該怎樣辦呢?■A:

既然曉

得了問題出

在

哪

里了，

那

么

就

積

極的

矯正

過去就可以了。如今要拿出07年、06年的操作思緒來操作。不要由于懼怕而不敢去做，

懼怕只能讓你永遠的跟著市場的屁股前面走。那么你如今需求改動你的操作思緒、選股方式、積極的設好止損止贏和有效的躲避風險的才能了。像我們XX做的XX股票，我們在掌握了時、空、價、

量、式

剖

析

該

股已

具

有向

上打

破的

潛

力

，

同時經(jīng)

過我

們

教師的一番研討后在XX工夫提示會員建倉該股。獲利了XX%利潤。我XX中央的一個客戶

你

差

不

多

狀

況，

在

我

們教

師

告

訴

后

他

應

用了1

0

萬的

資

金

買出

來，

到了我們告訴

賣的時候他十分的感激我們啊。假定你做到了這只股票的話那相對很不錯了是嗎?■B:

是啊，

那

一

定

不

錯了

?！鯝:

那

么XX先

生

/女

士

假

如

我

們

來

幫

你

選

股，

控

制

風險

、幫你掌握買賣點等等，有沒有興味和我們一同協(xié)作呢?■B:

你

們怎

樣

協(xié)

作的

?A:我們是以會員的方式協(xié)作的。我們會

幫

你

提

供

市

場的熱

點，黑馬、主力行將爆炒的股票等，

同時幫你控制好風險，為你提供精準的買賣點。你只需求去做的就是依照我們提示

的買賣點、倉位等停止操作就可以了。我們告訴你什么時分

買你就什么時分買，告訴什么時分賣你就什么時分賣就可以

了。這樣幫你省去了選股、剖析、盯盤等等少量的珍貴工夫。

向你這樣的忙人來說，就要把專業(yè)的事情交個專業(yè)的人來做

就可以了。我們做股票就是我們的專業(yè)，把這些選股、掌握

買賣點等的專業(yè)事情都由我們來為你來選擇就可以了，你本

人在家里停止股票買賣就可以了，按我們目前的實力和如今

行情來說三個月的工夫幫你獲利在80%左右利潤還是很有掌

握的?！鯞:

那你們怎樣收費的?■A:

(

這時

我

們

要

報

全

年的

價

錢

)

我

們

是

按

年收

費

的

1

8

8

0

0

/

年■B:

這

么

貴

啊

?！鯝:XX先生/女士你一

定聽

過

一

分

價

錢

一

分

貨吧，不

好的

產(chǎn)品

能貴嗎?我們不敢

說

這

一

年

我

們能

幫

你

賺

到多

少

錢，但

是

我

們均勻每天幫你獲利1%我會還是沒有任何問題的。2.

固

定

收

益

證

券■一種要求借款人按預先

規(guī)定的時間和方式

向投資者支付利息和償還本金的債務合同。債

券

的

特

征1.無權(quán)參與企業(yè)的經(jīng)營管理2.償

還

性3.

安

全

性4.流動

性5.收

益

性6.

債券持有

者享有

優(yōu)先

償

債

權(quán)債

券

的

種

類一、按債券發(fā)行主體的不同可分為國家債券、公司債券和金融債券

二、按債券償還期限不同可分為長期債券、

中期債券、短期債券

三、

按債券發(fā)行地點的不同債券可以劃分為國內(nèi)債券和國際債券

四、

按利率是否變動可分為固定利率債券和浮動利率債券

五、按有無抵押擔保可分為信用債券、擔保債券債

券

的

收

益?zhèn)?/p>

券

現(xiàn)

金

流

量

：1.利

息收

入2.

本

金的收回某

債

券面

值1

0

0

元，

票面

利

率

為

5

%

,

期

限5

年，每年付息一次，李小姐以95元買進，

兩

年后漲到98元并出售，則李小姐此項投資的

收益

率

為

(

)債

券

的

風

險利

率

風

險信

用

風

險提

前

償

還

風

險■

通

貨

膨

脹

風險·

流

動

性

風險■匯率風險■

收

益

率

曲

線

風險■

價

格

波

動

風

險■

事件風

險其中

：PV----

債

券

現(xiàn)

值；

T----債券期限

；I-----定期利息，

它等于面值乘以每期票面利率；r-----

貼現(xiàn)

率；

F----債

券

面

值

。不同類型債券的定價·

純

貼

現(xiàn)

債

券則該

債

券的

現(xiàn)

值

為

：ABC公司

擬

于

2

0

0

9

年

2

月

1日

發(fā)

行

面

額

為

1

0

0

0

元的債

券，

其票面

利

率

為

8

%

,

每

年

2月

1

日

計

算

并支付一次利息，并于5年后的1月31日到期。

同等

風險投

資的

必

要

報酬

率為

1

0

%

,

則

債

券

的

價

值

為

：某公司發(fā)行期限為10年的債券，票面利率為8%,

每年付息一次，面額為100元，市場同類債券的利

率為8%,問此債券的價格應為多少?一年以后市

場利率上升為9%,問此債券的價格應為多少?兩

年以后市場利率下降為7%,問此債券的價格應為多少?利

率

與

債

券

價

格

的

關

系>如果票面利率

等

于

市

場

利

率，債

券以面值平

價

銷

售>如果票面

利

率

低于

市

場

利

率，債

券

折

價

銷

售>如果票面

利

率高

于市

場

利

率，債

券

溢

價

銷

售客

戶

李

某

想

投資

債

券，

就以

下問

題

咨

詢

：借

款

人

在

本國

境外

市

場

發(fā)

行的，

不以

發(fā)

行

市

場

所

在國的貨幣

為

計

價

貨幣的國際

債

券是(

)A.

美國

債

券B.

龍

債

券C.

外

國

債券D.

歐

洲

債

券地方政

府的征稅能力

作為

保

證的債

券是

(

)A.一

般

責

任

債

券B.

收

益

債

券C.金

融

債

券D.公

司

債

券債券的發(fā)行

目的是給地方

政

府

所屬

企

業(yè)

或

某個特定項

目

融資。債券發(fā)

行

者只能以經(jīng)

營該項

目本身的收益來

償

還

債

務，

而

不

以■

目前，我國發(fā)

行的

債

券

一

般

是

每

張

面

值

為

(10

0

)

元的人民幣

?！?/p>

展期償

還

指

發(fā)

債

人

在

發(fā)

行

債

券時

規(guī)

定，投

資人有

權(quán)

決

定

在

債

券

到

期

后

繼

續(xù)

按

原

定

利

率持有

債

券到

某

個

指

定

償

還日期或幾

個

指

定

日期中的一個

日期要

求

償

還的做

法。這

種償還方法的采用往往在市場利率(看跌)

時，投資者

才

予以接

受

。3.共

同

基

金■

一種利益共享、風險共擔的集合證券投資方式。

1.

一種證券信托投資方式2.

一種金融工具和金融中介機構(gòu)3.以資產(chǎn)保值和增值為根本目的，兼顧資產(chǎn)的安全

性、

贏

利

性

和

流

動

性4.

以金融資產(chǎn)為對象5.

收益共享，風險共擔共

同

基

金

的

分

類按

照

組

織

形

態(tài)

：1.

公

司

型

基

金2.

契

約

型

基

金開

放

型

基

金

：基金規(guī)模可變，對基金資產(chǎn)凈值計算要求高，

投資資產(chǎn)流動性強，沒有期限，風險小封

閉

型

基

金

：規(guī)

模

不變，

轉(zhuǎn)

讓

價

格由

市

場

供

求

決

定

，

流

動

性要求相對較低，有時期的限制開

放

式

與

封

閉

式

投

資

基

金按投資對象不同：股

票

基

金

、

債

券

基

金

、

貨

幣

基

金

、

期

貨基

金、

期

權(quán)

基

金、

黃

金

基

金、

指

數(shù)

基

金

、創(chuàng)業(yè)

基

金

、

對

沖

基

金

等國泰金龍系列基金債券型基金債

券

最

高

9

5

%

新股申購

最高20%較低風險穩(wěn)健收益投資債券和新股申購，追

求資產(chǎn)穩(wěn)定增值。行業(yè)精選基金股票

最高75%80%配置于精選行業(yè)

債券

不低于20%

中等風險

較高收益在優(yōu)勢行業(yè)中精選優(yōu)勢企

業(yè)，追求較高回報。按

所

投

資

股

票

的

風

格1.

成

長

型

基

金2.

收

入

型

基

金3.平衡

型

基金(

)

在

投

資

過

程

中

，

主

要

關

注

證

券

的

股

息

收

益

。A.成長

型

基

金B(yǎng).

收

入

型

基

金C.

平

衡

型

基

金D.

指數(shù)基金按

資

金

來

源

和

運

用

地

域1.

國內(nèi)

基

金2.國

際

基

金3.

離

岸

基

金4.國家

基

金基金投資限制1.單

個

基

金

投資于

股票、

債

券的比

例，

不得低于該

基

金

資

產(chǎn)

總

值

的

8

0

%2.單

個

基

金

持

有1家

上

市

公司的

股票，

不

得

超

過

基

金

資

產(chǎn)

凈

值

的

1

0

%3.

同一基金管理人管理的全部基金持有1家公司發(fā)行

的證券不得超過該證券的10%4.

單個基金投資于國家債券的比例，不得低于該基

金

資

產(chǎn)

凈

值

的

2

0

%5.

中國證監(jiān)會規(guī)定的其它比例限制共

同

基

金

的

費

用1.

向

投資

者

收

取

的費用

：

認

購

(

申

購)費用

；

贖回費用2.向共同基金資產(chǎn)收取的費用：

管

理費

；

托管費

；運作費買賣共同基金的相關計算1.1

認購價格=基金單位面值十認購費用認購金額=認購價格

×認購份數(shù)2.

申購價格=單

位

基

金

資

產(chǎn)

凈

值

×

(

1

+

申

購

費

率

)

申購單位

數(shù)

=

申

購

金

額

/

申

購

價

格3.

贖回價格=單位基金

資

產(chǎn)

凈

值

×

(

1

一

贖

回

費

率

)

贖回金額=贖回單位數(shù)×贖回價格一位投資者準備用100萬元申購某開放式基

金。假定

申購

的費率

為

2%,

當

天

的

單

位

基

金資

產(chǎn)

凈

值

為1

.

5

元，

能夠

申購多少?申購價格

=

1

.

5

元

×

(

1

+

2

%

)

=

1

.

5

3

元申

購單

位

數(shù)

=1

0

0

萬

元

/1

.

5

3

元

=

6

5

.

3

5

9

4

萬

基

金

單位一位投資者要贖回100萬份基金單位。假定

贖回的

費率為

1%,

當天

單位基金資產(chǎn)凈值

為1.5元，能夠贖回多少金額?贖回價格=1.5元

×

(1-1%)

=1.4

8

5元贖回

金

額

=

1

0

0

萬×1

.

4

8

5

元

=

1

4

8

.

5

萬

元■

.某

開

放式

基

金的

管

理

費

為

1

.

0

6

%

,

申

購

費1.

0

%

,

托

管費

0

.

2

%

,

某

投資

者以10

,

0

0

0

元

現(xiàn)金

申購，

如果當日基金單

位

凈

值

為1.

5

元

，

則該投資者得到的基金份額

是

(

)A.6,666.67

份B.

4,352.70

份C.6,600.66

份D.

6,523.16

份共

同基金的特

點優(yōu)勢分析

：1.

分

散

風

險2.規(guī)模經(jīng)濟效應降低成本3.

高

流

動

性4.專家理財，省時省心

，提高效益5.適合不

同類型

的投資者劣勢分析：1.積極管理

的基金實

際表現(xiàn)不佳

2.交易成本高3.

風

險

較

高共同

基

金

投

資

誤區(qū)■買便宜的基金■買高報酬的基金■偏愛新基金■束之高閣■不設置止損

過分

分

散■

經(jīng)常買賣■掙了手續(xù)費賠了凈值■跟風贖回認為基金投資沒有風險基

金

定

投

要

點不

要

擇

時■

盡

早

行

動■

無

論

漲

跌，

堅

持

買

進■

持

有

周

期

短，以

穩(wěn)

健型

基

金

為

主■

持

有

周

期

長，以

風險

型

基

金

為

主■

購買品

牌

基

金(長期

業(yè)

績

穩(wěn)

定的

)■選

擇

基

金

相

關

系

數(shù)

小的

基

金

做

組

合結(jié)

合

人

生目

標，

考

慮

風險

承受能

力

和

生

命

周

期4.投

資

型

信

托信托是一種以財產(chǎn)為核心，以信任為基礎，由他人受托管理的財產(chǎn)管理方式。依照我國《信托法》第二條規(guī)定，信托是指委托人基于對受托人的信

任，將

其

財

產(chǎn)

權(quán)

委

托

給受托

人的意

愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進行管理或者處分的行為。當事人：1.

委

托

人2.

受

托

人3.

受益人信

托可以

按

照

如

下

的

方

式

分

類

：

1.民事信托和商事信托2.

資

金

信托

和

財

產(chǎn)

信

托信

托

合

格

投

資

者合格投資者，是指符合下列條件之一，能夠識別、

判斷和承擔信托計劃相應風險的人：1.

最低金額不少于100萬元人民幣的自然人、法人或

者依法成立的其他組織2.資產(chǎn)總計在其認購時超過100萬元人民幣，且能提

供相關財產(chǎn)證明的自然人3.

收入

在最

近

三

年內(nèi)

每年收

入

超

過

2

0

萬元

人民幣或

者夫妻

雙方

合計

收

入

在

最

近

三

年內(nèi)

每年

收

入

超

過

3

0萬元

人民幣，且能

提

供相

關

收

入

證明特點：針對性強靈活運作隱

蔽

性

高投

資

能

力

強證券投資集合資金信托計劃的運行模式投資顧問

證券經(jīng)紀商證券投資集合

資金信托計劃信托資金信托

公

司保管銀行投資人股權(quán)投

資集

合

資

金

信

托

計劃私募

證

券

基

金私募

股

權(quán)

投資

基

金

(PE)私募

風險

投

資

基

金

(VC)■

陽

光

私

募

：1.

收

取

2

0

%

超

額

業(yè)

績費2.

追求絕對正收益3.

股票的投資比例靈活4.購買門檻較高5.私募基金操作靈活6.

一般有6-12月封閉期信托機構(gòu)(

受

托

人

)不動產(chǎn)信托專戶

信托財產(chǎn)不動產(chǎn)投資信托基金借

款支付本息建筑承包合同支付建設借款管理合同信托合同不

動產(chǎn)信托信托受益權(quán)收益分配信托財產(chǎn)金融機構(gòu)建設單位管理公司曹煲籍望

承租/購屋人不

動

產(chǎn)

信

托不動產(chǎn)所有人(

信

托人兼最人

)初受益不動產(chǎn)

信

托

投資的優(yōu)勢1.

資

產(chǎn)

流

動

性，變

現(xiàn)

性高2.

分

散

投

資

組

合

風

險3.可

對

抗

通

貨

膨

脹4.

收

益

穩(wěn)定資

產(chǎn)

證

券

化■發(fā)

起

人

將

證

券

化

資

產(chǎn)出

售給

一家

特

殊

目

的機

構(gòu)

(SpecialPurposeVehicle,SPV),或者

由SPV

主動

購

買

可

證

券

化

的

資

產(chǎn)，

然

后

SPV將這些資產(chǎn)匯集成資

產(chǎn)池

(

AssetsPool

),再以該資

產(chǎn)池所

產(chǎn)

生

的

現(xiàn)

金

流

為

支撐在金融市場上發(fā)行有價證券融資，最

后用資產(chǎn)池產(chǎn)生的現(xiàn)金流來清償所發(fā)行的

有

價

證

券

。真實出售原始權(quán)益人或發(fā)起人轉(zhuǎn)讓收入

債權(quán)債務償還原始債務人資

產(chǎn)

證

券

化

的

運

行

流

程現(xiàn)金本息償還發(fā)行資產(chǎn)證券化產(chǎn)品資本市場投資者資信評級機構(gòu)資信評級機構(gòu)受托管理人特設機構(gòu)信用

增

強服務人本總償還信用評級債務5.

外匯■

個人外匯儲蓄存款■

個

人

外

匯

交

易個人外匯儲蓄存款1.

外

幣

儲

蓄

存

款2.

個人外匯結(jié)構(gòu)性存款■

例如：

在未來半年內(nèi)，如果歐元兌美元的匯率

變動幅度在1.20-1.30區(qū)間，

它可以承諾8%的收益，如果兩者的匯率變動范圍在1.18-1.33之間，

它可以承諾5%的收益率，若變動范圍在1.18-1.33以外，

它承諾的收益率則只有2%。外

匯

交

易

方

式1.

即期交易：又稱現(xiàn)匯交易，是交易雙方約定于成交后的

兩個營業(yè)日內(nèi)辦理交割的外匯交易方式2.

遠期交易：又稱期匯交易，外匯買賣成交后并不交割，根據(jù)合同規(guī)定約定時間辦理交割的外匯交易方式3.

掉期交易：是指將幣種相同，但交易方向相反，交割日

不同的兩筆或者以上的外匯交易結(jié)合起來所進行的交易4.

外匯期貨：所謂外匯期貨，是指以匯率為標的物的期貨

合約，用來回避匯率風險.它是金融期貨中最早出現(xiàn)的

品種5.

外匯期權(quán)：外匯期權(quán)買賣的是外匯，即期權(quán)買方在向

期權(quán)賣方支付相應期權(quán)費后獲得一項權(quán)利王女士打算以后出國，

于是想

買

點外匯產(chǎn)品

，

以便避免外匯的匯率風險，但苦于對

這方

面

產(chǎn)品的不熟悉

：外匯投

資

結(jié)

構(gòu)

性

存

款的

風險

包

括(

ABD

)A.

利

率

風險B.

匯

率

風

險C.

信

用

風

險D.

流動

性

風

險■

,

外匯

交

易

的特

點為

()A.

無

形

市

場B.

2

4

小

時

交易C.

品

種

少

，

便

于

操

作D.成

交

量

大，不易

被

操

縱■

;掉期外匯交易一般可以分為(A.

即

期

對

遠

期B.

即

期

對即

期C.

遠

期

對

遠

期D.

遠

期

對

即

期■張先

生

買了

3

個月

后

到

期的

美

元

兌

英

鎊的

看

漲

期

權(quán)

，期

權(quán)

行

使

價

格

為1.

6USD/GBP,期權(quán)價格為0.1USD;現(xiàn)

在的

匯

率

是1.

6

5USD/GBP,如果3個月

后英鎊上漲了6%,張先生的收益率為多少?英

鎊3

個月

后的

匯

率

為：

1.65×(1+0.06)=1.7493

個

月

后

期

權(quán)

的

價

格

為：

1

.

7

4

9

-

1

.

6

=

0

.

1

4

9張先生的收益

率

為：

(0.149—0.1)÷0.1=49%6.

銀

行

理

財

產(chǎn)

品■是指商業(yè)銀行推出的理財計劃，類似于資金

信

托

計劃、

投

資

基

金

等

，

是

商

業(yè)

銀

行

通

過

向

客戶推銷理財產(chǎn)品，將匯集的資金用于投資，

獲取的收益(損失)按照約定在銀行與客戶

之間進行分配。按幣種分類：人民幣、外幣和雙幣理財產(chǎn)品

按風險收益特征分類：

固定收益；

最低收益；

保本浮動收益；

非保本浮動收益。銀行理財產(chǎn)品的特點1.

收

益

率

通

常

高

于

銀

行

存

款2.

安

全

性

較

高3.

流動性

差4.

面臨

利

率

風

險

和

匯

率

風

險投資于股票

、債券等金

融產(chǎn)

品

的

一種

理

財服務，其風

險和

收益

介

于儲

蓄

和

股

票

投

資

之間

。證券公

司

是

這

種

理

財

產(chǎn)

品

的

發(fā)

起

人

和

管理

人。7.券

商

集

合資

產(chǎn)

管

理

計

劃■券商接受投資者委托，并將投

資

者

的

資

金產(chǎn)

品

舉

例■集合理財簡稱：平安中小盤■發(fā)行機構(gòu)：

平安證券有限責任公司■產(chǎn)品類型：

非限定性■最低參與金額(萬元):10■預期收益率(%):■總募集規(guī)模(億元):2.08■推

介

起

始

日

：

2009-09-09■推

介終止

日

：

2009-11-19■托管人：

中國建設銀行股份有限公司■管理人：平安證券有限責任公司■投資類型：偏股型計劃券

商

集

合

理

財

產(chǎn)

品

的

特

點■

起點高■

私募性質(zhì)■流動性較強■

規(guī)模較小■

投資范圍廣■

信

息

披

露■

自

有

資

金

參

與

，

有

限

賠

付8.QDI

產(chǎn)

品QDII

(合格的境

內(nèi)機構(gòu)投資者),它是在

一國境內(nèi)設立，經(jīng)該國有關部門批準從事

境外

證

券

市場

的

股

票、

債

券

等

有

價

證

券

業(yè)

務的

證

券

投

資

基

金

。QFII

(合

格的境外機構(gòu)投資者

),

它是在

一國貨幣沒有實現(xiàn)完全可自由兌換、資本

項目尚未開放的情況下，有限度地引進外

資、

開

放資

本

市

場

的

一

項

過

渡

性

的

制

度

。QDII產(chǎn)品的優(yōu)點1.

投

資

范

圍

廣

，

機

會

更

多2.

分

散

風

險

優(yōu)

化

資

產(chǎn)

配

置3.

投

資

工

具

品

種

更

豐

富QDII

產(chǎn)

品

的

投

資

風

險1.

市

場

風

險2.

流

動

性

風

險3.信用風險4.

匯

率

風

險5.

海

外

市

場

投

資

風

險9.金

融

衍

生

品1.

根

據(jù)

產(chǎn)品

形

態(tài)

不同

分

為

遠

期、

期

貨、

期

權(quán)

和

掉

期2.

根

據(jù)

原生

資

產(chǎn)

不同

分

為

股

票、

利

率

、

匯率

和

商

品

類

金

融

衍

生

產(chǎn)

品

3.根

據(jù)交

易

地

點

不同

分

為

場內(nèi)交

易和場

外

交易遠

期

合

約遠期合約是指交易雙方約定在未來某一確定時間，按確定的價格買賣一定數(shù)量的某種資產(chǎn)