金融科技對商業(yè)銀行信貸風險及信貸規(guī)模的研究

摘要：近年來，金融技術(shù)發(fā)展迅速，對國民經(jīng)濟的發(fā)展產(chǎn)生了深遠的影響，而商業(yè)銀行在國民經(jīng)濟中扮演著舉足輕重的角色，它的穩(wěn)定性關(guān)系到整個國民經(jīng)濟的穩(wěn)定和安全。一方面，利用大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能等技術(shù)在風險管理系統(tǒng)中應用，建立高質(zhì)量的綜合服務平臺；另一方面，由于客戶群的下沉、征信系統(tǒng)和模型的限制，對金融技術(shù)的開發(fā)起到的作用也很小，再加上商業(yè)銀行的技術(shù)風險和操作風險的影響，這些都不可避免地影響著信用風險。因此，如何利用金融技術(shù)來提高我國的信用風險，是當前我國銀行業(yè)面臨的一個重大課題。首先，通過對國內(nèi)外有關(guān)金融科技的研究，從理論上對金融科技和信貸風險進行了理論上的界定，并對其機制進行了理論上的探討。其次，采用文本挖掘法對中國財經(jīng)新聞網(wǎng)進行了實證研究。最后，利用固定效果模型對我國商業(yè)銀行的信用風險進行了實證分析，以驗證其對我國商業(yè)銀行信用風險的影響。通過實證分析，得出以下結(jié)論：1）發(fā)展金融技術(shù)對我國商業(yè)銀行信貸風險的影響呈現(xiàn)出倒“U”形。早期，由于商業(yè)銀行對數(shù)據(jù)質(zhì)量、算法模型、網(wǎng)絡、技術(shù)企業(yè)等的依賴，以及聲譽、戰(zhàn)略等因素，對客戶的信用風險有很大的影響。(2)在擁有自己金融技術(shù)分支機構(gòu)的情況下，金融技術(shù)對商業(yè)銀行信用風險的影響程度存在差異。在我國，設立了金融科技子公司的商業(yè)銀行，其信用風險呈現(xiàn)“U”形分布，由于未設立金融科技子公司，其信用風險仍在持續(xù)上升，因此，運用金融技術(shù)技術(shù)的外溢效果來提高銀行的信用風險并不顯著，同時，設立了金融科技子公司的商業(yè)銀行也會增加其信用風險。關(guān)鍵詞：金融科技；商業(yè)銀行；信貸風險；信貸模型；ABSTRACT:Inrecentyears,therapiddevelopmentoffinancialtechnologyhashadaprofoundimpactonthedevelopmentofthenationaleconomy.Commercialbanksplayapivotalroleinthenationaleconomy,anditsstabilityisrelatedtothestabilityandsecurityoftheentirenationaleconomy.Ontheonehand,usebigdata,cloudcomputing,artificialintelligenceandothertechnologiesintheriskmanagementsystemtoestablishahigh-qualityintegratedserviceplatform;Ontheotherhand,duetothesinkingofthecustomerbaseandthelimitationofthecreditreportingsystemandmodel,ithaslittleeffectonthedevelopmentoffinancialtechnology.Inaddition,theimpactofthetechnicalriskandoperationalriskofcommercialbankswillinevitablyaffectthecreditrisk.Therefore,howtousefinancialtechnologytoimproveChina'screditriskisamajorissuefacingthecurrentbankingindustryinChina.Firstofall,throughtheresearchonfinancialtechnologyathomeandabroad,thispapertheoreticallydefinesfinancialtechnologyandcreditrisk,andtheoreticallydiscussestheirmechanisms.Secondly,thetextminingmethodisusedtoconductanempiricalstudyonChinaFinancialNewsNetwork.Finally,thefixedeffectmodelisusedtoconductanempiricalanalysisofthecreditriskofChina'scommercialbankstoverifyitsimpactonthecreditriskofChina'scommercialbanks.Throughempiricalanalysis,thefollowingconclusionsaredrawn:1)TheimpactofthedevelopmentoffinancialtechnologyonthecreditriskofChina'scommercialbankspresentsaninverted"U"shape.Intheearlydays,duetothedependenceofcommercialbanksondataquality,algorithmmodels,networks,technologyenterprises,etc.,aswellasreputation,strategyandotherfactors,thecreditriskofcustomerswasgreatlyaffected.(2)Inthecaseofhavingitsownfinancialtechnologybranch,theimpactoffinancialtechnologyonthecreditriskofcommercialbanksisdifferent.InChina,commercialbanksthathavesetupfinancialtechnologysubsidiarieshavea"U"shapeddistributionofcreditrisk.Sincenofinancialtechnologysubsidiarieshavebeensetup,theircreditriskisstillrising.Therefore,itisnotsignificanttousethespillovereffectoffinancialtechnologytoimprovethebank'screditrisk.Atthesametime,commercialbanksthathavesetupfinancialtechnologysubsidiarieswillalsoincreasetheircreditrisk.Keywords:financialtechnology;Commercialbanks;Creditrisk;Creditmodel;金融科技對商業(yè)銀行信貸風險及信貸規(guī)模的研究第一章緒論第一節(jié)研究背景及意義一、研究背景在經(jīng)濟與社會發(fā)展的今天，科技與資訊作為一種相對獨立的生產(chǎn)要素，其作用越來越明顯。在人口紅利逐漸消失、勞動力成本不斷上漲、資源、環(huán)境等諸多因素的影響下，數(shù)據(jù)作為核心生產(chǎn)要素的最大價值已成為必然。隨著我國信息化進程的加快，移動網(wǎng)絡的迅速發(fā)展，大量的數(shù)據(jù)也隨之涌現(xiàn)。尤其是隨著智能手機的問世，每一位用戶都成了信息的主要來源。在產(chǎn)生大量數(shù)據(jù)的同時，也產(chǎn)生了大量的商品和服務。而資訊科技的發(fā)展，使得資訊科技能夠有效地處理、分析、整合資料，使產(chǎn)品與服務在各方面得到提升?，F(xiàn)在，信息化技術(shù)已經(jīng)滲透到了社會的每一個角落。隨著經(jīng)濟的發(fā)展，信息化建設對基礎(chǔ)設施建設的要求越來越高。云計算、人工智能、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等技術(shù)的發(fā)展與升級，使得數(shù)據(jù)的產(chǎn)生、儲存、使用、共享、歸檔、銷毀等全過程都得到了極大的改善。因此，2011年，美國硅谷、英國倫敦正式推出了“Fintech”這個術(shù)語，這標志著基于新技術(shù)的金融技術(shù)時代的來臨。盡管金融技術(shù)在之后的一段時期里一直默默無聞，但是在2015年前后，金融技術(shù)在全球范圍內(nèi)掀起了一股投資與發(fā)展的熱潮，并且人們也逐漸認識到了金融技術(shù)與工業(yè)數(shù)字化帶來的巨大沖擊。根據(jù)壹零財經(jīng)《金融技術(shù)發(fā)展指數(shù)》，從2016年開始，代表著金融技術(shù)投資與投資與社會認同的總體指數(shù)，在2018年第二、三季度曾一度超過2016年1月（基期）的2.5倍。中國長期積累的數(shù)字基礎(chǔ)建設和巨大的市場，已經(jīng)為金融技術(shù)的發(fā)展提供了良好的土壤。2018年，中國發(fā)生了615起金融技術(shù)融資，超過了世界的半數(shù)；在世界范圍內(nèi)，籌資規(guī)模達到了3256.3億元，占到了74.7%。2019年，中國人民銀行發(fā)布了《金融科技(FinTech)發(fā)展規(guī)劃(2019-2021年)》，其中明確指出，到2021年，金融科技"四梁八柱"將成為中國金融科技發(fā)展的重要支柱。金融科技發(fā)展戰(zhàn)略確定了金融科技發(fā)展的指導思想、基本原則、目標、重點任務和保障措施，提出到2021年，促進金融科技發(fā)展處于世界領(lǐng)先水平、金融科技應用先進可控、金融服務能力穩(wěn)步增強、金融風控水平明顯提高、金融監(jiān)管效能持續(xù)提升、金融科技支撐不斷完善、金融科技產(chǎn)業(yè)繁榮發(fā)展。金融技術(shù)的迅速發(fā)展，對銀行的發(fā)展造成了一系列基礎(chǔ)性、制度性和破壞性的沖擊。在支付結(jié)算上，根據(jù)中央銀行的統(tǒng)計，截止到2019年末，有255家持有支付許可證的公司。第三方支付憑借其數(shù)據(jù)、技術(shù)、附加服務等諸多優(yōu)點，可以彌補傳統(tǒng)商業(yè)銀行在個性化、多樣化等方面的不足，進而蠶食銀行的業(yè)務。在儲蓄和理財領(lǐng)域，隨著金融技術(shù)的進步，居民的生活水平不斷提高，市場上的資金流動渠道也越來越多，大量的網(wǎng)絡理財產(chǎn)品如余額寶等，客觀上對銀行的存款和理財產(chǎn)品產(chǎn)生了一定的影響。在信用融資上，由于傳統(tǒng)的信貸方式受限于融資效率低下、資金渠道相對薄弱，已經(jīng)不能滿足像中小微企業(yè)、個體顧客這樣的長尾客群。與此形成鮮明對比的是，利用金融技術(shù)實現(xiàn)的網(wǎng)上借貸方式可以實現(xiàn)規(guī)模更小、更方便、更高效的借貸，這對銀行業(yè)的深入發(fā)展提出了更大的挑戰(zhàn)。其實，在數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展的早期，人們就認識到了數(shù)字經(jīng)濟對銀行發(fā)展的沖擊，許多銀行都面臨著"脫媒"的嚴重問題。由于越來越多的高科技企業(yè)把數(shù)字技術(shù)作為自己的發(fā)展趨勢，數(shù)字技術(shù)在整個人類社會中的應用也將日益完善。當然，在沖擊效應的同時，金融技術(shù)也為商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型和發(fā)展提供了新的動力。中國金融業(yè)的收入在2013年只有695.1億元。而到了2018年，這個數(shù)字已經(jīng)高達9698.8億元，年均增速接近70%。隨著金融技術(shù)逐漸脫離網(wǎng)絡金融，向后端、全鏈方向發(fā)展，其在傳統(tǒng)金融體系中的發(fā)展和運用，將會給整個金融行業(yè)帶來新的變化。一方面，金融技術(shù)將對傳統(tǒng)商業(yè)銀行的業(yè)務觀念、業(yè)務思維方式產(chǎn)生巨大的變革，進而提高其業(yè)務創(chuàng)新能力。在金融技術(shù)的支持下，傳統(tǒng)的商業(yè)銀行能夠重構(gòu)數(shù)據(jù)生態(tài)，進一步整合多種數(shù)字渠道，提高數(shù)據(jù)收集、處理和應用的能力，從而為用戶提供更好的數(shù)據(jù)體驗。另一方面，金融技術(shù)對商業(yè)銀行來說，也是一種有效的手段。金融技術(shù)可以幫助銀行改進傳統(tǒng)的信貸評價系統(tǒng)、緩解信息不對稱、減少單一操作費用、擴大貸款覆蓋范圍、大幅提升貸款效率等。根據(jù)工商銀行的統(tǒng)計，中國工商銀行的移動銀行客戶數(shù)量為3.49億，其中6770萬的活躍客戶，是業(yè)內(nèi)最大的移動客戶。招商銀行的個人客戶有1.3億，而招商銀行的官方APP有一億，這說明移動銀行的客戶比例接近90%。二、研究意義第一，理論意義。近些年來，由于金融科技的發(fā)展對銀行產(chǎn)生了一些影響，銀行也開始布局金融科技來應對新產(chǎn)生的沖擊，這使得越來越多的學者開始研究商業(yè)銀行發(fā)展金融科技對信貸風險及其管理的影響。不過之前的文獻研究大多集中在定性分析和簡單的定量分析。所以本文從金融科技的本質(zhì)和特征出發(fā)，定性分析商業(yè)銀行發(fā)展金融科技對信貸風險影響的內(nèi)在機理。在此基礎(chǔ)上，采用定量研究的方式來進行實證分析，從理論和實證兩個角度對商業(yè)銀行信貸風險水平的研究做出了補充與拓展。第二，實際意義。隨著科學技術(shù)的不斷完善，金融科技蓬勃發(fā)展，區(qū)塊鏈、人工智能與大數(shù)據(jù)等技術(shù)與金融業(yè)也日漸交融，逐漸成為金融研究領(lǐng)域的熱點與前沿問題，商業(yè)銀行為增強競爭力、擴大收入來源也開始布局金融科技，與此同時，也給金融業(yè)的穩(wěn)定與監(jiān)管帶來了前所未有的挑戰(zhàn)。商業(yè)銀行在我國金融市場上占據(jù)著極其重要的地位，而信貸業(yè)務是商業(yè)銀行最重要的資產(chǎn)業(yè)務，也是商業(yè)銀行主要的盈利途徑。信貸風險的管理是信貸業(yè)務的重中之重，所以有必要探究商業(yè)銀行發(fā)展金融科技對信貸風險有怎樣的影響以及傳導機制，對降低銀行信貸風險、改善信貸風險管理、增強銀行穩(wěn)定性和為監(jiān)管部門提供新的思路有著重要的意義。本文通過分析金融科技對擁有金融科技子公司的商業(yè)銀行和沒有金融科技子公司的商業(yè)銀行信貸風險的影響，來研究是否擁有金融科技子公司對銀行信貸風險承擔的差異化影響，拓展了商業(yè)銀行信貸風險承擔的分析視角，也為不同種類商業(yè)銀行的發(fā)展金融科技提供思路與參考。第二節(jié)國內(nèi)外研究現(xiàn)狀一、國內(nèi)研究現(xiàn)狀以往有關(guān)網(wǎng)絡金融的研究大多集中在網(wǎng)絡金融方面。謝平和鄒傳偉（2012）首先提出了網(wǎng)絡金融的概念，他們認為，以網(wǎng)絡為代表的現(xiàn)代信息技術(shù)，將會對金融的發(fā)展產(chǎn)生深遠的影響，從而導致第三種融資方式，即間接融資和直接融資。網(wǎng)絡金融發(fā)展非常迅速，關(guān)于網(wǎng)絡金融發(fā)展的原因，2016李克穆（2016）通過對網(wǎng)絡金融的發(fā)展狀況進行了分析，得出三個主要原因：一是傳統(tǒng)的金融服務無法適應市場的快速發(fā)展，并且有一些盲區(qū)，急需通過網(wǎng)絡金融來提升；第二種是迅速發(fā)展的電子商務；第三個問題是，網(wǎng)絡金融對金融體制改革的促進作用。杜楊（2015）從網(wǎng)絡金融創(chuàng)新的動態(tài)演進對策出發(fā)，探討了網(wǎng)絡金融創(chuàng)新的路徑選擇。在對商業(yè)銀行的影響上，郭品和沈悅（2019）從理論上分析了網(wǎng)絡金融對商業(yè)銀行的作用機理，得出了兩個結(jié)論：一是惡化存款結(jié)構(gòu)，二是抬高支付成本。網(wǎng)絡金融對商業(yè)銀行信用風險的影響，已有不少學者進行了探討。楊肅昌（2016）通過對我國上市銀行的面板數(shù)據(jù)進行分析，認為網(wǎng)絡金融的發(fā)展的確會給我國商業(yè)銀行帶來一定的信用風險負擔。在科技飛速發(fā)展的今天，金融科技也逐漸成為學術(shù)界研究的焦點。對于金融技術(shù)的涵義，有學者提出了一種新的商業(yè)模式，即金融技術(shù)。李文紅（2017）將金融技術(shù)分為四大類：投資管理、支付結(jié)算、市場設施、存貸和資金籌措。還有一些學者把金融科技看作是一種科技，并將其應用到了金融行業(yè)，包括早期的網(wǎng)絡金融。巴曙松、白海峰（2016）認為，金融科技是把科技運用于金融業(yè)，以降低企業(yè)成本，提升企業(yè)效益。莊雷（2019）對此表示贊同，他認為金融科技是一種利用科技手段提高金融效率的技術(shù)工具。隨著金融技術(shù)的迅速發(fā)展，許多學者都將注意力集中到了金融技術(shù)的發(fā)展上。邱晗（2018）從銀行負債的視角對金融技術(shù)與銀行的行為進行了分析，結(jié)果表明，在利率市場化的大環(huán)境下，金融技術(shù)會使負債端的結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，從而使銀行的資產(chǎn)風險更加嚴重。孟娜娜（2020）認為，金融技術(shù)對商業(yè)銀行的影響主要來自于“技術(shù)溢出”與“市場擠出”，并且具有明顯的空間地域性和行業(yè)間的競爭優(yōu)勢。吳朝平（2020）認為，金融技術(shù)是促進商業(yè)銀行向開放銀行轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵因素。在信用結(jié)構(gòu)上，盛天翔（2020）認為，金融技術(shù)可以有效地提高銀行小微企業(yè)的信用供應，并且通過實證分析，發(fā)現(xiàn)其與銀行的市場結(jié)構(gòu)存在著“倒U”形的關(guān)系。孫旭然等（2020）從“金融技術(shù)—信用結(jié)構(gòu)變化—銀行風險”這一傳導途徑入手，對金融技術(shù)在銀行信貸業(yè)務中的作用進行了實證研究。目前，我國有關(guān)銀行信用風險的研究相對較少，主要集中在對銀行整體風險承擔的研究上。但是，關(guān)于這一問題，學術(shù)界至今還沒有形成共識。楊文捷（2020）等人認為，隨著金融技術(shù)的發(fā)展，市場競爭的加劇，也會對銀行的風險造成一定的影響。汪可（2018）相信，F(xiàn)intech的發(fā)展將會使銀行間的價格競爭更加激烈，從而降低商業(yè)銀行的盈利能力。李向前（2020）對此表示了認同。與上述觀點不同，許多學者也相信，金融技術(shù)可以有效地降低商業(yè)銀行的風險。姜增明（2019）認為，金融技術(shù)能夠為商業(yè)銀行的傳統(tǒng)風險管理問題提供突破性的解決辦法，從而對其進行風險管理的升級。李學峰（2021）認為，銀行發(fā)展金融技術(shù)有助于增強銀行市場力量，降低銀行風險，但隨著金融技術(shù)的發(fā)展，銀行間的市場力量分配也出現(xiàn)了明顯的分化。金洪飛和李宏基（2020）認為，利用金融技術(shù)可以有效地降低銀行的風險，同時也可以提高其風險承受力，但是，這一效應對于中小銀行的影響并不明顯，同時，大銀行在利用金融技術(shù)的同時，也會促進其風險的上升。姚婷（2020）認為，商業(yè)銀行利用金融技術(shù)可以減少風險，而利潤高的銀行，則可以通過增加資金進行風控。謝佳（2020）認為，利用金融技術(shù)可以增強商業(yè)銀行的風險識別能力、經(jīng)營風險敞口，同時也增加了風險管理的難度。但也有一些學者認為，金融技術(shù)對銀行的作用是有一個過程的，每個過程都會給銀行帶來不同的沖擊，而銀行的應對也會因此而異，因此可以將其劃分為不同的時期。吳青（2017）等人認為，金融科技發(fā)展初期主要是從競爭加劇、降低銀行盈利、降低銀行經(jīng)營收益等三個角度來實現(xiàn)。但是，由于我國商業(yè)銀行對金融科技的關(guān)注和發(fā)展，逐步將金融科技應用到銀行的信用服務中，可以減少銀行的信息不對稱，提高銀行的工作效率，從而減少銀行的風險。關(guān)于信貸風險，唐亦然（2021）從信貸風險、貸款收益、經(jīng)營規(guī)模等角度探討了金融技術(shù)對銀行信貸的影響。龐加蘭（2021）認為，金融技術(shù)在減少信息不對稱、增強業(yè)務的普惠性、促進產(chǎn)業(yè)鏈金融的健康發(fā)展、提高金融服務的智能化程度等方面都會對銀行的信用業(yè)務產(chǎn)生積極影響。張斯琪（2019）認為，金融科技的發(fā)展可以從布局規(guī)劃、產(chǎn)品設計、權(quán)責劃分、平臺構(gòu)建等四個層面進行，而金融技術(shù)的介入，必然會帶來技術(shù)風險、操作風險、約束等問題。李泉（2020）運用北京大學普惠金融指標進行實證分析，分析了金融技術(shù)對我國商業(yè)銀行信用風險的影響。最初，由于擠壓作用逐漸加劇了銀行與銀行之間的競爭，使得銀行不得不提高了風險偏好，將資金借給了風險較高的客戶，從而導致了信用風險的增加；此后，隨著我國商業(yè)銀行在信用業(yè)務中的應用，其風險識別能力不斷提高，信用風險逐步下降。張君淑（2020）發(fā)現(xiàn)，在金融科技發(fā)展初期，由于競爭加劇，導致了銀行不良貸款的增加，給商業(yè)銀行帶來了很大的影響。國外研究現(xiàn)狀以往有關(guān)網(wǎng)絡金融的研究，主要集中在網(wǎng)絡金融方面。BergerAN（2009）認為，網(wǎng)絡技術(shù)的發(fā)展為銀行提高服務品質(zhì)和多元化提供了技術(shù)支撐。另外，還有一些學者對網(wǎng)絡金融如何影響銀行的風險進行了探討。Gottschalk和Dean（2009）相信，網(wǎng)絡金融將會加劇傳統(tǒng)商業(yè)銀行的競爭，從而加劇其倒閉的危險。在科技飛速發(fā)展的今天，金融科技也逐漸成為學術(shù)界研究的焦點。巴貝里斯（2014）通過對金融技術(shù)的深入分析，認為金融技術(shù)是一種覆蓋多種金融領(lǐng)域的新金融形態(tài)。阿納（2015）對此表示贊同，他認為，金融技術(shù)涉及到風險管理、貨幣、借貸和外匯等多個方面。Walport（2015）提出了另一種觀點，即Fintech是一家公司，它使用了有關(guān)技術(shù)和軟件，在金融方面提供了一種全新的服務。還有一些學者把金融科技看作是一種科技，并將其應用到了金融行業(yè)，包括了網(wǎng)絡金融的相關(guān)模型。Mishkin（1999）在較早的文獻中提到，相關(guān)的技術(shù)進步不但顯著地改善了信息的非對稱性，還可減少交易費用，進一步推動了金融體系的變革。Alt和Puschmann（2012）認為，由于消費者行為、監(jiān)管、IT技術(shù)發(fā)展等因素的改變，使得金融技術(shù)開始出現(xiàn)。Yue和Liu（2017）將金融技術(shù)視為一組可以對金融領(lǐng)域的投融資、貸款、金融體系和貨幣運作等方面的技術(shù)。金融技術(shù)是金融技術(shù)的一種新的金融創(chuàng)新，這種創(chuàng)新可以在金融市場、金融機構(gòu)和金融機構(gòu)中產(chǎn)生巨大的作用。隨著金融技術(shù)的迅速發(fā)展，許多學者都將注意力集中到了金融技術(shù)的發(fā)展上。李（2018）認為，金融技術(shù)具有很大的發(fā)展空間，對監(jiān)管者和金融供需都有很大的影響，未來的金融技術(shù)將會發(fā)生翻天覆地的變化，所以監(jiān)管機構(gòu)需要有針對性地、有針對性地監(jiān)管不同類型的金融技術(shù)。Kellner（1998年）認為，利用這些技術(shù)可以提高信息不對稱性，降低交易成本，促進金融體系的效率，促進金融體系的轉(zhuǎn)型。Syed和Nida（2013）認為，商業(yè)銀行在運用金融技術(shù)方面具有很多優(yōu)勢，例如拓展客戶覆蓋面、拓寬渠道、突破時空限制等，可以將金融業(yè)務擴展到傳統(tǒng)的金融模式所不能滿足的客戶群體，同時也可以優(yōu)化業(yè)務的多樣化，提升商業(yè)銀行的經(jīng)營效率。Dapp和Slomka（2015）認為，在金融技術(shù)發(fā)展的今天，商業(yè)銀行在提高自身競爭力的同時，也在不斷地利用云計算、大數(shù)據(jù)、人工智能、云計算等技術(shù)，將其應用到銀行的各項業(yè)務中。關(guān)于金融監(jiān)管，目前學術(shù)界對“監(jiān)管沙箱”的研究仍較多，比如Douglas（2016）就指出，金融技術(shù)已經(jīng)導致了一種新的檢驗手段——“監(jiān)管沙箱”，從而使傳統(tǒng)的監(jiān)管方式有了新的認識。Bromberg等人（2017）認為，“監(jiān)管沙箱”能夠監(jiān)控金融創(chuàng)新引起的不確定因素所造成的法律風險。目前，有關(guān)金融技術(shù)對銀行信用風險的研究相對較少，主要集中在對銀行整體風險的承擔上。De（2005）認為，大型商業(yè)銀行在向小型企業(yè)提供全面的金融產(chǎn)品和服務時，可以利用新的商業(yè)模式、風險管理系統(tǒng)和技術(shù)手段，從而提高自身的競爭力。沃格納（2010）提出了“利潤邊際效應”理論，他認為，當競爭日趨激烈時，銀行會通過降低貸款利率、提高存款利率等手段來吸引更多的顧客，從而降低存款利率，從而降低銀行的盈利水平。Bomer和Maxin（2018）通過對德國商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)分析，得出了兩個重要因素：一是擴大盈利渠道，二是提高銀行產(chǎn)品創(chuàng)新能力。文獻述評本文在對現(xiàn)有文獻進行梳理的基礎(chǔ)上，發(fā)現(xiàn)無論從技術(shù)層面到銀行信用風險，都取得了大量的有益成果，從而使相關(guān)的理論研究更加充實。但是，對于金融技術(shù)與銀行信用風險之間的關(guān)系，目前還有待進一步的探討。從研究的內(nèi)容來看，目前關(guān)于金融技術(shù)與商業(yè)銀行信用風險的研究多集中于金融科技企業(yè)，或與銀行進行對比。但是，大部分的研究都顯示，目前我國中小企業(yè)的對外融資仍然以銀行貸款為主。本文從理論上分析了金融技術(shù)對我國中小企業(yè)信用提供的作用；但是，目前國內(nèi)還沒有關(guān)于金融科技、網(wǎng)絡銀行與信用風險的相關(guān)研究，對網(wǎng)絡銀行的風險進行了概括的研究，很少對互聯(lián)網(wǎng)銀行進行獨立的研究；在網(wǎng)絡銀行信用風險的案例分析中，大多是對某一網(wǎng)絡銀行進行單獨的分析，或者對兩家網(wǎng)絡銀行進行對比，而很少有對網(wǎng)絡銀行與網(wǎng)絡銀行進行信用風險異質(zhì)性的比較。在實證分析方面，本文認為，目前關(guān)于金融技術(shù)與銀行信貸支持的研究很少，大多是從企業(yè)、銀行等微觀層面進行的。第二部分，從金融技術(shù)對不同商業(yè)銀行信用風險異質(zhì)性的研究來看，很少有關(guān)于網(wǎng)絡銀行對傳統(tǒng)銀行信用風險管理的實證分析。第三節(jié)研究內(nèi)容及方法一、研究內(nèi)容第一章是引言。第二章是對相關(guān)研究的回顧。第三章是關(guān)于金融技術(shù)和商業(yè)銀行的實務分析。這一部分將從銀行角度的金融技術(shù)應用和商業(yè)銀行的數(shù)字普惠實踐兩個部分來闡述和分析我國的投資、布局、應用和效果，為后面的研究做好鋪墊。第四章探討了金融技術(shù)在銀行中的應用和個人的風險，分析了銀行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)。首先，本文從理論模型出發(fā)，闡述了其內(nèi)在機理，并應用Python網(wǎng)絡爬蟲技術(shù)，建立了一套具體到商業(yè)銀行個人層次的金融技術(shù)應用水平指標，并結(jié)合國內(nèi)銀行的實際情況，研究了金融技術(shù)應用對不同類型商業(yè)銀行的個人風險的影響。第五章提出了在我國商業(yè)銀行中運用金融技術(shù)的一些政策建議。第六章是總結(jié)和建議。研究方法文章通過對商業(yè)銀行信用風險和信用規(guī)模的實證研究，運用已有的數(shù)據(jù)，對不同銀行運用財務技術(shù)的指標進行了研究。本文以2013—2021年為樣本，在剔除3家政策性銀行的數(shù)據(jù)之后，選擇了261家大型商業(yè)銀行、股份制銀行、城商行和農(nóng)村商業(yè)銀行。宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)來自中國經(jīng)緯數(shù)據(jù)庫。第四節(jié)技術(shù)路線及創(chuàng)新點一、技術(shù)路線全文一共分為五個部分：本論文的第一章主要介紹了論文的選題背景、目的與意義、研究內(nèi)容、方法、技術(shù)路線和創(chuàng)新點。第二部分為有關(guān)的理論與研究。然后，對金融中介理論、長尾理論、金融創(chuàng)新理論、金融脫媒理論進行了梳理，并對金融技術(shù)與金融風險的關(guān)系進行了梳理。第三節(jié)為我國的發(fā)展概況。首先，對金融技術(shù)發(fā)展的歷史和重要性進行了闡述；其次，對我國商業(yè)銀行和金融技術(shù)的布局進行了分析；最后，本文對金融技術(shù)所具有的包容性進行了分析。第四節(jié)為實證研究。本文首先選取了261家銀行2013—2021年的年度數(shù)據(jù)，指出隨著金融技術(shù)的發(fā)展，銀行的信用風險水平下降，尤其是在發(fā)展了金融技術(shù)之后，銀行的信用風險得到了有效的控制。第五節(jié)為啟示與參考。本文從銀行和監(jiān)管者的角度出發(fā)，從金融技術(shù)時代提高我國銀行業(yè)的信用風險承受力。二、創(chuàng)新點過去金融科技的研究主要集中在金融科技的概念、應用和監(jiān)管等方面，而忽略了金融科技對特定行業(yè)的影響。作為市場經(jīng)濟主體的商業(yè)銀行，在金融技術(shù)的快速發(fā)展中受到了極大的影響。本文在對國內(nèi)外相關(guān)文獻進行綜述的基礎(chǔ)上，對金融技術(shù)對商業(yè)銀行的作用進行了理論上的探討，而對金融技術(shù)對商業(yè)銀行特別是對信用風險的影響進行了定量的研究。本文以郭品、沈悅等業(yè)內(nèi)公認的網(wǎng)絡金融指標為例，運用文本挖掘、因素分析等方法，建立了我國金融技術(shù)發(fā)展水平的指標體系，并運用動態(tài)面板數(shù)據(jù)模型對我國上市銀行信用風險進行了分析。第二章相關(guān)概念及理論第一節(jié)相關(guān)概念一、金融科技金融技術(shù)（Fintech）的概念比較新，目前學術(shù)界還沒有一個統(tǒng)一的定義。“金融科技”這個術(shù)語最早見于1993年花旗公司的有關(guān)報表。金融技術(shù)的產(chǎn)生與發(fā)展，已經(jīng)逐漸滲透到了人民的生活之中。FSB（2016）認為，金融技術(shù)是一種技術(shù)改革，它可以改變金融業(yè)務，創(chuàng)新相關(guān)應用，改進流程，豐富金融產(chǎn)品種類。盡管中國目前還沒有正式的金融技術(shù)概念，但是中國央行在2019年《金融科技發(fā)展規(guī)劃》中明確指出，金融科技的主要內(nèi)涵是一種能夠為金融業(yè)帶來創(chuàng)新的新技術(shù)。易憲容（2019）認為，金融科技的核心是“去信貸”，可以通過科技手段來促進“去信貸”。周小川（2019）認為，金融業(yè)的本質(zhì)是擴大信息產(chǎn)業(yè)，因此，金融科技在金融領(lǐng)域的應用是其核心。王陽雯（2018）認為，金融科技的顛覆作用是不容忽視的。皮天雷（2018）提出，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)要有創(chuàng)新的科技成果作為主要技術(shù)支持，才能為傳統(tǒng)金融產(chǎn)業(yè)提供新的金融服務。金融科技的風險與監(jiān)管葉蜀君（2021）認為，要解決金融科技所引發(fā)的新的風險，不僅要從宏觀層面制定相關(guān)的政策，還要從微觀角度，根據(jù)自身金融科技應用實際情況自主設法解決自身所面臨的難題。李赟鵬（2021）提出了我國金融科技監(jiān)管體制改革的思路：加大科技監(jiān)管力度、加大監(jiān)管力度、加強監(jiān)管機構(gòu)協(xié)同能力。鄒靖（2019）、俞勇（2019）指出，隨著技術(shù)的發(fā)展，銀行的風險會越來越大，如果研發(fā)、測試、應用中的任何一個環(huán)節(jié)出了問題，都有很大的風險。廖凡（2019）認為，金融技術(shù)是基于海量的數(shù)據(jù)，在此之前收集了客戶的信用、消費和賬戶信息，隨著客戶的信息越來越多，暴露的風險也越來越大。這樣的風險很有可能會波及到各個產(chǎn)業(yè)，乃至整個經(jīng)濟系統(tǒng)。張永亮（2019）指出，當前監(jiān)管體系對各個領(lǐng)域的金融技術(shù)監(jiān)管還沒有進行頂層設計，部分領(lǐng)域存在著監(jiān)管空白，但也有部分領(lǐng)域出現(xiàn)了重復監(jiān)管。申嫦娥（2018）認為，雖然金融技術(shù)可以提高資本使用效率，但是也會增加金融風險的擴散，增加金融風險的交叉感染。并結(jié)合國際金融危機處理的經(jīng)驗與對策，為中國的金融業(yè)提供了一些有益的意見。金融科技的興起動因我國經(jīng)濟發(fā)展迅速，促進了金融技術(shù)的出現(xiàn)與發(fā)展。首先，經(jīng)濟發(fā)展能夠促進金融技術(shù)的發(fā)展，為金融技術(shù)的發(fā)展提供更多的資金。當一個國家經(jīng)濟發(fā)展到一定程度時，可以將更多的資金用于金融科技的開發(fā)、技術(shù)研發(fā)的投入、人才的培養(yǎng)、技術(shù)和產(chǎn)品的研發(fā)。其次，經(jīng)濟發(fā)展促進了金融技術(shù)的發(fā)展。隨著收入水平的提高，人們對金融的要求也越來越高，目前的金融產(chǎn)品和服務種類繁多，讓一般的外行難以做出抉擇，所以人們對信息的綜合、集中、便捷、快速的網(wǎng)上操作是非常必要的；此外，銀行對貸款的要求向來嚴格，許多個人或機構(gòu)的貸款需求無法得到滿足，只能通過網(wǎng)上貸款。金融技術(shù)能夠為人們提供多種形式的服務，所以人們對金融技術(shù)的依賴性也日益增強，反過來又促進了金融技術(shù)的發(fā)展。經(jīng)濟基礎(chǔ)對金融技術(shù)的發(fā)展有直接和間接的推動作用。金融科技的內(nèi)涵與特征金融技術(shù)目前仍處于發(fā)展階段，其主要特點如下：第一點，就是融合。這種融合性主要表現(xiàn)在：金融科技是金融業(yè)務和科技的融合，而金融機構(gòu)在提供金融服務時也十分依賴于新興技術(shù)。過去，資本、勞動力等生產(chǎn)要素對金融機構(gòu)的作用是顯著的，而目前，各技術(shù)因素對金融組織所起的作用和影響已經(jīng)遠遠超出了其它因素。在人流最多的火車站、商場等人流密集的地方，商業(yè)銀行的ATM系統(tǒng)就是一個很好的例子。金融機構(gòu)以往的做法就是利用科技來開發(fā)產(chǎn)品和開展業(yè)務。隨著時代的推移，金融服務和高科技的結(jié)合日益顯現(xiàn)。從這一點上來說，金融技術(shù)可以說是一種全新的技術(shù)，也可以說是一種全新的思維模式。第二，融合性表現(xiàn)在：不是單一技術(shù)的單一運用，而是綜合多種技術(shù)。金融技術(shù)不僅僅是依靠一項或多項新技術(shù)，它還需要多種技術(shù)的結(jié)合，為客戶提供高品質(zhì)的金融服務。換句話說，金融技術(shù)中的各類新技術(shù)并非是相互獨立、獨立的，它們之間存在著相互關(guān)聯(lián)、相互促進的關(guān)系；另外，金融技術(shù)仍然是以“金融”為中心、以技術(shù)為支撐、以科技不斷更新、推動金融業(yè)發(fā)展的重要手段。隨著時間的推移，各種通訊技術(shù)和智能識別技術(shù)的融合，將會為金融業(yè)提供更多的信息。第二個方面是供應主體多元化。經(jīng)過這么多年的發(fā)展，金融業(yè)的分工已經(jīng)從粗放式向?qū)I(yè)化、精細化轉(zhuǎn)變，整個金融鏈條、金融生態(tài)圈都得到了極大的擴展，這對融業(yè)來說是一個很好的提升。金融科技的提供對象，既有傳統(tǒng)的金融機構(gòu)，也有以各種最新技術(shù)為基礎(chǔ)的金融服務升級的金融機構(gòu)，也有以電商為主要業(yè)務的大型網(wǎng)絡企業(yè)和技術(shù)公司。隨著時間的推移，各種金融機構(gòu)在資金賬戶、支付渠道、基礎(chǔ)建設等方面的聯(lián)系日益緊密。金融技術(shù)提供的主體日趨多元化，金融技術(shù)和技術(shù)也在不斷融合。第三，顧客群是長期存在的。因特網(wǎng)的方便讓金融業(yè)獲益良多，無形地減少了對顧客的約束，大大減少了為顧客提供服務的費用。金融機構(gòu)借助不斷變化的金融技術(shù)，能夠更好地為以前被忽略的顧客提供服務，并拓展他們的客戶群。但是，某些內(nèi)在的問題仍然存在，正是由于缺乏理財知識和投資理念的不合理，導致了這些“長尾巴”客戶不被接納、無法享受到多元化的金融服務。盡管目前可以從金融技術(shù)的幫助下獲得更多的好處，但是由于其本身的特性，使得它們所承擔的風險也越來越大，給金融機構(gòu)和監(jiān)管者帶來了一定的困難。第四，多種風險相互交織。金融風險是通過多種技術(shù)手段來實現(xiàn)的，但是，由于其自身的特征，其本質(zhì)上是無法消除的?，F(xiàn)在，人們更多地利用互聯(lián)網(wǎng)和移動互聯(lián)網(wǎng)，更多地利用手機、銀行等金融服務，在這種情況下，商業(yè)和科技的風險會相互交織，導致風險的傳播速度很快，導致相關(guān)部門很難控制。另外，隨著金融技術(shù)的不斷發(fā)展，各主體之間的關(guān)系也越來越緊密，在風險發(fā)生時，很難對責任方進行明確。綜合各種因素，金融技術(shù)所造成的風險是復雜多變的。金融科技的發(fā)展邏輯知識與科技在工業(yè)發(fā)展中起著舉足輕重的作用。金融科技，顧名思義就是金融和技術(shù)的結(jié)合，對技術(shù)的研究和提升，不但促進了金融技術(shù)的發(fā)展，也促進了金融業(yè)的發(fā)展。隨著時間的推移，金融技術(shù)不斷發(fā)展，云計算、區(qū)塊鏈、人工智能等技術(shù)也不斷涌現(xiàn)。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，網(wǎng)絡投融資、網(wǎng)絡理財?shù)绕脚_層出不窮，支付寶、手機銀行等APP層出不窮。隨著金融技術(shù)的飛速發(fā)展，金融業(yè)的經(jīng)營方式越來越多元化，產(chǎn)品種類越來越多，服務越來越完善，市場的效率也越來越高?？傊?，在各種技術(shù)上的主動革新，加速了金融技術(shù)的發(fā)展，使金融技術(shù)在激烈的市場競爭中得到了更好的回應。我國政府通過若干政策對金融技術(shù)進行了指導和推動。金融技術(shù)發(fā)展對金融政策、金融市場、金融穩(wěn)定、支付清算等方面的影響進行了深入的探討，為金融技術(shù)的發(fā)展提供了戰(zhàn)略規(guī)劃和政策指導，以期更好地發(fā)揮金融的積極作用，避免或減輕其負面效應。另外，政府也會在有關(guān)的行業(yè)中持續(xù)發(fā)布建議，更加全面地關(guān)注和引導金融技術(shù)，從多個方面推動金融技術(shù)的發(fā)展。其次，政府出臺了一系列的監(jiān)管制度，促進了金融技術(shù)的健康發(fā)展。這也為金融技術(shù)的發(fā)展創(chuàng)造了一個有利的環(huán)境。通過細化的管理措施，使相關(guān)單位的經(jīng)營活動和經(jīng)營行為得到規(guī)范，淘汰了部分違法的公司，并通過法律手段獲得了合法的利益。此外，監(jiān)管機構(gòu)通過逐步健全的法律和規(guī)章來保護金融科技相關(guān)主體的合法權(quán)益，以維持相關(guān)主體的積極性，讓他們始終積極地參與到金融技術(shù)的發(fā)展中來。技術(shù)創(chuàng)新與金融發(fā)展的關(guān)系利用協(xié)整理論建立了一個向量誤差校正模型，用格蘭杰方法對我國技術(shù)創(chuàng)新和金融結(jié)構(gòu)的影響進行了實證研究。本文以廣東省的實證研究為基礎(chǔ)，探討了資本市場對我國科技創(chuàng)新的支撐作用。本文認為，金融創(chuàng)新和科技創(chuàng)新是一種相互依賴、逐步耦合、協(xié)同發(fā)展的過程；本文從技術(shù)創(chuàng)新的角度出發(fā)，提出了技術(shù)創(chuàng)新對金融創(chuàng)新的促進作用，并指出，在全球金融危機的影響下，現(xiàn)有的金融資本將會在技術(shù)革新上發(fā)生革命性的衰弱，從而達到金融與經(jīng)濟的全面復蘇。通過對三大經(jīng)濟區(qū)技術(shù)創(chuàng)新的研究，發(fā)現(xiàn)三大經(jīng)濟區(qū)科技金融對技術(shù)創(chuàng)新活動的影響及作用機制，發(fā)現(xiàn)政府科技資金投入與上市公司數(shù)量在技術(shù)創(chuàng)新的各個階段發(fā)揮的作用不同，且在三大經(jīng)濟區(qū)發(fā)揮的作用也不盡相同，因此需要對具體的區(qū)域、具體的創(chuàng)新階段進行詳細的分析。通過分析，得出了我國科技金融與科技創(chuàng)新之間的耦合協(xié)同調(diào)度問題，指出了我國目前的科技金融發(fā)展滯后于科技創(chuàng)新，總體協(xié)調(diào)協(xié)調(diào)能力較弱，各區(qū)域間的差距也比較明顯，并針對不同地區(qū)的實際情況，給出了相應的政策建議?？萍己徒鹑诘娜诤?，既要靠政府和相關(guān)政策的推動，又要充分發(fā)揮金融行業(yè)的主導作用，充分調(diào)動市場潛力；其次，本文認為，加強和深化資本化是促進金融和科技結(jié)合、實現(xiàn)共同發(fā)展的關(guān)鍵；最后，結(jié)合我國國情，提出了促進科技和金融協(xié)調(diào)發(fā)展的途徑。本文通過對金融創(chuàng)新和科技創(chuàng)新的耦合發(fā)展特征、規(guī)律和作用機理的研究，對中國金融創(chuàng)新和科技創(chuàng)新的耦合程度進行了測算和分析，并從理論上對金融創(chuàng)新和科技創(chuàng)新的耦合發(fā)展模式進行了研究。通過建立耦合的協(xié)同調(diào)度模型，對科技金融與金融的互動進行了研究，得出了金融機構(gòu)融資、股票融資、債券融資、風險資本四個層次的結(jié)論。第二節(jié)相關(guān)理論一、金融中介理論這一理論指出，將金融契約轉(zhuǎn)換為證券行為的機構(gòu)稱為傳統(tǒng)的金融中介。60年代以來，學術(shù)界對這一理論給予了更多的關(guān)注和重視。古利（1956）和肖（1960年），學者們認為，在借貸雙方之間的信用關(guān)系中，金融中間人扮演著至關(guān)重要的角色。此后，有學者將交易雙方的成本和不對稱的信息等因素綜合起來，從而形成了現(xiàn)代的金融中介理論。迪蒙德（1984年）和艾倫（1997年）對此作了較為全面的概括和歸納。Diamond認為，在借貸雙方的交易過程中，由于信息不對稱，導致了交易費用的上升，導致了交易效率的下降。金融中介可以讓借貸人獲得更多的信息，讓他們的信息更加透明。艾倫認為，金融中間商可以將整個金融市場的交易成本分攤到各個參與者身上，使得每個參與方以較少的費用來達成交易。事物在不斷地發(fā)展，金融中介理論也不能幸免于Merton（1995）等人把金融中介和金融市場相關(guān)聯(lián)，從而明確了兩者之間的關(guān)系。他相信，金融中介公司可以進行小規(guī)模的個性化理財產(chǎn)品的買賣，因為它們的目標是特定的顧客群體，所以還是有一定的資訊成本。金融市場通常都在進行標準化的、通用的理財產(chǎn)品，而這類產(chǎn)品的價格可以被大多數(shù)消費者所接受。金融中介與金融市場之間存在著競爭關(guān)系，而中介機構(gòu)不斷開發(fā)新的產(chǎn)品，促進了金融市場的發(fā)展，而市場的降低也有利于中介機構(gòu)，兩者都在競爭中向前發(fā)展。在我國，商業(yè)銀行一直是主要的金融中介機構(gòu)，但由于其自身的發(fā)展還不夠完善，對客戶的選擇和不良貸款的管理還不夠完善，導致了商業(yè)銀行的經(jīng)營活動出現(xiàn)了嚴重的信用風險，導致了銀行的利潤水平下降。而現(xiàn)代科技的發(fā)展，讓銀行能夠?qū)蛻暨M行有效的篩選和追蹤，有效的解決了信息不對稱的問題，滿足了客戶的融資需求。長尾理論安德森于2006年首先提出了網(wǎng)絡時代的“長尾”理論。有一種說法，長尾巴是指80%以前沒有價值的事情。銀行更多地注意“頭部”，即20%的高凈值客戶，忽視了正常曲線的尾部，80%的客戶是尾巴。而金融技術(shù)正是為解決長尾客戶的信貸需求提供了一種工具，能夠精確地識別和監(jiān)控客戶的信用風險。美國經(jīng)濟學家克里斯·安德森首先提出了長尾理論，其起源與網(wǎng)絡時代的消費者有關(guān)。這一理論指出，如果產(chǎn)品數(shù)量充足，貿(mào)易渠道順暢，那些本來很少需要或很少銷售的產(chǎn)品就能在市場上占有相當?shù)姆蓊~。換句話說，更多的小市場結(jié)合起來，形成了一個與過去的主流市場規(guī)模相當?shù)氖袌觥２⒎侵挥性?jīng)被公認的熱銷產(chǎn)品，才能為公司創(chuàng)造銷售業(yè)績，而那些經(jīng)常被忽略的產(chǎn)品，也會產(chǎn)生巨大的能量，從而創(chuàng)造不可低估的銷售業(yè)績。“長尾”是帕累托分布的冪律的特點。通常來說，人的精力都是有限的，最多也就是關(guān)注一些重要的事情。把一切都用正常的分布曲線來描述，大多數(shù)人都會把注意力集中在曲線的頭上，而忽略了尾巴。要觀察到尾巴，可能要付出更大的努力和代價。在產(chǎn)品銷售中，商家過分注重大客戶的數(shù)量，而忽視了大客戶的需求。同樣的道理，也適用于銀行的業(yè)務。長期以來，銀行的主要客戶均為大型企業(yè)，而在我國的經(jīng)濟發(fā)展過程中，許多中小企業(yè)、小型企業(yè)難以得到金融機構(gòu)的服務和支持。長尾理論指出，企業(yè)的尾巴不容忽視，因此，如何重視被忽略的中小客戶，是銀行擴大經(jīng)營規(guī)模、提高競爭力的重要因素。在互聯(lián)網(wǎng)時代，各種金融技術(shù)都有了長足的發(fā)展，使得商業(yè)銀行能夠以更低的成本關(guān)注尾端客戶，從而獲得豐厚的利潤。過去，由于各種條件的制約，許多顧客無法進入銀行的業(yè)務領(lǐng)域，而如今，利用金融技術(shù)，可以為客戶提供更好的服務。過去，銀行主要將商品賣給有實力的大客戶，而隨著金融技術(shù)的不斷發(fā)展，銀行可以以更低廉的價格，獲得更多的用戶資料，并開發(fā)出相應的產(chǎn)品，為他們提供有針對性的服務，從而提升了收入和利潤。金融創(chuàng)新理論奧地利經(jīng)濟學家熊彼特在《經(jīng)濟發(fā)展理論》中提出了一種新的金融創(chuàng)新，它是一種以需求為動力、以各種因素供給為基礎(chǔ)的利益驅(qū)動的金融現(xiàn)象。在隨后的發(fā)展階段，經(jīng)濟學家們把金融創(chuàng)新分成了兩個不同的方向：一種是對影響金融創(chuàng)新的因素進行分析，另一種是對影響金融創(chuàng)新的決定性因素和發(fā)展動力的研究。盡管兩個學派的研究側(cè)重點不同，但都認為技術(shù)是推動創(chuàng)新的動力，在整個金融創(chuàng)新中扮演著舉足輕重的角色。金融創(chuàng)新的內(nèi)涵是：金融服務的創(chuàng)新與技術(shù)的創(chuàng)新。通過發(fā)展金融技術(shù)，加強金融服務創(chuàng)新，發(fā)展先進的金融工具和設備，健全電子系統(tǒng)。該理論為我國商業(yè)銀行提高技術(shù)、提高金融科技發(fā)展水平、推動金融業(yè)務創(chuàng)新、增強自身競爭力、降低信貸風險等方面的理論支撐。金融脫媒理論在我國的經(jīng)濟活動中，商業(yè)銀行扮演著重要的中介角色，它為資金的需求和供給提供了信息，保證了資金的順暢流動，從而提高了資本的利用效率。而所謂的“金融脫媒”，就是不需要再借助商業(yè)銀行的中介，而是直接從需求和供給端進行交易，這種方式既方便又快捷。隨著金融科技的興起，互聯(lián)網(wǎng)公司、科技公司紛紛借助自己的技術(shù)和平臺，從用戶那里獲得了海量的數(shù)據(jù)，并對這些數(shù)據(jù)進行了細致的分析。以往，只有銀行等金融機構(gòu)才能獲取客戶的個人信息，但隨著各種新技術(shù)的出現(xiàn)，銀行對客戶的個人信息進行了徹底的破壞，由此導致了信息非中介化。金融脫媒對我國商業(yè)銀行的存貸業(yè)務產(chǎn)生了巨大的影響。首先，要考慮到存款業(yè)務所受到的影響，存款本身就是一種債務，但是，當存款積累到一定程度后，銀行就會有能力為公司和個人提供貸款，這就是銀行的主要收入來源。金融脫媒為銀行提供了一種非銀行可供選擇的融資渠道，銀行的中介作用逐步減弱，存款規(guī)模減少，息差收益降低，從而影響到了銀行的利潤。再從貸款業(yè)務的影響來看，一直以來，商業(yè)銀行都把發(fā)放信貸的利息作為其主要的收入來源。隨著金融技術(shù)的迅速發(fā)展，人們得到更多的貸款途徑，從而影響到了商業(yè)銀行的信用，從而影響到了企業(yè)的收入和利潤。此外，金融技術(shù)對我國商業(yè)銀行信用風險的管理和多樣化也有一定的影響。商業(yè)銀行作為中間商的作用不會消失，但是在金融技術(shù)的沖擊下，它確實已經(jīng)被削弱了。第三章金融科技與商業(yè)銀行信貸規(guī)模及風險現(xiàn)狀第一節(jié)金融科技的發(fā)展歷程與意義根據(jù)金融科技在金融領(lǐng)域的應用，金融科技發(fā)展可劃分為1.0、2.0和3.0三個階段，這三個階段分別是金融信息技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)金融、金融科技：金融IT階段，傳統(tǒng)的IT技術(shù)、硬件、技術(shù)、金融等領(lǐng)域都會被運用到金融領(lǐng)域，從而使企業(yè)的日常工作和商業(yè)運作更加數(shù)字化、自動化，從而大大提高了辦公和商業(yè)的效率。這個時候，公司已經(jīng)成立了IT部，負責公司的運營，而不是和其他技術(shù)公司進行太多的合作。例如，清算系統(tǒng)、POS機等，都是在此過程中誕生的。在網(wǎng)絡金融時代，隨著金融與網(wǎng)絡的融合，多元化的網(wǎng)上交易平臺逐步成型，銀行可以獲取海量的客戶資源，并通過網(wǎng)絡技術(shù)將企業(yè)的前中臺與后臺進行連接，從而避免了信息的不對稱，從而實現(xiàn)了各種交易。例如，互聯(lián)網(wǎng)金融，保險等都是在這一時期誕生的。在金融技術(shù)方面，金融技術(shù)領(lǐng)域出現(xiàn)了越來越多的新技術(shù)，如大數(shù)據(jù)、人工智能、云計算，這些新技術(shù)使得金融機構(gòu)擁有了更多的信息來源和渠道，更多的風險控制系統(tǒng)，更精確的風險控制系統(tǒng)，更智能的投資決策和中介作用逐步減弱。金融與技術(shù)的合作日益深入，逐漸融合，使產(chǎn)業(yè)的效率得到了很大的提升，能夠為更多的人服務。例如，這一時期就誕生了智能投顧。第二節(jié)商業(yè)銀行與金融科技布局目前，多數(shù)銀行的網(wǎng)點年復一年都沒有增加。參加此次調(diào)查的銀行中，將近一半的銀行稱，新設立的網(wǎng)點數(shù)目有所增長，都是地區(qū)銀行。全國銀行業(yè)網(wǎng)點總量在不斷減少，但各大銀行在具體布局上也呈現(xiàn)出了明顯的分化，各大銀行集中在網(wǎng)點布局上進行了優(yōu)化，而區(qū)域性銀行憑借區(qū)域的優(yōu)勢擴大了規(guī)模，同時，各大銀行的特色網(wǎng)點數(shù)量也在不斷增加，綜合來看，網(wǎng)點建設與轉(zhuǎn)型仍是銀行經(jīng)營發(fā)展的重點發(fā)力方向。在今后的發(fā)展趨勢中，網(wǎng)點的轉(zhuǎn)變已成為銀行業(yè)的共識和重點。各銀行網(wǎng)點的數(shù)字化水平存在一定的差別。調(diào)查中94%的銀行稱已經(jīng)完成了網(wǎng)點的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，但是總體上，銀行網(wǎng)點轉(zhuǎn)型還在起步和加快，占比82%。在轉(zhuǎn)型的具體措施上，58%的被調(diào)查銀行在網(wǎng)點智能化經(jīng)營和渠道協(xié)同服務等方面的改革舉措已經(jīng)全面推行。其中，智慧網(wǎng)點的經(jīng)營主要是對智能設備的投入，而渠道協(xié)同則是通過App/小程序等線上渠道和線下網(wǎng)點的一體化服務。。第三節(jié)金融科技的包容效應金融技術(shù)在解決信息不對稱、降低交易成本等方面具有重要作用。降低金融服務門檻，提高交易效率，提高金融服務質(zhì)量，提高客戶體驗，讓更多基層群眾能夠享受到現(xiàn)代金融服務，打破金融排斥，促進金融的包容性發(fā)展。使金融服務最大限度地接觸并使更多的人受益，是“金融融合”的重要內(nèi)容。金融機構(gòu)在傳統(tǒng)的金融服務方式中，由于金融機構(gòu)的經(jīng)營網(wǎng)點設置較高、缺乏專業(yè)人才，使得金融資源在城市和經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)被選擇性地投入，而在農(nóng)村、欠發(fā)達地區(qū)，金融發(fā)展滯后，金融包容水平較低，致使金融需求不能滿足，特別是貧困人口。根據(jù)螞蟻金服的調(diào)查，中國城市和鄉(xiāng)村的銀行從業(yè)人數(shù)是329:1，這樣的差距說明了一個問題。這一輪金融技術(shù)大潮所表現(xiàn)出的“泛在性”在某種程度上已經(jīng)發(fā)生了變化。根據(jù)中國互聯(lián)網(wǎng)信息中心的數(shù)據(jù)，到2015年末，中國用戶的總用戶達到6.88億，占50.3%，其中有6.20億的移動用戶，28.4%的農(nóng)村用戶，1.95億的用戶。通過智能手機、WiFi、移動支付、支付寶、微信、余額寶、京東等互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，金融服務很快就滲透到了千家萬戶，讓每一個人都能享受到，在服務覆蓋面上，真正做到了“普惠”。最典型的例子就是付款服務。2016年，銀行共受理電子支付1395.61億件，總額2494.45萬億元，其中，網(wǎng)上支付461.78億件，交易金額2084.95億元，同比分別增長26.96%和3.31%；手機支付交易總額為157.55萬億元，與去年同期相比，增長了85.82%，實現(xiàn)了45.59%的增長。同期，非銀行支付機構(gòu)共支付1639.02億元，比上年同期增加99.53%,100.65%。這種付款方式基本是即時到帳，而且更加高效。同時，通過手機+金融市場，無論在農(nóng)村還是邊遠地區(qū)，只要有了銀行賬號，就能在家里投資，而且還能賺到比銀行存款更多的錢。最低的一元投資，讓所有的基層人士都能享受到現(xiàn)代的金融服務。北京大學網(wǎng)絡金融研究中心對“數(shù)字普惠金融”進行了一項調(diào)查，結(jié)果顯示，“普惠金融”在2013年的“數(shù)字普惠金融”中排名第一的上海比西藏高1.9分，而在同一年，這兩個省份在普惠金融方面的分數(shù)分別為2.8倍。因此，與傳統(tǒng)的普惠金融相比，普惠金融在地域上的滲透能力更強，金融技術(shù)可以有效地解決區(qū)域間的不平衡問題，彌補由于機構(gòu)在網(wǎng)點、自助設備等方面的投入和缺乏專業(yè)人才等方面的問題，從而給普惠金融帶來了負面的影響。實際上，金融技術(shù)的發(fā)展，對我們國家、農(nóng)村、偏遠地區(qū)，都有很大的好處。第四章金融科技應用與銀行貸款風險實證研究第一節(jié)研究背景和研究假設近幾年，金融科技在我國的運用已經(jīng)有了很大的進步。國家已經(jīng)多次明確提出，要加快金融行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展，必須把金融技術(shù)與金融技術(shù)深度結(jié)合起來?！丁笆奈濉币?guī)劃和二〇三五年遠景目標綱要》提出，要利用金融科技和相關(guān)技術(shù)，加強金融科技的支撐，構(gòu)建金融支持創(chuàng)新體系，促進金融科技在銀行業(yè)的大規(guī)模應用。十九屆五中全會提出，要把重點放在實體經(jīng)濟上，間接地指出了金融科技在實體經(jīng)濟中的重要地位和橋梁作用。“互聯(lián)網(wǎng)+銀行”就是利用金融技術(shù)，實現(xiàn)了傳統(tǒng)的銀行與技術(shù)的結(jié)合，極大地提升了銀行的運營效率。中央經(jīng)濟工作會議提出，要推動金融技術(shù)市場化、法制化、規(guī)范化、市場化發(fā)展。隨著金融技術(shù)的不斷發(fā)展，市場競爭日趨激烈，發(fā)展金融技術(shù)將對我國的信用風險造成何種影響，以及是否設立金融科技公司，對我國銀行業(yè)的信用風險起到了怎樣的作用。本文以中國261家上市銀行2013-2021年的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，對其進行了實證研究。一方面，在金融技術(shù)發(fā)展的早期，金融市場的競爭越來越激烈，各大銀行都受到了影響，各大銀行都在承受著巨大的壓力，為的就是保持自己的行業(yè)地位，追求更高的利潤，這就導致了商業(yè)銀行的壞賬率上升，對信用風險的管理不利。安全性、流動性、盈利性是商業(yè)銀行經(jīng)營的基本準則，盡管銀行在經(jīng)營過程中始終堅持“穩(wěn)健”的經(jīng)營理念，但作為一家公司，其利潤的追逐不可避免。在現(xiàn)代科技的推動下，銀行的金融創(chuàng)新能力得到了提升，能夠更加富有創(chuàng)意地開展金融活動，擴大了信貸業(yè)務的規(guī)模和范圍，擴大了整個商業(yè)領(lǐng)域，擴大了銀行的經(jīng)營規(guī)模，降低了不良貸款的風險。在經(jīng)歷了一段時間的發(fā)酵后，商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新將會引起監(jiān)管層的注意。在此以前，它的創(chuàng)新很有可能會受到監(jiān)管的忽略，它會掩蓋很多高風險。因此，在金融技術(shù)發(fā)展的早期階段，盡管表面上的各項指標都達到了監(jiān)管的要求，但實際上，其風險程度卻有所上升，這就給商業(yè)銀行的信用風險管理帶來了嚴峻的考驗。另一方面，由于金融技術(shù)的發(fā)展，銀行在大數(shù)據(jù)、人工智能、云計算、區(qū)塊鏈、生物識別等領(lǐng)域的運用，可以有效地減少銀行的不良資產(chǎn)，進而減少銀行的信用風險。首先，各種技術(shù)手段使商業(yè)銀行信用操作與風險管理數(shù)據(jù)庫得到了極大的擴展。隨著大數(shù)據(jù)技術(shù)的廣泛應用，用戶數(shù)據(jù)的獲得越來越多、越來越細致的數(shù)據(jù)，采用網(wǎng)上爬行、交叉檢查等手段，不僅可以增加數(shù)據(jù)的數(shù)量，而且還可以改善數(shù)據(jù)的質(zhì)量，使商業(yè)銀行能夠廣泛、深入、準確地分析客戶數(shù)據(jù)，使客戶的形象更加立體、生動，同時也大大增強了對不同類型客戶的信用風險的識別。其次，各種技術(shù)手段為商業(yè)銀行構(gòu)建了更為敏感、準確的信用風險管理模式與控制體系。當前，國內(nèi)的商業(yè)銀行大多采取與外部互聯(lián)網(wǎng)公司、科技公司合作的方式進行內(nèi)部研究、建立信用風險管理與控制機制。例如，建立了一個更大、更精確的不誠信用戶數(shù)據(jù)庫、更智能的防詐騙系統(tǒng)、及時更新的顧客行為分析系統(tǒng)等。通過以上幾個方面的創(chuàng)新，使信用風險管理的精確性得到了提升，進而提升了銀行的信用風險控制能力。最后，金融技術(shù)極大地促進了信息技術(shù)的發(fā)展，使得信貸風險控制的過程更加順暢。隨著各種金融技術(shù)的不斷發(fā)展，各業(yè)務部門之間的信息溝通日益順暢，同時也解決了不透明、不對稱的問題；同時，也為我國的商業(yè)銀行在信用風險控制方面，提供了更加實用、高效的金融工具，從而降低了信貸風險，優(yōu)化了金融機構(gòu)的信用風險。此外，隨著國家對金融技術(shù)的日益嚴格，商業(yè)銀行在追求利潤的同時，也不愿踏出底線。因此，在一定時期內(nèi)，金融技術(shù)能夠從各個方面降低銀行的不良貸款風險，從而有效地降低銀行的信用風險。從發(fā)展的角度來看，由于金融技術(shù)的發(fā)展，我國商業(yè)銀行的信用風險是由高到低的，也就是說，在發(fā)展初期，由于技術(shù)進步而導致了信用風險的上升，從而影響了我國的信用風險管理。但是，在銀行全面運用各種新興技術(shù)、加強監(jiān)管的同時，我國的商業(yè)銀行信用風險卻有所下降。因此，本文給出了如下的假定：假定1：由于金融技術(shù)的作用，我國商業(yè)銀行的壞賬風險由前到后依次遞減，其對信貸風險的影響由前到后。在金融技術(shù)出現(xiàn)之初，由于市場秩序混亂、監(jiān)管不力，導致傳統(tǒng)商業(yè)銀行面臨諸多風險。第一，金融技術(shù)在實際運用中會產(chǎn)生不適應的風險；第二，銀行的網(wǎng)絡設備還不夠完善，容易被非法黑客入侵；第三，銀行用戶的身份假冒現(xiàn)象時有發(fā)生，隨著網(wǎng)銀、手機銀行APP的頻繁使用，一些不法人員很有可能會以此為誘餌。因此，在金融技術(shù)發(fā)展的早期階段，商業(yè)銀行面臨著巨大的沖擊，導致其破產(chǎn)風險水平的上升，進而對信用風險的管理產(chǎn)生不利的影響。隨著金融技術(shù)的發(fā)展，商業(yè)銀行在戰(zhàn)略上更加理性地認識到了技術(shù)的重要性，加大了投資力度，加強了與網(wǎng)絡公司的合作，增強了對金融技術(shù)的支持。所以，隨著時間的推移，金融技術(shù)能夠有效地減少商業(yè)銀行的破產(chǎn)風險，從而降低信貸風險，從而對我國的信用風險管理起到積極的作用。金融技術(shù)指標的數(shù)值越高，就會降低銀行的破產(chǎn)風險，也就是降低信用風險，有利于信用風險的管理。因此，本文還給出了另外一種假定：假定二：金融技術(shù)的發(fā)展使得我國銀行業(yè)的金融技術(shù)指標呈現(xiàn)出先升后降的趨勢，其對信貸風險的影響呈現(xiàn)出由負到后的正向效應。第二節(jié)理論模型分析前文的理論分析表明，發(fā)展金融技術(shù)對我國商業(yè)銀行的信用風險具有先增后減的作用，因此，本文將其二次項引入了回歸方程。采用豪斯曼檢驗，說明采用面板回歸分析法是可行的?；诠潭ㄐЧ捎昧嘶趥€體水平的魯棒性標準誤聚類。采用統(tǒng)計分析方法對我國商業(yè)銀行的信用風險進行了實證分析。第三節(jié)理論基礎(chǔ)、渠道和機理樣本與數(shù)據(jù)來源本論文以2013年2021年為研究對象，探討了我國商業(yè)銀行在信用風險方面的作用。本文采用因素分析方法，對商業(yè)銀行的財務技術(shù)指標進行了研究；銀行方面的數(shù)據(jù)主要來自于東方財富的Choice金融終端，中國銀行數(shù)據(jù)庫，Wind數(shù)據(jù)庫，各商業(yè)銀行的年度報告；宏觀數(shù)據(jù)主要來自中國央行網(wǎng)站、中國統(tǒng)計年鑒等。鑒于資料的可用性，本論文以A股上市的商業(yè)銀行為研究對象，選擇261家商業(yè)銀行為研究對象。核心解釋變量本文的主要解釋變量是商業(yè)銀行的金融技術(shù)指標，該指標在經(jīng)過規(guī)范化處理后在0~1之間，隨著金融技術(shù)的發(fā)展，其數(shù)值也隨之增大。其他變量其中，被解釋變量的最大值是商業(yè)銀行不良貸款比率。本文以商業(yè)銀行信用風險為研究對象，以往的文獻中，已經(jīng)有許多關(guān)于信用風險的度量指標，如：不良貸款率、逾期違約率、破產(chǎn)風險金融技術(shù)指數(shù)等。其中，破產(chǎn)風險財務技術(shù)指標的數(shù)值是用銀行的資產(chǎn)負債率與資產(chǎn)負債率之和除以資產(chǎn)負債率之和除以資產(chǎn)負債率之和，但由于我國商業(yè)銀行“大而不倒”、政府的“兜底”等因素，其破產(chǎn)的危險較小，如果用它來衡量商業(yè)銀行的信用風險，則是不現(xiàn)實的。逾期還款率是指在一定時期內(nèi)，借款人不能按時還款的情況下，可以很好地度量銀行的信用風險，但是，由于拖欠率要求銀行內(nèi)部信用等級，國內(nèi)商業(yè)銀行的內(nèi)部評級尚處在初級階段，尚未進入定量化的深度，因而不能建立相應的計量指標。而不良貸款率則是銀行不良貸款額與總貸款額之比，是衡量銀行資產(chǎn)質(zhì)量的重要指標。因此，學者們普遍認為，以不良貸款比率作為衡量商業(yè)銀行信用風險的一個較為合理的指標，即不良貸款比率愈低，則表示其所受的損失和信用風險愈低。綜合來看，以不良貸款比率作為被解釋變量。本文主要是針對我國商業(yè)銀行發(fā)展金融技術(shù)對信用風險的影響進行了研究，因為銀行信用風險還會受到其它因素的影響，因此，在實證研究中，還必須增加一些對銀行信用風險有一定的影響。本文選擇了銀行和宏觀經(jīng)濟兩個層次的調(diào)控變量。1.償債能力，以資本充足率（CAR）來衡量商業(yè)銀行的負債狀況。由于銀行擁有較小的自有資金來經(jīng)營大型的債務，因此，這種經(jīng)營模式存在著一定的杠桿作用。為使商業(yè)銀行在面對風險時具有充分的抵御能力，監(jiān)管機構(gòu)對其資金需求進行了嚴格的規(guī)定。商業(yè)銀行的資本充足率對信用風險具有一定的影響，而資本充足率越高，則可以有效地抑制其風險資產(chǎn)的過度擴張，從而提高其抵御風險的能力。由此推測，資本充足率與信用風險之間存在著顯著的負相關(guān)性。2.盈利能力，以總資產(chǎn)凈利率（ROA）來衡量商業(yè)銀行的盈利狀況，ROA是指公司的凈利潤和銀行的資產(chǎn)。贏利能力是指在特定的時期，通過各種要素和資源的整合，創(chuàng)造利潤的能力。當涉及到利潤的時候，大多數(shù)學者都會將資本凈利率（ROA）和資本回報率（ROE）作為研究對象，但是由于商業(yè)銀行的主要業(yè)務特征是債務運營，因此將ROA作為衡量商業(yè)銀行利潤的指標。商業(yè)銀行的利潤水平將會對其信用風險產(chǎn)生一定的影響，這主要是因為銀行的收益水平越高，他們的資產(chǎn)使用效率越高，他們的信用風險就越大。但是，另一方面，也有一些商業(yè)銀行通過向具有較高風險的客戶貸款來增加其收益，從而增加了他們的信用風險。因此，目前還不能確定商業(yè)銀行的利潤水平對其信用風險的影響方向。3.流動資金，以信貸比率為指標，對商業(yè)銀行的流動資金進行了評估。存貸比率是指銀行總貸款和總存款比率，與流動性水平成正相關(guān)，是一個逆向指標。這一比率的上升，說明了商業(yè)銀行在某種程度上擴大了貸款規(guī)模，而流動性下降，則意味著其所面對的信用風險將隨之增加，因此，流動性水平對信用風險的影響也是一個重要的因素。由此推測，流動性與信用風險之間存在著顯著的負相關(guān)性。4.業(yè)務規(guī)模：以商業(yè)銀行總資產(chǎn)的自然對數(shù)（LSIZE）來反映其業(yè)務規(guī)模；由于不同的商業(yè)銀行規(guī)模不同，因此，不同的商業(yè)銀行在資本的總量、經(jīng)營對象、風險管理以及監(jiān)管上都存在著一定的差別。當前，學術(shù)界還沒有形成一個統(tǒng)一的觀點，即：資產(chǎn)規(guī)模越大，其風險管理水平和資本實力就越強，這對商業(yè)銀行進行風險防范和分散具有重要意義。另一方面，由于資產(chǎn)規(guī)模大，在金融市場上占有更多的份額，在規(guī)模效應和“大而不倒”的保護和激勵作用下，商業(yè)銀行在信用業(yè)務中會采取一些過激的措施，這對信用風險的管理是不利的。由于企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模在一定程度上是一個很大的控制變量，因此在進行了資產(chǎn)規(guī)模的對數(shù)處理之后，才會進行后續(xù)的回歸。5.短期償債能力，以流動性比率（LR）作為衡量商業(yè)銀行短期償債能力的指標。流動性比率是指商業(yè)銀行的流動資產(chǎn)與流動負債之比，其比率愈大，則說明商業(yè)銀行擁有較強的資本實力，能夠較好地減少信用風險，因此，企業(yè)的短期償債能力與信用風險之間存在著顯著的負相關(guān)性。因此，本文選擇了短期償債能力為主要的控制變量。6.使用廣義貨幣速度（M2）作為貨幣政策的宏觀貨幣政策。宏觀貨幣政策將直接影響到商業(yè)銀行的風險管理和運營決策，而廣義貨幣的增長速度就是其中的一個重要指標。隨著貨幣政策的收緊，銀行將會更加謹慎地借貸，提高貸款利率將會使企業(yè)的間接融資成本上升，從而使銀行的信貸供應進一步下降，從而降低信貸風險。由此推測，M2增長速度與銀行信用風險之間存在著顯著的正相關(guān)性。本文認為，我國貨幣政策的重點在于調(diào)整貨幣供給，因此，本文選擇了廣義貨幣的增長速度作為調(diào)控變量。7.利用GDP增長速度作為宏觀經(jīng)濟發(fā)展情況的國家宏觀經(jīng)濟環(huán)境。我國的宏觀經(jīng)濟發(fā)展狀況將對我國商業(yè)銀行經(jīng)營戰(zhàn)略和經(jīng)營路徑產(chǎn)生一定的影響，同時也會對經(jīng)營環(huán)境產(chǎn)生一定的影響。在經(jīng)濟發(fā)展的有利條件下，一方面，企業(yè)和個人對貸款的需求會有所增長，而信貸業(yè)務也會隨之增長；另一方面，經(jīng)濟發(fā)展良好，有助于銀行償債能力的提高，從而減少信用風險。第四節(jié)結(jié)果分析描述性分析本研究以35家上市銀行為例，對其進行了描述性統(tǒng)計。中國央行的不良貸款率最高為2.75%，最低為0.2%，顯示了其存在較大的差距，平均水平為1.23%，符合監(jiān)管要求。資本充足率、資產(chǎn)凈利率、存貸比、資產(chǎn)規(guī)模等銀行層面指標的最大值、最小值和標準差均存在較大差異，特別是資產(chǎn)規(guī)模的標準差為1.82%，明顯高于其他指標。2010年到2020年，GDP增速和廣義貨幣供給增速M2增長速度都是正的，標準差為2.3%,8.1%，說明2010-2020年兩個時期，名義GDP和廣義貨幣供給都有一定的上升趨勢，并且每年的漲幅也有很大的差異。表1主要變量描述性統(tǒng)計表項目MeanObsStdDev.MinMax不良貸款率1.2302840.4520.11.74撥備充足率4.4052831.2781.28015.914商業(yè)銀行金融科技指數(shù)0.0782840.12401商業(yè)銀行金融科技指數(shù)20.0212840.07301存貸比0.7022840.1270.2780.15流動性比例0.5132840.14200.096總資產(chǎn)規(guī)模8.0622840.8164.99111.716盈利能力0.0372840.2780.3351.843資本充足率0.1322840.0210.0860.402宏觀經(jīng)濟運行情況6.1922840.9961.39.63貨幣供應情況11.0442842.2337.018.6相關(guān)性分析金融技術(shù)指標與銀行不良貸款比率呈顯著正相關(guān)關(guān)系，為進一步的實證分析打下了良好的基礎(chǔ)；由于各變量的相關(guān)系數(shù)均低于0.5，故本文所選取的各變量間并無顯著相關(guān)性。表2主要變量相關(guān)性分析表不良貸款率撥備充足率商業(yè)銀行金融科技指數(shù)存貸比流動性比例總資產(chǎn)規(guī)模盈利能力資本充足率宏觀經(jīng)濟運行情況貨幣供應情況不良貸款率1.000撥備充足率-0.5001.000商業(yè)銀行金融科技指數(shù)0.176-0.3321.000存貸比0.200-0.1600.1961.000流動性比例0.109-0.051-0.1280.1131.000總資產(chǎn)規(guī)模0.152-0.2690.7450.340-0.1351.000盈利能力-0.3750.2770.030-0.249-0.273-0.1021.000資本充足率0.0470.1110.061-0.0010.295-0.1120.0281.000宏觀經(jīng)濟運行情況-0.3930.080-0.163-0.417-0.387-0.2210.449-0.1281.000貨幣供應情況-0.4500.121-0.175-0.365-0.357-0.2260.446-0.1210.6771.000（三）平穩(wěn)性檢驗通常，當建立一個用于分析有關(guān)經(jīng)濟問題的數(shù)學模型時，需要選取一個平滑的樣本，以確保其可靠性。如果不能保證數(shù)據(jù)的穩(wěn)定性，那么回歸分析就沒有任何意義了。非穩(wěn)定時間序列數(shù)據(jù)表面上呈現(xiàn)出同樣的變化趨勢，但二者之間并無必然的關(guān)聯(lián)，若采用非穩(wěn)定的時序資料，則會產(chǎn)生“偽回歸”現(xiàn)象，從而產(chǎn)生誤差。因此，對經(jīng)驗資料的穩(wěn)定性進行驗證是必要的。必須判定樣品資料是不是均衡的。從表格1中的測試結(jié)果可知，本研究的樣本資料為2013-2021年的均衡面板資料。PanclvariableId（stronglybalanced）TimevariableYears,2013to2021Delta:1unit最后，對試驗結(jié)果進行了單元根檢驗。原始的單元根假定是：在面板資料中，所有的時間序列資料都是不穩(wěn)定的，而備用假定則是至少有一段時間序列是平滑的。從前面的資料可以看出，本文所使用的是平衡板的資料，因此使用了Hadr,LLC,IPS。從表1的檢驗結(jié)果可以看出，我們使用的所有變量都在一個顯著的1%的水平上否定了原有的假定，所以我們采納了一個備用的假定，并且該模型的數(shù)據(jù)是穩(wěn)定的，可以參加以后的回歸分析。表2數(shù)據(jù)平穩(wěn)性檢驗變量Hadr檢驗LLC檢驗IPS檢驗統(tǒng)計量（p值）統(tǒng)計量（p值）統(tǒng)計量（p值）不良貸款率4.4338-6.6445-8.1544（0.0000）(0.0000)(0.0000)商業(yè)銀行金融科技指數(shù)5.4598-6.7189-1.500（0.0000）(0.0000)(0.0000)貨幣供應情況7.8159-5.9820-18.8449（0.0000）(0.0000)(0.0000)資本充足率6.0518-7.0624-4.8657（0.0000）(0.0000)(0.0000)存貸比5.5751-8.1509-10.7121（0.0000）(0.0000)(0.0000)流動性比例5.4686-12.8081-32.9966（0.0000）(0.0000)(0.0000)總資產(chǎn)規(guī)模6.2806-8.1887-8.5140（0.0000）(0.0000)(0.0000)盈利能力5.3376-9.3265-58.0031（0.0000）(0.0000)(0.0000)第五節(jié)穩(wěn)健性檢驗為確保模型的建立和回歸結(jié)果的魯棒性，必須對試驗數(shù)據(jù)進行穩(wěn)健檢驗。本文主要使用替代解釋變量和替代模型進行魯棒性測試。替代性解釋變量是用可解釋性的壞帳比率（NPL）代替，并用回歸模型進行回歸。本文采用了SYS-GMM（SYS-GMM）代替了以前的固定效果模型，并將其代入到回歸中，從而消除了內(nèi)生因子對最后的經(jīng)驗結(jié)論的影響。表3是一組回歸的回歸結(jié)果，其中一組是替代被解釋的變量，另一組是系統(tǒng)的廣義矩估算。表3穩(wěn)健性檢驗回歸結(jié)果撥備充足率不良貸款率不良貸款率0.823***（32.70）商業(yè)銀行金融科技指數(shù)-11.89***1.653***（-3.90）（6.43）商業(yè)銀行金融科技指數(shù)29.14***-0.074***（2.52）（-4.86）存貸比-3.603*-0.260***（-1.01）（-1.75）流動性比例-0.9190.0424（-0.82）（0.03）總資產(chǎn)規(guī)模-0.288**-0.0150**（-1.39）（-1.11）盈利能力1.210**-0.657***（1.31）（-10.09）資本充足率13.93***-0.178***（2.11）（-1.60）貨幣供應情況-0.146***0.0507***（-3.68）（10.29）宏觀經(jīng)濟運行情況-0.356***0.00803*（-3.80）（0.81）N261249R20.239AR(2)0.7466Sargan檢驗0.2160從表3的穩(wěn)健檢驗得到的回歸結(jié)果來看，上述金融技術(shù)發(fā)展對信用風險的影響呈現(xiàn)出倒U形的趨勢。第六節(jié)本章小結(jié)第五章針對商業(yè)銀行應用金融科技相關(guān)對策建議第一節(jié)金融科技對商業(yè)銀行的相關(guān)對策建議一、堅持金融科技的戰(zhàn)略地位我國商業(yè)銀行應充分認識到發(fā)展金融技術(shù)的重大意義，為其平穩(wěn)發(fā)展制訂具體的規(guī)劃，以確保其發(fā)展方向不偏離、發(fā)展力度適當，并通過多種途徑推動其發(fā)展，從而確保其在業(yè)內(nèi)具有戰(zhàn)略地位。在日益激烈的市場環(huán)境中，商業(yè)銀行必須始終保持危機意識，以開放的心態(tài)對待金融技術(shù)，取長補短，充分利用金融技術(shù)的優(yōu)勢，避免其產(chǎn)生的不利影響。商業(yè)銀行在制定和實施金融技術(shù)發(fā)展戰(zhàn)略計劃、建立獨特的業(yè)務模式、靈活的風險管理系統(tǒng)等方面，為客戶提供不同的理財產(chǎn)品，提高客戶的體驗。努力借助金融技術(shù)提升自己的能力，在市場競爭中占據(jù)上風。加強金融科技成果的研發(fā)因此，必須探索新的金融技術(shù)發(fā)展理念，開發(fā)新的金融技術(shù)手段，大力推廣相關(guān)研究成果，加速其應用，提高經(jīng)營效率，提高經(jīng)營規(guī)模，提高經(jīng)營質(zhì)量，降低經(jīng)營風險。在我國，對公金融是一項非常重要的業(yè)務，尤其要重視對公智能預警、行業(yè)知識目錄等技術(shù)的研究與應用。在企業(yè)風險識別、客戶信用評級、反欺詐、風險傳染等領(lǐng)域加大研發(fā)力度。建立完整的金融服務生態(tài)圈隨著金融技術(shù)的迅猛發(fā)展，國內(nèi)各大商業(yè)銀行紛紛對其進行了改造和新建，以期從單一的平臺向用戶提供多元化的服務。國外對金融技術(shù)的關(guān)注和重視較早，在金融技術(shù)方面的運用也取得了一定的成果。我國的商業(yè)銀行要充分吸收國外的先進經(jīng)驗，利用金融技術(shù)，把過去的單一業(yè)務進行整合，形成一個完整的金融生態(tài)系統(tǒng)，讓客戶的需要得到充分的滿足，從而為銀行創(chuàng)造更大的利益。如此一來，銀行就可以更好的滲透到客戶的生活中，維持原有的客戶，吸引更多的客戶。建立商業(yè)銀行的金融科技人才庫銀行要制定專業(yè)人才需求表，制定有效的激勵激勵人才的政策，增加專業(yè)人才的比例，強化金融技術(shù)隊伍的建設。建立與市場相適應的工資體系，以吸引專業(yè)人才，并持續(xù)改進提升機制，以激勵和留住人才。選拔賢能，拓寬招