金融工具、財務(wù)報表與公允價值的變革

金融工具、財務(wù)報表與公允價值的變革

在新的會計準(zhǔn)則體系中，公平價值得到了廣泛使用。其運用主要體現(xiàn)在金融工具的確認(rèn)和計量、非同一控制下的企業(yè)合并、債務(wù)重組、非貨幣性資產(chǎn)交換和投資性房地產(chǎn)等具體準(zhǔn)則中。公允價值的運用不僅對上市公司的相關(guān)業(yè)務(wù)產(chǎn)生了一系列影響,同時也對財務(wù)報表的編制帶來了重大變革。下面筆者以其對資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表及財務(wù)比率的影響為主線,對此次變革中的主要方面進(jìn)行探討。一、金融工具充分披露的準(zhǔn)則公允價值的運用對上市或擬上市銀行以及擁有交易性證券或金融期貨業(yè)務(wù)的企業(yè)的影響比較明顯。金融工具確認(rèn)和計量、金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、套期保值以及金融工具列報4項具體準(zhǔn)則為滿足會計信息充分披露的要求而發(fā)展起來并且具有前瞻性,同時也考慮了我國現(xiàn)實的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。衍生金融工具的計量首次被納入財務(wù)報表,報表使用者能夠更加全面地了解企業(yè)現(xiàn)有的經(jīng)營狀況和所面臨的風(fēng)險。(一)資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模企業(yè)套期保值回歸模型將金融工具納入表內(nèi)首先豐富了資產(chǎn)負(fù)債表的會計科目,根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則———應(yīng)用指南》,資產(chǎn)類科目中增添了交易性金融資產(chǎn)、持有至到期投資和可供出售金融資產(chǎn)科目,這是對金融資產(chǎn)分類方式進(jìn)行的擴(kuò)展。公允價值的變動被計入報表以更好地反映其市場價值,例如交易性金融資產(chǎn)在資產(chǎn)負(fù)債表日會根據(jù)當(dāng)時的市價或者依據(jù)合理折現(xiàn)方式獲得的現(xiàn)值進(jìn)行調(diào)整,因此,企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模會在一定范圍內(nèi)波動。雖然國內(nèi)企業(yè)可選擇的套期保值工具較少,套期業(yè)務(wù)開展并不普遍,但是對于金融業(yè)和那些參加商品期貨交易的企業(yè)而言,按照新會計準(zhǔn)則中套期會計的處理方法,套期工具和被套項目公允價值或現(xiàn)金流量變動的結(jié)果也將在報表中體現(xiàn)。如果采用現(xiàn)金流量套期會計或是境外經(jīng)營投資套期會計方法,企業(yè)在無效套期的情況下,套期工具的利得或損失屬于有效套期的部分將被計入所有者權(quán)益;若為無效套期則直接計入損益。因此,企業(yè)對于所套項目的預(yù)期以及合約到期時的實際經(jīng)濟(jì)狀況將會在一定程度上影響企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、企業(yè)權(quán)益和損益情況。(二)資產(chǎn)負(fù)債的處理對于非同一控制下的企業(yè)合并,正負(fù)商譽的處理使資產(chǎn)負(fù)債表呈現(xiàn)出與以往不同的形態(tài),最終控制權(quán)的差異會使同一項經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)帶來的經(jīng)濟(jì)效果迥然不同。(三)投資性房地產(chǎn)企業(yè)以現(xiàn)金流量穩(wěn)定應(yīng)對資產(chǎn)主新準(zhǔn)則規(guī)定,在滿足一定條件時,企業(yè)可以采用公允價值對投資性房地產(chǎn)進(jìn)行后續(xù)計量。筆者認(rèn)為,在這種情況下,企業(yè)采取何種計量方式會受市場行情、管理層意愿以及稅收狀況的影響,資產(chǎn)負(fù)債表的形態(tài)也會呈現(xiàn)不同的變化。當(dāng)投資性房地產(chǎn)的市場行情看好并存在可靠的公允價值時,如果企業(yè)繼續(xù)選擇按成本模式計量,不會影響其高價轉(zhuǎn)讓或賺取高額租金收入。但是如果按公允價值計量,在繼續(xù)持有這項資產(chǎn)的情況下,企業(yè)當(dāng)期利潤增加導(dǎo)致所有者權(quán)益增加,資產(chǎn)規(guī)模也相應(yīng)擴(kuò)大。在投資性房地產(chǎn)與其他資產(chǎn)轉(zhuǎn)換的情況下,市場價值看好的房地產(chǎn)轉(zhuǎn)換為其他資產(chǎn)時會增加所有者權(quán)益,而其他資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為投資性房地產(chǎn)時,公允價值與賬面價值的差額將全部記入損益,因此,企業(yè)的資產(chǎn)收益率會受房地產(chǎn)價值的影響。(四)合理把握長期換入成本的在現(xiàn)金管理中,把預(yù)算的序比作為換入資產(chǎn)的成本,以降低資本公費新準(zhǔn)則規(guī)定,對于非貨幣性資產(chǎn)交換,如果具有商業(yè)實質(zhì),且資產(chǎn)的公允價值能夠可靠計量,應(yīng)當(dāng)以公允價值和應(yīng)支付的相關(guān)稅費作為換入資產(chǎn)的成本,公允價值與換出資產(chǎn)賬面價值的差額計入當(dāng)期損益,而不再計入資本公積。因此,企業(yè)的大股東可以通過與上市公司以優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)換劣質(zhì)資產(chǎn)的方式進(jìn)行資產(chǎn)重組,不斷向上市公司輸送收益,同時入賬的資產(chǎn)的價值被低估,隨著時間的推移,如果管理層可以提高資產(chǎn)管理水平,優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)便會逐漸改善上市公司的經(jīng)營收益,從而提高凈資產(chǎn)收益率甚至每股收益。(五)大股東可能操縱債務(wù)重組來調(diào)節(jié)利潤新準(zhǔn)則對于債務(wù)重組的規(guī)定顯得極為謹(jǐn)慎,強調(diào)債務(wù)人必須真正處于財務(wù)困境,突出債權(quán)人讓步的實質(zhì)。因為公允價值的取得在國內(nèi)仍存在一定的困難,大股東仍可能通過操縱債務(wù)重組來調(diào)節(jié)利潤。假定重組在公平的情況下進(jìn)行,債權(quán)人的讓步余地將直接影響債務(wù)人當(dāng)期的損益,若抵債資產(chǎn)的公允價值不高,那么債務(wù)人完全可以通過此項重組降低資產(chǎn)負(fù)債率,提高凈資產(chǎn)收益率,改善資本結(jié)構(gòu),甚至大幅提高每股收益。二、公共價值的使用對損益的影響(一)套期工具與套期價值的計量規(guī)則《金融工具確認(rèn)和計量》準(zhǔn)則規(guī)定:對于交易性金融資產(chǎn),期末按照公允價值對其進(jìn)行后續(xù)計量,公允價值的變動計入當(dāng)期損益。如果交易性股票的價格不斷上漲,確認(rèn)投資收益以后,將使商業(yè)銀行的當(dāng)期利潤增加;如果價格下降,確認(rèn)投資損失,將使當(dāng)期利潤減少。由于股市行情的變化,股票價格必然隨之波動,從而引起利潤波動?！短灼诒Ｖ怠返?1條規(guī)定:套期工具為衍生工具的,套期工具的公允價值變動形成的利得或者損失應(yīng)當(dāng)計入當(dāng)期損益。將套期工具損益納入表內(nèi)核算,由于期末損益的不確定性,將引起利潤的波動。理想情況下,套期工具和被套期項目公允價值變動相互抵消,從而對商業(yè)銀行的利潤表不會有太大影響。但是,如果商業(yè)銀行管理層在選擇套期工具時決策失誤,造成套期會計方法的套期有效性不足,利潤的波動將依據(jù)套期有效性不足的程度而波動,決策失誤的程度越深,利潤的起伏就越大。關(guān)于金融工具的4項具體準(zhǔn)則除了對銀行的經(jīng)營與管理產(chǎn)生影響外,對于持有大量法人股的企業(yè)也有重大意義,按照《金融工具確認(rèn)和計量》準(zhǔn)則的規(guī)定,一般將其劃分為可供出售金融資產(chǎn)。按照新會計準(zhǔn)則的規(guī)定,取得時按照成本計量,期末按照公允價值計量,對于公允價值與賬面價值之間的差額計入所有者權(quán)益。這就意味著,目前兩市之中擁有大量法人股的上市公司,未來出售的潛在收益目前則體現(xiàn)在所有者權(quán)益之中,也就是單位凈資產(chǎn)將出現(xiàn)大幅增加,出售時便會大幅增加企業(yè)當(dāng)期利潤。(二)在當(dāng)前企業(yè)的限制內(nèi),企業(yè)通過各內(nèi)部的公司間的物流活動降低其第二、三方收入,關(guān)于非同一控制下的企業(yè)合并,新舊準(zhǔn)則主要的差異在于被購買方凈資產(chǎn)改用公允價值確認(rèn),合并成本與其差額計作正商譽或負(fù)商譽。正商譽作為一項資產(chǎn)單獨列式,只在期末進(jìn)行減值測試,而不攤銷。按照常理,商譽標(biāo)志著企業(yè)超過一般水平的超額盈利能力,代表未來超額收益的潛在經(jīng)濟(jì)價值。在數(shù)量上它等于企業(yè)支付的成本高出被收購方凈資產(chǎn)的部分,企業(yè)將來的收益必須能夠彌補提前支付的商譽,否則企業(yè)合并從長遠(yuǎn)角度看并不成功。同樣,商譽在每個期末的公允價值究竟如何確定是一個較為主觀的問題,因此,企業(yè)可能利用減值測試操縱以后相關(guān)期間的利潤。對于負(fù)商譽,可視作是一項收益直接計入合并當(dāng)期的利潤表,從而優(yōu)化企業(yè)相關(guān)的收益指標(biāo)。(三)投資房地產(chǎn)投資性房地產(chǎn)準(zhǔn)則對利潤表的影響主要表現(xiàn)在以下幾個方面:1.末期，將以與市場形勢預(yù)測的價值進(jìn)行評估。如果市場狀況樂觀，則可使本期的利率增加由于以這種模式計量的房地產(chǎn)不需計提折舊或進(jìn)行攤銷,相當(dāng)于減少了成本支出,也會在一定程度上增加當(dāng)期利潤。2.企業(yè)因期利潤增加,將增加相應(yīng)收益但是,公允價值與原賬面價值之間差額的處理有所不同。如果存貨或其他資產(chǎn)轉(zhuǎn)為投資性房地產(chǎn),差額將計入損益。行情看好時,當(dāng)期利潤增加,企業(yè)若能夠推遲轉(zhuǎn)換,不但可以繼續(xù)維持客觀的租金收益,更等待價值進(jìn)一步上漲之后獲得更高轉(zhuǎn)換收益;如果投資性房地產(chǎn)轉(zhuǎn)換為其他資產(chǎn),高于賬面價值的部分計入所有者權(quán)益,低于部分計入損益,減少當(dāng)期利潤,造成利潤率的下降。(四)舊準(zhǔn)則三具有商業(yè)實質(zhì)非貨幣性資產(chǎn)交換在滿足一定條件時,可以用公允價值來計量,由此可能給交換雙方帶來利潤,而舊準(zhǔn)則幾乎不產(chǎn)生損益。損益的多少取決于換出或換入資產(chǎn)的公允價值。因此,確認(rèn)交易是否具有商業(yè)實質(zhì),是防止企業(yè)利用此種形式進(jìn)行利潤操縱的關(guān)鍵。換出資產(chǎn)賬面價值與公允價值之間的差距越大,則差額影響當(dāng)期損益越大,這對資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、所得稅費用、凈利潤或凈資產(chǎn)都會產(chǎn)生很大影響。(五)債務(wù)人因債務(wù)而增加當(dāng)期利潤公允價值在債務(wù)重組中的應(yīng)用以及重組收益可重新計入當(dāng)期損益的規(guī)定,可能為部分公司利用重