已上市券商定向增發(fā)投資機(jī)會(huì)分析報(bào)告

二、已上市券商定向增發(fā)的可能性分析2.1券商定增可能性分類●近期已實(shí)施或公布定向增發(fā)的券商：太平洋(601099)興業(yè)證券(601377)光大證券(601788)國(guó)金證券(600109)西南證券(600369)近期定增可能性大的券商：國(guó)海證券(000750)中信證券(600030)招商證券(600999)●近期定增可能性較小的券商：東北證券(000686)廣發(fā)證券(000776)長(zhǎng)江證券(000783)山西證券(002500)海通證券(600837)東吳證券(601555)華泰證券(601688)方正證券(601901)西部證券(002673)國(guó)元證券(000728)宏源證券(000562)2.2近期已實(shí)施或公布定向增發(fā)的券商分析2.2.1太平洋(601099)1.1非公開(kāi)公開(kāi)發(fā)行預(yù)案1.1.1增發(fā)價(jià)格公司本次非公開(kāi)發(fā)行股票的定價(jià)基準(zhǔn)日為公司第二屆董事會(huì)第二十次會(huì)議決議公告日，發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日（2012/8/11）前20個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)的90%，即發(fā)行價(jià)格不低于5.51元/股。1.1.2限售期華信六合本次認(rèn)購(gòu)的股份自本次非公開(kāi)發(fā)行結(jié)束之日起60個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓；本次發(fā)行完成后，其他特定發(fā)行對(duì)象持股比例超過(guò)5%（含5%）的，其本次認(rèn)購(gòu)的股份自發(fā)行結(jié)束之日起36個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓，持股比例在5%以下的，其本次認(rèn)購(gòu)的股份自發(fā)行結(jié)束之日起12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。1.1.3定增對(duì)象境內(nèi)注冊(cè)的證券投資基金管理公司、證券公司、財(cái)務(wù)公司、資產(chǎn)管理公司、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、信托投資公司（以其自有資金）、QFII以及其他依法可以投資入股境內(nèi)證券公司的境內(nèi)外法人投資者等不超過(guò)10名的特定對(duì)象。未明確具體定增對(duì)象。1.2公司已完成定增流程2013年2月7日本次非公開(kāi)發(fā)行股票方案經(jīng)公司股東大會(huì)審議批準(zhǔn)。1.3公司尚需要完成的流程公司目前處于股東大會(huì)決議通過(guò)，證監(jiān)會(huì)審核及核準(zhǔn)函；尚還有接受投資人《認(rèn)購(gòu)意向函》；詢價(jià)；定價(jià)；認(rèn)購(gòu)協(xié)議的簽署；及繳款等。2.2.2興業(yè)證券(601377)2.1非公開(kāi)公開(kāi)發(fā)行方案本次發(fā)行的定價(jià)基準(zhǔn)日為本次董事會(huì)決議公告日（20120821），發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)的90%，經(jīng)研究，參考公司IPO的發(fā)行價(jià)格，公司確定本次發(fā)行價(jià)格不低于10元/股。2.1.1限售期限售期：本次向特定對(duì)象發(fā)行的股票，在相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定的期限內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓?？毓晒蓶|、實(shí)際控制人及其控制的企業(yè)認(rèn)購(gòu)的股份，36個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓；其他投資者認(rèn)購(gòu)的股份自發(fā)行結(jié)束之日起12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。2.1.2定增對(duì)象本次非公開(kāi)發(fā)行對(duì)象為符合法律、法規(guī)規(guī)定和股東大會(huì)決議規(guī)定條件的不超過(guò)10名特定投資者，包括證券投資基金管理公司、證券公司、信托投資公司（以其自有資金認(rèn)購(gòu)）、財(cái)務(wù)公司、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、合格境外機(jī)構(gòu)投資者以及其他機(jī)構(gòu)投資者、自然人等不超過(guò)10名的特定對(duì)象。證券投資基金管理公司以其管理的2只以上基金認(rèn)購(gòu)的，視為一個(gè)發(fā)行對(duì)象，信托投資公司作為發(fā)行對(duì)象的，只能以自有資金認(rèn)購(gòu)。2.1.3決議有效期本次非公開(kāi)發(fā)行股票的決議自公司股東大會(huì)（2012/8/21）審議通過(guò)之日起12個(gè)月內(nèi)有效。 2.2公司已完成定增流程2013/3/13公司非公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)且收到公告。2.3公司尚需要完成的流程尚還有接受投資人《認(rèn)購(gòu)意向函》；詢價(jià)；定價(jià)；認(rèn)購(gòu)協(xié)議的簽署；及繳款等。2.2.3光大證券(601788)3.1非公開(kāi)公開(kāi)發(fā)行方案本次發(fā)行的定價(jià)基準(zhǔn)日為公司第三屆董事會(huì)第八次會(huì)議決議公告日，發(fā)行股份的價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日股票交易均價(jià)的90%。即發(fā)行價(jià)格不低于11.74元/股。3.1.1限售期根據(jù)《實(shí)施細(xì)則》和《證券公司行政許可審核工作指引第10號(hào)——證券公司增資擴(kuò)股和股權(quán)變更》的相關(guān)規(guī)定，光大控股認(rèn)購(gòu)本次發(fā)行的股份自發(fā)行結(jié)束之日起60個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓；本次發(fā)行完成后，特定發(fā)行對(duì)象持股比例超過(guò)5%的，其本次認(rèn)購(gòu)的股份自發(fā)行結(jié)束之日起36個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓；持股比例在5%以下的，其本次認(rèn)購(gòu)的股份自發(fā)行結(jié)束之日起12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。3.1.2定增對(duì)象本次發(fā)行對(duì)象為包括公司第二大股東中國(guó)光大控股有限公司在內(nèi)的不超過(guò)十名的特定對(duì)象，特定對(duì)象須為符合中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)證監(jiān)會(huì)”）規(guī)定的證券投資基金管理公司、證券公司、財(cái)務(wù)公司、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者、信托投資公司（以其自有資金認(rèn)購(gòu)）、合格境外機(jī)構(gòu)投資者等符合相關(guān)規(guī)定條件的法人、自然人或其他合格投資者。3.1.3決議有效期本次非公開(kāi)發(fā)行股票的決議自公司2012年第三次臨時(shí)股東大會(huì)審議通過(guò)之日（即2012年11月28日）起12個(gè)月內(nèi)有效。3.2公司已完成定增流程2013/3/23，公司本次非公開(kāi)發(fā)行股票的申請(qǐng)獲得中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)無(wú)條件通過(guò)。3.3公司尚需要完成的流程公司已通過(guò)證監(jiān)會(huì)審核，但是未收到核準(zhǔn)文件；尚還有接受投資人《認(rèn)購(gòu)意向函》；詢價(jià)；定價(jià)；認(rèn)購(gòu)協(xié)議的簽署；及繳款等。2.2.4國(guó)金證券(600109)定增完成本次發(fā)行的價(jià)格由收到認(rèn)購(gòu)邀請(qǐng)文件的機(jī)構(gòu)投資者及個(gè)人投資者通過(guò)競(jìng)價(jià)確定，共有9位投資者提交申購(gòu)報(bào)價(jià)單，全部為有效申購(gòu)。根據(jù)投資者首輪認(rèn)購(gòu)情況，經(jīng)發(fā)行人與保薦人/主承銷商協(xié)商確定本次發(fā)行的發(fā)行價(jià)格為10.21元/股。2012年12月18日，保薦人/主承銷商在扣除承銷及保薦費(fèi)用后向發(fā)行人指定賬戶（募集資金專項(xiàng)存儲(chǔ)賬戶）劃轉(zhuǎn)了認(rèn)股款2,924,999,991.60元。2.2.5西南證券(600369)5.1非公開(kāi)公開(kāi)發(fā)行方案本次非公開(kāi)發(fā)行的定價(jià)基準(zhǔn)日為公司第七屆董事會(huì)第十六次會(huì)議決議公告日。本次非公開(kāi)發(fā)行的發(fā)行價(jià)格為定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)的90%，即8.72元/股。5.11限售期根據(jù)《實(shí)施細(xì)則》和《證券公司行政許可審核工作指引第10號(hào)——證券公司增資擴(kuò)股和股權(quán)變更》的相關(guān)規(guī)定，重慶城投、江北嘴集團(tuán)、重慶高速和重慶水務(wù)認(rèn)購(gòu)本次發(fā)行的股份自本次非公開(kāi)發(fā)行結(jié)束之日起36個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。5.12定增對(duì)象以確定具體增發(fā)對(duì)象：重慶市城市建設(shè)投資(集團(tuán))有限公司、重慶市江北嘴中央商務(wù)區(qū)投資集團(tuán)有限公司、重慶。高速公路集團(tuán)有限公司、重慶市水務(wù)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司。5.1.3決議有效期本次非公開(kāi)發(fā)行股票的決議自公司股東大會(huì)審議通過(guò)之日起18個(gè)月內(nèi)有效。5.2公司已完成定增流程預(yù)案的公告，及關(guān)于公司股東參與認(rèn)購(gòu)非公開(kāi)發(fā)行股票的關(guān)聯(lián)交易公告。5.3公司尚需要完成的流程重慶國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)的批準(zhǔn)；公司股東大會(huì)審議通過(guò)；證監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)；認(rèn)購(gòu)協(xié)議的簽署；及繳款等2.3近期定增可能性大的券商分析2.3.1國(guó)海證券(000750)1.1財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)單位：元項(xiàng)目期末數(shù)期初數(shù)比（%）增減百分貨幣資金5,961,411,054.415,333,624,651.2411.77結(jié)算備付金480,421,775.11781,698,640.55-38.54交易性金融資產(chǎn)2,275,572,515.653,489,102,044.37-34.78衍生金融資產(chǎn)可供出售金融資產(chǎn)728,324,696.74278,987,434.64161.066長(zhǎng)期股權(quán)投資30,000,000.00不適用資產(chǎn)總額11,383,844,355.7711,175,238,848.231.871.2風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)項(xiàng)目期末數(shù)期初數(shù)凈資本2,163,917,537.712,037,988,957.11凈資產(chǎn)2,590,288,150.972,566,694,360.55凈資本/各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備之和356.39%187.37%凈資本/凈資產(chǎn)83.54%79.40%凈資本/負(fù)債116.00%102.29%凈資產(chǎn)/負(fù)債138.86%128.83%自營(yíng)權(quán)益類證券及證券衍生品/凈資本1.85%13.80%自營(yíng)固定收益類證券/凈資本125.10%163.09%各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備之和607,176,566.781,087,656,623.501.3主營(yíng)業(yè)務(wù)狀況主營(yíng)業(yè)務(wù)及其經(jīng)營(yíng)狀況 項(xiàng)目營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)成本營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率營(yíng)業(yè)收入同比增減%營(yíng)業(yè)成本同比增減%營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比增減%證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)63,183.7452,630.3816.70-19.6113.05-24.07證券自營(yíng)業(yè)務(wù)23,497.515,606.0476.14不適用531.90182.18投資銀行業(yè)務(wù)16,495.9314,917.209.57-23.711.77-22.64資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)1,886.863,069.36-62.6736.5984.15-42.012.3公司公告●2012年5月9日，公司2011年年度股東大會(huì)審議通過(guò)了《關(guān)于批準(zhǔn)公司向特定對(duì)象非公開(kāi)發(fā)行股票方案的議案》，確定公司本次非公開(kāi)發(fā)行股票的決議有效期為自公司股東大會(huì)審議通過(guò)之日起12個(gè)月。為保證公司本次非公開(kāi)發(fā)行股票工作的延續(xù)性和有效性，同意將非公開(kāi)發(fā)行股票決議的有效期延長(zhǎng)12個(gè)月，即有效期延長(zhǎng)至2014年5月9日?！裨O(shè)立分公司-深圳經(jīng)紀(jì)公司●約定回購(gòu)業(yè)務(wù)●轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)2.4定增可能性分析公司自營(yíng)權(quán)益類證券及證券衍生品在公司的占比非常少，遠(yuǎn)低于風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控標(biāo)準(zhǔn)，且公司自營(yíng)業(yè)務(wù)收入同比大幅增長(zhǎng)76%。在其他業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比減少的情況下，唯獨(dú)自營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)同比增加182%，因此公司可能會(huì)增加自營(yíng)業(yè)務(wù)方面的投入，可能會(huì)定增。2.3.2中信證券(600030)2.1公司資產(chǎn)情況項(xiàng)目2012年12月31日2011年12月31日增減（%）貨幣資金52,172,195,283.3060,780,083,808.88-14.16結(jié)算備付金7,515,088,749.628,424,605,593.42-10.80交易性金融資產(chǎn)38,807,609,143.3819,049,354,309.12103.72衍生金融資產(chǎn)423,191,955.501,077,628,289.48-60.73可供出售金融資產(chǎn)29,191,745,237.0828,897,655,815.211.02長(zhǎng)期股權(quán)投資18,481,905,515.5217,408,888,374.566.16資產(chǎn)總額168,507,554,655.12148,280,379,973.7313.642.2風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)項(xiàng)目2012年12月31日2011年12月31日注1凈資本（元）40,471,726,091.0350,627,965,203.33凈資產(chǎn)（元）72,592,882,594.9173,770,509,385.01凈資本/各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備之和（%）1,307.322,246.27凈資本/凈資產(chǎn)（%）55.7568.63凈資本/負(fù)債（%）94.81216.24凈資產(chǎn)/負(fù)債（%）170.05315.09自營(yíng)權(quán)益類證券及證券衍生品（包括股指期貨）/凈資本（%）65.9751.33自營(yíng)固定收益類證券/凈資本（%）91.8252.122.3業(yè)務(wù)情況資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理資產(chǎn)規(guī)模人民幣2,508.39億元，排名同業(yè)第一。固定收益業(yè)務(wù)債券做市交易量人民幣4.2萬(wàn)億元，全市場(chǎng)排名第四，同業(yè)排名第一。融資融券合并業(yè)務(wù)余額人民幣88.38億元，市場(chǎng)份額9.87%，排名市場(chǎng)第一。經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)在公司還是重要的利潤(rùn)來(lái)源，且收入與利潤(rùn)維持穩(wěn)定比例發(fā)展，經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的收入規(guī)模都在縮小，相反證券承銷業(yè)務(wù)卻同比例上升，證券投資業(yè)務(wù)相比上個(gè)年度，取得了收入和利潤(rùn)的同時(shí)高速增長(zhǎng)2.4資金需求資金使用是金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)開(kāi)展的核心，也是公司相對(duì)其他券商的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)之一。資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)發(fā)生了深刻變化。傳統(tǒng)股票自營(yíng)等高波動(dòng)、方向性的資產(chǎn)配置比例下降；融資融券，權(quán)益衍生品，另類投資等收益穩(wěn)定、低風(fēng)險(xiǎn)的創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，逐漸占據(jù)資產(chǎn)配置的主要份額。公司資產(chǎn)配置呈現(xiàn)多元化特征。2013年，公司各業(yè)務(wù)線自主申報(bào)資金需求大幅增加，公司將做好境內(nèi)外公司債務(wù)融資工具的發(fā)行工作，整體財(cái)務(wù)杠桿率從2012年的1.55倍提高到兩倍左右，實(shí)現(xiàn)可配置資金由“資本金為主”向“兩倍杠桿”轉(zhuǎn)化。2.5公司公告●20130314第三期短期融資券50億發(fā)行完畢；●20130314公司發(fā)行境內(nèi)外公司債務(wù)融資工具一般性授權(quán)議案；●20121228變更公司章程；●公司審議通過(guò)參股前海股權(quán)交易中心有限公司，參股比例為30%（此為上限），出資總價(jià)款不超過(guò)人民幣1.5億2.6定增可能性分析公司自營(yíng)權(quán)益類證券及證券衍生品（包括股指期貨）與凈資本的比值65%，雖然遠(yuǎn)離監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)小于100%，但是相對(duì)于同行業(yè)大多處于20%以下來(lái)看，比重很大，但是它的營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)卻大幅增長(zhǎng)，因此，公司不大可能縮減這塊的規(guī)模，唯有增加資本，凈資本/凈資產(chǎn)為55%，也離監(jiān)管線40%不遠(yuǎn)，因此增發(fā)的可能性較大。2.3.3招商證券(600999)3.1資產(chǎn)狀況3.2風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)3.3各業(yè)務(wù)情況2011年，招商證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)營(yíng)收和利潤(rùn)占比分別為2.16%，1.81%3.3.1資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)3.3.2自營(yíng)業(yè)務(wù)狀況3.3.3公司公告●2013年3月29日會(huì)議審議并通過(guò)了《關(guān)于公司開(kāi)展商品期貨交易業(yè)務(wù)的議案》。●20130330修訂公司章程，增加“公司可以設(shè)立全資子公司開(kāi)展金融產(chǎn)品投資和其他另類投資業(yè)務(wù)”的內(nèi)容?！裰袊?guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)證監(jiān)許可【2013】73號(hào)文核準(zhǔn)，招商證券股份有限公司2012年公司債券發(fā)行總額為人民幣100億元?！?0121009公司受讓2,457萬(wàn)股，占招商基金股權(quán)比例11.7%，受讓股權(quán)對(duì)應(yīng)的轉(zhuǎn)股價(jià)格為34,432,432.43歐元；●20121114設(shè)立“招商致遠(yuǎn)壹號(hào)股權(quán)投資基金合伙企業(yè)”其中：招商致遠(yuǎn)資本出資不超過(guò)基金總承諾出資額的10%，預(yù)計(jì)為不超過(guò)人民幣3億元；招商局資本控股出資不超過(guò)基金總承諾出資額的15%，預(yù)計(jì)為不超過(guò)人民幣4.5億元，其余資金向合格的機(jī)構(gòu)投資者募集。 3.4定增可能性分析公司凈資本與凈資產(chǎn)的比例是56%和凈資本/負(fù)債的比例相比同行較低，公司自營(yíng)權(quán)益類證券及證券衍生品與凈資本的比例63%，且證券自營(yíng)規(guī)模逐步增加，有增加凈資本的需求，即有增發(fā)的可能性。2.4近期定增可能性大的券商分析2.4.1東北證券(000686)1.1流動(dòng)資金項(xiàng)目名稱2011年末2010年末增減百分比貨幣資金8,278,306,174.0711,074,649,737.95-25.25%結(jié)算備付金439,123,898.543,414,094,180.03-87.14%交易性金融資產(chǎn)918,011,300.651,556,210,235.72-41.01%存出保證金275,181,407.97462,358,546.32-40.48%可供出售金融資產(chǎn)255,966,201.96440,461,518.36-41.89%1.2公司公告●20130112受讓中輝國(guó)華所持有東方基金18%的股權(quán)，涉資1億人民幣；●向控股子公司東方基金管理有限公司增資6400萬(wàn)；●獲得轉(zhuǎn)融通資格（額度5億，保證金檔次20%）；●獲得公司約定購(gòu)回式證券交易權(quán)限1.3各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)項(xiàng)目名稱2012年末2011年末增減百分凈資本4,936,861,821.732,914,388,440.2769.40%凈資產(chǎn)7,164,984,731.033,061,597,020.07134.03%凈資本/各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備之和568.28%339.67%228.61%凈資本/凈資產(chǎn)68.90%95.19%-26.29%凈資本/負(fù)債187.51%130.01%57.50%凈資產(chǎn)/負(fù)債272.13%136.58%135.55%自營(yíng)權(quán)益類證券及證券衍生品/凈資本12.72%17.21%-4.49%1.4定增可能性分析各風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)均遠(yuǎn)離行業(yè)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，但是凈資本與凈資產(chǎn)的比值是68%，行業(yè)監(jiān)管線是大于40%，倘若公司在風(fēng)險(xiǎn)偏大的自營(yíng)，資管業(yè)務(wù)增加比例，則可能會(huì)超出監(jiān)管線。公司貨幣資金82億左右，遠(yuǎn)大于公司新增業(yè)務(wù)所需資金。綜合來(lái)看，定增的可能性較小。2.4.2廣發(fā)證券(000776)2.1公司貨幣資金項(xiàng)目期初金額期末金額1.貨幣資金1,554,441,650.821,754,367,596.932.結(jié)算備付金85,406,819.24210,322,682.403.存出保證金176,322,631.91146,708,892.152.2風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)單位：萬(wàn)元母公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)2012年6月30日2011年12月31日凈資本2,109,025.472,262,072.35凈資產(chǎn)3,119,796.143,113,430.32凈資本/各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備之和744.56%463.31%凈資本/凈資產(chǎn)67.60%72.66%凈資本/負(fù)債159.61%246.67%凈資產(chǎn)/負(fù)債236.10%339.51%自營(yíng)權(quán)益類證券及證券衍生品/凈資本29.00%32.04%自營(yíng)固定收益類證券/凈資本91.92%78.55%2.3主營(yíng)業(yè)務(wù)項(xiàng)目營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)成本營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率營(yíng)業(yè)收入比上年同期增減營(yíng)業(yè)成本比上年同期增減營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率比上年同期增減證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)1,222,333,975.82845,142,983.7730.86%-33.30%-14.82%-15投資銀行業(yè)務(wù)749,996,601.97163,711,710.1078.17%70.46%31.82%6.40資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)128,378,247.2325,282,530.7880.31%8.96%-7.78%3.58證券自營(yíng)業(yè)務(wù)962,093,554.747,657,332.0295.05%328.50%34.20%10.862.4公司公告●2013年4月9日，公司已將用于臨時(shí)補(bǔ)充流動(dòng)資金的募集資金1,199,000,000元全部歸還到募集資金專用賬戶；●2012年5月15日，從事《證券公司證券自營(yíng)投資品種清單》所列品種之外的金融產(chǎn)品等投資的全資子公司廣發(fā)乾和投資有限公司成立，注冊(cè)資本5億元?！駞⑴c轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù)；●20121225開(kāi)展柜臺(tái)交易業(yè)務(wù)的；●20121129獲得非金融企業(yè)債務(wù)融資工具主承銷業(yè)務(wù)資格；●20121124全資子公司廣發(fā)期貨有限公司獲得資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格；●2012年第三季度全體董事一致同意使用募集資金補(bǔ)充流動(dòng)資金；●20130117獲得交易所同意開(kāi)通約定購(gòu)回式證券交易權(quán)限的公告；●20121129公司獲得非金融企業(yè)債務(wù)融資工具主承銷業(yè)務(wù)資質(zhì)；●2012年9月17日，審議通過(guò)了《關(guān)于開(kāi)展代銷金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)并增加公司經(jīng)營(yíng)范圍的議案》。2.5定增可能性分析公司在去年三季度已經(jīng)使用募集資金補(bǔ)充流動(dòng)資金，暫時(shí)應(yīng)該無(wú)需定增。2.4.3長(zhǎng)江證券(000783)3.1公司資金（一）合并財(cái)務(wù)報(bào)表主要項(xiàng)目會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)項(xiàng)目本報(bào)告期末上年度期末同比增減貨幣資金12,910,952,064.2113,832,361,925.80-6.66%結(jié)算備付金1,549,227,366.831,817,984,355.12-14.78%交易性金融資產(chǎn)4,405,521,240.193,865,675,597.7813.97%衍生金融資產(chǎn)可供出售金融資產(chǎn)5,685,707,799.166,084,282,818.92-6.55%持有至到期投資長(zhǎng)期股權(quán)投資454,443,662.35444,155,673.412.32%資產(chǎn)總額27,852,459,906.9628,662,055,686.03-2.82%3.2風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)項(xiàng)目本報(bào)告期末上年度末同比增減凈資本9,108,096,352.238,611,567,265.145.77%凈資產(chǎn)11,812,903,878.0911,360,558,231.873.98%各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備之和1,167,053,157.501,055,705,027.2910.55%凈資本/各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備之和780.44%815.72%-35.28凈資本/凈資產(chǎn)77.10%75.80%1.30凈資本/負(fù)債207.26%213.12%-5.86凈資產(chǎn)/負(fù)債268.82%281.15%-12.33自營(yíng)權(quán)益類證券及證券衍生品/凈資本16.09%10.84%5.25自營(yíng)固定收益類證券/凈資本95.52%107.84%-12.323.3公司公告●20130326長(zhǎng)江期貨有限公司吸收合并湘財(cái)祈年期貨有限公司獲批；●20130309變更公司章程及營(yíng)業(yè)執(zhí)照；●20130228獲得代銷金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)資格；●20121107公司超越理財(cái)貨幣管家集合資產(chǎn)管理計(jì)劃獲批；●20121025長(zhǎng)江成長(zhǎng)資本投資有限公司獲準(zhǔn)設(shè)立股權(quán)投資基金；●20120926公司開(kāi)展約定購(gòu)回式證券交易業(yè)務(wù)試點(diǎn)獲得證監(jiān)會(huì)無(wú)異議函。4.4定增可能性分析公司各風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)均遠(yuǎn)離監(jiān)管線，且貨幣資金充裕，定增可能性低。2.4.4山西證券(002500)4.1資金狀況貨幣資金2012年06月30日2011年12月31日外幣金額匯率人民幣金額外幣金額匯率人民幣金額銀行存款－經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)客戶資金人民幣--5,001,732,887--5,669,716,270美元1,201,8076.32497,601,3081,238,6036.30097,804,313港元3,679,5220.815222,999,6203,963,6960.81073,213,3685,012,333,8155,680,733,951銀行存款－公司自有資金人民幣--2,720,447,279--4,031,650,366美元2,466,2316.324915,598,6672,450,5596.300915,440,729港元3,170,8370.815222,584,9303,114,7100.81072,525,0962,738,630,8764,049,616,191銀行存款－其他貨幣資金人民幣--1,335,025,000--70,000,0009,085,989,6919,800,350,142結(jié)算備付金2012年06月30日2011年12月31日外幣金額匯率人民幣金額外幣金額匯率人民幣金額經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)客戶資金人民幣--226,879,481--278,671,239.美元2,646,6236.324916,739,6282,312,2226.300914,569,081港元6,673,5120.815225,440,3804,057,4220.81073,289,352249,059,489296,529,672公司自有資金人民幣--41,145,164--313,094,847290,204,653609,624,5194.2公司凈資本等主要風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)項(xiàng)目2012年6月3日2011年12月3日增減監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)凈資本（億元）43.1942.651.27%>2>2.4凈資產(chǎn)（億元）60.1259.690.72%--凈資本/凈資產(chǎn)71.85%71.45%0.4>40%>48%凈資本/負(fù)債1,345.00%8,425.04%-7,080.04>8%>9.6%凈資產(chǎn)/負(fù)債1,872.07%11,790.88%-9,918.81>20%>24%凈資本/各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備之和812.38%622.01%190.37>100%>120%自營(yíng)權(quán)益類證券及證券衍生品/凈資本5.78%7.75%-1.97<100%<80%自營(yíng)固定收益類證券/凈資本54.07%23.23%30.84<500%<400%4.3報(bào)告期內(nèi)業(yè)務(wù)分部情況表收入單位：萬(wàn)元業(yè)務(wù)類別營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)支出營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率（%）營(yíng)業(yè)收入比上年同期增減（%）營(yíng)業(yè)支出比上年同期增減（%）營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率比上年增減（%）證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)26,446.7315,149.8442.72-31.03-23.48下降5.64個(gè)百分點(diǎn)證券自營(yíng)業(yè)務(wù)6,127.95543.1191.14114.4945.18上升4.23個(gè)百分點(diǎn)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)335.11307.668.1922.4174.12下降27.27個(gè)百分點(diǎn)投資銀行業(yè)務(wù)6,658.2810,282.16-54.43-2.09-9.39上升12.45個(gè)百分點(diǎn)期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)4,792.374,405.528.07121.7252.08上升42.09個(gè)百分點(diǎn)4.4公司公告●2013年4月13日審議通過(guò)了《關(guān)于設(shè)立“山西證券穩(wěn)健收益1號(hào)”集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的議案》、《關(guān)于設(shè)立“山西證券穩(wěn)健收益2號(hào)”集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的議案》；●20130108中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)-格林期貨有限公司100%股權(quán)；●公司獲得代銷金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)資格；●公司獲得深圳證券交易所同意公司開(kāi)通約定購(gòu)回式證券交易權(quán)限；●公司收到中國(guó)證券金融股份有限公司關(guān)于申請(qǐng)參與轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的復(fù)函；●20120921全資子公司龍華啟富投資有限責(zé)任公司獲準(zhǔn)設(shè)立直投基金；●20120821在山西新設(shè)2家證券營(yíng)業(yè)部獲批；●20120731獲準(zhǔn)設(shè)立匯通啟富3號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃。4.5定增可能性分析公司自營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率達(dá)到90%，但是公司自營(yíng)權(quán)益類投資風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)遠(yuǎn)離監(jiān)管線，且公司貨幣資金充裕，增發(fā)可能性較低。2.4.5海通證券(600837)5.1貨幣資金明細(xì)分析項(xiàng)目期末余額年初余額庫(kù)存現(xiàn)金314,887.11326,692.34銀行存款52,257,420,414.4050,887,292,678.02其中：公司自有存款20,790,523,100.3117,515,491,745.73公司自有信用資金存款6,383,477.81客戶資金存款29,812,481,437.4732,539,747,260.05客戶信用資金存款1,648,032,398.81832,053,672.24其他貨幣資金54,314,776.0210,133,699.97合計(jì)52,312,050,077.5350,897,753,070.335.2主營(yíng)收入構(gòu)成海富通基金管理公司公募基金管理規(guī)模340.5億元，列行業(yè)第26位，企業(yè)年金、專戶理財(cái)、社保組合等資產(chǎn)管理規(guī)模合計(jì)304.2億元；富國(guó)基金管理公司公募基金管理總規(guī)模755億元，市場(chǎng)排名第13位。公司創(chuàng)新業(yè)務(wù)保險(xiǎn)資金管理資格、獲得了轉(zhuǎn)融通、合伙企業(yè)獨(dú)立托管、期貨資產(chǎn)管理、RQFLP、中資券商QFII和QFLP等創(chuàng)新業(yè)務(wù)資格；順利獲得短期融資券、中期票據(jù)和中小企業(yè)私募債主承銷資格。項(xiàng)目2012年12月31日2011年12月31日調(diào)整后2011年12月31日（調(diào)整前）增減凈資本39,007,731,059.7832,441,464,829.2631,342,596,358.8520.24%凈資產(chǎn)57,972,896,234.4644,686,906,415.8944,686,906,415.8929.73%各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備之和2,730,633,195.782,226,820,182.245,939,887,982.2622.62%凈資本/各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備之和1428.52%1456.85%527.66%-28.33%凈資本/凈資產(chǎn)67.29%72.60%70.14%-5.31%凈資本/負(fù)債161.10%292.73%282.82%-131.63%凈資產(chǎn)/負(fù)債239.42%403.23%403.23%-163.81%自營(yíng)權(quán)益類證券及證券衍生品/凈資本35.02%30.56%38.09%4.46%自營(yíng)固定收益類證券/凈資本66.30%58.31%60.35%7.99%5.3風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)5.4公司公告●2012年8月13日會(huì)議審議通過(guò)了《關(guān)于對(duì)上海海通證券資產(chǎn)管理有限公司提供凈資本擔(dān)保承諾的議案》：董事會(huì)同意隨時(shí)對(duì)資管子公司提供不超過(guò)十五億元的凈資本擔(dān)保承諾，以保證資產(chǎn)管理子公司凈資本保持充足。●30130124本公司全資子公司海通開(kāi)元和遼寧能源擬共同投資設(shè)立遼寧新能源和低碳產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金（以下簡(jiǎn)稱“基金”）及其管理公司。基金總規(guī)模為50億元人民幣，首期規(guī)模20億元人民幣（分期到位），先到位10億元人民幣，海通開(kāi)元出資5.1億，遼寧能源出資4.9億基金，基金組織形式為公司制；●遼寧新能源和低碳產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資有限公司（暫定名，以工商登記為準(zhǔn)）注冊(cè)資本及出資比例：注冊(cè)資本為100,000萬(wàn)元人民幣，海通開(kāi)元擬出資51,000萬(wàn)元，遼寧能源擬出資49,000萬(wàn)元，海通開(kāi)元、遼寧能源擬分別持有基金公司51%、49%的股權(quán)。出資方式：各方均以現(xiàn)金出資。●海通新興資本管理有限公司注冊(cè)資本及出資比例：注冊(cè)資本5000萬(wàn)元，海通開(kāi)元擬出資2,550萬(wàn)元，遼寧能源擬出資2,450萬(wàn)元，海通開(kāi)元、遼寧能源分別持有基金管理公司51%、49%的股權(quán)。出資方式：各方均以現(xiàn)金出資。●20120731上海海通證券資產(chǎn)管理有限公司已經(jīng)完成工商登記，并領(lǐng)取了營(yíng)業(yè)執(zhí)照及《經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)許可證》，該全資專業(yè)子公司注冊(cè)資本人民幣拾億元，經(jīng)營(yíng)范圍為證券資產(chǎn)管理?！?012年6月14日，向海通開(kāi)元投資有限公司增資20億人民幣，用于開(kāi)展直接股權(quán)投資業(yè)務(wù)和發(fā)起設(shè)立股權(quán)投資基金及管理人事宜。5.5公司資金需求●需要公司增加相應(yīng)的資金投入，以支持系統(tǒng)開(kāi)發(fā)和人員配備等；●投資銀行業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展，除了傳統(tǒng)的股權(quán)融資，債券承銷大幅增加，相應(yīng)需要更多的承銷準(zhǔn)備金以控制風(fēng)險(xiǎn)；●創(chuàng)新業(yè)務(wù)對(duì)資金的需求尤為顯著。融資融券、股票約定購(gòu)回等資本中介業(yè)務(wù)是資本消耗型業(yè)務(wù)，需要大量的資金配置。股指期貨業(yè)務(wù)的推出為不同市場(chǎng)間的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利提供良好的機(jī)會(huì)，公司可配置較大規(guī)模資金；●子公司的發(fā)展需求公司提供更多的資本金。5.6增發(fā)可能性分析公司各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)均處于監(jiān)管范圍內(nèi)，且2012年5月24日公司發(fā)行境外上市外資股(H股)股票，共計(jì)港幣14,383,140,000.00元。且截至2012年底，尚未使用的募集資金余額合人民幣5,081,429,699.28元。因此，定增可能性低。2.4.6東吳證券(601555)6.1公司資金情況項(xiàng)目名稱2012年末2011年末增減百分比（%）貨幣資金6,929,826,394.2810,432,381,715.26-33.57結(jié)算備付金776,280,629.52751,131,633.583.35交易性金融資產(chǎn)2,433,247,111.761,147,492,741.22112.05持有至到期投資38,526,170.15890,680,931.58-95.67可供出售金融資產(chǎn)2,270,227,326.95216,550,831.70948.36長(zhǎng)期股權(quán)投資354,487,745.08209,122,658.6769.51資產(chǎn)總額15,770,202,620.1515,859,933,014.01-0.576.2風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)項(xiàng)目名稱2012年末2011年末增減百分比（%）凈資本5,231,973,593.016,034,280,479.53-13.30凈資產(chǎn)7,542,296,872.067,369,971,606.282.34凈資本/各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備之（％）443.801,065.67減少621.87個(gè)百分點(diǎn)凈資本/凈資產(chǎn)（％）69.3781.88減少12.51個(gè)百分點(diǎn)凈資本/負(fù)債（％）354.00595.48減少241.48個(gè)百分點(diǎn)凈資產(chǎn)/負(fù)債（％）510.32727.29減少216.97個(gè)百分點(diǎn)自營(yíng)權(quán)益類證券及證券衍生品/凈資本（％）22.5713.85增加8.72個(gè)百分點(diǎn)自營(yíng)固定收益類證券/凈資（％）62.0426.02增加36.02個(gè)百分點(diǎn)各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備之和1,178,891,234.08566,243,670.79108.206.3主營(yíng)業(yè)務(wù)分布公司自營(yíng)投資業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入45,369.51萬(wàn)元，權(quán)益類及衍生品投資、固定收益類投資大幅跑贏標(biāo)的指數(shù)，現(xiàn)金管理能力也進(jìn)一步提升。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入1,215.22萬(wàn)元，資產(chǎn)管理規(guī)模合計(jì)432.96億元，躋身主流券商行列，產(chǎn)品銷售實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)收入812萬(wàn)元。業(yè)務(wù)類別營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)支出營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率（%）營(yíng)業(yè)收入比上年增減（%）營(yíng)業(yè)支出比上年增減（%）營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率比上年增減（%）證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)56,865.6144,916.4521.01-30.12-11.68減少16.49個(gè)百分點(diǎn)投資銀行業(yè)務(wù)19,140.9622,242.87-16.21-46.39-9.60減少47.29個(gè)百分點(diǎn)自營(yíng)投資業(yè)務(wù)45,369.517,711.8983.00-206.95－資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)1,215.221,981.37-63.05130.92-17.95增加295.85個(gè)百分點(diǎn)6.4增資新設(shè)子公司情況●2012年1月18日，同意公司對(duì)全資直投子公司東吳創(chuàng)業(yè)投資有限公司增資人民幣三億元。●2012年3月28日完成增資相關(guān)事宜及工商變更登記，注冊(cè)資本增加至人民幣六億元。●2012年3月29日，同意公司設(shè)立全資子公司東吳創(chuàng)新資本管理有限責(zé)任公司，注冊(cè)資本為3億元人民幣。●2012年10月10日獲批開(kāi)展約定購(gòu)回式證券交易?！?012年10月30日，審議通過(guò)《關(guān)于設(shè)立無(wú)錫、常州分公司并調(diào)整南京分公司業(yè)務(wù)范圍的議案》。●2012年12月25日，公司獲準(zhǔn)在江蘇省無(wú)錫市設(shè)立無(wú)錫分公司，管理無(wú)錫市的營(yíng)業(yè)部，根據(jù)公司授權(quán)開(kāi)展承銷和保薦業(yè)務(wù)；在江蘇省常州市設(shè)立常州分公司，管理常州市的營(yíng)業(yè)部，根據(jù)公司授權(quán)開(kāi)展承銷和保薦業(yè)務(wù)。目前，上述兩家分公司尚處于籌建過(guò)程中?！窠刂?012年12月31日，募集資金已全部使用，均為本年度實(shí)際使用，使用金額為319,211.02萬(wàn)元。6.5公司資金需求在行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的大背景下，對(duì)于進(jìn)一步的資金需求，公司將在短期融資券、公司債券、可轉(zhuǎn)換債券、增發(fā)新股、配股等多種渠道中選擇合適的方式籌集資金，支持公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)和未來(lái)創(chuàng)新業(yè)務(wù)的發(fā)展。6.6增發(fā)可能性分析因?yàn)楣緝糍Y產(chǎn)與負(fù)債的比值達(dá)到500%，僅低于山西證券，因此，公司負(fù)債率低，完全可以通過(guò)增加負(fù)債來(lái)解決資金問(wèn)題，因此增發(fā)可能性較低。2.4.7華泰證券(601688)7.1主營(yíng)業(yè)務(wù)7.1.1主營(yíng)業(yè)務(wù)構(gòu)成業(yè)務(wù)類別營(yíng)業(yè)收入占總收入比例(%)上年同期金額同期占總收入比例(%)增減證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)354,822.3660.31427,445.9368.61減少8.30個(gè)百分點(diǎn)投資銀行業(yè)務(wù)66,585.5011.3284,909.8713.63減少2.31個(gè)百分點(diǎn)證券投資業(yè)務(wù)86,666.0214.7317,692.032.84增加11.89個(gè)百分點(diǎn)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)8,670.271.479,287.311.49減少0.02個(gè)百分點(diǎn)總營(yíng)業(yè)收入588,319.94100623,034.31100--其中資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)項(xiàng)目2012年度2011年度受托規(guī)模（億元）凈收入（萬(wàn)元）受托規(guī)模（億元）凈收入（萬(wàn)元）集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)113.226,954.5271.329,100.95定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)402.981,715.752.43186.367.1.2主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分行業(yè)營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)支出營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率(%)營(yíng)業(yè)收入同比增減(%)營(yíng)業(yè)支出同比增減(%)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率同比增減證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)354,822.36198,095.6044.17-16.99-0.59減少9.21個(gè)百分點(diǎn)投資銀行業(yè)務(wù)66,585.5035,928.2946.04-21.58-25.88增加3.13個(gè)百分點(diǎn)證券投資業(yè)務(wù)86,666.0222,211.9674.37389.86150.95增加24.40個(gè)百分點(diǎn)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)8,670.274,677.2646.05-6.6432.20減少15.85個(gè)百分點(diǎn)其他收入71,575.79115,786.73-61.7714.48-2.70--合計(jì)588,319.94376,699.8435.97-5.57-0.64減少3.18個(gè)百分點(diǎn)7.2資本規(guī)模根據(jù)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)公布的2011年度證券公司會(huì)員財(cái)務(wù)指標(biāo)排名情況，按照母公司口徑，公司總資產(chǎn)747.00億元，凈資產(chǎn)299.74億元，凈資本206.36億元，行業(yè)排名均為第4。7.3公司戰(zhàn)略2013年，公司擬開(kāi)展的創(chuàng)新業(yè)務(wù)或產(chǎn)品主要包括：代銷金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)；約定購(gòu)回式證券交易業(yè)務(wù)（深交所買斷式）；場(chǎng)內(nèi)股票質(zhì)押式回購(gòu)交易業(yè)務(wù)；專業(yè)投資機(jī)構(gòu)綜合托管業(yè)務(wù)；深交所質(zhì)押式報(bào)價(jià)回購(gòu)業(yè)務(wù)；柜臺(tái)交易市場(chǎng)業(yè)務(wù)；保證金第三方支付業(yè)務(wù)；創(chuàng)新市值管理業(yè)務(wù)等。大力發(fā)展并購(gòu)融資、股權(quán)質(zhì)押、資產(chǎn)證券化、股權(quán)收益權(quán)投資等創(chuàng)新業(yè)務(wù)，拓展直投基金業(yè)務(wù)規(guī)模，擴(kuò)大資管規(guī)模。7.4貨幣資金資產(chǎn)結(jié)構(gòu)看，2012年末公司合并報(bào)表總資產(chǎn)為792.71億元，其中，貨幣資金393.08億元，占49.59%。項(xiàng)目期末數(shù)期初數(shù)原幣金額匯率人民幣金額原幣金額匯率人民幣金額庫(kù)存現(xiàn)金：人民幣763,788.371.0000763,788.371,231,143.511.00001,231,143.51美元24,980.626.2855157,015.6825,064.016.3009157,925.83港幣83,625.970.810967,811.5517,026.270.810713,803.20小計(jì)988,615.601,402,872.54銀行存款：其中：公司自有資金存款人民幣5,346,652,117.351.00005,346,652,117.359,720,696,936.261.00009,890,910,357.07美元23,285,215.046.2855146,359,219.1322,505,405.156.3009141,804,307.30港幣195,358,818.180.8109158,416,465.66115,474,594.580.810793,615,253.82公司信用資金存款人民幣42,676,286.261.000042,676,286.26170,213,420.811.0000170,213,420.81公司資金小計(jì)5,694,104,088.4010,296,543,339.00客戶資金存款人民幣25,507,425,914.681.000025,507,425,914.6830,043,692,188.741.000030,043,692,188.74美元70,004,344.476.2855440,012,329.0862,794,628.316.3009395,662,673.68港幣423,796,551.820.8109343,656,595.15463,836,762.570.8107376,032,463.46客戶信用資金存款人民幣1,101,781,828.001.00001,101,781,828.00398,781,803.281.0000398,781,803.28客戶資金小計(jì)27,392,876,666.9131,214,169,129其他貨幣資金：人民幣251,113.051.0000251,113.0533,468,863.961.000033,468,863.96合計(jì)33,088,220,48341,545,584,2047.5公司資金需求為確保公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，公司將主要使用債務(wù)融資手段進(jìn)行融資，積極研究并拓展表外融資、股權(quán)融資以及衍生品融資等其他融資方式。目前，公司已經(jīng)啟動(dòng)了短期融資券和公司債的發(fā)行工作，上述債券的發(fā)行成本受發(fā)行市場(chǎng)利率影響，募集資金將用于補(bǔ)充公司營(yíng)運(yùn)資金。目前公司在建投資項(xiàng)目的資金需求將通過(guò)自有資金滿足，公司不存在影響未來(lái)資金安排的重大資本性支出承諾。7.6公司公告●修訂公司章程●20130111獲準(zhǔn)設(shè)立浙江分公司●20121207控股子公司華泰聯(lián)合證券獲得開(kāi)展中小企業(yè)私募債券承銷業(yè)務(wù)試點(diǎn)資格●20121017獲準(zhǔn)設(shè)立華泰領(lǐng)先1號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃●20120706獲準(zhǔn)開(kāi)展現(xiàn)金管理產(chǎn)品試點(diǎn)并設(shè)立華泰紫金天天發(fā)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃；●報(bào)告期內(nèi)，華泰紫金投資有限責(zé)任公司獲準(zhǔn)設(shè)立華泰紫金（江蘇）股權(quán)投資基金（有限合伙）及其管理機(jī)構(gòu)華泰瑞通投資管理有限公司，取得開(kāi)展直投基金業(yè)務(wù)資格。7.7增發(fā)可能性分析公司的負(fù)債率60%，處于較高負(fù)債率，但是貨幣資金393.08億元，占總資產(chǎn)的49.59%，且公司沒(méi)有擴(kuò)大資金需求的需要，因此，增發(fā)可能性不高。2.4.8方正證券(601901)8.1資金狀況項(xiàng)目2012年6月30日2011年12月31日增減（%）貨幣資金12,336,679,539.3316,891,475,106.73-26.97結(jié)算備付金1,790,942,943.431,707,953,919.294.86交易性金融資產(chǎn)2,329,908,020.19835,395,426.91178.90衍生金融資產(chǎn)---可供出售金融資產(chǎn)3,096,126,959.701,772,974,615.7874.63持有至到期投資233,741,496.7910,130,394.522207.33長(zhǎng)期股權(quán)投資1,716,622,971.421,716,622,971.420.00資產(chǎn)總額26,704,540,511.3226,141,672,746.652.15其中貨幣資金幣種期末數(shù)期初數(shù)原幣金額人民幣金額原幣金額人民幣金額現(xiàn)金人民幣707,761.05707,761.051,337,268.001,337,268.00美元21,079.00133,322.5721,079.00132,816.67港幣13,182.0010,745.9713,182.0010,686.65小計(jì)851,829.591,480,771.32公司自有資金存款人民幣3,188,307,923.273,188,307,923.277,673,799,397.617,673,799,397.61美元4,473,956.4428,297,327.0910,332,366.9165,103,210.67港元50,023.8340,779.3950,014.4240,546.69小計(jì)3,216,646,029.757,738,943,154.978.2凈資本等風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)母公司凈資本84.81億元，凈資本與負(fù)債比例為909.54%，凈資產(chǎn)與負(fù)債比例為1505.91%，各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)均符合《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》的有關(guān)規(guī)定。項(xiàng)目2012年6月30日2011年12月31日增減（%）監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)凈資本8,481,413,790.218,596,426,524.77-1.34﹥200,000,000,00凈資產(chǎn)14,042,588,451.8914,065,601,827.93-0.16凈資本/各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備之和769.52%710.29%59.23﹥100%凈資本/凈資產(chǎn)60.40%61.12%-0.72﹥40%凈資本/負(fù)債909.54%1391.91%-482.37﹥8%凈資產(chǎn)/負(fù)債1505.91%2277.46%-771.55﹥20%自營(yíng)權(quán)益類證券及證券衍生品/凈資本40.15%30.06%10.09﹤100%自營(yíng)固定收益類證券/凈資本30.97%5.60%25.37﹤500.00%8.3公司公告●2013年4月17日，獲準(zhǔn)新設(shè)四家證券營(yíng)業(yè)部。●20130328公司章程的修改，主要涉及股份發(fā)行，股份增減和回購(gòu)，股份轉(zhuǎn)讓等方面。●2030227方正證券股份有限公司2013年第二次臨時(shí)股東大會(huì)于2013年2月26日召開(kāi)，會(huì)議審議通過(guò)了《關(guān)于收購(gòu)方正東亞信托有限責(zé)任公司股權(quán)暨關(guān)聯(lián)交易的議案》?！穹秸C券股份有限公司于2012年12月31日召開(kāi)第一屆董事會(huì)第二十三次會(huì)議，會(huì)議審議通過(guò)了《關(guān)于申請(qǐng)中小企業(yè)私募債券承銷業(yè)務(wù)資格的議案》、《關(guān)于向各金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)銀行間市場(chǎng)同業(yè)拆借額度的議案》、《關(guān)于發(fā)行短期融資券的議案》等事項(xiàng)●20121110獲準(zhǔn)參與轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的公告；●20120920獲準(zhǔn)新設(shè)私家證券營(yíng)業(yè)部。8.4公司增發(fā)可能性分析公司的資產(chǎn)負(fù)債率低，但是自營(yíng)類投資比重較大，凈資本與凈資產(chǎn)的比值為60%，與監(jiān)管線40%不是很遠(yuǎn)，其他的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)均在監(jiān)管范圍內(nèi)，但是公司自有資金存款3,216,646,029.75元，因此增發(fā)可能性較低。2.4.9西部證券(002673)9.1資金狀況公司貨幣資金充足，占總資產(chǎn)達(dá)到70%以上，主要是因?yàn)楣救ツ?月份公開(kāi)上市募集資金所致。項(xiàng)目2012年6月30日2011年12月31日增減（%）貨幣資金7,916,810,150.777,183,802,101.6810.20結(jié)算備付金384,051,692.00308,117,920.3424.64交易性金融資產(chǎn)614,431,320.32581,777,371.665.61買入返售金融資產(chǎn)905,232,482.85672,706,060.8634.57衍生金融資產(chǎn)可供出售金融資產(chǎn)603,080,510.18573,257,651.585.209.2凈資本及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)項(xiàng)目2012年6月30日2011年12月31日增減%監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)凈資本4,470,875,589.902,673,202,895.0267.25%1,200,000,000.001,440,000,000.00凈資產(chǎn)4,987,149,293.283,175,532,725.3157.05%00凈資本/各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備之和918.26%385.36%532.90>100.00%>120.00%凈資本/凈資產(chǎn)89.65%84.18%5.47>40.00%>48.00%凈資本/負(fù)債3,708.10%1,633.16%2,074.94>8.00%>9.60%凈資產(chǎn)/負(fù)債4,136.29%1,940.05%2,196.24>20.00%>24.00%自營(yíng)權(quán)益類證券及證券衍生品/凈資本10.40%14.43%4.03<100.00%<80.00%自營(yíng)固定收益類證券/凈資本16.97%29.12%12.15<500.00%<400.00%9.3報(bào)告期主營(yíng)業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)類別營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)支出營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率（%）營(yíng)業(yè)收入比上年增減（%）營(yíng)業(yè)支出比上年增減（%）營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率比上年增減（%）經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)31,864.1717,976.3943.58-30.45-16.15下降9.62百分點(diǎn)自營(yíng)業(yè)務(wù)6,859.61819.8388.05-55.99-53.63下降0.61百分點(diǎn)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)252.69406.60-60.91-32.50-28.98下降7.97百分點(diǎn)投資銀行業(yè)務(wù)81.002,453.17-2,928.60-96.44-36.34下降2859.46百分點(diǎn)期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)1,317.271,365.50-3.6648.8518.98上升26.03百分點(diǎn)9.4公司公告●20130409獲準(zhǔn)成為全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)主辦券商?！?0130330獲得上海證券交易所開(kāi)通約定購(gòu)回式證券交易權(quán)限。●更改公司章程，涉及經(jīng)營(yíng)范圍（公司經(jīng)營(yíng)下列業(yè)務(wù)：證券經(jīng)紀(jì)；證券投資咨詢；與證券交易、證券投資活動(dòng)有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)；證券承銷與保薦；證券自營(yíng)；證券資產(chǎn)管理；融資融券；證券投資基金代銷；為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)。），股份發(fā)行，股份增減和回購(gòu)，股份轉(zhuǎn)讓?！瘾@核準(zhǔn)設(shè)立2家分公司。●20130322西部證券擬使用自有資金競(jìng)購(gòu)控股子公司西部期貨有限公司合計(jì)12.50%西部期貨股權(quán)，使西部期貨成為全資子公司。投資總額為人民幣1,620萬(wàn)元。該事項(xiàng)尚需獲得中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)?！袷褂媚技Y金向西部期貨有限公司增資人民幣7,000萬(wàn)元?！?0130225通過(guò)以下決議審議通過(guò)《關(guān)于公司開(kāi)展轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的提案》，同意公司申請(qǐng)轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)資格；同意公司開(kāi)展約定購(gòu)回式證券交易業(yè)務(wù)；同意公司2013年度融資融券業(yè)務(wù)最大規(guī)模為人民幣10億元。同意公司2013年度約定購(gòu)回式證券交易業(yè)務(wù)最大規(guī)模為人民幣4億元。同意公司2013年度轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)最大規(guī)模為人民幣5億元。同意公司2013年度的自營(yíng)證券最大初始投入規(guī)模為人民幣25億元，最大虧損限額（實(shí)際虧損加浮動(dòng)虧損總額）控制在初始投入規(guī)模的10%以內(nèi)，自營(yíng)證券以成本價(jià)計(jì)算的持倉(cāng)比例控制在90%以內(nèi)。該提案尚需提交公司股東大會(huì)審議。●20120921公司擬使用募集資金，以貨幣出資方式設(shè)立西部?jī)?yōu)勢(shì)資本投資有限公司（暫定名），注冊(cè)資本：2億元人民幣。9.5公司增發(fā)可能性分析公司貨幣資金充足，占總資產(chǎn)達(dá)到70%以上，主要是因?yàn)楣救ツ?月份公開(kāi)上市募集資金所致。且資產(chǎn)負(fù)債率低，因此，增發(fā)的可能性較低。2.4.10國(guó)元證券(000728)10.1資金狀況2012年12月31日，公司總資產(chǎn)2,288,595.75萬(wàn)元，扣除客戶存放的證券交易結(jié)算資金后，資產(chǎn)總額1,541,703.39萬(wàn)元，其中：自有貨幣性資產(chǎn)393,646.84萬(wàn)元，占總資產(chǎn)的比例為25.53%；報(bào)告期末，公司負(fù)債總額794,105.59萬(wàn)元，扣除客戶存放的證券交易結(jié)算資金后，負(fù)債總額為47,213.23萬(wàn)元，資產(chǎn)負(fù)債率為3.06%，說(shuō)明公司債務(wù)較輕，償債能力較強(qiáng)項(xiàng)目年末余額RMB年初余額RMB庫(kù)存現(xiàn)金453,323.80495,251.20客戶存款小計(jì)6,379,520,424.406,439,168,029.24公司存款3,752,765,568.396,871,082,937.09其他貨幣資金845.04合計(jì)10,132,740,161.6313,310,746,217.5310.2風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)項(xiàng)目2012年12月31日2011年12月31日增減凈資本8,991,874,450.6910,485,749,983.40-14.25%凈資產(chǎn)14,826,640,407.4814,746,772,098.320.54%凈資本/各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備之和（%）1286.62%1638.95%-352.33%凈資本/凈資產(chǎn)（%）60.65%71.11%-10.46凈資本/負(fù)債（%）2316.44%3108.86%-792.42%凈資產(chǎn)/負(fù)債（%）3819.56%4372.18%-552.62自營(yíng)權(quán)益類證券及證券衍生品/凈資本（%）13.22%13.68%-0.46%自營(yíng)固定收益類證券/凈資本（%）43.20%27.27%15.93%10.3公司主營(yíng)業(yè)務(wù)2012年，公司經(jīng)紀(jì)和投行兩大業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入下降幅度較大，同比分別下降23.43％和67.16％；資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)0.19％；自營(yíng)投資業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)399.12％；融資融券業(yè)務(wù)規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大，已成為公司較為穩(wěn)