企業(yè)盈余管理問題研究

企業(yè)盈余管理問題研究摘要：盈余管理在近年來我國的上市公司中普遍存在，雖然企業(yè)可以通過盈余管理在短期內(nèi)滿足自己的目的，但是從企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展來看，這一行為是非常不利的。過度的盈余管理不僅會(huì)導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息的失真，也會(huì)誤導(dǎo)投資者的投資決策，更會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)市場上的資源配置的不合理。在理論界和實(shí)務(wù)界，對(duì)上市公司的盈余管理問題研究一直是熱點(diǎn)問題。本文以萬科公司為例，對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)盈余管理的手段進(jìn)行了詳細(xì)分析，針對(duì)如何治理房地產(chǎn)行業(yè)上市公司盈余管理進(jìn)行了探討。關(guān)鍵詞：房地產(chǎn)行業(yè)；上市公司；盈余管理；會(huì)計(jì)信息；

Abstract:earningsmanagementinlistedcompaniesofourcountryinrecentyears,althoughtheenterprisecanthroughtheearningsmanagementintheshorttermtomeetitsownpurpose,butfromtheperspectiveofthelong-termdevelopmentofenterprises,thisbehaviorisverybad.Excessiveearningsmanagementisnotonlyleadstothedistortionofaccountinginformationwillmisleadinvestorsinvestmentdecisions,morecanleadtoeconomicmarketintheallocationofresourcesisnotreasonable.Intheoryandpractice,thestudyoftheproblemoftheearningsmanagementoflistedcompanieshasbeenahotissue.BasedonChinavankecompanyasanexample,themeansofearningsmanagementofrealestateindustryareanalyzedindetail,aimingathowtoruntherealestateindustrylistedcompaniesearningsmanagementarediscussedinthispaper.Keywords:realestateindustry;Thelistedcompany;Earningsmanagement;Accountinginformation;

目錄一、引言 3二、盈余管理概述 3（一）盈余管理的內(nèi)涵 3（二）盈余管理產(chǎn)生的條件 41、信息不對(duì)稱 42、會(huì)計(jì)政策的可選擇性 5三、房地產(chǎn)行業(yè)上市公司盈余管理的手段分析 5（一）萬科公司簡介 5（二）萬科公司盈余管理的手段 61、調(diào)節(jié)收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn) 62、調(diào)節(jié)成本、費(fèi)用 73、公允價(jià)值計(jì)量模式變更 84、資產(chǎn)減值 9四、房地產(chǎn)行業(yè)上市公司盈余管理的治理對(duì)策 10（一）制定房地產(chǎn)行業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 10（二）健全房地產(chǎn)行業(yè)會(huì)計(jì)信息披露制度 10（三）加強(qiáng)外部監(jiān)管及處罰力度 11（四）加強(qiáng)誠信道德建設(shè) 12（五）建立科學(xué)合理的激勵(lì)機(jī)制 12總結(jié) 13參考文獻(xiàn) 14

一、引言自1991年我國成立上海證券交易所以來，20多年來，我國證券市場飛速發(fā)展，截止2012年12月，我國境內(nèi)上市公司數(shù)己達(dá)2494家，股票市值230357.62億元，股票有效賬戶數(shù)達(dá)14045.91萬戶，股票總發(fā)行股本為38395億股。資本市場的發(fā)展，給我國經(jīng)濟(jì)注入強(qiáng)勁動(dòng)力，極大地推進(jìn)了我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)，大大提高了社會(huì)資源配置效率。我國股票市場規(guī)模擴(kuò)大的同時(shí)，運(yùn)作效率也逐步提高，市場結(jié)構(gòu)也漸趨合理。在整個(gè)證券市場中，企業(yè)所披露的相關(guān)信息不僅體現(xiàn)了企業(yè)的經(jīng)營情況，而且也是各利益相關(guān)方作出決策時(shí)的參考依據(jù)。因而隨著市場經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善，投資者理性程度的提高，無論是政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)，還是其他利益相關(guān)方，對(duì)于企業(yè)信息披露的關(guān)注度也越來越高。在披露的各種信息中，企業(yè)盈余狀況是一個(gè)至關(guān)重要的指標(biāo)，它不僅會(huì)對(duì)股價(jià)造成影響，也是企業(yè)暫停或終止上市的重要依據(jù)，因此企業(yè)盈余信息的好壞對(duì)于企業(yè)未來能否穩(wěn)定發(fā)展有著重要影響。在這樣的背景下，房地產(chǎn)行業(yè)一些企業(yè)為了自身利益開始在盈余數(shù)據(jù)上做文章。有研究資料表明房地產(chǎn)行業(yè)上市公司濫用盈余管理的行為在我國股票市場上普遍存在，而且近年來這種趨勢(shì)有所加劇，盡管盈余管理本身不違法，但過度的盈余管理不僅擾亂了的證券市場，還會(huì)導(dǎo)致公眾對(duì)會(huì)計(jì)信息的不信任，從而導(dǎo)致整個(gè)社會(huì)資源配置效率的下降，對(duì)于我國未來的經(jīng)濟(jì)發(fā)展也是極為不利的。二、盈余管理概述（一）盈余管理的內(nèi)涵盈余管理是指管理當(dāng)局在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許的范圍內(nèi)，通過對(duì)會(huì)計(jì)信息的加工處理實(shí)現(xiàn)自身利益的最大化。過度的盈余管理將損害投資者、股東、債權(quán)人等其他利益相關(guān)者的利益。過度的盈余管理與會(huì)計(jì)造假、利潤操縱有相同點(diǎn)但又有嚴(yán)格的區(qū)別。相同點(diǎn)是三者都是通過對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行粉飾最終向外部信息使用者提供虛假的財(cái)務(wù)報(bào)告。不同之處在于會(huì)計(jì)造假、利潤操縱是通過違法的手段粉飾財(cái)務(wù)報(bào)告，表現(xiàn)為虛構(gòu)經(jīng)濟(jì)交易，對(duì)企業(yè)真實(shí)交易進(jìn)行更改處理等。而過度的盈余管理是在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及法律法規(guī)范圍內(nèi)進(jìn)行的，表現(xiàn)為利用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的漏洞和政策選擇的靈活性使得對(duì)外界發(fā)布的相關(guān)信息不符合經(jīng)濟(jì)事實(shí)，因此也更具隱蔽性，短期來看，一些企業(yè)通過盈余管理可以獲得一些短期利益，但長期來看對(duì)于企業(yè)發(fā)展則是非常不利的。盈余管理的具體特征如下：（1）盈余管理的主體是企業(yè)管理當(dāng)局。兩權(quán)分離是現(xiàn)代企業(yè)的基本制度之一，股東是企業(yè)的所有人，而公司經(jīng)理層則是企業(yè)的實(shí)際控制人，掌握著企業(yè)的經(jīng)營權(quán)。在這種委托代理制度，企業(yè)管理層可以輕易獲得企業(yè)的大量內(nèi)部消息。在財(cái)務(wù)人員的幫助下，企業(yè)管理者根據(jù)自身需要對(duì)會(huì)計(jì)政策加以選擇，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行加工以獲取自身利益。（2）盈余管理的客體是財(cái)務(wù)報(bào)告。財(cái)務(wù)報(bào)告是上市公司對(duì)外發(fā)布的重要信息，利益相關(guān)各方往往是在分析財(cái)務(wù)報(bào)告的基礎(chǔ)上做出各項(xiàng)重要決策。財(cái)務(wù)報(bào)告不只是簡單的幾張數(shù)表而已，它包含了很多有價(jià)值的信息。隨著我國資本市場的發(fā)展和完善，投資者也越來越趨于理性化，因而為了吸引投資者或者實(shí)現(xiàn)其他自身目的，管理當(dāng)局會(huì)選擇在財(cái)務(wù)報(bào)表上做文章。（3）盈余管理實(shí)際上只是使企業(yè)不同會(huì)計(jì)期間的盈利有所變化，但并不會(huì)改變企業(yè)整個(gè)生命周期的實(shí)際盈利水平。也就是說盈余管理只是對(duì)企業(yè)的實(shí)際盈利在各個(gè)會(huì)計(jì)期間進(jìn)行調(diào)整，總體來看實(shí)際盈余并沒有增加或減少。（4）盈余管理的最終目的是企業(yè)經(jīng)營者獲取自身利益，而直接后果是造成財(cái)務(wù)報(bào)表使用者對(duì)財(cái)務(wù)信息的誤解，最終導(dǎo)致判斷或決策失誤。（5）盈余管理是利用會(huì)計(jì)政策的可選擇性以及會(huì)計(jì)準(zhǔn)則本身存在的漏洞而實(shí)現(xiàn)的。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則本身存在的缺陷為盈余管理提供了操作空間，會(huì)計(jì)方法或會(huì)計(jì)政策的多樣性使得盈余管理更具隱蔽性，不易被發(fā)現(xiàn)，因此政府相關(guān)部門對(duì)其監(jiān)管也變得困難。（二）盈余管理產(chǎn)生的條件1、信息不對(duì)稱在市場經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，參與者掌握的信息是有區(qū)別的，有能力獲得足夠的信息就能夠取得優(yōu)勢(shì)地位，相反，無法掌握足夠的信息就會(huì)處于弱勢(shì)地位。這就是信息不對(duì)稱。在資本市場里，信息不對(duì)稱的現(xiàn)象非常普遍，它主要存在于公司管理者、股東、投資者、政府、公眾之間。信息不對(duì)稱會(huì)導(dǎo)致逆向選擇的問題是因?yàn)樾畔⒉粚?duì)稱的現(xiàn)象扭曲了市場的資源配置情況。對(duì)于公司的管理人員來說，公司的現(xiàn)狀和未來發(fā)展規(guī)劃等內(nèi)部信息都可以直接掌握，但是外部投資者和政府及公眾卻無法獲得和管理層同等的信息，而這些信息都是可能影響外部利益相關(guān)者對(duì)企業(yè)的評(píng)價(jià)的，因此企業(yè)的管理層會(huì)通過采取一些方法對(duì)對(duì)自身不利的信息進(jìn)行粉飾，從而保障自身利益，這就是上市公司中存在的逆向選擇問題。利益相關(guān)者能夠獲取信息的渠道就是企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，企業(yè)的會(huì)計(jì)收益也是各方關(guān)注的中心，而企業(yè)正是通過在這一過程中對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)信息進(jìn)行美化，保證在財(cái)務(wù)報(bào)表中顯示的是企業(yè)價(jià)值最大化的信息。2、會(huì)計(jì)政策的可選擇性企業(yè)的業(yè)務(wù)環(huán)境和業(yè)務(wù)類型區(qū)別很大，而會(huì)計(jì)準(zhǔn)則作為整個(gè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)中指導(dǎo)會(huì)計(jì)從業(yè)人員的操作規(guī)則，它的特點(diǎn)是統(tǒng)一和規(guī)范性，跟復(fù)雜的具體經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)相比，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是相對(duì)單一的。而為了保證企業(yè)的實(shí)際經(jīng)濟(jì)信息能夠被真實(shí)披露出來，能夠在面對(duì)紛繁復(fù)雜的會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)時(shí)可以應(yīng)對(duì)不確定性和多樣性，同時(shí)為企業(yè)的外部投資者做出決策提供相關(guān)信息，這就要求財(cái)務(wù)人員要用職業(yè)判斷力來選擇會(huì)計(jì)政策，也就是說會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在此時(shí)有了很大靈活性。在前文我們也指出，會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的可選擇性正是盈余管理產(chǎn)生的一個(gè)原因，因此在準(zhǔn)則允許范圍內(nèi)對(duì)會(huì)計(jì)政策進(jìn)行選擇是合理合法行為。例如，在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，投資性房地產(chǎn)的成本計(jì)量模式和公允價(jià)值測(cè)量模型是可以由企業(yè)根據(jù)自己情況和實(shí)際來進(jìn)行選擇的，企業(yè)可以對(duì)這些會(huì)計(jì)估計(jì)方法進(jìn)行合理的使用，使自身價(jià)值最大化，從而有效進(jìn)行盈余管理。三、房地產(chǎn)行業(yè)上市公司盈余管理的手段分析房地產(chǎn)行業(yè)上市公司中，萬科企業(yè)股份有限公司是國內(nèi)最大的住宅開發(fā)企業(yè)，其盈余管理的手段具有一定的代表性，本文以萬科企業(yè)盈余管理的手段為例，分析當(dāng)前房地產(chǎn)行業(yè)上市公司過度盈余管理的手段。（一）萬科公司簡介萬科企業(yè)股份有限公司成立于1984年，1988年進(jìn)入房地產(chǎn)行業(yè)，1991年成為深圳證券交易所第二家上市公司。經(jīng)過二十多年的發(fā)展，成為國內(nèi)最大的住宅開發(fā)企業(yè)，目前業(yè)務(wù)覆蓋珠三角、長三角、環(huán)渤海三大城市經(jīng)濟(jì)圈以及中西部地區(qū)，共計(jì)53個(gè)大中城市。近三年來，年均住宅銷售規(guī)模在6萬套以上，2011年公司實(shí)現(xiàn)銷售面積1075萬平米，銷售金額1215億元，2012年銷售額超過1400億。銷售規(guī)模持續(xù)居全球同行業(yè)首位。（二）萬科公司盈余管理的手段1、調(diào)節(jié)收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)我國在《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》中，規(guī)定了確認(rèn)商品銷售收入的相關(guān)原則，商品的銷售收入應(yīng)當(dāng)在這些情況下進(jìn)行確認(rèn)。首先，銷售商品的企業(yè)已經(jīng)把商品的所有權(quán)進(jìn)行了轉(zhuǎn)移，附加的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬都轉(zhuǎn)移到購買方，其次，企業(yè)不對(duì)售出的商品進(jìn)行管理，也不對(duì)其加以控制，再次，商品的銷售收入金額可以可靠地計(jì)量，并且隨著商品的銷售企業(yè)可以得到相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益，最后，商品銷售收入帶來的成本也可以可靠地計(jì)量。在萬科集團(tuán)的年報(bào)附注中，在對(duì)如何確認(rèn)收入中指出，當(dāng)同時(shí)滿足上述收入的一般確認(rèn)條件以及下述條件時(shí)，本集團(tuán)才確認(rèn)銷售商品收入。首先，萬科集團(tuán)已經(jīng)出售了商品，并且商品上附加的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬都轉(zhuǎn)移到了購買方；其次，萬科集團(tuán)不對(duì)售出的商品享有管理權(quán)，也不對(duì)其加以控制；再次，萬科在收到簽訂的銷售合同中的首付款和明確了剩余房款的付款方式時(shí)確認(rèn)銷售收入，即在房地產(chǎn)竣工并通過驗(yàn)收，可以根據(jù)合同交付并取得購買方提供的付款證明時(shí)予以確認(rèn)。由于房地產(chǎn)行業(yè)不同于一般的商品銷售行業(yè)，它的銷售收入確認(rèn)有以下幾點(diǎn)應(yīng)該滿足，首先必須保證房屋工程己竣工并通過了驗(yàn)收，其次，企業(yè)與購貨方即客戶簽訂了正式合同，并且經(jīng)過客戶的驗(yàn)收后辦理好入住相關(guān)手續(xù)，最后，企業(yè)和客戶都按照銷售合同的規(guī)定，一方收取房款，另一方交付房屋。但是根據(jù)房地產(chǎn)行業(yè)銷售收入確認(rèn)的特殊性，也隨之而來產(chǎn)生了一些問題。（1）在房地產(chǎn)行業(yè)中普遍存在預(yù)收款這一問題，當(dāng)工程尚未完工，無法確定房屋的具體大小和其他細(xì)節(jié)，房屋所有權(quán)所附帶的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬此時(shí)還在企業(yè)身上，尚未轉(zhuǎn)移給客戶。這種情況下，房地產(chǎn)企業(yè)依然持有房屋的控制權(quán)和管理權(quán)，但由于工程的成本費(fèi)用無法準(zhǔn)確計(jì)量，因此從客戶處收取的預(yù)收貨款不能確認(rèn)為實(shí)際收入。（2）從法律意義上來講，訂立了正式的銷售合同之后即使商品尚未交付契約也已經(jīng)成立，但是在房地產(chǎn)行業(yè)中，商品尚未交付、尚未得到客戶的驗(yàn)收，就意味著房屋的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬尚未交移，也就是說不能單一地通過銷售合同來判定銷售收入的確認(rèn)時(shí)點(diǎn)。在我國，房屋的銷售合同有兩種形式，一種是在項(xiàng)目竣工前簽署的，另一種則要待工程完工并驗(yàn)收之后才簽署，并且關(guān)于房屋面積和質(zhì)量問題的處理都有約定。當(dāng)在項(xiàng)目竣工前簽署合同的情況下，就存在客戶驗(yàn)收之后對(duì)房屋不滿意，就可能要求退款甚至退貨，從這層意義上來說，房地產(chǎn)企業(yè)也不能僅憑銷售合同的簽訂來確認(rèn)收入。根據(jù)相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)當(dāng)在簽訂了銷售合同并且確認(rèn)合同有效的情況下，才能按照合同相關(guān)規(guī)定對(duì)收入進(jìn)行確認(rèn)，計(jì)入企業(yè)的銷售收入。2、調(diào)節(jié)成本、費(fèi)用為了在成本和費(fèi)用環(huán)節(jié)對(duì)企業(yè)的會(huì)計(jì)盈余進(jìn)行管理，從萬科的案例中有以下幾點(diǎn)表現(xiàn)：首先，2007年萬科集團(tuán)在管理機(jī)構(gòu)中設(shè)置了專門的成本管理部，對(duì)整個(gè)企業(yè)實(shí)行標(biāo)準(zhǔn)化的管理。這一部門的成立使萬科從以前的只有預(yù)算決算部轉(zhuǎn)化成了更專業(yè)的成本管理部，對(duì)整個(gè)企業(yè)的成本和費(fèi)用問題進(jìn)行管理，這一部門主要對(duì)成本進(jìn)行分析和管理控制，由企業(yè)分管工程采購成本的副總負(fù)責(zé)。成本管理部使企業(yè)內(nèi)部各項(xiàng)流程更加規(guī)范化和標(biāo)準(zhǔn)化，提高了企業(yè)對(duì)成本管理的質(zhì)量，使得企業(yè)的運(yùn)行更加高效。并且為了使成本管理系統(tǒng)更加健全和完善，萬科集團(tuán)還圍繞此系統(tǒng)制定了一系列如企業(yè)成本核算細(xì)則和成本管理實(shí)施細(xì)則等規(guī)范指引和操作指南，進(jìn)一步提高了企業(yè)進(jìn)行成本管控工作的力度。其次，萬科集團(tuán)還著重進(jìn)行產(chǎn)品采購的標(biāo)準(zhǔn)化和集中化，這樣一來，成本的管理和評(píng)估可以更加準(zhǔn)確，并且集中化的采購方式也可以使得企業(yè)充分發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)。萬科在2009年制定并修訂了一系列關(guān)于工程采購和供應(yīng)商管理的辦法和細(xì)則，由此規(guī)范采購過程中的業(yè)務(wù)操作，并實(shí)行了戰(zhàn)略合作、招投標(biāo)等多種采購模式，使企業(yè)的采購環(huán)節(jié)更高效、規(guī)范、透明，不僅提高了企業(yè)的專業(yè)化程度，也有效地降低了企業(yè)在采購環(huán)節(jié)需要消耗的人力物力，降低了采購成本。在2009年萬科的年報(bào)中指出，公司制定并推廣裝修費(fèi)C級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，公司的集中采購產(chǎn)品總類由08年的12類上升到09年的24類，并在此過程中節(jié)約了12.3%即逾1億元的采購成本。再次，萬科集團(tuán)著重強(qiáng)調(diào)通過對(duì)客戶的需求曲線進(jìn)行分析，降低期間費(fèi)用。由于房地產(chǎn)市場的發(fā)展，進(jìn)入房地產(chǎn)行業(yè)的企業(yè)越來越多，加劇了行業(yè)內(nèi)部的競爭，在這種情況下，只有強(qiáng)化客戶的需求，準(zhǔn)確地對(duì)客戶進(jìn)行定位，才能充分發(fā)揮企業(yè)的價(jià)值，同時(shí)降低工程項(xiàng)目的建造成本和銷售費(fèi)用。由于企業(yè)的產(chǎn)品為商品房，因此企業(yè)面對(duì)的主要客戶群為個(gè)人購房者，企業(yè)對(duì)目標(biāo)客戶按照戶型、需求等指標(biāo)進(jìn)行分類，并對(duì)其未來的購買潛力進(jìn)行分析。通過這些分析，針對(duì)不同的客戶群體進(jìn)行分類營銷，由此降低項(xiàng)目成本和銷售費(fèi)用。最后，除了產(chǎn)品采購和客戶需求，萬科還在其他環(huán)節(jié)對(duì)成本費(fèi)用進(jìn)行了管理。如公司在2009年初預(yù)算中提出將管理費(fèi)用和銷售費(fèi)用占營業(yè)收入的比重降低20%，并在全年通過預(yù)算約束和監(jiān)督等措施，不僅加大了銷售規(guī)模，而且有效控制了費(fèi)用。在年底決算中萬科集團(tuán)全年管理費(fèi)用的絕對(duì)量同比降低5.8%，銷售費(fèi)用同比降低18.6%，合計(jì)數(shù)占營業(yè)收入的比例實(shí)際降低了26%。3、公允價(jià)值計(jì)量模式變更根據(jù)我國現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，企業(yè)應(yīng)該在資產(chǎn)負(fù)債表日從市場上取得同類或類似的房地產(chǎn)價(jià)格及其他相關(guān)信息。這就表示企業(yè)應(yīng)當(dāng)從一個(gè)公開的市場報(bào)價(jià)中取得公允價(jià)值，而當(dāng)無法通過公開市場獲得同類項(xiàng)目的市價(jià)時(shí)，允許使用估值的技術(shù)對(duì)公允價(jià)值進(jìn)行定價(jià)。我國的市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展至今，機(jī)制雖然在逐步完善中，但是仍不健全，這就導(dǎo)致房地產(chǎn)行業(yè)的市場也仍處在不成熟階段，在這種情況下，企業(yè)無法輕易取得市場上的公開報(bào)價(jià)，加之房地產(chǎn)行業(yè)存在普遍的投機(jī)行為，使公開報(bào)價(jià)更難獲取。這就導(dǎo)致了我國房地產(chǎn)行業(yè)上市公司只能依靠使用各種評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)資產(chǎn)或項(xiàng)目的評(píng)估價(jià)格來獲得相對(duì)公允的價(jià)值，或者是通過對(duì)同類項(xiàng)目的市場價(jià)格來作為參考，從而獲得公允價(jià)值。由于現(xiàn)行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中并未對(duì)公允價(jià)值的計(jì)量方法做出明確規(guī)定，而是指出企業(yè)可以根據(jù)自身實(shí)際情況或企業(yè)的實(shí)際需要來選擇計(jì)量方式。一般來說，對(duì)公允價(jià)值估值模型的設(shè)置很容易受到主觀判斷的影響，加上模型本身的復(fù)雜和不確定性以及會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中缺乏對(duì)模型選擇和參數(shù)設(shè)置的規(guī)范，企業(yè)更有可能選擇關(guān)聯(lián)方的評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)目標(biāo)進(jìn)行估價(jià)，這樣一來，得到的公允價(jià)值評(píng)估結(jié)果就有很大的管理空間，因此企業(yè)通過操作公允價(jià)值的定價(jià)來進(jìn)行盈余管理，滿足自身的利益需要，也就成為可能。萬科集團(tuán)在年報(bào)中指出了集團(tuán)采用公允價(jià)值計(jì)量的項(xiàng)目，且在附注中說明企業(yè)對(duì)存在活躍市場的金融資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值都采用活躍市場的公開報(bào)價(jià)確定，并且不會(huì)扣除未來對(duì)這些金融資產(chǎn)的處置所發(fā)生的交易費(fèi)用。企業(yè)所持有的金融資產(chǎn)以及將要負(fù)擔(dān)的金融負(fù)債的報(bào)價(jià)為現(xiàn)行出價(jià)，企業(yè)將要購入的金融資產(chǎn)或者已經(jīng)負(fù)擔(dān)的金融負(fù)債的報(bào)價(jià)為現(xiàn)行要價(jià)。對(duì)于一些不存在活躍市場的金融工具，企業(yè)將依靠估值模型等方式確定公允價(jià)值，所采用的估值模型將參考同類情況下的市場報(bào)價(jià)或者其他實(shí)質(zhì)相同的金融工具當(dāng)前的公允價(jià)值或者是現(xiàn)金流折現(xiàn)、期權(quán)定價(jià)等模型進(jìn)行估值。在年報(bào)中披露的合計(jì)金額數(shù)億元采用公允價(jià)值計(jì)量的項(xiàng)目與明顯的增幅變化，也就意味著企業(yè)通過使用公允價(jià)值這一手段來操作盈余管理的可能性大大提高。4、資產(chǎn)減值2008年萬科集團(tuán)的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備大幅提高，這一現(xiàn)象的主要原因在當(dāng)年年報(bào)中披露為“公司2008年凈利潤較2007年減少8.1億元，與計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的影響基本相當(dāng)。報(bào)告期內(nèi)市場房價(jià)、地價(jià)均出現(xiàn)明顯調(diào)整，基于審慎的財(cái)務(wù)策略，公司根據(jù)市場情況對(duì)可能存在風(fēng)險(xiǎn)的13個(gè)項(xiàng)目計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備12.3億元”，在2009年根據(jù)最新市場及銷售情況，公司對(duì)所有項(xiàng)目進(jìn)行了減值狀況的測(cè)試，特別針對(duì)2008年末計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備的項(xiàng)目進(jìn)行了跟蹤評(píng)估。根據(jù)測(cè)試結(jié)果，按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求，對(duì)其中9個(gè)項(xiàng)目計(jì)提的跌價(jià)準(zhǔn)備予以全額沖回，另外4個(gè)計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備的項(xiàng)目后續(xù)經(jīng)營仍存在不確定性，因此09年存貨跌價(jià)準(zhǔn)備仍高達(dá)6.2億元。另外，萬科集團(tuán)在2009年將可供出售金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)備及長期投資減值準(zhǔn)備全額沖銷，在當(dāng)年年報(bào)中相關(guān)附注部分有如下解釋：當(dāng)可供出售金融資產(chǎn)發(fā)生減值時(shí)，企業(yè)應(yīng)將公允價(jià)值下降產(chǎn)生的損益從所有者權(quán)益中轉(zhuǎn)出并計(jì)入當(dāng)期損益。當(dāng)其他長期股權(quán)投資發(fā)生減值時(shí)，企業(yè)將其賬面價(jià)值與市場上同類金融資產(chǎn)的收益率和未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值進(jìn)行比對(duì)，二者之間的差額作為長期股權(quán)投資的減值損失計(jì)入當(dāng)期損益。這些減值準(zhǔn)備的計(jì)提，是屬于會(huì)計(jì)估計(jì)的范疇，計(jì)提方法和計(jì)提比例的不確定性使得企業(yè)利用這一手段進(jìn)行盈余管理的可能性增大。四、房地產(chǎn)行業(yè)上市公司盈余管理的治理對(duì)策（一）制定房地產(chǎn)行業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則本文認(rèn)為有必要根據(jù)房地產(chǎn)行業(yè)自身特征建立起合乎其自身實(shí)際的具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，并且在制定準(zhǔn)則時(shí)應(yīng)盡量避免模糊性詞語的運(yùn)用，在不斷的使用過程中還應(yīng)適時(shí)加以完善和修訂，從而減少房地產(chǎn)企業(yè)的操作空間以切實(shí)提高企業(yè)會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量。此外，在制定具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則時(shí)應(yīng)當(dāng)充分考慮到執(zhí)行的有效性，應(yīng)在對(duì)極具代表性的企業(yè)的業(yè)務(wù)操作做好廣泛調(diào)查基礎(chǔ)的上，借鑒國內(nèi)外經(jīng)驗(yàn)制定出有效的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，將會(huì)計(jì)準(zhǔn)則所包含的內(nèi)容拓寬到經(jīng)營業(yè)務(wù)的各個(gè)方面，加大覆蓋面，大幅度壓縮房地產(chǎn)企業(yè)對(duì)于可操縱利潤的操作空間。同時(shí)對(duì)于相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)當(dāng)輔之以相關(guān)備注或解釋，真正保證各個(gè)企業(yè)能夠?qū)?huì)計(jì)準(zhǔn)則有更加充分的認(rèn)識(shí)理解，編制出能夠反應(yīng)企業(yè)真實(shí)經(jīng)營狀況的財(cái)務(wù)報(bào)告。比如對(duì)于收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)的問題何時(shí)確認(rèn)收入是在簽訂銷售合同時(shí)還是在辦好過戶手續(xù)時(shí)?，F(xiàn)實(shí)生活中簽訂銷售合同取得房屋銷售價(jià)款時(shí)一般意味著所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，風(fēng)險(xiǎn)也一并轉(zhuǎn)移給購房者，此時(shí)應(yīng)當(dāng)確認(rèn)收入。但是當(dāng)退房可能性存在時(shí)，正式合同的簽訂并不意味著風(fēng)險(xiǎn)的完全轉(zhuǎn)移，此時(shí)確認(rèn)收入顯然與實(shí)際不符，這樣就會(huì)使得房地產(chǎn)企業(yè)充分利用收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)的不確定性來進(jìn)行盈余管理。因而在制定房地產(chǎn)行業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則時(shí)應(yīng)當(dāng)充分考慮到這些情況，細(xì)化會(huì)計(jì)準(zhǔn)則形成統(tǒng)一的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)。此外，對(duì)于房地產(chǎn)企業(yè)配套設(shè)施的核算，我國目前存在兩種方法：一是按實(shí)際成本結(jié)轉(zhuǎn)計(jì)入開發(fā)成本，等到項(xiàng)目完工時(shí)，再將其分?jǐn)傆?jì)入產(chǎn)品成本。二是當(dāng)配套設(shè)施完工程度與主體項(xiàng)目不一致時(shí)，將其成本依照一定的比率進(jìn)行計(jì)提。顯然這兩種方法有很大差異，結(jié)算方法的不同也會(huì)造成最終結(jié)果的不同，不但降低了可比性，還為房地產(chǎn)企業(yè)進(jìn)行盈余管理提供了操作空間，因而對(duì)于配套設(shè)施核算方法的統(tǒng)一也是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定時(shí)應(yīng)當(dāng)予以考慮的。（二）健全房地產(chǎn)行業(yè)會(huì)計(jì)信息披露制度健全會(huì)計(jì)信息披露制度，加大相關(guān)信息披露的范圍，有助于增強(qiáng)與企業(yè)利益相關(guān)的外部各方對(duì)于房地產(chǎn)上市公司真實(shí)經(jīng)營狀況的了解，也更有助于相關(guān)各方對(duì)于房地產(chǎn)上市公司的外部監(jiān)督約束。我國相關(guān)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)房地產(chǎn)上市公司需要披露的相關(guān)信息如披露時(shí)間、披露方式等做出更加明確詳細(xì)的規(guī)定。此外，房地產(chǎn)仁市公司除應(yīng)達(dá)到證監(jiān)會(huì)有關(guān)信息披露的最基本要求之外，還應(yīng)當(dāng)遵循信息最大化原則，以最大幅度的披露相關(guān)信息。企業(yè)不僅應(yīng)當(dāng)依照規(guī)定將與企業(yè)相關(guān)的重大事項(xiàng)如會(huì)計(jì)政策變更、董事變更、信用政策變更、資產(chǎn)重組以及重大資產(chǎn)的出售等及時(shí)公開披露，而且還應(yīng)將變更原因及其結(jié)果給予必要的說明。對(duì)于房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)而言，由預(yù)售制度帶來的預(yù)收賬款是盈余管理常用手段之一。為了限制該手段帶來的盈余管理行為，在披露信息時(shí)可以要求各個(gè)企業(yè)對(duì)于每個(gè)項(xiàng)目單。獨(dú)的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量在其財(cái)務(wù)報(bào)表附注中予以公布。這樣對(duì)于收入時(shí)點(diǎn)的確認(rèn)就有了一定的監(jiān)督標(biāo)準(zhǔn)，也可以一定程度抑制這種盈余管理方式。另外，在涉及到會(huì)計(jì)師事務(wù)所的變更時(shí)，必須將為何變更以及原會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)于本企業(yè)的審計(jì)狀況公開說明，本企業(yè)與原會(huì)計(jì)師事務(wù)所就企業(yè)財(cái)務(wù)信息披露或者審計(jì)等方面存在的分歧也應(yīng)加以說明。此種做法的好處是不但擴(kuò)大了信息披露的范圍，增加了信息透明度，而且還有利于對(duì)上市公司實(shí)施更為有效的監(jiān)督，同時(shí)還能極大地鼓勵(lì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所積極指出企業(yè)審計(jì)過程中存在的問題，堅(jiān)持客觀性原則，切實(shí)防范企業(yè)的盈余管理行為。（三）加強(qiáng)外部監(jiān)管及處罰力度我國對(duì)于上市公司的外部監(jiān)督體系除證券監(jiān)管部門之外，外部審計(jì)監(jiān)督也是另一個(gè)重要的監(jiān)管渠道。會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的審計(jì)報(bào)告無疑對(duì)上市公司的監(jiān)管起著關(guān)鍵作用。注冊(cè)會(huì)計(jì)師在對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)完結(jié)之后方能出具審計(jì)報(bào)告，注冊(cè)會(huì)計(jì)師在整個(gè)監(jiān)督過程中影響很大，因而強(qiáng)化注冊(cè)會(huì)計(jì)師的監(jiān)督職責(zé)對(duì)于防范上市公司盈余管理行為意義重大。針對(duì)房地產(chǎn)上市公司常用的會(huì)計(jì)項(xiàng)目如存貨、預(yù)收賬款、資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、財(cái)務(wù)費(fèi)用、營業(yè)外收支等，在進(jìn)行審計(jì)時(shí)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)加大對(duì)這些項(xiàng)目的重點(diǎn)審查力度。而審計(jì)過程中注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)保持中立以出具客觀公正的審計(jì)報(bào)告，而我國目前注冊(cè)會(huì)計(jì)師與上市公司之間往往存在利益關(guān)系，審計(jì)中企業(yè)管理當(dāng)局充當(dāng)審計(jì)委托人，并向會(huì)計(jì)師事務(wù)所支付審計(jì)費(fèi)用，這顯然無法保證審計(jì)的獨(dú)立性，結(jié)果當(dāng)然會(huì)影響審計(jì)報(bào)告的真實(shí)性與客觀性。此外，由于審計(jì)機(jī)構(gòu)需要依靠上市公司支付其審計(jì)費(fèi)用，再加上同行業(yè)之間市場競爭激烈，為了贏得更多的客戶資源，許多會(huì)計(jì)師事務(wù)所不惜與上市公司相互勾結(jié)，根據(jù)上市公司的要求出具不符合實(shí)際的審計(jì)報(bào)告，以減少其不被續(xù)約的風(fēng)險(xiǎn)。我國相關(guān)資料顯示，一些會(huì)計(jì)師事務(wù)所的獨(dú)立性較高，但其市場占有率往往并不高，這也從另一方面說明了審計(jì)中存在的問題。注冊(cè)會(huì)計(jì)師的執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)以及我國目前的注冊(cè)會(huì)計(jì)師執(zhí)業(yè)規(guī)范制度尚需完善，這些都在一定程度上加大了企業(yè)的盈余管理行為，因而有必要逐步完善外部審計(jì)結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化注冊(cè)會(huì)計(jì)師的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任意識(shí)，切實(shí)保證審計(jì)的獨(dú)立性和公正客觀性。為了抑制上市公司盈余管理行為，加大對(duì)于該行為的處罰力度是非常必要的。我國雖然已經(jīng)有一系列監(jiān)管制度，但是盈余管理行為依然大量存在，其重要原因之一是處罰力度不夠，一些企業(yè)之所以冒著處罰的風(fēng)險(xiǎn)來實(shí)施盈余管理行為在于它們通過盈余管理得到的利益往往大于因處罰而失去的。在這種情況下，要想真正遏制這種行為，就應(yīng)當(dāng)加大處罰力度。企業(yè)盈余管理行為一旦被發(fā)現(xiàn)，由此受到的處罰將會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出其通過實(shí)施盈余管理帶來的短期利益，這樣就可以抑制企業(yè)管理層的風(fēng)險(xiǎn)投機(jī)行為，降低盈余管理發(fā)生率，從而保護(hù)了廣大投資者及其他相關(guān)方的利益。（四）加強(qiáng)誠信道德建設(shè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則本身存在的漏洞是企業(yè)管理當(dāng)局實(shí)施盈余管理的客觀條件，而管理者的職業(yè)道德水平及誠信水平則是盈余管理存在的主觀因素。制度的完善可以大幅降低盈余被操縱的機(jī)會(huì)，但是若整個(gè)證券市場的參與者缺乏誠信，再完善的制度也會(huì)存在漏洞也會(huì)被那些管理人員利用，因而提高整個(gè)社會(huì)的誠信水平對(duì)于治理盈余管理將會(huì)有很深的意義。因此我們?cè)谥鸩酵晟茣?huì)計(jì)準(zhǔn)則及各項(xiàng)制度的同時(shí)，還應(yīng)當(dāng)建立專門的職業(yè)道德評(píng)價(jià)體系，采用獎(jiǎng)懲手段、樹立道德標(biāo)桿等方式，加大對(duì)道德模范的宣傳力度，通過輿論的方式在全社會(huì)逐步建立起良好的社會(huì)環(huán)境。強(qiáng)化對(duì)企業(yè)管理當(dāng)局的職業(yè)道德管理還可以從教育層面入手，加強(qiáng)職業(yè)教育，讓審計(jì)人員認(rèn)識(shí)到盈余管理對(duì)于企業(yè)未來發(fā)展的嚴(yán)重危害性，從思想上排斥盈余管理行為，杜絕盈余管理。（五）建立科學(xué)合理的激勵(lì)機(jī)制1.在公司內(nèi)部建立科學(xué)的激勵(lì)機(jī)制。管理者的薪資報(bào)酬不要一味的和公司的財(cái)務(wù)利潤相掛鉤，要建立起多種獎(jiǎng)懲制度，使職業(yè)經(jīng)理人的個(gè)人利益與企業(yè)的長期利益掛鉤。對(duì)于職業(yè)經(jīng)理人的業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)不應(yīng)僅停留在硬性的財(cái)務(wù)指標(biāo)上，而應(yīng)當(dāng)綜合企業(yè)各個(gè)方面發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行全面客觀的評(píng)價(jià)。這樣，管理者就不會(huì)或者說減少為了一己私欲而進(jìn)行不恰當(dāng)?shù)挠喙芾怼?.完善獨(dú)立董事制度，充分發(fā)揮獨(dú)立董事的制衡作用。比如，在董事會(huì)中引入獨(dú)立董事，并賦予他們一些特殊權(quán)利，負(fù)責(zé)對(duì)董事提名、高級(jí)管理層聘用與報(bào)酬、重大關(guān)聯(lián)交易、吸收合并、股份回購等重大事項(xiàng)發(fā)表意見。獨(dú)立董事除了向股東大會(huì)負(fù)責(zé)外，同時(shí)對(duì)證券監(jiān)督機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)，從而有效發(fā)揮董事會(huì)的監(jiān)督作用。3.健全公司治理結(jié)構(gòu)。比如說在企業(yè)內(nèi)部要形成股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理層之間的有效制衡機(jī)制，要建立董事會(huì)和經(jīng)理層之間一種基于合約的委托書規(guī)定雙方的權(quán)責(zé)利關(guān)系。4.建立健全道德評(píng)價(jià)體系、提高公司管理人員的職業(yè)素養(yǎng)。盈余管理行為與公司管理當(dāng)局的職業(yè)修養(yǎng)、道德水平及道德評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)存在著密切的關(guān)系。因此，需要建立適當(dāng)?shù)牡赖略u(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)公司管理人員的職業(yè)道德進(jìn)行評(píng)價(jià)，弘揚(yáng)正氣。定時(shí)對(duì)公司管理人員進(jìn)行思想道德教育，提高他們的職業(yè)道德，防患未然?？偨Y(jié)盈余管理是一把雙刃劍，恰當(dāng)?shù)挠喙芾砜梢怨?jié)省成本，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展，給企業(yè)帶來利益，但如果進(jìn)行了過度的盈余管理，就會(huì)造成會(huì)計(jì)失真，也會(huì)影響企業(yè)會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性和可靠性，不僅會(huì)危害企業(yè)股東和相關(guān)投資者的利益，也會(huì)使外部信息使用者被誤導(dǎo)，更有可能受到監(jiān)管部門的管制，阻礙企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展，因此如何控制不規(guī)范的盈余管理問題，對(duì)行業(yè)和整個(gè)經(jīng)濟(jì)市場都有著巨大意義。

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