中級經濟師職稱和合格證 如何獲得中級經濟師職稱

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標準答案：d解析：金融工具的性質之一：市場風險，是指金融工具的價值因匯率、利率或股價變化而發(fā)生變動的風險。參見課本p2

2、下列金融工具中，屬于衍生金融工具的是a.開放式金融b.商業(yè)票據(jù)c.封閉式金融d.股指期貨

標準答案：d解析：衍生金融工具是一種金融交易合約，這種合約的價值從前者的價值中派生出來，包括期貨合約、期權合約、互換合約等衍生金融工具。參見課本p2

3、某投資者在上海證券交易所購買了一家股份有限公司首次公開出售的股票，該筆交易所在的市場屬于。a.流通市場b.發(fā)行市場c.期貨市場d.期權市場

標準答案：a解析：流通市場又稱二級市場、次級市場，是已發(fā)行的金融工具在投資者之間買賣流通的市場。投資者可以在二級市場上出售持有的金融資產，以滿足其對現(xiàn)金的需求。流通市場符合題意。易混項為：發(fā)行市場又稱一級市場、初級市場，是金融工具首次出售給公眾所形成的交易市場。在一級市場中，投資銀行、經紀人和證券商等作為經營者，承擔政府和公司企業(yè)新發(fā)行債券的承購和分銷業(yè)務。參見課本p3

4、如果股票市場是弱勢有效的，則股價反應了。a.全部公開信息b.全部內幕信息

.全部歷史信息d.部分內幕信息

標準答案：c解析：該假說認為在弱勢有效地情況下，市場價格已充分反映出所有過去歷史的證券價格信息，包括股票的成交價、成交量等。參見課本p30

5、根據(jù)2021年的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，我國銀行間同業(yè)拆借市場中交易量最大的品種是。a.隔夜拆借b.7天拆借c.14天拆借d.21天拆借

標準答案：a解析：2021年，我國同業(yè)拆借從期限結構看，市場交易仍主要集中于隔夜品種，拆借隔夜品種的成交量占市場交易總量的78.3%。參見課本p8

6、與貨幣市場工具相比，資本市場工具。a.流動性高b.期限長c.安全性高d.利率敏感性高

標準答案：b解析：資本市場工具是期限在一年以上，期限長。參見課本p2

7、假定某投資者用10000元進行投資，已知年利率為8%，按復利每半年計算一次利息，則1年后該投資者的本息和為元。a.10400b.10800c.10816d.11664標準答案：c解析：本息和=fvn=p（1+r/m）nm。年利率是4%，每半年支付一次利息，那么1年的本利和就是10000×（1+4%/2）2=10816（萬元）。參見課本p21

8、利率期限結構理論中的預期理論認為，長期債券的利率等于一定時期內人們預期的短期利率的平均值。按照該理論。a.長期利率一定高于短期利率b.長期利率一定低于短期利率

.長期利率的波動高于短期利率的波動d.長期利率的波動低于短期利率的波動

標準答案：d解析：預期理論表明，長期利率的波動小于短期利率的波動。參見課本p23

9、流動性偏好理論認為，當流動性陷阱發(fā)生后，貨幣需求曲線是一條的直線。a.平行于橫坐標軸b.垂直于橫坐標軸c.向左上方傾斜d.向右上方傾斜

標準答案：a解析：在“流動性陷阱”區(qū)間，貨幣政策是完全無效的，流動性陷阱發(fā)生后，貨幣需求曲線的形狀是一條平行橫軸的直線。參見課本p25

10、假定某金融資產的名義收益為5%，通貨膨脹率未2%，則該金融資產的實際收益率為。a.2.0%b.2.5%c.3.0%d.7.0%標準答案：c解析：實際收益率=名義收益率—通貨膨脹率=55-2%=3%。參見課本p26

11、假定某股票的每股稅收后利潤為0.5元，市場利率為5%，則該股票的理論價格為元a.5b.10c.50d.100標準答案：b解析：股票理論價格=預期股息收入/市場利率=0.5/5%=10元。參見課本p29

12、我國目前尚未完成實現(xiàn)利率化市場，仍受到管制的利率是a.存款利率上限b.貸款利率下限c.回購協(xié)議利率d.同業(yè)拆借利率

標準答案：a解析：2021年7月20日起，中國人民銀行決定取消金融及貸款利率0.7倍的下限，全面放開金融機構貸款利率管制，其中涉及的貸款利率下限、票據(jù)貼現(xiàn)利率限制、農村信用社貸款利率上限等限制一律取消。目前，中國人民銀行僅對金融機構人民幣存款利率實行上限管

p35

13、在金融交易中時長會發(fā)生逆向選擇，其原因是a.金融交易之前的信息不對稱b.金融交易之后的信息不對稱c.金融交易之前的交易成本d.金融交易之前的交易成本

標準答案：a解析：在金融交易做出準確決策時，時常存在因不了解交易的對方而導致的信息不對稱。在交易之前這種信息不對稱會導致逆向選擇，在交易之后這種信息不對稱會導致道德風險。參見課本p37

14、下列金融機構中，屬于間接金融機構的是a.投資銀行b.信托公司c.商業(yè)銀行d.證券公司

標準答案：c解析：間接金融機構是指它一方面以債務人的身份從資金盈余者的手中籌集資金，另一方面又以債權人的身份向資金短缺者提供資金，以間接融資為特征的金融機構。商業(yè)銀行是最典型的間接金融機構。投資銀行、證券公司等屬于直接金融機構。參見課本p38

15、下列商業(yè)銀行組織機構制度中，最有利于防止銀行集中和壟斷的是a.持股公司b.單一銀行c.連鎖銀行d.分支銀行

標準答案：b解析：單一銀行制防止銀行的集中和壟斷，但限制了競爭。參見課本p44

16、既可以經營銀行業(yè)務，又可以從事證券和保險業(yè)務的商業(yè)銀行經營制度是制度a.專業(yè)化銀行b.綜合性銀行c.連鎖銀行d.持股銀行

標準答案：b解析：綜合性銀行制度亦稱為全能銀行制度或混業(yè)經營銀行制度，是指商業(yè)銀行能夠向客戶提供存款、貸款、證券投資、結算，甚至信托、租賃、保險等全面金融業(yè)務的銀行制度。參見課本p45

17、在我國，經營小額貸款業(yè)務但不吸收公眾存款的金融機構是。a.小額貸款公司b.金融租賃公司c.汽車金融公司d.財務公司

標準答案：a解析：小額貸款公司是由自然人、企業(yè)法人與其他社會組織投資設立，不吸收公眾存款，經營小額貸款業(yè)務，以有限責任公司或股份有限公司形式開展經營活動的金融機構。參見課本p55

、我國承擔最后貸款人職能的金融機構是。a.國家開發(fā)銀行b.中國進出口銀行c.中國人民銀行

d.中國銀行業(yè)證監(jiān)管理委員協(xié)會

標準答案：c解析：中國人民銀行負責全國支付、清算系統(tǒng)的正常運行，承擔最后貸款人的責任，是銀行的銀行。參見課本p56

19、“4r”組合策略是當前商業(yè)銀行市場營銷的重要手段，這種營銷策略體現(xiàn)的是導向a.市場需求b.價格促銷c.競爭

d.客戶滿意度

標準答案：c解析：“4r”組合策略最大特點是以競爭為導向，根據(jù)市場不斷成熟和競爭日趨激烈的形勢，著眼于銀行與顧客互動與雙贏，不僅積極地適應顧客的需求，而且主動地創(chuàng)造需求，通過關聯(lián)、關系、反應等形式與客戶形成獨特的關系，把企業(yè)與客戶聯(lián)系在一起，形成競爭優(yōu)勢。參見課本p7020、商業(yè)理財業(yè)務的核心活動是a.投資顧問b.財富規(guī)劃c.財務分析d.資產管理

標準答案：d解析：資產管理活動是銀行理財業(yè)務的核心。參見課本p74

21、商業(yè)銀行在開展理財業(yè)務是應將銀行理財產品與銀行代銷的第三方理財相分離，這種做法體現(xiàn)出銀行開展理財業(yè)務應遵守原則a.業(yè)務專業(yè)化b.統(tǒng)一經營管理c.產品獨立化

d.風險隔離的“柵欄”

標準答案：d解析：遵守風險隔離的“柵欄”原則，實現(xiàn)理財業(yè)務與信貸等其他業(yè)務相分離;自營業(yè)務與代客業(yè)務相分離;銀行理財產品與銀行代銷的第三方理財產品相分離;銀行理財產品之間相分離;理財業(yè)務操作與銀行其他業(yè)務操作相分離。參見課本p75

22、為了測算遇到小概率事件等極端不利的情況下可能發(fā)生的損失，商業(yè)銀行通常采用的流動性風險分析是對流動性進行a.久期分析b.壓力測試c.缺口分析d.敏感性分析

標準答案：b解析：流動性壓力測試是一種以定量分析為主的流動性風險分析方法，商業(yè)銀通過流動性壓力測試測算全行在遇到小概率事件等極端不利情況下可能發(fā)生的損失，從而銀行流動性管

p81

23、在商業(yè)銀行資本管理中，反應銀行實際擁有的資本水平的資本是a.風險資本b.監(jiān)管資本c.經濟資本d.賬面資本

標準答案：d解析：賬面資本反映銀行實際擁有的資本水平，是銀行資本金的靜態(tài)反映，而不是應該擁有的資本水平。參見課本p82

24、2021年3月。國務院正式發(fā)布了《存款保險條例》，并與5月1日正式實施。從風險管理的角度，商業(yè)銀行參加存款保險屬于型管理策略。a.風險抑制b.風險對沖c.風險分散d.風險補償

標準答案：c解析：風險分散是指商業(yè)鋃行通過實現(xiàn)資產結構多樣化，盡可能選擇多樣的、彼此不相關或負相關的資產進行搭配，以降低整個資產組合的風險程度。參見課本p85

25、投資者以客戶的證券作為抵押，貸款給客戶購進股票，這種保證金交易模式體現(xiàn)了投資銀行的中介功能。a.期限b.流動性c.風險d.信息

標準答案：b解析：投資銀行為客戶提供各種票據(jù)、證券以及現(xiàn)金之間的互換機制。當一個持有股票的客戶臨時需要現(xiàn)金時，充當做市商的投資銀行可以購進客戶持有的股票，從而滿足客戶的流動性需求。而在保證金交易中，投資銀行可以以客戶的證券作為抵押，貸款給客戶購進股票。通過這些方式，投資銀行為金融市場的交易者提供了流動性中介。參見課本p96

26、目前此題尚缺，敬請期待

標準答案：a解析：

27、目前此題尚缺，敬請期待

標準答案：a解析：

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標準答案：a解析：

29、目前此題尚缺，敬請期待

標準答案：a解析：

30、目前此題尚缺，敬請期待

標準答案：a

41、據(jù)京華時報2021年3月10日報道，中國xx投資管理股份有限公司某分公司通過網

2500萬不良資產，這種行為屬于管理。a.信用風險b.市場風險c.操作風險d.法律風險

標準答案：a解析：在信用風險管理上，借鑒西方商業(yè)銀行的科學做法，結合我國實際，推出了貸款的五級分類和相應的不良資產管理機制;建立了綜合授信制度;建立了貸前、貸中和貸后管理的信用風險管理流程;建立了審貸分離的內部控制機制;進行了國有商業(yè)銀行不良資產的剝離和集中處置。參見課本p177

42、根據(jù)《中國xx銀行關鍵崗位人員崗位輪換和強制休假管理辦法（試行）》，該銀行對高管人員的的正職在同一單位、同一崗位任職滿6年的應當進行崗位輪換，這種舉措旨在控制a.信用風險b.市場風險c.流動性風險d.操作風險

標準答案：d解析：輪崗屬于操作風險的管理。參見課本p174

43、費雪認為，短期內貨幣流通的速度和產出保持不變，所以，貨幣存量的變化會引起水平的變化。a.物價b.收入c.稅率d.匯率

標準答案：a解析：費雪認為，短期內貨幣流通的速度和產出保持不變，所以，貨幣存量的變化會引起物價水平的變化。參見課本p179

44、目前此題尚缺，敬請期待

標準答案：a解析：

45、假定我國流通的貨幣現(xiàn)金為5萬億元，法定準備金為20萬億元，超額準備金為3萬億元，則我國的基礎貨幣為萬億元。a.18b.23c.25d.28標準答案：d解析：基礎貨幣=流通中的現(xiàn)金+準備金=5+20+3=28。參見課本p

46、假定我國流通中現(xiàn)金為5萬億元，單位活期存款為40萬億元，則我國的狹義貨幣供應量為萬億元。a.8b.35c.45

.200標準答案：a解析：

47、假定某商業(yè)銀行原始存款增加1000萬元，法定準備金率為20%，超額準備金率為2%，現(xiàn)金漏損率為5%，則派生存款總額為萬元。a.5000b.4000c.4546d.3704標準答案：d解析：派生存款總額=原始存款*存款乘數(shù)=1000*1/（法定準備率+超額儲備金率+現(xiàn)金漏損率）=1000*1/（20%+2%+5%）=3704。參見課本p185

48、lm曲線上的任何一點，都表明處于均衡狀態(tài)。a.貨幣市場b.商品市場c.外匯市場d.股票市場

標準答案：a解析：lm曲線上的任何一點，都表明貨幣市場處于均衡狀態(tài)。參見課本p187

49、關于中央銀行是“發(fā)行的銀行”的說法，錯誤的是a.中央銀行是具有發(fā)行期貨職能b.中央銀行負責維護貨幣的穩(wěn)定c.中央銀行負責創(chuàng)造貨幣的需求d.中央銀行可以調節(jié)貨幣供給

標準答案：c解析：中央銀行可以直接創(chuàng)造貨幣，但是不能創(chuàng)造貨幣的需求。參見課本p19750、按先后次序，貨幣政策的傳導和調控過程要依次經歷a.失誤領域和金融領域b.金融領域和實物領域

c.資本市場領域和貨幣市場領域d.貨幣市場領域和外匯市場領域

標準答案：b解析：按先后次序，貨幣政策的傳導和調控過程要依次經歷金融領域和實物領域。參見課本p204

51、下列貨幣政策工具中，通過調節(jié)貨幣和信貸的供給影響貨幣供應量，進而對經濟活動的各個方面都產生影響的是a.利率限制b.窗口指導

c.公開市場業(yè)務d.證券市場信用控制

標準答案：c解析：貨幣政策工具主要有一般性貨幣政策工具和選擇性貨幣政策工具。一般性貨幣政策工具也稱為貨幣政策的總量調節(jié)工具。它通過調節(jié)貨幣和信貸的供給影響貨幣供應的總量，進而對于經濟活動的各個方面都產生影響。主要包括存款準備金政策、再貼現(xiàn)政策和公開市

p209

52、中國人民銀行向一級交易商購買有價證券，并約定在未來特定日期將有價證券賣給原一級交易商的交易行為稱為。a.再貼現(xiàn)b.再貸款c.正回購d.逆回購

標準答案：d解析：逆回購是先買入，再賣出。參見課本p217

53、目前此題尚缺，敬請期待

標準答案：a解析：

54、根據(jù)我國《證券公司監(jiān)督管理條例》，關于證券公司市場準入條件的說法，錯誤的是。

a.證券公司股東的出資應是貨幣或經營中必需的非貨幣資產

b.入股股東被判處刑罰執(zhí)行完畢未逾3年者不得稱為證券公司實際控制人c.單位或個人可以委托他人或接受他人委托，持有證券公司股權

d.證券公司高級管理人員應有3名以上具有在證券業(yè)擔任高級管理人員滿2年的經歷

標準答案：c解析：單位或個人不得可以委托他人或接受他人委托，持有證券公司股權。c.錯誤。參見課本p232

55、如果美元利率上升，直至高于人民幣利率，那么，這會導致a.國際資本從中國流向美國，人民幣升值b.國際資本從美國流向中國，人民幣升值c.國際資本從中國流向美國，人民幣貶值d.國際資本從美國流向中國，人民幣貶值

標準答案：c解析：美元利率上升，在美國存錢更值錢，國際資本從中國流向美國，人民幣供過于求，美元供不應求，人民幣貶值，美元升值。參見課本p237

56、在一國出現(xiàn)國際收支逆差時，該國之所以可以采用本幣貶值的匯率政策進行調節(jié)，是因為本幣貶值可以使以外幣標價的本國出口價格下降，而以本幣標價的本國進口價格上漲，從而刺激出口，限制進口，最終有助于國際收支回復的平衡，這種效應表明，本幣貶值的匯率政策主要用來調節(jié)逆差國家國際收支的。a.經常項目收支b.資本項目收支c.金融項目收支

d.錯誤與遺漏項目收支

標準答案：a解析：匯率變動會直接影響經常項目收支。當本幣貶值以后，以外幣計價的本國出a商品與勞務的價格下降，而以本幣計價的本國進口商品與勞務的價格上漲，從而刺激出口，限制進口，增加經常項目收入，減少經常項目支出。參見課本p238

57、近年來，我國外匯儲備管理中采取了允許和鼓勵民間資本持有外匯、鼓勵企業(yè)“走出去”等措施，這類措施直接有助于緩解我國外匯儲備狀況。a.貨幣結構不合理

.資產結構不合理c.總量過多

d.管理模式不科學

標準答案：b解析：這類措施直接有助于緩解我國外匯儲備資產結構不合理狀況。參見課本p248

58、2021年10月，國際金融公司和亞洲開發(fā)銀行分別獲準在我國銀行間債券市場發(fā)行11.3億元和10億元的人民幣債券，該種債券在性質上屬于a.外國債券b.歐洲債券c.揚基債券d.武士債券

標準答案：a解析：外國債券是指非居民在異國債券市場上以市場所在地貨幣為面值發(fā)行的國際債券。參見課本p254

59、2021年11月，“滬港通”業(yè)務正式啟動，上海證券交易所和香港證券交易所允許兩地投資者通過當?shù)刈C券公司買賣規(guī)定范圍內的在對方交易所上市的股票。這意味著，我國進一步放寬了對國際收支的外匯管理。a.商品與服務項目b.經常項目c.資本項目d.平衡項目

標準答案：c解析：資本項替可兌換就是實現(xiàn)貨幣在資本與金融賬戶下各交易項目的可兌換。參見課本p25760、假定我國某年外債還本付息額為5091億人民幣，某年外債還本付息額為25452億元人民幣，兩者之比為20%。這一比率是我國該年的。a.短期債務率b.償債率c.債務率d.負債率

標準答案：b解析：償債率=某年外債還本付息額/某年外債還本付息額。參見課本p259

二、多選題6

1、

在回購協(xié)議市場中，可以作為回購證券標的有a.國庫券b.商業(yè)票據(jù)

c.股指期權合約d.股指期貨合約

e.大額可轉讓定期存單

標準答案：a，b，c，e解析：【答案】

a.b.c.e.

【解析】

傳統(tǒng)金融業(yè)務電子化模式的本質是內部管理的自動化和信息化，例如網上銀行、手機銀行、電話銀行、家居銀行等。參見課本p64

、

我國已經建成的多層次的股票市場包括a.主板市場

b.中小企業(yè)板市場c.創(chuàng)業(yè)板市場d.股指期貨市場e.股指期權市場

標準答案：a，b，c解析：【解析】

目前，我國的股票市場主體由上海證券交易所和深圳證券交易所組成，包括主板市場、中小企業(yè)板市場和創(chuàng)業(yè)板市場。此外，代辦股份轉讓市場（即所謂的“三板市場”）也是我國有組織的股份轉讓市場。參見課本p146

3、

根據(jù)利率的風險結構理論，到期期限相同的債券工具，其利率水平不同的原因在于不同。

a.違約風險b.流動性c.所得稅d.期限結構e.收益率曲線

標準答案：a，b，c解析：到期期限相同的債權工具利率不同是由三個原因引起的：違約風險、流動性和所得稅因素。參見課本p236

4、

上海銀行同行業(yè)拆放利率是中國人民銀行培育的一種基準利率。該利率屬于a.單利b.復利

c.算術平均利率d.零售性利率e.批發(fā)性利率

標準答案：a，c，e解析：上海銀行同行業(yè)拆放利率是中國人民銀行希望培育的基準利率體系，是由信用等級較高的銀行組成報價團，按照自主報出的人民幣同業(yè)拆出利率計算確定的算術平均利率，是單利、無擔保、批發(fā)性利率。參見課本p346

5、

下列金融機構中，由中國證券交易委員會負責監(jiān)督管理的有a.保險公司

b.證券經營機構c.期貨經營機構d.信用合作社

e.證券投資基金管理公司

標準答案：b，c，e解析：保險公司由保監(jiān)會監(jiān)管，信用合作社由銀監(jiān)會監(jiān)管。參見課本p586

6、

下列金融業(yè)務運營模式中，屬于傳統(tǒng)金融業(yè)務電子化模式的有

.網上銀行b.手機銀行c.電話銀行d.互聯(lián)網基金e.家居銀行

標準答案：a，b，c，e解析：傳統(tǒng)金融業(yè)務電子化模式的本質是內部管理的自動化和信息化，例如網上銀行、手機銀行、電話銀行、家居銀行等。參見課本p646

7、

根據(jù)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會發(fā)布的《商業(yè)銀行理財產品銷售管理辦法》，我國商業(yè)銀行在理財產品銷售中的禁止性行為有。a.采取回扣的方式銷售理財產品b.向客戶出售保本型理財產品c.將存款單獨作為理財產品銷售d.銷售人員代替客戶簽署文件

e.通過買賣理財產品調節(jié)監(jiān)管指標，進行監(jiān)督套利

標準答案：a，c，d，e解析：我國商業(yè)銀行可以向客戶出售保本型理財產品。參見課本p766

8、

下列金融活動中，屬于商業(yè)銀行資產管理范疇的有a.發(fā)行債券

b.交納法定存款準備金c.證券回購d.債券投資

e.優(yōu)化貸款期限結構

標準答案：b，d，e解析：a.c.屬于商業(yè)銀行負債管理范疇。參見課本p796

9、

下列說法中，屬于證券私募發(fā)行有點的有a.市場流動性強b.節(jié)省發(fā)行費用c.發(fā)行條款靈活d.縮短發(fā)行時間

e.收法律法規(guī)的約束少

標準答案：b，c，d，e解析：私募發(fā)行相對于公募發(fā)行有以下優(yōu)點：簡化了發(fā)行手續(xù)；避免公司商業(yè)機密泄露；節(jié)省發(fā)行費用；縮短了發(fā)行時間;發(fā)行條款靈活，較少受到法律法規(guī)約束，可以制定更為符合發(fā)行人要求的條款；比公開發(fā)行更有成功的把握等。a.錯誤，流動性較差。參見課本p10370、

按照法律形式劃分，證券投資基金的類型有a.契約型基金b.公司性基金c.合伙型基金

.公募型基金e.私募型基金

標準答案：a，b解析：根據(jù)法律形式的不同，基金可分為契約型基金與公司型基金。參見課本p1137

1、

在管理運用或處分信托財產時，我國信托公司可以采取的方式有a.買入返售b.出售

c.存放同業(yè)d.租賃

e.以對外借款的目的將信托財產用于質押

標準答案：a，b，c，d解析：信托公司管理運用或處分信托財產時，可以依照信托文件的約定，采取投資、出售、存放同業(yè)、買入返售、租賃、貸款等方式進行，但不得以對外借款的目的將信托財產用于質押。參見課本p1327

2、

關于融資租賃合同特征的說法，正確的有a.融資租賃合同是諾成合同b.融資租賃合同是有償合同c.融資租賃合同可單方解除d.融資租賃合同是雙務合同e.融資租賃合同是要式合同

標準答案：a，b，d，e解析：融資租賃合同主要具有以下特征：（1）融資租賃合同是諾成、要式合同。（2）融資租賃合同是雙務、有償合同。（3）融資租賃合同是不可單方解除的合同。參見課本p1427

3、

金融工程的主要領域有a.金融產品創(chuàng)新b.金融體制改革c.金融風險管理d.資產定價e.離岸貨幣借貸

標準答案：a，c，d解析：金融工程的應用領域包括金融產品創(chuàng)新、資產定價、金融風險管理、投融資策略設計、套利等。同時需要說明的是金融工程并不是金融機構的專利，其應用主體即包括金融機構也包括個人投資者和實體企業(yè)。參見課本p1517

4、

如果某中國個人投資者只購買了以美元計價的股票，則該投資者承擔的市場風險有。a.利率風險

b.匯率風險中的交易風險c.匯率風險中的折算風險d.匯率風險中的經濟風險e.投資風險

標準答案：b，e

解析：市場風險包括匯率風險、利率風險和投資風險三種類型。匯率風臉是指有關寒體在不祠幣別貨幣的相互兌換或折算中，因匯率在一定時間內發(fā)生意外變動，而蒙受經濟損失的可能性。匯率風險細分為以下三種類型：交易風險、折算風險、經濟風險。一是交易風險，是指有關主體在因實質性經濟交易而引致的不同貨幣的相互兌換中，因匯率在一定時間內發(fā)生意外變動，而蒙受實際經濟損失的可能性。二是折算風險，又稱會計風險，是指有關主體（主要是跨國公司）在因合并財務報表而引致的不同貨幣的相互折算中，因匯率在一定時間內發(fā)生意外變動，而蒙受賬面經濟損失的可能性。三是經濟風險，這是比交易風險和折算風險更為復雜的一種匯率風險。有關企業(yè)在長期從事年復一年、循環(huán)往復的國際經營活動中，如果未來的現(xiàn)金收入流和現(xiàn)金支出流在貨幣上不相匹配，則必然會發(fā)生不同貨幣之間的相互兌換或折算風險。利率風險是指有關主體在貨幣資金借貸中，因利率在借貸有效期中發(fā)生

意外變動，而蒙受經濟損失的可能性風險。投資風險是指有關主體在股票市場、金融衍生品市場進行投資中，因股票價格、金融衍生品價格發(fā)生意外變動，而蒙受經濟損失的可能性。根據(jù)此題，只有b.e.符合題意。參見課本p1667

5、

存款創(chuàng)造倍數(shù)的實現(xiàn)要基于若干假設條件，這些假設條件主要有a.固定匯率制度b.全額準備金制度c.部分準備金制度d.劵款對付結算制度e.非金額現(xiàn)金結算制度

標準答案：c，e解析：上述存款創(chuàng)造倍數(shù)基于兩個假設：一是部分準備金制度，如果是全額準備金，商業(yè)銀行就沒有可貸放的資金，存款創(chuàng)造就無法進行;二是非全額現(xiàn)金結算制度，如果商業(yè)銀行與儲戶之間實行全額現(xiàn)金結算，存款創(chuàng)造也就無法進行.參見課本p1857

6、

如果is、lm和b.p曲線存在共同的交點，則在該點上各曲線所代表的字市場同時處于均衡狀態(tài)，這些子市場有a.貨幣市場b.商品市場c.黃金市場d.外匯市場e.股票市場

標準答案：a，b，d解析：表明國內商品市場、貨幣市場和外匯市場同時處于均衡。參見課本p1897

7、

貨幣政策可供選擇的中介目標a.利率

b.貨幣供應量c.基礎貨幣d.存款準備金e.再貼現(xiàn)率

標準答案：a，b解析：通常而言，貨幣政策的中介目標體系一般包括利率、貨幣供應量。參見課本p2137

8、

根據(jù)商業(yè)銀行風險監(jiān)管核心指標，我國商業(yè)銀行收益合理性的監(jiān)管指標有a.凈利息收入b.總利息收入c.成本收入比d.資產利潤率e.資本利潤率

標準答案：c，d，e解析：根據(jù)《商業(yè)銀行風險監(jiān)管核心指標》，我國關于收益合理性的監(jiān)管指標包括：其一，成本收入比，即營業(yè)費用與營業(yè)收入之比，不應高于35%。其二，資產利潤率，即凈利潤與資產平均余額之比，不應低于0.6%。其三，資本利潤率，即凈利潤與所有者權益平均余額之比，不應低11%。參見課本p2287

9、

如果人民幣對外幣升值，從理論上看，其可能的決定因素有a.我國的物價與國外的物價相比相對上升b.我國的物價與國外的物價相比相對下降c.我國的國際收支出現(xiàn)逆差d.我國的國際收支出現(xiàn)順差e.市場上的預期人民幣貶值

標準答案：b，d解析：順差以及我國的物價與國外的物價相比相對下降導致人民幣升值，參見課本p24480、

下列舉措中，能夠減少我國的國際收支順差的有a.允許我國出口企業(yè)將外匯收入存放在境外b.放寬我國企業(yè)對外直接投資的外匯管制c.鼓勵高科技的外資流入

d.限制低附加值的直接投資流入e.嚴控國外投機熱錢流入

標準答案：a，b，d，e解析：順差就是出口大于進口，收入大于支出。要減少我國的國際收支順差，因此，要減少出口，增加進口。限制外資流入，鼓勵流出。因此此題選擇。參見課本p244

三、案例分析題

（一）aib公司為擴大業(yè)務范圍，在上海證券交易所通過發(fā)行債券的方式籌集資金，共發(fā)行面值為100元、票據(jù)利率為5%，到期期限為3年的債券10億元，每年11月20日支付利息，到期還本付息，假定未來3年市場利率一直保持為5%，

8

1、該債券的投資者每張債權第一年后收到的第一筆利息的現(xiàn)值為元。a.4.5b.4.55c.4.76

.5.058

2、該債券的發(fā)行價格應為元。a.86.38b.90.7c.95.2d.100.008

3、該債券的投資者以發(fā)行價格買入該債券，持有至到期的收益為。a.4.70%b.4.55%c.5.00%d.5.23%8

4、關于市場利率，債券價格與收益利率之間關系的說法，正確的有。a.市場利率上升，債券價格下降b.市場利率下降，債券價格不變c.債券價格越高，到期收益率越高d.債券價格越低、到期收益率越高標準答案：c，d，a，ad.

解析：8

1、一年的利息=100*5%=5元，第一年后收到的第一筆利息的現(xiàn)值=5/（1+5%）=4.76元。

8

2、當票面利率等于市場利率時，債券平價發(fā)行。因此，該債券的發(fā)行價格應該是100元。8

4、市場利率下降，債券價格上升；債券價格越高，到期收益率越低。因此b.c.錯誤。

（二）

下表是我國某商業(yè)銀行2021年年末的資產負債簡況單位：億元

序號項目年末收益1各項存款250002各項貸款150003債權投資62504現(xiàn)金及存放中央銀行款項55005存放同業(yè)款項11256發(fā)行普通金融債劵15007發(fā)行次級金融債劵150

向中央銀行借貸2508

5、2021年年末，該商業(yè)銀行的資產余額為億元a.28375b.27250c.21675d.278758

6、2021年末，該商業(yè)銀行的現(xiàn)金資產余額為億元a.6625b.6875c.5500d.71258

7、2021年年末，該商業(yè)銀行的短期借貸余額為億元a.150b.250c.400d.13758

8、關于該商業(yè)銀行資產負債管理的說法，正確的有a.債券投資是主要的資金運用

b.現(xiàn)金資產的流動性高于貸款，但盈利性低于債券c.借入款的償還期限和金額需要集中，以便集中償付

d.借入款規(guī)模應適當控制，并以增加短期債券為主，以提高流動性

標準答案：d，a，b，bd.

解析：8

5、該商業(yè)銀行的資產余額=各項貸款+債權投資+現(xiàn)金及存放中央銀行款項+存放同業(yè)款項=15000+6250+5500+1125=27875億元。

8

6、現(xiàn)金資產是指商業(yè)銀行持有的庫存現(xiàn)金，以及與現(xiàn)金等同的可隨時用于支付的銀行資產。我國商業(yè)銀行的現(xiàn)金資產主要包括三項：庫存現(xiàn)金，①是指商業(yè)銀行保存在金庫中的現(xiàn)鈔和硬幣，用來應付客戶提現(xiàn)和銀行本身的日常零星開支;②存放中央銀行款項，是指商業(yè)銀行存放在中央銀行的資金，即存款準備金（包括法定存款準備金和超額準備金）；③存放同業(yè)及其他金融機構款項，是指商業(yè)銀行存放在其他銀行和非銀行金融機構的存款，用于在同業(yè)之間開展代理業(yè)務和結算收付。該商業(yè)銀行的現(xiàn)金資產余額=5500+1125=6625億元。參見課本p798

7、此題中的負債主要有。各項存款、發(fā)行普通金融債劵、發(fā)行次級金融債劵、向中央銀行借貸。短期借貸為向中央銀行借貸=250億元。

、a.錯誤，貸款是商業(yè)銀行最主要的資產和最主要的資金運用。c.錯誤，分散借入款的償還期和償還金額，以減輕流動性過于集中的壓力。參見課本p79-80

（三）2021年4月，中國證券監(jiān)督管理委員會發(fā)布了《關于修改證券發(fā)行與承銷管理辦法的決定》。2021年6月，kh股份有限公司在主板市場首發(fā)新版，有zy國際證券有限責任公司擔任保薦人。本次公開發(fā)行新股4560萬股，回撥機制啟動前，網下初始發(fā)行數(shù)量為3192萬股，占本次發(fā)行總數(shù)的70%，網上初始發(fā)行數(shù)量為1368萬股，占本次發(fā)行總股數(shù)的30%。本次公開發(fā)行采用網下向符合條件的投資者詢價配售和網上按市值申購定價發(fā)行相結合的方式。發(fā)行人和保薦人根據(jù)網下投資者的報價情況，對所有報價按照申報價格由高到低的順序進行排序，并且根據(jù)修訂后的《證券發(fā)行與承銷管理辦法》對網下的特定投資者進行優(yōu)先配售。最終本次發(fā)行價格為13.62元，對應市盈利率為22.98倍。

8

9、在本次發(fā)行中，保薦人zy國際證券有限責任公司的重要身份是a.證券經紀商b.證券做市商c.證券交易商d.證券承銷商

90、本次新股發(fā)行的定價方式是a.固定價格方式b.薄記方式c.競價方式

d.結合了薄記方式和競價方式兩者特征的詢價制

9

1、在本次新股發(fā)行的定價方式下，當網下投資者報價后，所有報價應按照申報價格由高到低的順序進行排序，為了保證新股定價的合理性，應從擬申購總量中至少a.提出10%最低報價的部分

b.分別剔除10%報價最高和最低的部分c.剔除10%報價最高的部分

d.分別剔除5%報價最高和最低的部分

9

2、根據(jù)修訂后的《證券發(fā)行與承銷管理辦法》，對網下投資者優(yōu)先配售的特定對象有a.保險資金b.企業(yè)年金c.公募基金d.私募基金

d.，d.，c.，a.b.c.

解析：8

9、本次發(fā)行的保薦機構承擔的角色是證券承銷商。90、參見課本p999

1、首次公開發(fā)行股票采用詢價方式的，網下投資者報價后，發(fā)行人和主承銷商應當剔除擬申購總量中報價最高的部分，剔除部分不得低于所有網下投資者擬申購總量的10%，然后根據(jù)剩余報價及擬申購數(shù)量協(xié)商確定發(fā)行價格。參見課本p1009

2、公募基金、社?；?、企業(yè)年金基金和保險資金的配售比例應當不低于其他投資者。參見課本p100

（四）因業(yè)務發(fā)展需要，我國的a公司總部已融資租賃的方式購置一批市場設備。目前，有甲、乙兩家金融租賃公司向a.提供了融資租賃方案，具體操作分別為：

甲租賃公司向a公司指定的設備供應商購買設備，租賃給a公司使用，租賃期限3年。在租賃期內，a公司按季向甲租賃公司支付租金。租賃期滿后，a公司向甲租賃公司支付約定的名義貨價，甲租賃公司將該批設備的所有權轉移給a公司。

a公司向乙租賃公司提供原已購設備的原始購