港股互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)2023年市場前景及投資研究報告：逆境強者恒強星辰大海

1234012250122日期重要會議及政策文件互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域相關(guān)表述充分認識互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)仍處于寶貴的歷史機遇期、具有廣闊的發(fā)展空間，充分認識互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域健全法治、完善監(jiān)管為企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展提供了有力保障，充分認識互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)必須勇于變革、向新

而生。2022/1/28促進互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)健康持續(xù)發(fā)展工作座

談會2022/4/292022/5/172022/5/18十九屆中央政治局會議全國政協(xié)專題協(xié)商會要促進平臺經(jīng)濟健康發(fā)展，完成平臺

經(jīng)濟專

項整改

，實施

常態(tài)化

監(jiān)管，

出臺支

持平臺

經(jīng)濟規(guī)

范健康

發(fā)展的

具體措

施。支持平臺經(jīng)濟、民營經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)

展，處

理好政

府和市

場關(guān)系

，支持

數(shù)字企

業(yè)在國

內(nèi)外資

本市場

上市，

以開放

促競爭

，以競

爭促創(chuàng)

新。提升國企核心競爭力，以有效舉措增

強民企

信心，

支持平

臺經(jīng)濟

、數(shù)字

經(jīng)濟合

法合規(guī)

境內(nèi)外

上市融

資。穩(wěn)增長穩(wěn)市場主體保就業(yè)座談會促使平臺企業(yè)自覺規(guī)范經(jīng)營行為，取得明顯成效，平臺經(jīng)濟領(lǐng)域“二選一”行為基本叫停，市場競爭秩序明顯好轉(zhuǎn)，平臺內(nèi)商家特別是中小經(jīng)營者獲得更廣闊發(fā)展空間，進一步增強發(fā)展活力。2022/6/8《中國反壟斷執(zhí)法年度報告（2021）

》引導(dǎo)文化領(lǐng)域平臺類企業(yè)規(guī)范健康發(fā)展，支持平臺企業(yè)做大做強，支撐中小企業(yè)開展技術(shù)、內(nèi)容、模式創(chuàng)新。鼓勵平臺企業(yè)積極開拓國際市場，提升平臺海2022/7/24

《關(guān)于推

進對外

文化貿(mào)

易高質(zhì)

量發(fā)展

的意見》外影響力，帶動文化產(chǎn)品和服務(wù)出口

。2022/7/282022/8/19中共中央政治局會議要推動平臺經(jīng)濟規(guī)范健康持續(xù)發(fā)展，

完成平

臺經(jīng)濟

專項整

改，對

平臺經(jīng)

濟實施

常態(tài)化

監(jiān)管，

集中推

出一批

“綠燈

”投資

案例。要抓緊抓好平臺經(jīng)濟常態(tài)化監(jiān)管，加

快出臺

支持平

臺企業(yè)

健康發(fā)

展的政

策措施

，著力

構(gòu)建以

事前預(yù)

防為重

點的監(jiān)度

體系，

盡快完

善早發(fā)

現(xiàn)早糾

正的梯

次全國市場監(jiān)管工作電視電話會議監(jiān)管工具2022/8/242022/9/7國務(wù)院常務(wù)會議國務(wù)院常務(wù)會議出臺措施支持民營企業(yè)發(fā)展和投資，促進平臺經(jīng)濟健康持續(xù)發(fā)展。支持平臺經(jīng)濟穩(wěn)就業(yè)，對依托平臺靈

活就業(yè)

的困難

人員、

兩年內(nèi)

未就業(yè)

高校畢

業(yè)生給

予社保

補貼?！兜谑稳珖罨胺殴芊备母镫娨曤娫挄h重點任務(wù)分工方案》2022/10/272022/10/282022/11/7支持平臺經(jīng)濟健康持續(xù)發(fā)展，發(fā)揮其

吸納就

業(yè)等作

用。同

時，堅

決消除

就業(yè)歧

視和不

合理限

制，營

造公平

就業(yè)環(huán)

境。十三屆全國人大會第三十七次會

議要大力發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟，明確將支持和

引導(dǎo)平

臺經(jīng)濟

規(guī)范健

康持續(xù)

發(fā)展，

完成平

臺經(jīng)濟

專項整

改，實

施常態(tài)

化監(jiān)管

，集中

推出一

批“綠

燈”投

資案例

。國務(wù)院《攜手構(gòu)建網(wǎng)絡(luò)空間命運共同

體》白

鼓勵和支持互聯(lián)網(wǎng)平臺企業(yè)健康規(guī)范

持續(xù)發(fā)

展，是

國家網(wǎng)

信辦的

重要職

責(zé)。對

互聯(lián)網(wǎng)

平臺企

業(yè)，國

家網(wǎng)信

辦總體

上秉持

著促進

發(fā)展與

監(jiān)管規(guī)

范并行

、政策

引皮書新聞發(fā)布會導(dǎo)和依法管理并舉、社會效益和經(jīng)濟效益并重的理念，為互聯(lián)網(wǎng)平臺企業(yè)發(fā)展?fàn)I造良好環(huán)境。依法規(guī)范平臺經(jīng)濟發(fā)展，提升新業(yè)態(tài)

監(jiān)管能

力。培

育“互

聯(lián)網(wǎng)+社

會服務(wù)

”新模

式。深

入發(fā)展

在線文

娛，鼓

勵傳統(tǒng)

線下文

化娛樂

業(yè)態(tài)線

上化，

支持打

造數(shù)字2022/12/14

《擴大內(nèi)

需戰(zhàn)略

規(guī)劃綱

要（2022—2035年）

》精品內(nèi)容和新興數(shù)字資源傳播平臺。大力發(fā)展

數(shù)字經(jīng)

濟，提

升常態(tài)

化監(jiān)管

水平，

支持平

臺企業(yè)

在引領(lǐng)

發(fā)展、

創(chuàng)造就

業(yè)、國

際競爭

中大顯

身手。

抓住全

球產(chǎn)業(yè)

結(jié)構(gòu)和

布局調(diào)

整過程

中孕育

的新機

遇，勇于開辟新領(lǐng)域、制勝新賽道。2022/12/16中央經(jīng)濟工作會議60122事件時間事件進度監(jiān)管機構(gòu)監(jiān)管內(nèi)容滴滴反饋2021/6/11

啟動美股IPO

美國證監(jiān)會美股IPO相關(guān)事宜滴滴宣布其正式向SEC遞交了IPO招股書，股票代碼為“DIDI”。2021/6/30

紐交所上市美國證監(jiān)會網(wǎng)信辦美股IPO相關(guān)事宜對“滴滴出行”實施網(wǎng)絡(luò)安全審查，審查期間“滴滴出行”停止新用戶注

滴滴回應(yīng)將積極配合，排查風(fēng)險。冊。滴滴紐交所正式掛牌上市，發(fā)行價定為14美元。2021/7/22021/7/9網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管“滴滴企業(yè)版”等25款A(yù)PP存在嚴(yán)重

滴滴誠懇接受并堅決服從相關(guān)主管部門的要求，嚴(yán)格按照法律規(guī)定，參照國家有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，深入排App下架網(wǎng)信辦違法違規(guī)收集使用個人信息問題

查、認真整改存在的所有問題，切實保障廣大用戶個人信息安全。聯(lián)合進駐滴滴出行并開展網(wǎng)絡(luò)安全審2021/7/16

網(wǎng)絡(luò)安全審查

網(wǎng)信辦等7部門滴滴回應(yīng)將積極配合，排查風(fēng)險。查國家網(wǎng)信辦對科企網(wǎng)絡(luò)安全調(diào)查接近

滴滴出行官方微博發(fā)文稱經(jīng)認真研究，公司即日起啟動在紐交所退市的工作，并啟動在香港上市尾聲，同時建議中概股滴滴出行

的準(zhǔn)備工作。2021/12/3

啟動回港上市2022/5/23

自愿美股退市網(wǎng)信辦網(wǎng)信辦公司董事會已授權(quán)公司召開股東大會，就公司美國存托股票（“ADS”）自愿從紐交所退市進行“滴滴出行

”App存在嚴(yán)重違法違規(guī)表決。為更好地配合網(wǎng)絡(luò)安全審查和整改措施，公司在退市完成前不再申請在其他證券交易所上市。收集使用個人信息問題。網(wǎng)信辦、美國證監(jiān)會公司計劃在2022年6月2日或之后向美國證券交易委員會提交25號表格，預(yù)計表格會在提交后102022/6/2

美股退市完成配合網(wǎng)絡(luò)安全審查和整改措施日左右生效。在退市完成之前，該公司的股票將不會在任何其他證券交易所上市。網(wǎng)信辦作出行政處罰決定違反《網(wǎng)絡(luò)安全法》、《數(shù)據(jù)安全

滴滴出行發(fā)文稱誠懇接受，堅決服從，嚴(yán)格按照處罰決定和相關(guān)法律法規(guī)要求，全面深入自查，法》、《個人信息保護法》

積極配合監(jiān)管，認真完成整改。2022/7/21網(wǎng)信辦70122事件時間重點事件螞蟻集團整改及增資進度中國信達取消認購，魚躍醫(yī)療等三家宣布暫緩認購費信貸業(yè)務(wù)整改落實到位。”螞蟻消金回應(yīng)稱：“尊重投資者的商業(yè)決策，螞蟻消金將在監(jiān)管部門指導(dǎo)下，繼續(xù)按照市場化原則盡快確定新的增資方案，確保消2022/1/14金融科技平臺企業(yè)自查基本完

據(jù)銀保監(jiān)主席會郭樹清介紹，“他們現(xiàn)在自查方面基本結(jié)束，整改還沒有完全結(jié)束，對還有一些問題需要繼續(xù)探索，有新的情況我2022/3/2成們還會向社會、向公眾、向媒體及時地進行披露?！睋?jù)螞蟻集團旗下投資主體API向美國證券交易委員會（SEC）提供的備案文件顯示，螞蟻集團已將其持有的36氪公司的股份全部出售，2022/3/12主動退出部分投資徹底退出其股東序列。螞蟻集團官網(wǎng)更新了管理團隊信息，新增楊小蕾、史美倫（港交所董事）兩名女性獨立董事，女性董事占比超過1/3，股東代表董事從3位減少到2位，董事會獨董占比上升至50%；同時，春華資本集團創(chuàng)始人胡祖六已經(jīng)不再擔(dān)任螞蟻集團獨立董事。2022/6/22022/6/92022/7/26管理團隊更替否認重啟上市螞蟻集團發(fā)布公告稱：“螞蟻集團正在監(jiān)管部門的指導(dǎo)下專注落實整改工作，目前沒有啟動IPO的計劃?！蔽浵伡瘓F與阿里巴巴終止

根據(jù)阿里巴巴年報，阿里與螞蟻集團同意終止《數(shù)據(jù)共享協(xié)議》，并稱其將與螞蟻集團按雙方向各自客戶提供服務(wù)的必要限度，根《數(shù)據(jù)共享協(xié)議》

據(jù)個案并依照適用法律及法規(guī)協(xié)商數(shù)據(jù)。螞蟻集團管理人不再擔(dān)任阿里根據(jù)阿里巴巴年報，阿里合伙人目前共有29名成員，除此前宣布退休的部分成員外，來自螞蟻集團管理層的相關(guān)成員包括井賢棟、2022/7/26合伙人倪行軍、曾松柏、彭翼捷等也不再擔(dān)任阿里合伙人。魚躍醫(yī)療發(fā)布公告顯示，重慶螞蟻消金的注冊資本金將由原來的80億元增至185億元，包括螞蟻集團、杭州金投數(shù)字科技、舜宇光2022/11/14重慶螞蟻消金注資至185億學(xué)、傳化智聯(lián)、魚躍醫(yī)療、博冠科技、重慶農(nóng)信投資在內(nèi)的多家公司參與增資認購。重慶螞蟻消費金融公司增資方案獲批重慶銀保監(jiān)局批復(fù)文件顯示，螞蟻消金注冊資本由80億元增至185億元，同意杭州金投數(shù)字科技集團有限公司、浙江舜宇光學(xué)有限2022/12/30公司、傳化智聯(lián)股份有限公司投資入股該公司。80122日期監(jiān)管文件主要內(nèi)容1.在聯(lián)交所作第二上市的海外公司必須市值超過4億美元，并且在主要市場上市至少五年，且能證明在主要上市市場有良好的遵守《關(guān)于海外公司上市的聯(lián)合政策聲明

規(guī)則和法律記錄；2013/9/27（JPS）》2.主要業(yè)務(wù)在大中華區(qū)內(nèi)的海外公司不能在聯(lián)交所二次上市；3.公司必須在受到認可的國外證券交易所主要上市才能在聯(lián)交所二次上市。2018/4/242018/4/30《主板上市規(guī)則》允許主要業(yè)務(wù)在大中華區(qū)的海外公司在聯(lián)交所進行二次上市。1.減少不必要的合規(guī)負擔(dān)及維持高水平的監(jiān)管、規(guī)則執(zhí)行及企業(yè)管治標(biāo)準(zhǔn)；《關(guān)于海外公司上市的聯(lián)合政策聲明2.修訂《主板規(guī)則》以拓寬原有上市機制，調(diào)整主要股東保障保障標(biāo)準(zhǔn)，不強制要求海外發(fā)行人完全遵守香港上市規(guī)則，方便新興（JPS）》（修訂版）和創(chuàng)新型企業(yè)上市；1.擁有WVR架構(gòu)的大中華發(fā)行人可以申請在聯(lián)交所上市，并且不需要證明是創(chuàng)新型企業(yè)，條件是需要滿足至少擁有400億港元的市聯(lián)交所就加強海外發(fā)行人上市制度的值，或者擁有至少100億港元市值且最近一個經(jīng)審計的財政年度收入在10億港元以上。2021/3/312021/5/21改革征求意見2.大中華發(fā)行人和非大中華發(fā)行人不需要為了完全符合聯(lián)交所的《上市規(guī)則》及其指引，允許保留既有的WVR和VIE架構(gòu)進行雙重主要上市。即使日后在海外退市，也可繼續(xù)保留其不同股票權(quán)架構(gòu)。聯(lián)交所將盈利規(guī)定調(diào)高60%，要求主板上市企業(yè)在未來三年營業(yè)記錄期內(nèi)的盈利總和需達到8000萬港元，盈利分布改為56%：咨詢總結(jié)：主板盈利規(guī)定44%，即要求兩個財政年度的盈利總和不低于4500萬港元，最后一個財政年度盈利總和不低于3500萬港元。1.沒有WVR架構(gòu)的大中華發(fā)行人可以申請在聯(lián)交所上市并且不需要證明是創(chuàng)新型企業(yè)，條件是需要在能夠證明至少5個完整財政年聯(lián)交所發(fā)布完善境外發(fā)行人上市制度

度的良好監(jiān)管合規(guī)記錄的前提下?lián)碛兄辽?0億港元的市值，或者在能夠證明至少兩個完整財政年度的良好監(jiān)管合規(guī)記錄的前提下2021/11/192022/10/19改革結(jié)論擁有至少100億港元的市值。2.擁有WVR或者VIE架構(gòu)的大中華發(fā)行人或者非大中華發(fā)行人可以選擇雙重主要上市，且無需為了符合聯(lián)交所的上市規(guī)則改變架構(gòu)。聯(lián)交所就修改特?？萍脊拘律鲜幸?guī)

建議擴大香港現(xiàn)有上市制度，允許未盈利的特?？萍脊緛砀凵鲜?，新規(guī)則將適用于新一代信息技術(shù)、先進硬件、先進材料、新則征求意見

能源及節(jié)能環(huán)保及新食品及農(nóng)業(yè)技術(shù)五大特?？萍夹袠I(yè)的公司。90122公告時間生效時間標(biāo)的代碼標(biāo)的名稱汽車之家回港形式二次上市是否納入港股通2021/3/42021/3/152518.HK,

ATHM.US否2021/3/122021/4/82021/6/252021/8/32021/3/232021/4/192021/7/79888.HK,

BIDU.US9961.HK,

TCOM.US9868.HK,

XPEV.US2015.HK,

LI.US百度集團攜程集團小鵬汽車?yán)硐肫嚩紊鲜卸紊鲜蟹穹袷鞘请p重主要上市雙重主要上市2021/8/122021/11/292021/12/89898.HK,

WB.US微博二次上市否2022/2/282022/4/112022/5/22022/5/52022/6/222022/3/102022/4/222022/10/32022/5/112022/7/59866.HK,

NIO.US2390.HK,

ZH.US9626.HK,

BILI.US2423.HK,

BEKE.US2391.HK,

TUYA.US蔚來知乎二次上市否否否否否雙重主要上市雙重主要上市雙重主要上市雙重主要上市嗶哩嗶哩貝殼涂鴉智能2022/6/292022/6/302022/6/302022/7/262022/7/132022/7/42022/7/13/6686.HK,

NOAH.US6638.HK,

OCFT.US9896.HK,

MNSO.US9988.HK，BABA.N諾亞控股金融壹賬通名創(chuàng)優(yōu)品阿里巴巴二次上市否否否否雙重主要上市雙重主要上市雙重主要上市2022/9/152022/10/102022/12/232022/9/212022/12/222022/12/301698.HK，TME.N2076.HK，BZ.O3896.HK，KC.US騰訊音樂二次上市否否否BOSS直聘雙重主要上市雙重主要上市金山云10012222Q1業(yè)績vs一致預(yù)期22Q2業(yè)績vs一致預(yù)期

22Q3業(yè)績vs一致預(yù)期公司代碼公司名稱經(jīng)調(diào)整凈利經(jīng)調(diào)整凈利經(jīng)調(diào)整凈收入收入收入潤潤利潤9999.HK網(wǎng)易-S9618.HK

京東集團-SWBeatBeatBeatBeatMissMissMissBeatBeatMissBeatMissMissBeatBeatBeatBeatBeatBeatBeatMissBeatMissBeatBeatBeatMissMissBeatBeatMissBeatMissBeatBeatBeatBeatBeatBeatBeatBeatMissBeatBeatBeatBeatBeatBeatBeatBeatMissMissMissBeatMissBeatBeatMissBeatBeatBeatBeatBeatBeatMissBeatMissBeatBeatBeatBeatMissMissBeatBeatBeatBeatBeatBeatMissBeatBeatMissBeatBeatBeatBeatMissBeatBeatIQ.O9888.HK

百度集團-SW9898.HK微博-SW9626.HK

嗶哩嗶哩-SW9988.HK

阿里巴巴-SW2390.HKPDD.OTME.N1810.HK0700.HK3888.HK3690.HK1024.HK知乎-W拼多多騰訊音樂小米集團-W騰訊控股金山軟件美團-W快手-W110122PE(TTM)歷史中樞PS(TTM)歷史中樞7040353025201510565432103.5360504030201002.521.510.50012130223網(wǎng)民規(guī)模(億人)中國互聯(lián)網(wǎng)普及率手機網(wǎng)民規(guī)模(億人)手機網(wǎng)民占整體網(wǎng)民比例120.00%中國移動互聯(lián)網(wǎng)MAU(億人)同比1210880.00%70.00%60.00%50.00%40.00%30.00%20.00%10.00%0.00%1210814121083.00%2.50%2.00%1.50%1.00%0.50%0.00%100.00%80.00%60.00%40.00%20.00%0.00%666444222000140223短視頻

即時通訊

綜合資訊

在線視頻

綜合電商

其他月人均使用時長(小時)月人均使用次數(shù)(次)100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%300025002000150010005000150223全球移動互聯(lián)網(wǎng)用戶規(guī)模(億人)同比100.00%

100%亞洲

歐洲

拉丁美洲

非洲

北美洲

中東

大洋洲應(yīng)用游戲25020015010050605040302010090%80%70%60%50%40%30%20%10%0%80.00%60.00%40.00%20.00%0.00%-20.00%-40.00%-60.00%016022322年6月各大企業(yè)Top

1

App流量占比22年9月MAU(億人)同比100.00%90.00%80.00%70.00%60.00%50.00%40.00%30.00%20.00%10.00%0.00%1210830.00%25.00%20.00%15.00%10.00%5.00%6420.00%0-5.00%171803全球移動游戲收入(億元)同比全球移動游戲下載量(億次)同比1600140012001000800600400200035.00%30.00%25.00%20.00%15.00%10.00%5.00%1601401201008050.00%40.00%30.00%20.00%10.00%0.00%600.00%40-5.00%-10.00%-15.00%200-10.00%1903中國游戲市場規(guī)模(億元)同比30.00%中國移動游戲市場規(guī)模(億元)同比60.00%

10停運產(chǎn)品數(shù)量環(huán)比增長率9008007006005004003002001000700200.00%150.00%100.00%50.00%987654321050.00%40.00%30.00%20.00%10.00%0.00%20.00%

60050010.00%40030020010000.00%0.00%-10.00%-20.00%-30.00%-50.00%-100.00%-150.00%-10.00%-20.00%-30.00%2003中國自研游戲海外市場收入(億美元)同比25.00%中國手游發(fā)行商非中國手游發(fā)行商中國廠商收入(億美元)收入占比100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%603025201510550.00%40.00%30.00%20.00%10.00%0.00%20.00%15.00%10.00%5.00%504030201000.00%-5.00%-10.00%-15.00%-20.00%38

38

40

38

3940

42423637393936

36393936

373434

3402103騰訊網(wǎng)易010122334455667788910910荒野行動明日之后第五人格PUBG絕地求生使命召喚暗黑破壞神：不朽0120510152025303456789102203游戲版號總數(shù)月均數(shù):右國產(chǎn)游戲版號進口游戲版號10000900080007000600050004000300020001000090080070060050040030020010002001801601401201008060402002303手游應(yīng)用數(shù)量占比手游廣告數(shù)占比XQ騰訊視頻騰訊新聞微信移動聯(lián)盟70.00%60.00%50.00%40.00%30.00%20.00%10.00%0.00%3503002502001501005002403全球游戲玩家數(shù)量(百萬人)全球游戲市場收入(十億美元)4000350030002500200015001000500215210205200195190185180175170165160025032022年細分游戲市場規(guī)模(十億美元)同比5.0%2022年細分游戲市場規(guī)模(十億美元)同比8.0%1008060402001008060402006.0%0.0%4.0%2.0%-5.0%-10.0%-15.0%-20.0%0.0%-2.0%-4.0%-6.0%-8.0%移動游戲

主機游戲

PC游戲

網(wǎng)頁游戲亞太

北美

拉美

歐洲

中東&非洲2603時間事件/文件出海相關(guān)表述堅定

“走出去

”的步伐，推出更多優(yōu)秀的作品，拓展海外市場；推動游戲出海精品化，提高精品，創(chuàng)新，原創(chuàng)意識和能力，利用優(yōu)秀作品拓展海外市場，傳播中國文化和價值。2021/12/202021年中國游戲產(chǎn)業(yè)年會推動電競產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新與改革，優(yōu)化電競產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境，溝通政府與企業(yè)，聯(lián)系國內(nèi)與海外，在協(xié)助政府加強行業(yè)管理、幫助企業(yè)開拓電競市場等方面發(fā)揮積極作用；介紹了電競工委立標(biāo)準(zhǔn)、促交流、強人才、走國際、樹品牌五大工作重點。2022/2/182022/7/21中國音數(shù)協(xié)電競工委籌備會議積極培育網(wǎng)絡(luò)文學(xué)、網(wǎng)絡(luò)視聽、網(wǎng)絡(luò)音樂、網(wǎng)絡(luò)表演、網(wǎng)絡(luò)游戲、數(shù)字電影、數(shù)字動漫、數(shù)字出版、線上演播、電子競技等領(lǐng)域出口競爭優(yōu)勢，提升文化價值，打造具有國際影響力的中華文化符號；在動漫、影視、出版、演藝、游戲等領(lǐng)域培育一批國際知名品牌。《關(guān)于推進對外文化貿(mào)易高質(zhì)量發(fā)展的意見》目前，發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟成為全球大趨勢，游戲作為數(shù)字技術(shù)、文化內(nèi)容相結(jié)合的文化產(chǎn)品，在發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟當(dāng)中有著重要的作用和發(fā)揮的空間。協(xié)會看到了使館方面的合作方案，將給予支持。他希望以此為起點創(chuàng)造更多的機會，給兩國企業(yè)帶來更多的機遇，期待雙方的合作取得成功。中國音數(shù)協(xié)與菲律賓駐華大使館商務(wù)處游戲業(yè)務(wù)交流會順利舉辦2022/8/2文化屬性日漸凸顯成為當(dāng)下游戲行業(yè)發(fā)展的鮮明特征。玩家在一款游戲中花費幾十個甚至數(shù)百個小時并不鮮見，當(dāng)價值觀人民網(wǎng)：為國產(chǎn)游戲注入更多文

念、文化基因等抽象概念通過鮮活方式嵌入游戲中的故事情節(jié)、人物、畫面等，就能潛移默化影響玩家的心靈世界。海外2022/8/26化內(nèi)涵（品牌論）用戶樂于接受中國游戲的玩法、角色、風(fēng)格時，也就更愿意去了解其中蘊含的文化與價值。無論是提高自身品位促進產(chǎn)品升級，還是提升社會對游戲的認知從而壯大市場，開發(fā)者都有責(zé)任讓游戲產(chǎn)品既有意思又有意義，既有娛樂性又有文化性。加快發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟，促進數(shù)字經(jīng)濟和實體經(jīng)濟深度融合，打造具有國際競爭力的數(shù)字產(chǎn)業(yè)集群。全國代表大

增強中華文明傳播力影響力。堅守中華文化立場，提煉展示中華文明的精神標(biāo)識和文化精髓，加快構(gòu)建中國話語和中國敘事體系，講好中國故事、傳播好中國聲音，展現(xiàn)可信、可愛、可敬的中國形象。加強國際傳播能力建設(shè)，全面提升國際傳播效能，形成同我國綜合國力和國際地位相匹配的國際話語權(quán)。深化文明交流互鑒，推動中華文化更好走向世界。電子游戲早已擺脫娛樂產(chǎn)品的單一屬性，已成為對一個國家產(chǎn)業(yè)布局、科技創(chuàng)新具有重要意義的行業(yè)。這值得我們重視和2022/10/252022/11/16會人民財評：深度挖掘電子游戲產(chǎn)

深度挖掘其潛在的價值。此外，由于沒有明顯的邊界限制，人們可以在游戲中進行更為流暢的互動交流，也可以通過游戲業(yè)價值機不可失破除文化壁壘、創(chuàng)造友好民間交往。這也就意味著，游戲可以成為中國文化傳承和交流創(chuàng)新的網(wǎng)絡(luò)工具，在增強中華文明傳播力影響力，推動中華文化更好走向世界的進程中發(fā)揮更為重要的作用。2703中國出海游戲用戶支出占比2022H12021H125.00%20.00%15.00%10.00%5.00%45.00%40.00%35.00%30.00%25.00%20.00%15.00%10.00%5.00%0.00%0.00%2803293004短視頻用戶規(guī)模(億人)使用率短視頻

即時通訊

綜合資訊

在線視頻

綜合電商

其他網(wǎng)絡(luò)視頻用戶規(guī)模(億人)使用率100.0%12108100.0%

100%90.0%80.0%

80%70.0%1298.0%96.0%94.0%92.0%90.0%88.0%86.0%84.0%82.0%10860.0%60%40%20%0%6.80%6.80%6.60%

6.70%28.00%

27.50%7.20%6.30%6.80%6650.0%40.0%30.0%20.0%10.0%0.0%442225.70%

26.70%

25.70%20.10%

21.00%003104抖音快手極速版抖音火山版快手抖音極速版抖音快手極速版抖音火山版快手抖音極速版抖音快手極速版抖音火山版快手抖音極速版70.00%60.00%50.00%40.00%30.00%20.00%10.00%0.00%800007000060000500004000030000200001000001201008060402003204平均DAU(百萬人)平均MAU(百萬人)日活躍用戶使用時長(分鐘)同比40.00%

250累計互關(guān)用戶對數(shù)(億對)同比70.00%70060050040030020010001401201008035.00%30.00%25.00%20.00%15.00%10.00%5.00%68.00%66.00%64.00%62.00%60.00%58.00%56.00%54.00%20015010050604020000.00%3304中國短視頻行業(yè)日活躍用戶使用時長(分鐘)同比中國短視頻行業(yè)日活躍用戶規(guī)模(億人)同比12010080604020030.00%25.00%20.00%15.00%10.00%5.00%109876543210250.00%200.00%150.00%100.00%50.00%0.00%0.00%34043504MAU突破十億所需時間(年)TikTok全球MAU(百萬人)12001000800TikTok4WhatsAppFacebookInstagramYoutube7888600400Google

MapGmail11200120024681012142018-12018-122019-122020-72021-93604騰訊視頻嗶哩嗶哩優(yōu)酷視頻騰訊視頻嗶哩嗶哩優(yōu)酷視頻騰訊視頻嗶哩嗶哩優(yōu)酷視頻芒果TV芒果TV芒果TV70000600005000040000300002000010000035.00%30.00%25.00%20.00%15.00%10.00%5.00%1201008060402000.00%370421Q322Q222Q321Q322Q222Q31008060402001000800600400200021Q322Q321Q322Q39080706050403020100120100806040200380421Q322Q222Q321Q322Q222Q321Q322Q222Q335350300250200150100501801601401201008060402030252015105000390421Q322Q321Q322Q340353025201510550403020100022Q222Q380.00%70.00%60.00%50.00%40.00%30.00%20.00%10.00%0.00%4004騰訊視頻芒果TV平均月付費用戶(百萬人)付費率140001200010000800060004000200003025201510510.0%9.0%8.0%7.0%6.0%5.0%4.0%3.0%2.0%1.0%0.0%04104視頻平臺提價次數(shù)提價日期提價后價格提價幅度黃金VIP

會員連續(xù)包月19

元、月卡25

元、連連續(xù)包月上調(diào)27%、月卡上調(diào)26%、季卡上調(diào)17%、首次提價2020/11/13

續(xù)包季58

元、季卡68

元、連續(xù)包年

218元、年卡248

元17%-27%

連續(xù)包年上調(diào)

23%、年卡上調(diào)

25%、連續(xù)包季價格不變連續(xù)包月22

元、月卡

30

元、連續(xù)包季63

元、連續(xù)包月上調(diào)

16%、月卡上調(diào)20%、連續(xù)包季上調(diào)二次提價2021/12/169%-20%8%-14%季卡78

元9%、季卡上調(diào)15%、連續(xù)包年和年卡價格不變連續(xù)包月、連續(xù)包季、連續(xù)包年分別為25元、黃金VIP會員連續(xù)包月、連續(xù)包季、連續(xù)包年分別上調(diào)14%、8%、9%，星鉆VIP會員連續(xù)包月、連續(xù)包年分別上調(diào)13%、8%68元、238元；黃金VIP會員年卡為258元；星鉆VIP會員連續(xù)包月、連續(xù)包年分別為45元、三次提價2022/12/16428元；星鉆VIP會員年卡為448元。連續(xù)包月上調(diào)

33%、月卡上調(diào)50%、連續(xù)包季上調(diào)連續(xù)包月

20

元、連續(xù)包季

58

元、連續(xù)包年218

元；月卡30元、季卡68

元、年卡253

元首次提價2021/4/1017%-50%

29%，季卡上調(diào)

17%，連續(xù)包年上調(diào)23%，年卡上調(diào)28%騰訊視頻連續(xù)包月上調(diào)

25%、連續(xù)包季上調(diào)17%、季卡上調(diào)連續(xù)包月

25

元、連續(xù)包季

68

元、連續(xù)包年238

元；月卡

30元、季卡

78

元、年卡258

元二次提價首次提價2022/4/202022/1/22%-25%5%-9%15%、連續(xù)包年上調(diào)

9%、年卡上調(diào)2%、月卡保持不變連續(xù)包月

19

元、連續(xù)包季

58

元、連續(xù)包年218

元、年卡248元連續(xù)包月上調(diào)

6%、連續(xù)包季上調(diào)9%，連續(xù)包年上調(diào)5%，年卡上調(diào)9%，月卡和季卡保持不變芒果TV連續(xù)包月價格上調(diào)16%，連續(xù)包季價格上調(diào)9%，連續(xù)包年價格保持不變，月卡價格上調(diào)20%，季卡價格上調(diào)15%，年卡價格保持不變連續(xù)包月22元，連續(xù)包季63元，連續(xù)包年218元，月卡30元、季卡78元、年卡248元二次提價首次提價2022/8/99%-20%連續(xù)包月上調(diào)

67%、連續(xù)包季上調(diào)51%、連續(xù)包年上月卡30元、季卡78元、年卡258元、連續(xù)包月25元、連續(xù)包季68元、連續(xù)包年238元優(yōu)酷2022/6/2120%-40%調(diào)20%、月卡上調(diào)

50%、季卡上調(diào)30%、年卡上調(diào)13%420420229M20219M5個及以上品牌3-4個品牌1-2個品牌無品牌4540353025201510504304在線廣告會員服務(wù)分銷其他業(yè)務(wù)100.00%90.00%80.00%70.00%60.00%50.00%40.00%30.00%20.00%10.00%0.00%8.59%6.86%11.78%4.46%11.51%

12.91%

12.57%

12.82%8.66%8.95%8.77%9.35%444505文化娛樂

游戲金融

閱讀社交婚戀

生活服務(wù)

綜合電商工具應(yīng)用

其他同比環(huán)比中國互聯(lián)網(wǎng)廣告市場規(guī)模(億元)同比60.00%80.00%60.00%40.00%20.00%0.00%2500200015001000500050.00%40.00%30.00%20.00%10.00%0.00%-10.00%-20.00%-30.00%-20.00%-40.00%-60.00%460522H2E22H122H121H170.00%60.00%50.00%40.00%30.00%20.00%10.00%0.00%100.00%90.00%80.00%70.00%60.00%50.00%40.00%30.00%20.00%10.00%0.00%4705中國互聯(lián)網(wǎng)廣告市場規(guī)模(億元)同比25.00%互聯(lián)網(wǎng)廣告市場規(guī)模(億元)互聯(lián)網(wǎng)廣告滲透率800070006000500040003000200010000600050004000300020001000060.00%50.00%40.00%30.00%20.00%10.00%0.00%20.00%15.00%10.00%5.00%0.00%4805上升持平下降80.00%60.00%40.00%20.00%0.00%行業(yè)發(fā)展前景公司經(jīng)營情況10.08.06.04.02.00.04905中國互聯(lián)網(wǎng)廣告市場規(guī)模(億元)同比35.00%全球移動廣告支出(十億美元)1600014000120001000080006000400020000700600500400300200100030.00%25.00%20.00%15.00%10.00%5.00%0.00%5005廣告主營銷目標(biāo)關(guān)注度Top3電商類廣告在線視頻廣告泛資訊廣告短視頻廣告社交廣告其他廣告增加持平減少100.00%90.00%80.00%70.00%60.00%50.00%40.00%30.00%20.00%10.00%0.00%GMV/銷量TA覆蓋和鏈接100.00%80.00%60.00%40.00%20.00%0.00%17.4%48.0%15.2%45.9%16.6%46.5%17.3%47.2%10.3%39.6%消費者心智種草0.00%

20.00%

40.00%

60.00%

80.00%

100.00%5105廣告收入(億元)同比單MAU廣告收入(元/人)同比14012010080250.00%

25200.00%

20150.00%

15100.00%

10160.00%140.00%120.00%100.00%80.00%60.00%40.00%20.00%0.00%604050.00%0.00%50200-20.00%5205平臺類型

平臺公司20Q190%20Q2108%20Q3202%126%20Q4170%149%21Q1161%234%70%21Q2156%201%48%21Q376%110%39%21Q456%120%18%22Q133%46%2%22Q210%7%22Q36%16%-39%短視頻中視頻中視頻快手B站知乎-4%騰訊媒體廣告長視頻長視頻圖文類-10%-27%47%-25%-28%27%-1%-11%21%8%-1%25%7%4%-4%-10%7%-25%-10%-10%-30%-30%-15%-25%-35%-17%-26%-25%-1%25%27%15%28%騰訊社交廣告圖文類圖文類電商百度-19%-22%3%17%39%-4%-8%-8%23%27%93%-12%-1%1%68%24%92%-10%0%27%42%106%0%157%42%18%47%57%40%45%54%4%29%3%35%39%36%1%-4%10%0%25%29%59%-12%-21%-10%9%39%0%-5%-27%-7%13%58%-2%微博阿里巴巴京東12%66%30%77%32%21%-1%30%19%12%電商電商拼多多唯品會電商5354062022-092021-09中國移動互聯(lián)網(wǎng)一級行業(yè)MAU(億人)同比40.00%35.00%30.00%25.00%20.00%15.00%10.00%5.00%1211.5118.00%6.00%4.00%2.00%0.00%-2.00%10.5109.50.00%5506微信QQ微博陌陌探探Soul微信QQ微博陌陌探探Soul1200001201008060402001000008000060000400002000005606中國移動社交網(wǎng)絡(luò)市場規(guī)模(十億元)同比60.00%中國移動社交網(wǎng)絡(luò)用戶規(guī)模(百萬人)同比14.00%45040035030025020015010050140012001000800600400200050.00%40.00%30.00%20.00%10.00%0.00%12.00%10.00%8.00%6.00%4.00%2.00%0.00%05706微信及WeChat合并MAU(億人)YoY200.00%1412108150.00%100.00%50.00%0.00%6420時間演唱會觀看人數(shù)（萬人）點贊人數(shù)（萬人）品牌冠名冠名價格摩登天空“草莓巡游者”系列演唱會2021/12-2022/1800/--2021/12/172021/12/312022/4/1西城男孩全球首場線上演唱會五月天跨年演唱會2700260017001600032013878----張國榮《熱·情》演唱會超清修復(fù)--版2022/4/152022/5/20崔健“繼續(xù)撒點野”線上演唱會46003200120004700極狐汽車千萬級周杰倫“魔天輪2013”演唱會百事可樂-周杰倫“地表最強2019”演唱會重2022/5/212022/5/272022/6/2420004100460032008300/百事可樂極狐汽車林肯汽車-映羅大佑線上演唱會千萬級后街男孩全球首場線上演唱會千萬級580659066006小程序GMV(億元)3000025000200001500010000500006106一級類目數(shù)碼二級類目影音娛樂、攝影攝像、數(shù)碼維修、數(shù)碼配件、智能設(shè)備、電子教育辦公耗材、辦公設(shè)備、電腦整機、電腦組件、服務(wù)產(chǎn)品、外設(shè)產(chǎn)品、網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品、文具、游戲設(shè)備個戶儀器、口腔護理、美發(fā)假發(fā)/造型、女性護理、身體護理、洗發(fā)護發(fā)廚房小電、廚衛(wèi)大電、大家電、個護健康、家電配件、商用電器、生活電器、視聽影音服飾配件、男裝、內(nèi)衣、女裝、其他配飾費率標(biāo)準(zhǔn)2.00%2.00%2.5%-5%2%-5%5.00%電腦、辦公個人護理家用電器服飾內(nèi)衣美妝護膚美妝工具、面部護膚、男士面部護膚、香水彩妝4.00%體育用品、運動鞋包、健身訓(xùn)練、瑜伽舞蹈、冰上運動、垂釣用品、戶外裝備、戶外鞋服、棋牌麻將、武術(shù)搏擊、游泳用品、滑雪運動、輪滑滑板、運動護具、運動服飾、馬術(shù)/民俗運動、騎行運動、體育服務(wù)喂養(yǎng)用品、媽媽專區(qū)、嬰童寢居、安全座椅、尿褲濕巾、洗護用品、童裝、童裝內(nèi)衣褲、童裝戶外服飾、童車童床、童鞋、奶粉、營養(yǎng)輔食、童鞋配件運動戶外母嬰2.0%-5.0%2.0%-5.0%食品飲料生活服務(wù)家居日用鐘表廚具汽車用品汽車休閑食品、糧油調(diào)味、茗茶、飲料沖調(diào)、食品禮券、進口食品、地方特產(chǎn)、保健食品、傳統(tǒng)滋補餐飲1.0%-3.0%2.00%5.00%2.0%-5.0%5.00%2.0%-5.0%2.00%家裝軟飾、收納用品、生活日用時鐘、腕表、鐘表配件刀剪菜板、廚房配件、咖啡具、水具酒具、烹飪鍋具、酒店用品、餐具安全自駕、汽車裝飾、維修保養(yǎng)、美容清洗、車載電器、汽車服務(wù)、賽事改裝汽車服務(wù)寵物生活寵物主糧、寵物零食、洗護美容、貓狗出行、貓狗日用、貓狗玩具、寵物服務(wù)、水族、異寵用品、寵物保健、寵物醫(yī)療2.0%-5.0%家具書房家具、儲物家具、兒童家具、臥室家具、商業(yè)辦公、城市家具、套房家具、定制家具、客廳家具、紅木家具、陽臺/戶外、餐廳家具5.00%家裝建材手機通訊五金工具、廚房衛(wèi)浴、基建材料、基建輔助設(shè)施、墻地面材料、燈飾照明、電工電料、裝飾材料、裝修服務(wù)對講機、手機配件、手機2.0%-5.0%2.00%餐飲、裝修服務(wù)、通信服務(wù)、軟件服務(wù)、運營服務(wù)、攝影/視頻服務(wù)/文印、生活繳費、商務(wù)服務(wù)、法律服務(wù)、房地產(chǎn)、金融服務(wù)、麗人、家政、便民服務(wù)、婚慶服務(wù)、咨詢、個性定制/設(shè)計服務(wù)生活服務(wù)2.00%鞋靴生鮮酒類時尚女鞋、流行男鞋5.00%2.00%2.00%乳品冷飲、海鮮水產(chǎn)、速食熟食、面點烘焙、水果、豬牛羊肉、蔬菜、禽肉蛋品、半成品菜/方便菜啤酒、收藏酒/陳年老酒、洋酒、白酒、葡萄酒、黃酒/養(yǎng)生酒農(nóng)資園藝家紡飼料、養(yǎng)殖器具、農(nóng)膜遮網(wǎng)/大棚、園林/農(nóng)耕、園藝用品、花卉綠植、肥料、農(nóng)藥、獸藥、種子居家布藝、床上用品1.0%-5.0%5.00%家庭清潔/紙品清潔紙品、驅(qū)蚊驅(qū)蟲、家庭環(huán)境清潔、清潔用具、皮具護理、衣物清潔2.5%-5.0%5.00%箱具功能箱包、潮流女包、箱具配件、精品男包珠寶首飾時尚飾品、黃金、鉆石、翡翠、水晶瑪瑙、彩寶、鉑金、珍珠、K金飾品、和田玉、其它玉石、合成/人造寶石、珠寶服務(wù)、銀飾1.0%-5.0%626307網(wǎng)絡(luò)音樂用戶規(guī)模(億人)網(wǎng)民使用率72.00%

7.7移動音樂MAU規(guī)模(億人)同比月人均使用時長(小時)87654321010.00%8.00%8765432107.67.57.47.371.00%70.00%69.00%6.00%4.00%2.00%68.00%

7.27.10.00%67.00%66.00%65.00%-2.00%-4.00%-6.00%-8.00%76.96.864.00%

6.76407付費會員數(shù)(百萬名)付費率付費會員數(shù)(百萬名)付費率908070605040302010016.00%14.00%12.00%10.00%8.00%40353025201510525.00%20.00%15.00%10.00%5.00%6.00%4.00%2.00%0.00%00.00%6507ARPU-在線音樂ARPU-社交娛樂ARPU-在線音樂ARPU-社交娛樂20070060050040030020010001801601401201008060402006607在線音樂服務(wù)市場規(guī)模(億元)音樂衍生社交娛樂服務(wù)市場規(guī)模(億元)600500400300200100014001200100080060040020006707中國在線音樂用戶數(shù)(百萬人)Z世代用戶規(guī)模（億人）100080060040020004321000后90后80后70后其他活躍滲透率活躍滲透率TGI100%80%60%40%20%0%25.00%20.00%15.00%10.00%5.00%2001501005037%

37%36%

36%35%

35%35%33%

33%

33%0.00%06807簽約時間合作廠商福茂唱片合作數(shù)量全量音樂2022.4.62022.6.102022.6.202022.6.242022.7.21庾澄慶、張韶涵、范瑋琪、那英、郭靜、陳勢安、韋禮安、范曉萱、周蕙SM娛樂公司時代峰峻KANGTA,BoA,TVXQ!,SUPERJUNIOR,Girls'Generation,SHINee,EXO,RedVelvet,NCT，aespaTFBOYS，時代少年團，TF家族全量音樂//JZRecordsYG娛樂公司李曉川，J3Tiro，張雄關(guān)，李世海，顧忠山，趙可BIGBANG，BLACKPINK,SECHSKIES,AKMU,WINNER,

iKONandTREASURE全量音樂2022.8.29北京龍韜娛樂文化有限公司包括黃子韜、徐藝洋、石璽彤、Doggie等全量音樂全量音樂北京諾瑪文化傳播有限公司2022.9.152022.11.1創(chuàng)作女歌手曹方（NOVA音樂）顏社國蛋、Leo王、春艷、李權(quán)哲等//2022.11.24

日本愛貝克思集團（續(xù)約）濱崎步、大冢愛、幸田來未、GENERATIONSfromEXILE

TRIBE、AwesomeCityClub、平井大等2022.12.9PONYCANYON(波麗佳音)Official髭男dism、GARNiDELiA、花澤香菜、內(nèi)田真禮、aiko、luz等/2022.12.122023.1.3智慧大狗娛樂（續(xù)約）相信音樂毛不易、薩頂頂?shù)?李宗盛、五月天、劉若英、蘇慧倫、丁當(dāng)、家家、白安等全量音樂69077007獨立音樂曲目非獨立音樂曲目獨立音樂人數(shù)量(萬人)21年底獨立音樂人數(shù)量(萬人)4545403530252015105403530252015105007107毛

利率經(jīng)

調(diào)整凈

利率毛

利率經(jīng)

調(diào)整凈

利率50.00%0.00%40.00%35.00%30.00%25.00%20.00%15.00%10.00%5.00%-50.00%-100.00%-150.00%-200.00%0.00%音樂平臺

發(fā)布時間扶持計劃扶持內(nèi)容2022.4原力舞臺計劃開放麥舞臺·壤！參演者可獲得現(xiàn)金補貼、平臺曝光機會和唱片、演出的合作機會。面向全行業(yè)音樂創(chuàng)作者開放的一站式音樂制作服務(wù)平臺，基于TME獨家自研的創(chuàng)新科技與豐富業(yè)內(nèi)外生態(tài)資源，為創(chuàng)作者和從業(yè)者提供音樂生產(chǎn)全流程高效支持，解決詞曲DEMO的評估交易、資產(chǎn)管理等音樂作品制作環(huán)節(jié)中的核心痛點，在助力創(chuàng)作者實現(xiàn)成長與成功雙豐收的同時，也進一步助力行業(yè)內(nèi)容生產(chǎn)的效率提升和價值釋放。騰訊音樂2022.5啟明星音樂助手2022.72022.1伯樂計劃金曲創(chuàng)作營第二期（騰訊）

該計劃希望集齊平臺之力培養(yǎng)優(yōu)秀的詞曲作者，優(yōu)勝者將獲得行業(yè)伯樂導(dǎo)師鼎力相助、TME三大平臺超強流量曝光聯(lián)合石頭計劃，邀請到陳耀川、王雅君、陳偉倫老師作為詞、曲、編導(dǎo)師,傾力傳授音樂創(chuàng)作,旨在打造具備情感第三季星辰集線下創(chuàng)作營·情緒策展人共鳴力的歌曲,實現(xiàn)人與人之間的情感連接。業(yè)界首個聚焦幕后編曲人的大型評選活動，對新生代編曲人進行了全面盤點及綜合評選，呈現(xiàn)華語原創(chuàng)音樂新生2022.12022.3首次編曲人評選編曲力量。對幕后音樂人的扶持計劃，旨在挖掘Beat制作新星，同時利用高質(zhì)量Beat助力更多音樂人創(chuàng)作優(yōu)質(zhì)作品，拉動平臺的音樂創(chuàng)作氛圍。網(wǎng)易云音樂首屆“節(jié)奏玩家”Beat制作大賽旨在發(fā)掘打動人心的優(yōu)質(zhì)詞曲作品,并交由金牌制作團隊編曲制作,通過實力明星音樂人全新演繹,打造真正優(yōu)質(zhì)的人氣單曲

,讓寶藏原創(chuàng)音樂作品層層升級獲得新生。2022.9第四季星辰集大賽727308全國:本土確診病例:新冠肺炎:當(dāng)月值社會消費品零售總額當(dāng)月值(億元)當(dāng)月同比40.00%

80000實物商品網(wǎng)上零售額當(dāng)月值(億元)占社零比重12000010000080000600004000020000035000030000025000020000015000010000050000040