長(zhǎng)安汽車公司簡(jiǎn)介及財(cái)務(wù)分析

一、緒論（一）研究目的與意義1．研究目的隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的持續(xù)發(fā)展和汽車行業(yè)的迅猛擴(kuò)張，大部分企業(yè)的經(jīng)營(yíng)逐漸發(fā)展為規(guī)?；蛷?fù)雜化，與此同時(shí)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的需求量和需求面也逐步蔓延和深化。財(cái)務(wù)報(bào)表分析就是指財(cái)務(wù)報(bào)告的使用者運(yùn)用系統(tǒng)的理論和方法，把企業(yè)看作在一定社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下生存并發(fā)展的生產(chǎn)與分配社會(huì)財(cái)富的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，針對(duì)企業(yè)相關(guān)的財(cái)務(wù)信息指標(biāo)進(jìn)行研究和剖析，由此看來(lái)財(cái)務(wù)報(bào)表分析在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中的研究十分有必要。本文的研究旨在系統(tǒng)的分析財(cái)務(wù)報(bào)告中的財(cái)務(wù)信息，從而掌握和理解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方式。通過分析企業(yè)狀況、經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、產(chǎn)品市場(chǎng)、技術(shù)革新和盈利能力、償債能力、發(fā)展能力等方面，對(duì)企業(yè)進(jìn)行了全面的分析和評(píng)估，以提供對(duì)長(zhǎng)安汽車的經(jīng)營(yíng)管理提供科學(xué)基礎(chǔ)，以進(jìn)一步對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展進(jìn)行管理，有利于企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展并為其提供借鑒。2．研究意義隨著汽車行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇與經(jīng)濟(jì)全球化的加深，使得民族汽車工業(yè)正在遭受著歷史性的挑戰(zhàn)。正確的戰(zhàn)略選擇和實(shí)施是所有企業(yè)生存發(fā)展的前提和保障，對(duì)身在完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境中的中國(guó)長(zhǎng)安汽車集團(tuán)股份有限公司來(lái)講，更是如此。而財(cái)務(wù)憑證反映會(huì)計(jì)人員在一定時(shí)日內(nèi)的財(cái)務(wù)狀況、財(cái)務(wù)結(jié)果和現(xiàn)金流，使公司的財(cái)務(wù)信息充分被揭示出來(lái)。通過財(cái)務(wù)報(bào)表的分析，我們可以為投資者提供有效的關(guān)于公司盈利能力和整體財(cái)務(wù)狀況的信息。就當(dāng)前企業(yè)的發(fā)展來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)管理不僅是一項(xiàng)基礎(chǔ)工作，還是關(guān)系到企業(yè)財(cái)務(wù)核算和整體經(jīng)營(yíng)的主要手段。在財(cái)務(wù)管理過程中，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析是工作的一個(gè)重要內(nèi)容。通過對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行有效分析后，我們可以得到長(zhǎng)安汽車集團(tuán)股份有限公司財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)的總體狀況，并在此基礎(chǔ)上提出公司將來(lái)的發(fā)展戰(zhàn)略，鑒于上述情況,改善長(zhǎng)安汽車集團(tuán)股份企業(yè)的業(yè)務(wù)和管理以及企業(yè)管理應(yīng)分析年度財(cái)政情況,強(qiáng)調(diào)報(bào)告的作用。對(duì)有關(guān)汽車財(cái)務(wù)報(bào)表的問題進(jìn)行了深入的分析，并提出了相應(yīng)的措施。關(guān)于對(duì)同一類別企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析具有重要和現(xiàn)實(shí)的意義。（二）相關(guān)概念界定1．財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)報(bào)表是指公司向外部提供的體現(xiàn)公司特定期間的經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況以及現(xiàn)金流量等信息。總的來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)報(bào)表主要包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動(dòng)表、財(cái)務(wù)報(bào)表附注等。財(cái)務(wù)報(bào)表是對(duì)會(huì)計(jì)信息用戶（投資者、債權(quán)人、政府、有關(guān)部門、社會(huì)公眾等）提供信息的工具。2．財(cái)務(wù)報(bào)表要素財(cái)務(wù)報(bào)表的要素是指會(huì)計(jì)的基本要素，在我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》中，財(cái)務(wù)報(bào)表要素（會(huì)計(jì)要素）主要分為六個(gè)：資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、收入、費(fèi)用和利潤(rùn)。財(cái)務(wù)報(bào)表要素是會(huì)計(jì)對(duì)象的具體化，是會(huì)計(jì)基本理論研究的基石，更是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則建設(shè)的核心。會(huì)計(jì)實(shí)踐質(zhì)量的高低直接受到財(cái)務(wù)報(bào)表要素定義科學(xué)合理性的影響。（三）相關(guān)理論基礎(chǔ)1．有效市場(chǎng)理論有效市場(chǎng)理論是由尤金·法瑪（Eugene

Fama）于1970年提出并深化的，是指市場(chǎng)能夠馬上對(duì)新信息做出反應(yīng)，包括三種形式：弱式有效市場(chǎng)、半強(qiáng)式有效市場(chǎng)、強(qiáng)式有效市場(chǎng)。（1）弱式有效市場(chǎng)假說(shuō)弱式有效市場(chǎng)表明，股票報(bào)價(jià)只反映了以前的信息，這個(gè)假說(shuō)認(rèn)為弱式有效的情況下，過去所有的證券價(jià)格信息都能被市場(chǎng)價(jià)格充分反映出來(lái)，包括股票的發(fā)行量、成交價(jià)、賣空金額和資金數(shù)額等。（2）半強(qiáng)式有效市場(chǎng)假說(shuō)半強(qiáng)式有效市場(chǎng)假說(shuō)認(rèn)為股價(jià)可以反映所有公開市場(chǎng)信息，基本面在這種狀態(tài)下分析是有效的。這個(gè)假說(shuō)認(rèn)為價(jià)格可以充分反映所有關(guān)于企業(yè)運(yùn)作前景的信息以及公開的信息,如交易價(jià)格、收入、利潤(rùn)信息、利潤(rùn)預(yù)測(cè)、公司管理情形和其它公布的財(cái)務(wù)信息等。如果投資者能夠快速得到這些消息，股價(jià)就會(huì)迅速作出反應(yīng)。假如半強(qiáng)式有效假說(shuō)成立，在市場(chǎng)中使用基本分析將失去原來(lái)的作用，內(nèi)幕信息可能會(huì)產(chǎn)生過剩的利潤(rùn)。（3）強(qiáng)式有效市場(chǎng)假說(shuō)強(qiáng)式有效市場(chǎng)假說(shuō)認(rèn)為股價(jià)可以反映包括內(nèi)幕信息在內(nèi)的所有信息，而此時(shí)就算通過內(nèi)幕消息也不能獲利。強(qiáng)式有效市場(chǎng)假說(shuō)認(rèn)為價(jià)格可以充分反映公司運(yùn)營(yíng)的所有信息，包括公開或內(nèi)部未披露的信息。在強(qiáng)式有效市場(chǎng)中，沒有方法能幫助投資者獲得超額利潤(rùn)，即使是那些有內(nèi)幕信息的人也一樣。有效市場(chǎng)理論來(lái)進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析，關(guān)鍵在于分析勾稽關(guān)系的影響。首先，公司不可以通過操作會(huì)計(jì)政策改變公司的整體情況。有效市場(chǎng)理論認(rèn)為，變化會(huì)計(jì)政策只是對(duì)公司的賬面價(jià)值進(jìn)行調(diào)整，可以改變會(huì)計(jì)盈利，但是不影響股票價(jià)格；第二，不能通過投資外幣或者其他工具來(lái)獲利，實(shí)踐表明，在并購(gòu)時(shí)往往會(huì)發(fā)生溢價(jià)，成本往往比較高，而且并購(gòu)后不能有效整合，最終付出的成本更高；第三，應(yīng)該強(qiáng)調(diào)關(guān)注市場(chǎng)價(jià)格。企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值最直接的體現(xiàn)就是市場(chǎng)價(jià)格，可以反映企業(yè)相關(guān)的營(yíng)運(yùn)信息。在財(cái)務(wù)報(bào)表分析中應(yīng)該先想好這些事。2．利益相關(guān)者理論利益相關(guān)者理論的難點(diǎn)首先是利益相關(guān)者的界定，其中最具代表性的當(dāng)屬美國(guó)著名學(xué)家Freeman的研究，他提出，利益相關(guān)者是指能夠影響企業(yè)決策、目標(biāo)、行為的人或團(tuán)體，或是受到企業(yè)決策、行為影響，同時(shí)能夠影響企業(yè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的人或團(tuán)體。這一觀點(diǎn)極大的擴(kuò)展了利益相關(guān)者的內(nèi)涵，同時(shí)也為人們重新認(rèn)識(shí)企業(yè)和利益相關(guān)者的關(guān)系奠定了基礎(chǔ)。利益相關(guān)者理論認(rèn)為，隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展，物質(zhì)資本所有者在公司的地位正在逐漸弱化，公司不再僅僅是由股東來(lái)主導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)組織，而是受到多重因素影響的企業(yè)團(tuán)體。該理論主張，債權(quán)人、雇員和供應(yīng)商等利益相關(guān)者也為公司提供了資源，公司的股東不是公司唯一的所有人和掌控者，也不是企業(yè)唯一的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)人，債權(quán)人和其他利益相關(guān)者也為公司承擔(dān)了一部分的風(fēng)險(xiǎn)。因此，公司不能只考慮如何讓股東的利益達(dá)到最大化，而應(yīng)該兼顧到其他利益相關(guān)者的利益需求。本章先說(shuō)了寫這個(gè)文章的目的還有寫文章的意義，交代了論文在何種背景下研究的還有他的價(jià)值。其次簡(jiǎn)單說(shuō)了以下財(cái)務(wù)報(bào)表的意思，又說(shuō)了財(cái)務(wù)報(bào)表要素的意思。最后說(shuō)了一下財(cái)務(wù)報(bào)表在分析時(shí)能運(yùn)用的相關(guān)理論，主要包括有效市場(chǎng)理論和利益相關(guān)者理論。這些理論研究為以后的探究打下了有利的基礎(chǔ)，并發(fā)揮了十分關(guān)鍵的作用。二、長(zhǎng)安汽車公司簡(jiǎn)介及財(cái)務(wù)分析汽車工業(yè)是世界上最重要和最大的產(chǎn)業(yè)之一，其發(fā)展水平和權(quán)力反映了國(guó)家的廣泛能力和競(jìng)爭(zhēng)力，汽車工業(yè)已成為世界主要工業(yè)化國(guó)家國(guó)家經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)之一。長(zhǎng)安汽車公司是國(guó)內(nèi)比較具有代表性且歷史悠久的公司，接下來(lái)將利用定量分析的方法對(duì)長(zhǎng)安汽車公司的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行相關(guān)分析。（一）長(zhǎng)安汽車公司簡(jiǎn)介1．公司基本情況長(zhǎng)安汽車是中國(guó)四大汽車區(qū)的一個(gè)分部,有158年歷史經(jīng)驗(yàn),35年的汽車制造,16個(gè)主要建筑基地。全世界生產(chǎn)35輛車和引擎廠。2014年,中國(guó)大洋工業(yè)委員會(huì)超過1100萬(wàn)輛汽車，截至2018年7月，長(zhǎng)安汽車銷售超過300萬(wàn)輛車，截至2018年7月，中國(guó)品牌用戶超過1700萬(wàn)。他們變成了中國(guó)的牌照長(zhǎng)安汽車始終堅(jiān)持在一切情況下建立第一類研究和發(fā)展能力。世界和中國(guó)的自助部門連續(xù)五年。全世界的工程技術(shù)人員是120米的工程技術(shù)人員。近600名高級(jí)專家在中國(guó)汽車業(yè)的前沿。近年來(lái)分別在北京、合肥、重慶、河北，日本橫濱、意大利都靈、英國(guó)伯明翰、德國(guó)慕尼黑和美國(guó)底特律建立起“六國(guó)九地”各有側(cè)重的全球協(xié)同研發(fā)格局。2018年啟動(dòng)了第三項(xiàng)企業(yè)倡議計(jì)劃,旨在使信息技術(shù)和農(nóng)業(yè)企業(yè)的轉(zhuǎn)變。明智的選擇為了建立一個(gè)全球初級(jí)汽車公司,實(shí)現(xiàn)效率已成為本組織的核心競(jìng)爭(zhēng)力,并大力推動(dòng)了四大變革、三大創(chuàng)新以及建立具有國(guó)際影響力和競(jìng)爭(zhēng)力的中國(guó)標(biāo)志。近年來(lái),長(zhǎng)安汽車一直在積極尋求聯(lián)合合作,建立聯(lián)合合作聯(lián)合企業(yè),如長(zhǎng)安福托、江鈴控股、馬自達(dá)長(zhǎng)安等。引進(jìn)用于管理汽車文明的產(chǎn)品,以造福于人的生命,為客戶提供優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品和服務(wù),創(chuàng)造有利于消費(fèi)者的產(chǎn)品和服務(wù)，為雇員創(chuàng)造有利環(huán)境與發(fā)展的環(huán)境,提高工作人員的責(zé)任。2．發(fā)展歷程長(zhǎng)安汽車公司1862年誕生，是中國(guó)最有歷史的一個(gè)工業(yè)性企業(yè)。隨著時(shí)間一點(diǎn)一點(diǎn)的推移，先從上海搬到了蘇州，又從蘇州搬到南京，最后一次去了重慶。上世紀(jì)八十年代初，隨著改革開放的新格局，他已經(jīng)正式進(jìn)到了汽車市場(chǎng)。長(zhǎng)安汽車企業(yè)是中國(guó)近代以來(lái)的首個(gè)工業(yè)性的大企業(yè)，前身是1862年的上海洋炮局，到現(xiàn)在已經(jīng)150多年了。洋務(wù)運(yùn)動(dòng)的主要發(fā)起人李鴻章在1862年12月創(chuàng)辦了上海洋炮局，后來(lái)在1863年又叫了蘇州洋炮局。1865年的時(shí)候蘇州洋炮局搬家到了南京，成為那個(gè)時(shí)候中國(guó)最大的兵工廠叫金陵制造局，之后又在1937年叫了第二十一兵工廠。1951年，第二十一兵工廠更名為中央兵工總局國(guó)營(yíng)五六廠，并在1957年，嘗試研制出中國(guó)第一輛長(zhǎng)江牌46型越野車，同年更名為長(zhǎng)安機(jī)器制造廠。1983年，中國(guó)最有價(jià)值的小型車品牌“長(zhǎng)安”誕生。自90年代初開始，長(zhǎng)安在中國(guó)微型車市場(chǎng)已占三分之一的份額。1995年1月1日、長(zhǎng)安廠與江陵廠合并為長(zhǎng)安汽車有限責(zé)任公司。1996年10月13日，重慶長(zhǎng)安汽車股份有限公司正式成立。2001年，長(zhǎng)安汽車成了首家“雙百億”企業(yè)。后來(lái)又經(jīng)過多年的發(fā)展，長(zhǎng)安完成了全球六國(guó)九地的研發(fā)中心部署戰(zhàn)略。2019年9月25日，長(zhǎng)安汽車攜新CS15亮相Expocruz展會(huì)，受到了當(dāng)?shù)孛襟w及消費(fèi)者的熱捧。長(zhǎng)安汽車業(yè)在其他眾多國(guó)家建立了產(chǎn)業(yè)基地，在整車出境售賣方面也一直在增長(zhǎng)著。3．行業(yè)發(fā)展前景汽車行業(yè)發(fā)展至今已有百年時(shí)間，經(jīng)歷一次次變革，每次變革都是為了滿足消費(fèi)者不斷變化、升級(jí)的需求。中國(guó)汽車行業(yè)將迎來(lái)大洗牌，智能化、網(wǎng)聯(lián)化已成為汽車行業(yè)未來(lái)發(fā)展的必然趨勢(shì)。歷經(jīng)改革開放40周年洗禮，中國(guó)已經(jīng)進(jìn)入自主創(chuàng)新高速增長(zhǎng)階段，消費(fèi)水平日趨增長(zhǎng)。為了更好地服務(wù)國(guó)內(nèi)消費(fèi)者，多數(shù)車企紛紛轉(zhuǎn)型，只是在轉(zhuǎn)型過程中，也有諸多問題被暴露了，如車企之間為了搶占新藍(lán)海，推出了各式各樣的智能互聯(lián)網(wǎng)車載系統(tǒng)，實(shí)際表現(xiàn)參差不齊，導(dǎo)致消費(fèi)者在體驗(yàn)交互中失去興趣。截止2019年，我們國(guó)家的機(jī)動(dòng)車數(shù)量為3.4億輛，汽車2.5億輛；有駕駛證的人為4.22億人，其中有汽車駕駛證的人為3.8億人。隨著時(shí)間的推移汽車電子的技術(shù)迅猛發(fā)展，汽車的智力技術(shù)正在成熟,而且不斷擴(kuò)大應(yīng)用規(guī)模,這樣的一個(gè)技術(shù)使汽車的操縱越來(lái)越簡(jiǎn)單,汽車駕駛的安全性越來(lái)越高，動(dòng)力系統(tǒng)被混動(dòng)、純點(diǎn)驅(qū)動(dòng)取代將是接下來(lái)的10年時(shí)間內(nèi)汽車行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，并逐漸實(shí)現(xiàn)汽車自動(dòng)駕駛智能化。我國(guó)在新能源汽車方面，新能源車子的數(shù)量已經(jīng)達(dá)到344萬(wàn)輛，占全部汽車總量的1.37%，而純電動(dòng)車輛依舊是新能源汽車這個(gè)領(lǐng)域的主流選擇，占新能源車輛總數(shù)的81.74%，保有量達(dá)到281萬(wàn)輛。就算是這樣，現(xiàn)在的情況對(duì)于中國(guó)品牌而言，在與合資品牌的正面較量過程中，需要尋找新的突破口。（二）長(zhǎng)安汽車公司相關(guān)報(bào)表分析1．資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表是一個(gè)反映了企業(yè)在某一特定時(shí)間內(nèi)的資產(chǎn)、負(fù)債和利息。用戶可以擁有簡(jiǎn)易結(jié)構(gòu)在某一特定或特定時(shí)期內(nèi)的財(cái)產(chǎn)和財(cái)產(chǎn)，了解債務(wù)的結(jié)構(gòu)和數(shù)量，以及資本的維持和升值情況。（1）資產(chǎn)構(gòu)成分析資產(chǎn)反應(yīng)的是企業(yè)最直觀的財(cái)務(wù)狀況，對(duì)資產(chǎn)構(gòu)成進(jìn)行分析既有利于投資者也方便消費(fèi)者分析企業(yè)狀況，現(xiàn)利用長(zhǎng)安汽車公司2016-2018年度的資產(chǎn)負(fù)債表，對(duì)長(zhǎng)安汽車的資產(chǎn)構(gòu)成進(jìn)行分析，數(shù)據(jù)詳見表2-1。表2-1資產(chǎn)負(fù)債表（資產(chǎn)部分）報(bào)告日期2016/12/312017/12/312018/12/31貨幣資金(萬(wàn)元)24782502263154998054應(yīng)收票據(jù)(萬(wàn)元)290025429156482056163應(yīng)收賬款(萬(wàn)元)149884180681140942預(yù)付款項(xiàng)(萬(wàn)元)10608111022486625應(yīng)收利息(萬(wàn)元)193242181743其他應(yīng)收款(萬(wàn)元)140340164528323302存貨(萬(wàn)元)730411466618491742其他流動(dòng)資產(chǎn)(萬(wàn)元)92606170591222757流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)(萬(wàn)元)659975862756624321328可供出售金融資產(chǎn)(萬(wàn)元)4324854192195787長(zhǎng)期股權(quán)投資(萬(wàn)元)147433714098521327517投資性房地產(chǎn)(萬(wàn)元)778756733固定資產(chǎn)原值(萬(wàn)元)261322731092084067425累計(jì)折舊(萬(wàn)元)96436111166771735260固定資產(chǎn)凈值(萬(wàn)元)164886619925312332165固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備(萬(wàn)元)10081888078116059固定資產(chǎn)(萬(wàn)元)154804819044532216105在建工程(萬(wàn)元)382170323417--工程物資(萬(wàn)元)10----無(wú)形資產(chǎn)(萬(wàn)元)344495404795501824開發(fā)支出(萬(wàn)元)1111188366478960商譽(yù)(萬(wàn)元)980980980長(zhǎng)期待攤費(fèi)用(萬(wàn)元)134513551710遞延所得稅資產(chǎn)(萬(wàn)元)144761153386165555非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)(萬(wàn)元)405129043368505027558資產(chǎn)總計(jì)(萬(wàn)元)10651047106125119348885數(shù)據(jù)來(lái)源：網(wǎng)易財(cái)經(jīng)。由表2-1可知，長(zhǎng)安汽車公司2016-2018年期間的資產(chǎn)總額從1065.1億逐年降低到了934.9億，其中流動(dòng)資產(chǎn)從660億降至432.1億，非流動(dòng)資產(chǎn)反而在逐年增加，2018年已經(jīng)增長(zhǎng)為502.8億。通過資產(chǎn)總額的不斷減少，我們不難看出這幾年長(zhǎng)安汽車的經(jīng)營(yíng)狀況并不是很理想，流動(dòng)資產(chǎn)減少的同時(shí)非流動(dòng)資產(chǎn)增加說(shuō)明非流動(dòng)資產(chǎn)占用大量資金，企業(yè)資金周轉(zhuǎn)速度慢變現(xiàn)能力差，資產(chǎn)的流通性正在減弱。（2）負(fù)債情況分析公司的負(fù)債情況，能夠直接的體現(xiàn)出公司的經(jīng)營(yíng)狀況，對(duì)公司負(fù)債進(jìn)行分析，能更準(zhǔn)確更客觀的分析長(zhǎng)安汽車的財(cái)務(wù)狀況。根據(jù)2016-2018年長(zhǎng)安汽車公司的資產(chǎn)負(fù)債表，分析了一下這個(gè)公司的負(fù)債，數(shù)據(jù)詳見表2-2。表2-2資產(chǎn)負(fù)債表（負(fù)債部分）報(bào)告日期2016/12/312017/12/312018/12/31短期借款(萬(wàn)元)175001850019000應(yīng)付票據(jù)(萬(wàn)元)209521018002931480786應(yīng)付賬款(萬(wàn)元)198805821902831391620預(yù)收賬款(萬(wàn)元)685434387838155648應(yīng)付職工薪酬(萬(wàn)元)183995164089136300應(yīng)交稅費(fèi)(萬(wàn)元)555683943266932應(yīng)付利息(萬(wàn)元)7346----應(yīng)付股利(萬(wàn)元)888其他應(yīng)付款(萬(wàn)元)144903259901307967預(yù)計(jì)流動(dòng)負(fù)債(萬(wàn)元)201015242396324532一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債(萬(wàn)元)1992341315659其他流動(dòng)負(fù)債(萬(wàn)元)421157356215432544流動(dòng)負(fù)債合計(jì)(萬(wàn)元)599942854602704315996長(zhǎng)期借款(萬(wàn)元)1998658--專項(xiàng)應(yīng)付款(萬(wàn)元)217502906130359長(zhǎng)期遞延收益(萬(wàn)元)278589362782368331遞延所得稅負(fù)債(萬(wàn)元)3454212213523非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)(萬(wàn)元)316303405924417597負(fù)債合計(jì)(萬(wàn)元)631573158661944733593數(shù)據(jù)來(lái)源：網(wǎng)易財(cái)經(jīng)。由表2-2可知，長(zhǎng)安汽車公司2016-2018年期間的負(fù)債總額正在大幅降低，其中流動(dòng)負(fù)債2016-2017年減少了53.9億，2017-2018年更是減少了114.4億。長(zhǎng)安汽車流動(dòng)負(fù)債的減少，非流動(dòng)負(fù)債隨之增加，因?yàn)閷ｍ?xiàng)應(yīng)付款多了預(yù)收賬款少了。（3）所有者權(quán)益分析所有權(quán)人的權(quán)利在扣除負(fù)債后，企業(yè)的資產(chǎn)以及所有權(quán)人其余的權(quán)利。對(duì)所有權(quán)人的權(quán)利的分析考慮到投資者的利益，所以分析這家公司的所有者權(quán)益是特別重要的。根據(jù)長(zhǎng)安汽車公司2016-2018年度的財(cái)務(wù)報(bào)表，現(xiàn)在來(lái)分析所有者權(quán)益，數(shù)據(jù)詳見表2-3。表2-3資產(chǎn)負(fù)債表（所有者權(quán)益部分）報(bào)告日期2016/12/312017/12/312018/12/31實(shí)收資本(或股本)(萬(wàn)元)480265480265480265資本公積(萬(wàn)元)508530509941505724專項(xiàng)儲(chǔ)備(萬(wàn)元)163528284122盈余公積(萬(wàn)元)240132240132240132未分配利潤(rùn)(萬(wàn)元)311267135184073370701歸屬于母公司股東權(quán)益合計(jì)(萬(wàn)元)435738147598694624496少數(shù)股東權(quán)益(萬(wàn)元)-22065-13551-9204所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)合計(jì)(萬(wàn)元)433531647463184615292數(shù)據(jù)來(lái)源：網(wǎng)易財(cái)經(jīng)。由表2-3可知，長(zhǎng)安汽車公司2016-2018年期間的所有者權(quán)益總額是波動(dòng)起伏的，但是漲幅頗大降低幅度相對(duì)較小，說(shuō)明企業(yè)對(duì)于所有者權(quán)益的控制還算合理，少數(shù)股東權(quán)益也是漲幅穩(wěn)定。但是多項(xiàng)指標(biāo)均是起伏波動(dòng)的，說(shuō)明經(jīng)營(yíng)狀況還是存在問題的。2．利潤(rùn)表分析利潤(rùn)表是反映企業(yè)在特定時(shí)期內(nèi)利潤(rùn)(或損失)的收益的財(cái)務(wù)報(bào)表。這是一個(gè)充滿活力的狀態(tài)。圖表收益可以為財(cái)務(wù)報(bào)表的讀者和用戶提供合理的經(jīng)濟(jì)決定所需的相關(guān)信息,并分析有關(guān)信息。下面是2016-2018年的利潤(rùn)表。表2-4利潤(rùn)表報(bào)告日期2016/12/312017/12/312018/12/31營(yíng)業(yè)總收入(萬(wàn)元)785424480012216629827營(yíng)業(yè)收入(萬(wàn)元)785424480012216629827營(yíng)業(yè)總成本(萬(wàn)元)787032981422026931016營(yíng)業(yè)成本(萬(wàn)元)644876169363035658347研發(fā)費(fèi)用(萬(wàn)元)----254327營(yíng)業(yè)稅金及附加(萬(wàn)元)362962307402230592銷售費(fèi)用(萬(wàn)元)529374397812528326管理費(fèi)用(萬(wàn)元)512886528030278276財(cái)務(wù)費(fèi)用(萬(wàn)元)-30539-52497-42706資產(chǎn)減值損失(萬(wàn)元)468852515223855投資收益(萬(wàn)元)961902690632-7131對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益(萬(wàn)元)956372685490-33188營(yíng)業(yè)利潤(rùn)(萬(wàn)元)945817715163-20144營(yíng)業(yè)外收入(萬(wàn)元)983121043391622營(yíng)業(yè)外支出(萬(wàn)元)914775075656非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失(萬(wàn)元)3383----利潤(rùn)總額(萬(wàn)元)103498271808965823所得稅費(fèi)用(萬(wàn)元)7323-2755-6513凈利潤(rùn)(萬(wàn)元)102765972084472336歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)(萬(wàn)元)102852871372368073少數(shù)股東損益(萬(wàn)元)-86971204263基本每股收益2.191.490.14數(shù)據(jù)來(lái)源：網(wǎng)易財(cái)經(jīng)。由表2-4可知，長(zhǎng)安汽車公司2016-2018年期間長(zhǎng)安汽車的利潤(rùn)總額和凈利潤(rùn)正在逐漸減少，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)在2018年末已經(jīng)變?yōu)樨?fù)數(shù)，表示該企業(yè)創(chuàng)造利潤(rùn)的能力下降了。重慶長(zhǎng)安汽車公司在2018年度的經(jīng)營(yíng)存在諸多問題，直接表現(xiàn)為利潤(rùn)的減少，基本每股收益更是直線下降。3．現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金流量分析涉及對(duì)現(xiàn)金流動(dòng)狀況、分析和調(diào)查數(shù)據(jù)的比較,以了解當(dāng)前情況。公司的財(cái)務(wù)狀況,確定企業(yè)的財(cái)務(wù)問題,預(yù)測(cè)情況,現(xiàn)金流量表表明現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)是現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)。對(duì)債權(quán)人進(jìn)行評(píng)估公司支付能力的重要基礎(chǔ)，但不能直接評(píng)估公司的支付能力。報(bào)表的用戶需要根據(jù)自己的需求，用不同方法，把財(cái)務(wù)報(bào)表給的數(shù)據(jù)進(jìn)一步加工、整理、分析和研究，以便獲得有用的信息，作為決策的適當(dāng)基礎(chǔ)。下面的現(xiàn)金流量表是2016-2018年長(zhǎng)安汽車公司的表。表2-5現(xiàn)金流量表報(bào)告日期2016/12/312017/12/312018/12/31銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金(萬(wàn)元)789420684929657676463收到的稅費(fèi)返還(萬(wàn)元)178962937546424收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金(萬(wàn)元)135552350439476809經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)(萬(wàn)元)804765488727798199697購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金(萬(wàn)元)591161572950607050474支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金(萬(wàn)元)554966570568611422支付的各項(xiàng)稅費(fèi)(萬(wàn)元)690156515200249601支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金(萬(wàn)元)662261628908676948經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)(萬(wàn)元)781899890097368588445經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~(萬(wàn)元)228655-136958-388748收回投資所收到的現(xiàn)金(萬(wàn)元)--707--取得投資收益所收到的現(xiàn)金(萬(wàn)元)979917872712140935處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額(萬(wàn)元)28025874290收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金(萬(wàn)元)2800424611103626投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)(萬(wàn)元)1008201900616248852購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金(萬(wàn)元)464480330858648833投資所支付的現(xiàn)金(萬(wàn)元)--126958203474取得子公司及其他營(yíng)業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額(萬(wàn)元)----53417投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)(萬(wàn)元)464480457816905724投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~(萬(wàn)元)543721442799-656872吸收投資收到的現(xiàn)金(萬(wàn)元)198400----取得借款收到的現(xiàn)金(萬(wàn)元)167941850034000收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金(萬(wàn)元)1119786985528籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)(萬(wàn)元)215305116369119528償還債務(wù)支付的現(xiàn)金(萬(wàn)元)96421685734813分配股利、利潤(rùn)或償付利息所支付的現(xiàn)金(萬(wàn)元)311085320013216949支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金(萬(wàn)元)148221369963034籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)(萬(wàn)元)460270573866254797籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~(萬(wàn)元)-244965-457497-135269匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的影響(萬(wàn)元)-661-2557573現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額(萬(wàn)元)526751-154213-1180315加:期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額(萬(wàn)元)177259222993432145131期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額(萬(wàn)元)22993432145131964815凈利潤(rùn)(萬(wàn)元)102765972084472336資產(chǎn)減值準(zhǔn)備(萬(wàn)元)468852515223855固定資產(chǎn)折舊、油氣資產(chǎn)折耗、生產(chǎn)性物資折舊(萬(wàn)元)177955191478233428無(wú)形資產(chǎn)攤銷(萬(wàn)元)504256473276576長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷(萬(wàn)元)27757392處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)的損失(萬(wàn)元)2618-4177-856遞延收益增加(減：減少)(萬(wàn)元)-17928-329905282財(cái)務(wù)費(fèi)用(萬(wàn)元)1223448331170投資損失(萬(wàn)元)-961902-6906327131遞延所得稅資產(chǎn)減少(萬(wàn)元)-3200-8625-12170遞延所得稅負(fù)債增加(萬(wàn)元)-----279存貨的減少(萬(wàn)元)6875525547116215經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目的減少(萬(wàn)元)-852810-217835701274經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目的增加(萬(wàn)元)677219-447857-1432154其他(萬(wàn)元)4452570-80971經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量?jī)纛~(萬(wàn)元)228655-136958-388748現(xiàn)金的期末余額(萬(wàn)元)22993432145131964815現(xiàn)金的期初余額(萬(wàn)元)177259222993432145131現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的凈增加額(萬(wàn)元)526751-154213-1180315數(shù)據(jù)來(lái)源：網(wǎng)易財(cái)經(jīng)。由表2-5可知，長(zhǎng)安汽車公司近三年的現(xiàn)金期末余額逐年減少呈直線遞減趨勢(shì)，說(shuō)明企業(yè)現(xiàn)金管理能力不強(qiáng)、流動(dòng)性差、短期償還能力不高。籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入減少，通過借款得到的現(xiàn)金增多，目前企業(yè)的經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)較為明顯的問題，若不及時(shí)整理改善將會(huì)影響企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)。4．所有者權(quán)益變動(dòng)表分析對(duì)所有人的權(quán)利的改變反映在業(yè)主在一段時(shí)間內(nèi)的權(quán)利變化中，對(duì)其進(jìn)行分析能更好的概括公司的經(jīng)營(yíng)狀況。下面的表是2016-2018年長(zhǎng)安汽車公司的所有者權(quán)益變動(dòng)表，數(shù)據(jù)見表2-6。表2-6所有者權(quán)益變動(dòng)表報(bào)表日期2016/12/312017/12/312018/12/31期初數(shù)（股本）4,802,650,000元4,802,650,000元4,802,650,000元期末數(shù)（股本）4,802,650,000元4,802,650,000元4,802,650,000元期初數(shù)（資本公積）3,227,490,000元5,085,300,000元5,099,410,000元本期增加（資本公積）1,857,810,000元18,981,100元--本期減少（資本公積）42,163,500元4,876,680元42,163,500元期末數(shù)（資本公積）5,085,300,000元5,099,410,000元5,057,240,000元期初數(shù)（盈余公積）2,331,440,000元2,401,320,000元2,401,320,000元本期增加（盈余公積）69,881,200元----期末數(shù)（盈余公積）2,401,320,000元2,401,320,000元2,401,320,000元期初數(shù)（未分配利潤(rùn)）23,899,200,000元31,126,700,000元35,184,100,000元本期減少（未分配利潤(rùn)）3,057,800,000元3,079,870,000元2,157,790,000元期末數(shù)（未分配利潤(rùn)）31,126,700,000元35,184,100,000元33,707,000,000元期初數(shù)（股東權(quán)益合計(jì)）34,385,200,000元43,573,800,000元47,598,700,000元本期增加（股東權(quán)益合計(jì)）2,081,050,000元88,112,000元83,826,300元本期減少（股東權(quán)益合計(jì)）3,077,080,000元3,141,950,000元2,270,840,000元期末數(shù)（股東權(quán)益合計(jì)）43,573,800,000元47,598,700,000元46,245,000,000元數(shù)據(jù)來(lái)源：網(wǎng)易財(cái)經(jīng)。由表2-6可知，長(zhǎng)安汽車的股東權(quán)益指數(shù)一直處于波動(dòng)的狀態(tài)，資本公積逐年增加了，但是2018年增長(zhǎng)緩慢。盈余公積近年來(lái)沒有變動(dòng)，未分配利潤(rùn)在2016-2017年間增長(zhǎng)迅速，而2018年的時(shí)候卻緩緩減少。由此可見2018年長(zhǎng)安汽車的經(jīng)營(yíng)確實(shí)出現(xiàn)了些許問題。（三）長(zhǎng)安汽車公司財(cái)務(wù)指標(biāo)分析1．營(yíng)運(yùn)能力分析營(yíng)運(yùn)能力指的是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的能力，即企業(yè)利用所有類型的資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的能力。分析運(yùn)輸能力是衡量和分析企業(yè)資產(chǎn)管理的效率和有效性的一個(gè)指標(biāo)。為了給企業(yè)提高他們的經(jīng)濟(jì)利益，公司必須評(píng)估自己的運(yùn)輸能力。對(duì)開發(fā)能力的分析可以評(píng)估企業(yè)的效率，并確定公司在運(yùn)輸方面的問題，對(duì)債務(wù)還本付息能力和能力分析的分析，特別是利潤(rùn)分析和能力分析的基礎(chǔ)。因此，我將選擇庫(kù)存的流動(dòng)性率和分析。流動(dòng)資產(chǎn)的流動(dòng)性指數(shù)和一般現(xiàn)金流量表公式如下：存貨周轉(zhuǎn)率（次）=銷售成本/平均存貨流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額/平均流動(dòng)資產(chǎn)總額總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）=營(yíng)業(yè)收入凈額/平均資產(chǎn)總額長(zhǎng)安汽車公司2016-2018年度營(yíng)運(yùn)能力分析具體數(shù)據(jù)詳見表2-7。表2-7營(yíng)運(yùn)能力相關(guān)指標(biāo)表周轉(zhuǎn)率/年份2016年2017年2018年存貨周轉(zhuǎn)率（次）8.35711.589211.8084流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）1.33551.24291.2513總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）0.80180.75260.6643數(shù)據(jù)來(lái)源：網(wǎng)易財(cái)經(jīng)。由表2-7可知，長(zhǎng)安汽車的存貨周轉(zhuǎn)率正在平穩(wěn)上升，說(shuō)明這個(gè)公司加強(qiáng)了對(duì)存貨的管理，提高了變現(xiàn)能力。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率近三年總是在起伏，并且2017年的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降過快，表明企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度變緩，利用情況并不好，而2018年企業(yè)已及時(shí)改變了戰(zhàn)略指標(biāo)有所改善。在2016-2018年間總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率直線下降，該項(xiàng)指標(biāo)越高，說(shuō)明企業(yè)銷售能力越強(qiáng)，資產(chǎn)投資的效益越好，而長(zhǎng)安汽車確實(shí)往反方向發(fā)展的，企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況并不理想。2．償債能力分析債務(wù)還本付息能力反映了公司在過去幾年內(nèi)支付債務(wù)和不斷變化的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的能力，汽車企業(yè)的發(fā)展日新月異，為了提高自身競(jìng)爭(zhēng)力，企業(yè)不斷擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，這就需要公司來(lái)負(fù)債經(jīng)營(yíng)，所以說(shuō)需要分析企業(yè)的償債能力,債務(wù)償債能力可能直接影響到債權(quán)人和債權(quán)人的利益。投資者在公司債務(wù)償還能力分析時(shí),流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和資產(chǎn)負(fù)債率這三項(xiàng)指標(biāo)是較為常用的分析指標(biāo)，下面我們將對(duì)這三個(gè)指標(biāo)做出分析，其具體的計(jì)算公式如下:流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)/流動(dòng)負(fù)債*100%速動(dòng)比率＝速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債*100%資產(chǎn)負(fù)債率＝總負(fù)債/總資產(chǎn)*100%長(zhǎng)安汽車公司2016-2018年度償債能力分析具體數(shù)據(jù)詳見表2-8。表2-8償債能力相關(guān)指標(biāo)表比率（%）/年份2016年2017年2018年流動(dòng)比率1.10011.14931.0012速動(dòng)比率0.97831.06390.8873資產(chǎn)負(fù)債率59.296855.276250.6327數(shù)據(jù)來(lái)源：網(wǎng)易財(cái)經(jīng)。由表2-8我們可以看出，長(zhǎng)安汽車的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率近幾年略有起伏，一般流動(dòng)比率需要保持在2:1左右才算正常。按照這一標(biāo)準(zhǔn)，可見長(zhǎng)安汽車的流動(dòng)比率有點(diǎn)偏低。一般我們認(rèn)為，企業(yè)將速動(dòng)比率保持在1左右比較合適，根據(jù)上表顯示，企業(yè)近幾年的速動(dòng)比率分別為0.98，1.06，0.89，2016年和2017年的指標(biāo)都很好，但是2018年的指標(biāo)就相對(duì)偏低，可見長(zhǎng)安汽車的速動(dòng)比率仍需要注意。資產(chǎn)負(fù)債率可以顯示債權(quán)人給企業(yè)提供的資金占公司全部資金來(lái)源的多少，而長(zhǎng)安汽車2016年-2018年的資產(chǎn)負(fù)債率從59.30%到55.28%再到50.63%，體現(xiàn)了直線下行的趨勢(shì)，這樣的指標(biāo)是債權(quán)人最想看到的結(jié)果。但是企業(yè)還是應(yīng)該保持警惕，穩(wěn)步經(jīng)營(yíng)持續(xù)發(fā)展才能面對(duì)未來(lái)的挑戰(zhàn)。3．盈利能力分析盈利能力也可以稱為企業(yè)的資本增長(zhǎng)能力，這項(xiàng)指標(biāo)一般衡量的是在一定期間內(nèi)企業(yè)所締造的收益額和企業(yè)水平的高低。企業(yè)的盈利能力直接關(guān)系到該公司能否繼續(xù)經(jīng)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)健康穩(wěn)定的發(fā)展。在這里，我們選擇長(zhǎng)安汽車公司財(cái)務(wù)報(bào)表中以出售按主要利率和凈銷售利率計(jì)算的利潤(rùn)指標(biāo)以及以資產(chǎn)或行動(dòng)為基礎(chǔ)的業(yè)績(jī)指標(biāo)：凈收入凈額資產(chǎn)的收益、總資產(chǎn)收支分析，分析指標(biāo)公式如下：銷售毛利率＝（銷售凈收入-產(chǎn)品成本）/銷售凈收入×100%銷售凈利率＝凈利潤(rùn)/銷售收入×100%凈資產(chǎn)收益率＝稅后利潤(rùn)/凈資產(chǎn)×100%總資產(chǎn)收益率＝(凈利潤(rùn)/平均資產(chǎn)總額)×100%長(zhǎng)安汽車公司2016-2018年度盈利能力分析具體數(shù)據(jù)詳見表2-9。表2-9盈利能力相關(guān)指標(biāo)表比率（%）/年份2016年2017年2018年銷售毛利率17.8913.3114.65銷售凈利率13.08419.00921.0911凈資產(chǎn)收益率23.614.991.47總資產(chǎn)收益率10.496.780.72數(shù)據(jù)來(lái)源：網(wǎng)易財(cái)經(jīng)。由表2-9可知，長(zhǎng)安汽車近三年的銷售毛利率呈下降波動(dòng)起伏的態(tài)勢(shì)。銷售凈利率在2016-2018年也急劇下降，而凈資產(chǎn)收益率同樣也在逐年遞減。總資產(chǎn)收益率近三年的指標(biāo)變化巨大且下降嚴(yán)重，2016-2018年分別為10.49%，6.78%，0.72%。從長(zhǎng)安汽車集團(tuán)股份有限公司的財(cái)務(wù)報(bào)表看出，2018前三個(gè)季度營(yíng)業(yè)收入額498.5億元，比去年少3.1%，給母公司凈利潤(rùn)11.6億元，比去年少80%，實(shí)現(xiàn)扣不是給母公司所有凈利潤(rùn)-0.2億元。第三個(gè)季度的營(yíng)業(yè)收入142.1億元，比去年少20.5%，給母公司的凈利潤(rùn)-4.5億元。產(chǎn)品銷量承壓，企業(yè)的業(yè)績(jī)持續(xù)低迷。4．發(fā)展能力分析能力建設(shè)是擴(kuò)大和提高企業(yè)能力的潛力。叫做增長(zhǎng)能力建設(shè)是中小企業(yè)的發(fā)展?jié)摿λ麄兺ㄟ^自己的生產(chǎn)活動(dòng)發(fā)展,儲(chǔ)蓄和擴(kuò)大。發(fā)展能力分析是對(duì)企業(yè)擴(kuò)大其范圍的能力的分析。以監(jiān)測(cè)企業(yè)獲得資金的能力通過增加年度收入或其他形式的融資手段,這反過來(lái)又?jǐn)U大了生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力。可以反映企業(yè)的擴(kuò)張能力和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力，對(duì)此我找了幾個(gè)指標(biāo)分析，數(shù)據(jù)分析公式如下：營(yíng)業(yè)總收入增長(zhǎng)率＝(營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)額/上年?duì)I業(yè)收入總額)×100%凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率＝(本年凈利潤(rùn)-上年凈利潤(rùn))÷上年凈利潤(rùn)×100%總資產(chǎn)增長(zhǎng)率＝本年總資產(chǎn)增長(zhǎng)額/年初資產(chǎn)總額×100%長(zhǎng)安汽車公司2016-2018年度發(fā)展能力分析具體數(shù)據(jù)詳見表2-10表2-10發(fā)展能力相關(guān)指標(biāo)表比率（%）/年份2016年2017年2018年?duì)I業(yè)總收入增長(zhǎng)率17.631.87-17.14凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率3.34-30.61-90.46總資產(chǎn)增長(zhǎng)率19.12-0.36-11.91數(shù)據(jù)來(lái)源：網(wǎng)易財(cái)經(jīng)。由表2-10可知，長(zhǎng)安汽車公司這幾年的營(yíng)業(yè)總收入的增長(zhǎng)率指標(biāo)一直下降，營(yíng)業(yè)總收入在2018年增長(zhǎng)率更是直接下降到了負(fù)數(shù)，在2018年核心利潤(rùn)下降到-90.46%，總資產(chǎn)增長(zhǎng)率和上一年比是持續(xù)下降，2018年年末已經(jīng)是負(fù)增長(zhǎng)了，由此可見長(zhǎng)安汽車在2018年業(yè)績(jī)表現(xiàn)十分不好，根據(jù)該公司財(cái)務(wù)報(bào)表顯示其實(shí)現(xiàn)收入663億元，較2017年的收入800.1億元相差甚遠(yuǎn)。長(zhǎng)安汽車的發(fā)展趨勢(shì)持續(xù)下滑，企業(yè)自主品牌已經(jīng)虧損了約3.2

億元，收入降幅與銷量降幅基本持平。合資品牌銷量下滑，合計(jì)虧損1.3

億元。面對(duì)汽車銷售這個(gè)圈子激烈的競(jìng)爭(zhēng)，長(zhǎng)安汽車集團(tuán)股份有限公司虧損嚴(yán)重。

通過以上分析，很簡(jiǎn)單的就能發(fā)現(xiàn)長(zhǎng)安汽車公司在2016年的業(yè)績(jī)還很出色的，但是從2017年開始走向了下坡路，盡管2018年的指標(biāo)有些改善，但是企業(yè)已經(jīng)虧損嚴(yán)重，下面將具體分析長(zhǎng)安汽車公司出現(xiàn)的財(cái)務(wù)問題，并提出解決對(duì)策。

三、長(zhǎng)安汽車公司財(cái)務(wù)方面存在的問題通過關(guān)于業(yè)務(wù)成果和現(xiàn)金流量的財(cái)務(wù)報(bào)表以及系統(tǒng)分析財(cái)務(wù)指標(biāo)的財(cái)務(wù)報(bào)表，我們能夠發(fā)現(xiàn)長(zhǎng)安汽車公司財(cái)務(wù)方面存在以下問題。（一）盈利能力差1．市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈銷售毛利率較低2018年對(duì)汽車企業(yè)來(lái)說(shuō)，可以說(shuō)是極具壓力的一年，這一年迎來(lái)了28年來(lái)車市首降，中國(guó)上市車企之中，幾乎沒有任何一家車企順利達(dá)成銷量目標(biāo)。長(zhǎng)安汽車集團(tuán)股份有限公司也是一樣的，也不能太樂觀。我國(guó)汽車總計(jì)生產(chǎn)和銷售量分別達(dá)到2532.52萬(wàn)輛和2541.97萬(wàn)輛，同比分別下降為2.59%和1.65%，一整年負(fù)增長(zhǎng)已成定局。自2016年發(fā)布振奮人心的“股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃”后，長(zhǎng)安汽車兩年沒達(dá)標(biāo)了。2017年，長(zhǎng)安汽車賣出新車數(shù)量比之前下降了6.23%；2018年其最終累計(jì)銷量定格在213.78萬(wàn)輛，較前年減少73.47萬(wàn)輛，同比下滑25.25%。長(zhǎng)安汽車在2017年開始已經(jīng)開始利潤(rùn)負(fù)增長(zhǎng)，福特和自主銷量增速下滑，拖累公司業(yè)績(jī)，公司業(yè)績(jī)低于此前預(yù)期。企業(yè)雖然及時(shí)進(jìn)行了調(diào)整，但是僅有些許起色，整體業(yè)績(jī)狀況并不好。長(zhǎng)安福特1-7月累計(jì)銷量25.16萬(wàn)輛，同比-40.11%，主力車型?？怂?、福瑞斯、翼虎7月同比下滑超50%，我們認(rèn)為是福特產(chǎn)品更新迭代緩慢所致。重慶長(zhǎng)安1-7月累計(jì)銷量44.82萬(wàn)輛，同比-6.18%，SUV主力車型CS75、CS55在SUV市場(chǎng)激烈競(jìng)爭(zhēng)的情況下表現(xiàn)疲軟。2018年第二季度時(shí)，長(zhǎng)安汽車集團(tuán)股份有限公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入156.32億元，同比降低1.61%，主要原因是福特和自主銷量下滑較多。其銷售費(fèi)用比率是8.31%，比之前多了3.63%，主要因?yàn)楣举u的產(chǎn)品過多造成的。管理費(fèi)用率7.87%，同比增加0.67%；財(cái)務(wù)費(fèi)用率為-0.64%，同比增加0.18%。整車業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)5.60%，毛利率下降0.22%；外協(xié)加工業(yè)務(wù)收入同比增加2.49%，但仍未實(shí)現(xiàn)正的毛利潤(rùn)；國(guó)內(nèi)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收331.29億元，同比增加3.72%；國(guó)外市毛利率有所改善但是仍較低；公司整車銷售盈利能力減弱，國(guó)外市場(chǎng)拓展較好。2．收入來(lái)源單一2016年，長(zhǎng)安汽車集團(tuán)股份有限公司發(fā)布公告稱，其凈利潤(rùn)為102億元，創(chuàng)歷史記錄。即便2017年下滑近31%，其凈利潤(rùn)也超過了71億元。在2018年前三個(gè)季度，長(zhǎng)安汽車公司凈利潤(rùn)只有11.6億元。投資所產(chǎn)生的現(xiàn)金流得凈額是-57.53億元，與去年同期相比大幅下降257.88%。通過2018年第三季報(bào)顯示，投資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流比去年大大減少，主要原因是在共同經(jīng)營(yíng)的公司收到的分紅款項(xiàng)減少。報(bào)告指出，合資企業(yè)和合資企業(yè)在合資企業(yè)和合資企業(yè)中的回報(bào)率為12.33億元，下降了77.79%，這意味著遠(yuǎn)距離汽車的凈利潤(rùn)來(lái)自合資企業(yè)投資的好處,這也反映了對(duì)中小企業(yè)的依賴。距離聯(lián)合標(biāo)識(shí)的長(zhǎng)途車同時(shí),還揭示了汽車收入結(jié)構(gòu)的單一性質(zhì)。長(zhǎng)安福特長(zhǎng)時(shí)間以來(lái)未有新車型上市，老產(chǎn)品無(wú)法滿足消費(fèi)者需求。主銷車型CS75因產(chǎn)品周期較長(zhǎng)和缺陷召回25萬(wàn)輛，影響了消費(fèi)者對(duì)該車型的品牌信心。在重慶，長(zhǎng)安汽車市場(chǎng)份額甚至不如其他獨(dú)立品牌。因?yàn)檫@些影響，長(zhǎng)安CS75去年僅售出14.4輛車，比上年下降了39.9%。，每月只賣出1.2萬(wàn)輛汽車，在這之前這個(gè)類型的車每個(gè)月都賣出2萬(wàn)輛以上。其銷量幾乎全年處于“負(fù)增長(zhǎng)”狀態(tài)，尤其6月份之后的7個(gè)月內(nèi)，其平均跌幅達(dá)50%。其中，12月跌幅高達(dá)60.65%。它嚴(yán)重影響了長(zhǎng)安汽車集團(tuán)股份有限公司的整體運(yùn)營(yíng)3．生產(chǎn)成本過高隨著2018年多款車型更新?lián)Q代，前三季度毛利率逆勢(shì)攀升至15.2%。但由于福特銷量銳減，凈利潤(rùn)大幅降低，凈利潤(rùn)率出現(xiàn)較大回落，2018年前三季度僅2.4%。從費(fèi)用率來(lái)看，長(zhǎng)安汽車整體的費(fèi)用率近年趨于降低，但2018年由于銷量降低，營(yíng)收減少，促銷加大等原因，2018年前三季度銷售費(fèi)用率與管理費(fèi)用率出現(xiàn)了較大升高。公開資料顯示，長(zhǎng)安汽車集團(tuán)股份有限公司銷售費(fèi)用為39億元，同比增長(zhǎng)66.45%，而2015年-2017年同期的銷售費(fèi)用增長(zhǎng)率為5.66%、4.09%、-32.14%。此外，它的管理費(fèi)用是29.12億元，比去年增長(zhǎng)29.34%。其第三季度的銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用分別高達(dá)13.7億元和12.1億元，分別增長(zhǎng)294.98%和32.35%。而其對(duì)聯(lián)手營(yíng)業(yè)企業(yè)和合伙營(yíng)業(yè)企業(yè)的投資收益是為賠本了1.3億元，相比去年下降92.48%。根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表顯示，2016-2018年間支付給職工的資金逐年上漲，導(dǎo)致人工成本不斷增加。而長(zhǎng)安汽車集團(tuán)股份有限公司2018年研究和開發(fā)技術(shù)支出的新增加，更是增加了生產(chǎn)成本。（二）營(yíng)運(yùn)資金管理不健全1．應(yīng)收賬款管理不善對(duì)于長(zhǎng)安汽車集團(tuán)股份有限公司來(lái)說(shuō)，它的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)周期已經(jīng)連續(xù)增加了3年，2018年里的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)周期比2016年增加了3天，且該指標(biāo)在同行業(yè)中一直處于不理想的狀態(tài)。長(zhǎng)安汽車集團(tuán)股份有限公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)周期的增加體現(xiàn)了企業(yè)應(yīng)收賬款管理水平的下降。在對(duì)長(zhǎng)安汽車集團(tuán)股份有限公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)周期和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率進(jìn)行分析后可以發(fā)現(xiàn)，其下降的主要原因是長(zhǎng)安汽車對(duì)應(yīng)收賬款控制不嚴(yán)，沒有嚴(yán)格的執(zhí)行應(yīng)收賬款催收方面的制度，而且沒有全面的去評(píng)估客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)，賬面應(yīng)收賬款較大，回收周期較長(zhǎng)。長(zhǎng)安汽車集團(tuán)股份有限公司只注重市場(chǎng)占有率擴(kuò)大，銷售業(yè)績(jī)?cè)黾?，而忽視了?duì)應(yīng)收賬款的管理，導(dǎo)致應(yīng)收賬款的金額變得越來(lái)越大，導(dǎo)致了應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的不斷下滑。2．營(yíng)運(yùn)資金短缺從外部看，汽車行業(yè)整個(gè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)愈演愈烈，近幾年長(zhǎng)安汽車集團(tuán)股份有限公司的銷售利潤(rùn)直線下滑、墊資嚴(yán)重等因素使長(zhǎng)安汽車集團(tuán)股份有限公司面臨著資金短缺和可支配資金不足的問題。從企業(yè)內(nèi)部看，長(zhǎng)安汽車集團(tuán)股份有限公司因?yàn)椴粩鄶U(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模的需要，對(duì)大量固定資產(chǎn)的投資，造成了營(yíng)運(yùn)資金短缺的情況。（三）資產(chǎn)利用效率不高1．資產(chǎn)未能合理運(yùn)用根據(jù)該公司的年度賬目，該公司的固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的24.9459%。相同時(shí)間福田汽車的固定資產(chǎn)比重16.5048%，東風(fēng)汽車固定資產(chǎn)占同期的比例為7.541%，長(zhǎng)安汽車固定資產(chǎn)在同一行業(yè)的固定資產(chǎn)比重較高。這表明企業(yè)固定資產(chǎn)利用率相對(duì)較低，在任何時(shí)候調(diào)整其占領(lǐng)和結(jié)構(gòu)的難度也越大，流動(dòng)資產(chǎn)比重小，資產(chǎn)的彈性也越小，因此，長(zhǎng)安汽車的資產(chǎn)就沒有得到適當(dāng)?shù)氖褂谩?．部分資產(chǎn)閑置在公司公布的資產(chǎn)負(fù)債表上，我們可以將整個(gè)總資產(chǎn)利潤(rùn)率從2016年的9.65%提高到9.65%，2017年提高到9.65%，2017年升至0.77%。你可以看到企業(yè)在接近年度期間的盈利能力接近于零，固定資產(chǎn)和閑置資產(chǎn)明顯增加，這表明長(zhǎng)安汽車公司利用資產(chǎn)獲得收益的能力差。2018年長(zhǎng)安汽車的銷售情況并不樂觀，銷售計(jì)劃改革，為了減輕經(jīng)銷商的壓力，大量庫(kù)存堆積，資產(chǎn)閑置成為總資產(chǎn)利潤(rùn)率下降的主要原因。因此，它影響資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，給長(zhǎng)安汽車集團(tuán)股份有限公司的發(fā)展帶來(lái)了巨大的壓力。3．資金周轉(zhuǎn)緩慢通過查看長(zhǎng)安汽車集團(tuán)股份有限公司的財(cái)務(wù)報(bào)表，會(huì)發(fā)現(xiàn)流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率2016年是1.3355次，流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率2017年是1.2429，流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率2018年是1.2513次，福田汽車在2018年底的流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率是1.2969次，通過之前對(duì)長(zhǎng)安汽車償債能力的分析，我們也可以看到企業(yè)的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率都比較偏低，離正常指標(biāo)還有很大差距，而除2016年的指標(biāo)較好以外，2017-2018年的流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率也是較同行業(yè)偏低，表明企業(yè)的資產(chǎn)流動(dòng)性很差周轉(zhuǎn)速度慢，進(jìn)而影響資金的使用效率和活力能力。本章主要闡述了長(zhǎng)安汽車公司近三年財(cái)務(wù)方面存在的問題，具體包括盈利能力差、營(yíng)運(yùn)資金管理不健全、資產(chǎn)利用效率不高等問題。上述問題的分析為后續(xù)對(duì)策研究指明了方向，使對(duì)策更加可行。

四、解決長(zhǎng)安汽車公司財(cái)務(wù)方面問題的對(duì)策經(jīng)過對(duì)前一章的分析，能夠發(fā)現(xiàn)長(zhǎng)安汽車公司財(cái)務(wù)方面存在諸多問題。如何解決這些問題，則需要我們從創(chuàng)新盈利模式拓寬融資渠道、加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金管理、提高資產(chǎn)利用率三個(gè)方面來(lái)提出解決對(duì)策。創(chuàng)新盈利模式拓寬融資渠道汽車金融市場(chǎng)充滿著變革與挑戰(zhàn)，可謂群雄逐鹿，豪杰并起。新的汽車金融參與方，新的商業(yè)模式，新的金融工具，不斷沖擊著傳統(tǒng)思維，對(duì)傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)模式與資金渠道形成重大考驗(yàn)。新一輪技術(shù)變革正在席卷全球，帶來(lái)的不僅僅是產(chǎn)品層面的更新?lián)Q代，也引發(fā)了汽車營(yíng)銷領(lǐng)域的變革。所以長(zhǎng)安汽車面對(duì)這樣的挑戰(zhàn)要?jiǎng)?chuàng)新盈利模式拓寬融資渠道。1．改善營(yíng)銷模式提升競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)當(dāng)高質(zhì)量發(fā)展成為大方向，當(dāng)消費(fèi)升級(jí)成為總趨勢(shì)，當(dāng)中國(guó)市場(chǎng)越來(lái)越開放，競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，新時(shí)期下汽車營(yíng)銷該怎么走就成為每個(gè)汽車品牌直面的重要議題。2018年，中國(guó)汽車市場(chǎng)產(chǎn)銷量頭一次下降，主要原因有消費(fèi)信心不足、環(huán)保治理加嚴(yán)、國(guó)六排放標(biāo)準(zhǔn)提前實(shí)施以及國(guó)際貿(mào)易摩擦等因素，但與此同時(shí)，必須正視的是，汽車行業(yè)進(jìn)入了低速增長(zhǎng)的新階段。當(dāng)增量市場(chǎng)轉(zhuǎn)變?yōu)榇媪渴袌?chǎng)，競(jìng)爭(zhēng)格局也產(chǎn)生了深刻變化。當(dāng)前中國(guó)汽車市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)格局已經(jīng)發(fā)生分化，具體體現(xiàn)在當(dāng)豪華品牌和自主品牌市場(chǎng)份額保持增長(zhǎng)的同時(shí)，以品牌力驅(qū)動(dòng)的合資品牌市場(chǎng)份額保持穩(wěn)定，而以性價(jià)比為驅(qū)動(dòng)的合資品牌市場(chǎng)份額出現(xiàn)了大幅壓縮。在傳統(tǒng)的營(yíng)銷概念中，市場(chǎng)由非利害關(guān)系方組成,而新的銷售是主要客戶和其他客戶之間的區(qū)別。長(zhǎng)安從去年開始進(jìn)行調(diào)整，讓庫(kù)存結(jié)構(gòu)和銷量目標(biāo)回歸理性；但是在競(jìng)爭(zhēng)如此激烈的市場(chǎng)環(huán)境中，長(zhǎng)安汽車應(yīng)該根據(jù)自身優(yōu)勢(shì)，打造屬于自己的營(yíng)銷模式，提升企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。能夠多為經(jīng)銷商考慮，真正做到為經(jīng)銷商減負(fù)。由于大型4S店運(yùn)營(yíng)成本較大，企業(yè)應(yīng)該考慮改變現(xiàn)有的建店模式，包括開展體驗(yàn)店和交付店等形式在內(nèi)的多元化發(fā)展模式探索。2．業(yè)務(wù)發(fā)展多元化中國(guó)汽車市場(chǎng)已經(jīng)走過了價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)的初級(jí)階段，很快會(huì)度過技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)的時(shí)期，最終走向品牌競(jìng)爭(zhēng)。隨著用戶對(duì)汽車動(dòng)力性、經(jīng)濟(jì)性、環(huán)保性提出更多、更高的需求，油耗法規(guī)和排放標(biāo)準(zhǔn)越發(fā)嚴(yán)格，單一的驅(qū)動(dòng)形式，已經(jīng)難以滿足如此多元化的需求，企業(yè)應(yīng)該抓住機(jī)遇，思索如何滿足汽車“消費(fèi)工具”這一本質(zhì)需求，盡早布局體驗(yàn)式營(yíng)銷，應(yīng)使業(yè)務(wù)發(fā)展多樣化，以應(yīng)付即將到來(lái)的更加激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。在產(chǎn)品規(guī)劃方向，長(zhǎng)安汽車應(yīng)著手于大力度的投放多元化產(chǎn)品，迎接汽車動(dòng)力系統(tǒng)多元化時(shí)代的到來(lái)，為用戶提供多種多樣動(dòng)力裝置選擇。利用自己強(qiáng)勢(shì)的核心能力，積極轉(zhuǎn)型升級(jí)，在汽車行業(yè)領(lǐng)域獲得更多的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。3．引進(jìn)高新技術(shù)提高效率降低成本汽車的生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)仍然是重中之重，每一個(gè)配套零件的設(shè)計(jì)研發(fā)、生產(chǎn)，到最后的組裝，決定了一個(gè)汽車品牌的價(jià)值和車輛的品質(zhì)。在面對(duì)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境如此激烈的汽車行業(yè)，長(zhǎng)安汽車在新形勢(shì)背景下，應(yīng)該充分利用信息化的優(yōu)勢(shì)，引進(jìn)高新技術(shù)降低成本，縮短開發(fā)周期，提高生產(chǎn)線的裝配效率，對(duì)零部件進(jìn)行精密的檢測(cè)以保證產(chǎn)品質(zhì)量。面對(duì)問題信息能夠進(jìn)行快速反應(yīng)，去解決實(shí)際生產(chǎn)環(huán)節(jié)中遇到的問題。長(zhǎng)安汽車集團(tuán)股份有限公司可以成立專門的研發(fā)部門，主要進(jìn)行產(chǎn)品研發(fā)階段的開發(fā)、為實(shí)現(xiàn)智能制造的小批量和定制化生產(chǎn)。通過對(duì)這些的改進(jìn)創(chuàng)新可以提高生產(chǎn)效率，降低生產(chǎn)成本。（二）加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金管理1．完善應(yīng)收賬款管理制度在對(duì)長(zhǎng)安汽車集團(tuán)股份有限公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率進(jìn)行分析后可以發(fā)現(xiàn)，其下降的主要原因是該企業(yè)沒有嚴(yán)格的執(zhí)行應(yīng)收賬款催收方面的制度，而