項目財務(wù)投資的構(gòu)成與估算

工程財務(wù)評估工程投資的構(gòu)成與估算工程融資工程本錢的構(gòu)成與估算工程收入、稅金與利潤估算工程財務(wù)評價〔1〕工程總投資的構(gòu)成圖6—1建設(shè)工程總投資構(gòu)成圖一、工程投資的構(gòu)成與估算〔2〕固定資產(chǎn)投資估算方法國內(nèi)外常用的方法不下幾十種，大體上可分為三類：簡易快速估算法系數(shù)〔因子〕估算法概算指標估算法簡易快速估算法此法不需要計算設(shè)備單項費用，如單位生產(chǎn)能力投資估算法：生產(chǎn)能力〔規(guī)?！持笖?shù)法此法需要計算主要設(shè)備費用，然后以設(shè)備費為根底乘以一定系數(shù)估算裝置投資，亦即工程系數(shù)估算法如設(shè)備本錢百分率法：系數(shù)〔因子〕估算法以國家和地方編制的概算定額為根底進行擴大歸并來估算工程投資。我國目前工程評估中的投資估算，一般參照此法進行。概算指標估算法表6－1固定資產(chǎn)投資估算表單位：萬元、萬美元〔3〕流動資金的構(gòu)成〔4〕流動資金估算方法擴大指標估算法流動資金＝擬建工程某經(jīng)濟指標*流動資金與該指標的比例經(jīng)濟指標指：銷售收入、經(jīng)營本錢、總本錢、固定資產(chǎn)投資、單位產(chǎn)量等等。分項詳細估算法流動資金＝流動資產(chǎn)－流動負債流動資產(chǎn)＝應(yīng)收帳款＋存款＋貨幣資金流動負債＝應(yīng)收帳款應(yīng)收帳款＝年銷售收入/周轉(zhuǎn)次數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù)＝360/最低周轉(zhuǎn)天數(shù)二、工程融資〔資金籌措〕研究融資渠道、融資結(jié)構(gòu)、融資本錢、融資風險——選擇融資方案〔1〕融資組織形式選擇①既有工程法人融資形式②新設(shè)工程法人融資形式〔2〕資金來源選擇①工程法人自有資金②政府財政性資金③國內(nèi)外銀行等金融機構(gòu)的信貸資金④國內(nèi)外證券市場資金⑤國內(nèi)外非銀行機構(gòu)的資金⑥外國政府、企業(yè)、團體、個人等的資金⑦國內(nèi)企業(yè)、團體、個人的資金資金來源：直接融資和間接融資〔3〕資本金籌措新設(shè)工程法人工程資本金籌措①政府財政性資金②國家授權(quán)投資機構(gòu)入股的資金③國內(nèi)外企業(yè)入股的資金④社會團體、個人入股的資金⑤受贈予資金既有工程法人工程資本金籌措①工程法人可用于工程的現(xiàn)金〔庫存現(xiàn)金、銀行存款等〕②資產(chǎn)變現(xiàn)的資金③發(fā)行股票籌集的資金④政府財政性資金⑤國內(nèi)外企業(yè)法人入股的資金⑥受贈予資金〔4〕債務(wù)資金籌措①信貸融資②債券融資③租賃融資〔5〕融資方案分析①資金來源可靠性分析②融資結(jié)構(gòu)分析A.資本金與債務(wù)資金的比例B.股本結(jié)構(gòu)分析C.債務(wù)結(jié)構(gòu)分析③融資本錢分析A.債務(wù)資金融資本錢分析B.資本金融資本錢分析④融資風險分析A.資金供給風險原定籌資額全部或局部落空原定發(fā)行股票、債券方案不能實現(xiàn)既有工程法人無力按原定方案出資其他資金不能按建設(shè)進度足額、及時到位B.利率風險C.匯率風險三、工程本錢的構(gòu)成與估算(1)工程總本錢的構(gòu)成表6－3總本錢費用估算表單位：萬元(2)工程總本錢的估算總成本=生產(chǎn)本錢+銷售費用生產(chǎn)本錢=制造本錢+管理費用+財務(wù)費用制造本錢=直接材料費+燃料動力費+職工工資+職工福利費用+制造費用制造費用=折舊費+修理費+其他制造費用經(jīng)營本錢=總本錢費用—折舊費—攤銷費—維簡費—利息支出〔1〕產(chǎn)品年銷售收入＝∑產(chǎn)品年銷售量*銷售單價〔2〕工程年稅金：按國家稅法規(guī)定的稅種、稅率計算〔3〕年銷售利潤＝年產(chǎn)品銷售收入－年總本錢費用－年產(chǎn)品銷售稅金及附加稅后利潤＝利潤總額－所得稅可供分配利潤＝稅后利潤－特種基金及其他工程銷售收入、本錢、利潤和各項稅金的關(guān)系見圖4—4四、工程收入、稅金與利潤估算圖6—4工程銷售收入、本錢、利潤和稅金的關(guān)系五、工程財務(wù)評價〔1〕工程評價內(nèi)容與指標匯總表6—4財務(wù)評價內(nèi)容與評價指標〔2〕財務(wù)評價根本報表全部投資現(xiàn)金流量表自有資金現(xiàn)金流量表損益表資金來源與運用表資產(chǎn)負債表財務(wù)外匯平衡表全部投資現(xiàn)金流量表根本報表1現(xiàn)金流量表〔全部投資〕〔單位：萬元〕所得稅后所得稅前計算指標：財務(wù)內(nèi)部收益率：財務(wù)凈現(xiàn)值：〔ic=%〕〔ic=%〕投資回收期注：1.根據(jù)需要可在現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出欄里增減工程。2.生產(chǎn)期發(fā)生的更新投資作為現(xiàn)金流出可單獨列項或列入固定資產(chǎn)投資項中。自有資金現(xiàn)金流量表根本報表2現(xiàn)金流量表〔自有投資〕〔單位：萬元〕計算指標：財務(wù)內(nèi)部收益率：財務(wù)凈現(xiàn)值：〔ic=%〕注：1.根據(jù)需要可在現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出欄里增減工程。2.自有資金是指工程投資者的出資額。根本報表3損益表〔單位：萬元〕損益表注：利潤總額應(yīng)根據(jù)國家規(guī)定先調(diào)整為應(yīng)納稅所得額?！踩鐪p免所得稅、彌補上年度虧損等〕，再計算所得稅。資金來源與運用表根本報表4資金來源與運用表