投資學(xué)復(fù)習(xí)精華版剖析

總復(fù)習(xí)題第1章投資概述習(xí)題一、單項選擇題1、下列行為不屬于投資的是（）。CA.購買汽車作為出租車使用B.農(nóng)民購買化肥C.購買商品房自己居住D.政府出資修筑高速公路2、投資的收益和風(fēng)險往往（）。AA.同方向變化B.反方向變化C.先同方向變化，后反方向變化D.先反方向變化，后同方向變化二、判斷題1、資本可以有各種表現(xiàn)形態(tài)，但必須有價值。（）√2、證券投資是以實(shí)物投資為基礎(chǔ)的，是實(shí)物投資活動的延伸。（）√3、從銀行貸款從事房地產(chǎn)投機(jī)的人不是投資主體。（）×三、多項選擇題1、以下是投資主體必備條件的有（）ABDEA．擁有一定量的貨幣資金B(yǎng)．對其擁有的貨幣資金具有支配權(quán)C．必須能控制其所投資企業(yè)的經(jīng)營決策D．能夠承擔(dān)投資的風(fēng)險E．能夠享有投資收益2、下列屬于真實(shí)資本有（）ABCEA．機(jī)器設(shè)備B．房地產(chǎn)C．黃金D．股票E．定期存單3、下列屬于直接投資的有（）ABA．企業(yè)設(shè)立新工廠B．某公司收購另一家公司60%的股權(quán)C．居民個人購買1000股某公司股票D．發(fā)放長期貸款而不參與被貸款企業(yè)的經(jīng)營活動E．企業(yè)投資于政府債券第2章市場經(jīng)濟(jì)與投資決定習(xí)題一、單項選擇題1、市場經(jīng)濟(jì)制度與計劃經(jīng)濟(jì)制度的最大區(qū)別在于（）。BA.兩種經(jīng)濟(jì)制度所屬社會制度不一樣B.兩種經(jīng)濟(jì)制度的基礎(chǔ)性資源配置方式不一樣C.兩種經(jīng)濟(jì)制度的生產(chǎn)方式不一樣D.兩種經(jīng)濟(jì)制度的生產(chǎn)資料所有制不一樣2、市場經(jīng)濟(jì)配置資源的主要手段是（）。

DA.分配機(jī)制B.再分配機(jī)制C.生產(chǎn)機(jī)制D.價格機(jī)制二、判斷題1、在市場經(jīng)濟(jì)體制下，自利性是經(jīng)濟(jì)活動主體從事經(jīng)濟(jì)活動的內(nèi)在動力。（）√2、產(chǎn)權(quán)不明晰或產(chǎn)權(quán)缺乏嚴(yán)格的法律保護(hù)是造成市場失靈的重要原因之一。（）×3、按現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)理論，完整意義上的產(chǎn)權(quán)主要是指對一種物品或資源的支配使用權(quán)、自由轉(zhuǎn)讓權(quán)以及剩余產(chǎn)品的收益權(quán)。（）×產(chǎn)業(yè)投資概述習(xí)題單項選擇1、投資前期的主要任務(wù)是進(jìn)行可行性研究和。（）DA.培訓(xùn)員工B.委托設(shè)計C.制定企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略D.資金籌措2、是對已建成的投資項目和單項工程進(jìn)行全面考核，檢驗(yàn)以及辦理交接手續(xù)和工程價款的結(jié)算。（）CA.負(fù)荷試運(yùn)轉(zhuǎn)B.試車C.竣工驗(yàn)收D.工程招標(biāo)3、在公司制條件下，企業(yè)的所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離，投資涉及三類不同的主體：。（）AA.所有者、經(jīng)營者和相關(guān)利益者B.合伙人、供應(yīng)商和消費(fèi)者C.職業(yè)經(jīng)理人、董事會、股東D.理事會、監(jiān)事會和董事會4、產(chǎn)業(yè)投資必須達(dá)到一定的經(jīng)濟(jì)規(guī)模的要求，這體現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)投資的（）性的特點(diǎn)。CA.長期B.不可分C.固定D.專用5、產(chǎn)業(yè)投資項目之間可以說是千差萬別，這體現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)投資的（）性的特點(diǎn)。AA.異質(zhì)B.不可分C.固定D.專用6、從社會資本循環(huán)周轉(zhuǎn)的角度看，產(chǎn)業(yè)投資中的固定資產(chǎn)投資可分為（）。AA.重置投資和凈投資B.重置投資與流動投資C.長期投資與凈投資D.收購與凈投資7、只有在（）試車成功，并能生產(chǎn)出合格產(chǎn)品后，才能正式辦理產(chǎn)業(yè)投資竣工驗(yàn)收手續(xù)。DA、無負(fù)荷B、單負(fù)荷C、多負(fù)荷D、聯(lián)動負(fù)荷二、多項選擇題1、產(chǎn)業(yè)投資一般經(jīng)過（）階段。ACDA、投資前期B、投資后期C、投資期D、投資回收期E、投資運(yùn)營期第13章產(chǎn)業(yè)投資的市場分析習(xí)題單項選擇1、法國歐萊雅公司閃電式并購羽西和小護(hù)士兩個化妝品品牌以擴(kuò)展其產(chǎn)品線，這是典型的型產(chǎn)品線延伸。（）AA.向下延伸B.向上延伸C.雙向延伸D.一體化延伸2、格蘭仕是中國著名的微波爐企業(yè)，該廠所生產(chǎn)的微波爐具有價廉物美的口碑，請問格蘭仕微波爐是采用的哪種市場戰(zhàn)略？（）BA.無差異化戰(zhàn)略B.成本領(lǐng)先戰(zhàn)略C.差異化戰(zhàn)略D.密集型戰(zhàn)略3、來到徐州工業(yè)園你發(fā)現(xiàn)一家生產(chǎn)木板材的公司擴(kuò)建了一條家具生產(chǎn)線，該經(jīng)營方式可以稱之為（）。DA.向下延伸B.向上延伸C.雙向延伸D.一體化延伸二、判斷題（）1、汽車和輪胎兩種產(chǎn)品之間具有互補(bǔ)的特征，它們的需求之間呈反比例關(guān)系。×第14章產(chǎn)業(yè)投資的供給因素分析習(xí)題計算題某投資項目有三種設(shè)備選擇方案，各設(shè)備的壽命周期費(fèi)用分別是：A設(shè)備13萬元；B設(shè)備10萬元；C設(shè)備11萬元。系統(tǒng)要素有6個要素組成，各設(shè)備對應(yīng)要素得分（按10制評分）和要素權(quán)重經(jīng)專家調(diào)查，結(jié)果如下表所示：序號系統(tǒng)要素權(quán)重（%）A設(shè)備B設(shè)備C設(shè)備評價得分評價得分評價得分1可靠性3095%990%792%82安全性15安全10較安全8一般63耐用性2013年718年1015年94維修性15一般6較好8很好105環(huán)保性10很好10很差0很好106靈活性10良好9較好8一般6

合計PS100

51

41

49請問哪種設(shè)備費(fèi)用效率最高，經(jīng)濟(jì)性最好？C第15章產(chǎn)業(yè)投資效益分析習(xí)題二、判斷題1、凈現(xiàn)值比率越大的項目收益越高，因此投資者在選擇項目時應(yīng)選擇凈現(xiàn)值比率大的項目?！粒ǎ?、凈現(xiàn)值可以反映項目的獲利程度。（）×第16章不確定性條件下的產(chǎn)業(yè)投資決策習(xí)題1、某工廠為增加某種產(chǎn)品的生產(chǎn)量，有兩個可供選擇的方案，一個是進(jìn)行改造，另一個是進(jìn)行擴(kuò)建。改造需要投資300萬元，擴(kuò)建需要投資140萬元。使用期限都是10年。經(jīng)過預(yù)測可知，在此期間產(chǎn)品銷路好的概率是0.7，銷路差的概率是0.3，兩個方案的年盈虧值如表3所示。該廠應(yīng)采用哪個方案能獲得更多的利潤呢?(如擴(kuò)建與改造施工期相同，投資不計利息)。表3兩個方案盈虧比較自然狀態(tài)盈虧值方案銷路好銷路差0.70.3改造100-20擴(kuò)建4030解：根據(jù)盈虧矩陣畫出決策樹圖，如下圖所示。12123銷路好0.7340改造300萬元銷路差0.3-20萬元擴(kuò)建140萬元銷路好0.740萬元銷路差0.330萬元計算各方案的期望盈虧值改造方案：點(diǎn)②的期望收益值=萬元擴(kuò)建方案：點(diǎn)③的期望收益值=萬元根據(jù)概率點(diǎn)②和③的期望收益值大小，可知改造方案優(yōu)于擴(kuò)建方案。[提示：若計算利息，或題目告訴你折現(xiàn)率，則應(yīng)該折現(xiàn)考慮資金的時間價值進(jìn)行比選]2、某水性涂料投資項目經(jīng)過初步調(diào)研得出有關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)如下：預(yù)計年銷售量15萬噸，每噸單價400元，其固定成本150萬元，每噸變動成本250元。試進(jìn)行：（1）計算發(fā)生盈虧平衡時的年產(chǎn)量。繪制盈虧平衡圖。（2）計算項目年稅前利潤；（3）選取不確定性因素銷量、價格、變動成本、固定成本，假設(shè)發(fā)生+5%變動，試計算單因素變動下利潤的變動率，并以此將敏感性因素從大到小排序，指出最敏感性因素。解題提示：PTR=TR-TC=P×Q-FC-V×Q（1）令PTR=0即可計算QBEP，橫坐標(biāo)表示銷量，縱坐標(biāo)表示金額，繪制盈虧平衡圖。（2）將題中各數(shù)據(jù)代入PTR=TR-TC=P×Q-FC-V×Q，可計算出年稅前利潤；（3）令其中P、Q、FC、V分別增加5%，計算PTR對應(yīng)值，并計算變動率，比較變動率的大小進(jìn)行敏感性排序，最大者為最敏感性因素。3、某投資項目形成A、B、C、D4種方案，其財務(wù)凈現(xiàn)值、標(biāo)準(zhǔn)差如表，請根據(jù)數(shù)據(jù)選擇的投資方案。項目方案ABCD財務(wù)凈現(xiàn)值（萬元）100400360280標(biāo)準(zhǔn)差0.010.020.030.02解題提示：V=σ/E(x)，然后比較大小，值最小者入選。第17章產(chǎn)業(yè)投資的社會評價習(xí)題一、單項選擇題1、社會評價的理論依據(jù)是（）。CA．帕累托效率B．帕累托提高C．潛在的帕累托效率D．潛在的帕累托提高2、社會評價的一項重要內(nèi)容是項目的（）效應(yīng)。BA、直接B、分配C、就業(yè)D、內(nèi)部3、超市場效應(yīng)中的非經(jīng)濟(jì)效應(yīng)可稱之為（）效應(yīng)。A、不可比較B、不可測量C、不可捉摸D、不可分析4、京滬高鐵徐州項目的建成并即將運(yùn)行，結(jié)果周邊商品房及商業(yè)房價格大幅攀升，屬于項目的（）效應(yīng)。DA、直接技術(shù)性B、內(nèi)部貨幣性C、外部技術(shù)性D、外部貨幣性二、多項選擇題1、按照我國現(xiàn)行政策，需要進(jìn)行社會評價的項目包括（）投資項目。ABCDA、社會公益B、國計民生C、重大基礎(chǔ)設(shè)施D、社會安全穩(wěn)定E、科技風(fēng)險2、對政府投資項目進(jìn)行社會評價時，應(yīng)充分考慮項目的（）效應(yīng)。ABCDEA、就業(yè)B、分配C、環(huán)境D、安全E、穩(wěn)定三、判斷題1、政府投資項目可以進(jìn)行內(nèi)部財務(wù)評價，也可以進(jìn)行外部社會評價。（）×2、市場價格可以反映項目投入和產(chǎn)出的社會價值。（）×3、社會貼現(xiàn)率是國民經(jīng)濟(jì)中的資本的邊際生產(chǎn)率。（）×第18章投資總量自測題一、單項選擇題：1、關(guān)于投資與利率的關(guān)系，以下判斷正確的是（）。BA．投資是利率的增函數(shù)B．投資是利率的減函數(shù)C．投資與利率是非相關(guān)關(guān)系D．以上判斷都不正確2、假定其他條件不變，廠商投資增加將引起（）。BA．國民收入增加，但消費(fèi)水平不變B．國民收入增加，同時消費(fèi)水平提高C．國民收入增加，但消費(fèi)水平下降D．國民收入增加，儲蓄水平下降3、投資往往是易變的，其主要原因之一是（）。AA．投資很大程度上取決于企業(yè)家的預(yù)期B．消費(fèi)需求變化如此反復(fù)無常以致于它影響投資C．政府開支替代投資，而政府開支波動劇烈D．利率水平波動相當(dāng)劇烈4、突出了資本市場對產(chǎn)業(yè)投資決定的影響，這屬于（）理論。DA、后凱恩斯B、凱恩斯C、新古典D、q5、嚴(yán)格講，采用內(nèi)部收益率和凈現(xiàn)值法進(jìn)行投資決策屬于（）投資需求模型。BA、后凱恩斯B、凱恩斯C、新古典D、q二、多項選擇題1、我國近年出現(xiàn)的供給短缺是（）因素決定的。ACEA、需求B、消費(fèi)C、自然D、投資E、技術(shù)三、判斷題：1、當(dāng)其他條件不變時，資本邊際效率上升，則投資增加。（）√2、利息率降低，會提高資本存量調(diào)整成本，進(jìn)而阻礙資本存量調(diào)整速度。（）×3、投資具有創(chuàng)造需求和創(chuàng)造供給的雙重職能。（）√4、在需求約束型經(jīng)濟(jì)中，儲蓄決定投資。（）×5、在資源約束型經(jīng)濟(jì)中，儲蓄決定投資。（）√第19章投資周期習(xí)題一、單項選擇題：加速原理斷言（）。A收入的增加導(dǎo)致投資數(shù)倍增加收入的增加導(dǎo)致投資數(shù)倍減少投資的增加導(dǎo)致收入數(shù)倍增加投資的增加導(dǎo)致收入數(shù)倍減少經(jīng)濟(jì)之所會發(fā)生周期性波動，是因?yàn)椋ǎ?。C乘數(shù)作用加速數(shù)作用乘數(shù)和加速數(shù)的交織作用外部經(jīng)濟(jì)因素的變動3、投資乘數(shù)說明（）。AA、投資變動對收入的影響B(tài)、投資變動對擴(kuò)張的影響C、收入變動對投資的影響D、收入變動對擴(kuò)張的影響4、從1990年開始，我國固定資產(chǎn)投資波動由（）。AA、古典型轉(zhuǎn)為增長型B、增長型轉(zhuǎn)為古典型C、古典型轉(zhuǎn)為保守型D、增長型轉(zhuǎn)為保守型二、判斷題1、經(jīng)濟(jì)衰退到一定程度會停止，是因?yàn)榧訑?shù)作用?！?、就加速原理而言，必須在企業(yè)沒有生產(chǎn)設(shè)備閑置的條件下才能起作用?！?、我國投資增長波動的直接原因是國際因素的影響。×4、我國投資擴(kuò)張的上限由基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)的上限決定。√第20章投資結(jié)構(gòu)習(xí)題一、單項選擇題1、筱原基準(zhǔn)的提出是以（）國家的基本國情及其所處的國際環(huán)境為基礎(chǔ)的。CA、美國B、英國C、日本D、韓國2、決定投資結(jié)構(gòu)的重要因素是（）結(jié)構(gòu)。CA.供給B.科技C.需求D.現(xiàn)存3、工業(yè)投資結(jié)構(gòu)由原材料工業(yè)投資為中心向以加工、組裝工業(yè)為中心推進(jìn)，屬于（）BA、重工業(yè)化階段B、高加工度化階段C、技術(shù)集約化階段D、后工業(yè)化階段4、一般而言，隨著生產(chǎn)力的發(fā)展和人均國民收入水平的提高，投資首先由（）轉(zhuǎn)移。CA.第一產(chǎn)業(yè)向第三產(chǎn)業(yè)B.第二產(chǎn)業(yè)向第三產(chǎn)業(yè)C.第一產(chǎn)業(yè)向第二產(chǎn)業(yè)D.第三產(chǎn)業(yè)向第一產(chǎn)業(yè)5、2011年6月1日起施行的《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2011年本）》，明令“淘汰單機(jī)容量5萬千瓦及以下的常規(guī)小火電機(jī)組”，這說明企業(yè)進(jìn)入該投資領(lǐng)域受（）影響。DA.市場結(jié)構(gòu)B.資產(chǎn)類型C.投資風(fēng)險D.政府管制二、多項選擇題1、決定投資結(jié)構(gòu)的宏觀因素有（）ABCDEA、需求結(jié)構(gòu)B、現(xiàn)存產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)C、技術(shù)進(jìn)步D、市場范圍E、市場容量2、一般規(guī)劃投資結(jié)構(gòu)的方法包括（）ABCA.筱原三代平基準(zhǔn)法B.經(jīng)驗(yàn)判斷法C.動態(tài)投入產(chǎn)出和最優(yōu)規(guī)劃法D.頭腦風(fēng)暴法E.德爾菲法第21章投資區(qū)域配置習(xí)題一、單項選擇題1、韋伯是近代工業(yè)區(qū)域理論的奠基人，他認(rèn)為影響工業(yè)區(qū)位的基本因素是（）CA.氣候條件B.經(jīng)濟(jì)制度C.成本D.文化與政治制度2、根據(jù)發(fā)展極理論，發(fā)展中國家應(yīng)實(shí)行（）CA.技術(shù)傾斜政策B.市場優(yōu)先政策C.投資地區(qū)傾斜政策D.教育傾斜政策3、優(yōu)化投資區(qū)域往往以（）投資為先導(dǎo)。CA.科學(xué)技術(shù)B.自然資源開發(fā)C.基礎(chǔ)設(shè)施D.主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)二、多項選擇題1、投資區(qū)域配置的影響和制約因素主要有（）ABCDEA.自然資源分布B.對外開放程度C.經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平D.地理位置差異E.人口和勞動力分布2、優(yōu)化投資區(qū)域配置的先決條件是（）ABA.制度變革B.市場統(tǒng)一C.投資基礎(chǔ)設(shè)施D.培育主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)E.輸入科學(xué)技術(shù)三、判斷題1、科學(xué)技術(shù)進(jìn)步是投資區(qū)域配置格局變動的基本推動力量。（）√2、投資區(qū)域配置主要涉及到效率問題，與公平無關(guān)。（）×第22章投資的宏觀管理習(xí)題一、單項選擇題1、從世界各國的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)看，在經(jīng)濟(jì)增長、穩(wěn)定貨幣、就業(yè)和維持國際收支平衡四大目標(biāo)中，（）AA.經(jīng)濟(jì)增長和充分就業(yè)是同方向變化的B.經(jīng)濟(jì)增長和穩(wěn)定貨幣是同方向變化的C.充分就業(yè)和維持國際收支平衡是同方向變化的D.經(jīng)濟(jì)增長和維持國際收支平衡是同方向變化的2、當(dāng)前中國面對的最主要矛盾是日益高企的通脹壓力。為此，你認(rèn)為中國宏觀投資管理政策最適宜（）模式。DA.雙松搭配B.雙緊搭配C.松金融緊財政D.松財政緊金融3、2007年美國次貸危機(jī)爆發(fā)，引發(fā)世界性經(jīng)濟(jì)危機(jī)并波及實(shí)體經(jīng)濟(jì)，受影響的國家紛紛采?。ǎ┴斦邔?jīng)濟(jì)進(jìn)行干預(yù)。AA.緊縮性B.擴(kuò)張性C.平衡性D.功能性二、多項選擇題1、經(jīng)濟(jì)增長往往伴隨一定的通貨膨脹，你認(rèn)為可以接受的經(jīng)濟(jì)增長和通貨膨脹組合為（）。ABEA.底通脹高增長B.底通脹中增長C.中通脹中增長D.高通脹高增長E.中通脹高增長三、判斷題：1、不論擠出效應(yīng)為多少，財政支出政策的效力都要大于財政收入政策。（）×2、內(nèi)在穩(wěn)定器有助于緩和經(jīng)濟(jì)的波動。（）√3、其他因素不變的情況下，稅率結(jié)構(gòu)累進(jìn)越快，財政制動器作用越大。（）√4、凱恩斯學(xué)派認(rèn)為，要對付經(jīng)濟(jì)蕭條，宏觀財政政策比宏觀貨幣政策更有效。（）√點(diǎn)撥一、簡答題1、完善投資體制的主要內(nèi)容。P262、馬科威茨模型中，決定資產(chǎn)組合風(fēng)險的主要因素是什么？P923、簡述弱型有效市場。P1224、簡單比較證券投資的技術(shù)分析與基本分析的區(qū)別P1285、簡述證券組合構(gòu)建的方法。P2106、簡述我國投資周期波動的基本特征。P3737、簡述企業(yè)投資進(jìn)入產(chǎn)業(yè)的決定因素。P3858、簡述優(yōu)化我國投資結(jié)構(gòu)的政策措施。P4069、簡析我國投資區(qū)域配置中存在的問題。P417二、計算題1、運(yùn)用量本利模型進(jìn)行因虧平衡分析、敏感性分析，繪制盈虧平衡圖，對敏感因素進(jìn)行排序，找出最敏感性因素。P3112、決策樹分析。P317例題，投資方案決策。3、設(shè)備系統(tǒng)效率。P272例題，設(shè)備選型決策。4、股票投資價值分析。P158練習(xí)5、65、CAPM模型的運(yùn)用計算。見復(fù)習(xí)題。P113運(yùn)用公式7-6。P124練習(xí)36、期望收益率。P107練習(xí)17、債券評估價值。P82練習(xí)4第3章證券投資概述習(xí)題一、單項選擇題1、在下列證券中，投資風(fēng)險最低的是（）AA、國庫券B、金融債券C、國際機(jī)構(gòu)債券D、公司債券2、中國某公司在美國發(fā)行的以歐元為面值貨幣的債券稱之為（）BA．外國債券B．歐洲債券C．武士債券D．揚(yáng)基債券3、中央銀行在證券市場市場買賣證券的目的是（）DA、賺取利潤B、控制股份C、分散風(fēng)險D、宏觀調(diào)控4、資本證券主要包括（）。CA、股票、債券和基金證券B、股票、債券和金融期貨C、股票、債券和金融衍生證券D、股票、債券和金融期權(quán)5、有價證券是的一種形式。（）BA、商品證券B、虛擬資本C、權(quán)益資本D、債務(wù)資本6、股票實(shí)質(zhì)上代表了股東對股份公司的（）。D

A、產(chǎn)權(quán)B、債券C、物權(quán)D、所有權(quán)7、債券具有票面價值，代表了一定的財產(chǎn)價值，是一種（）。BA、真實(shí)資本B、虛擬資本C、財產(chǎn)直接支配權(quán)D、實(shí)物直接支配權(quán)二、多項選擇題1、股票的特征是（）ABCA．流動性B．風(fēng)險性C．收益性D．可償還性2、證券投資應(yīng)遵循的原則有（）ABCDA．分散投資原則B．效益與分險最佳結(jié)合原則C．責(zé)任自負(fù)原則D．理智投資原則E安全可靠原則三、判斷題1、債券是有期投資，股票是無期投資。（）√2、我國的B股是指以人民幣標(biāo)明股票面值，在境內(nèi)上市，供境內(nèi)人以美元購買。（）×3、債券的票面要素有票面價值、償還期限、利率、債券發(fā)行者名稱四個因素，它們必須在實(shí)際的債券上印制出來。（）×4、在我國目前，政府債券的發(fā)行者一定是中央政府，而不能是地方政府。（）√第4章證券市場及其運(yùn)行習(xí)題一、單項選擇題1、道?瓊斯工業(yè)股價平均數(shù)是采用（）家公司的股票計算出來的。BA、15B、30C、255D、5002、中國證券市場逐步規(guī)范化，其中發(fā)行制度的發(fā)展（）。BA、始終是審批制B、由審批制到核準(zhǔn)制C、始終是核準(zhǔn)制D、由核準(zhǔn)制到審批制3、為了確保股票發(fā)行審核過程中的公正性和質(zhì)量，中國證監(jiān)會成立了（），對股票發(fā)行進(jìn)行復(fù)審。AA、股票發(fā)行審核委員會B、證券業(yè)協(xié)會C、交易所監(jiān)督部D、證券登記機(jī)構(gòu)4、公募增發(fā)是指上市公司以向_______方式增資發(fā)行股份的行為。（）AA、社會公開募集B、向老股東發(fā)行C、公眾配售D、老股東配售5、上市公司配股時必須符合的條件之一，最近3個完整會計年度的凈資產(chǎn)平均在以上。（）AA、10%B、6%C、7%D、11%6、證券交易的特征主要表現(xiàn)為（）。BA、流動性、安全性和收益性B、流動性、收益性和風(fēng)險性C、流動性、安全性和風(fēng)險性D、收益性、安全性和風(fēng)險性7、我國上海證券交易所和深圳證券交易所均實(shí)行（）。AA、會員制B、公司制C、契約制D、合同制8、我國上海證券交易所的A股例行日交割是指交割日為（）。BA、當(dāng)日B、次日C、第三日D、第四日二、多項選擇題1、下列因素會影響發(fā)行價格的是（）。ACDEA、投資者的偏好B、未來再次發(fā)行股票的可能性C、發(fā)展?jié)摿、凈資產(chǎn)E、發(fā)行數(shù)量2、證券交易的種類包括（）ABCDEA、股票交易B、認(rèn)股權(quán)證交易C、可轉(zhuǎn)換債券交易D、金融期貨交易E、基金交易3、我國證券交易所證券競價成交的基本原則是（）ABA、價格優(yōu)先B、時間優(yōu)先C、委托優(yōu)先D、數(shù)量優(yōu)先4、確定股票發(fā)行價格的方法有（）。ABCDEA、協(xié)商定價法B、市盈率法C、競價確定法D、凈資產(chǎn)倍率法E、現(xiàn)金流量法三、判斷題1、證券市場與貨幣市場關(guān)系密切，證券市場是貨幣市場上資金的需求者。（）√2、證券發(fā)行人是指為籌措資金而發(fā)行債券、股票等證券的政府及其機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、公司和企業(yè)。（）√3、會員制證券交易所是以營利為目的的。（）×4、股票的發(fā)行必須做到同股同權(quán)，因此發(fā)起人股與普通投資者購買的股票不會有任何不同。（）×14、從時間發(fā)生及運(yùn)作的次序來看，是先交割、交收，后清算。（）×第5章無風(fēng)險證券的投資價值習(xí)題一、選擇題1、當(dāng)名義利率未10%，而通貨膨脹率為6%時，實(shí)際利率為（）。BA、4%B、3.8%C、16%D、3%2、某一年期無息票債券的面值為100，發(fā)現(xiàn)價格為93.45，該債券給投資者的到期收益率為（）。BA．6.45%B．7%C．8%D．6%二、計算題1、某債券面值100元，票面年利率6%，2000年1月1日發(fā)行，2005年1月1日到期，復(fù)利計息，一次還本付息。投資者于2002年1月1日購買該券，期望報酬率為8%，該債券的價值評估為多少？2、設(shè)某債券面值100元，年利率10%，2000年1月1日發(fā)行，2007年1月1日到期，單利計息，每年付息一次，到期還本。投資者每年將利息按復(fù)利進(jìn)行再投資。投資者于2005年1月1日購買該券，期望報酬率為12%(單利)，其價值評估為：第6章投資風(fēng)險與投資組合習(xí)題一、單項選擇題1、美國“9·11”事件發(fā)生后引起的全球股市下跌的風(fēng)險屬于（）AA.系統(tǒng)性風(fēng)險B.非系統(tǒng)性風(fēng)險C.信用風(fēng)險D.流動性風(fēng)險2、現(xiàn)代投資組合理論的創(chuàng)始者是（）AA.哈里.馬科威茨B.威廉.夏普C.斯蒂芬.羅斯D.尤金.琺瑪3、反映證券組合期望收益水平和單個因素風(fēng)險水平之間均衡關(guān)系的模型是（）AA.單因素模型B.特征線模型C.資本市場線模型D.套利定價模型二、多項選擇題1、馬科威茨模型的理論假設(shè)主要有（）ABCDEA.證券收益具有不確定性，其概率分布服從于正態(tài)分布B.證券收益具有相關(guān)性C.投資者是不知足的和風(fēng)險厭惡的D.投資者都遵循主宰原則E.證券組合降低風(fēng)險的程度與組合證券的數(shù)目有關(guān)2、夏普單指數(shù)模型的假設(shè)條件包括（）ACDEA.證券的收益率與某一個指標(biāo)間具有相關(guān)性B.市場上不存在套利現(xiàn)象C.投資者是風(fēng)險厭惡型的D.所有證券彼此不相關(guān)E.投資者都遵循主宰原則三、判斷題1、市場風(fēng)險是指證券市場價格上升與下降的變化帶來損失的可能性。（）√2、企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險屬于市場風(fēng)險。（）×3、在一般情況下，證券的風(fēng)險溢價與風(fēng)險程度成正比。（）√4、投資組合中成分證券相關(guān)系數(shù)越大，投資組合的相關(guān)度高，投資組合的風(fēng)險就越小。（）×四、計算題1、計算組合的期望收益率證券名稱組合中的股份數(shù)每股初始市價每股期末期望值A(chǔ)1004046.48B2003543.61C1006276.14解答提示：先求出權(quán)重。再計算每個證券的收益率。最后加權(quán)平均。第7章證券市場的均衡與價格決定習(xí)題一、單項選擇題1、根據(jù)CAPM模型，進(jìn)取型證券的貝塔系數(shù)（）DA、小于0B、等于0C、等于1D、大于12、如果投資者能夠構(gòu)造一個收益確定、無額外風(fēng)險的資產(chǎn)組合，就出現(xiàn)了套利機(jī)會。這樣的組合具有（）。BA、正投資B、零投資C、負(fù)投資D、以上各項均不正確3、APT與CAPM的不同之處在于（）。DA、更重視市場風(fēng)險B、把分散投資的重要性最小化了C、認(rèn)識到了多個非系統(tǒng)風(fēng)險的因素D、認(rèn)識到了多個系統(tǒng)性因素4、如果你相信市場的有效性達(dá)到了（）形式，你會覺得股價反映了所有相關(guān)的信息，包括那些只提供給內(nèi)幕人士的信息。BA、半強(qiáng)式B、強(qiáng)式C、弱式D、無效5、有效市場的支持者認(rèn)為技術(shù)分析家（）。DA、應(yīng)該關(guān)注公司基本面B、應(yīng)該關(guān)注阻力C、應(yīng)該關(guān)注支撐水平D、所作的工作在浪費(fèi)時間三、判斷題1、貝塔值為零的股票的預(yù)期收益率為零。（）×2、CAPM模型表明，如果要投資者持有高風(fēng)險的證券，相應(yīng)地也要更高的回報率。（）×3、通過將0.75的投資預(yù)算投入到國庫券，其余投向市場資產(chǎn)組合，可以構(gòu)建貝塔值為0.75的資產(chǎn)組合。（）×五、計算題1、在2010年，短期國庫券（被認(rèn)為是無風(fēng)險的）的收益率為5%。假定一貝塔值為1的資產(chǎn)組合市場要求的期望收益率為12%，根據(jù)CAPM模型：（1）市場資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率是多少？（2）貝塔值為0的股票組合的預(yù)期收益率是多少？（3）假定投資者正在考慮買入一股票，價格為40元。該股票預(yù)計來年派發(fā)紅利3元。投資者預(yù)期可以41元賣出。股票的貝塔為-0.5，該股票的價格是高估還是低估了？答案：（1）預(yù)期收益率為12%；（2）5%；（3）根據(jù)SML方程，E（r）=5%+（-0.5）（12%-5%）=1.5%第二年該股票的預(yù)期收益率為：E（r）=[（41-40）+3]/40=10%。因?yàn)轭A(yù)期收益率超過了公平收益率，股票定價過低。2、書P124練習(xí)題3。第8章證券投資分析習(xí)題一、單項選擇題1、當(dāng)政府采取強(qiáng)有力的宏觀調(diào)控政策，緊縮銀根，則（）DA.公司通常受惠于政府調(diào)控，盈利上升B.投資者對上市公司盈利預(yù)期上升，股價上揚(yáng)

C.居民收入由于升息而提高，將促使股價上漲D.公司的資金使用成本增加，業(yè)績下降2、耐用品制造業(yè)屬于（）BA.增長型行業(yè)

B.周期型行業(yè)C.防守型行業(yè)

D.衰退型行業(yè)3、政府實(shí)施管理的主要行業(yè)應(yīng)該是（）CA.所有的行業(yè)B.大企業(yè)C.關(guān)系到國計民生基礎(chǔ)行業(yè)和國家發(fā)展的戰(zhàn)略性行業(yè)D.初創(chuàng)行業(yè)4、最能反映公司給股東帶來回報的指標(biāo)是（）CA、資產(chǎn)收益率B、銷售利潤率B、凈資產(chǎn)收益率D、每股收益5、凈利潤額與公司發(fā)行在外普通股總數(shù)的比值表示（）DA、資產(chǎn)收益率B、銷售利潤率B、每股股利D、每股收益6、處于（）的產(chǎn)品其證券價格總體呈上升趨勢。BA、開創(chuàng)期B、擴(kuò)張期C、穩(wěn)定期D、衰退期7、考慮上市公司所在地區(qū)的自然資源、基礎(chǔ)設(shè)施協(xié)作配套條件等是基于（）優(yōu)勢分析。BA、產(chǎn)品B、技術(shù)C、區(qū)位D、行業(yè)8、考慮上市公司品牌知名度、市場占有率等是基于（）優(yōu)勢分析。AA、產(chǎn)品B、技術(shù)B、區(qū)位D、行業(yè)9、有A、B、C、D四只股票，其月底收市價分別為7.95元、6.84元、4.98元、8.02元，每股盈利分別為0.64元、0.52元、0.38元、0.58元，如果只能選擇一只股票，則最可能的選擇是（）股票。AA．AB．BC．BD．D二、多項選擇題1、技術(shù)分析的主要假設(shè)前提是（）ABCA．市場行為能反映一切信息B．價格呈趨勢形態(tài)變化C．歷史經(jīng)常重演D．任何證券都有內(nèi)在價值E．價格受供求關(guān)系的影響2、技術(shù)分析的基本要素是：（）ABCDA．價格B．成交量C．時間D．空間E、利率3、基本分析與技術(shù)分析的主要區(qū)別在于（）ABCDEA、兩者的思維方式不同B、兩者的理論假定前提不同C、兩者的研究對象和方向不同D、兩者的分析手段不同E、兩者分析的作用不同4、利率影響證券價格的直接原因有（）。ABCA、利率的升降影響證券的預(yù)期收益B、利率的升降影響證券的需求C、利率的升降影響信用交易的規(guī)模D、利率的升降影響貨幣供應(yīng)量E、利率的升降影響匯率三、判斷題1、從理論上說，股票的內(nèi)在價值一般與市場利率呈反向變化關(guān)系。（）√2、股票的價格是其本身價值的體現(xiàn)。（）×3、市盈率模型可直接應(yīng)用于不同收益水平的價格之間的比較分析。（）√四、計算題1、假定某普通股，面值1元，基年盈利0.50元/股，盈利成長率為5%，股利支付率85%，折現(xiàn)率為10%，則其評估價值為多少？2、假設(shè)A為成長型股票，付息率50%，股利增長率為8%，折現(xiàn)率為10%，A股票的標(biāo)準(zhǔn)市盈率為多少？現(xiàn)實(shí)際每股市值為8.6元，每股凈利0.5元。問是買進(jìn)還是賣出該股票？3、某普通股面值l元，每年獲利0.08元，無風(fēng)險資產(chǎn)的收益率6%，市場組合的平均收益率10%，該股票的貝塔系數(shù)為1.5。根據(jù)CAPM模型和零增長模型估算該股票的合理投資價值。第9章證券投資的非線性分析習(xí)題一、單項選擇題1、在證券價格升高時買進(jìn)證券、在價格下跌時賣出證券的行為被稱為（）。CA、增持效用B、價格壓力效應(yīng)C、正反饋效應(yīng)D、空間創(chuàng)造效應(yīng)2、證券市場的價格泡沫現(xiàn)象可用（）來解釋。AA．正反饋交易B．套利交易C．信用交易D．期權(quán)交易3、投資者往往對虧損股票有較強(qiáng)的惜售心里，繼續(xù)持有虧損股票；相反在盈利面前人們又愿意較早賣出股票，這屬于投資者的（）心里現(xiàn)象。BA．過度自信B．損失規(guī)避C．后悔規(guī)避D．盲目樂觀三、判斷題1、噪聲交易者容易對影響未來股息的新聞做出過度反應(yīng)，容易追隨風(fēng)潮和狂熱。（）√2、在現(xiàn)實(shí)中，大多數(shù)投資者會等著確認(rèn)信息，在市場趨勢不十分明顯時不會做出反應(yīng)。（）√第10章衍生證券投資習(xí)題一、單項選擇題1、美式看漲期權(quán)允許持有者（）。BA．在到期日或到期日前