中國對日本直接投資淺析

中國對日本逆向直接投資淺析摘要：隨著中國對外直接投資的不停發(fā)展，中國對于發(fā)達國家的逆向直接投資也呈現(xiàn)快速增加的趨勢。本文從中國對于日本的逆向直接投資的動機、優(yōu)勢以及風險的分析。得出在逆向直接投資中，技術(shù)獲取和戰(zhàn)略發(fā)展是中國在日本直接投資的重要動機；中國和日本的最大優(yōu)勢在于文化距離較短；同時也要重視日本的法律風險和右翼勢力對于華人的反感，避免投資失敗。核心字：逆向直接投資日本技術(shù)獲取Abstract:WiththecontinuousdevelopmentofChineseforeigndirectinvestment,Chinareversedirectinvestmentfordevelopedcountriesalsoshowedarapidincreasetrend.Inthispaper,fromtheanalysisofChinesemotivation,toreversetheFDIofJapan'sadvantagesandrisks.Obtainedinthereversedirectinvestment,technologyacquisitionanddevelopmentstrategyisChinesemainmotivationinJapanesedirectinvestment;thebiggestadvantageliesintheChinaandJapaneseculturedistanceisshort;weshouldpayattentiontothelegalriskandtheright-wingforcesinJapanforChineseantipathyandpreventthefailureofinvestment.Keyword:ReversedirectinvestmentJapanTechnologyacquisition引言盡管出現(xiàn)的釣魚島“購島”事件，再次使中日關(guān)系處在緊張局面，兩國政治外交關(guān)系達成了冰點，這有可能會使中日雙方投資者望而卻步，但至中日之間的直接投資仍然出現(xiàn)了較快增加。統(tǒng)計顯示，日本對華投資達73.8億美元，同比增加16.3%；而中國對日本則實現(xiàn)了兩位數(shù)增加，同比增加47.8%。我國在日本的投資公司數(shù)量也呈現(xiàn)不停上升的趨勢。因此，對日本直接投資的中國公司既要看到投資的風險，也要看到投資的機遇，如何對的地看待中國對日本的直接投資問題也就更加值得探析。而我國對于日本的投資屬于典型的逆向直接投資，而在近些年的國際直接投資理論之中，逆向直接投資屬于比較新興的內(nèi)容，而作為我國對外逆向投資的第二大國，同時作為鄰國，其投資動機和投資方式等問題值得去研究。圖1：我國對日本直接投資流量和存量資料來源：中國對外直接投資統(tǒng)計公報表1：～中國對日本直接投資公司數(shù)量年份累計6590114109131112制造業(yè)41814163024比重(%)6.2%20%12.3%14.7%22.9%21.42%非制造業(yè)61721009310188比重(%)93.8%80%87.7%85.3%77.1%78.57%資料來源：中華人民共和國商務(wù)部境外投資公司（機構(gòu)）名錄整頓文獻綜述在逆向投資的定義上，王軍、高國威和劉育明（）將發(fā)展中國家對發(fā)達國家的直接投資行為稱為逆向投資[[]王軍，高國威，劉育明.發(fā)展中國家對外直接投資的成功經(jīng)驗及其對中國的啟示[J].世界地理研究：，（1）：23-29。]。龐明川（）將發(fā)展中國家對發(fā)達國家的直接投資稱為逆向投資，認為發(fā)展中國家對發(fā)達國家的直接投資與發(fā)展中國家互相之間的直接投資存在明顯的區(qū)別，這種逆向投資有助于發(fā)展中國家競爭優(yōu)勢的不停提高，是一種更含有戰(zhàn)略性意義的對外直接投資[[]龐明川.中國公司對發(fā)達國家的逆向投資：進入障礙與方略[J].財經(jīng)問題研究，，（11）：31-38。]。吳敏華（）將發(fā)展中國家特別是新興工業(yè)化國家對其它發(fā)展中國家的直接投資稱為“順向投資”，對發(fā)達國家的直接投資稱為“[]王軍，高國威，劉育明.發(fā)展中國家對外直接投資的成功經(jīng)驗及其對中國的啟示[J].世界地理研究：，（1）：23-29。[]龐明川.中國公司對發(fā)達國家的逆向投資：進入障礙與方略[J].財經(jīng)問題研究，，（11）：31-38。[]吳敏華.發(fā)展中國家對發(fā)達國家逆向投資的研究述評[J].商業(yè)時代，，（21）：49-50。而在逆向投資的目的方面，吳彬和黃韜（1997）在對國內(nèi)外學者有關(guān)對外直接投資的研究進行總結(jié)的基礎(chǔ)上，提出了“二階段理論”，他們認為公司在對外直接投資中存在“兩個階段”和“兩種狀態(tài)”。兩個階段是指對外直接投資要經(jīng)歷從“經(jīng)驗獲得”階段到“利潤攫取”階段的過程[[]吳彬，黃韜.二階段理論：外商直接投資新的分析模型[J].經(jīng)濟研究，1997，（7）：25-31。]。朱惠茹和聞國?。ǎ┱J為，技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)升級理論為中國公司對發(fā)達國家進行直接投資提供了理論支撐，中國公司要從直接投資中獲取一定的經(jīng)濟效應(yīng)，就必須通過學習來掌握發(fā)達國家公司的先進技術(shù)和管理經(jīng)驗，他們將這種以學習為目的的對外直接投資稱之為學習型直接投資[[]朱惠茹，聞國健.我國公司對發(fā)達國家投資可行性分析及戰(zhàn)略性建議[J].經(jīng)濟問題探索，，（6）：28-30。]。李金珊和張默含（）認為中國公司對發(fā)達國家直接投資的宏觀動因重要涉及中國政府政策激勵、發(fā)達國家投資環(huán)境激勵、國內(nèi)市場飽和壓力、發(fā)達國家貿(mào)易保護主義壓力；微觀動因重要是謀求外部市場和戰(zhàn)略資產(chǎn)[[[]吳彬，黃韜.二階段理論：外商直接投資新的分析模型[J].經(jīng)濟研究，1997，（7）：25-31。[]朱惠茹，聞國健.我國公司對發(fā)達國家投資可行性分析及戰(zhàn)略性建議[J].經(jīng)濟問題探索，，（6）：28-30。[]李金珊，張默含.中國對發(fā)達國家直接投資動因與障礙分析——以比利時為例[J].財貿(mào)經(jīng)濟，，（2）：95-101。[]聯(lián)合國跨國公司委員會.發(fā)展中國家跨國公司——對投資國的影響（英文）[M].紐約：聯(lián)合國出版，1992。而對于日本的投資環(huán)境分析，王茜與杜學靜（）就中國對日本直接投資所面臨的機遇與風險進行了分析。認為中國公司對日本直接投資存在節(jié)省市場開發(fā)費用，提高技術(shù)水平和學習管理經(jīng)驗等機遇的同時，也面臨諸如對日本社會不夠理解，稅制和法律制度繁瑣等風險的挑戰(zhàn)[[]王茜，杜學靜.對日投資：中國公司的機遇與風險[N].經(jīng)濟參考報，-9-30，第007版。]。姜紅祥（）對日本的投資政策進行了進一步分析，認為日本的工人工資水平高、中日商業(yè)習慣差別大、外資政策限制等因素是日本投資環(huán)境中的不利因素；同時，市場規(guī)模大、商業(yè)環(huán)境完善、技術(shù)創(chuàng)新能力強、中日文化相近等則是吸引中國公司對日本投資的有利因素[[]王茜，杜學靜.對日投資：中國公司的機遇與風險[N].經(jīng)濟參考報，-9-30，第007版。[]姜紅祥.中國公司對日本直接投資研究[J].經(jīng)濟視角，（1）：28-31。逆向投資動機分析第一，市場動因。日本是世界上人口密度最大的國家之一，截至7月，日本的人口總數(shù)為12755萬人，位居世界第9位，每平方千米人口為343人，超出500萬人口的都道府縣有8個，超出100萬人口的都市有11個。同時，日本也是世界上人均收入水平較高的國家之一，，日本的GDP為6.09萬億美元，人均收入4.78萬美元，排在全球第17位。日本每年商品零售總額約為1.2萬億美元，許多中低檔商品都依靠國外進口，特別是隨著老齡人口的增加，醫(yī)療、健康、護理等領(lǐng)域產(chǎn)生了多個各樣的需求，市場潛力巨大。第二，避開貿(mào)易壁壘。近些年隨著保護貿(mào)易主義昂首，日本政府不停出臺多個保護政策方法、設(shè)立多個非關(guān)稅壁壘，大大妨礙了中國某些產(chǎn)業(yè)的商品正常進入日我市場。自1961年起日本開始實施關(guān)稅配額制度并沿用至今，現(xiàn)在對奶酪、皮革、皮鞋、雜豆、魔芋等20類產(chǎn)品實施關(guān)稅配額制度，每年公布政令制訂配額的數(shù)量。日本還實施了大量的技術(shù)性貿(mào)易壁壘方法，如12月，日本實施打火機CR法案，造成中國對日本打火機出口量明顯下降；另外，象紡織服裝、電子、家電、機械等行業(yè)都要面對來自日本日益嚴格的技術(shù)原則。因此，對于那些通過大量向日本出口以占據(jù)日我市場的中國公司來說，有必要考慮選擇對日本進行直接投資，在其本地設(shè)廠生產(chǎn)，就地銷售，既能繞開貿(mào)易壁壘的限制，穩(wěn)定原有市場，還能夠節(jié)省交易費用。第三，謀求技術(shù)合作，推動科技創(chuàng)新。從中國經(jīng)濟的發(fā)呈現(xiàn)狀來看，除了通過自主創(chuàng)新來提高技術(shù)水平外，對象日本這樣的發(fā)達國家進行技術(shù)獲取型的直接投資則是更重要、更有效的途徑。特別是通過投資建立合資公司或互相持股，推動技術(shù)領(lǐng)域的共同開發(fā)，能夠增進國內(nèi)公司的技術(shù)升級，加緊公司經(jīng)濟增加方式轉(zhuǎn)變，帶動國內(nèi)產(chǎn)業(yè)構(gòu)造轉(zhuǎn)型。如年1月，上海電氣集團與港資晨興集團聯(lián)合出資900萬美元，并購了日本秋山印刷機械公司，并改名為秋山國際。在本次跨國并購之后，秋山國際繼承、消化和吸取了原公司的先進技術(shù)和技術(shù)創(chuàng)新能力，在Jprint、eXtreme和Bestech三大系列產(chǎn)品中都擁有國際領(lǐng)先的持續(xù)自主創(chuàng)新能力，并擁有大量的專利權(quán)、商標權(quán)和特許權(quán)等無形資產(chǎn)。同時，隨著產(chǎn)業(yè)技術(shù)的進一步整合，并通過技術(shù)的擴散效應(yīng)，將有力推動中國印刷機械制造業(yè)乃至其它有關(guān)產(chǎn)業(yè)的技術(shù)升級。第四，推動公司的全球戰(zhàn)略。在經(jīng)濟全球化浪潮的推動下，全球范疇內(nèi)跨國公司發(fā)生了巨大的變化，其中最引人注目的便是由跨國經(jīng)營向全球經(jīng)營的轉(zhuǎn)變，即跨國公司在全球范疇內(nèi)進行資源的配備與優(yōu)化，以獲取全球化的最高利益為目的進行研究與開發(fā)、統(tǒng)籌生產(chǎn)和集中銷售，建立起全球范疇的價值鏈體系。日本作為全球發(fā)達國家的典型代表，亞洲唯一的發(fā)達國家，顯然在跨國公司的全球化戰(zhàn)略中成為了重要的區(qū)位目的。日本經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)省年的《外資公司對日本直接投資意識調(diào)查報告》中，就外國公司對日本直接投資意識進行的調(diào)查成果顯示：諸多公司認為日本產(chǎn)品和服務(wù)的潛在客戶量大；新產(chǎn)品和服務(wù)的市場成長性高；產(chǎn)品和服務(wù)全球競爭力高；擁有必要的商務(wù)環(huán)境和優(yōu)秀的合作公司；是最適合的進入亞洲的入口等等，這些表明日本是非常適合建立全球范疇的營銷服務(wù)中心和研發(fā)中心的區(qū)位。因此，中國通過對日本直接投資建立全球產(chǎn)業(yè)鏈體系對中國參加全球競爭含有極其重要的戰(zhàn)略意義。中國在日本直接投資的優(yōu)勢分析首先，在近30數(shù)年的發(fā)展中，中國一批市場主導型公司不停地發(fā)展壯大，在其發(fā)展中很早就開始學習發(fā)達國家公司的經(jīng)營模式和管理辦法，將市場競爭機制植入公司之中，在競爭中公司得到發(fā)展并日漸成熟，擁有了一定的技術(shù)創(chuàng)新能力，掌握了高效的經(jīng)營管理辦法和建立了穩(wěn)定的市場銷售渠道，這些創(chuàng)新性的公司資產(chǎn)是它們在對外直接投資中的優(yōu)勢。例如中國海爾集團在組織保障、產(chǎn)學研合作、人才機制、研發(fā)基礎(chǔ)設(shè)施等方面都進行了較大創(chuàng)新，形成了以國家級技術(shù)中心和中央研究院為核心，以數(shù)字化家電國家重點實驗室、數(shù)字家庭網(wǎng)絡(luò)國家工程實驗室、國家家電模具工程技術(shù)研究中心及東京、首爾等海外研發(fā)中心為支撐，以產(chǎn)學研合為特色的整合國內(nèi)外一流創(chuàng)新資源的開放式高水平的自主研發(fā)平臺。年，海爾集團和日本的三洋電器公司結(jié)成戰(zhàn)略聯(lián)盟，展開全方面業(yè)務(wù)合作，進入日我市場；年，海爾依靠本身的創(chuàng)新能力成功打開了日我市場；年，海爾收購了日本三洋公司設(shè)在大阪的冰箱研發(fā)部門，開始進入了獨立控制日我市場開發(fā)和管理的新局面；年，海爾再次完畢對三洋電器白色家電事業(yè)，涉及在日本和東南亞的洗衣機、電冰箱關(guān)聯(lián)公司的收購。海爾在日本獲得的成功正是其技術(shù)創(chuàng)新能力、高效的經(jīng)營管理辦法等創(chuàng)新性資產(chǎn)所發(fā)揮的作用。另首先，中國現(xiàn)在是在日本外籍人數(shù)最多的國家，在日本的華僑華人總數(shù)近百萬，其中，截至年末，在日本登記的中國人數(shù)達69.3萬人。在日本的華僑華人在長久的經(jīng)營、工作、學習中已經(jīng)滲入到日本的各個層面，比較早的華僑華人在日本重要從事餐飲、娛樂、商業(yè)、貿(mào)易和房地產(chǎn)等行業(yè)；而新的則大多是中國改革開放后到日本的留學人員，他們學有所成之后，有的直接就職于日本的大學、科研院所之中，有的進入到日本各個行業(yè)的公司之中，也有的創(chuàng)立了自己的公司，總之，在日本的華僑華人活躍在日本的經(jīng)濟、科技、教育、文化等多個領(lǐng)域，并獲得了令人矚目的成就。這些在日本的華僑華人也是中國向日本直接投資的一種優(yōu)勢。他們同為華夏炎黃子孫，有著相似的語言，有著相似的文化背景，因此互相之間的溝通和交流也就更加容易。依靠這種紐帶關(guān)系，中國的投資公司能夠運用日本的華僑華人在本地的社會網(wǎng)絡(luò)關(guān)系，為他們提供信息情報，提供投資渠道，提供資金、技術(shù)和其它方面的優(yōu)惠，也能夠直接與中國的投資公司合作等等。表2：在日本按國籍登記的外國人數(shù)狀況(百萬人)數(shù)據(jù)來源：総務(wù)省統(tǒng)計研修所.日本統(tǒng)計年鑑（平成24年）.総務(wù)省統(tǒng)計局，.最后，中日兩國同在亞洲東部，是一衣帶水的鄰邦，自古交往親密，兩國人民有著兩千數(shù)年和諧交往的歷史。兩國文化一脈相承，發(fā)展沿襲至今有許多相似和相似之處。如飲食文化方面，兩國都以大米作為主食，都喜歡品茶，講究茶文化；語言文化方面，兩國文字同為中文，都講究書法藝術(shù)；在道德方面，兩國都很重視文明禮儀，都是禮儀之幫；在節(jié)日習俗方面，兩國都有除夕的說法，都在7月7日這一天過七夕節(jié)。對外直接投資意味著跨國經(jīng)營，而跨國經(jīng)營必將面臨跨文化風險?？缥幕L險重要是指投資者在東道國由于面對不同的地區(qū)、不同的組織、不同的文化而出現(xiàn)的文化沖突，致使投資的實際收益目的與預(yù)期收益目的發(fā)生偏離，從而造成投資失敗的可能。而在中國對日本的直接投資中，由于兩國文化的相似性，在語言、風俗習慣、宗教信仰、思維方式上都很靠近，更容易學習日本文化和適應(yīng)其人文環(huán)境，相對減少跨文化風險，中國公司應(yīng)充足運用這種地緣文化帶來的優(yōu)勢。表2：中日兩國相似之處逆向投資中的風險分析1.投資運行成本較高。到日本開展直接投資活動時，運行成本過高是中國投資公司面對的最大威脅之一。據(jù)日本貿(mào)易振興機構(gòu)測算，在日本進行直接投資的成本大概是法國的11倍，美國的7倍、德國的5倍、英國的4倍。重要因素在于下列幾方面：日本的法人稅率幾乎是發(fā)達國家中最高的，約為42%左右；日本社會老齡化嚴重，近些年又出現(xiàn)“少子高齡”現(xiàn)象，造成日本的勞動力供應(yīng)嚴重局限性，勞動力價格非常高，普通工人的月收入要高于中國的10倍以上；工業(yè)用地購置費用、辦公場合和住宅確保金等有關(guān)費用都比較高昂。中國公司到日本進行直接投資如果不能確保較高的收益率，將面臨投資失敗的風險。2.優(yōu)惠政策少融資困難。普通而言，各個國家（地區(qū)）為了吸引外國投資者的投資，都會制訂眾多優(yōu)惠政策。而日本即使制訂了某些優(yōu)惠政策，但這些優(yōu)惠政策僅限于對原有條件的放寬，與其它發(fā)達國家（地區(qū)）相比優(yōu)惠性的政策較少。另外，在日本投資過程中還將面對融資難的問題，日本的商業(yè)銀行放貸的原則為擔保主義，對于中國到日本直接投資的公司而言，如果沒有有形財產(chǎn)作為擔保，將很難實現(xiàn)從銀行進行融資。這些對于到日本投資的中國公司而言也將是造成其投資失敗的一種重大威脅。3.多個法律限制較多。中國公司到日本進行直接投資必須對日本的多個有關(guān)法律進行進一步、具體地研究，否則將面臨多個法律限制所帶來的風險。如日本對外國投資原則上均實施自由化，但農(nóng)林水產(chǎn)業(yè)、礦業(yè)、石油業(yè)及皮革和皮革制造業(yè)除外；日本對外資普通采用事后報告制度，但涉及國家安全，妨礙公共秩序、公眾安全的行業(yè)，以及可能會對日本經(jīng)濟的順利運行產(chǎn)生不利影響的行業(yè)，實施事前申報、審批制度；日本簽證審查非常嚴格，對外資公司規(guī)定必須雇傭日本全職雇員才向外方人員發(fā)放簽證，外企“公司內(nèi)轉(zhuǎn)勤”來日者規(guī)定轉(zhuǎn)職前必須持續(xù)工作一年以上；日本為勞動者制訂了《勞動基準法》、《勞動安全衛(wèi)生法》及《最低工資法》三部基本法律，其中對用工合同、勞動酬勞、解除勞動合同和職工社會保險方面都做了具體規(guī)定。例如，職工社會保險方面規(guī)定雇傭方有義務(wù)為滿足條件的雇員投保全部五種保險，涉及勞動者災(zāi)害賠償保險、雇傭保險、健康保險、護理保險和公共福利保險，等等。4.政治勢力的阻撓。近些年來，隨著中國經(jīng)濟實力的日漸強大以及國際政治、經(jīng)濟地位的不停提高，中國贏得了越來越多的國際尊重，但與此同時的“中國威脅論”也在某些西方發(fā)達國家悄然滋生蔓延，嚴重影響了中國的國際形象，也影響了中國外部經(jīng)濟的和諧發(fā)展，而日本就是這一論調(diào)的重要倡導者之一。近幾年，隨著中國公司對日本直接投資的迅猛增加，特別是以并購方式進入日本的中資公司越來越多，日本國內(nèi)輿論對中國公司的并購熱潮開始流露出不安。始終以來，日本對外資進入戒備有加，對于來自中國這樣一種發(fā)展中鄰國的收購者更是高度敏感，有日本媒體甚至在其報道中使用了“中國將買下日本”這樣聳人聽聞的標題。之因此出現(xiàn)這種狀況，重要是對中國公司背后中國政府的政治戰(zhàn)略有所緊張。中國公司在海外投資的過程中，其投資行為被認為是政治性、國家戰(zhàn)略性的行為，因而會遭到政治勢力的阻撓，使得中國公司正常的生產(chǎn)經(jīng)營擴張受到了限制。結(jié)論從我國對于日本逆向直接投資的結(jié)論中看，我國含有在日本投資的獨特優(yōu)勢，但是也有相對的風險和隱患。從我國對于日本直接投資的公司之中分析，我國對于日本的投資重要以服務(wù)業(yè)為主，提供商品的售后服務(wù)和某些專業(yè)服務(wù)等。制造業(yè)在我國對日本的直接投資中的比例在不停擴大，呈現(xiàn)穩(wěn)步上升的趨勢。從投資動因的角度分析，我國在日本的重要投資動因是技術(shù)獲取，例如諸多的國有公司在日本設(shè)立研發(fā)中心，為了就是能獲取日本先進的技術(shù)，從而提高整個公司的技術(shù)水準。而另外某些公司則是要為占領(lǐng)全球市場做準備，日本相對于我國的文化距離較近，法律制度健全，這些因素使得日本是一種較好的市場實驗地，因此會使得我國大量公司借助日本為跳板走向全球。從投資風險的角度考慮，日本即使是一種法律健全的國家，可是國家的勞工保護和運行成本是我國在日本投資的重要障礙。另首先，中日關(guān)系的不停升級和日本右翼勢力的存在，對于我國在日投資來說是一種不定時的炸彈，隨時可能威脅我國的公司生存與發(fā)展。參考文獻：[1]高鶴.中國對日本直接投資研究[D].長春：吉林大學,.[2]高鶴,王巖.中國對日本直接投資的貿(mào)易規(guī)模效應(yīng)[J].當代經(jīng)濟研究,,10:45-48.[3]資樹榮.論中國對日本消費品出口貿(mào)易的發(fā)展與前景[J].國際貿(mào)易問題,,11:35-38.[4]王卓.公司“走出去”財稅金融政策研究——基于中國公司對日本投資財稅方面的調(diào)研與考察[A].中國對外經(jīng)濟貿(mào)易會計學會.中國對外經(jīng)濟貿(mào)易會計學會學術(shù)年會論文集[C].中國對外經(jīng)濟貿(mào)易會計學會:,:7.[5]趙傳君,李海東.日本的投資環(huán)境與進入方略[J].學術(shù)交流,,06:101-104.[6]畢小龍.中國對外直接投資淺析[J].經(jīng)濟問題探索，,07：67-71[7]杜玲.發(fā)展中國家/地區(qū)對外直接投資：理論、經(jīng)驗與趨勢[D].北京：中國社會科學院碩士院，.[8]馮春曉.我國對外直接投資對出口規(guī)模和出口商品構(gòu)造影響的研究[D].武漢：華中科技大學，.[9]顧曉峰.中國對外直接投資公司能力體系轉(zhuǎn)移研