11月碳酸鋰中下游景氣度分析

2023年12月13日第一章第一章行業(yè)核心觀點(diǎn)第二章第二章2023年1-11月新能源車景氣度分析第三章第三章2023年1-11月動力儲能電池市場分析第四章第四章全球新能源車銷量及電池需求展望重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶；市司相關(guān)內(nèi)容，旨在對期貨市場及其相關(guān)性進(jìn)行比較論證，列舉解釋期貨品種相關(guān)特性及潛在風(fēng)不得將本報告的任何內(nèi)容據(jù)以作為中信期貨所作的承諾或聲明。在任何情況下，任何主體依據(jù)本報告所進(jìn)行的任何作為或不作為，中信期購置稅減免標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整點(diǎn)評.2023年12月11日，工信部、財政部、稅務(wù)總局發(fā)布《關(guān)于調(diào)整減免車輛購置稅新能源汽車產(chǎn)品技術(shù)要求的公告》，明確2024年后新能源汽車減免車輛購置稅政策適用的技術(shù)指標(biāo)和過渡期等政策，該政策主要影響：1）低續(xù)航和低能量密度的純電產(chǎn)品，以2023年批發(fā)銷量估算影響面約為42萬輛，包括五菱宏光、五菱繽果、熊貓MINI、QQ冰淇淋等。但這部分產(chǎn)品在燃油車市場缺乏競品，且電池升級容易實現(xiàn)，因此擠出需求有限；2）購置稅3萬封頂，33.9萬以上車型不再完全減免購置稅，以2023年批發(fā)銷量估算影響面約為47萬輛，但高端市場對幾千元價格并不敏感，因此擠出需求有限。2重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶；市司相關(guān)內(nèi)容，旨在對期貨市場及其相關(guān)性進(jìn)行比較論證，列舉解釋期貨品種相關(guān)特性及潛在風(fēng)不得將本報告的任何內(nèi)容據(jù)以作為中信期貨所作的承諾或聲明。在任何情況下，任何主體依據(jù)本報告所進(jìn)行的任何作為或不作為，中信期22024年中國新能源車銷量測算.我們預(yù)測2024年中國新能源乘用車銷量達(dá)到1080萬輛，同比增長24%，其中零售945萬輛，出口135萬輛。.根據(jù)現(xiàn)有車型推算，2024年增長較大的車企或為：比亞迪、長城、長安、問界、理想、小鵬等。.特別說明：此測算僅為分析師基于當(dāng)下可得信息和銷量趨勢對未來的靜態(tài)預(yù)測，未來會動態(tài)調(diào)整。重要提示：本報告非期貨交易咨詢業(yè)務(wù)項下服務(wù)，其中的觀點(diǎn)和信息僅作參考之用，不構(gòu)成對任何人的投資建議。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶；市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。3免責(zé)聲明：除非另有說明，中信期貨有限公司擁有本報告的版權(quán)或其他相關(guān)知識產(chǎn)權(quán)。未經(jīng)授權(quán)，不得發(fā)送或復(fù)制本報告任何內(nèi)容。中信期貨有限公司對于本報告所載的信息、觀點(diǎn)以及數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性、可靠性、時效性以及完整性不作任何明確或隱含的保證。本報告并不構(gòu)成中信期貨有限公司給予的任何私人咨詢建議。3需求測算：2024年全球新能源車銷量接近1700萬輛，增長27%單位：萬輛中國市場20192020202134420226612023E9152024E11362025E1276新能源乘用車（內(nèi)銷）2995667659451058新能源乘用車（內(nèi)銷）增速8%9%169%89%35%24%新能源乘用車滲透率5.0%5.8%15.1%27.1%36.0%44.0%50.4%新能源乘用車（出口，不含低速電車）242661新能源乘用車（出口，不含低速電車）增速131%608%133%72%29%新能源商用車（含出口）34455668新能源商用車（含出口）增速-26%-17%55%83%34%25%20%中國商用車滲透率3.3%2.3%3.9%10.2%11.1%14.1%16.9%海外市場96303393522690931歐洲市場54216251305372484歐洲新能源車銷量增速49%135%70%21%22%30%歐洲滲透率3%24%30%39%美國市場323265218305美國新能源車銷量增速-9%102%53%50%45%40%美國滲透率2%2%5%8%23%日韓市場7725416191日韓新能源車銷量增速-11%0%102%73%60%50%50%日韓滲透率2%4%6%9%其他國家和地區(qū)337263951其他國家和地區(qū)銷量增速101%148%60%50%30%全球新能源車銷量213293620993133216912057全球市場增速8.5%37.7%111.7%60.1%34.1%27.0%21.6%重要提示：本報告非期貨交易咨詢業(yè)務(wù)項下服務(wù)，其中的觀點(diǎn)和信息僅作參考之用，不構(gòu)成對任何人的投資建議。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶；市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。4免責(zé)聲明：除非另有說明，中信期貨有限公司擁有本報告的版權(quán)或其他相關(guān)知識產(chǎn)權(quán)。未經(jīng)授權(quán)，不得發(fā)送或復(fù)制本報告任何內(nèi)容。中信期貨有限公司對于本報告所載的信息、觀點(diǎn)以及數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性、可靠性、時效性以及完整性不作任何明確或隱含的保證。本報告并不構(gòu)成中信期貨有限公司給予的任何私人咨詢建議。4需求測算：2024年全球動力儲能鋰電池需求將突破1.5TWh，增長36%77377373重要提示：本報告非期貨交易咨詢業(yè)務(wù)項下服務(wù)，其中的觀點(diǎn)和信息僅作參考之用，不構(gòu)成對任何人的投資建議。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶；市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。5免責(zé)聲明：除非另有說明，中信期貨有限公司擁有本報告的版權(quán)或其他相關(guān)知識產(chǎn)權(quán)。未經(jīng)授權(quán)，不得發(fā)送或復(fù)制本報告任何內(nèi)容。中信期貨有限公司對于本報告所載的信息、觀點(diǎn)以及數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性、可靠性、時效性以及完整性不作任何明確或隱含的保證。本報告并不構(gòu)成中信期貨有限公司給予的任何私人咨詢建議。5需求：行業(yè)的季節(jié)性規(guī)律至關(guān)重要，9-10月為每年高點(diǎn)新能源汽車銷量高點(diǎn)在每年12月新能源汽車產(chǎn)量高點(diǎn)在每年12月鐵鋰電池裝車高點(diǎn)在每年12月0鐵鋰電池產(chǎn)量高點(diǎn)在每年11月鐵鋰正極產(chǎn)量高點(diǎn)在每年10月三元正極產(chǎn)量高點(diǎn)在每年10月6重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶；市司相關(guān)內(nèi)容，旨在對期貨市場及其相關(guān)性進(jìn)行比較論證，列舉解釋期貨品種相關(guān)特性及潛在風(fēng)不得將本報告的任何內(nèi)容據(jù)以作為中信期貨所作的承諾或聲明。在任何情況下，任何主體依據(jù)本報告所進(jìn)行的任何作為或不作為，中信期65357電池廠庫存動力裝機(jī)動力出口動力裝車用于出口儲能國內(nèi)5357電池廠庫存動力裝機(jī)動力出口動力裝車用于出口儲能國內(nèi)儲能出口下游電池庫存6847340新勢力車企廠家+渠道庫存中國新能源車月批發(fā)銷量2023年1-11月動力及儲能電池銷售結(jié)構(gòu)拆分環(huán)節(jié)環(huán)節(jié)3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月鐵鋰23%-11%29%-4%1%9%3%三元25%-3%6%-5%-7%合計合計23%-8%20%6%9%0%+8%-10%7重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶；市司相關(guān)內(nèi)容，旨在對期貨市場及其相關(guān)性進(jìn)行比較論證，列舉解釋期貨品種相關(guān)特性及潛在風(fēng)不得將本報告的任何內(nèi)容據(jù)以作為中信期貨所作的承諾或聲明。在任何情況下，任何主體依據(jù)本報告所進(jìn)行的任何作為或不作為，中信期7第一章第一章行業(yè)核心觀點(diǎn)第二章第二章2023年1-11月新能源車景氣度分析第三章第三章2023年1-11月動力儲能電池市場分析第四章第四章全球新能源車銷量及電池需求展望8重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶；市司相關(guān)內(nèi)容，旨在對期貨市場及其相關(guān)性進(jìn)行比較論證，列舉解釋期貨品種相關(guān)特性及潛在風(fēng)不得將本報告的任何內(nèi)容據(jù)以作為中信期貨所作的承諾或聲明。在任何情況下，任何主體依據(jù)本報告所進(jìn)行的任何作為或不作為，中信期8成熟期，滲透率提升放緩競爭加劇，后排企業(yè)出清成長期，滲透率加速提升導(dǎo)入期，低個位數(shù)滲透率2024年新能源車產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)入出清下半場成熟期，滲透率提升放緩競爭加劇，后排企業(yè)出清成長期，滲透率加速提升導(dǎo)入期，低個位數(shù)滲透率.我們用新能源車滲透率提升速度來刻畫產(chǎn)業(yè)生命周期，經(jīng)過2020年前的導(dǎo)入期和2020&2021的成長期，2022和2023年新能源車行業(yè)處于成熟期，滲透率提升速度顯著放緩，行業(yè)競爭加劇，落后產(chǎn)能虧損并出清。展望2024年，新能源車產(chǎn)業(yè)鏈將進(jìn)入出清下半場。重要提示：本報告非期貨交易咨詢業(yè)務(wù)項下服務(wù)，其中的觀點(diǎn)和信息僅作參考之用，不構(gòu)成對任何人的投資建議。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶；市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。9免責(zé)聲明：除非另有說明，中信期貨有限公司擁有本報告的版權(quán)或其他相關(guān)知識產(chǎn)權(quán)。未經(jīng)授權(quán)，不得發(fā)送或復(fù)制本報告任何內(nèi)容。中信期貨有限公司對于本報告所載的信息、觀點(diǎn)以及數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性、可靠性、時效性以及完整性不作任何明確或隱含的保證。本報告并不構(gòu)成中信期貨有限公司給予的任何私人咨詢建議。98%6%4%2%23Q4中國新能源車市降價沖量，月銷創(chuàng)歷史新高8%6%4%2%.11月乘聯(lián)會新能源乘用車批售96.2萬輛，同比增長32%，環(huán)比增長9%。1-11月累計批售776萬輛，同比增長35%。.新能源車折扣率逐月提升，7-11月新能源車市折扣率為5.9%、6.3%、7.2%、7.7%、8.0%。低于燃油車水平。.復(fù)盤今年車市：1-2月受補(bǔ)貼退坡和春節(jié)影響增長乏力，3-6月燃油車價格戰(zhàn)疊加去庫存影響新能源銷量（23Q2燃油車月銷分別為117、133、148萬），三季度以來隨著爆款新車型的上市和渠道促銷力度的加大，車市銷量拾級而上。.整體來看，降價促銷在年底有效，但要注意：1）網(wǎng)約車需求階段性見頂；2）新款車型爆款對銷售數(shù)據(jù)貢獻(xiàn)明顯，但也擠占了老車型的增長空間；3）插混市場競爭格局變化較大，比亞迪承壓，自主品牌追趕。沖量：11月新能源乘用車批售96.2萬輛，同+32%環(huán)+9%降價：乘用車綜合促銷幅度持續(xù)加大096.296.249.6____2018201920202021202220235.9%4.7%5.5%重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶；市司相關(guān)內(nèi)容，旨在對期貨市場及其相關(guān)性進(jìn)行比較論證，列舉解釋期貨品種相關(guān)特性及潛在風(fēng)不得將本報告的任何內(nèi)容據(jù)以作為中信期貨所作的承諾或聲明。在任何情況下，任何主體依據(jù)本報告所進(jìn)行的任何作為或不作為，中信期23Q4中國新能源車市降價沖量，月銷創(chuàng)歷史新高.11月乘聯(lián)會新能源乘用車零售84.1萬輛，同比增長41%，環(huán)比增長10%，滲透率40.4%，歷史上首次單月突破40%。今年以來乘聯(lián)會新能源乘用車零售680萬輛，同比增長35%。分類型看，11月純電零售55.2萬輛，1-11月純電累售456萬輛，同比增長20%；11月插混零售28.9萬輛，1-11月插混累售225萬輛，同比增長82%。11月新能源乘用車零售84.1萬輛，同+41%環(huán)+10%11月新能源乘用車零售滲透率40.4%058.052.543.954.6—20182019202020212022202340.4%40.4%重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶；市司相關(guān)內(nèi)容，旨在對期貨市場及其相關(guān)性進(jìn)行比較論證，列舉解釋期貨品種相關(guān)特性及潛在風(fēng)不得將本報告的任何內(nèi)容據(jù)以作為中信期貨所作的承諾或聲明。在任何情況下，任何主體依據(jù)本報告所進(jìn)行的任何作為或不作為，中信期今年中國新能源車出口表現(xiàn)不錯，比亞迪高增.2023年新能源車出口表現(xiàn)極強(qiáng)，成為拉動車市增長的主動力之一。11月乘聯(lián)會口徑出口8.9萬輛，純電動占比89%，A0及以下占比53%，特斯拉16928輛、比亞迪30629輛、上汽17841輛。1-11月累計出口93.5萬輛，同比增長74%。.乘聯(lián)會與海關(guān)數(shù)據(jù)口徑差異主要在于海關(guān)口徑多出微型低速電動車，而乘聯(lián)會只統(tǒng)計主流新能源車型。.分地區(qū)看，中國新能源車主要銷往歐洲(比利時、西班牙、英德法)和亞洲國家，但銷往亞洲的電車均價較低。.歐盟反補(bǔ)貼調(diào)研主要影響：特斯拉(23年預(yù)估對歐出口8萬輛)、吉利(22萬輛)、上汽(13萬輛)、比亞迪(2萬輛)。中國新能源車主流車型出口情況：11月季節(jié)性回落各車企新能源車出口情況：11月特斯拉減量，比亞迪微增9.19.19.29.19.1 0重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶；市司相關(guān)內(nèi)容，旨在對期貨市場及其相關(guān)性進(jìn)行比較論證，列舉解釋期貨品種相關(guān)特性及潛在風(fēng)不得將本報告的任何內(nèi)容據(jù)以作為中信期貨所作的承諾或聲明。在任何情況下，任何主體依據(jù)本報告所進(jìn)行的任何作為或不作為，中信期59.156.355.152.849.647.945.343.759.156.355.152.849.647.945.343.7填坑.2023年1-11月，插混累計批發(fā)240萬輛，同比增長84%，占新能源乘用車銷量的30.8%，份額較去年提升7.9pct。我們預(yù)計全年純電批發(fā)銷量600萬輛，同比增長20%我們預(yù)計全年插混批發(fā)銷量270萬輛，同比增82%2021[全年:272萬輛]2022[全年:500萬000填坑重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶；市司相關(guān)內(nèi)容，旨在對期貨市場及其相關(guān)性進(jìn)行比較論證，列舉解釋期貨品種相關(guān)特性及潛在風(fēng)不得將本報告的任何內(nèi)容據(jù)以作為中信期貨所作的承諾或聲明。在任何情況下，任何主體依據(jù)本報告所進(jìn)行的任何作為或不作為，中信期車市競爭格局分析中信期貨新興編制純電中信期貨新興編制純電EV，2023年10月環(huán)比2023年9月2023年8月2023年7月2023年累計累計份額時效性以及完整性不作重要提示：本報告非期貨交易咨詢業(yè)務(wù)項下服務(wù)，其中的觀點(diǎn)和信息僅作參考之用，不構(gòu)成對任何人的投資建議。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶；市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。時效性以及完整性不作免責(zé)聲明：除非另有說明，中信期貨有限公司擁有本報告的版權(quán)或其他相關(guān)知識產(chǎn)權(quán)。未經(jīng)授權(quán)，不得發(fā)送或復(fù)制本報告任何內(nèi)容。中信期貨有限公司對于本報告所載的信息、觀點(diǎn)以及數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性、可靠性、任何明確或隱含的保證。本報告并不構(gòu)成中信期貨有限公司給予的任何私人咨詢建議。萬輛1-2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月萬輛1-2月3月萬輛1-2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月萬輛1-2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月.11月比亞迪新能源車銷量達(dá)30.2萬輛，占新能源車市的32%，同比增長31%，環(huán)比持平。.1-11月比亞迪累銷268萬輛，其中Q1、Q2、Q3分別銷55、70、82萬輛，全年完成300萬輛目標(biāo)難度不大。.1-11月比亞迪貢獻(xiàn)了中國新能源車市增量的53%，貢獻(xiàn)了中國新能源車出口增量的31%。.11月行業(yè)插混銷量繼續(xù)增長，但比亞迪PHEV降價且銷量環(huán)比下滑，說明吉利、長城、問界的插混崛起對比亞迪構(gòu)成壓力。1-11月比亞迪新能源汽車銷量增長65%1-11月比亞迪純電銷量增長73%1-11月比亞迪插混銷量增長56%50萬輛1-2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月202334.520.721.024.025.326.227.428.730.230.2202218.110.510.611.513.416.317.520.121.823.023.520213.12.42.63.34.15.06.17.18.19.19.423年累增90%93%94%98%96%89%83%76%70%65%22年累增494%423%388%348%315%292%267%250%234%219%209%963020232022202116.29.02.210.35.41.610.45.71.612.05.31.912.87.02.013.58.12.514.68.33.015.19.53.616.610.34.117.011.44.611.24.873%73%193%184%23年累增22年累增92%246%91%246%81%302%85%271%84%267%86%242%80%214%84%227%77%203%84020232022202118.09.10.810.35.10.710.54.80.911.96.11.312.36.42.012.68.12.512.89.13.013.610.63.413.611.43.913.111.64.412.34.598%98%100%105%103%101%91%1080%857%700%583%454%384%56%261%247%23年累增22年累增82%335%64%284%72%307%重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶；市司相關(guān)內(nèi)容，旨在對期貨市場及其相關(guān)性進(jìn)行比較論證，列舉解釋期貨品種相關(guān)特性及潛在風(fēng)不得將本報告的任何內(nèi)容據(jù)以作為中信期貨所作的承諾或聲明。在任何情況下，任何主體依據(jù)本報告所進(jìn)行的任何作為或不作為，中信期比亞迪銷量拆分：宋、秦降價難擋銷量壓力，純電小車?yán)瓌訛橹?11月比亞迪銷量拆分：宋家族銷6.32萬輛，降價促銷但銷量仍下滑（宋從14.0萬降到12.4萬海鷗月銷4.46萬輛；秦家族銷4.24萬輛，降價促銷但銷量仍下滑（秦PLUS從10.94萬降到9.23萬再降到8.98萬）；元家族銷4.23萬輛；海豚月銷3.52萬輛；漢月銷2.04萬輛；海豹月銷1.99萬輛。2023年比亞迪銷量拆分6317763177446034232335246423233524620392118430 203921184302023年1月2023年2月2023年3月2023年4月2023年5月2023年6月2023年7月2023年8月2023年9月2023年10月重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶；市司相關(guān)內(nèi)容，旨在對期貨市場及其相關(guān)性進(jìn)行比較論證，列舉解釋期貨品種相關(guān)特性及潛在風(fēng)不得將本報告的任何內(nèi)容據(jù)以作為中信期貨所作的承諾或聲明。在任何情況下，任何主體依據(jù)本報告所進(jìn)行的任何作為或不作為，中信期2023年1月2023年2月2023年3月2023年4月2023年5月2023年6月2023年7月2023年8月2023年9月2023年10月0比亞迪出口拆分：新興市場份額領(lǐng)先2023年1月2023年2月2023年3月2023年4月2023年5月2023年6月2023年7月2023年8月2023年9月2023年10月0.今年比亞迪累計出口20.7萬輛，較去年增長2.6倍，以元PLUS（46%）、海豚（34%）、宋PLUS（11%）等車型為主，明年公司出口目標(biāo)40萬輛以上。公司在新興國家如巴西、泰國的新能源車市場份額領(lǐng)先。2023年比亞迪出口拆分0合計(右軸)元PLUS(13-16萬元)海豚(10-13萬元)--宋PLUS(15-22萬元)—●海豹(19-28萬元)--其他巴西11月銷售榜單巴西11月銷售榜單NoModelQuant1宋PLUSPHEV15232海豚EV13733豐田CCROSS9094TIGGO8PHEV6555哈弗H6PREM6166豐田COROLLA5547哈弗H6GT4728海豚PLUS3219元PLUS28610沃爾沃XC60T8176泰國11月銷售榜單泰國11月銷售榜單NoCompanyQuant1比亞迪45332MG15233哪吒9514歐拉7905特斯拉2926五菱2198沃爾沃879保時捷25重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶；市司相關(guān)內(nèi)容，旨在對期貨市場及其相關(guān)性進(jìn)行比較論證，列舉解釋期貨品種相關(guān)特性及潛在風(fēng)不得將本報告的任何內(nèi)容據(jù)以作為中信期貨所作的承諾或聲明。在任何情況下，任何主體依據(jù)本報告所進(jìn)行的任何作為或不作為，中信期特斯拉因新款M3交付節(jié)奏滿產(chǎn)不滿銷，11月會銷>產(chǎn).11月特斯拉批售8.2萬輛，滿產(chǎn)滿銷。1-11月累銷85萬輛，同比增長30%，拉動新能源車市增量的10%。.11月特斯拉零售65504輛，出口16928輛，Model3新品上市交付。.截止11月，特斯拉上海工廠在手訂單充裕，M3訂單8w+，MY訂單8w+，連續(xù)小幅提價加8000元保險補(bǔ)貼有利于刺激提車。96309.49.42021[全年:47萬輛]2022[全年:71萬輛1-2月3月4月5月6月7月8月9月202314.08.97.67.89.46.48.47.48.2202211.66.60.23.27.92.87.78.310.010.05.620213.43.52.63.33.33.34.45.65.35.37.123年累增21%26%66%77%62%67%56%45%-19%22年累增244%163%93%68%82%66%67%64%59%63%50%0重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶；市司相關(guān)內(nèi)容，旨在對期貨市場及其相關(guān)性進(jìn)行比較論證，列舉解釋期貨品種相關(guān)特性及潛在風(fēng)不得將本報告的任何內(nèi)容據(jù)以作為中信期貨所作的承諾或聲明。在任何情況下，任何主體依據(jù)本報告所進(jìn)行的任何作為或不作為，中信期問界：新M5銷量不佳，推出2.7萬權(quán)益包.問界M5于今年4月份煥新上市，提供增程式(三元鋰)和純電(鐵鋰)版本，增程式后驅(qū)智駕版售27.89萬元、四驅(qū)智駕版29.98萬元；純電版后驅(qū)智駕版售28.98萬元，四驅(qū)智駕版30.98萬元。動力上，問界M5智駕版擁有4.4秒百公里加速性能，CLTC純電續(xù)航255km，綜合續(xù)航1425km。M5高階智能駕駛版搭載HUAWEIADS2.0智能駕駛系統(tǒng)，搭載1顆激光雷達(dá)、3顆毫米波雷達(dá)、11個攝像頭組以及12顆超聲波雷達(dá)，可實現(xiàn)360度全范圍覆蓋與全天候感知，最遠(yuǎn)檢出距離200m。.新M5發(fā)布后銷量僅經(jīng)歷兩個月的回暖就繼續(xù)承壓，新M7的上市也沒有給新M5帶來提振。因此，余承東在“華為智選車首款轎車智界S7預(yù)售發(fā)布會”上宣布，問界M5將為意向購買者提供價值2.7萬元的全新權(quán)益包。這個權(quán)益包包括價值1.2萬元的內(nèi)外飾選配金和價值1.5萬元的選配權(quán)益，有效期截至今年底。輛03075重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶；市司相關(guān)內(nèi)容，旨在對期貨市場及其相關(guān)性進(jìn)行比較論證，列舉解釋期貨品種相關(guān)特性及潛在風(fēng)不得將本報告的任何內(nèi)容據(jù)以作為中信期貨所作的承諾或聲明。在任何情況下，任何主體依據(jù)本報告所進(jìn)行的任何作為或不作為，中信期2022年7月2022年8月2022年9月2022年10月2022年11月2022年12月2023年1月2023年2月2023年3月2023年4月2023年5月2023年6月2023年7月2023年8月2023年9月2023年10月2023年11月0問界：新M7開始交付，月交付沖擊2萬2022年7月2022年8月2022年9月2022年10月2022年11月2022年12月2023年1月2023年2月2023年3月2023年4月2023年5月2023年6月2023年7月2023年8月2023年9月2023年10月2023年11月0.問界新M7于今年9月上市，提供五座和六座增程式版本（均為三元鋰電池），五座后驅(qū)版售24.98萬元、四驅(qū)版28.48萬元、智駕版30.98萬元，六座后驅(qū)版售26.98萬元、智駕版32.98萬元。動力上，新M7五座后驅(qū)版擁有7.8秒百公里加速性能，CLTC純電續(xù)航240km，綜合續(xù)航1300km。新M7搭載HUAWEIADS2.0智駕系統(tǒng)，標(biāo)配3個毫米波雷達(dá)、12個超聲波雷達(dá)以及4個全景攝像頭，可對車輛周圍的靜態(tài)與動態(tài)目標(biāo)精準(zhǔn)識別，對通用障礙物的識別率可達(dá)到99.9%。.11月問界M7交付17039輛，較上月提升6500輛。其中M5銷量仍然不佳，主要是新M7產(chǎn)能爬坡帶來交付增長。新款和老款M7零部件通用率約60%，產(chǎn)能爬坡較快，目前問界M7累計大定破10萬，已交付3萬，預(yù)計12月交付2.3萬、1月交付3萬+。問界新M7開始交付，產(chǎn)能不斷爬坡輛17039重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶；市司相關(guān)內(nèi)容，旨在對期貨市場及其相關(guān)性進(jìn)行比較論證，列舉解釋期貨品種相關(guān)特性及潛在風(fēng)不得將本報告的任何內(nèi)容據(jù)以作為中信期貨所作的承諾或聲明。在任何情況下，任何主體依據(jù)本報告所進(jìn)行的任何作為或不作為，中信期問界：M9盲訂達(dá)三萬，大超預(yù)期.問界M9于9月底開啟預(yù)訂，提供增程和純電版本，預(yù)售價50-60萬元，定義為全景智慧旗艦SUV。設(shè)計上，M9以鯤鵬為設(shè)計靈感，低趴穩(wěn)重的車頭，配上全新樣式的大燈和進(jìn)氣風(fēng)道，采用全球最大一體化壓鑄鋁車身，整車長度5230mm，軸距3110mm，給人一種鯤鵬展翅而飛時磅礴大氣的姿態(tài)感。配置上，M9裝有百萬像素智慧投影大燈HUAWEIXPIXEL，首創(chuàng)智慧照明光毯，將車燈功能再定義；首次深度融合AR-HUD與智能駕駛，駕駛員面前的75英寸2K彩色大屏，用增強(qiáng)現(xiàn)實AR技術(shù)提供導(dǎo)航功能；標(biāo)配“無限接近”L3的智能駕駛。更多配置細(xì)節(jié)待問界M9正式上市公布，預(yù)計12月中旬上市。.在官網(wǎng)僅有效果圖和少量配置信息的情況下，M9目前已累計獲得超33000輛盲訂訂單，大超預(yù)期（20231201）。問界M9的AR導(dǎo)航功能非常吸粉重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶；市司相關(guān)內(nèi)容，旨在對期貨市場及其相關(guān)性進(jìn)行比較論證，列舉解釋期貨品種相關(guān)特性及潛在風(fēng)不得將本報告的任何內(nèi)容據(jù)以作為中信期貨所作的承諾或聲明。在任何情況下，任何主體依據(jù)本報告所進(jìn)行的任何作為或不作為，中信期64輛自主：上通五菱年底渠道壓貨，長安長城銷量高增長64輛.11月上通五菱批發(fā)銷量5.9萬輛，較11月繼續(xù)環(huán)比高增，為年底給渠道壓貨。.11月長安汽車自主品牌新能源車銷量達(dá)5.1萬輛，趙非任職后增長穩(wěn)健。純電中LuminEV、深藍(lán)SL03相對較強(qiáng)，插混基本持平，啟源A05A07Q05新車發(fā)布小幅攀升。11月10日阿維塔12發(fā)布后，目前累計大定超2萬臺。.11月長城汽車新能源車銷量達(dá)3.1萬輛，創(chuàng)月銷新高。其中，插電混動車型表現(xiàn)較強(qiáng)，哈弗猛龍快速增長，坦克400和500表現(xiàn)不錯，魏牌藍(lán)山、哈弗大狗、高山一般。11月上汽通用五菱繼續(xù)給渠道壓貨11月長安汽車自主品牌新能源車月銷5萬11月長城汽車新能源車月銷3萬86420543434.5204.94.934.04.04.032202323年累增-76%-73%-62%-56%-52%-51%-48%-47%-43%-4輛重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶；市司相關(guān)內(nèi)容，旨在對期貨市場及其相關(guān)性進(jìn)行比較論證，列舉解釋期貨品種相關(guān)特性及潛在風(fēng)不得將本報告的任何內(nèi)容據(jù)以作為中信期貨所作的承諾或聲明。在任何情況下，任何主體依據(jù)本報告所進(jìn)行的任何作為或不作為，中信期蔚小理表現(xiàn)分化.11月蔚來銷15959輛，主要依靠ES6支撐，年中大幅降價的效果褪去，銷量壓力逐步增加。.11月小鵬銷20041輛，主要依靠G6支撐，G3P5P7i表現(xiàn)較差。12月小鵬G6開始促銷，給予5000元保險補(bǔ)貼。.11月理想銷41030輛，依靠L7促銷繼續(xù)創(chuàng)月銷新高，但壓力已現(xiàn)。L8和L9銷量較為平穩(wěn)。1-11月蔚來交付量增長36%1-11月小鵬交付量下降2%1-11月理想交付量增長194%0156411607415959156411607415959輛020002200412000220041輛041030404224103040422重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶；市司相關(guān)內(nèi)容，旨在對期貨市場及其相關(guān)性進(jìn)行比較論證，列舉解釋期貨品種相關(guān)特性及潛在風(fēng)不得將本報告的任何內(nèi)容據(jù)以作為中信期貨所作的承諾或聲明。在任何情況下，任何主體依據(jù)本報告所進(jìn)行的任何作為或不作為，中信期二線新勢力表現(xiàn)不俗.11月零跑銷18508輛，創(chuàng)月銷新高。負(fù)毛利的低端車T03增長較多，C11C01銷量較好。.11月極氪銷13104輛，創(chuàng)月銷新高。極氪001和X銷量穩(wěn)定。吉利的領(lǐng)克08給比亞迪插混帶來較大壓力。1-11月哪吒交付量下降15%1-11月零跑交付量增長12%01213200輛////////重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶；市司相關(guān)內(nèi)容，旨在對期貨市場及其相關(guān)性進(jìn)行比較論證，列舉解釋期貨品種相關(guān)特性及潛在風(fēng)不得將本報告的任何內(nèi)容據(jù)以作為中信期貨所作的承諾或聲明。在任何情況下，任何主體依據(jù)本報告所進(jìn)行的任何作為或不作為，中信期8649.99.59.3美國新能源車在IRA法案刺激下高速增長，全年看145萬輛8649.99.59.3.11月美國電車注冊11.5萬，同比增長30%，滲透率9.3%；1-11月累計注冊133萬，同比增長48%。.分路線看，純電注冊9.5萬輛，同+32%環(huán)比+1%，插混注冊2.0萬輛，同+22%環(huán)+6%。.我們預(yù)計全年美國新能源車銷量在145萬輛以上，同比增長45%，滲透率12%左右。11月美國新能源車注冊11.5萬輛8402021[全年:65萬輛]2022[全年:100萬11月美國EV注冊9.5萬輛，份額83%9.09.00重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶；市司相關(guān)內(nèi)容，旨在對期貨市場及其相關(guān)性進(jìn)行比較論證，列舉解釋期貨品種相關(guān)特性及潛在風(fēng)不得將本報告的任何內(nèi)容據(jù)以作為中信期貨所作的承諾或聲明。在任何情況下，任何主體依據(jù)本報告所進(jìn)行的任何作為或不作為，中信期美國FEOC細(xì)則點(diǎn)評.事件：美國能源部12月1日發(fā)布，自2024年1月起，針對電池材料將引入FEOC(ForeignEntityofConcern)條款，含有來自海外敏感實體的電池或材料，不論比例，均不享受整車補(bǔ)貼。自2025年1月起，針對關(guān)鍵礦物將引入FEOC條款，在采選、冶煉、制造、回收任一環(huán)節(jié)含有來自海外敏感實體的關(guān)鍵礦物，不論比例，均不享受整車補(bǔ)貼。.敏感實體為：中國、伊朗、朝鮮、俄羅斯持有或控制以及管轄權(quán)范圍內(nèi)的企業(yè)1）管轄權(quán)范圍：中國境內(nèi)的所有子公司和產(chǎn)能均視作FEOC2）持有或控制：政府直接或間接持有董事會席位、投票權(quán)、25%+股比的企業(yè)視作FEOC3）FEOC子公司不自動視為FEOC，如民企設(shè)立海外子公司或技術(shù)授權(quán)出海不是FEOC，國企持股25%+海外子公司是FEOC.簡單總結(jié)：中國企業(yè)的中國工廠，是FEOC；外國企業(yè)的中國工廠，是FEOC；中國民企海外子公司且實控人非中國政府高級官員（全國政協(xié)、政治局常委等），不是FEOC。.主要實際影響：寧德時代曾總是全國政協(xié)委員，持股23.32%，一致行動人李總持股4.58%，因此寧德時代國內(nèi)及海外全資子公司均屬于FEOC。若公司不調(diào)整一致行動人關(guān)系或海外工廠股比，則寧德給美國特斯拉裝機(jī)的15GWh電池將受影響。.附2023年1-10月美國電動車銷量及補(bǔ)貼：No.1ModelY銷32.6萬輛，補(bǔ)貼7500美元；No.2Model3銷19.4萬輛，補(bǔ)貼7500美元；No.3StellantisWrangler銷5.0萬輛，補(bǔ)貼3750美元；No.4通用ChevroletBoltEUV銷3.5萬輛，補(bǔ)貼7500美元；No.5福特MustangMach-E銷3.4萬輛，補(bǔ)貼3750美元。重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶；市司相關(guān)內(nèi)容，旨在對期貨市場及其相關(guān)性進(jìn)行比較論證，列舉解釋期貨品種相關(guān)特性及潛在風(fēng)不得將本報告的任何內(nèi)容據(jù)以作為中信期貨所作的承諾或聲明。在任何情況下，任何主體依據(jù)本報告所進(jìn)行的任何作為或不作為，中信期歐洲新能源車市穩(wěn)健增長，全年看300萬輛.11月歐洲新能源車預(yù)計注冊26.3萬輛（根據(jù)歐洲9國銷量估算），同比下降4%，環(huán)比增長12%，年末翹尾較弱。我們預(yù)計全年歐洲新能源車銷量達(dá)到300萬輛（+20%YOY），滲透率23%（+4pctYOY）。.1-11月歐洲市場PHEV表現(xiàn)不佳，連續(xù)兩年負(fù)增長，占新能源車市場份額下降至29%。1-11月歐洲新能源車銷260萬輛，同比增長23%歐洲PHEV連續(xù)兩年賣的不好50u2021[全歐洲:216萬輛]—?dú)W洲PHEV份額(3MMA)歐洲EV份額(3MMA)歐洲FCV份額(3MMA,右軸)重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶；市司相關(guān)內(nèi)容，旨在對期貨市場及其相關(guān)性進(jìn)行比較論證，列舉解釋期貨品種相關(guān)特性及潛在風(fēng)不得將本報告的任何內(nèi)容據(jù)以作為中信期貨所作的承諾或聲明。在任何情況下，任何主體依據(jù)本報告所進(jìn)行的任何作為或不作為，中信期歐盟對華反補(bǔ)貼調(diào)查點(diǎn)評.事件：馮德萊恩在向歐洲議會發(fā)表年度國情咨文時表示，全球市場正充斥著廉價的中國電動汽車，而有關(guān)價格是被巨額的國家補(bǔ)貼而人為地壓低，并扭曲了歐洲的市場，因此她宣布?xì)W盟委員會將對中國電動汽車展開反補(bǔ)貼調(diào)查。歐盟委員會將有13個月時間，評估是否對中國電動汽車征收高于歐盟10%進(jìn)口汽車標(biāo)準(zhǔn)稅率的關(guān)稅。而這項調(diào)查對象亦會包括特斯拉、雷諾和寶馬等在中國生產(chǎn)的非中國品牌汽車。法國財長勒梅爾歡迎歐盟的決定，認(rèn)為歐洲需要捍衛(wèi)自身的經(jīng)濟(jì)利益。德國經(jīng)濟(jì)部長哈貝克亦表示歡迎，認(rèn)為調(diào)查是關(guān)于不公平競爭的問題。歐盟中國商會就反對調(diào)查，強(qiáng)調(diào)中國在這個領(lǐng)域的競爭優(yōu)勢不是因為補(bǔ)貼，呼吁歐盟客觀看待中國電動汽車。.前因：1）2023年中國新能源車出口將超100萬輛，歐洲是中國第一大出口地。2）2023年中國往歐洲新能源車出口將超45萬臺，占?xì)W洲電動車銷量比重約15%，占純電銷售比重約20%。3）大國博弈。4）2023年燃油車價格戰(zhàn)擠出法系品牌。.后果：明年3-5月初裁、9-11月終裁，一旦判定生效期5年。一般裁決結(jié)果增加反傾銷稅率為9.9%、反補(bǔ)貼稅率為3.9%。1）車企層面：影響出口歐洲較多的車企，影響程度：特斯拉(7萬輛)>上汽(13萬輛)>吉利(22萬輛)>比亞迪(2萬輛)。2）鋰電池層面：主要影響寧德產(chǎn)業(yè)鏈（特斯拉一供、吉利一供、上汽名爵一供、沃爾沃一供），對比亞迪影響較小。重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶；市司相關(guān)內(nèi)容，旨在對期貨市場及其相關(guān)性進(jìn)行比較論證，列舉解釋期貨品種相關(guān)特性及潛在風(fēng)不得將本報告的任何內(nèi)容據(jù)以作為中信期貨所作的承諾或聲明。在任何情況下，任何主體依據(jù)本報告所進(jìn)行的任何作為或不作為，中信期第一章第一章行業(yè)核心觀點(diǎn)第二章第二章2023年1-11月新能源車景氣度分析第三章第三章2023年1-11月動力儲能電池市場分析第四章第四章全球新能源車銷量及電池需求展望重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶；市司相關(guān)內(nèi)容，旨在對期貨市場及其相關(guān)性進(jìn)行比較論證，列舉解釋期貨品種相關(guān)特性及潛在風(fēng)不得將本報告的任何內(nèi)容據(jù)以作為中信期貨所作的承諾或聲明。在任何情況下，任何主體依據(jù)本報告所進(jìn)行的任何作為或不作為，中信期11月中國動力電池裝機(jī)季節(jié)性環(huán)增，電池廠努力去庫.11月動力電池產(chǎn)銷仍保持高同比增長，產(chǎn)量增速高于銷量增速。11月儲能和動力電池產(chǎn)87.7GWh，環(huán)+13%，銷84.20GWh，環(huán)+12%；裝機(jī)44.9GWh，同+31%環(huán)+15%。.銷量結(jié)構(gòu)上，三元電池以裝機(jī)、出口為主，今年下游庫存新增16GWh；鐵鋰電池以裝機(jī)、儲能為主，今年電池廠庫存新增55GWh。5044.944.92023年1-11月動力及儲能電池銷售結(jié)構(gòu)拆分375567323623077電池廠庫存動力裝機(jī)動力出口動力裝車用于出口儲能國內(nèi)儲能出口下游電池庫存電池廠庫存動力裝機(jī)動力出口動力裝車用于出口下游電池庫存重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶；市司相關(guān)內(nèi)容，旨在對期貨市場及其相關(guān)性進(jìn)行比較論證，列舉解釋期貨品種相關(guān)特性及潛在風(fēng)不得將本報告的任何內(nèi)容據(jù)以作為中信期貨所作的承諾或聲明。在任何情況下，任何主體依據(jù)本報告所進(jìn)行的任何作為或不作為，中信期1月2月3月4月5月6月7月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月.目前中國動力市場三元和鐵鋰份額1：2，今年鐵鋰仍然占優(yōu)。前兩年鋰價暴漲帶來鐵鋰份額的持續(xù)提升，但今年鋰價暴跌和大幅反彈都沒有對鐵鋰電池的份額構(gòu)成威脅，月裝機(jī)占比維持在66-69%之間。這背后是鐵鋰電池相較于三元的成本更具有彈性，因此在鋰價大幅上漲或下跌過程中均有價格優(yōu)勢。1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶；市司相關(guān)內(nèi)容，旨在對期貨市場及其相關(guān)性進(jìn)行比較論證，列舉解釋期貨品種相關(guān)特性及潛在風(fēng)不得將本報告的任何內(nèi)容據(jù)以作為中信期貨所作的承諾或聲明。在任何情況下，任何主體依據(jù)本報告所進(jìn)行的任何作為或不作為，中信期11月三元、鐵鋰裝機(jī)均季節(jié)性增長.11月三元裝機(jī)15.7GWh，同+42%、環(huán)+28%；鐵鋰裝機(jī)29.1GWh，同+26%環(huán)+9%。.1-11月三元電池累計裝機(jī)110GWh，同比增長11%，份額32.3%；鐵鋰電池累計裝機(jī)230GWh，同比增長44%，份額67.6%。864209.09.01月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月5024.124.21月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶；市司相關(guān)內(nèi)容，旨在對期貨市場及其相關(guān)性進(jìn)行比較論證，列舉解釋期貨品種相關(guān)特性及潛在風(fēng)不得將本報告的任何內(nèi)容據(jù)以作為中信期貨所作的承諾或聲明。在任何情況下，任何主體依據(jù)本報告所進(jìn)行的任何作為或不作為，中信期11月插混表現(xiàn)超強(qiáng)，純電穩(wěn)健增長.11月EV電池裝機(jī)32.6GWh，同比增長25%，高于EV銷量增速。11月PHEV電池裝機(jī)7.7GWh，同比增長105%，高于PHEV銷量增501月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月4.71月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶；市司相關(guān)內(nèi)容，旨在對期貨市場及其相關(guān)性進(jìn)行比較論證，列舉解釋期貨品種相關(guān)特性及潛在風(fēng)不得將本報告的任何內(nèi)容據(jù)以作為中信期貨所作的承諾或聲明。在任何情況下，任何主體依據(jù)本報告所進(jìn)行的任何作為或不作為，中信期 0 0.11月有37家動力電池企業(yè)給車企供貨，低于21、22年水平。2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶；市司相關(guān)內(nèi)容，旨在對期貨市場及其相關(guān)性進(jìn)行比較論證，列舉解釋期貨品種相關(guān)特性及潛在風(fēng)不得將本報告的任何內(nèi)容據(jù)以作為中信期貨所作的承諾或聲明。在任何情況下，任何主體依據(jù)本報告所進(jìn)行的任何作為或不作為，中信期2023年車企與電池廠配套關(guān)系重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶；市司相關(guān)內(nèi)容，旨在對期貨市場及其相關(guān)性進(jìn)行比較論證，列舉解釋期貨品種相關(guān)特性及潛在風(fēng)不得將本報告的任何內(nèi)容據(jù)以作為中信期貨所作的承諾或聲明。在任何情況下，任何主體依據(jù)本報告所進(jìn)行的任何作為或不作為，中信期.11月寧德裝機(jī)份額43.9%，比亞迪22.7%，中創(chuàng)新航7.2%，億緯4.6%，國軒4.7%，CR5高達(dá)83%。.10-11月由于特斯拉Model3開始交付補(bǔ)量，寧德裝機(jī)份額如期回升。主要企業(yè)裝機(jī)市場份額跟蹤重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶；市司相關(guān)內(nèi)容，旨在對期貨市場及其相關(guān)性進(jìn)行比較論證，列舉解釋期貨品種相關(guān)特性及潛在風(fēng)不得將本報告的任何內(nèi)容據(jù)以作為中信期貨所作的承諾或聲明。在任何情況下，任何主體依據(jù)本報告所進(jìn)行的任何作為或不作為，中信期我們不認(rèn)為寧德的市場份額有危險.我們不認(rèn)為寧德的市場份額有危險。其中表觀市場份額寧德貌似在下滑，但考慮到比亞迪車企電池自供的屬性，剔除比亞迪后寧德在非自供電池市場，也就是能市場化競爭的蛋糕中拿到的份額仍然穩(wěn)定，在60-66%區(qū)間波動，均值為62%：2021年寧德在非自供電池市場中的份額：52%/(1-16%比亞迪份額)=62%2022年寧德在非自供電池市場中的份額：48%/(1-23%比亞迪份額)=62%2023年寧德在非自供電池市場中的份額：43%/(1-28%比亞迪份額)=61%主要企業(yè)裝機(jī)市場份額跟蹤2021年2022年2023年1-11月累計裝機(jī)份額重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶；市司相關(guān)內(nèi)容，旨在對期貨市場及其相關(guān)性進(jìn)行比較論證，列舉解釋期貨品種相關(guān)特性及潛在風(fēng)不得將本報告的任何內(nèi)容據(jù)以作為中信期貨所作的承諾或聲明。在任何情況下，任何主體依據(jù)本報告所進(jìn)行的任何作為或不作為，中信期二三四線廠商的內(nèi)卷是電池盈利差的根本原因.除top5外，其他30多家電池企業(yè)合計市場份額從21年的22%下降到22年的19%進(jìn)而下降到23年的16%（剔除比亞迪）。.電池環(huán)節(jié)盈利能力差，歸根結(jié)底是：老大份額不變，老二自己上量的背景下，二線廠商只賺份額不賺錢，擠壓了三四線廠商的發(fā)展空間。剔除比亞迪后的中國電池裝機(jī)格局2021年裝機(jī)份額2022年裝機(jī)份額2023年1-11月累計裝機(jī)份額重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶；市司相關(guān)內(nèi)容，旨在對期貨市場及其相關(guān)性進(jìn)行比較論證，列舉解釋期貨品種相關(guān)特性及潛在風(fēng)不得將本報告的任何內(nèi)容據(jù)以作為中信期貨所作的承諾或聲明。在任何情況下，任何主體依據(jù)本報告所進(jìn)行的任何作為或不作為，中信期國內(nèi)大儲市場增長強(qiáng)勁.11月中標(biāo)項目中，儲能系統(tǒng)中標(biāo)規(guī)模3.55GW/13.9GWh，環(huán)比+138%/+363%，功率規(guī)模和能量規(guī)模均創(chuàng)今年新高。1-11月儲能系統(tǒng)中標(biāo)總規(guī)模達(dá)到14.1GW/55.0GWh，同比+139%/+348%。.11月中標(biāo)均價（以2小時磷酸鐵鋰電池儲能系統(tǒng)，不含用戶側(cè)應(yīng)用為例）持續(xù)下行，EPC中標(biāo)均價為1415元/kWh，同比-23%，環(huán)比+6%，與今年初相比下降14%，中標(biāo)價格區(qū)間1150元/kWh-2174元/kWh。.儲能系統(tǒng)中標(biāo)均價800元/kWh，跌破900元/kWh，同比-47%，環(huán)比-5%，與今年初相比下降47%，中標(biāo)價格區(qū)間760元/kWh-885元/kWh。4小時儲能系統(tǒng)中標(biāo)均價736元/kWh，跌破800元/kWh，最低中標(biāo)價格638元/kWh，創(chuàng)歷史新低。重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶；市司相關(guān)內(nèi)容，旨在對期貨市場及其相關(guān)性進(jìn)行比較論證，列舉解釋期貨品種相關(guān)特性及潛在風(fēng)不得將本報告的任何內(nèi)容據(jù)以作為中信期貨所作的承諾或聲明。在任何情況下，任何主體依據(jù)本報告所進(jìn)行的任何作為或不作為，中信期歐洲戶儲市場：23Q3需求斷崖.德國是歐洲戶儲裝機(jī)量最大的國家。隨著德國電力現(xiàn)貨價格回落至俄烏沖突前水平，且波動率較小，戶儲經(jīng)濟(jì)性下降，德國戶儲新增裝機(jī)下滑、儲能庫存高企。9月德國戶儲新增裝機(jī)329MWh，較峰值下滑近三成。EESA數(shù)據(jù)顯示今年上半年歐洲才剛消化完去年積攢的儲能電池庫存，今年新增6.3GWh待消化，庫存去化周期近8個月。765432106.35.10.123H1已消化2022年庫存2023年0德國戶儲新增裝機(jī)較峰值下滑三成329重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶；市司相關(guān)內(nèi)容，旨在對期貨市場及其相關(guān)性進(jìn)行比較論證，列舉解釋期貨品種相關(guān)特性及潛在風(fēng)不得將本報告的任何內(nèi)容據(jù)以作為中信期貨所作的承諾或聲明。在任何情況下，任何主體依據(jù)本報告所進(jìn)行的任何作為或不作為，中信期%-30%.10月中國逆變器出口5.54億美元，同比下降42%，其中出口數(shù)量311萬臺，同比下降28%，單價178美元/臺，同比下跌20%。02023年2月2023年4月2023年6月2020 2023年2月2023年4月2023年6月重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶；市司相關(guān)內(nèi)容，旨在對期貨市場及其相關(guān)性進(jìn)行比較論證，列舉解釋期貨品種相關(guān)特性及潛在風(fēng)不得將本報告的任何內(nèi)容據(jù)以作為中信期貨所作的承諾或聲明。在任何情況下，任何主體依據(jù)本報告所進(jìn)行的任何作為或不作為，中信期.美國儲能裝機(jī)規(guī)劃（GW) yoy0.53.4.美國儲能裝機(jī)規(guī)劃（GW) yoy0.53.44.1.10月美國規(guī)模儲能新增裝機(jī)0.2GW，同比增長1倍。.10月EIA下修2023E規(guī)模儲能裝機(jī)預(yù)期至8.4GW（約22GWh），較2022年實現(xiàn)翻番增長。美國1MW+規(guī)模儲能裝機(jī)量2020-2024年美國1MW+規(guī)模儲能規(guī)劃裝機(jī)量864202022-022022-042022-062022-082重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶；市司相關(guān)內(nèi)容，旨在對期貨市場及其相關(guān)性進(jìn)行比較論證，列舉解釋期貨品種相關(guān)特性及潛在風(fēng)不得將本報告的任何內(nèi)容據(jù)以作為中信期貨所作的承諾或聲明。在任何情況下，任何主體依據(jù)本報告所進(jìn)行的任何作為或不作為，中信期2023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082023-092023-102023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082023-092023-10..美國市場：并網(wǎng)始終不及預(yù)期2023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082023-092023-102023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082023-092023-10..美國1MW+規(guī)模儲能2023E裝機(jī)量美國1MW+規(guī)模儲能2024E裝機(jī)量642086420重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶；市司相關(guān)內(nèi)容，旨在對期貨市場及其相關(guān)性進(jìn)行比較論證，列舉解釋期貨品種相關(guān)特性及潛在風(fēng)不得將本報告的任何內(nèi)容據(jù)以作為中信期貨所作的承諾或聲明。在任何情況下，任何主體依據(jù)本報告所進(jìn)行的任何作為或不作為，中信期第一章第一章行業(yè)核心觀點(diǎn)第二章第二章2023年1-11月新能源車景氣度分析第三章第三章2023年1-10月動力儲能電池市場分析第四章第四章全球新能源車銷量及電池需求展望重要提示：本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶；市司相關(guān)內(nèi)容，旨在對期貨市場及其相關(guān)性進(jìn)行比較論證，列舉解釋期貨品種相關(guān)特性及潛在風(fēng)不得將本報告的任何內(nèi)容據(jù)以作為中信期貨所作的承諾或聲明。在任何情況下，任何主體依據(jù)本報告所進(jìn)行的任何作為或不作為，中信期萬輛20192020萬輛20192020202120222023E0.00.20.75.27.52月0.00.24.57.93月0.00.30.57.04月0.00.10.89.15月0.00.03.99.26月0.00.12.57.07月0.00.23.54.98.88月0.20.34.17.77.89月0.20.34.49.10.30.55.510.411.20.40.73.38.38.90.50.87.310.5年度出口3.726.261增速131%608%133%70%.9月1日，工信部等七部門印發(fā)汽車行業(yè)穩(wěn)增長工作方案（2023—2024年），支持?jǐn)U大新能源汽車消費(fèi)。方案指出，2023年力爭實現(xiàn)全年汽車銷量2700萬輛左右，同比增長約3%，其中新能源汽車銷量900萬輛左右，同比增長約30%。.我們預(yù)計全年新能源乘用車零售銷量將達(dá)到765萬輛，同比增長35%，滲透率在36%左右；主流新能源車型出口將達(dá)到105萬輛，同比增長73%左右；加上45萬輛新能源車商用車銷量，今年達(dá)到900萬輛新能源車銷量目標(biāo)不難。中國新能源乘用車月度零售銷量及預(yù)測中國新能源乘用車月度出口量&預(yù)測萬輛201820192020202120222023E3.09.64.115.535.233.22月2.94.79.727.343.93月0.010.65.418.544.554.64月7.38.65.616.128.252.55月9.29.46.718.736.058.06月7.113.88.323.053.166.57月6.86.58.322.248.664.18月8.36.59.325.053.071.69月9.56.211.033.461.174.611.66.313.331.755.576.713.07.117.037.859.884.115.813.120.847.564.087.0年度銷量94.53102.231