SSEFC運價衍生品簡介

航運運價衍生品交易

——SSEF

C航運創(chuàng)新勇爭先需求宏觀經(jīng)濟形勢好產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移政策激勵海運量增加經(jīng)濟形勢差產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)問題經(jīng)濟增速下降海運量降低市場氣氛陷入恐慌經(jīng)濟形勢嚴峻產(chǎn)業(yè)低迷海運量觸底政策難以奏效經(jīng)濟形勢向好產(chǎn)業(yè)平穩(wěn)復(fù)蘇市場重拾信心海運量上升供給運力趨緊船東現(xiàn)金流充裕蜂擁造船新船訂單集中交付運力供給超過需求運力過剩仍將持續(xù)訂單被迫延遲交付拆船量增加過剩運力逐漸消化新船訂單處于低位拆船量下降運價不斷上漲運價急跌運價地位徘徊運價逐漸恢復(fù)航運是強周期、長周期的行業(yè)航運業(yè)的興衰與世界經(jīng)濟形勢及國際貿(mào)易格局緊密相關(guān)海運費的價格由供給和需求變動來決定航運與宏觀經(jīng)濟3國際港口排名上海于2009年超越新加坡成為世界第一大集裝箱港口世界前20名港口集裝箱吞吐量約27.2億標箱國內(nèi)港口占據(jù)9席，吞度量占比53%上海第一2012年吞吐量3253萬箱我國貿(mào)易量大44上海港— 2005年集裝箱吞吐量

位列第三

2007年超越香港

位列第二

2010年超越新加坡

位列第一2005年1808萬箱2006年2171萬箱2007年2617萬箱2008年2798萬箱2009年2500萬箱2010年2907萬箱2011年3174萬箱2012年3253萬箱我國貿(mào)易量大國際定價權(quán)小我國出口運輸合同大多簽訂FOB條款，即買方負責運輸。影響：

國輪承運比例降低，利潤被外輪公司占有

我國貨運代理企業(yè)攬貨能力降低

保險和運費的結(jié)算都在國外進行

中國貨主利益受到擠壓，經(jīng)營風(fēng)險增加出口FOB造成的影響出口FOB造成的影響誰講故事，誰控制世界柏拉圖曾經(jīng)說過：“誰講故事，誰就控制世界。”如今，我們正不斷地見證著一個又一個奇跡在中國發(fā)生。并且，這個趨勢仍將繼續(xù)。我們才是故事的主角。習(xí)慣于在現(xiàn)實生活中保持沉默的商人們，其實，真實的定價權(quán)就掌握在我們的手中。7上海航運交易所上海航運交易所是交通運輸部下屬機構(gòu)經(jīng)國務(wù)院批準、由交通運輸部和上海市人民政府共同組建于1996年11月28日成立，是我國唯一一家國家級航運交易所上海航運交易所為了適應(yīng)中國集裝箱運輸市場迅猛發(fā)展的需要，由交通部主持、航交所編制發(fā)布的中國出口集裝箱運價指數(shù)（簡稱“CCFI”）于1998年4月13日首次發(fā)布。新版上海出口集裝箱運價指數(shù)（簡稱“SCFI”）于2009年10月16日正式對外發(fā)布，取代2005年12月7日起發(fā)布的原SCFI。中國出口集裝箱運價指數(shù)客觀反映了集裝箱市場狀況，成為世界了解中國航運市場的重要指標，為各大航貿(mào)企業(yè)日常經(jīng)營決策提供有力依據(jù)，引起了新聞單位和相關(guān)研究咨詢機構(gòu)的高度重視，為政府部門對我國集裝箱航運市場宏觀調(diào)控提供了決策依據(jù)。航運運價指數(shù)介紹指數(shù)發(fā)展歷程15條分航線市場運價指數(shù)和綜合指數(shù)針對一般貨主即期市場主流（眾數(shù)）成交價格的評估價，不因船型、船齡、承運船公司或箱量的特殊性等影響成交價格。箱型/貨物品名：普通干貨箱，美西、美東航線為一般普通貨類。計費單位：USD/TEU，美西、美東航線為USD/FEU。貿(mào)易和運輸條款：出口CIF，CY—CY。指數(shù)基期：2009年10月16日，基期指數(shù)為1000點。附加費構(gòu)成：燃油附加費（BAF/FAF）緊急燃油附加費（EBS/EBA）幣值附加費（CAF/YAS）旺季附加費（PSS）戰(zhàn)爭附加費（WRS）港口擁擠附加費（PCS）運河附加費（SCS/SCF/PTF/PCC）等。*不包括始發(fā)港和目的港的碼頭操作費、港口設(shè)施安全附加費、華南地區(qū)原產(chǎn)地附加費、美國自動報關(guān)費、內(nèi)陸轉(zhuǎn)運費等。

為適應(yīng)國際集裝箱運價指數(shù)衍生品開發(fā)需要，完善中國出口集裝箱運價指數(shù)體系，上海航運交易所改革并推出了新版上海出口集裝箱運價指數(shù)（SCFI），于2009年10月16日正式對外發(fā)布，取代2005年12月7日起發(fā)布的原SCFI。

分航線市場運價計算

SCFI分航線市場運價計算采用簡單算術(shù)平均法。航線權(quán)重小于5％的航線由5家以上編委會成員單位提供運價信息；權(quán)重大于等于5％且小于10％的航線由6家以上提供運價信息；權(quán)重大于等于10％且小于15％的航線由7家以上提供運價信息；權(quán)重大于等于15％的航線由8家以上提供運價信息。

*i為航線，j為樣本公司，n為i航線上的樣本公司數(shù)指數(shù)計算

綜合指數(shù)采用航線加權(quán)平均的方法計算。各航線當期平均運價除以基期平均運價，再乘以航線權(quán)重和基期指數(shù)后求和。

*i為航線，m為航線數(shù)，Wi為i航線的權(quán)重

15家船公司&17家貨運代理上海出口集裝箱運價波動劇烈上海出口集裝箱運價指數(shù)國內(nèi)沿海煤炭運價波動劇烈沿海煤炭運價指數(shù)航運運價衍生品交易平臺SSEF

C金融中心建造國際航運中心航運中心配合國家有關(guān)部門，支持上海航運交易所進一步完善運價指數(shù)體系，探索發(fā)展航運指數(shù)衍生品市場豐富航運金融產(chǎn)品，加快開發(fā)航運運價指數(shù)衍生品，為我國航運企業(yè)控制船運風(fēng)險創(chuàng)造條件。我們的對策2011.06.28填補我國航運運價衍生品市場的空白為航運企業(yè)控制船運風(fēng)險創(chuàng)造條件是建設(shè)上海國際金融中心和國際航運中心的標志性突破是推進人民幣國際化、提升我國航運大國地位和國際市場話語權(quán)的重要里程碑鳴鑼開市14SSEFC公司使命

我們致力于為船東、船運公司、無船承運人、貨主（生產(chǎn)商、貿(mào)易商）、貨代、物流企業(yè)和金融投資人提供和營造一個公平有序、公正高效、成本低廉和公開透明的航運金融（運價）衍生品交易市場，努力建成立足中國、影響全球的國際航運金融（運價）定價中心。衍生品交易平抑運價波動2011年6月28日《勞氏日報》高度評價為“革命性的集裝箱運價衍生品電子交易平臺”，并稱“可以看到中國對航運最具爭議交易工具的發(fā)展施加巨大影響?！泵襟w報道“該指數(shù)已經(jīng)在全球范圍內(nèi)被視作從上海出發(fā)到世界各地主要航線最權(quán)威、最精準的數(shù)據(jù)源?！眹鈾?quán)威航運咨詢機構(gòu)法國知名航運咨詢機構(gòu)ALPHALINER研究報告中，專欄介紹SCFI指數(shù)，運價成交情況及遠期分析。影響因素多

信息透明宏觀經(jīng)濟運輸條件國家政策國內(nèi)需求國際貿(mào)易運力規(guī)模季節(jié)氣候企業(yè)動態(tài)營運成本18交易產(chǎn)品介紹合同月份：當月起的連續(xù)六個月份保證金比例：合同價值的20%交易手續(xù)費：0.05%/手交割手續(xù)費：0.1%元/手平今手續(xù)費：暫免交割日：合同到期月份倒數(shù)第二個指數(shù)發(fā)布日合同月份：連續(xù)三個近月和隨后的三個季月保證金比例：合同價值的20%交易手續(xù)費：2元/手交割手續(xù)費：5元/手平今手續(xù)費：暫免交割日：合同到期月份倒數(shù)第二個星期五運價合約交割依據(jù)上海出口集裝箱運價指數(shù)（SCFI）沿海煤炭運價指數(shù)指數(shù)（CBCFI）運價指數(shù)由上海航運交易編制，按時發(fā)布指數(shù)反映即期航運市場運價情況行情交易軟件交易合約列表大智慧用戶可以直接搜索“SS”或“上海航運”

交易軟件登錄界面交易界面行情交易軟件選擇合同代碼選擇買/賣選擇開倉/平倉輸入價格輸入數(shù)量選擇委托類型反饋信息22020304第三方資金存管結(jié)算銀行與交易商簽訂交易資金存管協(xié)議設(shè)立專用結(jié)算賬戶，實行分賬管理全程監(jiān)管，嚴格審核出入金，封閉式資金劃轉(zhuǎn)交易商可在結(jié)算銀行網(wǎng)站上直接查詢賬戶余額資金安全01銀行類結(jié)算會員船公司及貨代企業(yè)貨主及相關(guān)企業(yè)截止2012年12月已有40多家公司成為公司會員金寶船務(wù)、星禾國際物流等浙江中國小商品城集團等中國銀行、工商銀行、農(nóng)商行等多姆投資、寧波聯(lián)合動力等投資公司及其他成為會員單位上海出口集裝箱運價衍生品交易國際遠洋散貨運價衍生品交易中國沿海煤炭運價衍生品交易2011.6.28推出上海-歐洲/美西兩航線原油及其它運價衍生品交易不斷推出產(chǎn)品2013年上半年推出2011.12.7推出秦皇島-廣州/上海兩航線未來陸續(xù)推出（指數(shù)已經(jīng)正式發(fā)布）規(guī)劃及發(fā)展會員規(guī)模為促進會員的有序發(fā)展和適度競爭，本公司發(fā)展的境內(nèi)會員總數(shù)為100家，境外會員總數(shù)為10家。會員分布上海：一類區(qū)域，會員8-12家浙江：一類區(qū)域，會員6-8家江蘇：一類區(qū)域，會員3-5家廣東：一類區(qū)域，會員6-10家北京：一類區(qū)域，會員8-10家大連天津青島鄭州二類區(qū)域，會員各2-4家武漢重慶福建三類區(qū)域，會員各1-3家會員服務(wù)會員授權(quán)服務(wù)項目代理SSEFC