財務(wù)會計報告分析課件

第一節(jié)會計報表分析概述一、會計報表分析的意義可以評價一個企業(yè)經(jīng)營績效的大小和經(jīng)營結(jié)果的優(yōu)劣為企業(yè)經(jīng)營者制定經(jīng)營計畫和進(jìn)行財務(wù)控制提供依據(jù)為投資者進(jìn)行投資決策提供資訊為政府、稅收、金融等部門進(jìn)行監(jiān)管提供依據(jù)。

第一節(jié)會計報表分析概述二、會計報表分析的特點

會計報表分析是一種事後分析會計報表分析是一種數(shù)據(jù)分析

會計報表分析的結(jié)果具有確切性

第一節(jié)會計報表分析概述三、會計報表分析對會計報表編制的基本要求

要有充分的歷史數(shù)據(jù)和現(xiàn)實數(shù)據(jù)與資料要有健全的會計制度和會計方法，保證財務(wù)數(shù)據(jù)的正確性、完整性、系統(tǒng)性和及時性。要有前後一致的會計標(biāo)準(zhǔn)和會計方法，保證財務(wù)數(shù)據(jù)的可比性和可靠性。如有變動，應(yīng)在分析時作必要調(diào)整，以達(dá)到可比。除報表數(shù)據(jù)外，還要掌握和會計報表分析有關(guān)的非會計數(shù)據(jù)和非金額表示的資料(如市場變化、物價變動、銀根鬆緊等等)。第二節(jié)會計報表分析內(nèi)容

一、內(nèi)部分析和外部分析內(nèi)部分析——從經(jīng)營者的角度進(jìn)行的分析外部分析——企業(yè)外部的有關(guān)單位或個人根據(jù)各自的要求而進(jìn)行的分析

第二節(jié)會計報表分析內(nèi)容二、流動性分析和收益性分析流動性分析：側(cè)重於企業(yè)資本活動方面的分析叫做流動性分析，它是以資本的周轉(zhuǎn)期為中心進(jìn)行分析的。收益性分析：是指判斷企業(yè)具有多大程度可獲取利潤的能力。三、會計報表的綜合分析第三節(jié)會計報表分析原則

相關(guān)性原則

明瞭性原則

實效性原則

第四節(jié)會計報表分析的形式與步驟

一、會計報表分析的形式全面分析和專題分析

定期分析和不定期分析

第四節(jié)會計報表分析的形式與步驟二、會計報表分析的步驟1、明確分析目的

2、擬訂分析提綱3、收集分析資料

4、進(jìn)行具體分析5、做出分析結(jié)論

6、編寫分析報告

第五節(jié)會計報表分析的基本方法一、趨勢分析法

二、結(jié)構(gòu)分析法

三、財務(wù)指標(biāo)分析法四、對比分析法五、因素分析法第六節(jié)會計報表分析時應(yīng)注意的問題

一、企業(yè)內(nèi)部財務(wù)人員在分析時應(yīng)注意的問題

要注意對會計報表的理解

要注意數(shù)據(jù)資料的獲得

要注意分析評價標(biāo)準(zhǔn)的選擇

第六節(jié)會計報表分析時應(yīng)注意的問題二、企業(yè)外部有關(guān)人員在分析時應(yīng)注意的問題

要估計企業(yè)提供資訊的準(zhǔn)確性

不能只注重定量分析，要對有關(guān)定性分析的結(jié)論給予充分的考慮應(yīng)注意選擇適宜的分析方法

要注意對財務(wù)比率的評價第六節(jié)會計報表分析時應(yīng)注意的問題三、財務(wù)報表本身的局限性1、以歷史成本報告資產(chǎn)，不代表其現(xiàn)行成本或變現(xiàn)價值。2、假設(shè)幣值不變，不按通貨膨脹率或物價水準(zhǔn)調(diào)整。3、穩(wěn)健原則要求預(yù)計損失而不預(yù)計損益，有可能誇大費用，少計收益和資產(chǎn)。4、按年度分期報告，是短期的陳報，不能提供反映長期潛力的資訊。第六節(jié)會計報表分析時應(yīng)注意的問題四、報表的真實性問題1、要注意財務(wù)報告是否規(guī)範(fàn)2、要注意財務(wù)報告是否有遺漏3、要注意分析數(shù)據(jù)的反?，F(xiàn)象4、要注意審計報告的意見及審計師的聲譽第六節(jié)會計報表分析時應(yīng)注意的問題五、企業(yè)會計政策的不同選擇影響可比性存貨計價方法折舊方法所得稅費用的確認(rèn)方法對外投資收益的確認(rèn)方法第六節(jié)會計報表分析時應(yīng)注意的問題六、比較基礎(chǔ)問題橫向比較時使用同業(yè)標(biāo)準(zhǔn)趨勢分析以本企業(yè)歷史數(shù)據(jù)作比較基礎(chǔ)實際與差異的計畫分析，以計畫預(yù)算作比較基礎(chǔ)第一節(jié)資本分類

一、權(quán)益資本與負(fù)債資本

二、短期資本與長期資本

三、實收資本、權(quán)益資本與總資本

四、經(jīng)營資本與經(jīng)營外資本第二節(jié)權(quán)益資本分析一、權(quán)益資本與負(fù)債資本的區(qū)別參與企業(yè)經(jīng)營管理的許可權(quán)不同與企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益關(guān)係不同使用時間上不同企業(yè)破產(chǎn)時清算的權(quán)利不同第二節(jié)權(quán)益資本分析二、權(quán)益資本的內(nèi)容實收資本資本公積盈餘公積未分配利潤第二節(jié)權(quán)益資本分析三、權(quán)益資本的分析(一)權(quán)益資本構(gòu)成比率1．權(quán)益資本構(gòu)成比率2．權(quán)益資本負(fù)債比率第二節(jié)權(quán)益資本分析(二)資本金安全率1．資本金構(gòu)成比率一般來說，在企業(yè)總資本中，資本金所占比重越大，說明企業(yè)的財務(wù)狀況越好，這對企業(yè)是有益的。但也不是絕對的。2．附加資本對資本金比率第三節(jié)負(fù)債資本分析一、負(fù)債資本的內(nèi)容(一)流動負(fù)債(二)長期負(fù)債第三節(jié)負(fù)債資本分析二、負(fù)債資本的分析(一)負(fù)債資本的構(gòu)成分析1．負(fù)債資本構(gòu)成比率2．負(fù)債資本比率第三節(jié)負(fù)債資本分析(二)負(fù)債資本的安全性分析第三節(jié)負(fù)債資本分析(三)長期負(fù)債的分析1、長期負(fù)債構(gòu)成比率第三節(jié)負(fù)債資本分析(三)長期負(fù)債的分析2、長期負(fù)債對流動負(fù)債比率第三節(jié)負(fù)債資本分析

(三)長期負(fù)債的分析3、長期負(fù)債對負(fù)債資本比率第三節(jié)負(fù)債資本分析(三)長期負(fù)債的分析4、固定資產(chǎn)對長期負(fù)債比率第三節(jié)負(fù)債資本分析(四)流動負(fù)債的分析1、流動負(fù)債構(gòu)成比率第三節(jié)負(fù)債資本分析(四)流動負(fù)債的分析2、流動負(fù)債對長期負(fù)債比率第三節(jié)負(fù)債資本分析(四)流動負(fù)債的分析3、流動負(fù)債對負(fù)債資本比率第二章企業(yè)資本分析例1某企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表上的負(fù)債及所有者權(quán)益數(shù)據(jù)見表2.1表某企業(yè)負(fù)債及所有者權(quán)益狀況單位：萬元專案年初數(shù)年末數(shù)流動負(fù)債6.308720.21長期負(fù)債21.9421.2所有者權(quán)益70.012383.649其中：實收資本5060資本公積10.711.7盈餘公積8.2423

10.359未分配利潤1.071.59第二章企業(yè)資本分析根據(jù)表2.1資料及以下補充資料：年初固定資產(chǎn)63.1萬元，年末固定資產(chǎn)88．99萬元。計算有關(guān)指標(biāo)如下：(1)負(fù)債資本構(gòu)成比率：

第二章企業(yè)資本分析(2)負(fù)債資本比率：第二章企業(yè)資本分析(3)負(fù)債資本安全率：

(4)長期負(fù)債構(gòu)成比率：

第二章企業(yè)資本分析(5)長期負(fù)債對流動負(fù)債比率：(6)長期負(fù)債對負(fù)債資本比率：第二章企業(yè)資本分析(7)固定資產(chǎn)對長期負(fù)債比率：(8)流動負(fù)債構(gòu)成比率：第二章企業(yè)資本分析(9)流動負(fù)債對長期負(fù)債比率：(10)流動負(fù)債對負(fù)債資本比率：第二章企業(yè)資本分析根據(jù)上述指標(biāo)計算結(jié)果，初步進(jìn)行如下分析：(1)從負(fù)債資本的構(gòu)成來看，負(fù)債資本構(gòu)成比率年初為28.75％，年末為33.11％，上升了4.36％，負(fù)債資本比率也同時上升了9.15％(49.50％一40.35％)。僅從數(shù)字變化情況分析，說明該企業(yè)的負(fù)債資本在增加，意味著企業(yè)風(fēng)險程度在加大，但如果結(jié)合其他有關(guān)情況分析，說明負(fù)債資本的增加是在企業(yè)可承受的範(fàn)圍之內(nèi)。

第二章企業(yè)資本分析(2)從負(fù)債資本安全性角度觀察，該企業(yè)年初負(fù)債資本安全率為177.00％，年末降至144.89％，下降了32.11％，下降幅度為18.14％(32.11％／177.00％)，應(yīng)該說下降速度快了一些，這說明該企業(yè)負(fù)債資本的增長超過了資本金的增長，此種趨勢如不加以必要的控制，會對企業(yè)財務(wù)狀況產(chǎn)生不良影響。

第二章企業(yè)資本分析(3)從長期負(fù)債角度分析，反映長期負(fù)債狀況的三個指標(biāo)，即長期負(fù)債構(gòu)成比率、長期負(fù)債對流動負(fù)債比率和長期負(fù)債對負(fù)債資本比率，均表現(xiàn)下降趨勢，說明企業(yè)在流動負(fù)債和長期負(fù)債的比例安排上有些失衡，估計企業(yè)在籌措長期負(fù)債上遇到了困難。企業(yè)應(yīng)該儘快扭轉(zhuǎn)這種負(fù)債結(jié)構(gòu)不盡合理的局面，或採取必要的措施加以補救。而從固定資產(chǎn)對長期負(fù)債比率指標(biāo)來看，年末較年初上升了132．16％，這種趨勢顯然是比較理想的，當(dāng)然這裏麵包含有固定資產(chǎn)上升的同時，長期負(fù)債反而下降的因素的影響。但如果僅從長期負(fù)債安全性角度理解，這種趨勢是應(yīng)予肯定的。

第二章企業(yè)資本分析(4)最後從流動負(fù)債分析結(jié)果來看，反映流動負(fù)債狀況的三個指標(biāo)，年末均較年初上升，這與流動負(fù)債比較理想的狀況相比，存在著一定的差距，可能會對企業(yè)的支付能力、資金周轉(zhuǎn)狀況產(chǎn)生一定的不良影響。這也間接印證了該企業(yè)長期負(fù)債的變化存在著某些不合理因素?？傊?，該企業(yè)負(fù)債資本的變動趨勢應(yīng)該說弊大於利。儘管暫時還無法肯定這種現(xiàn)象會對企業(yè)產(chǎn)生哪些影響，但如果這種趨勢長期保持下去，對企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展肯定是沒有好處的。第一節(jié)企業(yè)資產(chǎn)構(gòu)成一、流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)

二、經(jīng)營資產(chǎn)和經(jīng)營外資產(chǎn)第二節(jié)固定資產(chǎn)分析一、固定資產(chǎn)的內(nèi)容(一)固定資產(chǎn)的種類有形固定資產(chǎn)無形固定資產(chǎn)投資類資產(chǎn)(二)遞延資產(chǎn)第二節(jié)固定資產(chǎn)分析二、固定資產(chǎn)的分析(一)固定資產(chǎn)構(gòu)成分析1、固定資產(chǎn)構(gòu)成比率第二節(jié)固定資產(chǎn)分析(一)固定資產(chǎn)構(gòu)成分析2、固定資產(chǎn)對流動資產(chǎn)比率第二節(jié)固定資產(chǎn)分析(二)投資規(guī)模分析1、固定比率第二節(jié)固定資產(chǎn)分析(二)投資規(guī)模分析2、固定資產(chǎn)對長期資本比率第二節(jié)固定資產(chǎn)分析(三)固定資產(chǎn)運用狀況的分析。1、固定資產(chǎn)增減變動情況的分析(1)固定資產(chǎn)增長率。。第二節(jié)固定資產(chǎn)分析(2)固定資產(chǎn)更新率。(3)固定資產(chǎn)退廢率第二節(jié)固定資產(chǎn)分析2．固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動情況的分析第二節(jié)固定資產(chǎn)分析3．固定資產(chǎn)磨損情況的分析(1)固定資產(chǎn)磨損率。(2)固定資產(chǎn)淨(jìng)值率。第三節(jié)流動資產(chǎn)分析一、流動資產(chǎn)的內(nèi)容(一)速動資產(chǎn)(二)盤存資產(chǎn)

第三節(jié)流動資產(chǎn)分析二、流動資產(chǎn)的構(gòu)成分析流動資產(chǎn)構(gòu)成比率流動資產(chǎn)對固定資產(chǎn)比率第三節(jié)流動資產(chǎn)分析存貨資產(chǎn)構(gòu)成比率應(yīng)收賬款對存貨資產(chǎn)比率第三節(jié)流動資產(chǎn)分析速動資產(chǎn)構(gòu)成比率第三節(jié)流動資產(chǎn)分析三、流動資產(chǎn)運用狀況的分析(一)流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動的分析(二)流動資產(chǎn)增減速度的分析第三節(jié)流動資產(chǎn)分析四、流動資產(chǎn)主要專案的分析(一)現(xiàn)金資產(chǎn)的分析1、現(xiàn)金收支分析第三節(jié)流動資產(chǎn)分析2、現(xiàn)金存量分析

式中：C一一最佳現(xiàn)金存量(原有的加新增的)；

F一一現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本(轉(zhuǎn)換一次的成本)；

x一一現(xiàn)金持有成本(按單位成本或百分比計)；

r一一本期現(xiàn)金淨(jìng)需要量(支出減收入)。第三節(jié)流動資產(chǎn)分析3、現(xiàn)金流量分析

4、現(xiàn)金比率分析第三節(jié)流動資產(chǎn)分析(二)應(yīng)收賬款資產(chǎn)的分析1、應(yīng)收賬款成本效益分析

2、應(yīng)收賬款的數(shù)量分析

(1)應(yīng)收賬款平均佔用額。

第三節(jié)流動資產(chǎn)分析(2)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

第三節(jié)流動資產(chǎn)分析（3）應(yīng)收賬款平均佔用期。

3、應(yīng)收賬款的品質(zhì)分析

(1)賬齡分析法。

(2)客戶排隊法。第三節(jié)流動資產(chǎn)分析4、信用政策分析(1)信用標(biāo)準(zhǔn)。①品德(看是否賴賬)；②能力(看還款能力)；③資本(看財務(wù)狀況)；④擔(dān)保(看有無抵押品)；⑤條件(看客觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境)。(2)信用期限。(3)折扣條件。(4)收款策略。(5)信用政策變化的影響。第三節(jié)流動資產(chǎn)分析(三)存貨資產(chǎn)的分析1、存貨定額分析式中：Q一一每次訂貨量(最佳)；

R一一年(日)需量；

S一一每次訂貨成本；

K一一年(日)單位變動儲存成本。第三節(jié)流動資產(chǎn)分析2、存貨批量分析3、存貨周轉(zhuǎn)分析第三節(jié)流動資產(chǎn)分析(四)證券資產(chǎn)的分析1、證券資產(chǎn)風(fēng)險與報酬分析2、證券資產(chǎn)投資環(huán)境分析3、證券投資技術(shù)分析

第一節(jié)資產(chǎn)與權(quán)益對稱結(jié)構(gòu)

分析的目的與內(nèi)容一、資產(chǎn)與權(quán)益對稱結(jié)構(gòu)分析的目的(一)對企業(yè)的整體財務(wù)狀況做出恰當(dāng)?shù)脑u價(二)判斷企業(yè)財務(wù)的穩(wěn)定性和安全性

第一節(jié)資產(chǎn)與權(quán)益對稱結(jié)構(gòu)

分析的目的與內(nèi)容二、資產(chǎn)與權(quán)益對稱結(jié)構(gòu)分析的內(nèi)容(1)資產(chǎn)與權(quán)益的對稱關(guān)係分析(2)資產(chǎn)與權(quán)益對稱結(jié)構(gòu)形式分析(3)企業(yè)財務(wù)狀況整體分析第二節(jié)資產(chǎn)與權(quán)益對稱關(guān)係分析一、資產(chǎn)與權(quán)益總量對稱關(guān)係分析(一)資金進(jìn)入企業(yè)(二)資金形態(tài)或性質(zhì)變化(三)資金退出企業(yè)(四)經(jīng)營收益第二節(jié)資產(chǎn)與權(quán)益對稱關(guān)係分析二、資產(chǎn)與權(quán)益結(jié)構(gòu)對應(yīng)關(guān)係分析(一)以長期資金滿足永久性佔用資產(chǎn)的資金需要(二)以短期資金滿足臨時性佔用資產(chǎn)的資金需要(三)以長期資金滿足臨時性佔用資產(chǎn)的資金需要第二節(jié)資產(chǎn)與權(quán)益對稱關(guān)係分析三、資產(chǎn)與權(quán)益風(fēng)險對應(yīng)關(guān)係分析資產(chǎn)負(fù)債表的這種排列方式形成了獨特的風(fēng)險與收益對應(yīng)關(guān)係，會對風(fēng)險和收益形成一種調(diào)節(jié)作用，最終影響到企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和權(quán)益結(jié)構(gòu)的決策。

第三節(jié)資產(chǎn)與權(quán)益對稱結(jié)構(gòu)形式分析一、正常經(jīng)營企業(yè)資產(chǎn)與權(quán)益對稱結(jié)構(gòu)分析(一)保守結(jié)構(gòu)(二)穩(wěn)健結(jié)構(gòu)(三)平衡結(jié)構(gòu)(四)風(fēng)險結(jié)構(gòu)二、財務(wù)危機(jī)企業(yè)資產(chǎn)與權(quán)益對稱結(jié)構(gòu)分析第四節(jié)企業(yè)財務(wù)狀況的總體分析

一、資產(chǎn)變動的來源分析

二、企業(yè)風(fēng)險影響分析三、負(fù)債成本影響分析第五章企業(yè)償債能力分析第一節(jié)概述償債能力的含義償債能力分析的意義通過償債能力分析，可以瞭解企業(yè)的財務(wù)狀況。通過償債能力分析，可以把握企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險第一節(jié)概述通過償債能力分析，可以瞭解企業(yè)的籌資潛力通過償債能力分析，可以為企業(yè)的理財活動提供參考償債能力分析的內(nèi)容短期償債能力分析長期償債能力分析第二節(jié)短期償債能力分析主要分析內(nèi)容營運資本分析流動比率分析速動比率分析現(xiàn)金比率分析一、短期償債能力的內(nèi)涵概念：短期償債能力一般又稱為支付能力，是指一企業(yè)流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的對比關(guān)係。又可通俗地表述為企業(yè)支付一年內(nèi)隨時到期債務(wù)的能力。注意事項：短期償債能力存在於企業(yè)流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的對比關(guān)係之中。短期償債能力並不是指如何以流動資產(chǎn)去“支付”流動負(fù)債，而是存在於兩者的對比關(guān)係之中二、短期償債能力分析的指標(biāo)體系（一）、營運資本概念：是指流動資產(chǎn)與流動負(fù)債之差，表示流動資產(chǎn)超過流動負(fù)債的數(shù)額公式：營運資本=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債指標(biāo)分析：營運資本的大小反映企業(yè)的短期償債能力強(qiáng)弱營運資本的狀況還會影響企業(yè)的負(fù)債籌資能力營運資本的大小取決於企業(yè)現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出之間的適應(yīng)程度。第二節(jié)短期償債能力分析要注意營運資本的絕對數(shù)問題。如果企業(yè)之間規(guī)模相差很大，絕對數(shù)相比的意義很有限。例：A企業(yè)：700，000-320，000=380，000

B企業(yè)：3000，000-2000，000=1000，000（二）、流動比率概念：是指流動資產(chǎn)與流動負(fù)債之間的比例關(guān)係，表示每一元流動負(fù)債有多少流動資產(chǎn)作為償付擔(dān)保，反映短期債權(quán)的安全程度，是考核企業(yè)短期償債能力的一個最基本、最通用的指標(biāo)。公式：流動資產(chǎn)/流動負(fù)債指標(biāo)分析：一般情況下，流動比率越高，債權(quán)人的權(quán)益越有保證。也稱為“銀行家比率”或“二比一比率”第二節(jié)短期償債能力分析短期債權(quán)人與企業(yè)對此指標(biāo)有著不同的要求。對企業(yè)本身而言，並非流動比率越高越好。流動比率受到很多因素的影響，人們很難為各種行業(yè)確定一個共同的評價標(biāo)準(zhǔn)。注意事項：流動比率高不等於說企業(yè)已有足夠的現(xiàn)金或存款用來償債。第二節(jié)短期償債能力分析流動資產(chǎn)的長期化問題。流動資產(chǎn)中虛資產(chǎn)的問題。將於一年內(nèi)到期的長期負(fù)債問題。要注意企業(yè)有沒有人為地粉飾流動比率的狀況。（三）、速動比率概念：又稱酸性測驗比率，是指一定時期內(nèi)企業(yè)的速動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比例關(guān)係。速動資產(chǎn)是指現(xiàn)金和易於變現(xiàn)及幾乎可以隨時用來償還債務(wù)的那些流動資產(chǎn)。公式：速動資產(chǎn)/流動負(fù)債=（流動資產(chǎn)-存貨-待攤費用）/流動負(fù)債=（現(xiàn)金+短期證券+應(yīng)收帳款淨(jìng)額）/流動負(fù)債指標(biāo)分析：傳統(tǒng)經(jīng)驗認(rèn)為：速動比率為1是安全標(biāo)準(zhǔn)。第二節(jié)短期償債能力分析注意事項：速動比率較低的企業(yè)不意味著其的流動負(fù)債到期絕對不能償還速動資產(chǎn)不等於企業(yè)的現(xiàn)時支付能力。債權(quán)人與企業(yè)對此指標(biāo)有著不同的要求。（四）、現(xiàn)金比率概念：是指現(xiàn)金類資產(chǎn)與流動負(fù)債的比例關(guān)係。公式：（貨幣資金+有價證券）/流動負(fù)債分析：越大，償債能力越強(qiáng)。最穩(wěn)健的衡量企業(yè)的短期償債能力的方法。第二節(jié)短期償債能力分析注意事項：現(xiàn)金比率可以更好地反映企業(yè)的即刻償債能力。單獨考查現(xiàn)金比率沒有多大意義。要保持合理的現(xiàn)金比率。要注意現(xiàn)金類資產(chǎn)的內(nèi)涵變化。三、影響短期償債能力的其他因素增強(qiáng)變現(xiàn)能力的因素可動用的銀行貸款指標(biāo)準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)償債能力的聲譽削弱變現(xiàn)能力的因素未作記錄的或有負(fù)債擔(dān)保責(zé)任引起的負(fù)債第三節(jié)長期償債能力分析主要分析內(nèi)容資產(chǎn)負(fù)債率產(chǎn)權(quán)比率有形淨(jìng)資產(chǎn)負(fù)債率已獲利息倍數(shù)第三節(jié)長期償債能力分析長期償債能力的內(nèi)涵概念：是指企業(yè)償還長期負(fù)債的能力應(yīng)注意問題：分析長期償債能力時，需要特別強(qiáng)調(diào)盈利能力企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)對長期償債能力分析也很重要二、長期償債能力分析的指標(biāo)體系（一）資產(chǎn)負(fù)債率定義：指企業(yè)負(fù)債總額對資產(chǎn)總額的比率。它表明企業(yè)資產(chǎn)總額中，債權(quán)人提供資金所占的比重，以及企業(yè)資產(chǎn)對債權(quán)人權(quán)益的保障程度。公式：負(fù)債總額/資產(chǎn)總額分析：數(shù)值越大，表明償債能力越強(qiáng)，反之，則償債能力越小。負(fù)債比率反映了其經(jīng)營的策略。具體數(shù)值一般為50%為好。第三節(jié)長期償債能力分析（二）、產(chǎn)權(quán)比率定義：指企業(yè)負(fù)債總額與所有者權(quán)益的比率，是企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)健與否的重要標(biāo)誌。它反映企業(yè)所有者權(quán)益對債權(quán)人權(quán)益的保障程度。公式：負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額分析：一般情況下，該指標(biāo)數(shù)值越低，則其償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人權(quán)益的保障程度越高，承擔(dān)的風(fēng)險越小。第三節(jié)長期償債能力分析一般情況下，該值等於100%為好。該指標(biāo)同時也表明債權(quán)人投入的資本與受到股東權(quán)益保障的程度。（三）、有形淨(jìng)值債務(wù)率公式：負(fù)債總額/（所有者權(quán)益-無形資產(chǎn)）該指標(biāo)是產(chǎn)權(quán)比率指標(biāo)的延伸。第三節(jié)長期償債能力分析（四）、已獲利息倍數(shù)定義：指企業(yè)一定時期息稅前利潤與利息支出的比率，反映了獲利能力對債務(wù)償付的保證程度。公式：息稅前利潤/利息支出或(利潤總額+利息支出)/利息支出分析：它不僅反映了企業(yè)獲利能力的大小，而且反映了獲利能力對償還到期債務(wù)的保證程度，它既是企業(yè)舉債經(jīng)營的前提依據(jù)，也是衡量企業(yè)長期償債能力大小的重要標(biāo)誌。第三節(jié)長期償債能力分析一般情況下，已獲利息倍數(shù)越高，表明企業(yè)長期償債能力越強(qiáng)。一般認(rèn)為，該指標(biāo)為3較好。從長期來看，若要維持正常償債能力，利息保障倍數(shù)至少要大於1，如果該值太小，企業(yè)將面臨著虧損以及償債的安全性與穩(wěn)定性下降的風(fēng)險。

二、影響長期償債能力的其他因素

(一)或有專案由於或有專案是將來可能發(fā)生的，因而在企業(yè)財務(wù)報表上往往並不反映，但這些專案一旦發(fā)生便會改變企業(yè)的財務(wù)狀況。所以，在進(jìn)行長期償債能力分析時，就必須考慮它們的潛在影響

二、影響長期償債能力的其他因素(二)長期租賃財產(chǎn)租賃有兩種形式：融資租賃和經(jīng)營租賃。在融資租賃形式下，租人的固定資產(chǎn)作為企業(yè)的固定資產(chǎn)人賬進(jìn)行管理，相應(yīng)的租賃費用作為長期負(fù)債處理。這種資本化的租賃，在分析長期償債能力時，已經(jīng)包括在債務(wù)比率指標(biāo)計算之中

第三節(jié)長期償債能力分析當(dāng)企業(yè)的經(jīng)營租賃量比較大、期限比較長或具有經(jīng)常性時，則構(gòu)成了一種長期性籌資，這種長期性籌資雖然不包括在長期負(fù)債之內(nèi)，但到期時必須支付租金，會對企業(yè)的償債能力產(chǎn)生影響。因此，如果企業(yè)經(jīng)常發(fā)生經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)，應(yīng)考慮租賃費用對償債能力的影響

第三節(jié)長期償債能力分析

(三)擔(dān)保責(zé)任如果被擔(dān)保的企業(yè)經(jīng)營上出現(xiàn)問題，企業(yè)將負(fù)有連帶責(zé)任。在分析企業(yè)的長短期償債能力時，應(yīng)當(dāng)根據(jù)有關(guān)資料判斷擔(dān)保責(zé)任帶來的潛在負(fù)債問題。

(四)合資經(jīng)營第一節(jié)獲利能力指標(biāo)構(gòu)成及

分析意義一、獲利能力指標(biāo)構(gòu)成要素(一)與企業(yè)收入相關(guān)的獲利能力指標(biāo)構(gòu)成要素

1．銷售(營業(yè))毛利率第一節(jié)獲利能力指標(biāo)構(gòu)成及

分析意義2．產(chǎn)品銷售利潤率

3.營業(yè)利潤率

第一節(jié)獲利能力指標(biāo)構(gòu)成及

分析意義

4.稅前利潤率

5.銷售利息率第一節(jié)獲利能力指標(biāo)構(gòu)成及

分析意義(二)與企業(yè)資產(chǎn)相關(guān)的獲利能力指標(biāo)構(gòu)成要素

1.資產(chǎn)銷售利潤率第一節(jié)獲利能力指標(biāo)構(gòu)成及

分析意義

2．資產(chǎn)主營業(yè)務(wù)利潤率

3．資產(chǎn)營業(yè)利潤率第一節(jié)獲利能力指標(biāo)構(gòu)成及

分析意義4.資產(chǎn)息稅前利潤率5.資產(chǎn)利潤率第一節(jié)獲利能力指標(biāo)構(gòu)成及

分析意義6．存量資產(chǎn)利潤率和增量資產(chǎn)利潤率第一節(jié)獲利能力指標(biāo)構(gòu)成及

分析意義(三)與融資相關(guān)的獲利能力指標(biāo)構(gòu)成要素

1．總?cè)谫Y收益率2．永久性融資收益率第一節(jié)獲利能力指標(biāo)構(gòu)成及

分析意義

3．權(quán)益資本(主權(quán)資本)收益率

4．普通股權(quán)益報酬率第一節(jié)獲利能力指標(biāo)構(gòu)成及

分析意義

5．淨(jìng)值報酬率

6．市盈率第一節(jié)獲利能力指標(biāo)構(gòu)成及

分析意義

7．每股盈利8．每股股利

第一節(jié)獲利能力指標(biāo)構(gòu)成及

分析意義

9．股息報酬率第一節(jié)獲利能力指標(biāo)構(gòu)成及

分析意義二、獲利能力指標(biāo)分析的意義(一)短期債權(quán)人的分析意義(二)長期債權(quán)人的分析意義(三)所有權(quán)人(股東)的分析意義第二節(jié)與收入相關(guān)的獲利能力

指標(biāo)分析一、銷售(營業(yè))毛利率的計算與分析表6.1銷售(營業(yè))毛利率分析表單位：萬元項目2003年2004年差異銷售(營業(yè))收入387.8396.5+8.7銷售(營業(yè))成本329.63337.818+8.188銷售(營業(yè))毛利58.1758.682+0.512銷售(營業(yè))毛利率15%14.8%-0.2%第二節(jié)與收入相關(guān)的獲利能力

指標(biāo)分析二、產(chǎn)品銷售利潤率的計算與分析項目2003年2004年差異銷售(營業(yè))收入387.8396.5+8.7產(chǎn)品銷售利潤31.411831.72+0.3082產(chǎn)品銷售利潤率8.1%8%-0.1%

第二節(jié)與收入相關(guān)的獲利能力

指標(biāo)分析三、營業(yè)利潤率的計算與分析

表6.3營業(yè)利潤率分析表單位：萬元項目2003年2004年差額銷售(營業(yè))收入387.8396.5+8.7營業(yè)利潤23.461923.79+0.3281營業(yè)利潤率6.05%6%-0.05%

第二節(jié)與收入相關(guān)的獲利能力

指標(biāo)分析四、稅前利潤率的計算與分析表6.4稅前利潤率分析表單位：萬元項目2003年2004年差異銷售(營業(yè))收入387.8396.5+8.7利潤總額29.08530.927十1.842稅前利潤率7.5%7.8%十0.3%

第二節(jié)與收入相關(guān)的獲利能力

指標(biāo)分析五、銷售利息率的計算與分析

表6.5銷售利息率分析表單位：萬元項目2003年2004年差異銷售(營業(yè))收入387.8396.5+8.7利息總額8.803068.8023-0.0006銷售利息率2.27%2.22%-0.05%第三節(jié)與資產(chǎn)相關(guān)的獲利能力指標(biāo)分析一、資產(chǎn)銷售利潤率、資產(chǎn)主營業(yè)務(wù)利潤率、資產(chǎn)營業(yè)利潤率、資產(chǎn)息稅前利潤率、資產(chǎn)利潤率的計算與分析

第三節(jié)與資產(chǎn)相關(guān)的獲利能力

指標(biāo)分析二、存量資產(chǎn)利潤率和增量資產(chǎn)利潤率的計算與分析表6.7存量和增量資產(chǎn)利潤率分析表單位：萬元項目2003年(對比期)2004年(分析期)增量利潤總額29312資產(chǎn)平均佔用額1091112利潤率26.61%27.93%100%第三節(jié)與資產(chǎn)相關(guān)的獲利能力

指標(biāo)分析三、商品(產(chǎn)品)獲利能力分析第四節(jié)與融資相關(guān)的獲利能力指標(biāo)分析一、總?cè)谫Y收益率的計算與分析

表6.11總?cè)谫Y收益率分析表單位：萬元項目2003年2004年差異息稅前利潤37.839.8+2

融資總額124.34126.35+2.01

總?cè)谫Y收益率30.4%31.5%+1.1%

第四節(jié)與融資相關(guān)的獲利能力

指標(biāo)分析二、永久性融資收益率的計算與分析表6.12永久性融資收益率分析表單位：萬元項目2003年2004年差異息稅前利潤37.839.8+2永久性融資額115.24113.5-1.74永久性融資收益率32.8%35.07%+2.27%

第四節(jié)與融資相關(guān)的獲利能力

指標(biāo)分析三、權(quán)益資本(主權(quán)資本)收益率計算與分析表6.13資本金利潤率分析表單位：萬元項目2003年2004年差異利潤總額2931+2資本金總額6062+2

資本金利潤率48.33%50%+1.67%

第四節(jié)與融資相關(guān)的獲利能力

指標(biāo)分析四、普通股權(quán)益報酬率的計算與分析五、淨(jìng)值報酬率分析六、市盈率的分析七、每股盈利的分析八、每股股利的分析九、股息報酬率的分析第一節(jié)資本周轉(zhuǎn)能力指標(biāo)構(gòu)成及分析意義一、資本周轉(zhuǎn)能力指標(biāo)構(gòu)成要素(一)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(二)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(三)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率第一節(jié)資本周轉(zhuǎn)能力指標(biāo)構(gòu)成及分析意義二、資本周轉(zhuǎn)能力分析的意義其一，對企業(yè)外部資訊使用者來說，通過企業(yè)資本周轉(zhuǎn)能力的分析，能有效地為他們提供企業(yè)在資產(chǎn)管理或資本利用方面的效率情況，以便於對企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果有一個整體的認(rèn)識，從而便於進(jìn)行科學(xué)的信貸決策和投資決策。第一節(jié)資本周轉(zhuǎn)能力指標(biāo)構(gòu)成及分析意義其二，對企業(yè)內(nèi)部管理當(dāng)局來說，通過企業(yè)資本周轉(zhuǎn)能力的分析，可查明企業(yè)資金的運用是否合理、資金使用是節(jié)約還是浪費，從而促進(jìn)企業(yè)不斷挖掘內(nèi)部資金潛力，改善企業(yè)內(nèi)部管理，有效地利用資金，不斷提高資金的利用效果。第二節(jié)資本周轉(zhuǎn)能力指標(biāo)分析

一、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

第二節(jié)資本周轉(zhuǎn)能力指標(biāo)分析其中，平均資產(chǎn)總額應(yīng)根據(jù)分析期的不同分別加以確定，並應(yīng)當(dāng)與分子的銷售收入淨(jìng)額在時間上保持一致；為簡化起見，平均資產(chǎn)總額一般以資產(chǎn)的期初數(shù)與期末數(shù)之和除以2來計算；銷售收入淨(jìng)額等於銷售收入減去銷售折扣與折讓的餘額。第二節(jié)資本周轉(zhuǎn)能力指標(biāo)分析例1東方公司2002年、2003年的銷售收入淨(jìng)額分別為30000萬元和35000萬元，2001年末、2002年末、2003年末的資產(chǎn)總額分別為5000萬元、5500萬元和6000萬元。根據(jù)資料，編制總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)分析表，如表7.1所示。第二節(jié)資本周轉(zhuǎn)能力指標(biāo)分析表7.1總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析表單位：萬元項目2002年2003年差異銷售收入淨(jìng)額3000035000+5000平均資產(chǎn)總額52505750+500總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)5.716.09+0.38第二節(jié)資本周轉(zhuǎn)能力指標(biāo)分析二、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

第二節(jié)資本周轉(zhuǎn)能力指標(biāo)分析例2承例1，東方公司2001年末、2002年末和2003年末的流動資產(chǎn)佔用額分別為3000萬元、3300萬元和3500萬元。根據(jù)資料，編制流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)分析表，如表7.2所示。表7.2流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析表單位：萬元項目2002年2003年差異銷售收入淨(jìng)額3000035000+5000平均流動資產(chǎn)31503400+250流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次數(shù))9.5210.29+0.77流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期(天數(shù))37.8234.99-2.83第二節(jié)資本周轉(zhuǎn)能力指標(biāo)分析三、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

第二節(jié)資本周轉(zhuǎn)能力指標(biāo)分析第二節(jié)資本周轉(zhuǎn)能力指標(biāo)分析例3承前例，東方公司2002年、2003年的賒銷收入淨(jìng)額分別為14500萬元和18450萬元，2001年末、2002年末和2003年末應(yīng)收賬款餘額分別為1200萬元、1300萬元和1500萬元。根據(jù)資料，編制應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)分析表，見表7.4。表7．4應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分析表單位：萬元項目2002年2003年差異賒銷收入淨(jìng)額1450018450+3950應(yīng)收賬款平均餘額12501400+150應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次)11.613.18+1.58第二節(jié)資本周轉(zhuǎn)能力指標(biāo)分析四、存貨周轉(zhuǎn)率

第二節(jié)資本周轉(zhuǎn)能力指標(biāo)分析第二節(jié)資本周轉(zhuǎn)能力指標(biāo)分析例4東方公司2002年、2003年銷售成本分別為21500萬元和24950萬元。2001年末、2002年末和2003年末的存貨餘額分別為1460萬元、1540萬元和1760萬元。根據(jù)資料，編制存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)分析表，見表7.5。表7.5存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)分析表單位：萬元項目2002年2003年差異銷售成本2150024950+3450平均存貨15001650+150存貨周轉(zhuǎn)率(次)14.3315.12+0.79第二節(jié)資本周轉(zhuǎn)能力指標(biāo)分析五、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率

第二節(jié)資本周轉(zhuǎn)能力指標(biāo)分析六、營運資金周轉(zhuǎn)率

第二節(jié)資本周轉(zhuǎn)能力指標(biāo)分析七、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

第二節(jié)資本周轉(zhuǎn)能力指標(biāo)分析例5承前有關(guān)諸例，東方公司2002年和2003年固定資產(chǎn)平均佔用額分別為2100萬元和2200萬元。則：第二節(jié)資本周轉(zhuǎn)能力指標(biāo)分析八、企業(yè)資本周轉(zhuǎn)能力與償債能力、獲利能力之間的關(guān)係企業(yè)資本周轉(zhuǎn)能力與償債能力、獲利能力之間的關(guān)係償債能力與獲利能力之間的關(guān)係第一節(jié)杠桿分析概述一、杠桿分析的意義

可以獲得企業(yè)運用杠桿作用對所有者收益的影響方面的資訊可以掌握企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險的大小第一節(jié)杠桿分析概述二、杠桿分析的依據(jù)

主要是依據(jù)利潤表所提供的資料有時也應(yīng)用資產(chǎn)負(fù)債表上的資料由於經(jīng)營杠桿所涉及或使用的固定成本數(shù)據(jù)在一般的利潤表中並不單獨反映，所以進(jìn)行杠桿分析之前必須對利潤表所列示的成本專案作修改，將原來由銷貨成本、銷售稅金以及銷售費用、管理費用所構(gòu)成的企業(yè)全部營業(yè)成本按照成本習(xí)性分成兩大類，即變動成本和固定成本。

第二節(jié)經(jīng)營杠桿分析一、經(jīng)營杠桿利益表8．3經(jīng)營杠桿利益分析表單位：萬元

銷售額變動成本固定成本息稅前利潤1055020105530155104020515第二節(jié)經(jīng)營杠桿分析二、經(jīng)營風(fēng)險影響企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的因素很多，主要有：

(1)產(chǎn)品需求

(2)產(chǎn)品售價

(3)產(chǎn)品成本

(4)調(diào)整價格的能力

(5)固定成本的比重

(6)外部環(huán)境的變化第二節(jié)經(jīng)營杠桿分析三、經(jīng)營杠桿係數(shù)式中：DOL一一經(jīng)營杠桿係數(shù)；△EBIT一一息稅前利潤變動額；

EBIT--息稅前利潤；

AQ一一銷售變動量；

Q一一變動前銷售量。第二節(jié)經(jīng)營杠桿分析(一)按銷售量計算的經(jīng)營杠桿係數(shù)

式中：DOLQ一一銷售量為Q時的經(jīng)營杠桿係數(shù)；

Q一一變動前的銷售量；

P一一產(chǎn)品單位銷售價格；

V一一產(chǎn)品單位變動成本；

F一一固定成本總額。第二節(jié)經(jīng)營杠桿分析(二)按銷售額計算的經(jīng)營杠桿係數(shù)式中：DOLS一一銷售額為s時的經(jīng)營杠桿係數(shù)；

S一一銷售額；

VC一一變動成本總額。第二節(jié)經(jīng)營杠桿分析四、經(jīng)營杠桿分析示例

例:A公司年銷售收入為400萬元時，公司的固定成本為60萬元，變動成本率為40％，若公司的銷售收入降為200萬元或者說100萬元，變動成本率和固定成本保持不變，則A公司在各個銷售水準(zhǔn)上的經(jīng)營杠桿係數(shù)分別為：

第二節(jié)經(jīng)營杠桿分析第二節(jié)經(jīng)營杠桿分析以上計算結(jié)果反映出以下問題：

(1)在固定成本不變的情況下，經(jīng)營杠桿係數(shù)說明了息稅前利潤增長(減少)的幅度。如：DOL1=1.33，說明A公司的銷售額為400萬元時，銷售額的增長(減少)會引起息稅前利潤l.33倍的增長(減少)；DOL2=2，說明在銷售額力200萬元時，銷售額的增長(減少)將引起息稅前利潤2倍的增長(減少)。

第二節(jié)經(jīng)營杠桿分析(2)在固定成本不變的情況下，銷售額越大，經(jīng)營杠桿係數(shù)越小，經(jīng)營風(fēng)險也就越小；反之，銷售額越小，經(jīng)營杠桿係數(shù)越大，經(jīng)營風(fēng)險也就越大。第二節(jié)經(jīng)營杠桿分析(3)在銷售額處於盈虧臨界點前的階段，經(jīng)營杠桿係數(shù)隨銷售額的增加而遞增，如A公司DOL1，DOL2這兩種情況。當(dāng)企業(yè)銷售額越接近盈虧臨界點時，其經(jīng)營杠桿係數(shù)越大，在達(dá)到盈虧臨界點時(上述銷售額100萬元，即為盈虧臨界點)，其經(jīng)營杠桿係數(shù)達(dá)到最大，即為無窮大。當(dāng)銷售額處於盈虧臨界點後的階段，經(jīng)營杠桿係數(shù)隨銷售額的增加而遞減。第三節(jié)財務(wù)杠桿分析一、資金結(jié)構(gòu)第三節(jié)財務(wù)杠桿分析二、財務(wù)杠桿及其作用

表8．4財務(wù)杠桿利益分析表單位：萬元息稅前利潤債務(wù)利息所得稅(33%)稅後利潤55001051.653.351553.306.702054.9510.05第三節(jié)財務(wù)杠桿分析三、財務(wù)杠桿係數(shù)式中：DFL一一財務(wù)杠桿係數(shù)；△EPS一一普通股每股收益變動額；

EPS一一變動前的普通股每股收益。第三節(jié)財務(wù)杠桿分析上述公式還可推導(dǎo)為簡易的計算公式：式中：I一一債務(wù)利息；

PD一一優(yōu)先股股利；

T一一所得稅稅率。第三節(jié)財務(wù)杠桿分析如果企業(yè)未發(fā)行過優(yōu)先股，則財務(wù)杠桿係數(shù)的計算公式更加簡單，即為：第四節(jié)混合杠桿分析混合杠桿係數(shù)是經(jīng)營杠桿係數(shù)與財務(wù)杠桿係數(shù)的乘積。其計算公式為：第四節(jié)混合杠桿分析混合杠桿的作用：

(1)利用混合杠桿能夠估計出銷售額變動對每股收益造成的影響。如上例計算結(jié)果意味著A公司銷售額每增長(減少)1倍，就會引起普通股每股收益增長(減少)2.38倍。

第四節(jié)混合杠桿分析(2)混合杠桿是衡量企業(yè)所承受的綜合風(fēng)險的重要指標(biāo)。它能反映企業(yè)因必須開支的固定營業(yè)成本和固定資金成本而造成的普通股每股收益的可變性或不穩(wěn)定性影響。

第四節(jié)混合杠桿分析(3)由於混合杠桿係數(shù)是經(jīng)營杠桿係數(shù)和財務(wù)杠桿係數(shù)的乘積，所以混合杠桿係數(shù)反映了經(jīng)營杠桿與財務(wù)杠桿之間的相互關(guān)係。要實現(xiàn)某種程度的混合杠桿作用，經(jīng)營杠桿和財務(wù)杠桿可以有很多不同的組合。如果某企業(yè)較多地使用了財務(wù)杠桿，為了達(dá)到或維持某一適度的混合杠桿係數(shù)，就可以用較低的經(jīng)營杠桿係數(shù)來抵消較高的財務(wù)杠桿係數(shù)的影響。反之，如果企業(yè)過多地發(fā)揮了經(jīng)營杠桿的作用，它可通過減少使用財務(wù)杠桿來加以平衡。第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表綜合分析一、資產(chǎn)負(fù)債表的橫向比較分析採用前後期對比的方式編制資產(chǎn)負(fù)債表，即將企業(yè)連續(xù)數(shù)年的會計數(shù)據(jù)並行排列在一起進(jìn)行比較，計算每一專案變動的金額和百分比，從而確定影響變動的因素、變動的趨勢以及這種趨勢的延續(xù)性。

第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表綜合分析通過觀察報表中各項目的增減變化情況，可以發(fā)現(xiàn)重要的並且異常的變化，並對這些變化作進(jìn)一步的分析，找出引起變化的原因，判斷這種變化是有利的還是不利的，並力求對這種趨勢是否會延續(xù)做出判斷。第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表綜合分析二、資產(chǎn)負(fù)債表的縱向比較分析將資產(chǎn)負(fù)債表的各項目的數(shù)據(jù)除以資產(chǎn)合計數(shù)或負(fù)債及所有者權(quán)益合計數(shù)，確定各構(gòu)成專案所占的比重，從而揭示企業(yè)資產(chǎn)佔用結(jié)構(gòu)的合理性，揭示企業(yè)資本結(jié)構(gòu)情況，可使報表使用者對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險、理財能力做出判斷。第二節(jié)利潤表綜合分析

一、利潤表的橫向比較分析主要是通過研究利潤表中有關(guān)專案的增減情況來評價企業(yè)未來的發(fā)展趨勢。第二節(jié)利潤表綜合分析二、利潤表的縱向比較分析將利潤表的各項數(shù)據(jù)除以銷售收入淨(jìng)額，得出百分比，並按原有結(jié)構(gòu)列示而進(jìn)行的比較分析。第二節(jié)利潤表綜合分析三、利潤表的盈利結(jié)構(gòu)分析直接以利潤表中所揭示的利潤類型，分析其結(jié)構(gòu)變動及其對企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的影響.通過盈利結(jié)構(gòu)的分析，說明企業(yè)盈利水準(zhǔn)高低、穩(wěn)定性和持久性，從中發(fā)現(xiàn)影響企業(yè)盈利能力的結(jié)構(gòu)性原因，即瞭解哪些收支引起盈利變動，並就此提出對策。第三節(jié)現(xiàn)金流量表綜合分析一、現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析(一)現(xiàn)金收入結(jié)構(gòu)分析(二)現(xiàn)金支出結(jié)構(gòu)分析(三)現(xiàn)金餘額結(jié)構(gòu)分析(四)連續(xù)多期結(jié)構(gòu)分析

第三節(jié)現(xiàn)金流量表綜合分析二、現(xiàn)金流量趨勢分析三、現(xiàn)金償付能力分析(一)現(xiàn)金償債能力分析(二)現(xiàn)金支付能力分析四、現(xiàn)金流量綜合分析第四節(jié)杜邦分析體系和經(jīng)營

雷達(dá)圖分析一、杜邦分析體系利用各種主要財務(wù)比率指標(biāo)間的內(nèi)在聯(lián)繫，對公司財務(wù)狀況及經(jīng)營成果進(jìn)行綜合、系統(tǒng)的分析評價的方法由美國杜邦公司大約在1919年開始利用一種特殊的比率方法來評估公司的經(jīng)營效率,故稱杜邦分析法杜邦分析圖

杜邦分析圖：

第四節(jié)杜邦分析體系和經(jīng)營

雷達(dá)圖分析杜邦體系關(guān)係式

（1）所有者權(quán)益報酬率=總資產(chǎn)利潤率×權(quán)益乘數(shù)

（2）總資產(chǎn)利潤率=銷售淨(jìng)利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

（3）權(quán)益乘數(shù)=1÷（1-資產(chǎn)負(fù)債率）第四節(jié)杜邦分析體系和經(jīng)營

雷達(dá)圖分析杜邦分析圖的啟示：(1)所有者權(quán)益報酬率是一個綜合性最強(qiáng)的財務(wù)分析指標(biāo)，它反映了股東財富最大化這一財務(wù)管理目標(biāo)，反映了所有者投入資金的盈利能力。從分析圖可以看出，要想提高所有者權(quán)益報酬率，就必須提高銷售利潤率或加速資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，或者是提高權(quán)益乘數(shù)。

第四節(jié)杜邦分析體系和經(jīng)營

雷達(dá)圖分析(2)銷售利潤率是影響所有者權(quán)益報酬率的主要因素，它反映了銷售收入的收益水準(zhǔn)。從杜邦分析圖中可以看出，它受銷售額和利潤額兩方面的影響，其中利潤額與銷售利潤率成正比關(guān)係，銷售額與銷售利潤率成反比關(guān)係。企業(yè)在增加銷售收入的同時，必須相應(yīng)地獲得更多的利潤，即降低成本費用，才能提高銷售利潤率，以期提高企業(yè)的收益水準(zhǔn)。而