2023-2028年汽車座椅行業(yè)調(diào)研及發(fā)展前景趨勢(shì)預(yù)測(cè)報(bào)告

盛世華研·2008-2010年鋼行業(yè)調(diào)研報(bào)告2023-2028年汽車座椅行業(yè)調(diào)研及發(fā)展前景趨勢(shì)預(yù)測(cè)報(bào)告PAGE2服務(wù)熱線圳市盛世華研企業(yè)管理有限公司數(shù)據(jù)權(quán)威·全面·系統(tǒng)·深度+可落地執(zhí)行實(shí)戰(zhàn)解決方案2028年汽車座椅行業(yè)調(diào)研及發(fā)展前景趨勢(shì)預(yù)測(cè)報(bào)告

2023-2028年汽車座椅行業(yè)調(diào)研及發(fā)展前景趨勢(shì)預(yù)測(cè)報(bào)告報(bào)告目錄TOC\o"1-3"\u第一章報(bào)告核心觀點(diǎn) 7第一節(jié)市場(chǎng)需求空間預(yù)測(cè) 7一、當(dāng)前空間 7二、遠(yuǎn)期空間：價(jià)格 7三、遠(yuǎn)期空間：市場(chǎng) 8四、細(xì)分市場(chǎng) 8第二節(jié)2022-2028年汽車座椅行業(yè)需求變化趨勢(shì) 9一、整體發(fā)展趨勢(shì) 9二、汽車電動(dòng)化趨勢(shì) 11三、智能化趨勢(shì) 12四、舒適性趨勢(shì) 12五、輕量化趨勢(shì) 12六、智能汽車座椅趨勢(shì) 13七、單車價(jià)值將呈現(xiàn)上升趨勢(shì) 14八、進(jìn)入進(jìn)口替代階段 14第二章2022-2023年我國汽車座椅行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研 15第一節(jié)汽車座椅行業(yè)市場(chǎng)基本情況 15一、汽車座椅行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀分析 15二、汽車座椅行業(yè)市場(chǎng)特點(diǎn)分析 17三、汽車座椅行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模分析 17四、汽車座椅行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分析 18第二節(jié)2022-2023年我國汽車座椅行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研 19一、市場(chǎng)供求及其變動(dòng)狀況 19二、汽車座椅行業(yè)市場(chǎng)需求狀況 20三、智能電動(dòng)汽車重塑下游銷量格局 22四、自主品牌崛起為國產(chǎn)化廠商提供重要機(jī)遇 24五、中國汽車座椅進(jìn)出口情況 26第三章2022-2023年我國汽車座椅行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局調(diào)研 27第一節(jié)2022-2023年我國汽車座椅行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局分析 27一、汽車座椅行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局分析 27二、汽車座椅行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)特征分析 35三、汽車座椅行業(yè)品牌競(jìng)爭(zhēng)情況分析 36第二節(jié)當(dāng)前汽車座椅行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)策略分析 38一、繼峰股份 38二、天成自控 61第三節(jié)汽車座椅行業(yè)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力分析 65第四節(jié)中國汽車座椅行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)預(yù)測(cè) 66第四章中國汽車座椅行業(yè)需求特征分析 68第一節(jié)中國汽車座椅行業(yè)需求概況 68一、需求概況 68二、需求特征分析 69三、需求動(dòng)向分析 69第二節(jié)中國汽車座椅行業(yè)需求偏好分析 71一、需求來源分析 71二、需求偏好分析 72（1）輕量化方面 72（2）智能化方面 73（3）安全性方面 73（4）舒適性方面 74三、需求趨勢(shì)分析 74第四節(jié)汽車座椅消費(fèi)屬性需求特點(diǎn)及發(fā)展趨勢(shì) 75一、消費(fèi)屬性提升趨勢(shì) 75二、乘用車座椅消費(fèi)屬性提升，帶動(dòng)舒適+個(gè)性升級(jí) 75三、座椅功能升級(jí)逐漸成為廠商主打賣點(diǎn) 76四、6-7座車型滲透率提高助力座椅市場(chǎng)空間擴(kuò)容 78五、成長性強(qiáng)：功能升級(jí)帶動(dòng)價(jià)值量持續(xù)提升 79第四節(jié)汽車座椅的功能及其發(fā)展趨勢(shì) 80一、汽車座椅的功能 81（1）位置調(diào)節(jié)功能 81（2）腰部支撐功能 82（3）按摩功能 83（4）腿部支撐功能 83（5）加熱功能 84（6）通風(fēng)功能 84二、汽車座椅功能的發(fā)展趨勢(shì) 85（1）智能化 85（2）舒適性更好的汽車座椅 86（3）提高體驗(yàn)感知性和娛樂性 87（4）座椅定制與個(gè)性化 88三、小結(jié) 89第五章中國汽車座椅行業(yè)用戶群體分析 90第一節(jié)用戶群體分析 90一、汽車用戶群體研究 90二、新能源汽車的主要用戶群體 93三、2022年中國新能源汽車用戶調(diào)研 94第二節(jié)需求人群變化趨勢(shì)及需求特點(diǎn) 96一、中產(chǎn)階級(jí)重塑消費(fèi)市場(chǎng)格局 96二、80/90新生代群體崛起，更加追求個(gè)性化消費(fèi) 98三、90/00數(shù)字新生代在消費(fèi)品質(zhì)方面有更高的標(biāo)準(zhǔn) 99第三節(jié)Z時(shí)代汽車座椅新需求研究 101一、新生代消費(fèi)人群 101二、“Z世代”人群特征 102三、z世代的消費(fèi)心理特征 103四、Z世代成購車主力 104第四節(jié)城市新中產(chǎn)人群需求趨勢(shì)洞察 107一、城市新中產(chǎn)消費(fèi)人群特征 107二、城市新中產(chǎn)消費(fèi)人群消費(fèi)特征 108第五節(jié)下沉市場(chǎng)消費(fèi)人群需求趨勢(shì)洞察 109一、下沉市場(chǎng)消費(fèi)人群特征 109二、下沉市場(chǎng)人群消費(fèi)特征 110三、新能源汽車撬動(dòng)“下沉市場(chǎng)” 111第五節(jié)老齡人汽車座椅需求趨勢(shì)洞察 117第六章中國汽車座椅行業(yè)需求行為分析 122第一節(jié)需求行為分析 122一、智能汽車發(fā)展對(duì)座椅提出新要求 122二、中國汽車座椅行業(yè)出現(xiàn)新趨勢(shì) 124三、汽車座椅如何讓中國消費(fèi)者更滿意 125第二節(jié)消費(fèi)者對(duì)汽車座椅舒適性調(diào)查 128一、消費(fèi)者對(duì)汽車座椅舒適性的追求 128二、汽車座椅的姿勢(shì)定位 129三、汽車座椅的舒適支撐 130四、影響汽車座椅舒適性的因素 131五、汽車座椅結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì) 133第七章需求影響因素分析 136第一節(jié)需求影響因素分析 136一、汽車座椅零部件制造行業(yè)發(fā)展有利因素 136（1）居民收入上升和消費(fèi)升級(jí)帶動(dòng)汽車行業(yè)的長期發(fā)展 136（2）整車廠家就近采購為本土汽車零部件企業(yè)帶來更多發(fā)展機(jī)遇 136（3）自主品牌不斷壯大為本土汽車零部件企業(yè)帶來更多市場(chǎng)機(jī)遇 137（4）節(jié)能與新能源汽車的持續(xù)發(fā)展為汽車零部件行業(yè)帶來新的市場(chǎng)前景 137二、汽車座椅零部件制造行業(yè)發(fā)展不利因素： 138（1）整車制造企業(yè)降價(jià)與原材料價(jià)格上漲 138（2）汽車座椅零部件制造行業(yè)周期性波動(dòng) 138三、汽車座椅整體產(chǎn)業(yè)鏈影響因素分析 139（1）產(chǎn)業(yè)鏈 139（2）零部件端 139（3）需求端 139第二節(jié)影響汽車座椅需求的因素分析 140一、社會(huì)文化 140二、流行趨勢(shì) 140三、基本功能與特征 141四、商品名稱 142五、商標(biāo) 142六、商品價(jià)格 143七、商品廣告 145八、消費(fèi)者收入 146第三節(jié)下游：汽車智能座艙行業(yè)深度研究 146一、座艙不斷升級(jí)，智能化時(shí)代迎面而來 146二、智能座艙行業(yè)驅(qū)動(dòng)力分析 150三、智能座艙科技配置新車滲透率趨勢(shì) 156四、智能座艙座椅技術(shù)趨勢(shì) 158第八章2022-2028年中國汽車座椅行業(yè)需求趨勢(shì)預(yù)測(cè) 160第一節(jié)2022-2028年汽車座椅行業(yè)市場(chǎng)需求空間預(yù)測(cè) 160一、當(dāng)前空間：全球3000億，國內(nèi)約1000億 160二、遠(yuǎn)期空間：受益座椅消費(fèi)升級(jí)，預(yù)計(jì)25年單價(jià)提升2000 162三、遠(yuǎn)期空間：25年全球空間達(dá)4600億，國內(nèi)空間達(dá)1500億 164四、細(xì)分領(lǐng)域龍頭企業(yè)有望進(jìn)一步提升市占率 166第二節(jié)2022-2028年汽車座椅行業(yè)需求變化趨勢(shì) 168一、整體發(fā)展趨勢(shì) 168二、汽車電動(dòng)化趨勢(shì) 170三、智能化趨勢(shì) 170四、舒適性趨勢(shì) 171五、輕量化趨勢(shì) 171六、智能汽車座椅趨勢(shì) 172七、單車價(jià)值將呈現(xiàn)上升趨勢(shì) 174八、進(jìn)入進(jìn)口替代階段 176第三節(jié)新四化下汽車座椅行業(yè)十大消費(fèi)趨勢(shì) 176一、多場(chǎng)景應(yīng)用 177二、與ADAS集成 177三、智能控制 177四、智能監(jiān)控 178五、個(gè)性化 178六、模塊化 178七、智能曲面的應(yīng)用 178八、更換蓋座 179九、輕量化 179十、零重力 179第一章報(bào)告核心觀點(diǎn)第一節(jié)市場(chǎng)需求空間預(yù)測(cè)一、當(dāng)前空間全球3000億，國內(nèi)約1000億19-20年受疫情影響，汽車行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模下滑。而伴隨疫情得到管控，汽車整車消費(fèi)恢復(fù)推動(dòng)汽車座椅行業(yè)市場(chǎng)空間上行。據(jù)測(cè)算，21年全球汽車座椅市場(chǎng)規(guī)模達(dá)3000億，國內(nèi)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)1000億，其中乘用車座椅市場(chǎng)規(guī)模達(dá)888億，商用車座椅市場(chǎng)規(guī)模達(dá)147億。二、遠(yuǎn)期空間：價(jià)格受益座椅消費(fèi)升級(jí)，預(yù)計(jì)25年單價(jià)提升2000電車時(shí)代，過去以動(dòng)力為汽車產(chǎn)品定價(jià)的邏輯不再適用，整車廠商迫切需要打造產(chǎn)品差異化，汽車座椅作為座艙內(nèi)與乘客接觸最久的內(nèi)飾件，是影響用戶駕駛體驗(yàn)的核心零部件之一，消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì)明顯。消費(fèi)升級(jí)下，座椅的娛樂、舒適屬性顯著提升。座椅加熱、座椅通風(fēng)、電動(dòng)按摩、腿托、音樂頭枕，新材料座椅面料等新消費(fèi)升級(jí)場(chǎng)景，將帶來座椅總成單車價(jià)值量持續(xù)提升，預(yù)計(jì)2025年乘用車座椅單車價(jià)值量將達(dá)6000元。三、遠(yuǎn)期空間：市場(chǎng)25年全球空間達(dá)4600億，國內(nèi)空間達(dá)1500億當(dāng)前消費(fèi)者越來越追求多元化的舒適體驗(yàn)；乘用車座椅的消費(fèi)屬性功能和特征持續(xù)強(qiáng)化，單車價(jià)值量持續(xù)提升將推動(dòng)汽車座椅市場(chǎng)空間逐步擴(kuò)容。預(yù)計(jì)2025年，全球汽車座椅市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)4600億，國內(nèi)汽車座椅市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)1500億。四、細(xì)分市場(chǎng)隨著全球乘用車銷量增長放緩，疊加智能化、電動(dòng)化技術(shù)升級(jí)上投入加大，主機(jī)廠對(duì)零部件采購的成本敏感度顯著提升。為了降低采購成本，主機(jī)廠將座椅頭枕、扶手拆分采購逐漸成為趨勢(shì)，細(xì)分領(lǐng)域的龍頭企業(yè)有望進(jìn)一步提升市占率；另一方面，主機(jī)廠開始引入華域汽車、天成自控等自主品牌乘用車座椅供應(yīng)商，開放采購體系。此外，根據(jù)測(cè)算，2020年國內(nèi)卡車座椅和工程機(jī)械座椅市場(chǎng)規(guī)模合計(jì)約為40億元，2025年有望達(dá)到50億元。行業(yè)成長驅(qū)動(dòng)因素一方面為國內(nèi)基建、物流需求穩(wěn)步提升；另一方面為商用車座椅高端化趨勢(shì)明顯，如懸浮座椅等產(chǎn)品已在各類場(chǎng)景廣泛應(yīng)用。國內(nèi)商用車和非道路機(jī)械座椅行業(yè)格局相對(duì)分散，其中天成自控為較大的第三方供應(yīng)商，2019年商用車座椅和工程機(jī)械座椅收入合計(jì)為5.7億元，市占率約為14%。汽車座椅單車價(jià)值量大，行業(yè)壁壘高，格局相對(duì)穩(wěn)定；在全球主機(jī)廠成本敏感度提升的大背景下，汽車座椅和座椅零部件自主供應(yīng)商全球替代加速。第二節(jié)2022-2028年汽車座椅行業(yè)需求變化趨勢(shì)一、整體發(fā)展趨勢(shì)隨著技術(shù)水平的提高，未來汽車座椅將向更安全、更舒適、智能化、輕量化的趨勢(shì)發(fā)展。1.智能化電子信息技術(shù)的發(fā)展，使得汽車智能化已成為各大廠商追逐的目標(biāo)。汽車座椅對(duì)于整車來說意義重大，電子電氣與汽車座椅開始實(shí)現(xiàn)融合，智能化座椅今后將成為汽車工業(yè)的重要走向。例如李爾的智能座椅可通過姿態(tài)的主動(dòng)監(jiān)測(cè)以及傳感器反映的相關(guān)信息來主動(dòng)調(diào)整座椅的姿態(tài)，提升駕乘人員的健康水平。2.輕量化汽車輕量化是在保證汽車的強(qiáng)度和安全性能的前提下，盡可能地降低汽車的整備質(zhì)量，從而提高汽車的動(dòng)力性，減少燃料消耗，降低排氣污染。實(shí)驗(yàn)證明，汽車質(zhì)量降低一半，燃料消耗也會(huì)降低將近一半。由于環(huán)保和節(jié)能的需要，汽車的輕量化已經(jīng)成為世界汽車發(fā)展的潮流。汽車座椅的重量占整車重量的6%，通過對(duì)汽車座椅生產(chǎn)工藝的改進(jìn)，減輕汽車座椅的重量，有助于汽車輕量化的實(shí)現(xiàn)。3.更加安全在未來自動(dòng)駕駛的時(shí)代，可通過車輛信息的采集，在出現(xiàn)碰撞不可避免的情形下，使座椅提前做好準(zhǔn)備，減緩可能的碰撞以及對(duì)駕乘人員帶來的影響。4.更加舒適隨著居民生活水平的提高，汽車消費(fèi)偏好將逐步升級(jí)，中低端乘用車的功能性及舒適性將逐步提高，未來乘用車將朝著低端中配、中端高配的方向發(fā)展。5.環(huán)保可持續(xù)部分車型已開始使用可持續(xù)材料制成的汽車座椅，但由于成本較高，目前僅在高端豪華車型中有所運(yùn)用。例如，采用橄欖葉鞣制皮革替代化學(xué)鞣制皮革，兩種皮革耐用度相同，橄欖葉霖制皮革可持續(xù)但成本更高；也有使用由按樹木纖維制成的織物與可再生的聚氨酯（皮革替代品）組合形成的人造革，減少皮革使用。二、汽車電動(dòng)化趨勢(shì)國內(nèi)對(duì)新能源汽車這一戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)給予大量政策支持，帶動(dòng)汽車座椅智能化、電動(dòng)化趨勢(shì)。2020年11月，國務(wù)院印發(fā)了《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021—2035年）》，提出“到2025年新能源汽車新車銷售量達(dá)到汽車新車銷售總量的20%左右、純電動(dòng)汽車成為新銷售車輛的主流，公共領(lǐng)域用車全面電動(dòng)化”等目標(biāo)。整體政策推動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)超電動(dòng)化方向發(fā)展將帶動(dòng)汽車座椅等汽車零部件產(chǎn)業(yè)同步電動(dòng)化趨勢(shì)。三、智能化趨勢(shì)隨著電子信息技術(shù)的發(fā)展，汽車智能化已經(jīng)成為各大廠商追逐的目標(biāo)。汽車座椅對(duì)于整車來說意義重大，電子電氣與汽車座椅開始實(shí)現(xiàn)融合，智能化座椅今后將會(huì)成為汽車工業(yè)的重要走向。例如李爾的智能座椅還可通過姿態(tài)的主動(dòng)監(jiān)測(cè)以及傳感器反映的相關(guān)信息來主動(dòng)調(diào)整座椅的姿態(tài)，提升駕乘人員的健康水平。在未來自動(dòng)駕駛的時(shí)代，我們可以通過車輛信息的采集出現(xiàn)碰撞不可避免的情形下，使得座椅可以提前做好準(zhǔn)備，來減緩可能的碰撞及對(duì)駕乘人員帶來的影響四、舒適性趨勢(shì)隨著汽車消費(fèi)的日益普及，汽車座椅的舒適性受到越來越多的關(guān)注。隨著居民生活水平的提高，汽車消費(fèi)偏好將逐步升級(jí)，中低端乘用車的功能性及舒適性會(huì)逐步提高，未來乘用車必然朝著低端中配、中端高配的方向發(fā)展，價(jià)格較高的電動(dòng)滑軌、電動(dòng)調(diào)角器在中、低端乘用車上的使用量將會(huì)不斷增加，單車所用座椅的價(jià)格會(huì)不斷提高，汽車座椅市場(chǎng)容量的增速將高于整車產(chǎn)銷量的增速，市場(chǎng)空間進(jìn)一步增大。五、輕量化趨勢(shì)輕量化趨勢(shì)下，一體化鎂合金座椅受到重視。目前輕量化座椅常用的減重方法有優(yōu)化骨架結(jié)構(gòu)和使用輕質(zhì)材料2種，其中優(yōu)化骨架結(jié)構(gòu)一般可以減輕座椅總重的10%-15%，對(duì)座椅輕量化提升有限；鎂合金延展性和強(qiáng)度較高，耐有機(jī)物等的腐蝕性更好，在彈性變形范圍內(nèi)能承受更大的沖擊載荷。據(jù)上汽技術(shù)中心研發(fā)部門披露，原始鋼結(jié)構(gòu)座椅中高度調(diào)節(jié)器、滑軌總成、調(diào)角器為核心安全部件，減重能力有限；靠背總成和坐盆總成主要由鋼板和型材拼焊而成，工藝工序復(fù)雜，對(duì)工人技術(shù)水平要求高。用鎂合金靠背和坐盆一體成型結(jié)構(gòu)替代原靠背總成和坐盆總成，原靠背總成質(zhì)量為2.56kg，鎂合金靠背質(zhì)量為1.42kg，減重44.5%；坐盆也采用一體式結(jié)構(gòu)，減少焊接成本和裝配時(shí)間，原坐盆總成質(zhì)量為2.53kg，鎂合金坐盆質(zhì)量為1.59kg，減重37.2%。同時(shí)可以滿足強(qiáng)度方面的要求，且有一定安全余量。六、智能汽車座椅趨勢(shì)汽車座椅的組成包括座椅金屬零部件和外飾材料，其中金屬零部件包括座椅骨架、滑軌、調(diào)角器、升降器、彈簧以及坐墊前傾角調(diào)節(jié)器等。?由二汽車座椅是以人體工程學(xué)為基礎(chǔ)，起著支承、定位和保護(hù)等功能，是汽車上的重要功能件，其設(shè)計(jì)的優(yōu)劣直接影響到乘坐的安全性和舒適性，以及內(nèi)飾的觀感，在整車整體安全技術(shù)中占有重要地位。因此主機(jī)廠對(duì)座椅的技術(shù)要求高，核心部件需要達(dá)到很高的制造精度和較高的強(qiáng)度，制造難度較大。?我國汽車座椅總成幾乎被外資或者合資企業(yè)所掌控，而中國本土企業(yè)平均規(guī)模較小、裝備水平相對(duì)落后、技術(shù)創(chuàng)新層次較低，更多地是活躍在二級(jí)配套市場(chǎng)。七、單車價(jià)值將呈現(xiàn)上升趨勢(shì)汽車座椅成本約占整車成本的5%，成為除動(dòng)力系統(tǒng)之外成本最高的汽車零部件之一，據(jù)華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)計(jì)汽車座椅單車價(jià)值量約為3000-5000元；座椅骨架是座椅的核心部件之一，單車價(jià)值量約為500-800元，約占座椅總成成本的15%。隨著傳統(tǒng)燃油汽車向新能源車、智能化汽車轉(zhuǎn)變，座椅具備新增功能，價(jià)值量或?qū)⑦M(jìn)一步提升，同時(shí)汽車座椅核心部件高技術(shù)壁壘保障了高單車價(jià)值量。八、進(jìn)入進(jìn)口替代階段從進(jìn)出口數(shù)據(jù)來看，中國汽車座椅出口增長，進(jìn)口下降，行業(yè)逐漸進(jìn)入國產(chǎn)化替代階段。2020-2021年中國汽車座椅進(jìn)口均價(jià)分別為405.92美元/個(gè)、608.03美元/個(gè)，約為出口金額的7-8倍，顯示在高端產(chǎn)品領(lǐng)域仍有較大的發(fā)展空間。第二章2022-2023年我國汽車座椅行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研第一節(jié)汽車座椅行業(yè)市場(chǎng)基本情況一、汽車座椅行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀分析汽車座椅是集人體工程學(xué)、機(jī)械驅(qū)動(dòng)和控制工程等為一體的系統(tǒng)工程產(chǎn)品，關(guān)系到汽車的駕乘舒適性和安全性，是汽車基本配置及汽車被動(dòng)安全的重要產(chǎn)品之一。汽車座椅主要由座椅骨架、滑軌、頭枕、調(diào)角器、座椅驅(qū)動(dòng)器等核心零部件組成，這些核心零部件的生產(chǎn)是由汽車座椅行業(yè)上游領(lǐng)域中的廠商負(fù)責(zé)。座椅滑軌是調(diào)節(jié)座椅前后的裝置，是汽車座椅中重要的零部件，具有高技術(shù)含量，是重要的安全件。座椅調(diào)高器主要用于改變座盆四連桿的角度，根據(jù)乘客的需求調(diào)整座椅坐墊高度。座椅調(diào)角器是實(shí)現(xiàn)汽車座椅靠背仰臥和折疊運(yùn)動(dòng)的裝置，是汽車上二十項(xiàng)核心技術(shù)之一，其核心技術(shù)被國際企業(yè)掌握，華域汽車、安道拓、麥格納、佛吉亞等企業(yè)擁有行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的技術(shù)水平。汽車座椅是復(fù)雜的汽車零部件，涉及機(jī)械、電子、紡織等多個(gè)領(lǐng)域的綜合性產(chǎn)品，其設(shè)計(jì)、開發(fā)、制造均有較大的難度。在汽車工業(yè)快速發(fā)展的背景下，我國汽車座椅行業(yè)的生產(chǎn)制造水平持續(xù)提升，市場(chǎng)規(guī)模也不斷擴(kuò)大。在國內(nèi)汽車座椅市場(chǎng)中，華域汽車、李爾、安道拓三家企業(yè)（含其合資公司）約占中國60%的市場(chǎng)份額。一些全球著名的汽車座椅企業(yè)如麥格納、豐田紡織、佛吉亞等通過在華設(shè)立獨(dú)資或合資企業(yè)，并與華域汽車、李爾、安道拓等共同形成了壟斷競(jìng)爭(zhēng)的局面。我國汽車產(chǎn)業(yè)近幾年快速發(fā)展，未來一段時(shí)期還將穩(wěn)步發(fā)展，這將對(duì)汽車座椅有大量的需求。隨著國有自主品牌整車廠的崛起，我國汽車座椅行業(yè)未來將會(huì)實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步國產(chǎn)替代化、降價(jià)競(jìng)爭(zhēng)等發(fā)展趨勢(shì)。根據(jù)《汽車和掛車類型的術(shù)語和定義》（GB/T3730.1-2001），汽車類型按用途可劃分為商用車和乘用車兩類。其中乘用車在其設(shè)計(jì)和技術(shù)特性上主要用于載運(yùn)乘客及其隨身行李和臨時(shí)物品，包括駕駛員座位在內(nèi)最多不超過9個(gè)座位。中國乘用車主要分類二、汽車座椅行業(yè)市場(chǎng)特點(diǎn)分析一般轎車全部座椅的平均價(jià)格在850-1,050美元左右，中檔轎車在1,400-1,600美元左右，高檔甚至超過2,000美元，很多轎車座椅的成本占整車成本比例達(dá)到5%，成為除發(fā)動(dòng)機(jī)、變速箱之外成本最高的汽車零部件之一。2020年國內(nèi)汽車座椅平均單車價(jià)值3,064元，屬于零部件中單車價(jià)值量高的細(xì)分賽道，隨著輕量化和電動(dòng)智能化發(fā)展，消費(fèi)者對(duì)于安全性和舒適性的要求提升，電動(dòng)座椅記憶、座椅加熱等功能滲透率提升，加之輕量化材料的運(yùn)用，預(yù)計(jì)2025年中國乘用車座椅單車價(jià)值量升至4,148元，市場(chǎng)空間可達(dá)到1,055億，復(fù)合年增長率為11.3%。三、汽車座椅行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模分析隨著乘用車的快速發(fā)展，我國乘用車座椅市場(chǎng)規(guī)模也逐步擴(kuò)大。2014年我國乘用車座椅市場(chǎng)規(guī)模為840.6億元，2017年增長至989.9億元。2018年-2020年，乘用車產(chǎn)銷量有所下滑，乘用車座椅市場(chǎng)規(guī)模也出現(xiàn)下滑。2021年，隨著乘用車市場(chǎng)的恢復(fù)，乘用車汽車座椅市場(chǎng)規(guī)模回升至859.3億元。未來隨著汽車工業(yè)的深入發(fā)展，乘用車產(chǎn)銷量逐年恢復(fù)，乘用車汽車座椅的市場(chǎng)將恢復(fù)增長。2014-2021年中國乘用車座椅市場(chǎng)規(guī)?，F(xiàn)狀分析數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)：中金企信國際咨詢四、汽車座椅行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分析就乘用車零部件成本結(jié)構(gòu)占比情況而言，面套一般可分為主要卷料和輔料，主要卷料大致可分為織物（針織布、機(jī)織布）、牛皮（打孔皮、不打孔皮）、人造革（PVC、PU）和地毯布。輔料有型條、縫紉線、PWP、無紡布和刺毛布，高檔車主要采用牛皮等，成本較高，普通車主要應(yīng)用國產(chǎn)車，成本相對(duì)比較便宜，整體來看，面套因組成結(jié)構(gòu)復(fù)雜，成本占比最高，約在25%左右，除以之外，座椅骨架受技術(shù)壁壘較高影響價(jià)格較高，占比15%，輕量化、智能化背景下，骨架、滑軌和調(diào)角器等技術(shù)零部件有望迎來量價(jià)齊升。第二節(jié)2022-2023年我國汽車座椅行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研一、市場(chǎng)供求及其變動(dòng)狀況汽車座椅是集人體工程學(xué)、機(jī)械驅(qū)動(dòng)和控制工程等為一體的系統(tǒng)工程產(chǎn)品，它是汽車內(nèi)飾的必要配置及汽車被動(dòng)安全的重要產(chǎn)品之一，其質(zhì)量直接影響乘車人員的安全和乘坐體驗(yàn)感。在汽車工業(yè)快速發(fā)展的背景下，我國汽車座椅行業(yè)的生產(chǎn)制造水平持續(xù)提升，市場(chǎng)規(guī)模也不斷擴(kuò)大。目前汽車座椅主要可分為座椅骨架、座椅電機(jī)、調(diào)角器、滑軌、海綿發(fā)泡體、面罩等，不同車型會(huì)有不同數(shù)量的配置需求，且座椅需要針對(duì)不同車型定制化開發(fā)。如轎車和SUV每車裝配主駕座椅骨架、副駕座椅骨架、后排座椅骨架各1副以及各2副座椅滑軌；MPV或交叉型乘用車每車裝配主駕座椅骨架、副駕座椅骨架、后排座椅骨架、中排座椅骨架各1副以及各2副座椅滑軌。2018年-2020年，乘用車產(chǎn)銷量有所下滑，乘用車座椅市場(chǎng)規(guī)模也出現(xiàn)下滑。2021年，隨著乘用車市場(chǎng)的恢復(fù)，乘用車汽車座椅市場(chǎng)規(guī)?；厣?59.3億元。未來隨著汽車工業(yè)的深入發(fā)展，乘用車產(chǎn)銷量逐年恢復(fù)，乘用車汽車座椅的市場(chǎng)將恢復(fù)增長。預(yù)計(jì)2022年我國乘用車座椅市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)911.5億元。從汽車零部件價(jià)值量來看，2020年國內(nèi)汽車座椅平均單車價(jià)值為3064元，屬于零部件中單車價(jià)值量較高的細(xì)分賽道，且從傳統(tǒng)燃油車到新能源車的轉(zhuǎn)化過程中，座椅具備新增功能，價(jià)值量存在提升空間。換言之，隨著輕量化和電動(dòng)智能化發(fā)展，消費(fèi)者對(duì)于安全性和舒適性的要求有所提高，電動(dòng)座椅記憶、座椅通風(fēng)加熱等功能的滲透率不斷提升，加上新材料的運(yùn)用，我國乘用車座椅單車價(jià)值也得到了進(jìn)一步提升。從格局來看，過去座椅行業(yè)集中度高，且以外資為主，而新能源浪潮下，造車新勢(shì)力（包括國內(nèi)外，和傳統(tǒng)車企相對(duì)應(yīng)），則是帶給了行業(yè)供應(yīng)鏈體系的新一次洗牌機(jī)會(huì)，國內(nèi)座椅供應(yīng)商沉淀多年，面臨破局的機(jī)遇，替代空間廣闊。目前國內(nèi)座椅總成市場(chǎng)主要被華域汽車、李爾、安道拓等占據(jù)，國內(nèi)汽車座椅行業(yè)格局中，華域系占據(jù)了32%的市場(chǎng)份額，李爾系占據(jù)了14%的市場(chǎng)份額，安道拓系占據(jù)了12%的市場(chǎng)份額。智能電動(dòng)汽車的發(fā)展，加速了汽車座椅行業(yè)在兼顧舒適性和安全性的前提下，向輕量化、智能化轉(zhuǎn)變，從而重塑了下游銷量格局。車企選擇加大軟件投入，硬件更多由零部件供應(yīng)商完成，硬件領(lǐng)域的模塊化供應(yīng)需求在快速增加。國內(nèi)供應(yīng)商需要把握機(jī)遇，發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，建立平臺(tái)化生產(chǎn)方式，垂直發(fā)展產(chǎn)業(yè)鏈；積累豐富的研發(fā)經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)儲(chǔ)備，并具備輕量化等制造能力，才能有望打破現(xiàn)有格局，實(shí)現(xiàn)成長。二、汽車座椅行業(yè)市場(chǎng)需求狀況2021年中國汽車產(chǎn)銷2608.2萬輛和2627.5萬輛，同比增長3.4%和3.8%，全國新能源汽車保有量達(dá)784萬輛，占汽車總量的2.60%，與上年相比增長59.25%。其中，純電動(dòng)汽車保有量640萬輛，占新能源汽車總量的81.63%。隨著汽車產(chǎn)量和保有量的增加，我國對(duì)于汽車座椅的需求總量較大，據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院估計(jì)2021年中國汽車座椅新增需求量將達(dá)2.31億個(gè)，2022年汽車座椅新增需求量達(dá)2.4億個(gè)；隨著汽車開始“新四化”轉(zhuǎn)型，人車交互尋求新的突破，汽車座椅結(jié)合電動(dòng)化與智能化，不斷附加新功能，單車價(jià)值量不斷提升。2018年前座椅單車價(jià)值量穩(wěn)定在2500元左右，2018年后座椅單車價(jià)值量快速提升到3000元以上，2018－2020年增幅約23.15%?？紤]（1）未來各項(xiàng)座椅功能滲透率的加速增長（2）應(yīng)用新材料/工藝實(shí)現(xiàn)座椅輕量化提升單車價(jià)值量（3）乘用車總量需求在供給改善背景下需求逐步釋放，同時(shí)存量市場(chǎng)崛起，帶動(dòng)汽車座椅市場(chǎng)提升，市場(chǎng)規(guī)模仍有較大提升空間。汽車座椅行業(yè)Tier1集中度高，三大壁壘形成高集中度。汽車座椅行業(yè)龍頭份額集中，此前一直由國際企業(yè)作為主導(dǎo)。美系、德系的汽車多采用安道拓、李爾等國際廠商的汽車座椅，豐田汽車多采用豐田紡織生產(chǎn)的汽車座椅，中國自主汽車品牌汽車選擇自主品牌廠商的汽車座椅和合資廠商的汽車座椅，形成Tier1高度集中的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局。2021年安道拓、李爾、豐田紡織和佛吉亞全球CR4為68%；國內(nèi)延鋒安道拓、李爾、佛吉亞三家約占60%，全球汽車座椅市場(chǎng)集中度較高，國產(chǎn)替代空間廣闊。汽車座椅是總成級(jí)別的零部件，是機(jī)電化一體設(shè)備，與整車進(jìn)行配套的技術(shù)難度高，具備產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)能力多為世界主流的汽車零部件供應(yīng)商?？傮w來看，技術(shù)、成本、響應(yīng)速度三個(gè)因素造就了高行業(yè)壁壘。成本方面，座椅供應(yīng)商采用模塊/平臺(tái)化生產(chǎn)、產(chǎn)業(yè)鏈縱向發(fā)展和產(chǎn)能轉(zhuǎn)移的手段控制成本。響應(yīng)速度方面，汽車座椅行業(yè)需與整車廠就近建廠，并相應(yīng)擴(kuò)建產(chǎn)能，提升自身響應(yīng)速度和產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。技術(shù)方面，汽車座椅需要定制化生產(chǎn)，開發(fā)生產(chǎn)周期長，考驗(yàn)座椅供應(yīng)商的研發(fā)能力，同時(shí)，汽車座椅的輕量化和智能化轉(zhuǎn)型，對(duì)座椅供應(yīng)商生產(chǎn)技術(shù)提出更高要求。三、智能電動(dòng)汽車重塑下游銷量格局從源頭改變零部件的格局。汽車百年發(fā)展中也造就了零部件相對(duì)固化的派系屬性，如主要面向德系的博世大陸、面向日系電裝小糸以及面向美系的麥格納偉世通等。過去下游銷量相對(duì)穩(wěn)定，也形成了零部件格局相對(duì)穩(wěn)定，國產(chǎn)替代的過程也相對(duì)緩慢。智能電動(dòng)汽車的爆發(fā)帶來如特斯拉、新興造車勢(shì)力等企業(yè)的涌入，下游格局已經(jīng)發(fā)生質(zhì)的改變。智能電動(dòng)汽車時(shí)代縮短換代周期，更快推出車型是車企新的競(jìng)爭(zhēng)力，這也對(duì)零部件服務(wù)響應(yīng)速度提出更高的要求。隨著行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，車型迭代是車企保持競(jìng)爭(zhēng)力從而保證銷量穩(wěn)定的重要方式。以自主品牌長城汽車為例，2017年之前長城汽車車型迭代速度與合資品牌相近，明星車型哈弗H6自2011年推出，2017年正式換代，換代周期長達(dá)6年，期間大眾朗逸、日產(chǎn)軒逸等也均有6年左右換代周期；2017年以來公司換代周期顯著縮短至3-4年，其中哈弗H6于2017年換代后，2020年時(shí)隔三年再次換代，哈弗F7于2018年首次上市，也將于2021年下半年換代。車企車型迭代速度的加快也代表著零部件需要更快的速度跟進(jìn)，也對(duì)零部件服務(wù)響應(yīng)能力提出更高的要求。智能電動(dòng)盈利模式變化，車企加大軟件投入，硬件更多由零部件供應(yīng)商完成，模塊化供應(yīng)有利于減少車企人員投入、加快研發(fā)效率和滿足快速爬產(chǎn)等需要。傳統(tǒng)車企整體供應(yīng)鏈的整合與管理較為復(fù)雜，且自身往往布局較多零部件業(yè)務(wù)，體現(xiàn)為采購人員人數(shù)較多。而進(jìn)入智能時(shí)代，軟件定義汽車趨勢(shì)下，車企更愿意將資源投入到利潤率更高且更能鑄造護(hù)城河的軟件領(lǐng)域，而將零部件業(yè)務(wù)更多交予供應(yīng)商完成，同時(shí)打造更為扁平化、高效的供應(yīng)體系，硬件領(lǐng)域的模塊化供應(yīng)需求也在增加。整車廠新造車平臺(tái)及造車新勢(shì)力更注重成本和效率，供應(yīng)鏈更開放，將帶來更多機(jī)遇。如特斯拉在上海建設(shè)超級(jí)工廠以來，出于降本和供應(yīng)穩(wěn)定性的考慮，把國產(chǎn)版本的供應(yīng)鏈進(jìn)行本土化，零部件本地化率由2019年底的30%，2021年8月迅速提升至86%。更進(jìn)一步的，特斯拉的品牌背書和開放供應(yīng)鏈策略，將刺激國內(nèi)汽車供應(yīng)鏈進(jìn)一步開放。同時(shí)，國內(nèi)各整車廠均有發(fā)布各自新造車平臺(tái)，未來計(jì)劃發(fā)布車型多，自主供應(yīng)商機(jī)會(huì)增加。轉(zhuǎn)機(jī)已至，優(yōu)秀自主供應(yīng)商面臨成長機(jī)遇?，F(xiàn)已有部分供應(yīng)商在三大行業(yè)壁壘上占據(jù)一定優(yōu)勢(shì)并培養(yǎng)出較好的客戶關(guān)系。四、自主品牌崛起為國產(chǎn)化廠商提供重要機(jī)遇汽車座椅行業(yè)大致分為三級(jí)。汽車行業(yè)的金字塔結(jié)構(gòu)決定了行業(yè)內(nèi)的分工模式，目前汽車座椅行業(yè)大致分為三級(jí)，一級(jí)供應(yīng)商為座椅總成供應(yīng)商，其主要是采購關(guān)鍵零部件組裝成座椅，直接提供給整車廠，因座椅體積較大，不便運(yùn)輸，其生產(chǎn)基地一般就設(shè)在整車廠周邊。二級(jí)供應(yīng)商負(fù)責(zé)關(guān)鍵零部件如滑軌、調(diào)角器、升降器等的生產(chǎn)，由于這些零部件體積小，運(yùn)輸方便，故二級(jí)供應(yīng)商一般不受地域限制，而且可以同時(shí)供應(yīng)多家一級(jí)供應(yīng)商。三級(jí)供應(yīng)商一般依附于二級(jí)供應(yīng)商，負(fù)責(zé)二級(jí)供應(yīng)商部分零部件或者部分工序的加工，以代工、外協(xié)為主。全球汽車座椅90%的份額為前10家占據(jù)，均為外企；國內(nèi)CR5占有70%的份額。目前，乘用車座椅和工程商用車座椅領(lǐng)域全球90%以上的市場(chǎng)份額被安道拓（江森Adient）、李爾（Lear）、豐田紡織、佛吉亞（Faurecia）等前10大座椅生產(chǎn)商所占據(jù)。前五大企業(yè)2021年在華營收約700億人民幣。根據(jù)對(duì)佛吉亞、李爾、豐田紡織、安道拓、延鋒安道拓的估算，五家企業(yè)2021年在華營收合計(jì)94.69億美元，約合人民幣700億，顯示乘用車座椅擁有廣闊的市場(chǎng)，以及外資企業(yè)（延鋒安道拓已被華域汽車收購）在國內(nèi)占據(jù)大量的份額。全球巨頭聚焦各自優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域。Adient（安道拓）是全球最大汽車座椅生產(chǎn)商，其主要通過與車企設(shè)立合資廠等方式與整車廠建立長期合作關(guān)系，客戶分布廣泛；Lear的客戶則集中在福特、通用、寶馬、FCA四大客戶上，市場(chǎng)集中在北美和歐洲等?？傮w來看，汽車座椅行業(yè)的市場(chǎng)集中度相對(duì)較高。在中國汽車座椅市場(chǎng)上，美系、德系汽車的座椅基本上被Adient和Lear壟斷，日系汽車中本田大部分由提愛思（TS）供應(yīng)，豐田絕大部分由豐田紡織供應(yīng)，日產(chǎn)的供應(yīng)商相對(duì)比較多元化。自主汽車品牌也大多采用合資廠的座椅配套，長城、比亞迪、奇瑞和吉利汽車基本選擇了部分自主、部分合資的模式。自主車型崛起，有望重塑座椅供應(yīng)鏈，為國產(chǎn)乘用車座椅供應(yīng)商帶來機(jī)會(huì)。中國自主品牌在經(jīng)歷發(fā)展和調(diào)整后，新能源汽車的興起為新興汽車座椅企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的快速崛起提供了歷史性機(jī)遇，由于新能源汽車企業(yè)的供應(yīng)鏈建設(shè)不受傳統(tǒng)供應(yīng)鏈體系的束縛，更具開放性，為新興座椅企業(yè)參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)提供了更為廣闊的平臺(tái)和市場(chǎng)空間。2021年，自主車型滲透率達(dá)到44.5%，重回升勢(shì)；自主車型的價(jià)格段也在不斷上移，9萬元以下車型占比由2009年的80.2%下降至2018年的42.0%，近年來以理想、蔚來等為代表的新勢(shì)力將自主品牌售價(jià)提升至新的高度，成交均價(jià)為20萬元以上的比亞迪漢累計(jì)銷量也在2022年4月達(dá)到了20萬臺(tái)。自主車型銷售價(jià)格的不斷突破帶動(dòng)單車座椅價(jià)值量提升，乘用車座椅行業(yè)呈現(xiàn)“量價(jià)齊升”態(tài)勢(shì)。國內(nèi)乘用車座椅達(dá)千億市場(chǎng)。隨著乘用車價(jià)格提高、座椅功能增加以及智能化輕量化等趨勢(shì)，單車座椅價(jià)值量逐年提升。行業(yè)整體呈現(xiàn)“通脹”屬性，單車價(jià)值由1500左右提升至3000元以上區(qū)間。在中國乘用車銷量到2025年達(dá)到3092萬輛，座椅單車價(jià)值量達(dá)到4000元的假設(shè)條件下，預(yù)計(jì)2025年乘用車座椅市場(chǎng)空間可達(dá)1237億元。五、中國汽車座椅進(jìn)出口情況1.中國汽車座椅出口情況隨著中國企業(yè)在全球汽車座椅市場(chǎng)上的地位不斷提升，產(chǎn)品越發(fā)受到各國的青睞，出口數(shù)量及金額快速增長。數(shù)據(jù)顯示，2016-2021年，我國汽車座椅出口數(shù)量由164.9萬個(gè)增長至358.1萬個(gè)，汽車座椅出口金額由10004萬美元增長至25488萬美元。目前美國為中國汽車座椅主要出口國，2021年中國汽車座椅出口至美國的數(shù)量占比31.5%。2.中國汽車座椅進(jìn)口情況與出口情況相反，中國汽車座椅進(jìn)口數(shù)量、金額均呈下降趨勢(shì)。據(jù)數(shù)據(jù)，2021年中國汽車座椅進(jìn)口數(shù)量為5.5萬個(gè)，較上年同比下降34.5%；進(jìn)口金額為3358萬美元，較上年同比下降1.9%。目前中國汽車座椅主要進(jìn)口國為日本、波蘭、馬來西亞、土耳其，2021年進(jìn)口數(shù)量分別占比18.3%、13.4%、12.1%、10.9%。3.中國汽車座椅進(jìn)出口均價(jià)總體來看，中國汽車座椅出口增長，進(jìn)口下降，行業(yè)逐漸進(jìn)入國產(chǎn)化替代階段。但中國汽車座椅進(jìn)口均價(jià)遠(yuǎn)超出口均價(jià)，在高端產(chǎn)品領(lǐng)域仍有較大的發(fā)展空間。據(jù)數(shù)據(jù)，2020-2021年中國汽車座椅進(jìn)口均價(jià)分別為405.92美元/個(gè)、608.03美元/個(gè)，分別是出口金額的7倍、8倍左右。第三章2022-2023年我國汽車座椅行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局調(diào)研第一節(jié)2022-2023年我國汽車座椅行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局分析一、汽車座椅行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局分析當(dāng)前格局：外資壟斷，高集中度（CR5＞85%）市場(chǎng)集中度高，競(jìng)爭(zhēng)格局好：全球市場(chǎng)CR5＞85%。國內(nèi)市場(chǎng)CR5＞70%。造車新勢(shì)力崛起推動(dòng)汽車供應(yīng)鏈體系重新洗牌，國內(nèi)汽車座椅供應(yīng)商將迎來破局機(jī)遇。外資高度壟斷，無本土廠商：海外汽車座椅廠商占據(jù)市場(chǎng)大部分份額，且目前市場(chǎng)無本土廠商入局競(jìng)爭(zhēng)，國產(chǎn)替代前景可期。國際龍頭寡頭壟斷，投資并購維持優(yōu)勢(shì)地位全球座椅行業(yè)一直被海外廠商占據(jù)著大部分市場(chǎng)份額，包括國內(nèi)市場(chǎng)。1）整體來看，汽車座椅行業(yè)屬于高集中寡占型市場(chǎng)，安道拓、李爾、豐田紡織和佛吉亞占有全球大部分市場(chǎng)份額，CR4為68%。2）在國內(nèi)來看，汽車座椅行業(yè)市場(chǎng)份額主要被安道拓系和李爾系廠商占據(jù)，CR4為65%。國際座椅龍頭：主要客戶均為全球年銷量百萬輛以上品牌，營收來源質(zhì)量高。各座椅龍頭的主要客戶雖不盡相同，但均為全球年銷量百萬輛以上乘用車品牌，且長期關(guān)系較為穩(wěn)定。截至2020年，安道拓主要客戶為菲亞特克萊斯勒汽車公司和大眾集團(tuán)占合并凈銷售額均為10%；李爾主要客戶為通用、福特、Stellantis、大眾、戴姆勒合并凈銷售額分別為19%、13%、11%、12%、12%，高端品牌客戶較多；豐田紡織的核心客戶為豐田集團(tuán)，面向豐田的座椅配套比例約70%，考慮子公司COWERK則約為90%，豐田汽車和豐田汽車車身分別占豐田紡織營收比例為30.1%和11.9%。國內(nèi)配套關(guān)系來看，延鋒國際座椅為延鋒和安道拓與1997年成立的合資公司，主要為客戶為上汽+自主品牌。2021年3月延鋒宣布將收購安道拓在延鋒國際座椅49.99％的股權(quán)，從股權(quán)性質(zhì)來看，中國座椅行業(yè)被外資壟斷的局面有所改變。李爾為美系和德系為主的合資品牌。麥格納主要客戶為吉利。圖表：2020年全球汽車座椅行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局資料來源：Marklines，中信建投圖表：2020年中國汽車座椅行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局資料來源：Marklines，中信建投三大壁壘形成寡頭壟斷格局壁壘一：成本壁壘成本控制能力是座椅供應(yīng)商的核心競(jìng)爭(zhēng)力。一方面可以提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，另一方面汽車的生產(chǎn)與制造處于汽車產(chǎn)業(yè)微笑曲線底部，利潤率低，可以提升盈利能力。汽車座椅的成本主要可以概括為七類：?jiǎn)?dòng)成本、物流成本、投資成本、材料成本、人工成本、日常管理成本、回收?qǐng)?bào)廢成本。汽車座椅主要成本為投資成本、材料成本和人工成本。成本競(jìng)爭(zhēng)手段：1）汽車座椅平臺(tái)/模塊化開發(fā)是控制成本的核心手段。產(chǎn)量對(duì)汽車座椅成本的影響是最明顯的。整體來看，國際龍頭的毛利率水平和全球汽車產(chǎn)量趨勢(shì)相似，如在2009-2017年間，全球汽車產(chǎn)量復(fù)合增速2.7%，龍頭毛利率安道拓毛利率維持在8%-10%之間，最高達(dá)到9.6%，而2017-2020年，全球汽車產(chǎn)量復(fù)合增速為-7.3%，安道拓毛利率下滑至5%左右，其他龍頭企業(yè)毛利率變化趨勢(shì)也相同。一個(gè)平臺(tái)供應(yīng)多款車型，相當(dāng)于擴(kuò)大了產(chǎn)量，有助于汽車座椅供應(yīng)商在多家整車廠之間平攤開發(fā)費(fèi)用，使得產(chǎn)品成本大幅降低，同時(shí)還能為整車廠某些小批量的車型提供物美價(jià)廉的產(chǎn)品以提高其競(jìng)爭(zhēng)力。原因：1）不僅是因?yàn)楫a(chǎn)量決定了設(shè)計(jì)方案的選擇和產(chǎn)品的生產(chǎn)方式，還因?yàn)樵谀壳暗钠嚵悴考袠I(yè)內(nèi)，除少部分的OEM廠商單獨(dú)支付設(shè)計(jì)開發(fā)費(fèi)用和模具費(fèi)用外，大部分的OEM廠商選擇的是設(shè)計(jì)開發(fā)費(fèi)用和模具費(fèi)用按產(chǎn)量分?jǐn)偂?）和固定成本類似，當(dāng)產(chǎn)量越大，每件座椅分?jǐn)偟脑O(shè)計(jì)開發(fā)和模具成本越小，廠商的盈利空間越大。3）由于座椅擁有定制化生產(chǎn)的特征，學(xué)習(xí)曲線在供應(yīng)商每個(gè)訂單周期中表現(xiàn)明顯。2）產(chǎn)業(yè)鏈縱向發(fā)展和降低人力成本同樣是控制成本的有效手段。產(chǎn)業(yè)鏈縱向發(fā)展可以節(jié)省采購成本，如座椅電機(jī)和座椅驅(qū)動(dòng)器占制造成本的30%；向低人力成本國家轉(zhuǎn)移產(chǎn)能，可以降低制造過程中的人力資源成本。如李爾堅(jiān)持產(chǎn)業(yè)垂直整合，發(fā)展了座椅套業(yè)務(wù)，同時(shí)2009-2015年在低人力成本國家擴(kuò)建65家工廠，致使其2014-2016毛利率優(yōu)勢(shì)明顯。國際座椅龍頭：關(guān)注成本競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，增加產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力并改善盈利水平，近年毛利率水平有所分化。1）各龍頭成本控制策略略有差異，但都進(jìn)行全球資源再配置，在全球范圍內(nèi)提供配套，提高了規(guī)模經(jīng)濟(jì)水平以及由此而帶來的規(guī)模收益，顯著降低了成本。過去除麥格納毛利率好于10%外，其他幾位座椅龍頭毛利率都保持在8%-10%之間，有略微升，近年各座椅龍頭毛利率水平有所分化。2）安道拓從江森分離后，采用CPP戰(zhàn)略，重復(fù)使用零件和設(shè)計(jì)，保證產(chǎn)品質(zhì)量并降低成本的同時(shí)縮短產(chǎn)品開發(fā)時(shí)間，使座椅程序平均開發(fā)時(shí)間減少了大約35%。3）李爾關(guān)注人工生產(chǎn)制造成本，工廠逐漸向低人力成本國家轉(zhuǎn)移，2009低人力成本國家共有工廠80家，2015年增至145家，2020年增至171家，近年毛利率有所改善。4）豐田紡織2010年起就將降本增效作為企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略之一，通過在低人力成本國家開設(shè)工廠和嚴(yán)格管控銷管費(fèi)用，近些年銷管費(fèi)用率持續(xù)下降，毛利率水平有明顯改善。壁壘二：響應(yīng)速度汽車座椅行業(yè)需與整車廠就近建廠，并相應(yīng)擴(kuò)建產(chǎn)能，提升自身響應(yīng)速度和產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。1）沖壓件、輕量化、底盤結(jié)構(gòu)件等質(zhì)量體積較大的汽車零部件，長距離運(yùn)輸不具備經(jīng)濟(jì)性。而擁有完善產(chǎn)能布局的零部件供應(yīng)商一方面可以減少運(yùn)輸成本和產(chǎn)品損耗，另面可以更好地滿足整車廠商對(duì)于物流及同步研發(fā)的要求，有助于公司擴(kuò)大市場(chǎng)份額，強(qiáng)盈利能力。2）汽車座椅的特點(diǎn)是生產(chǎn)批量大，標(biāo)準(zhǔn)化程度高，質(zhì)量要求嚴(yán)格，這要求汽車零部件生產(chǎn)廠家的制造裝備擁有較高的加工精度和質(zhì)量穩(wěn)定性，并能適應(yīng)快速、續(xù)、滿負(fù)荷的生產(chǎn)環(huán)境。大批量生產(chǎn)對(duì)座椅企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模提出了要求，企業(yè)如果不能按時(shí)完成全部訂單，則下游整車廠商的生產(chǎn)都會(huì)受到影響。產(chǎn)能是衡量行業(yè)內(nèi)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的一個(gè)重要指標(biāo)，如當(dāng)公司產(chǎn)能利用率達(dá)到75%以上時(shí)，客戶可能會(huì)要求公司擴(kuò)充產(chǎn)能，以保證及時(shí)供貨能力。國際座椅龍頭：在全球成立子/合資公司，搶占先發(fā)優(yōu)勢(shì)，快速擴(kuò)張海外市場(chǎng)份額。一方面，由于新興市場(chǎng)的人力成本較低，產(chǎn)能轉(zhuǎn)移有助于降低自身生產(chǎn)成本；另一方面，新興市場(chǎng)發(fā)展速度快，但本土供應(yīng)商實(shí)力較弱，國際座椅龍頭在新興市場(chǎng)發(fā)展具有明顯的技術(shù)優(yōu)勢(shì)。因此各座椅龍頭的海外布局除了并購成熟市場(chǎng)的優(yōu)秀座椅供應(yīng)商外，很早便進(jìn)入新興汽車市場(chǎng)。在當(dāng)?shù)赝顿Y建設(shè)或與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)合資，致使其現(xiàn)在擁有較高的全球市場(chǎng)份額。壁壘三：技術(shù)壁壘主要體現(xiàn)在設(shè)計(jì)和制造兩方面。1）汽車座椅需要定制化生產(chǎn)，涉及行車安全，開發(fā)生產(chǎn)周期長，考驗(yàn)座椅供應(yīng)商的研發(fā)能力。汽車市場(chǎng)生產(chǎn)廠商和品牌眾多，汽車種類繁多、規(guī)格不一，不同型號(hào)的汽車所需的座椅不同，而不同座椅所需的零部件在規(guī)格、性能尺寸等方面具有所不同。這樣的特點(diǎn)導(dǎo)致汽車座椅供應(yīng)商要根據(jù)不同的車型設(shè)計(jì)不同的零部件，每個(gè)部件的模具和生產(chǎn)工藝也有所不同，這就造成一種座椅零部件一般對(duì)應(yīng)一種車型或一個(gè)品牌，不會(huì)適用于其他品牌。在汽車骨架座椅及關(guān)鍵零部件開發(fā)周期中，模具設(shè)計(jì)與制造約占開發(fā)周期時(shí)間的2/3，是制約汽車座椅骨架產(chǎn)品更新的重要因素。因此，在一個(gè)全新車型開發(fā)的主計(jì)劃中，座椅與之同步開發(fā)，甚至需要提前進(jìn)行，由于座椅的開發(fā)周期較長，一般需要24~36個(gè)月，涉及的工作內(nèi)容也較多。在整個(gè)座椅設(shè)計(jì)開發(fā)的過程中，有關(guān)造型的評(píng)審會(huì)有好幾輪，其中主要的評(píng)審點(diǎn)有數(shù)據(jù)和樣件評(píng)審。經(jīng)過評(píng)審意見后，需要進(jìn)行修改，然后再評(píng)審。在解決了所有工程問題之后，最終得到一個(gè)成熟滿意的產(chǎn)品。2）汽車座椅設(shè)計(jì)完成后，還需要調(diào)試生產(chǎn)線達(dá)到量產(chǎn)要求。①汽車座椅廠家需通過環(huán)境管理體系認(rèn)證、ISO/TS16949認(rèn)證，3C認(rèn)證以及其他質(zhì)量管理體系認(rèn)證等，其中ISO/TS16949認(rèn)證一般需要新進(jìn)入者10-12個(gè)月的準(zhǔn)備時(shí)間。②座椅供應(yīng)商一般從上游采購的原材料除金屬、塑料等基本材料外，還可能會(huì)采購座椅滑軌、電機(jī)、驅(qū)動(dòng)器、調(diào)角器等零部件。③汽車座椅的生產(chǎn)主要可分為座椅骨架生產(chǎn)、海綿體發(fā)泡、面罩生產(chǎn)以及座椅裝配等工藝流程。其中比較關(guān)鍵的是座椅骨架生產(chǎn)和發(fā)泡：①座椅骨架常用軋制型材制成或用鋼板焊接而成，并用螺釘直接固定或通過座椅調(diào)節(jié)機(jī)構(gòu)固定在車身上，生產(chǎn)工藝主要包括沖壓、焊接和涂裝工藝。沖壓工序主要完成板材、管材的原材料備料，以及板材成形工作。焊接工序主要完成駕駛員座椅、副駕駛員座椅、后座椅、后靠背骨架的焊接工作。涂裝工序完成座椅骨架表面的涂裝工作。②座椅發(fā)泡在事故中能起到吸收成員與之碰撞的能量，達(dá)到很好保護(hù)乘員的作用。發(fā)泡的工藝流程為：開?！撃！棵撃慵M裝→原料注入→閉模→加入硬化→開模。汽車座椅的輕量化和智能化轉(zhuǎn)型，對(duì)座椅供應(yīng)商生產(chǎn)技術(shù)提出更高要求。1)我國汽車生產(chǎn)主要采用自動(dòng)與半自動(dòng)沖壓生產(chǎn)線，少數(shù)采用柔性沖壓自動(dòng)線，生產(chǎn)效率與國外相比有一定差距。2)新的輕量化材料對(duì)于沖壓技術(shù)有著更高的要求，如超高強(qiáng)度鋼在傳統(tǒng)的冷沖壓制造過程中容易出現(xiàn)開裂、回彈性等現(xiàn)象，先進(jìn)的熱沖壓技術(shù)就成為其最佳選擇。然而雖然在汽車金屬?zèng)_壓件作業(yè)中，國產(chǎn)設(shè)備應(yīng)用較多，居于主導(dǎo)地位，但從技術(shù)水平角度來說，我國沖壓設(shè)備，包括熱成型制造工藝等，和國際先進(jìn)水平還存在一定的差距。3）新一輪科技革命正驅(qū)動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)加速變革，能源、互聯(lián)、智能革命為汽車產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展注入強(qiáng)勁新動(dòng)能。未來汽車座椅供應(yīng)商將不是簡(jiǎn)單的獨(dú)立生產(chǎn)制造座椅，技術(shù)跨界融合將成為創(chuàng)新發(fā)展的主基調(diào)。國際座椅龍頭：產(chǎn)業(yè)鏈完整，智能化技術(shù)領(lǐng)先，研發(fā)投入穩(wěn)定。1）安道拓和豐田紡織的研發(fā)投入占比穩(wěn)定在3%左右。其中，安道拓在全球擁有10個(gè)研發(fā)中心，其專有技術(shù)幾乎擴(kuò)展到汽車座椅解決方案的每個(gè)領(lǐng)域，包括完整的座椅系統(tǒng)、框架、機(jī)制、泡沫、頭枕、扶手、裝飾罩和織物；豐田紡織在全球擁有9個(gè)研發(fā)中心，除了研發(fā)創(chuàng)新的同時(shí)，公司更加注重通過技術(shù)創(chuàng)新控制生產(chǎn)成本，從而提高現(xiàn)有產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力，如2015打造了新的座椅生產(chǎn)框架，減少座椅制造的工藝步驟。2）李爾和麥格納研發(fā)入占比較小。其中李爾在座椅結(jié)構(gòu)和泡沫材料方面技術(shù)領(lǐng)先，并通過并購實(shí)現(xiàn)了表面材料技術(shù)的領(lǐng)先。3）佛吉亞作為全球第六大汽車零部件供應(yīng)商，產(chǎn)品范圍覆蓋十分廣泛，因此每年的研發(fā)投入占比5%左右，且近年因注重智能座艙領(lǐng)域，研發(fā)投入占營業(yè)收入比例持續(xù)提高，2020研發(fā)投入的營收占比為8.1%，在全球擁有39個(gè)研發(fā)中心。其在骨架核心件方面技術(shù)領(lǐng)先。二、汽車座椅行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)特征分析（1）層級(jí)化的專業(yè)分工我國汽車座椅零部件行業(yè)目前已經(jīng)形成了層級(jí)化的專業(yè)分工，構(gòu)建了以整車廠為核心，一級(jí)供應(yīng)商直接向整車廠供應(yīng)座椅總成系統(tǒng)，二級(jí)供應(yīng)商提供座椅骨架、頭枕、面套等零部件，三級(jí)供應(yīng)商負(fù)責(zé)二級(jí)供應(yīng)商部分零部件或者部分工序加工的金字塔結(jié)構(gòu)。汽車座椅一級(jí)供應(yīng)市場(chǎng)主要被安道拓、李爾等外資和合資企業(yè)以及延鋒汽車飾件系統(tǒng)有限公司等國內(nèi)整車廠控股企業(yè)所掌控，我國大部分本土汽車座椅品牌主要定位于中低端市場(chǎng)，主要配套中國自主品牌汽車。二級(jí)、三級(jí)供應(yīng)商則大多為內(nèi)資企業(yè)，目前，我國共有各類汽車座椅零部件設(shè)計(jì)、加工、制造、改裝生產(chǎn)商近千家，少數(shù)規(guī)模相對(duì)較大的企業(yè)具備一定的競(jìng)爭(zhēng)力。三、汽車座椅行業(yè)品牌競(jìng)爭(zhēng)情況分析國內(nèi)汽車座椅市場(chǎng)主要由安道拓、李爾等外資或合資企業(yè)以及延鋒汽車飾件系統(tǒng)有限公司等國內(nèi)整車廠控股企業(yè)所主導(dǎo)，知名國際品牌有美國的安道拓、李爾；德國的博澤；加拿大的麥格納；法國的佛吉亞；日本的豐田紡織、提愛思；韓國的大世、岱摩斯等。國內(nèi)大型汽車座椅總成企業(yè)包括延鋒汽車飾件系統(tǒng)有限公司，其由上汽集團(tuán)控股子公司華域汽車控股。在汽車座椅骨架及零部件領(lǐng)域，目前規(guī)模較大的企業(yè)主要有上海沿浦、博俊科技、天成自控和無錫雄偉精工科技有限公司等。1）上海沿浦上海沿浦成立于1999年4月，上海沿浦主要從事各類汽車座椅骨架總成、座椅滑軌總成及汽車座椅、安全帶、閉鎖等系統(tǒng)沖壓、注塑零部件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售并從事模具的研發(fā)和生產(chǎn)。2）博俊科技博俊科技成立于2011年3月，博俊科技主要從事汽車精密零部件和精密模具的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷售，零部件產(chǎn)品種類覆蓋了框架類、傳動(dòng)類、其他類等。（3）天成自控天成自控成立于2000年，天成自控主要從事車輛座椅研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)，包括乘用車座椅、航空座椅、工程機(jī)械與商用車座椅、兒童安全座椅等各類座椅產(chǎn)品。（4）浙江雅虎浙江雅虎主要從事汽車座椅骨架總成及零部件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品包括汽車座椅骨架總成及分總成件、沖壓件、模具等，是浙江省經(jīng)濟(jì)和信息化廳評(píng)定的浙江省“專精特新”中小企業(yè)。（5）無錫雄偉精工科技有限公司雄偉精工成立于2003年6月，于2018年被萬豐奧威收購。雄偉精工主要生產(chǎn)座椅零部件和車身附件，主要產(chǎn)品包括座椅骨架及調(diào)節(jié)結(jié)構(gòu)、安全帶扣、安全氣囊、門鉸鏈等。第二節(jié)當(dāng)前汽車座椅行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)策略分析一、繼峰股份一、乘用車座椅配件起家，逐漸豐富產(chǎn)品矩陣國內(nèi)乘用車座椅零部件龍頭，產(chǎn)品矩陣不斷豐富。繼峰股份公司成立于1996年，是國內(nèi)領(lǐng)先的乘用車座椅零部件龍頭企業(yè)。在合并格拉默以前，公司的主要產(chǎn)品為乘用車座椅的相關(guān)零部件，主要通過直銷模式向整車廠以及一級(jí)座椅廠家銷售公司產(chǎn)品。在2019年完成對(duì)德國商用車座椅龍頭企業(yè)格拉默的收購后，進(jìn)一步借助格拉默在商用車座椅領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)，迅速拓展了公司的業(yè)務(wù)范圍，產(chǎn)品拓展至乘用車座椅頭枕、扶手、中控系統(tǒng)、內(nèi)飾部件、創(chuàng)新性的熱塑解決方案及商用車座椅等領(lǐng)域。并且進(jìn)一步整合格拉默研發(fā)資源，與格拉默共同推進(jìn)產(chǎn)品研發(fā)、技術(shù)協(xié)同，提升企業(yè)整體研發(fā)實(shí)力。2021年公司借助格拉默在座椅總成方面優(yōu)勢(shì)，研發(fā)出的乘用車座椅總成產(chǎn)品獲得新勢(shì)力主機(jī)廠的項(xiàng)目定點(diǎn)，可見公司與格拉默之間的整合效果顯著。公司股權(quán)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定，實(shí)際控制人合計(jì)持股53.03%。公司的實(shí)際控制人為董事長王義平、鄔碧峰夫婦及其子王繼民，王繼民在公司經(jīng)營中擔(dān)任重要角色。公司是典型的家族企業(yè)形式。實(shí)際控制人通過直接或間接持股中港永成、繼弘控股和東證繼涵等繼峰股份股東公司，共計(jì)擁有約占繼峰股份53.03%的股份，股權(quán)結(jié)構(gòu)相對(duì)穩(wěn)定。2018年，王義平、鄔碧峰及王繼民通過其控制的繼燁貿(mào)易持有德國上市公司Grammer84.23%的股權(quán)。公司通過并購格拉默，將業(yè)務(wù)擴(kuò)大至商用車領(lǐng)域。在并購格拉默前，公司產(chǎn)品主要為乘用車座椅零部件，包括頭枕、座椅扶手和支桿等，公司頭枕、扶手等產(chǎn)品性能、質(zhì)量處于行業(yè)領(lǐng)先地位，具有較高的市場(chǎng)占有率，是細(xì)分行業(yè)的龍頭企業(yè)。2019年并購格拉默之后，公司的業(yè)務(wù)內(nèi)容迅速擴(kuò)展，實(shí)現(xiàn)乘用車及商用車座椅的全面布局。（1）在乘用車領(lǐng)域，公司可提供乘用車座椅、座椅頭枕、座椅扶手、中控系統(tǒng)、隱藏式電動(dòng)出風(fēng)口、內(nèi)飾部件、操作系統(tǒng)及創(chuàng)新性的熱塑解決方案，為客戶提供深度定制化的產(chǎn)品及解決方案；（2）在商用車領(lǐng)域，公司通過并購格拉默成為商用車座椅系統(tǒng)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的制定者，也是行業(yè)技術(shù)的領(lǐng)導(dǎo)者，可提供卡車座椅、非道路車輛座椅部件（農(nóng)業(yè)機(jī)械、牽引機(jī)、建設(shè)機(jī)械和叉車）、火車及公共汽車座椅部件、游艇座椅部件、航空座椅部件等。公司客戶涵蓋中級(jí)、高級(jí)及頂級(jí)汽車制造商和汽車零部件供應(yīng)商，客戶結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化。公司憑借先進(jìn)的創(chuàng)新設(shè)計(jì)、生產(chǎn)制造、品質(zhì)管理及優(yōu)秀服務(wù)，發(fā)展成為少數(shù)能同時(shí)為歐系、美系、日系、自主品牌等整車生產(chǎn)廠家提供配套的汽車零部件供應(yīng)商，與寶馬、奧迪、大眾、戴姆勒、特斯拉等主機(jī)廠及江森、李爾、佛吉亞等座椅廠建立了長期合作伙伴關(guān)系。隨著汽車行業(yè)電動(dòng)化、智能化趨勢(shì)日趨明確，公司產(chǎn)品不受限于車輛能源方式，在傳統(tǒng)燃油車和電動(dòng)車中均有穩(wěn)定配置。公司緊隨行業(yè)趨勢(shì)，除了在原有客戶中同步切換新能源車型配套訂單，如大眾、寶馬、奧迪、紅旗等，也拓展了包括特斯拉、理想、威馬等新興品牌的產(chǎn)品配套訂單。目前，公司在新能源車領(lǐng)域的銷售收入實(shí)現(xiàn)較快增長，但占整體收入比例仍較小。未來，公司將繼續(xù)加強(qiáng)與新能源車型的合作，積極助力新能源汽車的發(fā)展。公司建立了覆蓋全球的營銷網(wǎng)絡(luò)，能夠幫助新的產(chǎn)品和解決方案快速實(shí)現(xiàn)從研發(fā)到銷售的轉(zhuǎn)化。公司進(jìn)行全球化布局，通過貼近客戶的銷售網(wǎng)點(diǎn)能夠提高公司對(duì)客戶的響應(yīng)速度，降低物流成本。截至目前，公司在全球20個(gè)國家擁有近70家控股子公司，為多個(gè)國家的主機(jī)廠客戶、一級(jí)供應(yīng)商客戶提供汽車內(nèi)飾件及其系統(tǒng)，以及道路車輛、非道路車輛懸掛駕駛座椅和乘客座椅等汽車零部件。同時(shí)，來自全球市場(chǎng)的銷售也將增強(qiáng)公司抵御個(gè)別地區(qū)下游整車廠銷售波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的能力，保障公司日常經(jīng)營的持續(xù)與穩(wěn)定。（報(bào)告來源：遠(yuǎn)瞻智庫）二、全球整合進(jìn)一步推進(jìn)，經(jīng)營效率逐步提升1、以“白衣騎士”身份收購格拉默，資源整合效果逐步顯現(xiàn)公司控股股東繼弘投資以“白衣騎士”身份收購格拉默股權(quán)。2016年Hactor家族增持格拉默股份達(dá)到20%左右，并試圖對(duì)格拉默的日常經(jīng)營施加重大影響，但由于Hactor家族下的其他企業(yè)與格拉默的重大客戶大眾、戴姆勒等存在重大訴訟糾紛，格拉默為了穩(wěn)定股權(quán)架構(gòu)，減少經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，主動(dòng)引入了繼峰股份作為“白衣騎士”。2018年公司股東繼弘投資通過子公司繼燁投資實(shí)現(xiàn)過橋收購，持有了84.23%的格拉默股份，交易總額49.82億元，成為格拉默的控股股東。繼峰股份通過收購繼燁投資實(shí)現(xiàn)控股格拉默。繼峰股份通過定向增發(fā)可轉(zhuǎn)債等方式，收購了繼燁投資100%的股權(quán)，支付對(duì)價(jià)共37.54億元，實(shí)現(xiàn)了對(duì)于格拉默的間接控股。2019年Q4將格拉默納入合并報(bào)表。格拉默是全球商用車座椅的領(lǐng)導(dǎo)者，在歐洲市場(chǎng)份額位列第一。格拉默是德國領(lǐng)先的汽車座椅生產(chǎn)公司，專業(yè)開發(fā)和生產(chǎn)乘用車座椅頭枕、座椅扶手、中控系統(tǒng)及商用車座椅系統(tǒng)。經(jīng)過數(shù)十年的發(fā)展，格拉默依靠不斷的技術(shù)革新及產(chǎn)品廣度擴(kuò)展實(shí)現(xiàn)了下游市場(chǎng)份額的快速擴(kuò)張。公司業(yè)務(wù)市場(chǎng)涵蓋歐洲、美洲、亞洲等多個(gè)區(qū)域，具有成熟的生產(chǎn)及采購網(wǎng)絡(luò)，在歐美商用車市場(chǎng)占據(jù)較高市場(chǎng)份額，并致力于盡快拓展中國市場(chǎng)。公司在農(nóng)機(jī)、工業(yè)機(jī)械、運(yùn)輸機(jī)械以及卡車房車的商用車座椅領(lǐng)域歐洲市占率均為第一，在中國的市占率也位列前茅；在鐵路公交商用車座椅領(lǐng)域，歐洲市占率為第三，尚未進(jìn)入北美與中國市場(chǎng)。公司業(yè)務(wù)涉及乘用車和商用車兩大板塊，客戶資源豐富。乘用車方面，格拉默為全球汽車行業(yè)開發(fā)和提供高品質(zhì)的內(nèi)飾、操作系統(tǒng)以及創(chuàng)新的熱塑性零部件。產(chǎn)品涵蓋中控臺(tái)、前后扶手，頭枕，喇叭罩及電動(dòng)出風(fēng)口等內(nèi)飾零部件，客戶包括奔馳、寶馬、奧迪、大眾、通用等車企；商用車方面，格拉默是為卡車、火車、巴士和非道路車輛提供駕駛員和乘客座椅的全方位供應(yīng)商。客戶包括奔馳、MAN、DAF、解放、陜汽、福田、卡特彼勒、三一、西門子、阿爾斯通、龐巴迪等知名企業(yè)。公司收購格拉默完成后，通過一系列措施整合資源。（1）調(diào)整組織結(jié)構(gòu)。此前默拉格只由管理層控制，沒有實(shí)控人督促其業(yè)績?cè)鲩L，在并購?fù)瓿芍?，集團(tuán)層面由寧波繼峰推薦并重新任命核心管理層人員，更換了格拉默的監(jiān)事會(huì)和董事會(huì)成員以及核心管理層，實(shí)現(xiàn)對(duì)格拉默的實(shí)際控制。對(duì)格拉默管理層以及核心人員制定了一系列的短期與長期的激勵(lì)指標(biāo)，以現(xiàn)金、獎(jiǎng)金、期權(quán)、股權(quán)等多種激勵(lì)工具有效提高管理人員的積極性。（2）調(diào)整內(nèi)部部門架構(gòu)。此前默拉格組織結(jié)構(gòu)復(fù)雜，運(yùn)行成本高效率低，并購后集團(tuán)將原有的乘用車4個(gè)產(chǎn)品部門合并為乘用車部門，以乘用車、商用車兩個(gè)大類業(yè)務(wù)部門面向市場(chǎng)，減少部門間的溝通障礙，提升同一業(yè)務(wù)單元的業(yè)務(wù)協(xié)同和反應(yīng)速度，實(shí)行全球產(chǎn)品戰(zhàn)略，以更好滿足全球客戶的需求。（3）全球范圍內(nèi)的組織結(jié)構(gòu)由垂直化向扁平化過渡。從原有的德國總部垂直化管理調(diào)整為美洲、EMEA、亞太三個(gè)主要經(jīng)營區(qū)域獨(dú)立決策、獨(dú)立財(cái)務(wù)核算、獨(dú)立運(yùn)營的扁平化管理模式，給予區(qū)域更高自主權(quán)，激發(fā)區(qū)域組織的能動(dòng)性，大幅降低了溝通成本，提高響應(yīng)速度。德國總部支持地區(qū)和部門執(zhí)行其戰(zhàn)略，負(fù)責(zé)整體把控。這種措施下有效提高了區(qū)域經(jīng)營效率以及對(duì)客戶的服務(wù)、需求的響應(yīng)能力。市場(chǎng)業(yè)務(wù)協(xié)同整合，提升市場(chǎng)份額。在乘用車領(lǐng)域，格拉默在國內(nèi)的客戶主要集中在歐系和美系客戶，而在國內(nèi)自主品牌、部分合資品牌、日系等車企的份額相對(duì)偏弱。自收購以來，雙方強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，無論是產(chǎn)品還是客戶，相互賦能，為對(duì)方導(dǎo)入了新的客戶群。在商用車領(lǐng)域，格拉默的商用車座椅系列產(chǎn)品具備全球領(lǐng)先的技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)力和品牌影響力，在歐洲市場(chǎng)份額位列第一，但在國內(nèi)市場(chǎng)份額較低，尤其在中國重卡座椅領(lǐng)域，2019年只占國內(nèi)市場(chǎng)份額的4%,2021年提升到8%。公司協(xié)助格拉默逐步展開與國內(nèi)大型重卡生產(chǎn)廠商的合作，雙方強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，開始在國內(nèi)重卡座椅市場(chǎng)持續(xù)取得新的突破。目前公司市場(chǎng)遍布美洲、EMEA（歐洲、中東、非洲）以及以中國為主的亞太地區(qū)，分別占總收入的26.0%、53.5%和20.5%，其中由于繼峰股份的收購進(jìn)一步開拓了亞太市場(chǎng)，亞太市場(chǎng)的占比將逐步上升。格拉默作為一家具有100多年歷史的汽車內(nèi)飾件和乘用車座椅的跨國集團(tuán)，多年的積累奠定了格拉默的產(chǎn)品研發(fā)技術(shù)在全球的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，以及遍布全球的生產(chǎn)和營銷網(wǎng)絡(luò)。寧波繼峰作為一家在頭枕領(lǐng)域的國內(nèi)龍頭企業(yè)，具有民營企業(yè)優(yōu)秀的成本控制能力和服務(wù)意識(shí)。兩者相結(jié)合，實(shí)現(xiàn)1+1>2的效果，使得新的繼峰在全球的競(jìng)爭(zhēng)中更具優(yōu)勢(shì)：1、格拉默強(qiáng)大的研發(fā)和創(chuàng)新能力賦能繼峰，助力寧波繼峰不斷地開發(fā)新產(chǎn)品。例如電動(dòng)出風(fēng)口和重卡智能家居式座艙就是雙方技術(shù)融合的產(chǎn)物；2、繼峰高效的成本控制能力賦能格拉默。雙方的聯(lián)合采購協(xié)議的簽署，幫助格拉默大大降低了采購成本。3、雙方客戶資源共享。報(bào)告期內(nèi)，雙方給對(duì)方賦能，分別為對(duì)方爭(zhēng)取了新的定點(diǎn)項(xiàng)目。4、機(jī)制賦能。格拉默被收購之后，從無實(shí)控人到絕對(duì)控股，機(jī)制的的轉(zhuǎn)變使得格拉默重新煥發(fā)活力。在收購?fù)瓿芍?，格拉默中國區(qū)座椅取得突破性進(jìn)展。（1）福田拳頭車型配套格拉默座椅。福田戴姆勒耗時(shí)四年時(shí)間打造的重磅產(chǎn)品歐曼銀河，在搭載的主駕座椅的選擇上，選擇是格拉默MSG115型號(hào)座椅，單價(jià)在3100-5600元的區(qū)間；奧鈴大黃蜂皇宮版使用的是格拉默MSG90.3型號(hào)座椅，單價(jià)在2700-3700元區(qū)間，是格拉默座椅在中國首次應(yīng)用于中卡上。（2）在中國首次下海出航。格拉默作為100%座椅供應(yīng)商為廣東省的海上風(fēng)電運(yùn)維船舶（中國大陸建造的第一艘風(fēng)電運(yùn)維船）裝配3個(gè)司機(jī)座椅和24個(gè)乘客座椅，這是格拉默座椅第一次在中國海事領(lǐng)域中被使用，標(biāo)志著格拉默在中國正式展開了海上業(yè)務(wù)。2、降本增效措施持續(xù)實(shí)施，集團(tuán)經(jīng)營效率穩(wěn)步提升公司在收購格拉默之后，就開始制定全面降本增效的行動(dòng)計(jì)劃，從生產(chǎn)、采購、管理、研發(fā)、財(cái)務(wù)等12個(gè)方面全面展開降本增效措施。2021年，公司合并資產(chǎn)負(fù)債率降至69.16%（2020年同期73.64%），下降4.48百分點(diǎn),公司資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率提升至1.04次（2020年同期0.91次），存貨周轉(zhuǎn)率提升至8.94次（2020年同期8.01次），集團(tuán)營運(yùn)能力持續(xù)提升。2021年公司人力成本占銷售比為26.2%，同比2020年27%，下降了0.8%。2020年由于疫情影響，各地政府對(duì)企業(yè)有相應(yīng)的補(bǔ)貼政策，因此2020年的人力成本占比實(shí)際占比高于27%，公司降本效果顯著。2019年由于公司并入格拉默營收增速明顯，期間費(fèi)用率明顯下降，2021年公司期間費(fèi)用率為12.86（2020年同期14.43%），下降1.57百分點(diǎn)。全球采購協(xié)同整合，降低原材料上漲壓力。公司所生產(chǎn)的產(chǎn)品原材料占比較高，原材料成本對(duì)公司的利潤產(chǎn)生較大影響，近年來，由于大宗商品漲價(jià)明顯，原材料市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)高位運(yùn)行，對(duì)公司業(yè)績產(chǎn)生了一定的影響。2020年3月，公司與格拉默簽訂了聯(lián)合采購協(xié)議，在程序上保證了聯(lián)合采購的全面落地。公司在模具、支桿、泡沫發(fā)泡料等生產(chǎn)資料和物料上的優(yōu)勢(shì)賦能格拉默，大大降低公司和格拉默的采購成本，從而提高雙方的毛利率水平。受益于聯(lián)合采購、格拉默結(jié)構(gòu)性降本增效措施等持續(xù)實(shí)施，在原材料市場(chǎng)價(jià)格大幅上漲，缺芯導(dǎo)致訂單不穩(wěn)定的背景下，公司2021年毛利率較2020年提高0.58個(gè)百分點(diǎn)至14.14%，盈利能力穩(wěn)步提升。產(chǎn)業(yè)布局進(jìn)一步協(xié)同，提升企業(yè)經(jīng)營效率。格拉默原來部分工廠持續(xù)虧損運(yùn)營，為提高管理效率，實(shí)現(xiàn)規(guī)模生產(chǎn)效應(yīng)，降低生產(chǎn)成本，公司對(duì)集團(tuán)工廠進(jìn)行整合。一方面，生產(chǎn)基地合并，共享產(chǎn)能，優(yōu)化集團(tuán)產(chǎn)業(yè)布局。2020年1月起，為了減少管理層級(jí)，提升管理效率，集團(tuán)將位于美國的四家公司TMDWEK、TMD田納西、TMD威斯康星和TMDWEK北，整合至TMDLLC。2020年7月，格拉默江蘇工廠搬遷至寧波北侖，與公司寧波工廠合并。另一方面，關(guān)閉無效工廠，提升下屬工廠的效率，2020年格拉默共關(guān)閉5家工廠，其中德國3家、美國1家、中國1家（江陰工廠）。格拉默實(shí)行裁員措施降低管理費(fèi)用，員工人數(shù)從2019年的14910人降低至2020年的14192人。技術(shù)資源協(xié)同整合，提升集團(tuán)研發(fā)實(shí)力。格拉默在產(chǎn)品技術(shù)上具備核心競(jìng)爭(zhēng)力，是商用車座椅系統(tǒng)的技術(shù)領(lǐng)導(dǎo)者，在產(chǎn)品的舒適性、安全性、人體工程學(xué)、用戶友好等層面具備技術(shù)領(lǐng)先地位；同時(shí)在乘用車領(lǐng)域，能夠根據(jù)高端市場(chǎng)客戶需求設(shè)計(jì)更復(fù)雜、質(zhì)量要求更高的汽車零部件。公司正在逐步吸納格拉默的領(lǐng)先技術(shù)并提升自己的研發(fā)能力，實(shí)現(xiàn)技術(shù)層面的協(xié)同整合。公司堅(jiān)持自主創(chuàng)新，擁有專業(yè)的研發(fā)團(tuán)隊(duì)、先進(jìn)的測(cè)試設(shè)備、有效的質(zhì)量控制體系及強(qiáng)大的生產(chǎn)能力，收購格拉默后，通過整合格拉默優(yōu)秀的研發(fā)資源，進(jìn)一步提升了公司的研發(fā)實(shí)力。目前，公司擁有核心技術(shù)專利近2000項(xiàng)，是浙江省專利示范企業(yè)及國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)優(yōu)勢(shì)企業(yè)。財(cái)務(wù)及資產(chǎn)整合，提升企業(yè)資金運(yùn)營能力。在財(cái)務(wù)與資產(chǎn)管理方面，公司在上海設(shè)立了集團(tuán)財(cái)務(wù)總部，綜合管理集團(tuán)的財(cái)務(wù)體系。公司上海財(cái)務(wù)總部招聘了較多跨國公司優(yōu)秀人才，分別管理賬務(wù)中心、財(cái)務(wù)分析中心、稅務(wù)中心，并與外資銀行、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、跨國稅務(wù)咨詢機(jī)構(gòu)合作。上海財(cái)務(wù)總部通過全面預(yù)算、滾動(dòng)預(yù)測(cè)及月度經(jīng)營指標(biāo)分析等管理機(jī)制，全面掌握集團(tuán)經(jīng)營情況，為公司的健康發(fā)展提供了有力保障。3、產(chǎn)能布局進(jìn)一步推進(jìn)，看好公司中長期業(yè)務(wù)增長為滿足格拉默在中國區(qū)業(yè)務(wù)快速增長的需求，解決產(chǎn)能不足問題，公司正在協(xié)助格拉默盡快落實(shí)其中國區(qū)新產(chǎn)業(yè)基地的建設(shè)。公司在2021年進(jìn)行了新產(chǎn)能布局：（1）2021年5月，格拉默與中國一汽的全資子公司一汽哈爾濱輕型汽車有限公司合資成立了商用車座椅制造企業(yè)-格拉默車輛部件（哈爾濱）有限責(zé)任公司，該工廠生產(chǎn)線設(shè)備工藝高端智能，為一汽解放公司各系列商用車卡車配套，并于2021年10月正式投產(chǎn)。年生產(chǎn)能力10萬臺(tái)套，預(yù)計(jì)到2026年可實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)值3至4億元。（2）2021年，格拉默在沈陽新建一個(gè)生產(chǎn)基地，為寶馬汽車生產(chǎn)高品質(zhì)的中控臺(tái)、扶手和其他內(nèi)飾零部件。新工廠鞏固了格拉默在中國東北地區(qū)的布局，該基地?fù)碛凶钕冗M(jìn)的工作區(qū)域和設(shè)施，涵蓋從注塑成型、噴膠、焊接到最終裝配的所有生產(chǎn)工序。格拉默沈陽工廠已于2021年8月正式投產(chǎn)。（3）2021年，公司在合肥新設(shè)了生產(chǎn)基地，用于乘用車座椅等產(chǎn)品的生產(chǎn)。預(yù)計(jì)將于2022年完工，2023年上半年可實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。短期公司經(jīng)營業(yè)績處于恢復(fù)期，看好公司中長期發(fā)展。短期看，2021年至今，缺芯、原材料漲價(jià)、俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)以及國內(nèi)疫情的發(fā)展都屬于不明朗、不確定因素，因此很難預(yù)判短期盈利。但是中長期內(nèi)，看好國內(nèi)乘用車行業(yè)的發(fā)展，且公司主營業(yè)務(wù)經(jīng)過調(diào)整，有望實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定增長。2021年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入168.32億元，同比增長6.99%；實(shí)現(xiàn)EBITDA10.86億元，同比增長44%；實(shí)現(xiàn)EBIT3.97億元，同比實(shí)現(xiàn)扭虧為盈（去年同期虧損0.71億元）；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司凈利潤1.26億元，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈（去年同期虧損2.58億元）。公司子公司格拉默實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入146.51億元，同比增長7.84%；實(shí)現(xiàn)EBIT2.00億元（去年同期虧損3.83億元），實(shí)現(xiàn)經(jīng)營性EBIT1.84億元（去年同期虧損2.58億元）；實(shí)現(xiàn)凈利潤0.12億元（去年同期虧損5.11億元），均實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。單車價(jià)值量穩(wěn)步提升，量利齊升貢獻(xiàn)公司業(yè)績?cè)鲩L。從原有業(yè)務(wù)來看，2019將格拉默并表后，產(chǎn)品的單車價(jià)值量明顯提升。在2018年以前，繼峰的頭枕均價(jià)在40元左右，座椅扶手均價(jià)在140元左右，支桿在10元左右。2019年將格拉默并表后，產(chǎn)品的平均單價(jià)有明顯提升，頭枕均價(jià)提高到80元左右，座椅扶手的均價(jià)達(dá)到200元以上，雖然2020年由于疫情原因價(jià)格有所下降，但總體單價(jià)相對(duì)2018年以前有所提高。從新增業(yè)務(wù)來看，格拉默商用車座椅單車價(jià)值量能達(dá)到2700~5600元/輛，后續(xù)拓展的乘用車座椅也能達(dá)到4000元/輛左右，公司整體單車價(jià)值量有望提升，隨著公司產(chǎn)品矩陣逐漸豐富，單車價(jià)值量穩(wěn)步提升，我們認(rèn)為未來公司業(yè)績具有較高發(fā)展空間。（報(bào)告來源：遠(yuǎn)瞻智庫）三、新業(yè)務(wù)取得重大突破，未來發(fā)展前景較為樂觀自2020年下半年開始，公司將戰(zhàn)略重心從整合格拉默、提升格拉默的盈利能力，開始向整合雙方的優(yōu)勢(shì)資源，進(jìn)行新業(yè)務(wù)布局方向轉(zhuǎn)變。2021年，公司新業(yè)務(wù)獲得重大突破。在乘用車領(lǐng)域，公司將在原有的頭枕、扶手等傳統(tǒng)內(nèi)飾件業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，加速推進(jìn)“以乘用車座椅”為核心的智能座艙戰(zhàn)略，將在乘用車座椅、電動(dòng)出風(fēng)口、3DGlass玻璃、延展金屬技術(shù)、微米級(jí)加工工藝等新業(yè)務(wù)方面積極開拓；在商用車領(lǐng)域，公司將在鞏固商用車座椅業(yè)務(wù)市占率的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步加速推進(jìn)商用車智能座艙業(yè)務(wù)。1、獲得乘用車座椅訂單，實(shí)現(xiàn)從0到1的突破乘用車座椅業(yè)務(wù)成為公司未來發(fā)展戰(zhàn)略中的重中之重。隨著汽車行業(yè)電動(dòng)化、智能化不斷演進(jìn)以及新造車勢(shì)力的突飛猛進(jìn)，預(yù)計(jì)國內(nèi)汽車零部件產(chǎn)業(yè)鏈的格局也將在未來的幾年隨之發(fā)生重大的變化。為了抓住行業(yè)變革的大趨勢(shì)，結(jié)合并購格拉默之后獲取的技術(shù)及人才資源稟賦，公司進(jìn)入乘用車座椅領(lǐng)域。2021年10月，公司獲得了某造車新勢(shì)力主機(jī)廠的定點(diǎn)項(xiàng)目，將為客戶開發(fā)、配套新能源汽車座椅產(chǎn)品。，預(yù)計(jì)從2023年開始貢獻(xiàn)公司收入。本次乘用車座椅的項(xiàng)目定點(diǎn)，是公司乘用車座椅業(yè)務(wù)從0到1的突破，使公司在單車價(jià)值上得到了極大的提升。新業(yè)務(wù)項(xiàng)目的落地，將對(duì)公司未來的經(jīng)營帶來重大的戰(zhàn)略意義，更是公司落實(shí)長期戰(zhàn)略的重要一步，公司將會(huì)在乘用車座椅領(lǐng)域持續(xù)拓展。汽車座椅是汽車的重要組成部分，高技術(shù)含量鑄就高壁壘。據(jù)蓋世汽車數(shù)據(jù)，由于座椅占整車成本較高（3%-5%），質(zhì)量占到整車的6%，因此在整個(gè)內(nèi)飾系統(tǒng)中的重要性更加突出，具備安全性、舒適性等多種功能特征。一方面，當(dāng)汽車發(fā)生碰撞事故時(shí)，需要座椅對(duì)駕乘者和乘客起到有效的保護(hù)作用；另一方面，座椅結(jié)構(gòu)復(fù)雜，制造工序嚴(yán)密，涉及配套整車研發(fā)。對(duì)于車企而言，十分重視座椅供應(yīng)商的選擇，同時(shí)供應(yīng)商的選擇也都相對(duì)固定，導(dǎo)致汽車座椅行業(yè)的配套壁壘很高。當(dāng)前外資占據(jù)主流地位，國產(chǎn)品牌逐漸崛起。由于我國工業(yè)起步較晚，外資品牌在傳統(tǒng)乘用車座椅市場(chǎng)深耕多年，傳統(tǒng)的汽車供應(yīng)鏈競(jìng)爭(zhēng)格局很難撼動(dòng)，多年以來我國汽車座椅市場(chǎng)一直被美日歐等海外國家的品牌所壟斷，李爾、安道拓、豐田紡織、弗吉亞等前10大座椅生產(chǎn)商幾乎占了全球座椅市場(chǎng)90%以上的份額。正因?yàn)楦?jìng)爭(zhēng)格局太集中，很多主機(jī)廠都希望引進(jìn)一些有差異化優(yōu)勢(shì)的供應(yīng)商來打破局面，尤其是伴隨著新能源汽車行業(yè)的發(fā)展，很多新能源車廠進(jìn)入了構(gòu)建供應(yīng)鏈階段，他們更加有意愿率先向自主品牌開放采購體系，這就給了公司一個(gè)發(fā)展機(jī)會(huì)。現(xiàn)下國產(chǎn)品牌的不斷崛起，逐步走出海外，帶來的是國產(chǎn)供應(yīng)鏈的崛起，給予國產(chǎn)零部件供應(yīng)商更多的機(jī)會(huì)。以新能源汽車配套為起點(diǎn)，國產(chǎn)替代空間廣闊。我們認(rèn)為，當(dāng)下在汽車行業(yè)處于電動(dòng)化、智能化和汽車產(chǎn)品升級(jí)等的大背景下，對(duì)汽車座椅性能要求逐漸提升，國內(nèi)企業(yè)具備相對(duì)成本優(yōu)勢(shì)。從公司未來規(guī)劃來看，公司將以新能源汽車配套為起點(diǎn)，充分享受新能源汽車行業(yè)發(fā)展的紅利，積累設(shè)計(jì)經(jīng)驗(yàn)與客戶口碑，未來將繼續(xù)向傳統(tǒng)主機(jī)廠進(jìn)行滲透。隨著智能化不斷演進(jìn)以及新造車勢(shì)力的突飛猛進(jìn)，國內(nèi)汽車零部件產(chǎn)業(yè)鏈的格局將在未來的幾年隨之發(fā)生重大的變化，這對(duì)于繼峰股份而言是重要的機(jī)遇。乘用車座椅市場(chǎng)價(jià)值高、空間大，公司有望從中受益。我們認(rèn)為，當(dāng)下在汽車行業(yè)處于電動(dòng)化、智能化和汽車產(chǎn)品升級(jí)等的大背景下，對(duì)乘用車座椅性能要求逐漸提升，隨著產(chǎn)品逐漸多元化發(fā)展，預(yù)計(jì)未來汽車座椅將實(shí)現(xiàn)量價(jià)齊升。我們預(yù)計(jì)當(dāng)前乘用車座椅價(jià)格為4000元左右，2024-2025年隨著產(chǎn)品升級(jí)，單車價(jià)值量有一定的上漲，預(yù)計(jì)2025年底國內(nèi)乘用車座椅市場(chǎng)空間超過1000億元。國產(chǎn)替代空間大，公司市場(chǎng)份額有望提升。隨著全球乘用車銷量增長放緩，疊加智能化、電動(dòng)化技術(shù)升級(jí)上投入加大，主機(jī)廠對(duì)零部件采購的成本敏感度顯著提升，國內(nèi)部分頭部企業(yè)具備相對(duì)成本優(yōu)勢(shì)，國內(nèi)汽車零部件產(chǎn)業(yè)鏈的格局將在未來的幾年隨之發(fā)生重大的變化，這對(duì)于繼峰股份而言是重要的機(jī)遇。由于公司在乘用車座椅零部件方面屬于國內(nèi)龍頭，且通過整合格拉默商用車座椅總成的經(jīng)驗(yàn)，在乘用車座椅技術(shù)上有一定的技術(shù)積累，且公司將以新能源汽車配套為起點(diǎn)，充分享受新能源汽車行業(yè)發(fā)展的紅利，積累設(shè)計(jì)經(jīng)驗(yàn)與客戶口碑，未來將繼續(xù)向傳統(tǒng)主機(jī)廠進(jìn)行滲透，有利于擴(kuò)大市場(chǎng)份額。2、創(chuàng)新產(chǎn)品及技術(shù)拓展市場(chǎng)，進(jìn)行高質(zhì)量擴(kuò)張模式緊跟重卡家居化趨勢(shì)，布局智能家居式重卡座艙。汽車行業(yè)電動(dòng)化、智能化將是行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，也勢(shì)必帶來座艙空間功能革命性變化。隨著從業(yè)者結(jié)構(gòu)的改變，對(duì)舒適度的要求不斷提升，智能家居式座艙已逐漸成為趨勢(shì)。公司利用格拉默在商用車智能座艙領(lǐng)域先期的技術(shù)研發(fā)儲(chǔ)備，結(jié)合自身在國內(nèi)的制造能力，積極研發(fā)能滿足中國重卡司機(jī)需求，具有高性價(jià)比的重卡智能家居式座艙，使汽車座艙從傳統(tǒng)的駕乘座艙進(jìn)化成為更豐富的生活空間。據(jù)公司公告，公司自2020年下半年開始啟動(dòng)商用車座艙項(xiàng)目，積極研發(fā)出具有高單車價(jià)值的重卡智能家居式座艙。2021年，部分客戶陸續(xù)進(jìn)行樣車試安裝，個(gè)別客戶的樣車已完成試裝，并發(fā)往客戶處進(jìn)行路試等后續(xù)驗(yàn)證。公司將在原有業(yè)務(wù)上繼續(xù)實(shí)行橫向和縱向布局，拓寬業(yè)務(wù)范圍。展望智能化程度逐步提升的未來行業(yè)趨勢(shì)，車輛內(nèi)部將成為人們另一個(gè)全新的生活空間，汽車內(nèi)飾正加速迎來創(chuàng)新與變革，為了使用戶體驗(yàn)更具有吸引力，汽車內(nèi)飾供應(yīng)商們正在重新考慮車輛內(nèi)飾的設(shè)計(jì)，舒適性、個(gè)性化、靈活性和娛樂功能等方面的要求將在未來發(fā)生根本變化。未來，公司將在鞏固傳統(tǒng)主業(yè)的基礎(chǔ)上，結(jié)合格拉默在車輛駕駛艙領(lǐng)域多年的技術(shù)積累，利用公司現(xiàn)有的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，大幅升級(jí)和擴(kuò)展車內(nèi)功能和整合性，提升座艙內(nèi)部舒適性體驗(yàn)，拓展以新材料，新技術(shù)為特點(diǎn)的新型業(yè)務(wù)，增加單車價(jià)值，同時(shí)積極布局智能駕駛艙領(lǐng)