點金公司金融XX0615

27十二月2023點金公司金融XX0615目錄一、信托融資工具簡介二、股票受益權(quán)轉(zhuǎn)讓信托計劃三、信貸資產(chǎn)集合信托計劃四、保險資產(chǎn)債權(quán)投資計劃一、信托計劃簡介（一）信托計劃的基本要素：1、期限：一年期或以上；融資人可以提前終止；2、融資人總成本構(gòu)成：購買信托計劃的投資人收益+信托公司費用+我行費用3、發(fā)行對象：法人機構(gòu)或零售高凈值客戶；4、戶數(shù)限制：不超過50戶，其中：100萬起點不超過49戶，300萬起點戶數(shù)不受限制（算作1戶）（二）信托計劃的種類：1、房地產(chǎn)信托；2、受益權(quán)轉(zhuǎn)讓信托；3、信貸資產(chǎn)集合信托；4、證券類集合信托；一、信托計劃簡介二、近期工作重點1、股票受益權(quán)轉(zhuǎn)讓信托；2、信貸資產(chǎn)集合信托；三、股票受益權(quán)轉(zhuǎn)讓信托簡介股票收益權(quán)轉(zhuǎn)讓加承諾回購產(chǎn)品是指由信托公司發(fā)行并管理的，將信托資金用于上市公司股票收益權(quán)投資的集合/單一資金信托計劃。信托計劃存續(xù)期間，須將對應(yīng)轉(zhuǎn)讓收益權(quán)部分股票質(zhì)押給信托公司，計劃到期之后以融資方溢價回購股票收益權(quán)并解除質(zhì)押。信托計劃存續(xù)期間，信托公司應(yīng)制定嚴格的風險控制措施、股票實時監(jiān)控及處置制度，最大限度地確保投資人在風險可控的情況下，實現(xiàn)較高收益。股票受益權(quán)轉(zhuǎn)讓信托與股票質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的異同點相同點：均以股票質(zhì)押作為主要保證方式；不同點：優(yōu)勢：1、質(zhì)押率高。信托產(chǎn)品系按股票近一個月均價的40-50%計算融資額度，而股票質(zhì)押貸款是按股票凈資產(chǎn)的80%計算融資額度，一般情況下，前者股票質(zhì)押價格是后者的2-3倍。如中福實業(yè)（000592）近一個月股票均價的45%約為3.51元，而其凈資產(chǎn)的80%約為1.22元，意味著等量股票通過信托計劃的融資規(guī)模是貸款的2.88倍。2、用途廣泛。信托募集資金除不能投入房地產(chǎn)外無其他限制，而貸款需嚴格按照“三個辦法一個指引”規(guī)定來使用。3、不受信貸規(guī)?？刂?，保障客戶資金需求。劣勢：利率比貸款基準利率高出70%-80%；審批時間比質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)略長1個月左右；市場背景—可供選擇的項目較多（一）借款人為企業(yè)的應(yīng)符合以下條件：（1）合法成立并經(jīng)過當年工商年檢，注冊資本金按照章程規(guī)定到位并經(jīng)過驗資；（2）已出具合法有效的同意借款的董事會或股東會決議或具有同等法律效力的文件或證明，如借款人是國企的需提供國資委相關(guān)批文；（3）借款人在銀行體系中的信用記錄良好（如有）；（4）借款人經(jīng)營管理規(guī)范，經(jīng)營狀況良好；（5）借款人財務(wù)狀況良好，原則上資產(chǎn)負債率（含或有負債）不超過70％，流動比率不低于2，速動比率不低于1；（二）借款人為自然人的，需具有完全民事行為能力，信用記錄良好，較強的還款能力。對借款人的要求（一）質(zhì)押股票必須為上市公司流通股或限售流通股，且未有任何形式的優(yōu)先權(quán)及第三人權(quán)利（如已被質(zhì)押）；（二）如質(zhì)押股票為限售流通股，則剩余限售期須在12個月（含）以內(nèi)，且可上市流通日早于信托計劃終止日且距信托計劃終止日必須有3個月（含）以上；（三）主板流通股票質(zhì)押率原則上不得高于50%；中小板流通股票質(zhì)押率原則上不得高于40％。質(zhì)押率＝貸款金額/質(zhì)押股票市值×100％。質(zhì)押股票市值＝上會報告完成日前三十個交易日上市公司股票平均收盤價×質(zhì)押股票數(shù)。（四）創(chuàng)業(yè)板股票原則上不予考慮。質(zhì)押物（股票）的要求質(zhì)押物（股票）的要求標的股票動態(tài)市盈率融資期限（月）質(zhì)押率止損線甲級滬深300≤30≤18≤50%≥140%＞18≤50%≥140%＞30≤18≤50%≥140%＞18≤45%≥140%乙級非滬深300（市值＞100億元）≤30≤18≤45%≥140%＞18≤40%≥140%＞30≤18≤40%≥140%＞18≤40%≥140%丙級非滬深300（20億元≤市值≤100億元）≤30≤18≤35%≥140%＞18≤35%≥140%＞30≤18≤35%≥140%＞18≤30%≥150%1、股票價格以總行零售銀行代銷產(chǎn)品管理委員會審議該產(chǎn)品前30日股票均價計算；2、原則上產(chǎn)品期限應(yīng)不超過24個月；3、原則上產(chǎn)品總規(guī)模應(yīng)不低于1億元；4、ST股票、上年度虧損股票不能作為質(zhì)押物；5、質(zhì)押率=融資額度/質(zhì)押股票市值；6、股票市值=股票價格×股票數(shù)量；7、預(yù)警線和止損線計算方法：質(zhì)押股票市值/融資額度。收益及費率安排目前市場水平來看，股票質(zhì)押類產(chǎn)品一年期客戶收益率為7.2%左右，如融資方可接受的融資成本達10.5%，信托公司收取1.5%信托管理費，我行總收益率可達1.8%；項目發(fā)起分行與產(chǎn)品銷售分行按照3:7（暫定）比率劃分收益；項目發(fā)起分行收益（0.54%）包含財務(wù)顧問費、托管費，具體分配方式由分行自行決定；產(chǎn)品銷售分行收益（1.26%）按銷量劃分。案例——洪城水業(yè)1、產(chǎn)品名稱：蘇信財富?價值均衡1101集合資金信托計劃。2、信托規(guī)模：總規(guī)模不超過8600萬元。3、轉(zhuǎn)讓方：章小格（下稱“轉(zhuǎn)讓方”）4、轉(zhuǎn)讓標的：轉(zhuǎn)讓方持有的江西洪城水業(yè)股份有限公司（簡稱“洪城水業(yè)”，股票代碼：600461）1200萬股限售股票的收益權(quán)。5、轉(zhuǎn)讓價格：7.17元/股，質(zhì)押率為41%。6、項目期限：12個月（滿9個月后可提前結(jié)束），若轉(zhuǎn)讓方未按約定回購股票收益權(quán)，則信托計劃期限自動延期。7、預(yù)期收益：信托受益人預(yù)期年收益率：7.45％／年8、各項費用：信托管理費：1.5%/年代理發(fā)行費：1.8%/年托管服務(wù)費：0.1%/年四、信貸資產(chǎn)集合信托計劃1、背景及條件

企業(yè)短期資金需求迫切；

信貸規(guī)?？刂?；

貸款利率在基準或以上；單筆貸款金額不低于5000萬元；期限不短于三個月，不長于一年；

貸款種類原則上為信用貸款或僅采用擔保方式的貸款；

貸款五級分類為正常類，且借款人債項評級未出現(xiàn)向下遷徙；3年內(nèi)不存在不良信用記錄；

轉(zhuǎn)出資產(chǎn)需符合整體性原則；2、支行需提供資料

借款人基礎(chǔ)資料：營業(yè)執(zhí)照（副本）、代碼證（副本）、稅務(wù)登記證、開戶許可證、法人身份證、貸款卡號及密碼、公司章程、驗資報告、近三年審計報告（含附注）、近期財務(wù)報表

項目資料：如借款用途為項目貸款，還應(yīng)提供相關(guān)用款項目的基礎(chǔ)資料；

保證人基礎(chǔ)資料：如貸款為保證貸款，還需提供保證人基礎(chǔ)資料，與借款人資料內(nèi)容相同；

借款信息相關(guān)資料：借款合同、借款借據(jù)、保證合同（如有）、授信協(xié)議

借款人評級固定收益投資股票基金投資項目投資—基礎(chǔ)設(shè)施投資其他項目投資—股權(quán)投資項目投資—不動產(chǎn)投資資產(chǎn)管理著重于國債、企業(yè)債、金融債的投資，并保有一定數(shù)量的現(xiàn)金和協(xié)議存款著重于交通、能源等基礎(chǔ)設(shè)施項目債權(quán)、股權(quán)投資產(chǎn)業(yè)基金、其他創(chuàng)新產(chǎn)品開發(fā)，投資咨詢、財務(wù)顧問等著重于大盤藍籌股和績優(yōu)成長型基金的投資，歷年投資收益率遠高于基準，名列行業(yè)前茅著重于金融、醫(yī)療、養(yǎng)老、汽車服務(wù)等特定行業(yè)的股權(quán)投資及私募股權(quán)基金投資商業(yè)、辦公、醫(yī)療、養(yǎng)老、汽車服務(wù)及自用性不動產(chǎn)的投資五、保險資產(chǎn)債權(quán)投資計劃（一）、基礎(chǔ)設(shè)施投資業(yè)務(wù)·介紹（1/2）項目資質(zhì)獲得國務(wù)院或有關(guān)部委批準；財務(wù)內(nèi)部收益率不低于債權(quán)計劃預(yù)期收益率，利息保障倍數(shù)不低于4倍；已建項目具有穩(wěn)定現(xiàn)金流，經(jīng)營性凈現(xiàn)金流應(yīng)當大于全部利息費用，在建和新建項目具有可預(yù)測的現(xiàn)金流；具有良好投資回報，有合理收益……省級政府批準項目，應(yīng)已建成，且效益良好，償債能力強；

采用政府規(guī)費還款的，政府規(guī)費應(yīng)當具有法律依據(jù)和相應(yīng)約束。償債主體在中國境內(nèi)、境外主板上市的公司或者上市公司的實際控制人，中央大型企業(yè)（集團）；連續(xù)兩個會計年度資產(chǎn)負債率、速動比率、經(jīng)營現(xiàn)金流與負債比率、主營業(yè)務(wù)利潤率、凈資產(chǎn)收益率、利息保障倍數(shù)和財務(wù)杠桿倍數(shù)等指標，達到境內(nèi)上市公司上年度行業(yè)平均水平；具有持續(xù)經(jīng)營能力，經(jīng)營年限3年以上，最近2年連續(xù)盈利，具有穩(wěn)定的現(xiàn)金流，能夠覆蓋項目投資及償債支出……擔保要求A類擔保國家專項基金、銀行提供本息全額無條件不可撤銷連帶責任保證擔保B類擔保上年末凈資產(chǎn)在200億元人民幣以上的上市公司或者上市公司的實際控制人，提供本息全額無條件不可撤銷連帶責任保證擔保……1、擔保人全部擔保金額（含）不超過凈資產(chǎn)50%；2、母公司擔保的，母公司凈資產(chǎn)不低于償債主體凈資產(chǎn)的1.5倍；……C類擔保以流動性較高、公允價值不低于債務(wù)價值4倍，且具有完全處置權(quán)的上市公司無限售流通股份提供質(zhì)押擔保，或者依法可以轉(zhuǎn)讓的收費權(quán)提供質(zhì)押擔保，或者依法有權(quán)處分且未有任何他項權(quán)利附著的，并